General Motors Corporation (GM) - spółka notowana na giełdzie
Transkrypt
General Motors Corporation (GM) - spółka notowana na giełdzie
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych General Motors Corporation (GM) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NYSE). General Motors Corporation (GM) - amerykański koncern przemysłowy. Jedno z największych przedsiębiorstw na świecie. General Motors, najlepiej znany jest z produkcji samochodów, lecz także obecny jest na rynku produkcji silników okrętowych, instalacji przemysłowych, technologii komunikacyjnych oraz usług finansowych. Główna siedziba znajduje się w Detroit w stanie Michigan. Do marek samochodów obecnie produkowanych przez General Motors należą: Buick, Cadillac, Chevrolet, GMC, Holden, Hummer, Isuzu, Opel, Pontiak, Saab, Saturn, Vauxhall. Do General Motors należą również wycofane z rynku marki, takie jak: Geo, LaSalle (marka z okresu międzywojennego), Oldsmobile (produkcja zakończona w kwietniu, 2004), Daewoo. NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE O PRZEMYŚLE DÓBR KONSUMENCKICH Przemysł Kapitalizacja Wskaźnik cena/zysk (P/E) Wskaźnik cena/wartość księgowa (P/BV) Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE) Stopa dywidendy 2717.6 MLD USD 20.57 0.32 16.54% 2.09% Kapitalizacja jest bardzo duża (2717.6 MLD USD) co świadczy o tym, że analizowany przemysł należy do jednych z największych na nowojorskiej giełdzie. NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE O SPÓŁCE Spółka Kapitalizacja Wskaźnik cena/zysk (P/E) Stopa zwrotu z aktywów (ROA) Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE) Przychody Dochód na akcje Kwartalny wzrost przychodów (YOY) Zysk brutto EBIDA Zysk netto Zysk na akcję (EPS) Kwartalny wzrost zysku (YOY) www.inwestor.hepi.pl 16.62 MLD USD Brak danych -1.52% -57.84% 206.71 MLD USD 365.37 3.60% 21.57 MLD USD 4.09 MLD USD -9.58 MLD USD -17.12 Brak danych 6 Wskaźnik Beta Roczna stopa zwrotu Data wypłaty dywidendy Stopa dywidendy Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych 1.32 32.22% 10.03.07 3.40% Spółka General Motors jest w słabej kondycji finansowej, co potwierdza ujemny zysk netto (-9.58 MLD USD). Wskaźnik ROE dla General Motors wynosi -57.84%, a dla sektora 16.54% co oznacza, że spółka osiągnęła niższą stopę zwrotu z kapitału własnego niż średnia dla całego sektora co jest informacja negatywną. Z analizy stopy dywidendy wynika, że spółka wykazuje większy poziom (3.40%) w zestawieniu z całym konglomeratem (2.09%) w wyniku czego dochód uzyskany przez inwestora jest większy. Jest to informacja pozytywna dla inwestora. Następną ważną informacją na którą trzeba zwrócić uwagę jest wartość wskaźnika Beta (1.32), którego akcje zachowują się lepiej niż indeks Dow Jones Composite co oznacza, że General Motors jest walorem ofensywnym dla inwestorów długoterminowych. Wnioski: Analizowana spółka charakteryzuje się średnimi wskaźnikami co wpływa negatywnie dla potencjalnych inwestorów długoterminowych. Wskaźnik ROE wykazuje słabe wartości oraz ujemny zysk netto spółki wpływa negatywnie dla potencjalnych inwestorów. Natomiast wyższy poziom dywidendy oraz wskaźnika Beta wpływają pozytywnie dla inwestora. Bilansując powyższe dane można stwierdzić, że spółka wpływa negatywnie dla inwestora długoterminowego. Zestawienie porównawcze GM TM DCX F 17.11 16.62 71.14 14.21 Kapitalizacja MLD MLD MLD MLD USD USD USD USD Pracownicy 335,000 285,977 360,385 283,000 Kwartalna stopa wzrostu 3.60% 17.30% -1.90% -13.00% (YOY) 206.71 187.84 199.91 160.12 Przychody MLD MLD MLD MLD USD USD USD USD 4.09 30.53 22.40 4.79 EBIDA MLD MLD MLD MLD USD USD USD USD -9.58 13.15 4.26 -12.62 Zysk netto MLD MLD MLD MLD USD USD USD USD Zysk na akcję (EPS) -17.124 8.13 4.142 -6.720 Wskaźnik cena/zysk (P/E) B/D 16.08 16.70 B/D F = Ford Motor Co. DCX = Daimlerchrysler AG TM = Toyota Motor Corp. B/D = Brak danych Spółka General Motors ma jedna z najniższych kapitalizacji w porównaniu z innymi firmami badanego sektora. Wartość wskaźnika informująca inwestorów o wielkości zysku jaki przypada na jedną akcję (EPS) jest najniższa wartością w porównaniu z pozostałymi www.inwestor.hepi.pl 6 Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych spółkami konglomeratu, co jest informacją negatywną. Wielkość przychodu (206.71 MLD USD), którą spółka wypracowała ma wartość najwyższą w zestawieniu z pozostałymi spółkami. Spółka odnotowała stratę netto co jest dla inwestora informacją negatywną. Wnioski: Bieżąca analiza wykazała wyraźnie, że spółka General Motors jest negatywnie postrzegana pod względem atrakcyjności do inwestowania. Wartość zysku jaka przypada na jedną akcję przyjmuje wartości najniższe w zestawieniu z innymi firmami w sektorze. Pozostałe analizowane wskaźniki spółki przyjmują niskie wartości w porównaniu z całym sektorem co wpływa negatywnie dla inwestorów długoterminowych. PROGNOZY ANALITYKÓW Analitycy spodziewają, że zysk na jedną akcję będzie zawierać się w przedziale od 4.39 za cały rok 2007 do 4.48 za cały rok 2008. W ujęciach procentowych prognozowany wzrost wynosi 2,05%. Analitycy spodziewają się nieznacznego wzrostu przychodów ze sprzedaży produktów za cały 2007 rok z 168.85 MLD USD w 2007 do 171.42 MLD USD w 2008. W ujęciach procentowych prognozowany wzrost wynosi 5,52%. TECHNICZNY OBRAZ SPÓŁKI Trendy Patrząc na horyzont długoterminowy spółka pozostaje w trendzie spadkowym. Kurs akcji General Motors w średnim horyzoncie czasowym porusza się w trendzie spadkowym. Analizowana spółka znajduje się w kanale spadkowym kreślonego od maksimów z 2001 roku., który widać na wykresie tygodniowym. Na wykresie dziennym mamy do czynienia z testowaniem poziomu 38,2% zniesienia ostatniej fali wzrostowej. Obecnie kurs akcji porusza się w okolicach 29,00-30,00. Na wskaźnikach MACD i RSI tygodniowych przeważają sygnały sprzedaży potwierdzone wskaźnikami dziennymi co zwiększa prawdopodobieństwo większych spadków. Wnioski: Istnieje duże prawdopodobieństwo kontynuacji trendu spadkowego. Najbliższym wsparciem są okolice 29,00-30,00 wynikające z wielokrotnego testowania linii wsparcia. Ważny opór to okolice 35,00-36,00 wynikające z wielokrotnego testowania linii oporu. Jeżeli doszłoby do przebicia wyżej wymienionego poziomu oporu oznaczałoby to duże prawdopodobieństwo spadku do okolic 26,00-27,00. Ważny opór to okolice 35,00-36,00 wynikające z wielokrotnego testowania linii oporu. Jeżeli doszłoby do przebicia wyżej wymienionego poziomu oporu oznaczałoby to duże prawdopodobieństwo formowania się nowego trendu wzrostowego. www.inwestor.hepi.pl 6 Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych www.inwestor.hepi.pl 6 Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych Krzysztof Wańczyk [email protected] www.inwestor.hepi.pl 6 Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych www.inwestor.hepi.pl 6