Łukasz Stelmasiak, Zastępca Dyrektora

Prezentacja dla inwestorów – wyniki 2Q 2016,
Warszawa, 30 sierpnia 2016
Skarbiec TFI
– jedno z najlepiej rozpoznawalnych TFI w Polsce
•
jedno z najdłużej działających TFI na polskim rynku;
•
najszersza sieć dystrybucji na polskim rynku
(74 dystrybutorów zewnętrznych i 2 kanały sprzedaży
własnej);
•
15,6 mld zł aktywów pod zarządzaniem, w tym 2,9 mld zł
aktywów w funduszach bez dedykowanych
– piąte miejsce w Polsce, drugie wśród niezależnych TFI;
•
unikalny na polskim rynku, zespołowy model zarządzania
gwarantujący sprawny obieg informacji w zespole
zarządzających oraz motywację do wspólnych sukcesów;
•
oferta produktów inwestycyjnych na każdą sytuację
makroekonomiczną i trend rynkowy (34 fundusze własne
i 8 we współpracy z JPMorgan);
•
35% aktywów detalicznych w funduszach inwestujących
poza granicami Polski.
Aktywa pod zarządzaniem Skarbiec TFI
15,6 mld zł
15
10
5
0
Aktywa pod zarządzaniem Skarbiec TFI
- fundusze skierowane do szerokiego grona inwestorów (detaliczne)
4
potwierdzony track record innowacyjności:
•
pierwszy fundusz pieniężny
•
pierwszy fundusz parasolowy
•
pierwszy fundusz inwestycyjny zamknięty
•
pierwszy polski fundusz wierzytelności medycznych
•
pierwszy fundusz wspierający rozwój klubów piłkarskich
2,9 mld zł
3
2
1
0
2
Źródło: Spółka, IZFiA, dane na 30.06.2016
podsumowanie 2Q 2016
Sytuacja rynkowa i główne osiągnięcia Grupy:
• sytuacja rynkowa w 2Q’16 zdominowana oczekiwaniem na referendum ws. Brexit i jego wynikami;
• częściowe zmniejszenie ryzyka inwestycyjnego Polski dla inwestorów zagranicznych – na bazie dobrych danych
makroekonomicznych (w tym z rynku pracy) oraz wstępnych propozycji rozwiązania problemów kredytów walutowych i
systemu emerytalnego;
• napływy do funduszy alternatywnych i absolute return (koncentracja Skarbiec TFI na tej grupie aktywów);
• rozszerzenie parasola Skarbiec JPMorgan do 8 subfunduszy – wprowadzenie do oferty 4 funduszy inwestujących w
wybrane rozwiązania;
• Subfundusz JPMorgan – Global Macro Opportunities Fund Polska
• Subfundusz JPMorgan – Global Income Fund Polska
• Subfundusz JPMorgan – Global Healthcare Fund Polska
• Subfundusz JPMorgan – Europe Strategic Dividend Fund Polska
• wzmocnienie zespołu zarządzania aktywami specjalistami z ugruntowaną renomą na rynku (od września);
• Tomasz Stadnik, Wiceprezes Skarbiec TFI, CIO,
• Łukasz Stelmasiak, Zastępca Dyrektora Inwestycyjnego (CIO), Kierownik Zespołu Produktów Dłużnych i Alternatywnych
• umowa o współpracy z mBank – utworzenie SFIO ;
• Umowa o współpracę została podpisana w lipcu 2016
• Umowa dotyczy powstania funduszy typu white-label, działających pod marką mBanku, przeznaczonych dla klientów detalicznych oraz
bankowości prywatnej tej instytucji
3
podsumowanie 2Q 2016
Wyniki Grupy Skarbiec:
Wyniki finansowe
•
3,4 mln zł zysku netto w 2Q 2016, przy 1,4 mln zł pobranej opłaty zmiennej;
•
21,0 mln zł jednostkowego zysku netto Skarbiec Holding za 2015/16 – zgodnie z polityką dywidendową do
wypłaty do 100% zysku w dywidendzie;
•
35,5 mln zł środków pieniężnych i ekwiwalentów na koniec 2Q 2016.
Aktywa w zarządzaniu
•
90 mln zł odpływów netto z funduszy detalicznych w 2Q’16, w tym większość odpływów z funduszy
wysokomarżowych pod koniec czerwca w zw. z wynikami referendum w Wielkiej Brytanii;
•
30 mln zł napływów do funduszy alternatywnych i absolute return z oferty Skarbiec TFI (150 mln zł napływów do
tych grup funduszy w 1H’16);
•
487 mln zł AuM w funduszach absolute return i alternatywnych na koniec 2Q’16 odpowiadających za 17%
całości AuM funduszy detalicznych (wzrost o 155 mln zł i 6 p.p. w stosunku do stanu na koniec 2015 r.);
4
Skarbiec TFI na tle rynku
sytuacja na rynku
napływy netto do TFI w Polsce
(fundusze detaliczne, mld zł)
napływy netto do TFI bez sieci w Polsce
(fundusze detaliczne, mld zł)
0,49
0,11
3,31
-1,26
2Q'15
0,93
0,98
1,29
-1,00
-1,15
-1,28
-0,93
-1,02
-0,81
3Q'15
4Q'15
1Q'16
akcji i mieszane
dłużne
0,90
-0,85
-0,24
0,84
0,17
-0,57
-0,11
-0,47
2Q'16
2Q'15
3Q'15
4Q'15
pieniężne
0,13
akcji i mieszane
0,13
0,21
0,44
0,44
-0,17 -0,01
-0,74
1Q'16
2Q'16
0,39
dłużne
Podsumowanie napływów do TFI:
Podsumowanie napływów do TFI bez sieci:
•
•
•
pieniężne
Źródło: analizy online
Źródło: analizy online
•
+0,7 mld zł do fund. absolute return (+1,0 mld zł w 1H’16),
0,1 mld zł odpływów z funduszy detalicznych TFI bez własnej
sieci sprzedaży w 2Q’16 (+0,5 mld zł w 1H’16, +1,8 mld zł w
2015), w tym:
•
+0,7 mld zł do fund. obligacji (-0,4 mld zł w 1H’16),
•
+0,7 mld zł do fund. absolute return (+1,0 mld zł w 1H’16),
•
+0,4 mld zł do pozostałych fund. o niskim profilu ryzyka (ochrony
kapitału, sekurytyzacyjne, nieruchomości, +0,9 mld zł w 1H’16),
•
+0,2 mld zł do fund. ochrony kapitału (+0,5 mld zł w 1H’16),
•
+0,1 mld zł do fund. rynku surowców (+0,2 mld zł w 1H’16),
•
-0,2 mld zł z fund. pieniężnych (+1,0 mld zł w 1H’16),
•
-0,1 mld zł z fund. mieszanych (-0,3 mld zł w 1H’16),
•
-1,4 mld zł z fund. akcyjnych (-2,4 mld zł w 1H’16);
•
-0,4 mld zł z fund. akcyjnych (-0,5 mld zł w 1H’16);
0,2 mld zł odpływów z funduszy detalicznych w 2Q 2016
(-1,0 mld zł w 1H’16, +6,9 mld zł w 2015), w tym:
odpływy w kategorii funduszy akcyjnych zarówno z funduszy
inwestujących w Polsce, jak i na rynkach zagranicznych.
•
wysokie napływy do funduszy oferujących umiarkowane stopy
zwrotu przy ograniczonym ryzyku – fundusze absolute return,
wierzytelności, nieruchomości, ochrony kapitału;
6
Skarbiec TFI
– napływy do funduszy detalicznych
napływy netto (mln zł)
napływy do grup funduszy (z konwersjami)
dane kwartalne za okres 2Q’15 – 2Q’16, (mln zł)
194
160
80
40
-14
37 60
-34
-56
-70
-48-29-60-59
-90
-197
większość odpływów w 2Q związanych z referendum
ws. Brexit – częściowa konwersja aktywów do funduszy
alternatywnych i absolute return;
•
pozyskanie napływów netto do funduszy z grup: absolute
return (+10 mln zł), rynku surowców (+13 mln zł) i
wybranych strategii obligacyjnych (Skarbiec Obligacji
Globalnych +31 mln zł);
•
dobra sprzedaż promowanych rozwiązań w 1H’16: Skarbiec
Magna FIZ (+56 mln zł), Skarbiec na 5 i Skarbiec na 5 BIS
FIZAN (+60 mln zł), Skarbiec Obligacji Globalnych (+42 mln zł),
Skarbiec Dochodowych Nieruchomości (+23 mln zł).
Źródło: dane Analizy Online, spółka
-9
-15-22
-120
-231
akcji, mieszane
i alternatywne
•
-81
-48
20
dłużne
i niefinansowe
pieniężne
napływy netto do funduszy absolute return
i alternatywnych (mln zł)
120
55
7
11
50
35
44
29
13
7
aktywa funduszy detalicznych
– dywersyfikacja
Skarbiec TFI – aktywa funduszy detalicznych
(mld zł, na koniec kwartału)
3,45
1,41 41%
1,73 50%
2Q'15
3,27
•
•
3,00
2,91
1,32
1,28
1,27
42% 1,26
43%
1,53
1,51
1,40
47% 1,33
46%
3Q'15
4Q'15
1Q'16
akcji, mieszane
i alternatywne
•
3,09
Skarbiec TFI – aktywa funduszy detalicznych
(mld zł, na koniec kwartału)
dłużne
i niefinansowe
2Q'16
1,40
41% 1,23
1,16
1,03 34% 1,03
35%
2,05
59% 2,04
1,93
1,97 66% 1,87
65%
2Q'15
3Q'15
446
265
289
6%
8%
9%
1Q'15
2Q'15
3Q'15
160
5%
487
332
15%
216
4Q'14
Źródło: Spółka, IZFiA
2Q'16
aktywa funduszy absolute return i alternatywnych
(mln zł, na koniec kwartału)
wysoki udział aktywów w funduszach inwestujących poza
granicami Polski;
dynamiczny wzrost aktywów w funduszach absolute return i
alternatywnych (+155 mln zł YTD, +327 mln zł od początku
2015 r.) efektem wprowadzenia nowych funduszy do oferty
oraz osiągania oczekiwanych stóp zwrotu;
1Q'16
fundusze inwestujące zagranicą
fundusze inwestujące w Polsce
pieniężne
spadek aktywów pod zarządzaniem w 2Q’16 spowodowany
głównie odpływami aktywów w zw. z Brexit;
4Q'15
17%
11%
4Q'15
1Q'16
fundusze absolute return i alternatywne
udział w AuM funduszy detalicznych
2Q'16
8
pełna oferta Skarbiec TFI – produkty na każdą
sytuację makro i trend rynkowy
681
Pieniężne
622
320
Alternat
ywne
2
252
Suma
Dłużne
Akcji /
Mieszane
Polska
1 875
Źródło: Spółka, IZFiA
x mln zł
Świat
Europa
315
6
322
3
33
4
1
Suma
1
14
362
6
1 317
1 017
320
1
252
7
347
AuM na 30.06.2016
684
x
liczba funduszy
na 30.06.2016
2 906
x
liczba funduszy, na których pobrano
success fee w 2Q 2016
9
nowi zarządzający od września 2016
Tomasz Stadnik,
Wiceprezes Skarbiec TFI, CIO
Licencja doradcy inwestycyjnego, licencja maklera papierów wartościowych, osoba autoryzowana przez FSA,
certyfikat UKSIP, tytuł FRM nadawany przez Global Association of Risk Professionals
2009 - 2016 – Prezes zarządu TFI PZU SA, Chief Investment Officer (CIO), wcześniej Dyrektor Biura Papierów Dłużnych i
Instrumentów Pochodnych, CIO Rynku Długu, zastępca dyrektora Biura, zarządzający portfelem instrumentów dłużnych
2007 - 2009 – Director, Co-Head of EM Debt, ABN AMRO Asset Management, Londyn
2005 - 2007 – Vice President, EM Debt, Credit Suisse Asset Management, Londyn
2000 - 2005 – Zarządzający, Credit Suisse Asset Management, Warszawa
Łukasz Stelmasiak,
Zastępca Dyrektora Inwestycyjnego (CIO), Kierownik Zespołu Produktów
Dłużnych i Alternatywnych
2011 - 2016 – PZU Asset Management, Dyrektor ds. Rynków Globalnych w PZU AM, wcześniej zastępca dyrektora Biura
Papierów Dłużnych i Instrumentów Pochodnych
2009 - 2010 – PKO TFI SA, zastępca dyrektora/zarządzający portfelami
2005 - 2009 – Royal Bank of Scotland Plc., Senior Trader Rynków Wschodzących stopy procentowej
2004 - 2005 – Bank Pekao SA, Trader Instrumentów Stopy procentowej
2003 - 2004 – Bank PKO BP SA, Trader Instrumentów Pochodnych Stopy Procentowej
2001 - 2003 – Kredyt Bank SA, Trader Instrumentów Pochodnych Stopy Procentowej
10
performance funduszy
% AuM FIO ze stopą zwrotu powyżej benchmarku w danym okresie
fundusze akcji, mieszane i alternatywne
1Q (2Q'16)
54%
3Y
75%
11/14
Market Neutral
7/13
TOP Funduszy Stabilnych
7/9
Małych i Średnich Spółek
fundusze pieniężne, obligacji i aktywów niefinansowych
1Q (2Q'16)
76%
1Y
57%
3Y
(3Y stopa zwrotu)
fundusze akcji, mieszane i alternatywne
91%
1Y
Skarbiec TFI – stopy zwrotu funduszy za ostatnie 12 m-cy
100%
(+7,9%)
2,8%
(+5,8%)
-3,9%
(+14,4%)
-4,9%
fundusze pieniężne, obligacji i aktywów niefinansowych
4/5
Obligacja
2/4
Depozytowy
4/4
Lokacyjny
2,6%
(+12,0%)
2,2%
(+9,3%)
1,5%
(+11,4%)
liczba funduszy z performance powyżej benchmarku w okresie / łączna liczba funduszy
Stop zwrotu z indeksów giełdowych w 2Q’16:
2016-03-31
WIG
WIG20
mWIG40
sWIG80
49 017
1 998
3 612
13 605
2016-06-30
44 749
1 751
3 393
13 178
zmiana %
-8,7%
-12,4%
-6,1%
-3,1%
2016-03-31
DAX
S&P 500
NASDAQ 100
CAC40
9 966
2 060
4 484
4 385
2016-06-30
9 680
2 099
4 418
4 237
zmiana %
-2,9%
+1,9%
-1,5%
-3,4%
11
Źródło: Spółka, dane na koniec 06.2016
wyniki finansowe
podsumowanie wyników
Wyniki finansowe GK Skarbiec (tys. zł)
2Q 2016
1Q 2016
zmiana q/q
2Q 2015
zmiana r/r
przychody całkowite, w tym:
18 083
17 361
+4%
23 516
-23%
- wynagrodzenie stałe z tyt. zarządzania
15 787
15 436
+2%
19 409
-19%
1 399
78
1 900
-26%
897
1 847
-51%
2 207
-59%
14 282
14 103
+1%
17 911
-20%
EBIT
3 924
3 345
+17%
5 644
-30%
zysk netto
3 353
2 987
+12%
4 624
-27%
zysk netto znormalizowany
3 594
2 582
+39%
4 760
-24%
35 531
33 252
+7%
44 981
-21%
- wynagrodzenie zmienne z tyt. zarządzania
- pozostałe przychody*
koszty operacyjne
środki pieniężne i ekwiwalenty (koniec okresu)
* pozostałe przychody obejmują przychody z tyt. opłat manipulacyjnych (oddawane w blisko 100% dystrybutorom) oraz przychody z tyt. świadczonych usług księgowych (za okres 2Q’15)
GK Skarbiec – zysk netto znormalizowany
•
21,0 mln zł jednostkowego zysku netto Skarbiec
Holding za 2015/16 – zgodnie z polityką dywidendową do
wypłaty do 100% zysku w dywidendzie;
•
poniesienie w 2Q’16 jednorazowych kosztów związanych
ze zmianą w zespole zarządzania;
4,8
3,9
3,6
3,6
2,6
2Q'15
3Q'15
4Q'15
1Q'16
2Q'16
13
opłata stała z tyt. zarządzania
zarządzanie funduszami – opłata stała (mln zł)
•
19,4
19,1
1,0
1,0
17,7
0,9
0,9
0,9
12,6
12,9
12,0
•
15,8
15,4
+0,9%
10,4
10,3
wysokość opłaty stałej uzależniona od wysokości AuM
w grupach funduszy;
częściowy powrót średnich stawek brutto do poziomów
referencyjnych po spadku w 1Q’16 (głównie efekt rozwoju
nowych funduszy) – osiągnięcie powtarzalnych poziomów
stawek brutto oczekiwane od 3Q’16.
+4,9%
5,8
5,2
4,8
4,2
4,5
2Q'15
3Q'15
4Q'15
1Q'16
2Q'16
fundusze dedykowane i portfele
fundusze detaliczne - wysokomarżowe
fundusze detaliczne - niskomarżowe
Fundusze wysokomarżowe*
-1,6%
1 579
3,62%
2Q 2015
1 593
3,64%
3Q 2015
średni AuM (mln zł)
1 490
3,62%
4Q 2015
Fundusze niskomarżowe*
stan na koniec 2Q’16
1 279 mln zł
stan na koniec 2Q’16
1 462 mln zł
-2,7%
1 349
1 327
3,44%
3,54%
1Q 2016
2Q 2016
średnia stawka brutto opłaty stałej**
1 862
1 725
1 616
1 510
1 470
1,39%
1,36%
1,32%
1,24%
1,28%
2Q 2015
3Q 2015
4Q 2015
1Q 2016
2Q 2016
średni AuM (mln zł)
średnia stawka brutto opłaty stałej**
14
* podział funduszy na wysoko/niskomarżowe zgodnie z klasyfikacją zamieszczoną na slajdach nr 21-22 – performance funduszy detalicznych. Aktywa funduszy niskomarżowych od lutego 2015 nie obejmują
aktywów funduszu Skarbiec Rynku Nieruchomości FIZ w likwidacji ze względu na brak pobierania wynagrodzenia stałego z tego funduszu.
** średnia stawka brutto opłaty stałej dla danej grupy funduszy liczona jako: przychody brutto (z kick back) z tyt. opłaty stałej / średni AuM
success fee
Success fee nominalne – rocznie
20
niskomarżowe - zagranica
12,5
10
Success fee nominalne – kwartalnie
4
2,3
niskomarżowe - Polska
11,8
0,1
6,0
1,8
3
wysokomarżowe - zagranica
0,4
wysokomarżowe - Polska
5,2
2
pozostałe*
0
1,5
4,2
0,2
0,1
1,4
0,5
1
4,0
1,9
0,9
0,6
0,8
1,3
0,3
0,2
0
0,0
0,1
0,6
2014
2015
1H 2016
2Q 2015
3Q 2015
4Q 2015
1Q 2016
2Q 2016
7/2
8/3
0/3
4/1
0/0
1/1
0/1
0/3
liczba funduszy z pobranym SF w kwartale (wysoko-/niskomarżowe)
•
•
•
pobranie w 2Q’16 success fee jedynie z części funduszy
niskomarżowych, brak możliwości pobrania opłaty zmiennej z funduszy
wysokomarżowych (pomimo pobicia benchmarków) ze względu na
ujemne stopy zwrotu w okresie;
60% success fee pobranego w 1H’16 z funduszy inwestujących poza
granicami Polski (60% w 2015, 67% w 2014);
success fee pobrane w kolejnych latach jako % średnich aktywów
stanowiło: 0,38% w 2015, 0,43% w 2014, 0,86% w 2013 .
Pobrane success fee jako % średniego AuM
0,73%
0,63%
0,16%
0,14%
0,12%
2014
2015
1H 2016
wysokomarżowe
* pozycja pozostałe obejmuje success fee pobrane z funduszy dedykowanych oraz z portfeli
niskomarżowe
15
koszty działalności Grupy
koszty działalności Grupy
koszty wynagrodzeń
(mln zł)
(mln zł)
17,9
1,9
8,4
16,7
1,4
7,6
15,0
1,0
14,3
14,1
7,1
3,7
1,0
1,9
0,5
6,2
6,0
1,9
1,8
1,5
1,1
1,9
5,7
5,8
5,4
5,0
5,2
2Q'15
3Q'15
4Q'15
1Q'16
2Q'16
0,1
3,9
0,4
0,5
0,1
2,5
0,2
0,1
2,3
3,1
2,8
2,2
2,4
2Q'15
3Q'15
4Q'15
1Q'16
2,7
0,1
0,3
0,4
2,4
-0,2
2Q'16
koszty stałe
koszty zmienne
wynagrodzenie stałe
wynagrodzenie zmienne (premie)
koszty dystrybucji (retro)
koszty dystrybucji (front-load)
program motywacyjny
koszty jednorazowe
pozycja koszty zmienne obejmuje koszty: agenta transferowego, banku powiernika
oraz zmienną część kosztu wynagrodzenia
zmiana kosztów operacyjnych (1H’16 r/r)
•
1,7 mln zł oszczędności w 1H’16 r/r na poziomie kosztów
stałych – efekt przeprowadzonych działań podnoszących
efektywność operacyjną Grupy;
•
koszty stałe pod kontrolą – 36% kosztów operacyjnych ma
charakter kosztów stałych.
35,6
-1,7
28,4
-5,5
1H'15 koszty
operacyjne
zmiana koszty zmiana koszty
stałe
zmienne
(wzrost
(AuM i
efektywności) performance)
1H'16 koszty
operacyjne
16
podsumowanie zarządcze
perspektywa kolejnych kwartałów:
•
utrzymanie obecnego trendu zachowań klientów funduszy – poszukiwanie stóp zwrotu alternatywnych wobec lokat
(poziom 3-6%);
•
w 2H 2016 Skarbiec koncentruje się na:
• pozyskiwaniu aktywów do funduszy absolute return, w tym głównie do funduszy Skarbiec Multiasset FIZ i
Skarbiec Absolute Return Globalnych Obligacji FIZ – zmiana strategii obu funduszy we wrześniu w związku z
dołączeniem nowych zarządzających – oczekiwana kontynuacja wysokich napływów netto do tej grupy funduszy i
wzrost ich znaczenia w generowaniu przychodów Grupy;
•
zwiększaniu aktywów niskomarżowych (Skarbiec Obligacji Globalnych FIO)
•
rozpoczęcie funkcjonowania SFIO utworzonego z mBank na przełomie września i października;
•
optymalizacja oferty produktowej.
kluczowe parametry:
•
2,9 mld zł w aktywach funduszy detalicznych (46% aktywów w funduszach akcji, mieszanych i alternatywnych);
•
150 mln zł napływów w 1H’16 (30 mln zł w 2Q’16) do funduszy alternatywnych i absolute return z oferty Skarbiec TFI;
•
18,1 mln zł skonsolidowanych przychodów, w tym 1,4 mln zł z opłaty zmiennej, w 2Q 2016;
•
3,4 mln zł zysku netto w 2Q 2016 (6,3 mln zł zysku netto w 1H 2016);
•
21,0 mln zł jednostkowego zysku netto Skarbiec Holding za 2015/16 – zgodnie z polityką dywidendową do wypłaty
do 100% zysku w dywidendzie;
•
35,5 mln zł środków pieniężnych i ekwiwalentów na koniec 2Q’16.
17
kontakt IR
Tomasz Cierkowski
Investor Relations
CC Group sp z oo
tel:
22 440 1 440
e-mail:
[email protected]
Bartosz Józefiak
Członek Zarządu
Skarbiec Holding
tel:
22 521 30 20
e-mail:
[email protected]
Zastrzeżenie
Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celach
informacyjnych i nie ma na celu nakłaniania do nabycia lub
zbycia jakichkolwiek instrumentów finansowych. Opracowanie
nie stanowi reklamy, oferty ani proponowania nabycia
instrumentów finansowych. Zostały w nim wykorzystane źródła
informacji, które SKARBIEC Holding S.A. uznaje za wiarygodne
i dokładne, jednak nie ma gwarancji, że są one wyczerpujące i w
pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Opracowanie może
zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości, które stanowią
ryzyko inwestycyjne lub źródło niepewności i mogą istotnie
różnić się od faktycznych rezultatów.
SKARBIEC Holding S.A. nie ponosi odpowiedzialności za efekty
decyzji, które zostały podjęte na podstawie niniejszego
opracowania. Opracowania nie należy traktować jako źródła
wiedzy wystarczającej do podjęcia decyzji inwestycyjnej.
Odpowiedzialność za sposób wykorzystania informacji
zawartych
w
opracowaniu
spoczywa
wyłącznie
na
korzystającym z opracowania.
Opracowanie podlega ochronie wynikającej z ustawy o prawie
autorskim i prawach pokrewnych.
Powielanie, publikowanie lub jego rozpowszechnianie wymaga
pisemnej zgody SKARBIEC Holding S.A.
18
załączniki
dywidenda Skarbiec Holding SA
– wpływ przesuniętego roku obrotowego
Skarbiec TFI – rok obrotowy = rok kalendarzowy
12’14
03’15
06’15
09’15
12’15
03’16
06’16
09’16
12’16
raport roczny i WZ (2Q)
wypłata dywidendy (2Q)
(dywidenda powiększa zysk
jednostkowy Skarbiec Holding SA)
Skarbiec Holding SA = przesunięty rok obrotowy kończący się z końcem czerwca
12’14
03’15
06’15
09’15
12’15
03’16
06’16
09’16
12’16
raport roczny i WZ
wypłata dywidendy do akcjonariuszy
Skarbiec Holding SA
dywidenda wypłacana przez Skarbiec Holding SA obejmuje:
•
2016: zysk Skarbiec TFI (1-4Q’15) i zysk Skarbiec Holding SA (3Q’15-2Q’16);
•
kolejne lata – zgodnie z mechanizmem z 2016.
20
performance funduszy detalicznych 1/2
grupa
fundusz
wysokomarżowy
stopa zwrotu w okresie
(wg stanu na 30.06.2016)
fundusz
1Q
akcji
mieszane

















alternatywne

Skarbiec Akcja
Skarbiec TOP Funduszy Akcji
Skarbiec Małych i Średnich Spółek
Skarbiec Spółek Wzrostowych
Skarbiec Globalny Małych i Średnich Spółek
Skarbiec Market Neutral
Skarbiec TOP Brands
Skarbiec Rynków Rozwiniętych
Skarbiec Rynków Wschodzących
Skarbiec SMARTFIZ FIZ
Skarbiec Multiasset FIZ
Skarbiec Rynków Surowcowych
JPM Emerging Markets Opportunities
JPM Highbridge US Steep
Skarbiec III Filar
Skarbiec Waga
Skarbiec TOP Funduszy Stabilnych
Skarbiec Market Opportunities
Skarbiec Magna FIZ
Skarbiec Dochodowych Nieruchomości FIZAN
Skarbiec na 5 FIZAN
Skarbiec na 5 BIS FIZAN
Skarbiec Zdrowia FIZAN*
Skarbiec Football FIZAN
-6,0%
-3,8%
-1,3%
2,3%
-1,6%
4,2%
1,3%
-2,3%
5,5%
-0,3%
4,4%
11,1%
6,0%
2,3%
-1,9%
-1,9%
-0,2%
2,5%
0,3%
0,3%
0,0%
1,1%
0,7%
1Y
3Y
-17,9%
-14,3%
-4,9%
-10,2%
2,8%
-11,6%
-11,5%
-10,8%
-9,2%
6,3%
-14,6%
-11,5%
-7,0%
-7,0%
-8,1%
-3,9%
-6,5%
1,2%
4,2%
2,4%
-12,2%
-3,8%
14,4%
13,7%
7,9%
22,2%
-37,0%
4,9%
-0,7%
5,8%
-
* ze względu na przyjętą formę rozliczeń z klientami i wyceny jednostki dla funduszu Skarbiec Zdrowia FIZAN podane są oszacowane stopy zwrotu w poszczególnych okresach
21
performance funduszy detalicznych 2/2
grupa
fundusz
wysokomarżowy
stopa zwrotu w okresie
(wg stanu na 30.06.2016)
fundusz
1Q
brak opłaty stałej
obligacji
pieniężne
Skarbiec Obligacja
Skarbiec Depozytowy
Skarbiec Obligacyjny FIZ
Skarbiec Portfela Dłużnego FIZ
Skarbiec Obligacyjny Nowej Europy FIZ
Skarbiec Lokacyjny
Skarbiec Globalny Obligacji
Skarbiec Globalnych Obligacji Korporacyjnych FIZ
Skarbiec Absolute Return Globalnych Obligacji FIZ
JPM Global High Yield Bond
JPM Global Strategic Bond
Skarbiec Kasa
0,6%
0,6%
0,8%
1,3%
1,5%
1,8%
0,9%
5,8%
1,3%
4,7%
1,8%
0,3%
1Y
3Y
2,6%
2,2%
3,1%
3,2%
1,5%
-0,5%
1,4%
0,1%
1,1%
1,4%
12,0%
9,3%
14,1%
19,8%
11,4%
5,6%
22
normalizacja wyników
dane w mln zł
2013
2014
2015
3Q 2015 4Q 2015 1Q 2016 2Q 2016
zysk z działalności operacyjnej (raportowany)
koszty programu motywacyjnego, w tym:
program zakończony w 2014
program na lata 2015-2018
koszty IPO (w tym koszty nieodliczalnego VAT)
koszty działań podnoszących efektywność
koszty odpraw dla menedżerów
zysk z działalności operacyjnej (znormalizowany)
35,4
1,2
1,2
36,6
23,1
3,4
3,1
0,2
1,9
28,3
25,3
0,6
0,6
0,7
0,7
26,6
4,1
0,1
0,1
0,5
0,5
4,8
4,1
0,2
0,2
0,2
0,2
4,4
3,3
-0,2
-0,2
-0,2
-0,2
2,9
3,9
0,3
4,2
zysk netto (raportowany)
koszty programu motywacyjnego
koszty IPO (netto)
koszty działań podnoszących efektywność (netto)
koszty odpraw dla menedżerów (netto)
zysk netto (znormalizowany)
28,9
1,2
30,1
18,4
3,4
1,5
23,3
20,6
0,6
0,6
0,6
21,7
3,3
0,1
0,4
0,4
3,9
3,3
0,2
0,1
0,1
3,6
3,0
-0,2
-0,2
-0,2
2,6
3,4
0,2
3,6
•
koszty programu motywacyjnego (koszty niepodatkowe);
•
koszty IPO (koszty podatkowe w kwocie brutto): jednorazowe koszty;
•
koszty wprowadzanych działań podnoszących efektywność, koszty odpraw dla menedżerów (koszty podatkowe).
23
skonsolidowane sprawozdanie
z całkowitych dochodów
dane w tys. zł
Przychody ze sprzedaży
Amortyzacja
Koszty dystrybucji
Koszty świadczeń pracowniczych
Pozostałe koszty działalności operacyjnej
Koszty operacyjne
Zysk brutto ze sprzedaży
Pozostałe przychody operacyjne
Pozostałe koszty operacyjne
Zysk z działalności operacyjnej
Przychody finansowe
Koszty finansowe
Zysk brutto
Podatek dochodowy
Zysk netto
Inne całkowite dochody netto
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży
CAŁKOWITY DOCHÓD
2013
2014
2015
3Q 2015
4Q 2015
1Q 2016
2Q 2016
101 349
(510)
(32 445)
(19 516)
(13 296)
(65 767)
35 582
396
(531)
35 447
792
(98)
36 141
(7 218)
28 923
91 056
(573)
(34 273)
(17 432)
(14 747)
(67 025)
24 031
619
(1 578)
23 072
692
(192)
23 572
(5 188)
18 384
92 681
(617)
(36 397)
(14 896)
(15 367)
(67 277)
25 404
182
(306)
25 280
472
(109)
25 643
(5 087)
20 556
20 751
(156)
(9 052)
(3 861)
(3 596)
(16 665)
4 086
37
4 123
138
(94)
4 167
(829)
3 338
19 193
(159)
(8 131)
(2 466)
(4 249)
(15 005)
4 188
128
(229)
4 087
129
(45)
4 171
(858)
3 313
17 361
(107)
(7 945)
(2 332)
(3 719)
(14 103)
3 258
69
18
3 345
285
7
3 637
(650)
2 987
18 083
(101)
(7 185)
(3 088)
(3 908)
(14 282)
3 801
134
(11)
3 924
290
4 214
(861)
3 353
85
85
29 008
2
2
18 386
136
136
20 692
(42)
(42)
3 296
101
101
3 414
(54)
(54)
2 933
(118)
(118)
3 235
24
skonsolidowane sprawozdanie
z sytuacji finansowej
dane w tys. zł
2013-12-31
2014-12-31
2015-12-31
2016-03-31
2016-06-30
AKTYWA
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe
Wartości niematerialne
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
Aktywa obrotowe
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
Należności z tytułu podatku dochodowego
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży
104 882
55 817
1 351
51 969
1 720
777
49 005
9 645
23
12 747
26 590
60
95 750
58 233
1 857
51 983
3 768
625
37 517
11 330
4 766
21 421
-
91 931
58 860
1 469
52 029
4 935
427
26 961
8 384
93 826
58 999
1 313
52 004
5 372
310
28 717
6 947
97 900
57 645
1 311
52 084
3 837
413
34 405
8 561
3 015
15 562
6 110
4 028
17 742
6 110
9 554
16 290
5 850
KAPITAŁY WŁASNE I ZOBOWIĄZANIA
Kapitał własny (przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej)
Kapitał podstawowy
Akcje własne
Pozostałe kapitały
Kapitał z aktualizacji wyceny aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży
Zyski zatrzymane / (Niepokryte straty)
Udziały niekontrolujące
Zobowiązania długoterminowe
Rezerwy
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego
Rozliczenia międzyokresowe
Zobowiązania razem
104 882
93 406
5 165
95 750
83 346
5 457
91 931
83 381
5 457
59 194
63 235
62 005
93 826
86 108
5 457
(3)
61 802
97 900
89 343
5 457
(3)
61 802
155
28 892
400
518
113
405
10 558
6 106
49
184
4 219
11 076
156
14 498
600
154
446
11 804
7 755
467
247
3 335
12 404
292
15 627
596
176
420
7 954
4 916
79
273
2 686
8 550
238
18 614
471
148
323
7 247
4 544
236
388
2 079
7 718
120
21 967
392
118
274
8 165
5 061
523
204
2 377
8 557
25
skonsolidowane sprawozdanie
z przepływów pieniężnych
dane w tys. zł
2013
2014
2015
3Q 2015
4Q 2015
1Q 2016
2Q 2016
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk brutto
36 141
23 574
25 643
4 167
4 171
3 637
4 214
Korekty:
Koszty programu motywacyjnego
Inne korekty
Podatek dochodowy zapłacony
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej
(4 639)
1 190
2 282
(8 111)
31 502
(1 821)
3 360
(585)
(4 596)
21 753
(4 626)
627
55
(5 308)
21 018
223
122
1 418
(1 317)
4 390
(2 585)
175
(1 971)
(789)
1 586
(47)
(203)
519
(363)
3 590
(1 843)
(1 193)
(650)
2 371
657
(10 603)
4 078
(5 868)
21 255
(15 083)
(560)
5 612
5 750
(7 991)
(2 988)
(5 229)
639
(400)
(7)
232
5 111
(3 000)
(3 000)
(889)
430
(1 530)
(234)
(1 334)
3 304
(10 359)
3 302
(3 753)
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Sprzedaż pozostałych aktywów finansowych
Nabycie pozostałych aktywów finansowych
Inne
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy z tytułu emisji akcji
-
292
-
-
-
-
-
400
-
-
-
-
-
-
-
(13 464)
-
-
-
-
-
Dywidendy wypłacone akcjonariuszom jednostki dominującej
(6 687)
(19 034)
(21 283)
-
(21 283)
-
-
Spłata kredytu i odsetek
Spłata zobowiązań z tyt. leasingu finansowego
Inne
Środki pieniężne netto z działalności finansowej
(266)
(6 553)
(327)
(32 533)
(364)
(21 647)
(88)
(88)
(97)
(21 380)
(73)
(3)
(76)
(71)
(71)
19 081
(5 169)
(5 859)
4 534
(20 684)
2 180
(1 452)
7 509
26 590
26 590
21 421
21 421
15 562
31 712
36 246
36 246
15 562
15 562
17 742
17 742
16 290
Emisja akcji nabytych przez akcjonariuszy niekontrolujących
Wykup akcji od akcjonariuszy niekontrolujących
Zwiększenie/(zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych
i ich ekwiwalentów
Środki pieniężne na początek okresu
Środki pieniężne na koniec okresu
26