runda II_10_wymagany zakres czesci finansowo ekonomicznej
Transkrypt
runda II_10_wymagany zakres czesci finansowo ekonomicznej
Wymagany zakres części finansowo-ekonomicznej studium wykonalności w odniesieniu do dokumentów aplikacyjnych konkursu w ramach działania 7.4 DOKUMENTY PODLEGAJĄCE WERYFIKACJI Wniosek obligatoryjnie wypełniony formularz Wniosku o dofinansowanie w zakresie analizy finansowej i społeczno-gospodarczej powinien prezentować streszczenia najważniejszych konstatacji płynących ze Studium Wykonalności w części C Wniosku, a założenia i wyniki analizy w części E i H Wniosku; obligatoryjnie dokument szczegółowo prezentujący przedmiotowy projekt stanowiący załącznik do Wniosku w zakresie analizy finansowej i społeczno-gospodarczej przedmiotowego projektu powinien zawierać1: analizę wariantowania inwestycji, analizę przepustowości infrastruktury i urządzeń w W0 i WI, wraz z uzasadnieniem zapotrzebowania na majątek objęty Wnioskiem, Studium Wykonalności opis pozycji rynkowej Beneficjenta, (SW) analizę popytu, analizę standingu finansowego Beneficjenta, analizę finansową, analizę trwałości finansowej, analizę społeczno-gospodarczą, analizę wrażliwości, analizę ryzyka; informacje finansowe i handlowe powinny uwzględniać I-III Q 2012; 1 w zakresie nie dotyczącym analizy finansowej i społeczno-gospodarczej obowiązują ogólne zasady bieżącego konkursu 1z17 arkusz kalkulacyjny dokumenty potwierdzające standing finansowy Beneficjenta obligatoryjnie model finansowo-ekonomiczny w arkuszu kalkulacyjnym (MS Excel) stanowiący załącznik do SW i Wniosku powinien charakteryzować się następującymi cechami: spójność z Wnioskiem i SW, uporządkowane i logicznie ponazywane zakładkę prezentującą „założenia”, osobno zakładki z wyliczenia do każdej części analizy oraz zakładkę „tabele do Wniosku”, zawierającą wszystkie tabele części E i H Wniosku; otwarte formuły pozwalające na prześledzenie wyliczeń od założeń do wyników prezentowanych w tabelach części E i H Wniosku, bez wpisywanych wartości liczbowych do formuł; obligatoryjnie sprawozdania z działalności Beneficjenta za lata 2009, 2010 i 2011 zweryfikowane przez biegłego rewidenta sprawozdanie z działalności podmiotu dominującego za rok 2011 (jeśli jest to spółka zarejestrowana poza granicami RP preferencyjnie w języku angielskim, opcjonalnie w jęz. niemieckim lub francuskim) dokumenty potwierdzające pozycję rynkową Beneficjenta obligatoryjnie dokumenty potwierdzające zdolność akwizycji ładunków uwierzytelniające prognozę popytu w pierwszych latach analizy, tj. faktyczną zdolność do generowania planowanych przychodów preferencyjnie są to listy intencyjne podpisane z kluczowymi obecnymi lub potencjalnymi klientami; dokumenty potwierdzające plan finansowania przedsięwzięcia obligatoryjnie uchwała budżetowa lub równorzędny dokument właściwego organu określający zadanie, na które przeznaczone są środki finansowe, a także wysokość wkładu własnego oraz koszty niekwalifikowane na realizację danego zadania wraz z planem finansowania inwestycji obejmującym co najmniej okres realizacji zatwierdzony przez właściwy organ, potwierdzenie salda na rachunku bankowym lub kilku rachunkach bankowych posiadanych przez Beneficjenta lub inny podmiot upoważniony, potwierdzający środki na sfinansowanie wkładu własnego, jeśli projekt będzie finansowany ze środków własnych, promesa kredytowa (jeśli Beneficjent taką posiada) i/lub uwierzytelniony dokument potwierdzający zobowiązanie właściciela / spółki matki / podmiotu dominującego do współfinansowania wkładu własnego; dokumenty powinny być bezwzględnie spójne z tabelami montażu finansowego prezentowanymi w SW i arkuszu kalkulacyjnym; PODSTAWOWE POJĘCIA projekt przedmiotowy przedsięwzięcie, o którego współfinansowanie ubiega się Beneficjent przedsięwzięcie inwestycyjne realizowane od podstaw, lub przedsięwzięcie inwestycyjne mające na celu dalszy rozwój przepustowości infrastruktury, zdolności przeładunkowej urządzeń nieinfrastrukturalnych lub zdolności przewozowej Beneficjenta; 2z17 projekt mały projekt, w którym nakłady inwestycyjne brutto nie przekraczają 50 mln EUR podlega jedynie ocenie organów krajowych, nie podlega natomiast standardowej ocenie Komisji Europejskiej; projekt duży projekt, w którym nakłady inwestycyjne brutto przekraczają 50 mln EUR podlega standardowej ocenie zarówno organów krajowych, jak i Komisji Europejskiej; wydatki infrastrukturalne projektu wydatki poniesione na infrastrukturę niezbędną do realizacji działalności określonej działaniem 7.4. określone w § 5 ust. 1 pkt. 3 Rozporządzenia MI 20092 maksymalny udział dofinansowania w wydatkach kwalifikowanych na poziomie projektu – 50%; wydatki nieinfrastrukturalne projektu wydatki poniesione na urządzenia niezbędne do realizacji działalności określonej działaniem 7.4., tj. w szczególności urządzenia przeładunkowe określone w § 5 ust. 1 pkt. 1 i 2 Rozporządzenia MI 2009 (ibidem) maksymalny udział dofinansowania w wydatkach kwalifikowanych na poziomie projektu – 30%; wydatki taborowe wydatki kwalifikowalne projektu wydatki poniesione na nadwozia wymienne, naczepy siodłowe i specjalistyczne wagony niezbędne do realizacji działalności określonej działaniem 7.4 określone w § 5 ust. 2 Rozporządzenia MI 2009 (ibidem) maksymalny udział dofinansowania w wydatkach kwalifikowalnych na poziomie projektu – 30%; wydatki w ramach przedmiotowego projektu kwalifikujące się do dofinansowania łączna kwota netto wydatków kwalifikowalnych stanowi podstawę do wyliczenia wnioskowanej wysokości dofinansowania dla przedmiotowego projektu (Tab. H.2.1. Wniosku); szczegółowe zasady kwalifikowalności określono w Wytycznych w zakresie kwalifikowania wydatków w ramach POIiŚ; W0 wariant bez projektu wariant analizy w którym zakładamy, że Beneficjent nie realizuje przedmiotowego projektu; WI wariant z projektem wariant analizy, w którym zakładamy, że Beneficjent realizuje przedmiotowy projekt; podmiot upoważniony podmiot, który wraz z Beneficjentem ubiega się o dotację unijną jeśli o dotację unijną ubiega się kilka podmiotów razem, jeden z nich staje się Beneficjentem, pozostali podmiotami upoważnionymi do ponoszenia wydatków w ramach projektu; 2 Rozporządzenie Ministra Infrastruktury z dnia 7 września 2009 r. w prawie pomocy na projekty w zakresie transportu intermodalnego w ramach Programu Operacyjnego Infrastruktura i Środowisko na lata 2007-2009 3z17 analiza popytu analiza popytu na usługi Beneficjenta oraz infrastruktury, urządzeń nieinfrastrukturalnych lub taboru stanowiących przedmiotowy projekt prognoza obrotów ładunkowych prezentowana szczegółowo w SW i w formie skróconej w cz. C.1.1. Wniosku oraz w arkuszu kalkulacyjnym; część C Wniosku części Wniosku, w której prezentowane są najważniejsze konstatacje płynące ze SW, w tym analiza popytu część E Wniosku część Wniosku, w której opisowo i tabelarycznie prezentowana jest analiza finansowa, analiza społeczno-gospodarcza, analiza wrażliwości i analiza ryzyka część H Wniosku część Wniosku, w której prezentowane są skrócony kosztorys, wyliczenie kwoty dofinansowania oraz źródła finansowania przedmiotowego projektu analiza finansowa analiza parametrów finansowych i przepływów finansowych projektu podstawowe parametry finansowe projektu, tj. nakłady inwestycyjne, wartość rezydualną, przychody i koszty operacyjne, w tym nakłady odtworzeniowe (prezentowane jako osobna pozycja), prezentuje się w tabeli E.1.2. Wniosku, a podstawowe wskaźniki finansowe, tj. FRR/c i FNPV/c oraz FRR/k i FNPV/k w tabeli E.1.3 Wniosku; analiza trwałości finansowej montaż finansowy projektu, tj. analiza przepływów pieniężnych (1) Beneficjenta, (2) Projektu i (3) Beneficjenta z Projektem przepływy finansowe w całym okresie analizy (30 lat), przy czym skumulowane przepływy pieniężne na koniec każdego roku powinny przyjmować wartości nieujemne; wszystkie trzy tabele powinny być powiązane ze sobą, a źródła finansowania Projektu i ich umiejscowienie w czasie (metoda kasowa) powinny odpowiadać planowi finansowemu przedsięwzięcia; analiza wykonalności finansowej plan finansowania analiza potencjału Beneficjenta pod względem możliwości sfinansowania przedsięwzięcia oraz zachowania jego trwałości finansowej analizie podlegają: dokumenty potwierdzające standing finansowy Beneficjenta, dokumenty potwierdzające pozycję rynkową Beneficjenta (w szczególności zdolność do generowania planowanych przychodów), plan finansowania przedsięwzięcia oraz dokumenty go potwierdzające, montaż finansowy projektu; plan finansowania przedmiotowego projektu uwzględniający dotację unijną oraz poszczególne źródła finansowania wkładu własnego rozłożone w latach trwania i rozliczania przedmiotowego projektu należy pokazać w szczególności dotację, środki własne, w tym wyodrębnione podniesienie kapitału (jeśli dotyczy), kredyt bankowy, pożyczkę podmiotu dominującego, itp. w podziale na lata przy zastosowaniu metody kasowej; 4z17 analiza społecznogospodarcza3 analiza kosztów i korzyści projektu z punktu widzenia społeczeństwa przepływy wynikające z analizy finansowej projektu po odjęciu przychodów i korekcie fiskalnej skorygowane o zmonetyzowane korzyści zewnętrzne; wyniki analizy społeczno-gospodarczej prezentuje się w tabelach E.2.2. i E.2.3. Wniosku; korekta fiskalna wyeliminowanie z analizy przepływów pieniężnych wszelkich transferów fiskalnych składa się z dwóch etapów: eliminacji podatku VAT, jeśli dotyczy; eliminacji pozostałych transferów fiskalnych poprzez zastosowanie standardowych wskaźników; korzyści i koszty zewnętrzne korzyści i koszty projektu przedmiotowego nie internalizowane w przepływach finansowych Beneficjenta analiza wrażliwości analiza reakcji wskaźników finansowych i ekonomicznych na zmiany zmiennych kluczowych zmienna kluczowa zmienna w analizie mająca zasadniczy wpływ na poziom wskaźników analiza ryzyka jakościowa analiza ryzyk związanych z przedmiotowym projektem w przypadku projektów dużych, analiza ryzyka powinna obejmować również ilościową analizę rozkładu prawdopodobieństwa wystąpienia ryzyka zmiany zmiennych krytycznych; pod warunkiem, że istnieje możliwość sformułowania prawidłowych wniosków co do rozkładu prawdopodobieństwa zmiennych krytycznych; w przypadku, gdy nie jest to możliwe, pozostajemy przy jakościowej analizie ryzyka; ANALIZY SZCZEGÓŁOWE wariantowanie inwestycji warianty alternatywne analiza wariantów 3 warianty techniczne, środowiskowe, lokalizacyjne, itp. rozważane w fazie wstępnej przygotowania inwestycji spośród których wybrano WI wariant wybrany WI określany jest mianem wariantu podstawowego; zasady, na których zidentyfikowano WI jako wariant najlepszy w bieżącym konkursie może zostać zaprezentowana: jako szczegółowa analiza jakościowa, lub przy zastosowaniu analizy DGC (dynamicznego kosztu jednostkowego); alternatywnie: analiza ekonomiczna, analiza społeczno-ekonomiczna 5z17 analiza pozycji rynkowej Beneficjenta profil działalności rodzaj prowadzonej działalności w segmencie transportu intermodalnego należy określić, jakiego rodzaju usługi świadczone są / będą świadczone przez Beneficjenta, tj. czy Beneficjent jest przewoźnikiem ładunków intermodalnych, operatorem transportu intermodalnego, operatorem terminala transportu intermodalnego, świadczy usługi depotów kontenerowych i z nimi związane, itp.; należy wskazać, czy Beneficjent posiada licencję na wykonywanie przewozów kolejowych lub czy zamierza o nią aplikować w Polsce, lub w innym państwie UE; gałęzie transportu gałęzie transportu wykorzystywane przez Beneficjenta i/lub jego klientów do obsługi ładunków intermodalnych jednostki intermodalne rodzaj intermodalnych jednostek ładunkowych obsługiwanych przez Beneficjenta należy wskazać, czy są to kontenery (ze wskazaniem na ich rodzaje), nadwozia wymienne (ze wskazaniem w jakim systemie), naczepy (ze wskazaniem metody załadunkowej); kompleksowość rozwiązań intermodalnych jeśli dotyczy, rozwiązania systemowe oferowane przez Beneficjenta w zakresie transportu intermodalnego należy wskazać, czy i w jakim zakresie przedmiotowy projekt jest elementem rozwiązania sieciowego w segmencie przewozów intermodalnych oferowanego przez Beneficjenta na terenie Polski i/lub za granicą; usługi komplementarne jeśli dotyczy, należy wymienić usługi TSL (transport, spedycja, logistyka), celne i inne handlowe świadczone przez Beneficjenta firmy współpracujące bezpośredni konkurenci kluczowe firmy w segmencie transportu intermodalnego świadczące usługi komplementarne w tym samym łańcuchu logistycznym, co Beneficjent dla przykładu, jeśli Beneficjent jest operatorem transportu intermodalnego, a nie posiada licencji na przewozy kolejowe, należy wskazać wiodącego kolejowego przewoźnika (przewoźników) intermodalnych; firmy bezpośrednio konkurujące z Beneficjentem należy wskazać z nazwy firmy, których Beneficjent uważa za swoich bezpośrednich konkurentów dla przedmiotowego projektu, oraz jeśli dotyczy, dla systemowych rozwiązań intermodalnych oferowanych przez Beneficjenta; w szczególności należy uwzględnić Beneficjentów z listy rankingowej pierwszego konkursu działania 7.4.; należy opisać pozycję konkurencyjną Beneficjenta wobec zidentyfikowanych bezpośrednich konkurentów; 6z17 portfolio klientów jeśli dotyczy, lista kluczowych klientów obsługiwanych obecnie przez Beneficjenta należy podać listę kluczowych klientów obsługiwanych przez Beneficjenta wraz ze wskazaniem ich udziałów w portfolio klientów (masy ładunkowej i przychodowych); należy wskazać, którzy klienci prezentują potencjał dalszego wzrostu nadawanych/przyjmowanych ładunków intermodalnych; informacje powinny być spójne z informacjami w części dotyczącej analizy popytu; potencjalni klienci krótka lub długa lista potencjalnych klientów jeśli prowadzone są negocjacje z nowymi klientami należy podać co najmniej (jeśli nie można wymienić firm z nazwy) profil działalności i potencjał obrotów ładunkowych tych klientów; jeśli nie prowadzone są obecnie żadne rozmowy z potencjalnymi klientami należy wskazać, wśród jakich firm klienci będą poszukiwani i jakie działania podjęto do tej pory w tym zakresie; Beneficjenci bez udokumentowanego doświadczenia na rynku przewozów intermodalnych, powinni zamieścić skrócony biznesplan rozwoju segmentu przewozów intermodalnych w ramach prowadzonej przez siebie działalności gospodarczej; informacje powinny być spójne z informacjami w części dotyczącej analizy popytu; strategia rozwoju krótko i długookresowa strategia rozwoju Beneficjenta należy opisać, w jaki sposób w krótkim (5 letnim) okresie oraz w długim okresie Beneficjent zamierza wzmacniać swoją pozycję rynkową; analiza SWOT analiza silnych i słabych stron przedmiotowego projektu oraz szans i zagrożeń płynących z otoczenia analiza w klasycznym układzie analizy SWOT; analiza popytu okres prognozy pierwszy rok prognozy 30 lat 2012 rok złożenia Wniosku; prognoza dla Polski wykonana na zasadach ogólnych, np. metodą wskaźnikową uwzględniającą wskaźniki makroekonomiczne wg aktualizacji JASPERS z lipca 2011 r. lub zaczerpnięta z ogólnie uznanych aktualnych źródeł; komponenty analizy długookresowa prognoza dla Beneficjenta dla W0 i WI powiązana z prognozą dla Polski oraz planowaną pozycją rynkową Beneficjenta w porównaniu z konkurentami; powinna być spójna z częścią opisową SW w pkt. dot. długookresowej strategii rozwoju Beneficjenta; krótkookresowa prognoza dla Beneficjenta dla W0 i WI okres inwestycyjny, jeśli dotyczy, plus 3 lata po zakończeniu realizacji projektu; wynikająca z aktualnej pozycji rynkowej Beneficjenta; powinna być spójna z częścią opisową SW w pkt. dot. aktualnej pozycji rynkowej Beneficjenta i krótkookresowej strategii rozwoju Beneficjenta; 7z17 limit przepustowości limit na prognozie obrotów ładunkowych wynikający z ograniczeń przepustowości w W0 i WI wykorzystując prognozę popytu W0 i WI jako podstawę rachunku finansowego i społeczno-gospodarczego, należy pamiętać o ograniczeniach związanych z przepustowością infrastruktury i/lub zdolnością przeładunkową i/lub przewozową urządzeń przedmiotowego projektu; od roku, w którym prognoza obrotów ładunkowych osiągnie limit przepustowości / zdolności przeładunkowej i/lub przewozowej nie wykazuje się wzrostu obrotów ładunkowych (obroty pozostają na poziomie obrotów z roku osiągnięcia przepustowości / zdolności przeładunkowej lub przewozowej); nawet jeśli w przyszłości planuje się kolejne inwestycje zwiększające przepustowość / zdolność przeładunkową i/lub przewozową nie wykazuje się ich w rachunkach przedmiotowego projektu, konsekwentnie nie wykazuje się też dalszego ponad wynikające z przedmiotowego projektu potencjału wzrostu obrotów ładunkowych; ujęcie w dokumentacji główna jednostka analizy opis szczegółowy w SW; opis skrócony we Wniosku w cz. C.1.1. „Analiza popytu”; kalkulacja w arkuszu kalkulacyjnym (stanowi podstawę dalszych wyliczeń); TEU (twenty-feet equivalent unit) prognozy wykonywane w UTI powinny zostać przeliczone na TEU, zasady przeliczenia powinny zostać zaprezentowane w SW; na użytek analizy społeczno-gospodarczej należy dokonać przeliczenia na pracę przewozową (w tkm); zasady przeliczenia powinny zostać zaprezentowane w SW; analiza standingu finansowego Beneficjenta wyniki za lata 20092011 skrócona prezentacja wyników finansowych oraz głównych wskaźników finansowych z raportów z działalności za lata 2009-2011 będących załącznikiem do Wniosku należy zaprezentować w układzie tabelarycznym główne pozycje bilansu, rachunku wyników oraz rachunku przepływów pieniężnych za lata 20092011; jeśli miały miejsce w tym okresie wydarzenia nietypowe widoczne w prezentowanych danych, należy zamieścić odpowiednie wyjaśnienia; należy wyliczyć i zaprezentować w układzie tabelarycznym wybrane kluczowe wskaźniki finansowe za lata 2009-2011, w tym w szczególności wskaźniki obciążenia zadłużeniem, płynności (I, II i II) oraz rotacji należności i podatku VAT; wstępne wyniki za I-III Q 2012 skrócona prezentacja wstępnych wyników finansowych oraz wskaźników finansowych za I-III Q 2012 zasady prezentacji jw.; 8z17 analiza finansowa okres analizy pierwszy rok analizy 30 lat 2012 rok złożenia wniosku; jeśli część wydatków związanych z projektem była ponoszona przed rokiem 2012, należy skumulować je w roku 2012 wraz z wydatkami ponoszonymi w roku 2012; stałe4 wzrost cen tylko ze względu na wzrost kosztów energii, por. Niebieskie Księgi, JASPERS; ceny stopa dyskontowa metoda wyodrębnienia rachunku przedmiotowego projektu metoda księgowa zasady kalkulacji pozycji finansowych przychody wartość rezydualna tabela E.1.2. netto Beneficjenci będący płatnikami VAT lub brutto Beneficjenci nie będący podatnikami VAT; 5%4 (rok bazowy t=0, tj. bez dyskontowania) standardowa tylko WI, tj. wariant z inwestycją – projekty, których przepływy finansowe można bezpośrednio wyodrębnić z rachunku Beneficjenta lub projekty realizowane od podstaw, dla których Beneficjent jest spółką celową; lub złożona (rachunek różnicowy) WI-W0, tj. wariant z inwestycją minus wariant bezinwestycyjny – projekty, których przepływy finansowe nie dadzą się bezpośrednio wyodrębnić z przepływów finansowych Beneficjenta; metoda kasowa wymagany opis założeń kalkulacji głównych pozycji analizy finansowej w tym w szczególności przychodów i kosztów operacyjnych oraz zasad amortyzacji i odtworzenia; powiązane bezpośrednio z prognozą obrotów ładunkowych należy opisać politykę cenową Beneficjenta, a założenia do kalkulacji przychodów (w tym poziom opłat za usługi) powinny być z nią spójne; należy zapewnić możliwość prześledzenia powiązania przychodów z obrotami ładunkowymi w arkuszu kalkulacyjnym; wartość aktywów netto na koniec okresu analizy tabela analizy finansowej prezentująca podstawowe parametry finansowe przedsięwzięcia w bieżącym konkursie działania 7.4., należy wypełnić wiersze: 1, wpisując okres analizy, tj. 30 lat; 2, wpisując finansową stopę dyskontową, tj. 5%; 3, wpisując niedyskontowaną łączną wartość netto inwestycji po odjęciu nieprzewidzianych wydatków (jeśli je założono); 4 zawężenie metodyki analizy finansowej tylko do cen stałych i stopy dyskontowej i=5% ma na celu przyspieszenie/uproszczenie oceny projektów; zgodnie z wytycznymi MRR Beneficjent ma prawo dokonać analizy w cenach nominalnych, przy stopie dyskontowej i=8%. 9z17 4, wpisując zdyskontowaną łączną wartość netto inwestycji po odjęciu nieprzewidzianych wydatków (jeśli je założono); 5, wpisując niezdyskontowaną wartość rezydualną, tj. wartość aktywów przedmiotowej inwestycji netto na koniec okresu analizy; 6, wpisując zdyskontowaną wartość rezydualną, tj. wartość aktywów przedmiotowej inwestycji netto na koniec okresu analizy; 7, wpisując zdyskontowane przychody netto w całym okresie analizy; 8, wpisując zdyskontowane koszty operacyjne w całym okresie analizy, pomniejszone o amortyzację i powiększone o zdyskontowane nakłady odtworzeniowe (jeśli będą one ponoszone w związku z odtworzeniem majątku objętego przedmiotową inwestycją) oraz zdyskontowane zmiany w kapitale obrotowym netto5; nie wypełnia się wierszy 9 i 10, w wierszu 11 należy wpisać: 100%; wskaźniki finansowe FRR/c i FNPV/c oraz FRR/k i FNPV/k, gdzie: FRR/c i FRR/k > 5% oraz FNPV/c i FNPV/k > 0 we Wniosku wpisuje je się w tabeli E.1.3.; ponieważ z założenia bieżący konkurs dotyczy projektów rentownych zarówno z jak i bez dofinansowania unijnego (ogólne zasady pomocy publicznej), należy wypełnić wszystkie rubryki tabeli; FRR/c i FNPV/c pozycje finansowe stanowiące komponenty wskaźników /c: przychody, wartość rezydualna, koszty operacyjne, zmiany w kapitale obrotowym netto, nakłady odtworzeniowe, nakłady inwestycyjne na realizację przedmiotowego projektu (bez nieprzewidzianych wydatków); FRR/k i FNPV/k pozycje finansowe stanowiące komponenty wskaźników /k: przychody, wartość rezydualna, koszty operacyjne, nakłady odtworzeniowe, koszty finansowania, w tym odsetki, spłaty kredytów, wkład prywatny Beneficjenta w finansowanie przedmiotowego projektu; analiza trwałości finansowej 5 Jeśli Beneficjent nie jest płatnikiem VAT, tabelę należy wypełnić w wartościach brutto 10z17 rachunek przepływów pieniężnych (1) Beneficjenta [W0], (2) Projektu [WI-W0] i (3) Beneficjenta z Projektem [WI] montaż finansowy projektu okres analizy wszystkie trzy tabele powinny zostać zaprezentowane w arkuszu kalkulacyjnym i być powiązane ze sobą, a źródła finansowania Projektu i ich umiejscowienie w czasie (metoda kasowa) powinny odpowiadać planowi finansowemu przedsięwzięcia; 30 lat pierwszy rok analizy 2012 rok złożenia wniosku; jeśli część wydatków związanych z projektem była ponoszona przed rokiem 2012, należy skumulować je w roku 2012 wraz z wydatkami ponoszonymi w roku 2012; komponenty rachunku analiza trwałości finansowej powinna zawierać w szczególności pozycje: po stronie wpływów: zasoby finansowe, przychody, zmiana zapotrzebowania na kapitał obrotowy netto, dotacje, zaciągnięcia kredytów, pożyczek i leasingowe, po stronie wydatków: koszty operacyjne (bez amortyzacji), zmiana zapotrzebowania na kapitał obrotowy netto, nakłady inwestycyjne i odtworzeniowe, spłata kredytów, pożyczek i rat leasingu, odsetki i prowizje, podatek dochodowy; zasoby finansowe w szczególności początkowe saldo środków pieniężnych oraz dokapitalizowania udziałowców początkowe saldo środków pieniężnych oraz dokapitalizowania udziałowców w tabeli dla Beneficjenta z Projektem (WI) powinny być rozłożone w tabelach dla samego Beneficjenta (W0) i samego projektu (WI-W0) tak, aby zapewnić w nich spełnienie warunku nieujemnego salda przepływów pieniężnych w każdym roku analizy we wszystkich tabelach; prezentacja dokapitalizowania udziałowców jeśli istnieje kilku udziałowców, dokapitalizowania udziałowców powinny zostać zaprezentowane w podziale na dokapitalizowania poszczególnych udziałowców prezentacja wpływów z dotacji jeśli Beneficjent otrzymuje kilka dotacji z różnych źródeł jako dofinansowanie tego samego lub różnych realizowanych przez siebie projektów, poszczególne dotacje powinny zostać wyodrębnione wg przedmiotowych projektów oraz funduszy ich udzielających 11z17 montaż finansowy kilku projektów 7.4. jeśli Beneficjent w bieżącym lub poprzednim konkursie działania 7.4. składa Wniosek o dofinansowanie lub otrzymał dofinansowanie (odpowiednio) każdy z projektów należy wyodrębnić w postaci odrębnej tabeli montażu finansowego tak więc, montaż finansowy będzie polegał na prezentacji powiązanych ze sobą tabel: Beneficjent bez projektów 7.4, Beneficjent ze wszystkimi projektami 7.4, Projekt 7.4. nr 1, Projekt 7.4. nr 2, Itd.; montaż finansowy Beneficjenta i podmiotów upoważnionych jeśli oprócz Beneficjenta, w przedmiotowym projekcie występuje inny podmiot upoważniony do ponoszenia wydatków, w montażu finansowym należy pokazać osobno pozycje stanowiące element przepływów dla Beneficjenta i dla podmiotów upoważnionych dla przykładu, wkład własny, jeśli pochodzi po części od Beneficjenta i po części od innego podmiotu upoważnionego, powinien zostać pokazany osobno dla każdego z nich, podobnie zaciągnięcia i spłaty kredytów wraz z odsetkami; analiza społeczno-gospodarcza okres analizy pierwszy rok analizy ceny 30 lat 2012 rok złożenia wniosku; stałe wzrost cen tylko ze względu na wzrost kosztów energii, por. Niebieskie Księgi; netto stopa dyskontowa metoda wyodrębnienia rachunku przedmiotowego projektu 5% (rok bazowy t=0, tj. bez dyskontowania); standardowa tylko WI, tj. wariant z inwestycją – projekty, których przepływy finansowe można bezpośrednio wyodrębnić z rachunku Beneficjenta lub projekty realizowane od podstaw, dla których Beneficjent jest spółką celową; lub złożona (rachunek różnicowy) WI-W0, tj. wariant z inwestycją minus wariant bezinwestycyjny – projekty, których przepływy finansowe nie dadzą się bezpośrednio wyodrębnić z przepływów finansowych Beneficjenta; komponenty analizy przepływy finansowe z analizy finansowej (z korektami) oraz korzyści zewnętrzne przepływy z analizy finansowej przepływy zaczerpnięte z analizy finansowej (na użytek wskaźników finansowych /c) z korektami: korektą polegającą na odjęciu przychodów, korektą fiskalną nakładów inwestycyjnych, nakładów odtworzeniowych oraz kosztów operacyjnych; 12z17 korekta fiskalna kategorie korzyści zewnętrznych kalkulacja oszczędności kosztów społecznych przewozu nakłady inwestycyjne i odtworzeniowe infrastrukturalne – współczynnik 0,82, nakłady inwestycyjne i odtworzeniowe nieinfrastrukturalne oraz taborowe – współczynnik 0,86, koszty operacyjne – współczynnik 0,76; oszczędności kosztów społecznych (wypadkowości, hałasu i zanieczyszczenia powietrza w obszarze UE) przewozu alternatywną drogą /gałęzią transportu w wariancie WI w porównaniu z W0 w bieżącym konkursie dopuszczalne jest wykazanie tylko i wyłącznie tych korzyści społeczno-gospodarczych przedmiotowego projektu; jednolitość analizy wszystkich projektów ma na celu niedyskryminacyjne warunki wyliczenia ERR, które stanowi kryterium konkursowe decydujące o miejscu na liście rankingowej i alokacji środków z dotacji UE oraz pozostałych wskaźników ekonomicznych; ETAP 1: identyfikacja tras, na których przewozy konwencjonalne i/lub transportem drogowym i/lub o dłuższym przebiegu mogą zostać zastąpione transportem intermodalnym alternatywnymi drogami /gałęziami transportu [1] należy zidentyfikować reprezentatywne trasy przewozów (wyrażone w km) konwencjonalnych i /lub transportem drogowym i/lub o dłuższym przebiegu w obszarze UE, z których ładunki mogą zostać przełożone na połączenia intermodalne obsługiwane przez przedmiotowy projekt; [2] należy zidentyfikować trasy intermodalne (w km) w obszarze EU, na które zostaną przełożone ładunki oraz reprezentatywne trasy dowozowoodwozowe (terminal intermodalny – teren sprzedającego / kupującego); [3] trasy należy podzielić na odcinki wykonywane poszczególnymi gałęziami transportu, dodatkowo jeśli dotyczy, w podziale na państwa, na których obszarze odbywa się przewóz; podział na odcinki jest istotny dla przypisania jednostkowych kosztów społecznych transportu poszczególnymi gałęziami transportu oraz zróżnicowania ich wartości w zależności od PKB per capita państwa, na którego terenie odbywa się przewóz (korekta o parytet siły nabywczej); ETAP 2: oszacowanie masy ładunkowej, która zostanie przełożona na połączenia intermodalne obsługiwane przez przedmiotowy projekt należy oszacować, ile ładunków (wyrażonych w t) zostanie przełożonych pomiędzy trasami określonymi powyżej, jako wynik realizacji przedmiotowego projektu; ETAP 3: wyliczenie pracy przewozowej podlegającej przełożeniu dzięki realizacji przedmiotowego projektu należy wyliczyć pracę przewozową (w tkm) pokonywaną przez ładunki podlegające przełożeniu poszczególnymi gałęziami transportu w WO i WI na poszczególnych odcinkach zidentyfikowanych w pierwszym etapie analizy; ETAP 4: obliczenie kosztów społecznych przewozu ładunków podlegających przełożeniu w W0 i WI, a następnie ich różnicy, która stanowi korzyść społeczną przedmiotowego projektu 13z17 do wyliczenia kosztów zewnętrznych przewozu ładunków podlegających przełożeniu w W0 i WI należy posłużyć się tablicami INFRAS/IWW6 kosztów wypadków, hałasu oraz zanieczyszczenia powietrza, mając na względzie, że oryginalne koszty jednostkowe (dla 1 000 tkm) podano dla roku 2000, w EUR, i wyliczono je dla EU 15 + Szwajcaria + Norwegia; oryginalne koszty jednostkowe należy skorygować o parytet siły nabywczej z roku 2000 dla państw, na których obszarze odbywają się przewozy podlegające przełożeniu, a następnie skorygować o inflację do roku bazowego (2012), a następnie skonwertować na PLN wg kursu średniego EBC 2012; przewozy konwencjonalne przewozy wykonywane w sposób tradycyjny, w których ładunek podlega konwencjonalnym przeładunkom, w odróżnieniu od przewozów jednostkami intermodalnymi, w przypadku których przewóz drzwi-drzwi odbywa się w tej samej jednostce intermodalnej trasa reprezentatywna trasa, która odpowiada średniej trasie drzwi-drzwi pokonywanej przez ładunki trasy reprezentatywne można określić poprzez identyfikację obszarów ciążenia przedmiotowego projektu i ich punktów centralnych; uśrednienie jest konieczne dla uproszczenia analizy; należy zakładać, że analiza będzie obejmować po kilka tras reprezentatywnych, w zależności od najistotniejszych obszarów nadania i odbioru; trasy należy określić metodą autorską, w zależności od specyfiki projektu; droga przewozu w obszarze UE dla ładunków wewnątrzunijnych – trasa „teren sprzedającego – teren kupującego” dla ładunków tranzytujących przez UE lub exportowo-importowych – trasa „teren sprzedającego lub teren kupującego – granica UE”, przy czym dla ładunków odbywających zasadniczą drogę przewozu transportem morskim, za „granicę UE” należy przyjąć zastępowany port bazowy w obszarze ARA lub niemiecki port bazowy; wyjątek mogą stanowić drogi przewozu wykazywane przez Beneficjentów zainteresowanych ładunkami wprowadzanymi na obszar UE przez porty południowe; jeśli jakaś część trasy zastępowanej i zastępującej pokrywa się (WI-W0 = 0), można analizować trasy, których punktem początkowym i/lub końcowym jest terminal intermodalny; ładunki podlegające przełożeniu masa ładunkowa, która gdyby nie realizowano inwestycji byłaby przewożona jako przewozy konwencjonalne i/lub transportem drogowym i/lub tras o dłuższym przebiegu do zidentyfikowania ładunków podlegających przełożeniu należy posłużyć się metodą autorską w zależności od specyfiki przedmiotowego projektu, w razie potrzeby można posiłkować się podręcznikami lub artykułami naukowymi, przy czym każdorazowo należy podać pełną nazwę źródła; ilość ładunków podanych w TEU należy przeliczyć na tonaż; koszty jednostkowe INFRAS/IWW 2000 średni koszt w transporcie towarowym na 1000 tkm w EUR: wypadki 6 pojazd ciężarowy kolej żegluga wodna 4,8 0,0 0,0 External Costs of Transport, INFRAS/IWW 2000 14z17 hałas 4,9 3,2 0,0 zanieczyszczenie powietrza 38,3 8,3 14,1 korekta o parytet siły nabywczej korekta kosztu jednostkowego przez współczynnik siły nabywczej PKB na mieszkańca wg Eurostat z roku 2000 dla państwa, na którego obszarze wykonywany jest przewóz należy podzielić przez PKB na mieszkańca dla EU 15 + Szwajcaria + Norwegia; przez tak otrzymany współczynnik należy przemnożyć koszt jednostkowy INFRAS/IWW; oznacza to, że koszt społeczny porównywalnej pracy przewozowej wykonywanej na obszarze różnych państw będzie się różnił; prezentacja analizy w SW i cz. E.2.1. Wniosku zasady analizy należy szczegółowo zaprezentować w SW, a założenia oraz metodologię w formie skróconej opisać w cz. E.2.1. Wniosku; w tabeli E.2.2 Wniosku zdyskontowane korzyści społeczne należy pogrupować wg zastępowanych tras analizowanych w SW; wśród korzyści należy również wymienić wartość rezydualną na koniec okresu analizy; po stronie kosztów należy wpisać osobno zdyskontowane nakłady inwestycyjne po korektach fiskalnych oraz zdyskontowane koszty operacyjne wraz nakładami odtworzeniowymi po korektach fiskalnych; wskaźniki ekonomiczne projekty komplementarne w dwóch osobnych Wnioskach ERR, ENPV i B/C gdzie: ERR > 5,00%, ENPV > 0, B/C > 1; pozycje finansowe i ekonomiczne stanowiące komponenty wskaźników ekonomicznych: nakłady inwestycyjne po korekcie fiskalnej, przepływy operacyjne, w tym: koszty operacyjne po korekcie fiskalnej, nakłady odtworzeniowe po korekcie fiskalnej, wartość rezydualna, korzyści społeczne (eliminacja wypadków, hałasu i zanieczyszczenia powietrza wskutek realizacji przedmiotowego projektu); wyniki analizy wskaźnikowej wpisujemy do tabeli E.2.3 Wniosku; Jeżeli nie istnieje możliwość pełnego rozdzielenia analizy społecznogospodarczej dwóch projektów realizowanych przez tego samego Beneficjenta – efekty zewnętrzne dwóch komplementarnych projektów wyliczone łącznie dla tych projektów dzieli się na projekty proporcjonalnie do początkowych nakładów Jeżeli Beneficjent składa dwa Wnioski, osobno dla nakładów infrastrukturalnych i nieinfrastrukturalnych oraz osobno dla nakładów taborowych, ale projekty są wobec siebie ściśle komplementarne, tj. efekty społeczno-gospodarcze zależą i wynikają z obydwu projektów, na początkowym etapie analizy, należy je monetyzować łącznie dla obydwu projektów; na kolejnym etapie analizy, na użytek wyliczenia wskaźników ekonomicznych efekty te przypisuje się do poszczególnych projektów proporcjonalnie do udziału nakładów danego projektu w łącznych nakładach na obydwa projekty; 15z17 analiza wrażliwości zmienne kluczowe zmiany zmiennych kluczowych w analizie finansowej zmiany zmiennych kluczowych w analizie społecznogospodarczej wartości progowe prezentacja wyników zmienne krytyczne nakłady inwestycyjne, koszty operacyjne, stawki przeładunkowe, obroty ładunkowe należy zbadać wpływ na wskaźniki finansowe FRR/c i FNPV/c zmian zmiennych kluczowych o: nakłady inwestycyjne: + 15%, koszty operacyjne: +15%, stawki przeładunkowe: +/-10%, razem stawki przeładunkowe: + 10% i obroty ładunkowe: - 10%; należy zbadać wpływ na wskaźniki ekonomiczne zmian zmiennych kluczowych o: nakłady inwestycyjne: + 15%, obroty ładunkowe: +/-10%, razem nakłady inwestycyjne: + 15% i obroty ładunkowe: - 10%; wartości zmiany zmiennej kluczowej, dla której to zmiany NPV = 0, a IRR = 5% należy wyznaczyć wartości progowe zmiennych kluczowych dla wskaźników FNPV/c i ENPV; wyniki analizy wrażliwości należy wpisać do tabeli E.3.2. Wniosku tabela E.3.2. prezentuje zmiany wskaźników, zmianę IRR wobec wartości bazowej należy podać w p.p., a zmianę NPV w %; poniżej w nawiasie należy podać wartość wskaźnika po zmianie; pod tabelą E.3.2. należy podać wyniki analizy wartości progowych; zmienne kluczowe których 1% zmiana wywołuje zmianę IRR o 1 p.p. i zmianę NPV o 5% w arkuszu kalkulacyjnym należy dodatkowo przeprowadzić analizę zmiany wskaźników przy 1% zmianie zmiennej kluczowej; jeśli zmiana wskaźnika przekroczy zmianę podaną w definicji powyżej, zmienną kluczową należy uznać za krytyczną; analiza ryzyka metoda analiza jakościowa w przypadku projektów dużych, dodatkowo: analiza rozkładu prawdopodobieństwa wystąpienia ryzyka zmiany zmiennych krytycznych; pod warunkiem, że istnieje możliwość sformułowania prawidłowych wniosków co do rozkładu prawdopodobieństwa zmiennych krytycznych; w przypadku, gdy nie jest to możliwe, pozostajemy przy jakościowej analizie ryzyka; forma prezentacji tabelaryczna w podziale na rodzaje ryzyka, opis ryzyka, ocenę istotności ryzyka oraz ocenę prawdopodobieństwa wystąpienia ryzyka wg zdefiniowanej skali obok nazwy ryzyka i opisu jego wpływu na projekt należy dokonać oceny istotności ryzyka wg skali „duża” „średnia” „mała” oraz oceny punktowej prawdopodobieństwa wystąpienia ryzyka w skali 1-5, gdzie 1 oznacza minimalne ryzyko (lub w jakikolwiek inny sposób umożliwiający wskazanie, które z wymienionych ryzyk jest najistotniejsze i/lub jego wystąpienie jest najbardziej prawdopodobne); 16z17 rodzaje ryzyka, które należy w szczególności uwzględnić w analizie: ryzyko związane z realizacją projektu, w tym: ryzyko przekroczenia terminu realizacji przedmiotowego projektu z przyczyn proceduralnych (administracyjnych, przetargowych, i in.), ryzyko niewypełnienia lub wadliwego wypełnienia umów handlowych związanych z przedmiotowym projektem przez wykonawców; ryzyko wzrostu kosztów inwestycyjnych, a co za tym idzie: ryzyko niewystarczającego wkładu własnego, ryzyko nieopłacalności inwestycji; kluczowe rodzaje ryzyka ryzyko niewystarczającego popytu, związane z: ryzykiem przeszacowanego popytu, ryzykiem wzrostu ceny oferowanych usług z przyczyny niedoszacowania kosztów, ryzykiem wzrostu ceny oferowanych usług z przyczyn niezależnych od Beneficjenta, np. wskutek podniesienia stawek infrastrukturalnych, zmiany kursów walutowych, zmian kosztów energii, itp., ryzykiem nasilającej się walki konkurencyjnej, ryzykiem pochodnym wobec sytuacji gospodarczej na świecie; ryzyko kredytowania, w tym: ryzyko nieuzyskania kredytu z przeznaczeniem na przedmiotowy projekt, ryzyko zmiany warunków kredytu obrotowego, lub innych linii kredytowych niezbędnych dla prowadzenia działalności operacyjnej, ryzyko niewywiązywania się klientów ze zobowiązań fakturowych; ryzyko niewypełnienia zobowiązań wynikających z umowy o dofinansowanie, a co za tym idzie: ryzyko zwrotu środków z dotacji przyznanych na przedmiotowy projekt wraz z odsetkami, ryzyko niewypłacenia środków z dotacji przyznanych na przedmiotowy projekt; inne kluczowe ryzyka (wg rozeznania Beneficjenta); W kwestiach nie opisanych i nie regulowanych niniejszą specyfikacją, należy posłużyć się Wytycznymi w zakresie wybranych zagadnień związanych z przygotowaniem projektów inwestycyjnych, w tym projektów generujących dochód MRR, oraz pomocniczo Niebieską Księgą dla sektora kolejowego opracowaną przez JASPERS, i innymi dokumentami wskazanymi w regulaminie bieżącego konkursu. 17z17