wtorek_4

Jako rodzaj papieru wartościowego
Klaudia Kolonko, Kinga Koźlarek

Ustawa z dnia 29 sierpnia 1997 roku o listach zastawnych i bankach
hipotecznych (tj. Dz. U. 2015 poz. 1588)

W zakresie nieuregulowanym ww. ustawą do zasad emisji, obrotu i
wykupu hipotecznych listów zastawnych mają zastosowanie
następujące przepisy:

Ustawa z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach
wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego
systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz. U. nr 184, poz.
1539),

Ustawa z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami
finansowymi (Dz. U. nr 184, poz. 1538),

Ustawa z dnia 15 stycznia 2015r. o obligacjach (Dz. U. 2015.238).



List zastawny jest szczególnym instrumentem
pozyskiwania
środków
pieniężnych
przeznaczonych na kredyt długoterminowy,
połączonym z zabezpieczeniem rzeczowym
(hipoteka), który stanowi element majątkowy
gwarantujący spłatę kredytu.
Jest to połączenie idei zbierania środków
finansowych ze skutecznym narzędziem ich
odzyskiwania.
Jednocześnie list zastawny stanowi instytucję
rynku kapitałowego.



List zastawny można scharakteryzować jako
papier wartościowy wierzytelnościowy (dłużny),
zawiera on bowiem zobowiązanie emitenta w
rozumieniu cywilnoprawnym, a więc stwierdza
obowiązek dokonania określonego świadczenia na
rzecz właściciela listu.
Biorąc pod uwagę przedmiot świadczenia będą to
zawsze wierzytelności pieniężne.
Wyraźnie wyłączono więc możliwość emitowania
listów hipotecznych opiewających na świadczenie
niepieniężne np. prawo zamiany listu hipotecznego
na określone papiery wartościowe np. akcje banku
hipotecznego.

List zastawny według ustawy o listach
zastawnych (u.o.l.z.) występuje jako hipoteczny
list zastawny lub publiczny list zastawny.

W obu przypadkach podstawą wystawienia
papieru
wartościowego
jest
istnienie
wierzytelności emitenta zabezpieczonej w
sposób określony przez ustawę: hipoteką w
odniesieniu do listów hipotecznych lub
gwarancją albo poręczeniem wskazanych
w ustawie podmiotów prawa publicznego w
przypadku listów publicznych.
Publiczny list zastawny jest papierem wartościowym imiennym lub na
okaziciela, którego podstawę emisji stanowią wierzytelności banku
hipotecznego z tytułu:
1) kredytów w części zabezpieczonej wraz z należnymi odsetkami,
gwarancją lub poręczeniem Narodowego Banku Polskiego,
Europejskiego Banku Centralnego, rządów lub banków centralnych
państw członkowskich Unii Europejskiej, Organizacji Współpracy
Gospodarczej i Rozwoju, z wyłączeniem państw, które
restrukturyzują lub restrukturyzowały swoje zadłużenie zagraniczne
w ciągu ostatnich 5 lat, oraz gwarancją lub poręczeniem Skarbu
Państwa zgodnie z przepisami odrębnych ustaw, albo
2) kredytów udzielonych podmiotom wymienionym w pkt 1, albo
3) kredytów w części zabezpieczonej wraz z należnymi odsetkami,
gwarancją lub poręczeniem jednostek samorządu terytorialnego
oraz kredytów udzielonych jednostkom samorządu terytorialnego.

Wedle definicji ustawowej, hipoteczny list
zastawny jest papierem wartościowym
imiennym lub na okaziciela, którego
podstawę emisji stanowią wierzytelności
banku
hipotecznego
zabezpieczone
hipotekami, w którym to liście bank
hipoteczny
zobowiązuje
się
wobec
uprawnionego do spełnienia określonych
świadczeń pieniężnych (art. 3 ust. 1 u.o.l.z.).
-
funkcja mobilizacji kapitału - listy zastawne
stanowią instrument pozyskiwania przez banki
hipoteczne
środków finansowych
przeznaczonych na prowadzenie akcji
kredytowej;
-
funkcja lokacyjna;
-
funkcja obiegowa.
1) nazwa „hipoteczny
„publiczny list zastawny”
list
zastawny”
lub
2) wskazanie podstawy prawnej emisji;
3) nazwa (firma) banku hipotecznego będącego
emitentem oraz jego siedziba;
4) Seria i numer;
5) wartość nominalna oraz data, od której
naliczane jest oprocentowanie, wysokość
oprocentowania, terminy wypłaty odsetek,
termin wykupu, miejsce płatności oraz warunki
wykupu
6) w przypadku gdy termin wykupu jest dłuższy
niż 5 lat – informacja, że po tym terminie bank
hipoteczny
może
dokonać
umorzenia
hipotecznego listu zastawnego przed terminem
wykupu, oraz informacja o warunkach wykupu;
7) informacja, że uprawnionemu z listu
zastawnego
nie
przysługuje
prawo
wcześniejszego niż w określonym terminie
przedstawienia go do wykupu;
8) miejsce i data wystawienia hipotecznego listu
zastawnego;
9) podpisy
osób
uprawnionych
do
zaciągania zobowiązań w imieniu banku
hipotecznego oraz podpis powiernika (podpisy
te
mogą
być
odtwarzane
sposobem
mechanicznym).

Zasada pokrycia zwyczajnego

Zasada pokrycia zastępczego
List zastawny może być emitowany tylko przez
jedną kategorię podmiotów, a mianowicie banki
hipoteczne.




Lechowicz, T., Emisja listów zastawnych na
przykładzie rynku polskiego i brytyjskiego,
2015
Leśniak, M., Listy zastawne, 2016
http://e-prawnik.pl/artykuly/prawobankowe/hipoteczny-list-zastawny-apubliczny-list-zastawny.html
http://www.bankier.pl/wiadomosc/Doczego-bank-hipoteczny-wykorzystuje-listyzastawne-3371453.html