docOdpowiedzi na pytania nadesłane przez Akcjonariuszy
download 
Reklamacja Transkrypt
Odpowiedzi na pytania nadesłane przez Akcjonariuszy
ODPOWIEDZI NA PYTANIA ZADANE PRZEZ AKCJONARIUSZY ORAZ INWESTORÓW – 2013 R. *) dane Pytających pozostają do wiadomości Spółki PYTANIE ODPOWIEDŹ Dzień dobry, Szanowny Panie, czy spółka będzie publikowała prognozy finansowe na ze względu na specyfikę branży, w której funkcjonuje Spółka oraz wpływ wielu rok 2014? czynników na osiągane przez nią wyniki finansowe, na chwilę obecną Zarząd Emitenta Z poważaniem, podtrzymuje decyzję o niepublikowaniu prognoz wyników finansowych również w 2014 roku. W ocenie Zarządu Spółki prognozy finansowe opracowane w oparciu o tak /z dn. 4.12.2013 r./ zmienne warunki rynkowe mogłyby być obarczone dużymi błędami i tym samym, wprowadzałyby Inwestorów w błąd. Chcielibyśmy jednak podkreślić że, Zarząd Emitenta nie wyklucza, iż w przyszłości – gdy sytuacja w branży budowlanej się ustabilizuje, prognozy 2 finansowe będą publikowane. Wyrażam nadzieję, że udzielona powyżej odpowiedź okaże się dla Pana wyczerpująca. W przypadku dodatkowych pytań zapraszamy do kontaktu z naszym Działem Relacji Inwestorskich poprzez adres e-mail: [email protected] Z poważaniem Zespół Relacji Inwestorskich AEDES S.A. Dzień dobry, Mam pytanie, w związku z raportem bieżącym nr 24/2013. Jak kara nałożona na podwykonawcę wpłynie na bilans i jego sumę ? Czy kara będzie miała jakiś wpływ na wynik netto spółki? W którym kwartale zostanie ona zaksięgowana? Kiedy możemy spodziewać się rozstrzygnięcia całej sprawy? Czy firma ma szansę na zysk w 4 kwartale biegłego roku? Wiele firm budowlanych prowadzi dodatkowe działalności jak np sprzedaż materiałów budowlanych oraz wypożyczalnię Elektro-narzędzi. Czy firma przeprowadzała jakieś analizy rentowności tych dodatkowych sposobów powiększania przychodów? Być może warto by było zainwestować w takie przedsięwzięcie, Z wyrazami szacunku, Szanowny Panie, odpowiadając na przesłane przez Pana pytania, rozpoczniemy od najważniejszego, przypominamy, że Spółka nie publikuje prognoz finansowych. Decyzja ta jest podyktowana faktem, iż specyfika branży, w której Spółka prowadzi działalność gospodarczą zależna jest od wielu czynników. W ocenie Zarządu publikacja takich prognoz obarczona byłaby dużymi błędami szacunkowymi, co mogłoby wprowadzać inwestorów w błąd nt. sytuacji finansowej Spółki. Jeśli zaś chodzi o działalność Spółki dotyczącą sprzedaży materiałów budowlanych, to sprzedaż ta była prowadzona przez Emitenta niemal od początku jego istnienia. Przy czym udział tej działalności w przychodach w skali roku nie przekraczał 10 proc., dlatego Zarząd Spółki zdecydował o stopniowym www.aedes.pl 3 /z dn. 17.11.2013 r./ jej wygaszaniu. Poniższa tabela obrazuje stopniowe zmiany struktury sprzedaży usług przez Emitenta. W tym miejscu należy dodać, iż przychody Spółki ze sprzedaży materiałów budowlanych stopniowo zastępowane będą przez zlecenia z zakresu budownictwa przemysłowego, co w ocenie Zarządu przyczyni się do zwiększenia przychodów poprzez dywersyfikację świadczonych usług. Odnosząc się do kwestii wpływu kary nałożonej na Podwykonawcę, to jej wpływ na bilans będzie widoczny w kolejnych okresach. Natomiast, Spółka nie jest w stanie przewidzieć okresu potrzebnego na rozstrzygnięcie tej sprawy, szczególnie jeśli Podwykonawca zdecyduje się na postępowanie na drodze sądowej. Obecnie trwają dalsze rozmowy z Podwykonawcą, które mają na celu jak najszybsze osiągnięcie korzystnego rozwiązania. www.aedes.pl 4 Mamy nadzieję, że powyższa odpowiedź będzie dla Pana wyczerpująca. W przypadku dodatkowych pytań, jak zawsze zapraszamy do ponownego kontaktu poprzez adres e-mail: [email protected] Z poważaniem Zespół Relacji Inwestorskich Aedes S.A. Witam Panie Prezesie, czytając raport za 3Q, zaciekawił mnie poniższy fragment: Od września 2012 roku Spółka jako Generalny Wykonawca realizuje osiedle mieszkaniowe „Jesionowa Aleja”, które powstaje w Zabrzu. W finansowanie tej inwestycji zaangażowany jest także Emitent, który udziela Zleceniodawcy oprocentowanego kredytu kupieckiego. Z uwagi na zbliżający się limit udzielonego kredytu Zarząd Spółki zdecydował w porozumieniu z Zamawiającym, zgodnie z łączącą strony umową, o spowolnieniu realizacji prac przy wskazanym projekcie. Umożliwi to Zleceniodawcy pozyskanie dalszych środków w wyniku prowadzenia akcji sprzedażowej powstającej inwestycji. Czy Zarząd ma w planach przejęcie/ połączenie się z jakimś podmiotem, zajmującym się działalnością deweloperską? Szanowny Panie, dziękujemy za przesłane pytania, poniżej znajdzie Pan odpowiedzi. Przyjęta strategia rozwoju Spółki AEDES S.A. nie zakłada obecnie przejęcia, ani fuzji z firmą deweloperską. Planując rozwój Spółki, Zarząd nie wyklucza możliwości ewentualnej akwizycji podmiotu z branży budownictwa infrastrukturalnego, o ile nadarzyłaby się ku temu atrakcyjna dla Spółki okazja. Zarząd Spółki, stoi na stanowisku, iż potencjalnym podmiotem wspomnianej akwizycji może być jedynie przedsiębiorstwo posiadające „zdrowe” fundamenty działalności oraz świadczące usługi będące uzupełnieniem oferty Spółki AEDES S.A.. W ocenie Zarządu Spółki przeprowadzenie takiej transakcji ma sens jedynie wówczas, gdy przejęcie lub fuzja pozwala wykreować dodatkową wartość w postaci efektu synergii. Dla osiągnięcia satysfakcjonujących rezultatów takiej operacji Spółka musiałby osiągnąć w okresie 2-3 lat obiecujące efekty synergii przychodowej oraz kosztowej, które pozwoliłyby zwiększyć przewagę konkurencyjną Spółki oraz wejść na nowe rynki, jak np. rynek budownictwa drogowego. Obecnie nie zapadły w tej sprawie żadne decyzje, ani nie są prowadzone żadne negocjacje. Odpowiadając na Pana pytanie dotyczące projektu prowadzonego w Zabrzu, Inwestorem powstającego w tym mieście osiedla mieszkaniowego „Jesionowa www.aedes.pl 5 Jeśli już firma zakończy budowę, to oczywistą oczywistością będzie fakt późniejszej sprzedaży gotowych lokali. Osobiście wolałbym aby stroną sprzedającą była oczywiście spółka. Wówczas firma zarobiłaby by na budowie, jak to się odbywa do tej pory oraz na sprzedaży. Taki wariant pozwoliłby uniknąć zawężenia dochodów tylko do działalności budowlanej. Oczywiście zdaje sobie sprawę z konieczności współpracy z jakimś funduszem przy takim projekcie. Jednak taki kierunek, nawet jednorazowy byłby bardzo rozwijający. Czy może Zarząd woli w przyszłości skupić większą uwagę na budownictwie przemysłowym? Czy w przypadku osiągnięcia słabych wyników finansowych za 2013 rok, Zarząd przewiduje skup akcji własnych, w ramach programu motywacyjnego? Z góry dziękuję za odpowiedź i pozdrawiam /z dn. 17.11.2013 r./ Aleja” jest firma Prem sp. z o.o.. W związku z powyższym tylko ona pełni funkcję sprzedającego nieruchomość. Emitent w ramach przyjętych założeń modelu biznesowego w postaci udzielania wsparcia inwestorowi, po przeanalizowaniu ówczesnej sytuacji finansowej Spółki, a także możliwych zagrożeń udzielił ww. Kontrahentowi oprocentowanego kredytu kupieckiego. Zatem proszę zwrócić uwagę na to, iż już z samego udzielenia pożyczki Spółka otrzyma dodatkowe profity, które będą stanowić uzupełnienie przychodów Spółki z tytułu realizacji projektu obejmującego budowę osiedla mieszkaniowego w zabudowie mieszanej: wielo- i jednorodzinnej. Odnosząc się do Pana pytania dotyczącego budownictwa przemysłowego, pozyskiwanie zleceń na obiekty o przeznaczeniu przemysłowym jest częścią przyjętej przez Zarząd Spółki strategii rozwoju. Realizowana w ten sposób strategia rozwoju, w ocenie Spółki, pozwoli zwiększyć w przyszłości przychody ze sprzedaży w wyniku dywersyfikacji źródeł przychodów. Emitent zamierza zwiększyć swoją aktywność w zakresie budownictwa przemysłowego w oparciu o nowoczesne rozwiązania technologiczne. Monitorując ten rynek budownictwa sądzimy, iż w najbliższych latach jego wartość będzie systematycznie się zwiększać. Jeśli chodzi o wyniki finansowe Spółki na koniec bieżącego roku, przypominamy, że Spółka nie publikuje prognoz finansowych. Decyzja ta jest podyktowana faktem, iż specyfika branży w której Spółka prowadzi działalność gospodarczą zależna jest od wielu czynników. W ocenie Zarządu publikacja takich prognoz obarczona byłaby dużymi błędami szacunkowymi, co mogłoby wprowadzać inwestorów w błąd nt. sytuacji finansowej Spółki. Jeśli zaś chodzi o kwestię skupu akcji własnych oraz programu motywacyjnego, to jest ona otwarta i już od pewnego czasu rozważana. Jednak zależy nam na tym, aby były to narzędzia, które poprawią płynność kursu notowań akcji AEDES S.A., dlatego jeśli zdecydujemy się na ten krok, będziemy szukać najlepszego momentu, aby ten proces przeprowadzić z korzyścią dla naszych Akcjonariuszy. Wyrażam nadzieję, że udzielone powyżej odpowiedzi okażą się dla Pana www.aedes.pl 6 wyczerpujące. W każdej chwili zapraszam także do kontaktu z naszym Działem Relacji Inwestorskich poprzez adres e-mail: [email protected] Z poważaniem Maciej Targosz, Prezes Zarządu AEDES S.A. Witam, Szanowny Panie, Jako Akcjonariusz spółki mam pytanie dotyczące raportu bieżącego 24/2013. Mianowicie, czy dobrze rozumiem, że podwykonawca może złożyć wniosek o upadłość Emitenta, z powodu nie wywiązania się z umowy, tj. wypłaty wynagrodzenia. Jednak jako, że zostały złamane zasady umowy, wynagrodzenie nie musi być wypłacane? Lub też nie wypłacone w całości? zgodnie z zapisami Ustawy z dnia 28 lutego 2003 r. Prawo upadłościowe i naprawcze (http://isap.sejm.gov.pl/DetailsServlet?id=WDU20030600535 ) wniosek o ogłoszenie upadłości może zgłosić dłużnik lub każdy z jego wierzycieli na zasadach określonych w w/w ustawie. Należy pamiętać, że jeżeli wniosek o ogłoszenie upadłości zgłasza wierzyciel, powinien on uprawdopodobnić swoją wierzytelność, czyli przedstawić dowody na słuszność swojego stanowiska. Istotną kwestią jest również fakt, że istnienie spornej wierzytelności (nie uznawanej przez Emitenta) nie jest wystarczającą przesłanką do wystąpienia z wnioskiem o ogłoszenie upadłości. Moje drugie pytanie, czy mają Państwo w tej sprawie kontakt ze zleceniodawcą (deweloperem)? W przypadku Podwykonawcy Emitenta, prawdopodobne jest, iż będzie się on ubiegał o wypłacenie pozostałej części wynagrodzenia jako należnej mu kwoty. /z dn. 31.10.2013 r./ Jeśli chodzi o rozliczenie przedmiotowej umowy, to część wynagrodzenia Podwykonawcy została mu wypłacona przez Emitenta po ukończeniu poszczególnych etapów robót na podstawie odbiorów częściowych w trakcie realizacji pozostałych prac. Natomiast pozostała część wynagrodzenia została potrącona na poczet rozliczenia naliczonych Podwykonawcy kar umownych z tytułu nieterminowego wykonania przedmiotu umowy (opóźnienie powyżej 10 miesięcy). Odpowiadając na Pana drugie pytanie, w przypadku problemów z www.aedes.pl 7 Podwykonawcami, które mogą mieć wpływ na terminowość oraz/lub jakość wykonanych prac, Zarząd Spółki każdorazowo informuje o tychże kwestiach Inwestora (Zleceniodawcę). Wyrażamy nadzieję, że powyższa odpowiedź będzie dla Pana wyczerpująca. W przypadku dodatkowych pytań, zapraszamy do ponownego kontaktu. Z poważaniem Zespół Relacji Inwestorskich AEDES S.A. Szanowny Panie, Dzień dobry, Jako akcjonariusz państwa spółki jestem wysoce zaniepokojony dzisiejszym spadkiem kursu. Czy jest konkretny powód tak znacznej przeceny, że spółka ma kurs bliski historycznych minimów? Pozdrawiam /z dn. 17.08.2013 r. godz. 18:02/ w opinii Zarządu Spółki trudno jest oceniać, co może mieć bezpośredni wpływ na obecny poziom notowań kursu akcji Aedes S.A.. na rynku NewConnect. Bieżąca sytuacja Spółki jest zadowalająca, zaś stopniowo realizowana jest strategia rozwoju. W ramach realizacji strategii rozwoju pozyskaliśmy bardzo cenne dla Spółki zlecenie z zakresu budownictwa przemysłowego, o czym informowaliśmy na koniec sierpnia br. Ponadto, realizujemy kolejne etapy projektów z zakresu budownictwa mieszkaniowego, znajdujące się obecnie w naszym portfelu zleceń. Zwracamy także uwagę, iż w II kwartale 2013 r. Spółka pozyskała trzy znaczące kontrakty o łącznej wartości 22,7 mln zł. Wskazane umowy dotyczyły m.in. realizacji budynku mieszkaniowo-usługowego zlokalizowanego przy ul. Wielickiej w Krakowie o wartości 16,98 mln zł. Zarząd podejmuje aktywne działania w celu pozyskania nowych kontraktów, choć należy przyznać, iż zmniejszona ilość nowych inwestycji wprowadzanych przez firmy deweloperskie przyczyniła się do zwiększenia konkurencji, co jest obserwowane nie tylko w województwie małopolskim, ale również w www.aedes.pl 8 pozostałych częściach kraju. Według danych Głównego Urzędu Statystycznego (GUS) w II kwartale 2013 r. w całej Polsce deweloperzy rozpoczęli budowę nieco ponad 21 tysięcy mieszkań, czyli o 39,5 proc. mniej niż w analogicznym okresie 2012 roku. Natomiast, zwiększenie konkurencji spowodowało zaś kolejną obniżkę marż firm wykonawczych. Spółka poszukując nowych zleceń czyni starania o utrzymanie dotychczasowego poziomu marży, co może wiązać się z odrzuceniem części ofert przez nią składanych, a co za tym idzie wydłużeniem okresu pozyskania nowych umów. Wyrażamy nadzieję, że powyższa odpowiedź będzie dla Pana wyczerpująca. W przypadku dodatkowych pytań zapraszamy do ponownego kontaktu. Z poważaniem, Zespół Relacji Inwestorskich Aedes S.A. Dzień dobry, Szanowny Panie, Nie tak dawno spółka uraczyła nas informacjami o na prawdę sporych umowach, natomiast dzisiaj dostaliśmy informacje o umowie za 1,5 mln zł. Wydaje się to być informacja mało istotna w świetle ostatnich umów. publikacja informacji dotyczącej zawarcia umowy na realizację stanu surowego fabryki w Bytomiu wynikała z obowiązujących Spółkę zapisów Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu NewConnect, w związku z tym Zarząd Spółki dokonał stosowej publikacji w/w raportu bieżącego. Moje pytanie dotyczy tego czy spółka ma szanse pozyskać jakieś spore umowy w najbliższym czasie, takie jak np. 2 wcześniejsze, każda po prawie 17 mln złotych? Jeśli tak to w jaki sposób zostaną one pozyskane. czy będzie to np. przetarg? Czy w obecnym momencie trwają jakieś negocjacje z Oczywiście, dla Państwa jako naszych Akcjonariuszy oraz Inwestorów wartość kontraktu w wysokości 1,49 mln zł netto w porównaniu z tymi wcześniej podpisanymi o wartościach rzędu kilkunastu milionów złotych może się wydawać mało istotna. Jednakże pragniemy zapewnić, iż w ocenie Zarządu Spółki w/w umowa jest www.aedes.pl 9 inwestorami ? Pozdrawiam /z dn. 30.08.2013 r./ istotna, co wynika z kilku kwestii. Należy zacząć m.in. od tego, iż realizując strategię rozwoju firmy, Zarząd Spółki poszukuje zleceń w innych obszarach, aby zdywersyfikować źródła przychodów oraz odbiorców. Ponieważ Aedes S.A. dopiero zdobywa doświadczenie jako Generalny Wykonawca dla obiektów przemysłowych, to naturalnym jest, iż na początkowym etapie będzie realizować zlecenia o mniejszym zakresie prac do wykonania, a tym samym o mniejszej wartości. Zwracamy uwagę, iż pierwsze zlecenie z tego obszaru pozyskane w 2013 roku wynosiło jedynie 950 tys. zł netto, natomiast wartość drugiego (czyli umowa w Bytomiu) jest większa o 0,54 mln złotych. Zatem w opinii Zarządu Spółki w miarę powiększania doświadczenia, Spółka będzie mogła prowadzić negocjacje o realizację coraz bardziej zaawansowanych projektów, a tym samym ich wartość stopniowo będzie wzrastać. Proszę zwrócić uwagę, iż proces ten jest okresem długoterminowym, a przyjęte strategia rozwoju Spółki zakłada systematyczny, zrównoważony rozwój. Odpowiadając na Pana pytanie dotyczące kontraktów oraz prowadzonych negocjacji, informujemy, iż aby zapewnić wszystkim Akcjonariuszom i potencjalnym Inwestorom równy dostęp do informacji, Zarząd Spółki będzie informował o zawartych umowach poprzez oficjalny system przekazywania informacji na rynku NewConnect. Zarząd Spółki dokłada wszelkich starań, aby pozyskiwać nowe, atrakcyjne zlecenia. Pragniemy również zwrócić uwagę, iż pozyskiwanie nowych umów jest procesem ciągłym, opierającym się na licznych spotkaniach oraz polegającym na śledzeniu aktualnych wydarzeń i planowanych inwestycji. Taki stan rzeczy wynika głównie z faktu, iż właścicielami firm deweloperskich są na ogół osoby prywatne, w związku z czym nie muszą organizować oficjalnych przetargów na realizację nowych inwestycji. Poszukując wykonawców mogą zaprosić firmę, z którą współpracują od dawna, lub też mogą zaprosić wybranych przedsiębiorców do składania ofert. Niestety, często jedynym kryterium wyboru nadal jest najniższa cena, dlatego nie wszystkie oferty złożone przez Spółkę są akceptowane przez potencjalnego partnera biznesowego. www.aedes.pl 10 Wyrażamy nadzieję, że powyższa odpowiedź będzie dla Pana wyczerpująca. W przypadku dodatkowych pytań zapraszamy do ponownego kontaktu. Z poważaniem, Zespół Relacji Inwestorskich Aedes S.A. Dzień dobry, Posiadam akcje waszej firmy i mam kilka pytań związanych z waszą firmą. Na początku zastanawiam się czy firma ma zamiar zwiększyć zasięg terytorialny? Rozumiem z raportu że została już podpisana umowa w Sopocie. Czy będzie tam zakładany nowy oddział firmy? Czy firmie grozi utrata płynności? Wzrosły zobowiązania krótkoterminowe, oraz mocno spadła gotówka w kasie. Czy może konwersja zadłużenia na dług długoterminowy by pomogła. Czy można poprosić o bardziej szczegółowe wyjaśnienie czemu firma zapłaciła aż tyle podatku dochodowego w 2 kwartale? Dziękuję, Pozdrawiam, /z dn. 18.08.2013 r./ Szanowny Panie, zgodnie z przyjętą strategią rozwoju, Aedes S.A. będzie stopniowo rozszerzać geograficzny obszar swojej działalności. Dotychczas realizowane były zlecenia w województwie śląskim. Jednakże, głównym obszarem aktywności Spółki jest region Małopolski, gdzie wciąż rynek budownictwa mieszkaniowego nie jest nasycony. W maju br. Zarząd Spółki zawarł umowę o współpracy z firmą Sento 16 Spółką z o.o. S.K.A.. Na podstawie tej umowy Spółka planuje realizację dwóch budynków wielorodzinnych: w Krakowie oraz w Sopocie. Na chwilę obecną, nie planujemy powołania nowego oddziału Spółki. Wiązałoby się to z koniecznością poniesienia dodatkowych kosztów. Jednakże, w przyszłości, nie wykluczamy takiej możliwości. Realizując inwestycję w Sopocie będziemy opierać się na modelu działalności zastosowanym podczas budowy osiedla domów jednorodzinnych w Zabrzu. W modelu tym opieramy wykonawstwo projektów na lokalnych Podwykonawcach, których prace nadzorowane są bezpośrednio przez delegowany Zespół Projektu. Pomniejszenie gotówki w kasie Spółki związane było głównie z koniecznością www.aedes.pl 11 poniesienia kosztów finansowych, wynikających z potrzeb obecnie rozpoczętych inwestycji (m.in. zakup środków produkcji, zaliczki oraz przedpłaty na zakontraktowane usługi). Jest to element specyfiki branży budowlanej, gdzie to Wykonawca ponosi na początku dużą część kosztów realizacji, które są rozliczane po zakończeniu i przekazaniu inwestorowi danego etapu prac. Natomiast wzrost zobowiązań wynika przede wszystkim ze zwiększonej skali działalności przedsiębiorstwa. Jak zostało podkreślone w Raporcie za II kwartał 2013 roku, Spółka udziela swoim Zleceniodawcom tzw. kredyt kupiecki, co oznacza, że wraz z napływem należności od ww. Spółka reguluje swoje zobowiązania. Jednocześnie, należy zauważyć, iż sytuacja Emitenta wciąż pozytywnie oceniania jest przez banki, które uruchamiają na rzecz Aedes S.A. celowe linie kredytowe. Naliczenie podatku dochodowego od osób prawnych, które przyczyniło się do obniżenia wyniku netto Spółki w II kwartale 2013 roku, wynikało z obowiązku utworzenia rezerw oraz aktywów na poczet odroczonego podatku związanego z wyceną długoterminowych kontraktów budowlanych. Przychody ze sprzedaży Emitenta ustalane się na podstawie stopnia zaawansowania realizacji każdego z prowadzonych projektów. Dodatkowo, w związku ze zmianą przepisów Ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych […] z dnia 15 lutego 1992 r. (Dz.U. 1992 nr 21 poz. 86 z pozn. zm.) Spółka dokonała korekty wartości kosztów związanych z wydłużeniem terminu zapłaty wobec Podwykonawców. Wyrażamy nadzieję, że powyższa odpowiedź będzie dla Pana wyczerpująca. Jednocześnie pragniemy przeprosić za opóźnienie w jej udzieleniu. W przypadku dodatkowych pytań zapraszamy do ponownego kontaktu. Z poważaniem, www.aedes.pl 12 Zespół Relacji Inwestorskich Aedes S.A. Dziękuje bardzo za wypłatę dywidendy i mam z tym związane pytanie. Czy potrącono juz podatek 19% czy musze sie rozliczyć z fiskusem? Mam konto w domu maklerskim BPH /z dn. 2.08.2013 r., g. 19:17/ Szanowny Panie, zgodnie tego art. 41 ust. 4d Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Fizycznych z dn. 26. lipca 1991 r. (Dz.U. 1991 nr 80 poz. 350 tj.), to na domach i biurach maklerskich spoczywa obowiązek odprowadzenia podatku od zysków kapitałowych z sumy dywidendy, o ile dywidenda ta została uzyskana na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej i jej wypłata odbywa się za ich pośrednictwem. Art. 41 ust. 4d „Zryczałtowany podatek dochodowy od dochodów (przychodów), o których mowa w art. 30a ust. 1 pkt 4, w zakresie dywidendy oraz dochodów (przychodów) określonych w art. 24 ust. 5 pkt 1, 3 lub 6, a także zryczałtowany podatek do-chodowy, o którym mowa w art. 30a ust. 1 pkt 2 i 5, pobierają, jako płatnicy, podmioty prowadzące rachunki papierów wartościowych dla podatników, jeżeli dochody (przychody) te zostały uzyskane na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej i wiążą się z papierami wartościowymi zapisanymi na tych rachunkach, a wypłata świadczenia na rzecz podatnika następuje za pośrednictwem tych podmiotów.” Dla dodatkowego upewnienia się zalecamy kontakt z profesjonalnym doradcą podatkowym lub z Pana biurem maklerskim. Pod podanym adresem internetowym znajdzie Pan dane kontaktowe swojego biura: http://www.bm.bph.pl/index.php?p=news&kid=161&pkid=164 Wyrażamy nadzieję, że powyższa odpowiedź będzie dla Pana pomocna. W przypadku dodatkowych pytań zapraszamy do ponownego kontaktu. www.aedes.pl 13 Z poważaniem, Zespół Relacji Inwestorskich Aedes S.A. Dzień dobry, Szanowny Panie, Na początku chciałbym wyrazić swoje zadowolenie i zdumienie relacjami Spółki z inwestorami. Mimo, iż powinno to być na porządku dziennym, inne spółki mogą się od Państwa uczyć. Takim podejściem można osiągnąć wielki sukces. dziękujemy za słowa uznania. Komunikacja z rynkiem kapitałowym, w tym z naszymi Akcjonariuszami oraz Inwestorami jest jednym z priorytetów naszych działań. Cieszymy się, że podejmowane wysiłki są przez Państwa doceniane. Przechodząc do pytań chciałbym usłyszeć od Państwa: 1. Inwestorzy mogą spekulować jak Spółka będzie wyglądała w przyszłości, jednak to zarządzający muszą mieć określony plan, w którego kierunku dążą, zatem: jaka jest misja i wizja Spółki? Jak widzą Państwo siebie jako Spółkę za 5 czy 10 lat? 2. Spółka działa lokalnie, czy zamierzają Państwo rozszerzać swoją działalność dalej niż w woj. małopolskim? 3. Czy zamierzają Państwo aktywnie uczestniczyć w ruszającym w przyszłym roku programie rządowym "mieszkanie dla młodych"? Może będziecie jakoś promować swoje usługi na poczet tego programu? /z dn. 1.08.2013 r./ Przyjęta przez obecny Zarząd Aedes S.A. strategia rozwoju Spółki związana jest przede wszystkim z dążeniem do stopniowego wzrostu wartości Emitenta, podwyższania osiąganej przez niego rentowności oraz zwiększania skali prowadzonej działalności, a także podnoszenia jego konkurencyjności. Chcielibyśmy w ciągu następnych lat umocnić swoją pozycję na rynku budownictwa mieszkaniowego w regionie. Jeśli chodzi o geograficzny obszar działalności Aedes S.A., to, w ocenie Zarządu Spółki: „mamy jeszcze wiele do zrobienia w województwie małopolskim”. Jednakże stopniowo chcielibyśmy wychodzić poza nasz region. Podkreślamy, że będzie się to odbywać stopniowo, ponieważ z dotychczasowej działalności wiemy, że jest to lepsze rozwiązanie w imię systematycznego rozwoju przedsiębiorstwa, niż pośpieszne działania, mogące zachwiać nawet największymi podmiotami z branży. Przyjęta przez Zarząd Spółki strategia zakłada ponadto zwiększenie projektów realizowanych samodzielnie. W ocenie Spółki zwiększenie udziału własnych czynników produkcji w realizacji danych projektów pozwoli Spółce zwiększyć m.in. rentowność prowadzonej działalności. www.aedes.pl 14 Jeśli zaś chodzi o bardziej odległe plany zawarte w strategii rozwoju Spółki, to dotyczą one przede wszystkim rozszerzenia obszaru działalności o obiekty użyteczności publicznej, obiekty o przeznaczeniu przemysłowym czy komercyjnym. Ponadto Zarząd Spółki świadomy jest istniejących zagrożeń występujących na rynku budownictwa w Polsce, dlatego zakłada, oprócz rozszerzenia zakresu usług, również stopniowy wzrost dywersyfikacji zleceniodawców. Przyjęte rozwiązania mają głównie na celu ograniczenie ryzyka związanego z uzależnieniem Spółki od głównych odbiorców. Program „Mieszkanie dla Młodych” dotyczy przede wszystkim firm deweloperskich. Aedes S.A. prowadzi działalność budowlaną, tzw. ”generalne wykonawstwo”, na rzecz tychże firm deweloperskich. Nowy program rządowej pomocy mieszkaniowej może wpłynąć na działalność Spółki jedynie w sposób pośredni. Niektórzy z deweloperów prawdopodobnie zdecydują się na uruchomienie części planowanych projektów. Należy jednak zwrócić uwagę, iż dopłaty w ramach ww. Programu dotyczą mieszkań o niskiej cenie, co może wpłynąć na obniżenie i tak dość niskich marż w segmencie budowlanych firm wykonawczych. Wyrażamy nadzieję, że powyższa odpowiedź będzie dla Pana wyczerpująca. W przypadku dodatkowych pytań zapraszamy do ponownego kontaktu. Z poważaniem, Zespół Relacji Inwestorskich Aedes S.A. Witam, skoro osoba Pani Małgorzaty Michalewicz wzbudza takie emocje (pewnie niepotrzebnie) wśród akcjonariuszy Aedes. Chciałbym zapytać, czy poza byciem jedną z trzech głównych akcjonariuszy spółki, Szanowny Panie, Zaproszenie Pani Małgorzaty Michalcewicz do akcjonariatu Spółki w 2007 roku było związane z etapem dynamicznego rozwoju przedsiębiorstwa oraz zapotrzebowaniem kapitałowym Spółki. W wyniku podjętych uchwał przez Zgromadzenie Wspólników spółki AEDES Spółka z ograniczoną www.aedes.pl 15 jest ona jakoś bezpośrednio powiązana z Aedes etatowo bądź biznesowo? Być może za przyzwoleniem Pani Małgorzaty Michalewicz jest możliwość przybliżenia jej osoby inwestorom? Z poważaniem /z dn. 29.07.2013 r./ odpowiedzialnością (poprzednik prawny Emitenta) kapitał zakładowy został powiększony do kwoty 450.000 zł. Podczas procesu przekształcenia Aedes spółki z ograniczoną odpowiedzialnością w spółkę akcyjną oraz ubiegania się o wprowadzenie akcji Spółki do obrotu na rynek NewConnect, Pani Małgorzata Michalcewicz wyraziła chęć dalszego pozostania w strukturze akcjonariatu Emitenta oraz wspierania Spółki w dalszym rozwoju. Odpowiadając na Pana pytanie, Zarząd Spółki informuje, iż na dzień dzisiejszy Pani Małgorzata Michalcewicz nie pełni w strukturze Spółki żadnych funkcji. W opinii Zarządu Spółki nie istnieją wystarczające przesłanki do tego, aby ujawniać prywatne informacje dotyczące Pani Małgorzaty Michalcewicz. Oznaczałoby to, iż każdy z inwestorów, stając się Akcjonariuszem Spółki musiałby ujawniać tego typu dane. Jednocześnie, Zarząd Aedes S.A. raz jeszcze przypomina, iż informacje pojawiające się w różnego typu forach internetowych, które nie stanowią oficjalnego kanału komunikacji Spółki z inwestorami, mogą być niewiarygodne i nierzetelne, oraz publikowane w celu wprowadzenia w błąd pozostałych inwestorów. W związku z powyższym Zarząd Spółki informuje, iż oficjalnym źródłem informacji bieżących i okresowych na temat sytuacji majątkowej, finansowej i gospodarczej Spółki, zgodnie z obowiązującymi przepisami, są raporty publikowane przez Spółkę w systemie EBI (Elektroniczna Baza Informacji, oficjalny system obowiązujący na rynku NewConnect, którego organizatorem jest Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.), system ESPI (Elektroniczny System Przekazywania Informacji, którego organizatorem jest Komisja Nadzoru Finansowego) oraz strona internetowa Emitenta (www.aedes.pl). Pozostałe kanały informacyjne, w ocenie Zarządu Spółki, nie stanowią wiarygodnego źródła wiedzy na temat Spółki, jej sytuacji majątkowej, finansowej oraz gospodarczej. www.aedes.pl 16 Wyrażamy nadzieję, że powyższa odpowiedź będzie dla Pana wyczerpująca. W przypadku dodatkowych pytań zapraszamy do ponownego kontaktu. Z poważaniem, Zespół Relacji Inwestorskich Aedes S.A. Dzień dobry. przeglądając ostatnie pytania do firmy Aedes bardzo często pojawia się pytanie o lock upy a w szczególności o Panią Małgorzatę, większość tych pytań nawet sugeruje że od dnia dzisiejszego gdy wygasły lock upy akcje tej Pani miały by być wystawione na sprzedaż co znacznie wpłynęłoby na obniżenie kursu. Proszę o informację czy była by możliwość żeby spółka zapytała jej głównego akcjonariusza jakie ma plany czy może je zdradzić, taka informacja mogła by uspokoić zapały osób które tak często pytają o tą Panią i robią lekkie zamieszanie. Czy w tej chwili mogą Państwo podać jakich przychodów się spodziewacie w 2013 roku na podstawie już podpisanych kontraktów. Pozdrawiam /z dn. 25.07.2013 r./ Szanowny Panie, Wraz z podjęciem decyzji przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy (uchwała nr 2 NWZ z dnia 19 grudnia 2011 r. w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w drodze emisji akcji zwykłych na okaziciela serii D w ramach subskrypcji prywatnej z wyłączeniem prawa poboru, oraz uchwała nr 3 NWZ z dnia 19 grudnia 2011 r. w sprawie wyrażenia zgody na dematerializację i wprowadzenie do obrotu zorganizowanego w ASO „NewConnect akcji serii B, akcji serii C, akcji serii D i Praw do akcji serii D) dotyczących oferty prywatnej oraz ubiegania się o wprowadzenia akcji Spółki na rynek NewConnect, Dominujący Akcjonariusze, zdecydowali się na podpisanie umów czasowego ograniczenia zbywalności akcji Spółki. Przyjęte warunki w/w umowach zakładały, iż w okresie 12 miesięcy od dnia pierwszego notowania akcji Spółki na rynku NewConnect, Dominujący Akcjonariusze nie obciążą, nie zastawią, nie zbędą ani w inny sposób nie przeniosą własności, jak również nie zobowiążą się do dokonania takich czynności, co do całości lub części objętych przedmiotowym zobowiązaniem akcji, na rzecz jakiejkolwiek osoby. Na dzień dzisiejszy Zarząd Spółki nie posiada żadnej wiedzy, jakoby którykolwiek z Dominujących Akcjonariuszy nie wypełnił ciążącego na nim zobowiązania. www.aedes.pl 17 Jeśli zaś chodzi o plany Dominujących Akcjonariuszy, w tym Panią Małgorzatę Michalcewicz, dotyczące akcji Spółki, to są one formułowane indywidualnie przez każdego z nich i Zarząd Spółki nie jest w stanie w żaden sposób ustosunkować się do nich. Proszę jednakże zwrócić uwagę, iż w przypadku gdyby którykolwiek z Głównych Akcjonariuszy zdecydował się zbyć posiadane akcje będzie zobowiązany, w myśl przepisów, zawiadomić Spółkę oraz Komisję Nadzoru Finansowego, jeśli w wyniku zawartej transakcji przekroczy w dół próg: 25%, 20%, 15%, 10%, 5% ogólnej liczby głosów na WZ (zgodnie z art. 69 Ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych). Ponadto zgodnie z art. 160 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi, osoby wchodzące w skład organów zarządzających lub nadzorczych emitenta albo będące jego prokurentami, są obowiązane do przekazania Komisji Nadzoru Finansowego oraz Emitentowi informacji o zawartych przez te osoby oraz osoby blisko z nimi związane, na własny rachunek, transakcjach nabycia lub zbycia akcji Emitenta. Ponadto, Zarząd Spółki pragnie wyrazić swoje zaskoczenie tym, iż niektórzy z Inwestorów opierają swoje decyzje o niesprawdzone informacje, które publikowane są przez nieznane osoby na forach internetowych, czy też nadsyłane do Spółki w formie pytań do Zarządu. Raz jeszcze przypominamy , iż zgodnie z art. 39 ust. 2 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538): „Manipulację stanowi: 1) składanie zleceń lub zawieranie transakcji wprowadzających lub mogących wprowadzić w błąd co do rzeczywistego popytu, podaży lub ceny instrumentu finansowego, chyba że powody tych działań były uprawnione, a złożone zlecenia lub zawarte transakcje nie naruszyły przyjętych praktyk rynkowych na danym rynku regulowanym; www.aedes.pl 18 2) składanie zleceń lub zawieranie transakcji powodujących nienaturalne lub sztuczne ustalenie się ceny jednego lub kilku instrumentów finansowych, chyba że powody tych działań były uprawnione, a złożone zlecenia lub zawarte transakcje nie naruszyły przyjętych praktyk rynkowych na danym rynku regulowanym; 3) składanie zleceń lub zawieranie transakcji, z zamiarem wywołania innych skutków prawnych niż te, dla osiągnięcia których faktycznie jest dokonywana dana czynność prawna; 4) rozpowszechnianie za pomocą środków masowego przekazu, w tym internetu, lub w inny sposób fałszywych lub nierzetelnych informacji albo pogłosek, które wprowadzają lub mogą wprowadzać w błąd w zakresie instrumentów finansowych: a) przez dziennikarza – jeżeli nie działał z zachowaniem należytej staranności zawodowej albo jeżeli uzyskał z rozpowszechniania takich informacji bezpośrednią lub pośrednią korzyść majątkową lub osobistą dla siebie lub innej osoby, nawet działając z zachowaniem tej staranności, b) przez inną osobę – jeżeli wiedziała lub przy dołożeniu należytej staranności mogła się dowiedzieć, że są to informacje nieprawdziwe lub wprowadzające w błąd; 5) składanie zleceń lub zawieranie transakcji przy jednoczesnym wprowadzeniu uczestników rynku w błąd albo wykorzystanie ich błędu, co do ceny instrumentów finansowych; 6) zapewnianie kontroli nad popytem lub podażą instrumentu finansowego z naruszeniem zasad uczciwego obrotu lub w sposób powodujący www.aedes.pl 19 bezpośrednie lub pośrednie ustalanie cen nabycia lub zbycia instrumentów finansowych; 7) nabywanie lub zbywanie instrumentów finansowych na zakończenie notowań powodujące wprowadzenie w błąd inwestorów dokonujących czynności na podstawie ceny ustalonej na tym etapie notowań; 8) uzyskiwanie korzyści majątkowej z wpływu opinii dotyczących instrumentów finansowych lub ich emitentów wyrażanych w środkach masowego przekazu w sposób okazjonalny lub regularny, na cenę posiadanych instrumentów finansowych, jeśli nie został publicznie ujawniony w sposób pełny i rzetelny występujący konflikt interesu. […]” Odnosząc się do Pana pytania dotyczącego wartości przychodów, niestety nie możemy podać takiej informacji, ze względu na fakt, iż Spółka nie publikuje prognoz finansowych. Warunki panujące w branży budowlanej obecnie są byt zmienne, by takie prognozy mogły być wiarygodne i by opierali na nich swoje decyzje Akcjonariusze Spółki. Wyrażamy nadzieję, że powyższa odpowiedź będzie dla Pana wyczerpująca. W przypadku dodatkowych pytań zapraszamy do ponownego kontaktu. Z poważaniem, Zespół Relacji Inwestorskich Aedes S.A. Witam, jestem od jakiegoś czasu akcjonariuszem AEDES i w Szanowny Panie, www.aedes.pl 20 związku z tym mam kilka spraw które mnie nurtują. Bardzo podoba mi się komunikacja spółki z rynkiem jasno , sensownie i przejrzyście, ale oczywiście nie można spoczywać na laurach. Cykliczne publikacje w postaci raportów miesięcznych (takie opisowe podsumowanie prac i zdarzeń minionego miesiąca) zwiększy zaufanie do spółki , jak również pozwoli inwestorom na bieżąco ocenić sytuację w niej panującą – czy Aedes zamierza iść w tym kierunku i publikować raporty miesięczne ? W związku z bardzo dobrą sytuacją na rynku obligacji korporacyjnych, które cieszą się coraz większym zainteresowaniem nie tylko wśród inwestorów instytucjonalnych , co dobitnie pokazała ostatnia emisja PKN ORLEN jak i strumień środków finansowych który płynie do funduszy tego typu Zarząd zamierza podjąć jakieś działania w celu restrukturyzacji zadłużenia poprzez emisję swoich obligacji? Oprocentowane poniżej obecnie spłacanych kredytów – poprawi wyniki, a także przyczyni się do poprawy płynności finansowej jak i rozwoju spółki. Wyemitowane przez spółkę obligacje może „spłacić” kontrahent spółki z raportu 2/2013 kwestia tylko dopasowania terminu zapadalności. - czy znajdą się chętni na tą emisje ? Myślę , że tak. Wielokrotnie Zarząd spółki deklarował chęć zatrzymania i budowy silnego akcjonariatu. To właśnie jest sposób na zatrzymanie ich w spółce, aby mogli partycypować pośrednio w jej zyskach, poprzez odsetki kapitałowe (nie tylko poprzez zmianę kursu na giełdzie i dywidendę – która była bardzo dobrym posunięciem i zmieniła sposób postrzegania spółki na na wstępie pragniemy podziękować, iż okazał Pan swoje zaufanie wobec Aedes S.A. i zechciał Pan stać się jednym z naszych Akcjonariuszy. Dziękujemy również za słowa uznania dotyczące prowadzonej przez nas polityki komunikacyjnej, dzięki opiniom Akcjonariuszy wiemy, czy obrany przez nas kierunek jest prawidłowy. Jak Pan napisał, nie chcemy spoczywać na laurach, dlatego planujemy nowe działania w prowadzonej polityce komunikacyjnej. Na chwilę obecną nie będzie to jeszcze publikacja raportów miesięcznych. Decyzja ta wynika z faktu, iż specyfika działalności Spółki polega na rozliczeniach realizowanych projektów budowlanych w dłuższych niż miesiąc okresach czasowych. Duża część realizowanych przez Emitenta projektów jest prowadzona przez kilkanaście miesięcy, w związku z tym większość takich raportów byłaby jedynie powtórzeniem treści poprzednio publikowanych. Odnosząc się do podniesionej przez Pana kwestii obligacji korporacyjnych, w opinii Zarządu Spółki obecne źródła finansowania są wystarczające oraz stanowią dla Spółki niższy koszt niżeli ewentualna emisja obligacji. Kredyty rewolwingowe, którymi Spółka posługuje się najczęściej są zaciągane na realizację danego zlecenia i spłacane wraz z jego zakończeniem. Ponadto, Spółka posługuje się kredytami kupieckimi, systemem faktoringu oraz jedną linią kredytową. Zgodnie z Raportem „Catalyst – podsumowanie rozwoju” przygotowanym przez firmę Grant Thornton Frąckowiak Sp. z o.o. Sp. k. pod patronatem Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.: „[…]Należy zauważyć, iż rozkład oprocentowania obligacji na Catalyst jest bardzo szeroki i kształtuje się w przedziale 4,8% do 18,0%. Największe skupienie pod względem oprocentowania obligacji znajduje się w przedziale 8-13% w którym to występuje 242 analizowanych emisji. Oprocentowanie jedynie 4 emisji obligacji kształtowało się powyżej 15%. Równie rzadko spotykane były obligacje niskooprocentowane - jedynie 7 emisji miało oprocentowanie poniżej 6% […]." www.aedes.pl 21 dywidendową ) Środki z dywidendy można przeznaczyć np. na ten cel, jak również Aedes już dysponuje bazą potencjalnych inwestorów instytucjonalnych, którzy interesowali się spółką (o czym Państwo nadmienili w odpowiedziach z 25.06 ) Zastanawiam się jak wpłynie pozyskana dywidenda na dominujących akcjonariuszy spółki? Czy bliski koniec lock-up nie zostanie wykorzystany na zbicie kursu przez nich w celu nabycia akcji za środki pozyskane z dywidendy ? Przepraszam za porównanie, ale był by to swoisty „strzał w kolano” dla rodzącego się trendu wzrostowego i podminowało zaufanie drobnych inwestorów do spółki. Proszę o scharakteryzowanie pozycji ze strony 47 raportu rocznego za 2012r. kary umowne 978 625,4 tys Czy w 2013 r spółka również uzyska dotacje jak to miało miejsce w 2 poprzednich latach, jak tak to w jakiej wysokości? Niepokoi nadal wysoki poziom usług obcych w wynikach. Wprawdzie spadł on z 70% do 65% w kosztach operacyjnych i spółka już informowała o jej ograniczeniu i rozbudowie własnego parku maszynowego, ale chyba nadal jest wysoki , czy będą podjęte jakieś dalsze działania w tym kierunku ? Być może znaczny zastrzyk gotówki z obligacji – gdyby Aedes się zdecydował na emisje – pozwolił by poprawić dotychczasowe wyniki. Pozdrawiam serdecznie i poproszę o odpowiedź (źródło: https://gpwcatalyst.pl/pub/files/materialy_do_pobrania/Raport_CATALYST_12_2012.pdf ) Jednocześnie, ponieważ powołuje się Pan na sukces obligacji spółki PKN ORLEN S.A. należy zaznaczyć, iż Aedes S.A. jest o wiele mniejszym podmiotem, działającym w innej branży. Przypominamy także, iż Aedes S.A. nie jest deweloperem, zatem zabezpieczenie obligacji w postaci np. hipoteki nieruchomości nie byłoby możliwe, to zaś mogłoby spowodować podwyższenie oprocentowania do poziomu atrakcyjnego dla Inwestorów, ale o wiele bardziej kosztownego dla Spółki. Jednym z argumentów dla uchwalenia choć symbolicznej dywidendy była chęć ustabilizowania akcjonariatu Spółki. Ponadto informujemy, że na chwilę obecną Zarząd Aedes S.A. nie posiada informacji dotyczących planów inwestycyjnych Głównych Akcjonariuszy. Jak już wielokrotnie zostało podkreślane w odpowiedziach dla Inwestorów, decyzje inwestycyjne dominujących Akcjonariuszy są podejmowane indywidualnie przez poszczególne osoby w oparciu o posiadaną wiedzę oraz doświadczenie. Wyszczególniona przez nas pozycja kar umownych, o którą Pan zapytał dotyczy kwoty należnej Spółce od jednego z jej Podwykonawców z tytułu niewywiązania się z zawartej umowy. Spowodowało to konieczność poniesienia przez Emitenta dodatkowych kosztów oraz zatrudnienia tzw. wykonawcy zastępczego. Zarząd Spółki rozpoczął procedurę windykacji ww. należności z tytułu kar umownych i zamierza poczynić wszelkie niezbędne starania dla jej uzyskania. W kwestii dotacji, nie planujemy ich pozyskania w bieżącym roku. Spółka stara się korzystać z innych źródeł finansowania, głównie umów kredytowych. Oczywiście, nie wykluczamy możliwości uzyskania dotacji w www.aedes.pl 22 /z dn. 22.07.2013 r./ latach kolejnych. Usługi obce są nierozerwalnie połączone z prowadzoną przez Emitenta działalnością. Zarząd Spółki planuje ograniczenie ich udziału w przedziale od 50 do 60 proc. kosztów operacyjnych. Na chwilę obecną podjęte zostały działania, które ograniczyły udział usług obcych w realizacji stanu surowego każdej inwestycji prowadzonej przez Aedes S.A.. Jednakże, zwracamy uwagę, iż nie jest możliwym ograniczenie usług obcych związanych z wykonawstwem niektórych rodzajów prac np. instalacje, prace inżynieryjne oraz obsługą outsourcingową (obsługą prawną, obecnością na rynku NewConnect, wsparciem IT etc.). Wyrażamy nadzieję, że powyższa odpowiedź będzie dla Pana wyczerpująca. W przypadku dodatkowych pytań zapraszamy do ponownego kontaktu. Z poważaniem, Zespół Relacji Inwestorskich Aedes S.A. skup akcji własnych czy możliwy jest następujący scenariusz? spółka w ramach skupu akcji własnych odkupuje pakiet od jednego z głównych akcjonariuszy który nie zgodził sie na lock up? pieniądze na skup akcji poszłyby z comiesięcznej kwoty 35000zl z obligacji? w jaki sposób Michalcewicz Małgorzata 1 452 820 (25.70%) 2 552 820 Szanowny Panie, decyzja o zawarciu umów czasowego ograniczenia zbywalności akcji (tzw. umowy lock up) została podjęta przez założycieli Spółki: Pana Macieja Targosza, Pana Pawła Szymusia oraz Panią Małgorzatę Michalcewicz w momencie rozpoczęcia procesu prywatnej emisji akcji w celu wprowadzenia Spółki na rynek NewConnect. Wszyscy główni Akcjonariusze zgodnie ustalili wtedy, iż umowy lock-up zostaną zawarte na okres 12 miesięcy od pierwszego notowania akcji Spółki bez przedłużania czasu www.aedes.pl 23 (28.51%) 2012-06-13 - stała sie akcjonariuszem AEDESA? czy można tego akcjonariusza utożsamiać ze spółką której obligacje objęliście? /z dn. 15.07.2013 r., g. 20:48/ obowiązywania ww. umów. Pani Małgorzata Michalcewicz została udziałowcem Spółki w styczniu 2007 roku w wyniku podjętej przez Zgromadzenie Wspólników uchwały o podwyższeniu kapitału zakładowego do kwoty 450 tys. złotych. W drodze podjętej uchwały Pani Małgorzata Michalcewicz objęła 15 udziałów Spółki (wówczas Aedes Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością), stanowiących 30% kapitału zakładowego poprzednika prawnego Emitenta. Odpowiadając na wspomnianą przez Pana kwestię objętych przez Aedes S.A. obligacji, informujemy, iż obligacje mogą być emitowane jedynie przez osobę prawną (firma, organizacja etc.), a nie przez osobę fizyczną. Obligacje, które Emitent objął zostały wyemitowane przez jednego z długoletnich Kontrahentów Spółki, o których Zarząd informował w raporcie bieżącym nr 2/2013 z dnia 8 stycznia 2013 r. Informujemy również, iż decyzję w sprawie skupu akcji własnych podejmuje Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy. W chwili obecnej Zarząd Spółki nie planuje przeprowadzenia procesu skupu akcji własnych, w związku z tym na dzień dzisiejszy nie będzie rekomendował przeprowadzenia w/w procesu Walnemu Zgromadzeniu. Wyrażamy nadzieję, że powyższa odpowiedź okaże się wyczerpująca. W przypadku dodatkowych pytań zapraszamy do ponownego kontaktu. Z poważaniem, Zespół Relacji Inwestorskich Aedes S.A. www.aedes.pl 24 Witam, Dziękuję za przesłaną informację. Rozumiem więc, że jeśli nabyłem akcje serii D w drodze emisji akcji to nie są to akcje imienne i żadnej dyspozycji wypłaty nie muszę do Państwa wysyłać? Dziękuję /z dn. 15.07.2013 r./ Szanowny Panie, akcjami imiennymi spółki Aedes S.A. są jedynie akcje serii A, ponieważ są to tzw. akcje założycielskie. Pozostałe serie akcji (B, C i D) są akcjami zwykłymi na okaziciela wprowadzonymi do Alternatywnego Systemu Obrotu na rynku NewConnect. Zatem, jeśli posiada Pan akcje Aedes S.A. serii D, nie musi Pan składać dyspozycji wypłaty dywidendy. Wszelkie niezbędne formalności zostaną zrealizowane pomiędzy Spółką, Krajowym Depozytem Papierów Wartościowych, a Pana biurem/domem maklerskim. Jeżeli chciałby Pan dokupić akcje Spółki tak, aby były one uwzględnione przy wypłacie dywidendy, należy je nabyć najpóźniej we wtorek 16. lipca 2013 roku. Wynika to z trzydniowego (D+3) okresu rozliczeniowego w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych. Akcje, które zostaną zakupione 16. lipca br. na rachunku nabywcy zostaną zapisane w dniu 19. lipca 2013 r., czyli w dniu ustalenia prawa do dywidendy. Wyrażamy nadzieję, że powyższa odpowiedź okaże się wyczerpująca. W przypadku dodatkowych pytań zapraszamy do ponownego kontaktu. Z poważaniem, Zespół Relacji Inwestorskich Aedes S.A. czysto hipotetycznie: Czy myśleliście Państwo o wejściu w 2014 (jak poprawi sie koniunktura na główny rynek. w jaki sposób byście to zrobili? poprzez emisje akcji czy znalezienie Szanowny Panie, tworząc przedsiębiorstwo planuje się poszczególne etapy jego rozwoju, www.aedes.pl 25 "potężnego" inwestora, który "podniósłby" kurs do odpowiedniego poziomu kapitalizacji? wasza polityka informacyjna jest na najwyższym poziomie. inne spółki mogą brać przykład z Was. Ja na Państwa miejscu szukałbym inwestora, jeśli chodzi o tą Panią, co dysponuje ponad 25% pakietem i to pewnie ona chce "oddać akcje. Spółki piszą np. do Patrowicza, do Karkosika. oni widząc dywidendę i dalsze plany jej powiększania "weszliby" w spółkę. Czy są takowe rozmowy prowadzone? Karkosik kupił 10% anti i kurs poszedł z 70ge na 3 zł. Po drodze macie również deklaracje spółek groszowych by ewentualnie przejąć ich na 2 fix, a to by oznaczało dramat dla kursu. Musicie działać w tym kierunku... Dobrym ruchem byłyby również zakupy kogoś z zarządu choćby niewielkich pakietów. Czy po 2 kwartałach wszystko idzie zgodnie z Państwa zamierzeniami? Pozdrawiam /z dn. 7.07.2013 r./ jednym z takich etapów dla Aedes S.A. był debiut na rynku NewConnect. Kolejnym ważnym krokiem mogłaby być zmiana rynku na parkiet główny. Jednakże, trudno w chwili obecnej deklarować konkretne daty oraz działania. Na dzień dzisiejszy Zarząd Spółki nie planuje rekomendować Walnemu Zgromadzeniu Akcjonariuszy takiego rozwiązania. W opinii Zarządu Spółki, decyzja Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy powinna być uzależniona od sytuacji finansowo-ekonomicznej Emitenta. Aktualnie nie zapadły w tej kwestii żadne decyzje, również nie są i nie były prowadzone żadne rozmowy związane z ewentualną zmianą rynku notowań. Uprzejmie dziękujemy za Pana sugestie dot. poszukiwań inwestora, na pewno weźmiemy je pod uwagę, gdy Spółka zdecyduje się na zaproszenie „silnego” akcjonariusza. Odnosząc się do Pana ostatniego pytania, informujemy, iż wszelkie istotne informacje publikowane są za pomocą systemu EBI oraz ESPI, zaś podsumowanie II kwartału roku znajdzie Pan w Raporcie kwartalnym za II kw. 2013 r., którego publikacja zaplanowana została na 14. sierpnia 2013 roku. W przypadku dodatkowych pytań, zapraszamy do ponownego kontaktu. Z poważaniem, Zespół Relacji Inwestorskich Aedes S.A. www.aedes.pl 26 Mógłbym prosić o komentarz: czy nie obawia się Pan nowej planowanej regulacji GPW i NC co do spółek groszowych, że mają one być notowane na fixie? /z dn.5.07.2013 r./ Szanowny Panie, w ocenie Zarządu Spółki Organizator Alternatywnego Systemu Obrotu rynku NewConnect, Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., prowadzi obecnie konsultacje z przedstawicielami rynku kapitałowego mające na celu zwiększenie wiarygodności i płynności tego rynku. Takie działania cieszą Zarząd Spółki. Jesteśmy zdania, że notowane na rynku kapitałowym akcje spółek publicznych powinny charakteryzować się wiarygodną wyceną rynkową, a spółki same w sobie powinny prowadzić transparentną politykę wobec swoich Akcjonariuszy. Ograniczona płynność, niska wartość jednostkowa akcji oraz istotne odchylenia od rzeczywistej wyceny, mogą niekorzystnie wpłynąć na notowania akcji takich spółek. W związku z tym w ocenie Zarządu istnieje ryzyko, że Akcjonariusze takich spółek mogą mieć problemy z kupnem lub sprzedażą większej ilości takich akcji w krótkim okresie, co może powodować dodatkowo znaczne wahania cen akcji będących przedmiotem obrotu. Tym samym uważamy, że takie sytuacje mogą niekorzystnie wpływać na postrzeganie całego rynku, a nie tylko poszczególnych spółek. Dlatego też popieramy wszelkie działania Organizatora Alternatywnego Systemu Obrotu, mające na celu poprawę jakości szeroko pojętej efektywności rynku kapitałowego. Na dzień dzisiejszy rynek NewConnect jest podzielony na segmenty mające na celu zwiększenie transparentności emitentów notowanych na alternatywnym rynku akcji. W związku z tym spółki mogą zostać zakwalifikowane do jednego z następujących segmentów: NC Lead, NC High Liquidity Risk, NC Super High Liquidity Risk. W chwili obecnej akcje spółki Aedes są zaliczane do segmentu NewConnect High Liquidity Risk. W ocenie Zarządu Spółki zaistniała sytuacja jest jedynie przejściowym stanem. Głęboko wierzymy, że w niedalekiej przyszłości akcje spółki zostaną docenione przez szerszą grupę Inwestorów, co zaprocentuje wyższymi obrotami na akcjach Spółki oraz lepszą wyceną, a tym samym pozwoli to www.aedes.pl 27 na zmianę segmentu rynku, w którym będą notowane akcje. Zarząd Spółki pragnie dodatkowo pokreślić, iż prowadzone przez niego działania mają na celu stały rozwój wartości przedsiębiorstwa, co w dłuższym okresie czasu powinno przełożyć się na wzrost wartości akcji Emitenta na rynku NewConnect. Odnosząc się do doniesień prasowych dotyczących przyszłych zmian, oczywiście dostrzegamy pewien niepokój związany z tzw. podwójnym fixingiem, czyli notowaniem akcji w systemie jednolitym. Sądzimy, że rozwiązania te są mało przychylne dla inwestorów mniejszościowych. Jednocześnie jesteśmy przekonani, że Organizator Alternatywnego Systemu Obrotu dysponuje odpowiednim doświadczeniem i wiedzą, które pozwolą na prawidłową selekcję tzw. „spółek groszowych”. W naszej ocenie umieszczenie „zdrowych” spółek w systemie notowań jednolitych może spowodować zahamowanie ich potencjału, a nawet doprowadzić do wycofania akcji z obrotu, w związku z tym sądzimy, że należy podchodzić bardzo ostrożnie i rozważnie do każdej tak istotnej zmiany, przy formułowaniu nowych przepisów. Mamy nadzieję, że powyższa odpowiedź spełni Pana oczekiwania. W przypadku dodatkowych pytań zapraszamy do ponownego kontaktu. Z poważaniem, Zespół Relacji Inwestorskich Aedes S.A. Witam, Szanowny Panie, Jestem posiadaczem pakietu akcji nabytych przed www.aedes.pl 28 debiutem na NC. Chciałem dowiedzieć się jakie kroki podjąć, aby uzyskać wypłatę dywidendy. Proszę o odpowiedz droga mailowa. Pozdrawiam /z dn.4.07.2013 r./ Prawo do dywidendy przysługuje Akcjonariuszom, na rachunkach których w dniu dywidendy (tj. 19. lipca 2013 r.) zapisane będą akcje na okaziciela lub którzy w tym dniu posiadać będą akcje imienne. Proszę pamiętać, że ze względu na trzydniowy cykl rozliczeniowy transakcji akcjami, ostatnim dniem, w którym zakup akcji spółki AEDES S.A. zapewni otrzymanie dywidendy jest dzień 16. lipca 2013 r. W związku z powyższym, aby otrzymać wypłatę dywidendy jedyne kroki, jakie musi Pan podjąć, to posiadać akcje Aedes S.A. na swoim rachunku maklerskim na koniec dnia 16. lipca 2013 roku. Wszelkie działania mające na celu wypłatę dywidendy na rzecz akcjonariuszy posiadających akcje zdematerializowane i wprowadzone do obrotu na rynku NewConnect będą prowadzone przez Spółkę (Aedes S.A.) za pośrednictwem Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych S.A. w Warszawie (KDPW) oraz poszczególnych domów i biur maklerskich. Jeśli chciałby Pan np. dokupić akcje Spółki, aby one również były brane pod uwagę przy wypłacie dywidendy, to należy to zrobić najpóźniej w dniu 16 lipca 2013 r. Poniżej znajdzie Pan ogólny harmonogram procesu wypłaty dywidendy przez Aedes S.A.: Nie później niż do 12.07.2013 r. Spółka AEDES rejestruje zdarzenie wypłaty dywidendy w KDPW, poprzez elektroniczny system obsługi. 19.07.2013 r. (Dzień D) Na mocy uchwały nr 5 z dnia 28 czerwca 2013 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie określiło dzień dywidendy (Dzień D) na 19 lipca 2013 r. Jest to dzień ustalenia prawa do dywidendy, które przysługuje wszystkim inwestorom posiadającym akcje Spółki na rachunku www.aedes.pl 29 maklerskim do końca tego dnia z uwzględnieniem trzydniowego cyklu rozliczeniowego. 26.07.2013 r. Emitent otrzymuje szczegółowe informację od KDPW o wniesieniu środków na dedykowany rachunek bankowy, z którego następnie w dniu wypłaty (Dzień W) zostaną przekazane środki pieniężne na rzeczy poszczególnych akcjonariuszy. 2.08.2013 r. (Dzień W) Jest to dzień wypłaty dywidendy na rachunki maklerskie akcjonariuszy Spółki. Jeśli będzie miał Pan dodatkowe pytania, prosimy o ponowny kontakt. Z poważaniem, Zespół Relacji Inwestorskich Aedes S.A. Małgorzata Michalewicz - 28,52 % liczba akcji: 1 452 820 | liczba głosów: 2 552 820 ta Pani nie była na ostatnim Walnym więc domniemywam, że to Ona nie zgodziła się na lock up. Większość akcji tej Pani to akcje imienne, czy planowana jest zamiana akcji imiennych na zwykle w najbliższej przyszłości? /z dn.3.07.2013 r./ Szanowny Panie, informujemy, iż łączna liczba akcji imiennych serii A w kapitale zakładowym Aedes S.A. wynosi 3.300.000 sztuk. Każdy z głównych Akcjonariuszy Spółki posiada równą liczbę ww. akcji, czyli 1.100.000 sztuk. Ponadto, każdy z głównych Akcjonariuszy dysponuje identycznym udziałem w kapitale zakładowym (25,7%) oraz w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu (28,5%). Zgodnie z art. 334 § 2 Kodeksu Spółek Handlowych „zamiana akcji imiennych na akcje na okaziciela albo odwrotnie może być dokonana na www.aedes.pl 30 żądanie akcjonariusza, jeżeli ustawa lub statut nie stanowi inaczej”. W związku z powyższym, obecnie Statut Spółki nie ogranicza zamiany akcji imiennych na akcje na okaziciela. Jedynym ograniczeniem w tym zakresie jest zamiana akcji na okaziciela na akcje imienne, która jest niedopuszczalna, w myśl § 3 ust. 6 Statutu Spółki. Obecnie, Zarząd Spółki nie posiada żadnej wiedzy na temat chęci zamiany akcji imiennych na akcje na okaziciela przez któregokolwiek z akcjonariuszy. Tym samym informujemy, że do siedziby Spółki na dzień dzisiejszy nie wpłynęło żadne żądanie w/w zamiany. Informujemy również, że umowy czasowego ograniczenia zbywalności akcji tzw. umowy lock up są dobrowolnym zobowiązaniem akcjonariuszy. Jeśli w przyszłości, któryś z Głównych Akcjonariuszy zechce zbyć posiadane akcje na okaziciela serii B, które notowane są na rynku NewConnect, będzie musiał zawiadomić Spółkę, jeśli w wyniku zawartej transakcji przekroczy w dół próg: 25%, 20%, 15%, 10%, 5% ogólnej liczby głosów na WZ (zgodnie z art. 69 Ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych) Jeśli będzie miał Pan dodatkowe pytania, jak zawsze zapraszamy do ponownego kontaktu. Z poważaniem, Zespół Relacji Inwestorskich Aedes S.A. Dziękuje za wyczerpujące odpowiedzi. Jest wiele spółek z NC, które w ogóle nie komunikują się z akcjonariuszami. Staram się robić Wam dobry PR na forum Parkietu Szanowny Panie, www.aedes.pl 31 /z dn.3.07.2013 r./ dziękujemy za Pana uznanie dla prowadzonej przez nas komunikacji. Jednakże, chcielibyśmy zwrócić się do Pana z prośbą o wstrzemięźliwość w tego typu działaniach. Fora internetowe choć mogą stanowić źródło informacji, to należy do zamieszczanych na nich wpisach podchodzić bardzo ostrożnie, gdyż część z nich jest po prostu niewiarygodna. Nie chcielibyśmy, aby Pana wpisy w ten właśnie sposób potraktowano. Jeśli to możliwe prosimy o podanie nazw forów internetowych, na których Pan pisze oraz o indywidualnego nick’a, którym się Pan posługuje. Wiedza ta pozwoli nam łatwiej identyfikować wartościowe wpisy od wpisów niewiarygodnych. Z góry dziękujemy i informujemy, iż treść tej odpowiedzi nie będzie publikowana na stronie internetowej. Pragniemy także podkreślić iż , jesteśmy świadomi tego, że Akcjonariusze oraz Inwestorzy oczekują od Spółki przede wszystkim skutecznej realizacji strategii rozwoju oraz stałego wzrostu wyników finansowych. Staramy się, aby wszelkie podejmowane działania służyły tym celom. Z poważaniem, Zespół Relacji Inwestorskich Aedes S.A. W 2014 rusza program mieszkania dla młodych. Czy będziecie Państwo beneficjentami tego programu? /z dn.1.07.2013 r./ Szanowny Panie, w odpowiedzi na Pana pytanie, chcielibyśmy podkreślić, iż Aedes S.A. nie prowadzi działalności deweloperskiej. Spółka współpracuje z deweloperami jako generalny wykonawca powierzonych inwestycji. Najprościej mówiąc, Spółka buduje obiekt według przedłożonego projektu architektonicznego. W związku z tym, możemy stać się jedynie pośrednimi beneficjentami nowego programu rządowego „Mieszkanie dla Młodych”. Widzimy w nim www.aedes.pl 32 szansę na ożywienie rynku mieszkaniowego, bowiem program ten będzie dotyczył jedynie lokali nabywanych na rynku pierwotnym. Wierzymy, że wdrożenie tego programu przyczyni się do tego, iż deweloperzy, którzy wstrzymali planowane na 2013 rok projekty, uruchomią je pod koniec roku lub na początku 2014 roku. Spółka zdążyła już wypracować silną pozycję w regionie, posiada coraz większe doświadczenie realizatorskie oraz wiarygodność związaną z obecnością na rynku giełdowym. Z pewnością będą to silne atuty w procesie pozyskania nowych zleceń. Jeśli będzie miał Pan dodatkowe pytania, jak zawsze zapraszamy do ponownego kontaktu. Z poważaniem, Zespół Relacji Inwestorskich Aedes S.A. Mógłbym prosić o komentarz.. cytat z forum parkietu "przeanalizaowałem raporty z ostatniego roku. wyglądają coraz gorzej. w zasadzie bilans wskazuje na znaczny deficyt płynności. -zobowiązania short term - 17,1 mln do tego: - beznadziejna sytuacja na krakowskim rynku budowlanym (segment mieszkaniowy) - sytuację znam dobrze, bo pracuję w dziale finansowym firmy budowlanej o podobnym profilu i rozmiarach. nie widać w najbliższym czasie szans na poprawę, zastój w nowych projektach, bardzo dużo projektów Witamy ponownie, przytoczony przez Pana cytat zawiera więcej ogólnych stwierdzeń niżeli konkretnych pytań kierowanych do Spółki. Pozwoli Pan, iż odniesiemy się do poszczególnych fragmentów przytoczonego komentarza. „przeanalizowałem raporty z ostatniego roku. wyglądają coraz gorzej. w zasadzie bilans wskazuje na znaczny deficyt płynności. -zobowiązania short term - 17,1 mln” www.aedes.pl 33 zakończonych a niesprzedanych - przerwanie jednego z większych kontraktów w kwietniu - narastające z kwartału na kwartał zobowiązania - warto zadać pytanie - co spółka wykazuje jako aktywa z tytułu niezakończonych projektów budowlanych - jest tego ponad 9 mln. śmierdzi na odległość !!! - zbliżający się koniec lockupów i dziwny wzrost obrotów i zainteresowania AED na forach - można sie spodziewać sporej podaży" /z dn.1.07.2013 r./ W Raporcie Rocznym za 2012 rok wartość pozycji zobowiązań krótkoterminowych na koniec 2012 r. wynosiła 17.090.611,10 zł w porównaniu do kwoty 12.945.351,98 zł zanotowanej na koniec 2011 roku. Jest to wzrost o 32 proc. i wynika on głównie z faktu, iż ostatni i pierwszy kwartał roku charakteryzują się tym, iż Spółka ponosi wysokie nakłady finansowe na prace, które w związku z okresem zimowym często nie zostają w całości lub nawet części odebrane przez inspektorów nadzoru inwestorskiego i powoduje to przesunięcie terminu sprzedaży tychże prac na kolejne kwartały. Ww. Raporcie przedstawiona została także analiza wskaźnikowa Spółki, zgodnie z którą płynność finansowa Spółki utrzymana jest na zadowalającym poziomie. Ponadto, aby określać płynność finansową przedsiębiorstwa, należy także brać pod uwagę jej dynamikę, którą ukazuje rachunek przepływów pieniężnych (tzw. Cash Flow). „do tego: - beznadziejna sytuacja na krakowskim rynku budowlanym (segment mieszkaniowy) - sytuację znam dobrze bo pracuję w dziale finansowym firmy budowlanej o podobnym profilu i rozmiarach. nie widać w najbliższym czasie szans na poprawę, zastój w nowych projektach, bardzo dużo projektów zakończonych a niesprzedanych” Segment mieszkaniowy przeżywa okres dekoniunktury nie tylko na rynku Małopolski, ale w całym kraju. Osoba, która napisała ww. komentarz nie podaje nazwy firmy, więc trudno tutaj porównywać ten podmiot do Aedes S.A. Na ile to porównanie jest prawdziwe wie jedynie autor przytoczonego cytatu. Sytuację na rynku budownictwa mieszkaniowego w Krakowie przedstawiliśmy szczegółowo w Sprawozdaniu Zarządu z działalności Spółki w 2012 r. (Punkt 5 str. 61). Zdaniem wielu analityków branży nieruchomości, ceny lokali mieszkalnych osiągnęły już swoje minimum i powoli będą wzrastać. Potwierdza to wysoki poziom podaży mieszkań oraz niski poziom www.aedes.pl 34 popytu, spowodowany ograniczeniami w dostępie do kredytów hipotecznych, co jest związane m.in. z wysoką stopą bezrobocia. Odnosząc to wszystko do bieżącej sytuacji Spółki należy przypomnieć, iż obecnie w jej portfelu zleceń znajduje się kilka kontraktów, w ramach których, łączna wartość prac do zrealizowania przez Spółkę znajduje się na poziomie kilkudziesięciu milionów złotych. Zgodnie z zawartymi umowami, Spółka będzie realizować prace w poszczególnych inwestycjach do końca III kwartału 2014 roku. Ponadto, należy zaznaczyć, iż w opinii Zarządu Aedes S.A., czyni on wszelkie możliwe działania, aby pozyskać nowe, atrakcyjne dla Spółki zlecenia. Przypominamy także, iż Spółka nie prowadzi działalności deweloperskiej, do jej zadań należy koordynowanie realizacji powierzonych zadań. Realizacja danej inwestycji budowlanej opiera się na etapach uzgodnionych z inwestorem w harmonogramie. Każdy etap jest rozliczany osobno, co ogranicza ryzyko niewypłacenia należnego Spółce wynagrodzenia. „- przerwanie jednego z większych kontraktów w kwietniu” Zgodnie z raportem bieżącym 7/2013 z dn. 10. kwietnia 2013 roku, Spółka na prośbę Zleceniodawcy zeszła z placu budowy. Wykonane do tego momentu prace zostały już rozliczone. Tego typu sytuacje mogą mieć miejsce w każdej działalności gospodarczej. Emitent na powyższe zagrożenia nie ma wpływu, jednakże stara się je minimalizować prowadząc szczegółowy monitoring Kontrahentów. W chwili obecnej Spółka po ustaleniach z Inwestorem, utrzymuje zdolność do wznowienia prac, co nastąpi po uzyskaniu informacji o takiej możliwości. Za stan gotowości Spółka otrzyma odpowiednie wynagrodzenie. Jeżeli miałoby dojść do rozwiązania kontraktu Spółka poinformuje o tym w stosownym komunikacie. „- narastające z kwartału na kwartał zobowiązania” www.aedes.pl 35 Poniżej przedstawiamy tabelę zobowiązań w danym okresie: Zobowiązania 31.12.2012 31.12.2011 - długoterminowe 570.059,20 zł 774.196,18 zł - krótkoterminowe 17.090.611,10 zł 12.945.351,98 zł Zobowiązania 31.03.2013 r. 31.03.2012 r. - długoterminowe 405.626,46 zł 403.907,11 zł - krótkoterminowe 17.165.382,23 zł 13.429.827,80 zł Warto zauważyć, iż poziom zobowiązań długoterminowych na dzień 31 marca 2012 r. wzrósł ok. 41 proc. w porównaniu do poziomu na koniec 2012 roku. Zaś odnosząc wartość tej pozycji do roku poprzedniego, czyli 2011, widać, iż była ona niższa o ok. 47,8 proc. Zatem, poprzez analogię można przyjąć, iż podobna sytuacja będzie miała miejsce na koniec 2013 roku. Wzrost poziomu zobowiązań krótkoterminowych wynika przede wszystkim ze zwiększenia skali działalności Spółki, co jest dowodem na dynamiczny rozwój przedsiębiorstwa. „warto zadać pytanie - co spółka wykazuje jako aktywa z tytułu niezakończonych projektów budowlanych - jest tego ponad 9 mln. śmierdzi na odległość !!!” Przytoczona przez autora wartość w 2012 roku wynosiła dokładnie 9 134 199,64 zł, w porównaniu do 5 966 840,62 zł zanotowanych na koniec 2011 www.aedes.pl 36 roku. Długoterminowe umowy budowlane charakteryzują się tym, iż ich rozpoczęcie i zakończenie przypada często na różne okresy sprawozdawcze. Może to powodować trudności w prawidłowym ustaleniu wyniku finansowego przedsiębiorstwa. Przedstawienie tej pozycji wynika z obowiązujących Spółkę zasad rachunkowości, zapisanych w Ustawie o rachunkowości oraz w Krajowym Standardzie Rachunkowości nr 3. Autor przytoczonego przez Pana komentarza przedstawił się jako osoba pracująca w dziale finansowym firmy podobnej do Aedes S.A., zatem powinien on o tych zasadach wiedzieć. „- zbliżający się koniec lockupów i dziwny wzrost obrotów i zainteresowania AED na forach - można sie spodziewać sporej podaży" Trudno nam się odnieść do tak postawionej tezy. Pozostaje nam po raz kolejny odwołać się do tego, iż jako Spółka nie mamy wpływu na zachowania i decyzje podejmowane przez inwestorów. Zawierają oni transakcje na podstawie posiadanej wiedzy, doświadczenia oraz posiadanych środków. Obserwujemy fora internetowe, ale robimy to wyłącznie w celu dopasowania polityki komunikacyjnej do oczekiwań naszych Akcjonariuszy. Jeśli zdecydujemy się na wpis na wybranym forum, będzie to wpis Spółki, na pewno nie planujemy i nie chcemy prowadzić działań w sposób anonimowy. Na zakończenie chcielibyśmy prosić, aby w sposób rozważny podchodził Pan do tego typu wpisów. Korzystając z okazji, pragniemy przypomnieć, iż zgodnie z art. 39 ust. 2 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538): „Manipulację stanowi: 1) składanie zleceń lub zawieranie transakcji wprowadzających lub mogących wprowadzić w błąd co do rzeczywistego popytu, podaży lub ceny instrumentu finansowego, chyba że powody tych działań były www.aedes.pl 37 uprawnione, a złożone zlecenia lub zawarte transakcje nie naruszyły przyjętych praktyk rynkowych na danym rynku regulowanym; 2) składanie zleceń lub zawieranie transakcji powodujących nienaturalne lub sztuczne ustalenie się ceny jednego lub kilku instrumentów finansowych, chyba że powody tych działań były uprawnione, a złożone zlecenia lub zawarte transakcje nie naruszyły przyjętych praktyk rynkowych na danym rynku regulowanym; 3) składanie zleceń lub zawieranie transakcji, z zamiarem wywołania innych skutków prawnych niż te, dla osiągnięcia których faktycznie jest dokonywana dana czynność prawna; 4) rozpowszechnianie za pomocą środków masowego przekazu, w tym internetu, lub w inny sposób fałszywych lub nierzetelnych informacji albo pogłosek, które wprowadzają lub mogą wprowadzać w błąd w zakresie instrumentów finansowych: a) przez dziennikarza – jeżeli nie działał z zachowaniem należytej staranności zawodowej albo jeżeli uzyskał z rozpowszechniania takich informacji bezpośrednią lub pośrednią korzyść majątkową lub osobistą dla siebie lub innej osoby, nawet działając z zachowaniem tej staranności, b) przez inną osobę – jeżeli wiedziała lub przy dołożeniu należytej staranności mogła się dowiedzieć, że są to informacje nieprawdziwe lub wprowadzające w błąd; 5) składanie zleceń lub zawieranie transakcji przy jednoczesnym wprowadzeniu uczestników rynku w błąd albo wykorzystanie ich błędu, co do ceny instrumentów finansowych; www.aedes.pl 38 6) zapewnianie kontroli nad popytem lub podażą instrumentu finansowego z naruszeniem zasad uczciwego obrotu lub w sposób powodujący bezpośrednie lub pośrednie ustalanie cen nabycia lub zbycia instrumentów finansowych; 7) nabywanie lub zbywanie instrumentów finansowych na zakończenie notowań powodujące wprowadzenie w błąd inwestorów dokonujących czynności na podstawie ceny ustalonej na tym etapie notowań; 8) uzyskiwanie korzyści majątkowej z wpływu opinii dotyczących instrumentów finansowych lub ich emitentów wyrażanych w środkach masowego przekazu w sposób okazjonalny lub regularny, na cenę posiadanych instrumentów finansowych, jeśli nie został publicznie ujawniony w sposób pełny i rzetelny występujący konflikt interesu. […]” Mamy nadzieję, iż powyższa odpowiedź okaże się dla Pana wyczerpująca. W przypadku dodatkowych pytań, zapraszamy do ponownego kontaktu. Z poważaniem, Zespół Relacji Inwestorskich Aedes S.A. lock up minął kilka dni temu. akcje miały lock up na rok /z dn.25.06.2013 r./ Szanowny Panie, Informujemy, iż kwestia umów czasowego wyłączenia zbywalności akcji, www.aedes.pl 39 zawartych przez Głównych Akcjonariuszy Aedes S.A. została przedstawiona w Dokumencie Informacyjnym Spółki w punkcie 4.21.3 (strona 102). Zwracamy uwagę, iż w podanym wyżej źródle jest mowa o tym, iż Akcjonariusze nie będą zbywać posiadanych akcji [cytat]: „[…]w okresie dwunastu miesięcy od dnia pierwszego notowania akcji Spółki w alternatywnym systemie obrotu (rynek NewConnect)[…]”. Zgodnie z Uchwałą nr 722/2012 Zarządu GPW z dnia 19 lipca 2012 r. rozpoczęcie notowań akcji Aedes S.A. miało miejsce począwszy od dnia 24. lipca 2012 roku. Zaś od dnia debiutu do dnia 23. lipca 2012 r., w obrocie na rynku NewConnect znajdowały się PDA, czyli Prawa do Akcji zwykłych na okaziciela serii D (Uchwała nr 564/2012 Zarządu GPW). Wyrażamy nadzieję, że przedstawiona odpowiedź wyczerpie Pana wątpliwości. W przypadku dodatkowych pytań, zapraszamy do ponownego kontaktu. Z poważaniem, Zespół Relacji Inwestorskich Aedes S.A. Czy macie Państwo świadomość, że jeśli ktoś z większych udziałowców będzie sprzedawał swoje pakiety spowoduje to osuniecie kursu na poziomy groszowe? Czy próbowaliście Państwo zainteresować pakietem akcji jakieś instytucje? Państwa kontakt z inwestorami jest wręcz wzorowy i w tym kierunku powinniście Państwo dalej dążyć. A może poprzez skup akcji własnych, który ma nastąpić Pani dysponująca 28% mogłaby w ten sposób oddać swoje Szanowny Panie, na początku pragniemy podziękować za słowa uznania dla naszej polityki komunikacyjnej. Bardzo ważny jest dla nas głos Akcjonariuszy Spółki, tym bardziej cieszymy się, że podejmowany wysiłek jest przez Państwa doceniany. Odnosząc się do Pana pytań, pragniemy zaznaczyć, iż transakcje zawierane przez Akcjonariuszy na walorach Spółki oparte są na indywidualnej wiedzy, www.aedes.pl 40 akcje. /z dn.25.06.2013 r./ doświadczeniu oraz strategii inwestycyjnej danej osoby. Zarząd Spółki nie posiada narzędzi wpływu, które mogłyby przyczynić się do regulacji tychże transakcji. Ponadto, Zarząd Spółki informuje, iż świadomy jest ryzyka wahań cen instrumentów finansowych Emitenta notowanych na rynku NewConnect, który to rynek może charakteryzować się niską płynnością, co w przypadku sprzedaży znacznych pakietów akcji w krótkim okresie, może powodować dodatkowo znaczne obniżenie cen akcji będących przedmiotem obrotu. Jeśli zaś chodzi o akcje będące w posiadaniu głównych Akcjonariuszy, informujemy iż zgodnie z wiedzą, jaką posiada Zarząd Spółki, akcje będące przedmiotem obrotu na rynku NewConnect w chwili obecnej objęte są umową czasowego wyłączenia zbywalności (tzw. lock-up). Ponadto, pragniemy zwrócić Pana uwagę na § 3 ust. 5 Statutu Spółki, w którym mowa o tym, iż akcjonariusze, posiadacze akcji imiennych zastrzegają dla siebie prawo pierwokupu zbywanych przez innych akcjonariuszy akcji imiennych. Akcjonariusz może zbyć akcje imienne Spółki osobie trzeciej tylko pod warunkiem, że inni Akcjonariusze nie wykonują swojego prawa pierwokupu w terminie 90 dni od daty zawiadomienia ich przez Akcjonariusza o zamiarze zbycia. W związku z powyższym, na chwilę obecną Zarząd Spółki nie posiada żadnej wiedzy nt. chęci zbycia jakichkolwiek akcji imiennych przez któregokolwiek z głównych Akcjonariuszy. Dodatkowo informujemy, iż w chwili obecnej Zarząd Spółki nie prowadzi żadnych rozmów z instytucjami finansowymi na temat objęcia nowych akcji Spółki. Informujemy również, iż w najbliższej przyszłości Zarząd Spółki nie planuje rekomendować Walnemu Zgromadzeniu Akcjonariuszy przeprowadzenia procesu skupu akcji własnych. Wyjaśniamy także, iż podając informację w sprawie zawarcia aneksu do umowy z Autoryzowanym Doradcą w ostatnim opublikowanym raporcie bieżącym (RB 18/2013 z dn. 24.06.2013 r.), zaznaczyliśmy jedynie jeden ze szczegółowych warunków zawartego aneksu do umowy z WDM Autoryzowany Doradca Sp. z o.o., który to warunek stanowi opcjonalną możliwość skorzystania w przyszłości z doradztwa w/w zakresie. www.aedes.pl 41 Proszę pamiętać, iż publikacja indywidualnie określonych warunków umowy wynika z obowiązków informacyjnych emitentów notowanych na rynku alternatywnym NewConnect. Na rynku NewConnect spółka Aedes S.A. jest młodym emitentem, działającym w branży określonej jako o podwyższonym ryzyku. Dotychczas, ze Spółką kontaktowały się fundusze typu private equity w celu uzyskania np. sprawozdania finansowego za 2011 rok lub aktualnego kwartalnego raportu finansowego, służące do przygotowania stosownej analizy przedsiębiorstwa. W opinii Zarządu fakt ten wskazuje na to, iż Spółka została zauważona przez inwestorów instytucjonalnych. Jednakże jest jeszcze zbyt wcześnie by takowych zapraszać do udziału w strukturze akcjonariatu Spółki. Co nie oznacza, iż w przyszłości, planując zmianę rynku na główny parkiet GPW, Zarząd Aedes S.A. nie będzie poszukiwał takich podmiotów, chcąc pozyskać je jako znaczących akcjonariuszy. Mamy nadzieję, iż powyższa odpowiedź okaże się dla Pana wyczerpująca. W przypadku dodatkowych pytań, zapraszamy do ponownego kontaktu. Z poważaniem, Zespół Relacji Inwestorskich Aedes S.A. Jak przełoży sie ta informacja z 17 15godziny dla spółki? pozdrawiam Na jaką kwotę wzięliście Państwo pożyczkę w 2012 Szanowny Panie, odpowiadając na Pana wiadomości informujemy, że dane dot. zadłużenia Spółki znajdują się w Raporcie Rocznym 2012 (strony 67- 68, punkt 6.5 oraz 6.6.). Raport znajduje się na naszej stronie internetowej w dziale Relacje www.aedes.pl 42 roku? Cytat: „Oczywiście, jeżeli będą spłacać po 30 tys. zł. miesięcznie to nie licząc odsetek zajmie to 81 miesięcy. A zapadalność obligacji to grudzień 2014. Trochę ten ostatni komunikat jest taki ogólny. Wygląda po prostu, że wartość nominalna jednej obligacji to 30 tys. złotych. Zakładam, że to, co zostanie na koniec 2014 roku wykupią wraz z odsetkami. " czy tak będzie? /z dn.19.06.2013 r./ Inwestorskie, zakładka Raporty okresowe i dalej Raporty roczne (bezpośredni LINK ). Zachęcamy do lektury. Jeśli chodzi o kwestię obligacji, to wyjaśniamy, iż zawarte w dniu 18. czerwca br. porozumienie dotyczy wcześniejszego wykupu obligacji przez Kontrahenta. Oznacza to, iż Aedes S.A. co miesiąc - począwszy od dnia 20. września 2013 roku do dnia wykupu, czyli 31. grudnia 2014 r. będzie otrzymywał kwotę 30 tys. zł, która stanowi częściową spłatę wraz z należnym oprocentowaniem. Pozostała kwota zostanie wypłacona Spółce przez Kontrahenta w ustalonym terminie wykupu obligacji tj. do dnia 31. grudnia 2014 roku. Intencją zawarcia porozumienia ze strony Kontrahenta było przyśpieszenie wypłaty Spółce należności z tytułu w/w obligacji. W ocenie Zarządu Spółki zawarcie przedmiotowego porozumienia pozwoli zwiększyć przepływy pieniężne z tytułu posiadanych obligacji oraz zwiększyć bezpieczeństwo wykupu obligacji. Z poważaniem Zespół Relacji Inwestorskich Witam, dzisiaj skończył sie lock up, czy członkowie zarządu planują sprzedać akcje? Pozdrawiam /z dn.18.06.2013 r./ Szanowny Panie, Umowy typu lock-up nie zostaną przedłużone. Aktualnie, Zarząd nie planuje sprzedaży akcji. Jeśli chodzi o pozostałych znaczących Akcjonariuszy, nie możemy wypowiadać się w ich imieniu. Decyzja o ewentualnej sprzedaży (czy też dokupieniu) akcji Aedes S.A. należy tylko i wyłącznie do nich. W przypadku dodatkowych pytań, zapraszamy do ponownego kontaktu. www.aedes.pl 43 Z poważaniem Zespół Relacji Inwestorskich Aedes S.A. Szanowny Panie, Witam Jestem akcjonariuszem Aedes i chciałbym zapytać czy planujecie Państwo wypłatę dywidendy za rok 2012? Pozdrawiam /z dn.13.06.2013 r./ bardzo dziękujemy, że obdarzył Pan Spółkę zaufaniem i dołączył do grona jej akcjonariuszy. Odpowiadając na Pana pytanie, informujemy, iż polityka dywidendowa została przedstawiona w Dokumencie Informacyjnym z dn. 13. czerwca 2012 roku (pkt 3.5, str. 59) i dotychczas jej założenia są obowiązujące. Zgodnie z art. 395 k.s.h., organem właściwym do powzięcia uchwały o podziale zysku (lub o pokryciu straty) oraz o wypłacie dywidendy jest Zwyczajne Walne Zgromadzenie, które odbędzie się 28 czerwca 2013 roku (więcej informacji na stronie internetowej w dziale Relacje Inwestorskie, zakładka Walne Zgromadzenie). Jednakże Zarząd Spółki będzie rekomendował akcjonariuszom niewypłacenie dywidendy za 2012 rok. Zyski miałyby zostać reinwestowane w dalszy proces rozwoju Spółki. Wyniki finansowe, które Spółka wypracowała w ubiegłym roku, w opinii Zarządu nie są satysfakcjonujące. Przewidywanych wartości nie osiągnięto głównie z powodu sytuacji na rynku budowlanym w Polsce. Obecnie Zarząd podejmuje wszelkie niezbędne wysiłki, by obecny rok został zakończony zgodnie z założonym planem. W opinii Zarządu, wypłacenie dywidendy w granicach 30-50% wypracowanego zysku netto może nastąpić począwszy od zysku za rok 2013. Jednakże ostateczna decyzja o wypłacie dywidendy w najbliższych latach uzależniona będzie od potrzeb inwestycyjnych Spółki oraz jej zapotrzebowania na środki finansowe. Będzie to także zależało od uwarunkowań otoczenia, w którym Spółka działa. Mamy nadzieję, że powyższa odpowiedź będzie dla Pana wyczerpująca. W www.aedes.pl 44 razie dodatkowych pytań, zapraszamy do ponownego kontaktu. Z poważaniem Zespół Relacji Inwestorskich Aedes S.A. Szanowny Panie, stale obserwujemy kurs notowań akcji Spółki, jednakże – jak już mówiliśmy – nie mamy narzędzi wpływu na zachowania inwestorów. To ich działanie oraz podejmowane decyzje przekładają się na kurs w sposób bezpośredni. Witam. Dalej jestem sporym akcjonariuszem Państwa firmy i martwi mnie spadek kursu dzisiaj nawet do 35 groszy. 26.11.2012 przy kursie 0,46 czyli o 30 % wyższym niż dzisiejszy dołek wydali Państwo oświadczenie zarządu w związku ze spadkiem kursu i tu mam pytanie czy w spółce jest wszystko ok i czy są Państwo w stanie wydać takie oświadczenie ponownie. Proszę zauważyć, że np.: pozytywna informacja o zawarciu istotnej umowy o wartości ok. 8,5 mln zł (EBI 4/2013 z dn. 20.02.2013 r.) spowodowała 4,5 krotny wzrost wartości obrotów, zaś sam kurs akcji wzrósł o 1 gr. w porównaniu do dnia poprzedniego. Dalej, 3. kwietnia br. informowaliśmy o spłacie kredytu bankowego o wartości 1 mln zł wraz z odsetkami. Choć w dniu opublikowania tego raportu (EBI 6/2013) kurs akcji wzrósł, to przez następnie dni postępowała przecena walorów Spółki. W opinii Zarządu, w Spółce nie dzieje się nic, co mogłoby przyczynić się do takiego zachowania inwestorów. Zobowiązania spłacane są na bieżąco, co wciąż podkreślamy. Prowadzone są rozmowy w celu pozyskania nowych kontraktów. Trwa realizacja większości projektów pozyskanych dotychczas. Pozdrawiam Oczywiście, należy mieć na względzie, iż obecnie w branży budowlanej trwa trudny czas. Wyniki spółek budowlanych nie są takie, jakich życzyliby sobie inwestorzy. /z dn. 23.04.2013 r./ Odnosząc się do Pana propozycji dot. opublikowania ponownego oświadczenia zarządu, musimy powiedzieć, że jest to wrażliwe narzędzie. Będziemy z niego korzystać jedynie w wyjątkowych sytuacjach. Proszę zauważyć, iż tego typu publikacja w okresie 5 miesięcy od poprzedniej, mogłaby mieć zupełnie odwrotny skutek od zamierzonego. Dodatkowo, organy nadzoru mogłyby potraktować tego typu działanie, jako rekomendację Zarządu Spółki, co wiąże się z nałożeniem surowej kary na emitenta. www.aedes.pl 45 Mamy nadzieję, że powyższa odpowiedź rozwieje Pana wątpliwości. […] Z poważaniem Zespół Relacji Inwestorskich Aedes S.A Witam, Gdzie mogę znaleźć Państwa wyniki z 2012 roku dotyczące zarządzania pracownikami (np. liczba pracowników, wypadkowość, polityka szkoleń i rozwoju - typy szkoleń i liczba godzin szkoleniowych na pracownika), przeciwdziałania korupcji oraz wpływu środowiskowego firmy (główne wpływy środowiskowe, ryzyka i podejście do zarządzania nimi). Te informacje są mi potrzebne do oceny potencjału firmy. Pozdrawiam /z dn. 23.04.2013 r./ Szanowny Panie, dziękujemy za zainteresowanie naszą Spółką. W odpowiedzi na Pana pytanie, pragniemy poinformować, iż nie został jeszcze opublikowany okresowy raport roczny, w którym można będzie znaleźć te informacje. Termin publikacji został zaplanowany na 31. maja 2013 roku. Jednakże, możemy przekazać, iż w 2012 roku odbyły się cztery edycje szkoleń pracowniczych, głównie z zakresu bezpieczeństwa prowadzenia robót budowlanych oraz efektywnego wykorzystania nowoczesnych narzędzi pracy. Spółka podobne szkolenia organizuje od 2011 r. Relację z podobnych warsztatów może Pan znaleźć na stronie internetowej www.aedes.pl , w dziale Aktualności. Pozostałe informacje zostaną przedstawione w okresowym Raporcie Rocznym za 2012 rok. Z poważaniem www.aedes.pl 46 Zespół Relacji Inwestorskich Aedes S.A Szanowny Panie, dziękujemy za przesłane pytanie. Witam, Czy w związku z tym, że początkiem kwietnia firma AEDES SA została wpisana do Krajowego Rejestru Długów jako dłużnik faktury, której termin płatności wymagalny był na grudzień 2012 r. spółka zaczyna tracić płynność finansową? Z czego wynika ten wpis, który stawia spółkę w bardzo niekorzystnym świetle. Wyjaśniamy, iż zgłoszenie Aedes S.A. do KRD zostało dokonane przez jednego z Podwykonawców Spółki. Zgłoszenie to było w zupełności bezzasadne i zostało już wyjaśnione przez Spółkę za pomocą stosownego pisma skierowanego do KRD. Jako inwestora bardzo zmartwiła mnie ta informacja oraz aktualny stan kursu w stosunku do ceny emisyjnej akcji bo w mediach i konstruowanych raportach finansowych podtrzymujecie Państwo nadal świetną kondycję firmy. Aedes S.A. na początku sierpnia 2012 r. zawarł umowę z ww. Podwykonawcą, na podstawie której miał on wykonać roboty wykończeniowe (położenie gładzi gipsowych, malowanie, ułożenie posadzki gresowej w częściach wspólnych budynku). Jednakże realizacja przedmiotu tejże umowy nie była należyta. Kontrahent pozostawił wady wykonawcze oraz nie dotrzymał ustalonych terminów (prace były opóźnione o 82 dni). W zaistniałej sytuacji, po bezskutecznej próbie porozumienia się z Podwykonawcą, Zarząd Aedes S.A. zdecydował o naliczeniu kar umownych. Stajecie się Państwo kolejną spółką "groszową", która była wprowadzana na giełdę NewConnect przez podmioty związane z grupą DM WDM SA i to również zaczyna dyskredytować spółkę AEDES SA w moich oczach. Zgodnie z rozliczeniami (zobowiązania Spółki wobec Podwykonawcy – łączna suma kar umownych), aktualna należność Podwykonawcy wynikająca z nieprawidłowej realizacji zawartej umowy, względem Spółki wynosi blisko 74 tys. złotych. Kontrahent został wezwany do uregulowania tej kwoty pod groźbą wszczęcia postępowania windykacyjnego. Dziękuję /z dn. 9.04.2013 r./ Jednocześnie, odpowiadając na wyrażone przez Pana wątpliwości, pragniemy zapewnić, iż Spółka na bieżąco stara się regulować swoje zobowiązania wobec wszystkich Kontrahentów. Podobnych sytuacji trudno jest uniknąć ze względu na ilość Zleceniobiorców, z którymi współpracujemy. Staramy się, aby inwestycje powierzone nam jako generalnemu wykonawcy wyróżniały się wysoką jakością realizacji. Odnosząc się do kursu notowań akcji Aedes S.A., to jak już niejednokrotnie tłumaczyliśmy, nie posiadamy narzędzi wpływu na zachowania inwestorów. www.aedes.pl 47 Przyjęte przez nich strategie inwestycyjne zależą od ich wiedzy, doświadczenia oraz posiadanych środków. Zaś Aedes S.A. jako spółka publiczna stara się rzetelnie oraz otwarcie informować o swojej aktualnej sytuacji. Przy czym każdy z odbiorców tych informacji może je rozumieć w zupełnie inny sposób. Wyrażamy nadzieję, że powyższa odpowiedź będzie dla Pana wyczerpująca. W razie dodatkowych pytań, zapraszamy do ponownego kontaktu. Z poważaniem Zespół Relacji Inwestorskich Aedes S.A Szanowni Państwo, Mam pytanie dotyczące wysokości zysku z działalności operacyjnej za 2012r., na podstawie raportu za IV kwartał 2012r.: Na stronie 7 raportu podana jest wielkość: 1 580 809,37 Natomiast na stronie 18 mamy kwotę: 1 582 809,55 Poproszę o prawidłowa. informacje, która wartość jest /z dn. 27.03.2013 r./ Szanowny Panie, nawiązując do wczorajszej korespondencji, informujemy, iż opublikowany został raport korygujący błędne dane. Może go Pan znaleźć na naszej stronie www: http://www.aedes.pl/index.php?q=art&w=31 Zgodnie z ww. raportem wartość EBIT po 4 kwartałach 2012 roku wynosi: 1 582 809,55 PLN W razie dodatkowych pytań, zapraszamy do ponownego kontaktu. Z poważaniem Zespół Relacji Inwestorskich Aedes S.A. Szanowny Panie, Witam. W ostatnim czasie branża budowlana przechodzi przez mocny kryzys, prosiłbym o informacje czy w związku z przedłużającą się zimą i kryzysem Państwa kontrakty są zagrożone, opóźnione czy nie ma kryzys gospodarczy widoczny jest niemal w każdej gałęzi rynku. W branży budowlanej obecna dekoniunktura trwa od około roku. W ocenie Zarządu Spółki, najbliższe kilkanaście miesięcy będzie raczej czasem stabilizacji i planowania działań na kolejne lata. Odnosząc się do aury pogodowej, można powiedzieć, iż rzeczywiście www.aedes.pl 48 problemów z finansowaniem. Prosiłbym również żeby odnieśli się Państwo do wyceny giełdowej, po ostatnim raporcie wskaźniki były bardzo dobre c/z wyniosła około 2,6 , c/wk 0,6, a kurs nie może się odbić bo cały czas ktoś zaraz zasypuje. /z dn. 25.03.2013 r./ tegoroczna zima jest dość długa, ale nie jest to zjawisko nadzwyczajne. Podobne warunki (a może nawet cięższe ze względu na silne mrozy) panowały na początku 2011 roku. Nie wszystkie prace budowlane można prowadzić przy takiej pogodzie. W związku z tym, nie można wykluczyć opóźnień w odbiorze niektórych etapów projektów, jednak w ocenie Zarządu Spółki nie powinno to mieć wpływu na terminowe zakończenie oraz rozliczenie inwestycji realizowanych przez Aedes S.A.. Jeśli chodzi o finansowanie, to Spółka na bieżąco stara się regulować swoje zobowiązania wobec Kontrahentów. Na bieżąco również regulowane są należności wobec Aedes S.A. Przytoczone przez Pana wskaźniki w sposób pośredni uzależnione są od kształtowania się kursu akcji spółki na rynku NewConnect. Kurs akcji ustalany jest na podstawie zróżnicowanego poziomu popytu oraz podaży. Spółka nie posiada narzędzi, które umożliwiałyby jej wpływ na zachowania inwestorów. Decyzje, które oni podejmują oraz zawarte w ich wyniku transakcje kupnasprzedaży akcji, zależą tylko od ich wiedzy, umiejętności, doświadczenia, strategii działania oraz posiadanych środków. Pośrednio, kurs notowań akcji zależy także od konsekwentnie realizowanej i przynoszącej sukcesy strategii rozwoju Emitenta. Dlatego, dodatkowo należy wspomnieć, iż poprzez powiększanie wartości portfela zamówień, generowanie zysków oraz poprzez stałe zwiększanie marży, staramy się budować jak najwyższą wartość Spółki, która może zostać odzwierciedlona w wysokości kursu akcji na rynku NewConnect. Wyrażamy nadzieję, że powyższa odpowiedź okaże się dla Pana wyczerpująca. Jeśli zaś jakaś kwestia będzie wymagała dodatkowego objaśnienia, zapraszamy do ponownego kontaktu Z poważaniem Zespół Relacji Inwestorskich Aedes S.A. Szanowny Panie, Witam, Dziękujemy za zainteresowanie naszą Spółką i za przesłane pytanie. Poniżej www.aedes.pl 49 Dlaczego firma obejmuje obligacje kontrahenta. Jak sama zaciąga kredyty ? swojego /z dn.25.02.2013 r./ znajdzie Pan treść udzielonej odpowiedzi. Objęcie przez Aedes S.A. obligacji jednego z Kontrahentów Spółki, podyktowane było prowadzoną przez Zarząd strategią biznesową. Aedes S.A. pozyskując nowych Zleceniodawców lub Podwykonawców stara się budować trwalsze relacje, które będą przekładać się na jakość oraz terminowość zleceń oraz wykonanych prac. Decyzja o objęciu ww. obligacji opierała się m.in. o długoletnią współpracę ze wspomnianym Kontrahentem, będącym jednym z najbardziej zaufanych Zleceniodawców Spółki. W odniesieniu do poruszonej przez Pana kwestii kredytów bankowych, pragniemy poinformować, iż są to głównie kredyty celowe związane z bieżącą realizacją otrzymanych zleceń. Najczęściej termin od dnia zawarcia umowy do dnia rozpoczęcia realizacji danego zlecenia jest stosunkowo krótki. Pierwszy etap budowy wymaga od wykonawcy zaangażowania w większości środków własnych. Jest to powszechna praktyka na rynku budownictwa mieszkaniowego. […] Z poważaniem Zespół Relacji Inwestorskich Aedes S.A. Witam, Szanowny Panie, Mam sporo Państwa akcji i zamierzałem sporo zwiększyć zaangażowanie ale zaczynam się trochę niepokoić patrząc na notowania akcji Przede wszystkim dziękujemy, iż obdarzył Pan spółkę Aedes S.A. zaufaniem i zechciał Pan zostać jej Akcjonariuszem. Jednocześnie przepraszamy za problemy techniczne, które wystąpiły z adresem „[email protected]”. Problem został już usunięty, zapraszamy do korzystania ze wskazanej skrzynki w przyszłości. Wczoraj spore spadki przy dużym obrocie, dzisiaj kolejne 20 % jak na tą godzinę to też spory obrót, Proszę o informację czy w związku z dużym Odnosząc się do Pana obaw dotyczących zadłużenia Spółki, chcielibyśmy zwrócić uwagę, że na koniec IV kwartału 2012 rok zobowiązania długoterminowe zostały zmniejszone rok do roku o 36,4 procent. Jednocześnie, ze względu na realizację nowych kontraktów wzrosły o ok. 30 proc. zobowiązania krótkotrwałe. Jednakże są one regulowane na bieżąco www.aedes.pl 50 zadłużeniem oraz objętymi niepewnymi obligacjami spółka zamierza ogłosić upadłość czy w spółce jest wszystko ok z czego wynikają tak duże zobowiązania, czy są to tylko koszty poniesione na rozpoczęte kontrakty czy coś innego. Proszę jeszcze o info zabezpieczone bo nigdzie czy obligacje są podczas rozliczania kolejnych etapów prowadzonych projektów. Podczas realizacji tak dużych i zaawansowanych inwestycji, trudno jest uniknąć zaangażowania środków własnych, szczególnie na pierwszych etapach projektu. Ponadto, współczynniki zadłużenia Spółki, w ujęciu rok do roku są niższe: Współczynnik ogólnego zadłużenia (zobowiązania ogółem / aktywa razem): 0,78 na koniec IV kwartału 2012 r. wobec 0,82 na koniec IV kwartału 2011 r. takiej informacji nie znalazłem. Współczynnik zadłużenia długoterminowego (zobowiązania długoterminowe / kapitał własny): 0,09 na koniec IV kwartału 2012 r. wobec 0,24 na koniec IV kwartału 2011 r. Czy mają Państwo informacje kto sprzedaje akcje bo jak na tak mały Freefloat wygląda to Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych (zobowiązania ogółem / kapitał własny): 3,54 na koniec IV kwartału 2012 r. wobec 4,65 na koniec IV kwartału 2011 r. na większego akcjonariusza chociaż jak na razie informacji jeszcze nie było /z dn.19.02.2013 r./ Zaznaczamy, iż podane wyżej wskaźniki wyliczone zostały na podstawie danych finansowych za okres czterech kwartałów 2012 roku, które to dane nie były poddane badaniu biegłego rewidenta. Zgodnie z treścią raportu bieżącego EBI 2/2013 z dn. 8 stycznia 2013 roku, Spółka objęła dwuletnie obligacje imienne o łącznej wartości nominalnej 2.430.000,00 złotych. Obligacje wyemitował jeden z najbardziej zaufanych Kontrahentów Spółki. Wysoki poziom Jego wiarygodności oraz długoletnia współpraca obu podmiotów stały się podstawą zawarcia umów objęcia ww. obligacji. Mając na uwadze wzajemne zaufanie o znacznej wartości, stosownym zabezpieczeniem została objęta część ww. papierów dłużnych. Należy także mieć na względzie, iż częściowa zapłata za w/w obligacje została dokonana w formie potrącenia wierzytelności Spółki od Kontrahenta z tytułu spłaty pożyczki z dnia 14 sierpnia 2012 roku, o której informowano raportem bieżącym EBI 11/2012 w dniu 24. sierpnia 2012 roku. W kwestii kursu notowań akcji Aedes S.A. trudno jest komentować sytuację, bowiem mogą być to działania spekulacyjne. Zarząd Spółki nie widzi innych przyczyn zachowania inwestorów, ponieważ stale pozyskiwane są nowe www.aedes.pl 51 kontrakty i prowadzone rozmowy handlowe. Obecnie Spółka posiada zabezpieczony portfel zleceń do połowy 2014 roku. Jednocześnie, Zarząd wykazuje starania w celu pozyskania kontraktów w segmentach budownictwa komercyjnego oraz przemysłowego. Analitycy rynku wskazują, że w najbliższych latach te właśnie branże budownictwa powinny wzrastać. Reasumując, sytuacja Spółki jest dobra, realizowane są przyjęte zlecenia. Większość prac odbywa się zgodnie z przyjętymi harmonogramami. Aedes S.A. jako spółka publiczna nie posiada prawnych instrumentów aby móc poznać tożsamość akcjonariuszy mniejszościowych, czyli takich, którzy posiadają akcje dające przynajmniej 5 proc. ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu. Dopiero po przekroczeniu tego progu akcjonariusze mają obowiązek prawny ujawnić się i poinformować Spółkę (zgodnie z art.69 ustawy o ofercie publicznej […] z dn. 29 lipca 2005 r., Dz.U. 2005 Nr 184 poz. 1539). Aktualnie Spółka nie otrzymała żadnych zgłoszeń od Akcjonariuszy. Mamy nadzieję, że wyczerpująco odpowiedzieliśmy na zadane przez Pana pytania. Gdyby miał Pan dodatkowe wątpliwości, zapraszamy do ponownego kontaktu. Jednocześnie, mając na względzie obowiązek równego dostępu do informacji dla wszystkich Akcjonariuszy Spółki, informujemy, iż treść zadanego przez Pana pytania wraz z udzieloną odpowiedzią, zostanie opublikowana na stronie internetowej www.aedes.pl w dziale „Relacje inwestorskie”. Oczywiście Pana dane osobowe oraz adres e-mail pozostaną do wiadomości Spółki. Z wyrazami szacunku Zespół Relacji Inwestorskich Aedes S.A. www.aedes.pl
