Długoterminowa strategia zarządzania kapitałem w warunkach CRD

Długoterminowa strategia
zarządzania kapitałem w
warunkach CRD IV
i niskich stóp procentowych.
Tomasz Kubiak, PRM, CFA
Dyrektor Zarządzający
Departament Alokacji Kapitału i Zarządzania Aktywami i Pasywami
Bank Pekao S.A.
Dariusz Szkaradek, MBA, CFA, FCCA
Partner
Sektor Instytucji Finansowych
Deloitte
16 stycznia 2014, Warszawa
Podstawowy zakres regulacji
CRD (Filar II i III, licencje, nadzór)
CRR (Filar I)
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Bufory kapitałowe (Nowe)
Ład wewnętrzny i polityka wynagrodzeń
ICAAP
Sankcje nadzorcze
Wymagania wobec nadzoru, współpraca
nadzorcza i harmonizacja
© 2014 Deloitte Polska
Definicja funduszy własnych
Wymogi kapitałowe
Duże zaangażowania
Transfer ryzyka kredytowego
Płynność (Nowe)
Wskaźnik dźwigni (Nowe)
Ujawnienia
1
Wymogi kapitałowe z punktu widzenia polskiego sektora bankowego
Kluczowe elementy wprowadzone przez CDRIV/CRR:
• Zmiany w definicji kapitału, pomniejszeń oraz wprowadzenie
buforów kapitałowych.
Średni poziom wskaźnika CET1 na podstawie
banków objętych badaniem EBA
• Stosowne ciała lokalne mogą decydować o:
• Bufor na ryzyko systemowe
• Bufor cykliczny
• Realokacje buforów dotyczący G-SII oraz other-SII
11,7%
11,2%
11,0%
• Wzmocnienie jakości kapitału CET1
Zmiany w wymogach kapitałowych (RWA)
• Obniżenie wymogu dla małych i średnich przedsiębiorstw
10,0%
• Wagi ryzyka i LTV dla kredytów hipotecznych (z jednoczesnym
wprowadzeniem opcji narodowościowych w tym zakresie
• Dodatkowych wymóg na CVA
• Inne zmiany techniczne jak wymogi na podatek odroczony,
udziały czy wartości niematerialne i prawne
2011 Gru
2012 Cze
2012 Gru
2013 Cze
Źródło: EBA Risk Assessment, grudzień 2013
© 2014 Deloitte Polska
2
Dźwignia finansowa – Leverage Ratio (LR)
Współczynnik dźwigni szacowany jest jako relacja miernika kapitału do miernika ekspozycji. Jako miernik kapitału
rozumiana jest wartość funduszy własnych pierwszej kategorii obliczanych z uwzględnieniem zmian
wprowadzonych do definicji Tier 1 przez CRD IV.
Jako miernik ekspozycji rozumiana jest suma wartości bilansowej netto ekspozycji bilansowych i wartości
ekspozycji pozabilansowych po uwzględnieniu współczynnika konwersji kredytowej.
W mierniku ekspozycji należy uwzględnić wartość wszystkich aktywów i ekspozycji pozabilansowych z wyjątkiem
tych, które pomniejszają fundusze własne pierwszej kategorii (czyli, np. nie należy uwzględniać wartości
niematerialnych).
Minimalny poziom współczynnika dźwigni, jaki powinien być utrzymywany przez banki został wstępnie ustalony na
poziomie 3%.
𝐿𝑅 =
© 2014 Deloitte Polska
𝐶𝐸𝑇1
≥ 3%
𝐸𝑘𝑠𝑝𝑜𝑧𝑦𝑐𝑗𝑎 𝑏𝑖𝑙𝑎𝑛𝑠𝑜𝑤𝑎 𝑛𝑒𝑡𝑡𝑜 + 𝑝𝑜𝑧𝑎𝑏𝑖𝑙𝑎𝑛𝑠𝑜𝑤𝑎 𝑝𝑜 𝐶𝐶𝐹
3
Nowe miary płynności
CRD IV/ CRR wprowadza nowe wymogi w zakresie płynności:
• Płynność krótkoterminowa: LCR (Liquidity Coverage Ratio) zdefiniowany jako relacja aktywów płynnych (HQLA) do wypływów
mogących nastąpić w ciągu następnych 30 dni przy założeniu sytuacji stresowej
• Płynność strukturalna (długoterminowa): NSFR (Net Stable Funding Ratio) jako relacja pasywów długoterminowych do aktywów
długoterminowych
oraz
• Dodatkowe miary płynności i obowiązki sprawozdawcze
Dodatkowe miary płynności:
Wyzwania dla Banków:
• Przedziały zapadalności
• Wyższy koszt finansowania długoterminowego
• Koncentracja finansowania przez kontrahenta
• Zwiększenie wykorzystania finansowania z rynków
hurtowych
• Koncentracja finansowania przez jeden typ produktu
• Koszty finansowania dla różnych terminów zapadalności
• Rolowanie finansowania
• Niższe korzyści z cross-sellingu (niskie stopy
determinujące niższą efektywność wykorzystania
osadów na rachunkach bieżących)
Draft ITS on metrics for monitoring additional liquidity, EBA, 18.12.2013
© 2014 Deloitte Polska
4
Środowisko niskich stóp procentowych
Stopy procentowe na rynku międzybankowym (3M)
Wpływ środowiska makroekonicznego na działalność:
8%
• Ograniczenie dostępności finansowania hybrydowego
7%
• Ograniczenie dostępności kapitału
6%
• Spadek rentowności długoterminowych produktów
kredytowych takich jak kredyty hipoteczne w związku z
kosztem pozyskiwania finansowania oraz spadkiem
dochodowości rachunków bieżących
5%
4%
3%
2%
1%
0%
39084
2007
39449
2008
PLN
39815
2009
EUR
40180
2010
40545
2011
CHF
40910
2012
USD
41276
2013
JPY
Aktywa sektora bankowego/ PKB, maj 2013
Wpływ środowiska makroekonicznego na działalność:
%
• Udział aktywów banków w PKB w Polsce zdecydowanie
poniżej średniej Unii Europejskiej
900
800
700
600
500
400
300
200
100
0
• Wciąż dynamiczny rozwój sektora bankowego
UE 27
• Mniejsza potrzeba delewarowania niż w Europie
Zachodniej
MT
IE
CY
UK
DK
FR
NL
PT
ES
SE
AT
DE
BE
FI
IT
EL
SI
CZ
BG
HU
EE
LT
PL
SK
LV
RO
• Istotne zmiany właścicielskie na Polskim rynku
wynikające ze zmian strategii banków
© 2014 Deloitte Polska
5
Wpływ CRD IV/ CRR na rozwój produktów
• Zapotrzebowanie na płynność krótkoterminową
(LCR) - wzmocnienie relacji z klientami
detalicznymi.
% odpowiedzi twierdzących
0%
5%
10%
15%
20%
25%
Przewidanie zmian w modelu…
Powody:
• Zapotrzebowanie na płynność długoterminową
(NSFR) – stopniowa zmiana struktury aktywów
/ pasywów, sekurytyzacja, listy zastawne.
Rynek wtórny
Bankowość inwestycyjna
Działalność związana z handlem
• Wprowadzanie nowych produktów wymaga
uwzględniania dodatkowych wymogów
kapitałowych i płynności
Transakcje międzybankowe
Działalność na rynku zagranicznym…
Działalność na rynku zagranicznym w…
• Wpływ podejmowanego ryzyka na pricing
produktów
• Odpowiedzialność za ryzyko generowane przez
produkt na wszystkich szczeblach decyzyjnych
• Utrudnione pozyskiwanie finansowania w
postaci depozytów w warunkach niskich stóp
procentowych
• Uwzględnianie w strategii długoterminowej
efektu dźwigni finansowej
Sektor publiczny
Przyczyny krajowe:
Kredytowanie korporacji
Kredytowanie MŚP
Kredyty konsumenckie
Kredyty na komercyjne nieruchomości
Kredyty na nieruchomości mieszkalne
Inne
Respondenci panelu EBA odpowiedzieli na zawarte w ankiecie pytania
o przewidywane zmiany w modelu biznesowym. Większość respodentów
spodziewających się zmian, wskazuje na konieczność zmiany w podejściu
do udzielania kredytów na nieruchomości komercyjne.
Źródło: EBA Risk Assessment, grudzień 2013
© 2014 Deloitte Polska
6
Kluczowe kwestie związane z regulacjami i środowiskiem makroekonomicznym
1.
1
Pozyskanie nowego kapitału w środowisku niskiego ROE (zwłaszcza w porównaniu do USA)
2.
2
Polityka dotycząca buforów kapitałowych
3.
3
Czy wyższe wymogi i standardy płynności przełożą się na poprawę ratingów banków i zwiększą ich
dochodowość, czy pogorszą sytuację finansową i w konsekwencji pogorszą ratingi
4.
4
Spadek rentowności długoterminowych produktów kredytowych takich jak kredyty hipoteczne, w związku z
kosztem pozyskiwania finansowania oraz spadkiem dochodowości rachunków bieżących
5
5.
Środowisko niskich stóp a skłonności do oszczędzania i generowania płynności w kraju
6.
6
Zwiększenie zainteresowania transakcjami sekurytyzacyjnymi i emisją listów zastawnych (bank hipoteczny)
© 2014 Deloitte Polska
7
Nazwa Deloitte odnosi się do jednej lub kilku jednostek Deloitte Touche Tohmatsu Limited, prywatnego podmiotu prawa brytyjskiego z ograniczoną
odpowiedzialnością i jego firm członkowskich, które stanowią oddzielne i niezależne podmioty prawne. Dokładny opis struktury prawnej Deloitte Touche Tohmatsu
Limited oraz jego firm członkowskich można znaleźć na stronie www.deloitte.com/pl/onas
W Polsce usługi na rzecz klientów świadczą: Deloitte Advisory Sp. z o.o., Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k.(dawniej Deloitte Audyt Sp.
z o.o.), Deloitte Doradztwo Podatkowe Sp. z o.o., Deloitte Business Consulting S.A. oraz Deloitte Legal, Pasternak, Korba i Wspólnicy Kancelaria Prawnicza sp.k
(wspólnie określane mianem „Deloitte Polska”), będące jednostkami stowarzyszonymi Deloitte Central Europe Holdings Limited. Deloitte Polska jest jedną z
wiodących firm doradczych w kraju, świadczącą usługi profesjonalne
w sześciu głównych obszarach: audytu, doradztwa podatkowego, konsultingu, zarządzania ryzykiem, doradztwa finansowego oraz prawnego za pośrednictwem
ponad 1000 profesjonalistów z Polski i zagranicy.
Więcej informacji można znaleźć na polskich stronach internetowych: www.deloitte.com/pl.
© 2014 Deloitte Polska. Member of Deloitte Touche Tohmatsu Limited