JbcffJ? - Dom Maklerski BDM SA

JbcffJ?
Dom Maklerski BDM S.A
SPRAWOZDANIE ZARZADU
Z DZIALALNOSCI
DOMU MAKLERSKIEGO BDM S.A.
W ROKU OBROTOWYM 2010
Spis tresci
LWstep
2. Organizacja BDM
2.1. Zmiana nazwy
,
2.2. KapitaJzaktadowy i akcjonariusze
2.3. Rada Nadzorcza
2.4. Zarza^d
2.5. Struktura organizacyjna
2.6. Zatrudnienie i place
2.7. Grupa kapitafowa BDM
3. DziaialnoscBDM....
3.1. Przedmiot dzlaialnosci
3.2. Istotne zdarzenia i tendencje wplywaja^ce na dziaJalnosc
3.3. Podstawowe rynki i produkty oraz;klienci
3.4. Dziaialnosc Inwestycyjna
3.5. Zobowi^zania i udzielone pozyczki
3.6. Dziaialnosd w sferze regulacyjne]
3.7. Stosowanie zasad dobrych praktyk
3.8. Wsp6tpraca zjDodmiotami zewnetrznymi
3.9. Post^powania s^dowe i administracyjne
4. Sytuacja fmansowa BDM
4.1. Kapitaly i fundusze wiasne
4.2. Wynik finansowy w 2010 roku
5. Przewidywane klerunki rozwoju i prognoza wyniku finansowego
5.1. Przewidywane kierunki rozwoju BDM
5.2. Prognoza wyniku finansowego na lata 2011-2013
3
3
3
3
4
4
4
6
6
7
7
8
8
9
10
10
11
11
11
12
12
12
12
12
13
1, Wst^p
Niniejsze Sprawozdanie sporzqdzono w dniu 11 kwietnia 2011 roku celem przedstawienia
akcjonariuszom Domu Maklerskiego BDM Spolka Akcyjna z siedzibq w Bielsku-Bialej (poprzednio
Beskidzki Dom Maklerski Sp6lka Akcyjna, dale]: BDM, Spolka) dzialalnosci Spoiki w roku obrotowym
2010, zgodnie z wymogiem okreslonym w art. 395 §2 ust. 1 Kodeksu spolek handlowych i art. 49
Ustawy o rachunkowosci.
2. Organizacja BDM
2.1. Zmiana nazwy
Walne Zgromadzenie w dniu 12 pazdziernika 2010 roku podjefo decyzje o zmianie firmy Spoiki
z ,,Beskidzki Dom Maklerski Spolka Akcyjna" na ,,Dom Maklerski BDM Spolka Akcyjna". Nowa firrna
zostala zarejestrowana w Rejestrze Przedsie^biorcow KRS w dniu 23 listopada 2010 roku.
2.2. Kapitatzakfadowy i akcjonariusze
Na dzieri 1 stycznia 2010 roku kapital zakladowy BDM wynosil 27.750.000 zl i dzielil sie
na 15.000.000 akcji imiennych zwyklych, kazda o wartosci nominalnej 1,85 zl. W dniu 20 maja 2010
roku Walne Zgromadzenie upowaznilo Zarza^d do nabywania akcji wfasnych. Do dnia 12 pazdziernika
2010 roku Sp6lka nabyla 3.163.820 akcji wlasnych. W tym dniu Walne Zgromadzenie podjejo uchwaf§
w sprawie obnizenia kapitalu zakladowego w wyniku umorzenia akcji wlasnych. W nast^pstwie
rejestracji w Rejestrze Przedsiebiorcow KRS postanowien w/w uchwaty w dniu 23 listopada 2010 roku
nastqpHo zmniejszenie kapitalu zakladowego o kwote 5.853.067 zf. do 21.896.933 zl. Jednoczesnie
Spolka nabyla dalszych 36.320 akcji wlasnych w okresie od 12 pazdziernika do 30 listopada 2010
roku oraz 8.080 akcji wlasnych po zakohczeniu okresu sprawozdawczego.
Najwazniejsi akcjonariusze BDM:
lp
1
2
3
4
5
-6
7
8
9
akcjonariusz
Rachel Jacek
Gfogowski Lech
Smolensk! Janusz
Rubicon Partners NFl
Vondelberq Investments Ltd
$la.ski Bank Spoldzielczy ..Silesia"
Dawid Sukacz
Dom Maklerski BDM S.A.
Prokom Investments S.A.
stan na 31. 12.2010
ilosc akcji /
udzial
gtosow
1 499 999
12,67%
1 499 999
12,67%
1 499 999
12,67%
1 498 900
1 2,66%
990 000
8,36%
850 000
7,18%
636 200
5,38%
36.320
0,31%
stan na 1.01.2010
ilosc akcji /
udzial
gtosow
1 499 999
<10,00%
1 499 999
<10,00%
1 499 999
<1 0,00%
850 000
5,67%
5 875 530
39,17%
Struktura akcjonariatu BDM;
*'. f
akcjonariusz
osoby fizyczne
osoby prawne
osoby zagraniczne
stan na
31.12.2010
65,79%
24,38%
9,83%
stan na
1.01.2010
47,99%
48,18%
3,83%
Wszystkie akcje BDM sa, akcjami imiennymi. Statut Spoiki nie nakteda zadnych ograniczen,
co do zbywalnosci akcji oraz nie nadaje zadnej z akcji szczegolnych uprawnieh dotyczqcych podziaiu
dywidendy lub maja^tku Spoiki w razie jej likwidacji. Kazda akcja posiada jeden glos na Walnym
Zgromadzeniu. Prawo glosu akcjonariuszy jest ograniczone w ten sposob, ze zaden z akcjonariuszy
nie moze wykonywac wi^cej niz 20% og6lnej liczby gtosow, za wyja.tkiem sytuacji opisanych
w §22 ust. 3 Statutu.
2.3. Rada Nadzorcza
Zgodnie ze Statutem Rada Nadzorcza sktada sie z pieciu do siedmiu czionkow, powolywanych
i odwolywanych przez Walne Zgromadzenie. Rada Nadzorcza wybiera ze swojego grona
Przewodniczqcego, Wiceprzewodnicza^cego oraz w miar§ potrzeb Sekretarza RN.
Przez caty okres sprawozdawczy Rada Nadzorcza sktadaia sie z pieciu czionkow. W okresie
od 1 stycznia do 29 czerwca 2010 roku Rada funkcjonowala w nast§puja.cym skladzle:
Henryk Orczykowski
- Przewodniczqcy RN,
Miroslaw Kasza
- Wiceprzewodniczqcy RN,
Jerzy Piqtek
- Sekretarz RN,
Bartosz Jalowiecki
-CzlonekRN,
Jozef Myrczek
- Czlonek RN.
W dniu 29 czerwca 2010 roku Walne Zgromadzenie dokonato wyboru Rady Nadzorczej VII kadencji
w nastepuja_cym skladzie;
Henryk Orczykowski
- Przewodnicza.cy RN,
Miroslaw Kasza
-Wiceprzewodniczacy RN,
Jerzy Piqtek
- Sekretarz RN,
J6zef Myrczek
- Czlonek RN,
Grzegorz Myslowski
- Czlonek RN.
Liczba akcji BDM w posiadaniu czlonk6w Rady Nadzorczej:
Orczykowski Henryk
Kasza Mirosfaw
Pia.tek Jerzy
Myrczek Jozef
Stan na 31. 12.2010
536 085
393 000
504 840
1 87 500
stan na 1.01.2010
536 085
393 000
504 840
187500
2.4. Zarza^d
Zarza,d kieruje pracami Spolki, reprezentuje j^ na zewnqtrz i odpowiada za caioksztart
dziaialnosci. Do zakresu dzialania Zarz^du nalezq wszystkie sprawy zwi^zane z prowadzeniem
Spotki, za wyjqtkiem spraw zastrzezonych do kompetencj'i Walnego Zgromadzenia i Rady Nadzorczej.
Do skladania oswiadczeh woli jest wymagane wspoldzialanie dwoch czionkow Zarzqdu lub jednego
czlonka Zarza^du Iqcznie z prokurentem.
Czlonk6w Zarzqdu powoluje Rada Nadzorcza, ktora wybiera z ich grona Prezesa Zarza_du
i do dwoch Wiceprezes6w Zarzqdu. Obecny Zarzajd VI kadencji zostal powolany w dniu 12 czerwca
2008 roku w nastepuja_cym trzyosobowym skladzie:
- Jacek Rachel
- Prezes Zarza^du,
- Lech Giogowski
- Wiceprezes Zarza.du,
- Janusz Smolehski
-Wiceprezes Zarzajdu.
Liczba akcji BDM w posiadaniu czionk6w Zarza.du:
Rachel Jacek
Giogowski Lech
Smolensk! Janusz
stan na 31. 12.2010
1 499 999
1 499 999
1 499 999
stan na 1.01.2010
1 499 999
1 499 999
1 499 999
2.5. Struktura organizacyjna
BDM ma siedzibe w Bielsku-Bialej, gdzie przy ul. Stojalowskiego
oraz OddziaJ w Katowicach przy ul. 3 Maja 23.
27 miesci si§ centrala,
Struktura organizacyjna BDM na dzieh 31.12.2010 roku:
Biuro Zarza.du
WydzTal *
Nadzom .
D/lal Compliance
Dzial Auttytu We
Punkty Obstugl KllenU
Wydzlaf
Sprzedazy
Dzlal RoztaeA
Walne Zgromadzenla
D?lal Uslitg Int
Wydzlat
Bankowos'd
tnwestycyjnej
Rada Nadzorcza
Dzlal Corporate Finance
Diial Rynku Piewotnego
Daaf Obstugl Spitek NepuUemytii
Wydziat Inwestycji Wfasnych
Wydzia! Anlmatora Rynk6w
Zarza.d
Makleny Naclzorujqcy
Wydziaf Analfz i Informacjl
Wydzla! Zat2a.dzanla Portfelam! Inwestycyjnymlj
Wydzlal Informatykl
Wydziat
Kslf-gowosci
0;lal Ksi«jowo4d DepoiytoweJ
Dilal Kredytow
Wydziaf Obslugl Kllentow Instytucjonalnych
Wydzial Zarzqdzania Ryzykami
Wydzlal 2arza,dzan(a Zasobaml Ludzklml
Wydzia! Marketlngu i Public Relations
Dziat Technlczno-AdministracyJny
Dzlaf Prawny
Infomacjl
Specjaliso ds, BHP
Pelnomocnrk tls. ochron/ Inftxmafll niejawnych
W2010 roku zostaiy dokonane nastepujqce zmiany w strukturze organizacyjnej:
- wyodrebnienie dzia!6w w ramach Wydzialu Nadzoru (22.04.2010),
utworzenie Wydziatu Zarza^dzania Ryzykami (17.06.2010),
utworzenie samodzielnego stanowiska -Administrator Bezpieczehstwa Informacjl (17.06.2010).
- wyodrebnienie dzialow w ramach WBI (17.09.2010),
utworzenie Wydzialu Obslugi Klientow Instytucjonalnych (1.11.2010).
Po zakoiiczeniu
Zagranicznych.
okresu
sprawozdawczego
(1.04.2011)
zostal
utworzony
Wydzial
Rynkow
W ramach Wydzialu Sprzedazy dziala siec 16 Punktow Obslugl Klienta. W trakcie 2010 roku
utworzono jeden nowy POK w Poznaniu oraz zlikwidowano 3 tymczasowe niepeinozakresowe
jednostki.
Wykaz Punkt6w Obstugi Klienta Wydziatu Sprzedazy BDM:
1
10
11
12
13
14
15
16
Peinozakresowe Punkty Qbstugi Klienta
POK Bielsko-Biate, ul. Stojatowskiego 27
POK Bytom, ul. Rycerska 11
POK Cieszyn, ul. Gorna 24
POK D^browa Gornicza, ul. 3 Maja 11
POK Gjiwlce. ul. Jagiellohska 4
POK Jastczgble-Zdroj, ul. Warszawska 1
POK Katowice, ul. 3 Maja 23
POK Kety, ul. Sobieskiego 16
PQK Krakow, PI. Szczepaiiski 5
POKLubin, Rynek23
POK Poznati. ul. 27 Grudnia 3 (od 3.09.2010)
POKTarnow, ul. Krakowska 11a
POKTychy, Al. Jana Pawta II 20
POKWarszawa, ul. Piekna 68
POKWrodaw. PI. Solny 13
POKZary. ul. Wyszyriskiego 1
Niepetnozakresowe Punkty Obslugi Klienta
POK Krosno. ul. tukaszewicza 110A (do 30.06.2010)
POK teczna, ul. StefanJJ Pawlak 20 (od 18.03.2010 do 30.07.2010)
POK Sanok, ul. SJenkJewicza 3 (do 30.04.2010)
2.6. Zatrudnienie i place
Przeci^tnie w 2010 roku w BDM zatrudnionych byio ok. 151 osob na 135 etatach. Na koniec 2010
roku pracowato 156 osob, co oznacza zwie_kszenie zatrudnienia o 6 osob w stosunku
do kohca 2009 roku. W I kwartale 2010 roku liczba pracownikow pozostata bez zmian.
Na dzieri 31 grudnia 2010 roku Spoika zatrudniaia 2 doradcow w zakresie publicznego obrotu
papierami wartosciowymi, 27 maklerow papier6w wartosciowych, w tym 5 maklerow nadzoruja.cych,
6 specjalistow ds. ewidencji papierow wartosciowych oraz 1 analityka z tytuiem CFA. Wi^kszosc
pracownikow posiadaia wyksztaicenie wyzsze (114).
W 2010 roku i^czne koszty wynagrodzeh wraz z narzutami wyniosty 11,5 m!n z\ byiy nieznacznie
wyzsze niz w roku 2009. Srednia placa pracownika BDM w 2010 roku wyniosfa 4.863 zt.
W 2010 roku wydatkowano na szkolenia pracownikow srodki w wysokosci 251,8 tys. zl
oraz dokonano iqcznych odpisow na zwi^kszenie Zakladowego Funduszu 6wiadczeh Socjalnych
w kwocie 296.697,60 zl. Srodki z funduszu swiadczeti socjainych przeznaczone zostaly
przede wszystkim na pozyczki mieszkaniowe oraz zakup paczek swiqtecznych.
2.7. Grupa kapitatowa BDM
W2010 roku BDM dokonat uporza_dkowania Grupy kapitalowej poprzez m.in.:
•
przejecie 100% udziaiowwTFI SATUS S.A. (obecnieTFI BDM S.A.),
• zawarcie porozumienia i ograniczenie zaangazowania w Grupie SATUS,
•
przeje_cie przez D! MAGNUS Sp. z o.o. od Grupy SATUS zarz^dzania projektami
deweloperskimi.
Skted Grupy kapitalowej BDM na koniec 2010 roku:
IP
nazwa
V
udzial
'
" . " Jj'wagi [
Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych BDM S.A.
100%
100%
2 Dom Inwestycyjny MAGNUS Sp. z o.o.
3 BDM Invest Sp, z o.o.
100%
54,01%
4 Partnerzy Inwestycyjni Sp. z o.o.
5 Zakiady Lotnicze Margariski&Mysfowski Sp. z o.o.
32,65% * prawo do powotenia wiekszosci RN
Podmioty zalezne od Dl MAGNUS
\
Dom Inwestycyjny MAGNUS Spotka z ograniczona,
100%
odpowiedzialnoscla. - SP6tKA INWESTYCYJNA S.K.A.
•
.
' Podmioty zalezne od SI
97,50%
7 Rezydencja Sp. z o.o.
8 Expedite II Sp. zo.o.
51%
Expedite II Spotka z ograniczona. odpowiedziatnoscia_
9
57,98%
ZieIoneWzg6rzalllS.K.A.
po rejestracji podwyzszenia kapitafu udzial = 33,89%
1
Podmioty zalezne I stowarzyszone podlegajqce konsolidacji na koniec 2010 roku:
Dom Maklerskl
BDM S.A.
Partner zy
kiwostycyjnl
Sp. z oo.
Dom
Irwestfcyjny
MAGNUS
Sp.zo.o.
Piagma
Irlkasn S.A.
TowaraysWo
Funudszy
Inwestycyjnych
BDM Invest
Sp.zo.o.
8DM SA
Dom Inwest/cyjny
MAGNUS
Spito I o
BP&KAlHWESTYCYJtIAS.KA
SATUS Venture
Zaktedy Lotnicze
Sp. zoo.
ControllingOnline
Sp. i o.o.
Aviator -Technology
kitriicie Sp.zo.o.
FWIDU5ZKAPITALU
2AWKOWEGO S.KA
"*j Evalorii UA Sp.; on,
-j
TorturaplSA
OK Svtton
PolsLa Sp. z on.
Enc)a.tomSp.io.o.
Bmvf Hei< Sp. 10,0.
•*| Han Brispft Si>. z oxi.
3. Dzialalnosc BDM
3.1. Przedmiot dzialalnosci
Przedmiot dzialalnosci zgodnie ze Statutem, wedtug Polskiej Klasyfikacji Dzialalnosci, obejmuje:
1. Dzialalnosc maklerska, zwiqzana, z rynkiem papier6w wartosciowych I towarow gieidowych 66.12.ZPKD;
2. Dzialalnosd holdingow finansowych - 64.20.2 PKD;
3. Dziatalnosd trustow, funduszow i podobnych instytucji finansowych - 64.30.Z PKD;
4. Pozostala finansowa dzialalnosc ustugowa, gdzie indziej niesklasyfikowana, z wyta.czeniem
ubezpieczeh i funduszow emerytalnych - 64.99.Z PKD;
5. Pozostala dzialalnosc wspomagajqca uslugi finansowe, z wyiqczeniem ubezpieczeh
i funduszow emerytainych - 66.19.Z PKD;
6. Dzialalnosc zwiqzana z zarzqdzaniem funduszarni - 66.30.Z PKD.
BDM dziaia na podstawie zezwolenia Komisji Papierow Wartosciowych i Gietd z dnia 26 marca
2002 roku oraz zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 28 czerwca 2010 roku I wykonuje
dziatalnosc maklerska, w zakresie:
1. przyjmowania i przekazywania zleceh nabycia lub zbycia instrumentowfinansowych,
2. wykonywania zleceii, o ktorych mowa w pkt 1,
3. nabywania lub zbywania na wlasny rachunek instrumentow finansowych,
4. zarza^dzania portfelami, w sktad ktorych wchodzi jeden lub wi^ksza liczba instrumentow
finansowych,
5. oferowania instrumentowfinansowych,
6. swiadczenia uslug w wykonaniu zawartych umow o subemisje inwestycyjne i uslugowe
lub zawierania i wykonywania innych umow o podobnym charakterze, jezeli ich przedmiotem 33
instrumenty finansowe,
7. przechowywania lub rejestrowania instrumentow finansowych, w tym prowadzenia rachunkow.
papierow wartosciowych oraz prowadzenia rachunkow pieni^znych,
8. doradztwa dla przedsiebiorstw w zakresie struktury kapitaiowej, strategii przedsi^biorstwa
lub innych zagadnieh zwia^zanych.z takq struktura, lub strategic,
9. doradztwa i innych ustug w zakresie Iqczenia, podzialu oraz przejmowania przedsiebiorstw,
10. wymiany walutowej, w przypadku gdy jest to zwia,zane z dzialalnoscia^ maklerskq,
11. sporzajdzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze
ogolnym dotyczqcych transakcji w zakresie instrument6w finansowych,
12. swiadczenia uslug dodatkowych zwiazanych z subemisja, uslugowq lub inwestycyjnq.
3.2. Istotne zdarzenia i tendencje wptywajqce na dziatalnosc
BDM prowadzi swojq dzialalnosc na rynku kapitalowym. Przychody BDM sq skorelowane
z wielkoscia, obrotow rynku, ktorego kondycja jest powia^zana ze stanem gospodarki.
Rok 2010 obfitowa^ w wazne wydarzenia gospodarcze, cenne w szczegolnosci dla rynku
kapitaiowego. Dla GPW byi to okres bardzo udany, co pokazujq podstawowe parametry opisujqce
koniunktur^ rynkowa, - wzrost wartosci indeksow, kapitalizacji i obrotow. W porownaniu z rokiem 2009
wartosc obrotow na rynku podstawowym byte wyzsza o 18%, a na NewConnect az o 202%.
Byl to wyjqtkowy rok dla rynku pierwotnego. Na gtownym parkiecie posrod 34 nowych spotek,
pojawili si^ tak znacz^cy i kluczowi dla krajowej gospodarki emitenci jak PZU z najwieksza^ w historii
polskiej giddy oferta, akcji, energetyczny gigant Tauron Polska Energia S.A. oraz GPW, ktorej debiut
na wlasnym parkiecie nazwany zostal "debiutem dwudziestolecia" ze wzgl^du na wolnorynkowa^
symbolik^ zwia^zanq z ta, firma^, a takze rekordowe zainteresowanie zakupem akcji ze strony krajowych
i zagranicznych inwestorow. Na uwag§ zasiuguje rowniez liczba 86 debiutow na NC.
Umocniia si^ pozycja GPWjako najwiekszego i najbardziej dynamicznie rozwijajqcego si^ rynku
w tej cz^sci Europy. Rosn^ce znaczenie i rozpoznawalnosc GPW na tie innych rynkow przyciqgn^ly
nowych emitentow i inwestor6w, oraz stanowity dodatkowq zache.t§ do powrotu kapitalu
zagranicznego. Jednoczesnie pojawili si^ kolejni zdalni czlonkowie GPW, w wi^kszosci reprezentujqcy
najwj^ksze grupy bankowe.
Pozytywny obraz zepsuly plany ,,reformy" emerytalnej, ktorych wprowadzenie w zycie oznacza
uszczuplenie dost^pnego kapitalu, ktore majq do dyspozycji OFE, be.daps jednymi z najwi^kszych
i najwazniejszych graczy gieldowych.
Dziatania krajowych brokerow w 2010 roku zdeterminowalo wprowadzanie w ich dzialalnosci
europejskich norm w zakresie zarz^dzania ryzykami i polityki informacyjnej. W krotkim okresie czasu
wiqzaly si^ one z dodatkowymi kosztami i wysRkiem organizacyjnym, jednak w diuzszej perspektywie
oznaczaja, zwi^kszenia bezpieczehstwa obrotu i ochrony klienta, co zwi^ksza wiarygodnosc calego
sektora.
3.3. Podstawowe rynki i produkty oraz klienci
Najwazniejszym rynkiem dla BDM jest warszawska Gieida Papierow Wartosciowych. ta^czne
obroty BDM na GPW (rynek kasowy) wyniosfy ponad 2,3 mid z\, natomiast udzial w podstawowych
segmentach rynku wynosii: akcje - 0,49%, obligacje - 0,29%, kontrakty terminowe - 4,24%, opcje 1,46%.
Miesi^czne udziaty BDM w obrotach GPWw 2010 roku
500 mln z!
f;/,. obroty BDM
400 mln zl
300 mln zl
udzlaly w rynku:
200 mln z!
•kasowym
100 mln zl
•leiminowym
Omlnzl
Na rynku NewConnect obroty BDM 33 zdecydowanie mniejsze i wyniosly 103,97 mln zl
przy udziale wynoszqcym ok. 3%.
BDM posredniczy w nabywaniu i zbywaniu instrumentow finansowych na GPW i NC, prowadza^c
obs!ug$ niema! 30 tys. rachunkow inwestycyjnych. W obrotach BDM dominujq inwestorzy
indywidualni. Dodatkowy wplyw na aktywnosd Spolki maj^ uslugi zarzqdzania portfelami
inwestycyjnymi oraz inwestycje wiasne, w tym dziatania podejmowane w zwiqzku z organizacjq obrotu
(animator).
W ramach bankowosci inwestycyjnej BDM prowadzi depozyt i rejestr akcji dla 42 sp6lek
niepublicznych oraz rachunki depozytowe dla kilkudziesieciu tysiecy ich akcjonariuszy. Z usiug
doradczych bankowosci inwestycyjnej korzysta kilkanascie podmiotow rocznie.
Wartosc aktyw6w zgromadzonych na rachunkach oraz wielkosc obrotow na dzieh 31 grudnia 2010 r.:
97
11
wartosc aktywow
(w mln zt)
1 504,2
16,8
31,2
22134
155,1
liczba
Rachunki inwestycyjne
Rachunki WZPl
Rachunki wiasne
WOKl
Rachunki depozytowe (spoiki niepubliczne)
29536
wartosc obrotow (rynek kasowy)
w skali roku (w mln z)}
882,9
7,2
398,1
56,8
Od pazdziernika 2009 roku dzialalnosc polegaja,ca na sporz^dzaniu analiz inwestycyjnych, analiz
finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogolnym dotyczapych transakcji w zakresie
instrumentow finansowych wymaga zezwolenia KNF, ktore BDM uzyskai w dntu 28 czerwca 2010
roku.
W 2010 roku BDM pozyskai specjalistow z duzym doswiadczeniern w zakresie obsiugi
najwiekszych klientow instytucjonalnych, co pozwolHo na skuteczne dotarcie do tego segmentu
inwestorow poczqwszy od listopada 2010 roku. Po zakohczeniu okresu sprawozdawczego BDM
podja.t decyzj^ o uruchomieniu nowej linii biznesowej i urnozliwieniu kiientom inwestowania na rynkach
zagranicznych. Pocza.tkowo zaoferowany zostanie rynek FOREX poprzez kontrakty CFD,
a w kolejnych etapach kontrakty CFD na zagraniczne akcje, towary, indeksy oraz zagraniczne
kontrakty futures i akcje.
3.4. Dziatalnosc inwestycyjna
Portfel handlowy
Obrot instrumentami finansowymi jest dokonywany przez wyspecjalizowane jednostki na kilku
portfelach reprezentujqcych rozne strategic inwestycyjne i obejmuje:
- transakcje arbitrazowe i hedgingowe (dealer),
- wykonywanie zadah zleconych zwiqzanych z organizacja^ rynku, w tym pelnienie funkcji animatora
rynku dla kontraktow i spotek NC oraz funkcji animatora emitenta dla spolek GPW.
Inne transakcje
W zwiqzku z przyjet^ strategiq oddzielenia dzialalnosci maklerskiej od dziaialnosci inwestycyjnej,
BDM dokapitalizowai spoik§ zaleznq Dom Inwestycyjny MAGNUS Sp. z o.o. (dalej: Dl MAGNUS),
obejmujqc 25,200 nowych udzialow za kwote 12.600.000 zl.
W ramach portfela niehandlowego, BDM wraz z DI MAGNUS dokonal w okresie od 1 stycznia
do 31 grudnia 2010 roku nastepuja,cych transakcji kupna/sprzedazy akcji/udzialow spolek:
- TFI BDM S.A. (do listopada 201 O r . - TFI SATUS S.A.) - nabycie 4.000 akcji za kwote. 760.000
zl i uzyskanie pelnej kontroli nad TFI,
- Zaklady Lotnicze Margahski&Myslowski Sp. z o.o. - objecie 4.100 nowych udzia!6w za kwot§
2.050.000 zl,
- Pragma Inkaso S.A. - objecie przez DI MAGNUS 233.500 akcji za kwote 4.670.000 zl,
- SATUS Venture Spolka z ograniczona, odpowiedzialnoscia. - Spolka kornandytowa - FUNDUSZ
KAPITALU ZALAtZKOWEGO S.K.A. (dalej FKZ) - objecie przez DI MAGNUS 406.000 akcji za
kwote 406.000 zl.
W zwiqzku z powstalym sporem kompetencyjnym z partnerami biznesowymi, BDM ograniczyt
swoje zaangazowanie w spolki Grupy SATUS poprzez zbycie:
- wszystkich (1.200) udzialow w sp61ce SATUS Venture Sp. z o.o. za kwote 2.980.008 zl,
og6lu praw i obowia^zkow w sp6lce SATUS Venture Spolka z ograniczona, odpowiedzialnosciq
S.K. za kwote 20.000 zl,
- 900.000 akcji FKZ za kwote 900.000 zl.
Inforrnacja o instrumentach finansowych wzakresie ryzyka
W 2010 roku BDM wdrozyl system zarzajdzania ryzykiem zgodny ze standardami europejskimi
i regulacjami dotyczqcymi rynku finansowego.
Dzialalnosd dealera i animatora jest narazona na ryzyko rynkowe - cen instrumentow
kapitalowych. Niemal 90% transakcji dealerskich stanowi arbitral wia^zqcy sie z niewielkim ryzykiem.
W przypadku pozostalych transakcji dealera i transakcji animatora ryzyko ogranicza system limitow,
zabezpieczaja,cy wielkosc angazowanych srodkow i pojedynczej transakcji oraz zaangazowania
i koncentracje inwestycji w instrumenty jednego emitenta. Portfel niehandlowy jest narazony
na ryzyko kredytowe. W przypadku portfela niehandlowego wszelkie transakcje zawierane przez
Spolke maja, charakter nietypowy, 53 podejmowane i kontrolowane przez Zarzqd Spolki,
a w przypadku transakcji o wartosci przekraczaja^cej 25% kapltaiow wlasnych wymagajq zgody Rady
Nadzorczej.
Ze wzgledu na skale oraz limity inwestycyjne, transakcje instrumentami finansowymi
nie narazajq BDM na istotne zakfocenia przeplywow srodk6w pienieznych oraz ryzyko utraty pfynnosci
finansowej.
Za istotne nalezy uznac ryzyko kredytowe wynikaja.ee z mozliwosci niewywia.zania sie
przez klientow z zobowia_zah z tytufu transakcji klientow derywatarni (instrumentami pochodnymi).
3.5. Zobowi^zania i udzielone pozyczki
W okresie sprawozdawczym BDM nie zaciqgal kredytow i pozyczek. Na koniec 2010 roku iqczna
kwota pozyczek udzielonych podmiotom zewnetrznym wynosila 850 tys. zl. Jednoczesnie w 2010 roku
fqczna kwota pozyczek udzieionych pracownikom Spolki byla na poziomie 1,2 mln zf. Ponadto BDM
udzielii poreczenia na kwote 5 mln zl spolce powia^zanej Pragma Inkaso S.A.
3.6. Dziatalnosc wsferze regulacyjnej
W okresie sprawozdawczym zostal wdrozony system zarza,dzania ryzykami i szereg regulacji
zwia^zanych z tym procesem:
strategia ogolna zarza,dzania ryzykami,
polityki zarz^dzania poszczegolnymi rodzajami ryzyk,
szczegoine procedury postepowania i wykonawcze,
systemy Iimit6w.
W 2010 roku doprecyzowane zostaly rowniez systemy audytu wewn^trznego i compliance,
natomiast uzyskanie zezwolenia w zakresie analiz i rekomendacji wplynelo na koniecznosc
wprowadzenia nowych uregulowah dotyczqcych tej dzialalnosci.
Ponadto BDM na bieza,co dostosowywal swoje procedury do zmieniajqcego sie otoczenia
prawnego i rynkowego. Od listopada 2010 roku zbior regulacji wewnetrznych BDM, w szczegolnosci
dokumenty korporacyjne, podlega stopniowernu odswiezaniu wzwiqzku z nowq markq.
W 2010 roku odbylo si§ 51 posiedzen Zarzqdu, na ktorych rozpatrzono 331 spraw i podj^to
173 uchwaly, w tym;
77 - w sprawach formalno-prawnych,
34 - dotycza.cych zarzqdzania majajikiem,
10
31 - dotyczqcych oferty produktowe] i obslugi klienta,
19-wsprawach kadrowo-organlzacyjnych,
12 ~ zwi^zanych ze sprawami bedqcymi w kompetencji RN i WZ.
3.7. Stosowanie zasad dobrych praktyk
BDM w swojej dzialalnosci stosuje nastepuja^ce zasady dobrych praktyk:
- Kodeks dobrej praktyki dom6w maklerskich,
- Kanon dobrych praktyk rynku flnansowego,
- Dobre Praktyki Autoryzowanych Doradcow NewConnect.
3.8. WspoJpraca z podmiotami zewn^trznymi
BDM jest czlonkiem Izby Domow Maklerskich aktywnie angazujqcym sie w inlcjatywy maj^ce..
na celu lepsze funkcjonowanie rynku kapitalowego i ksztattowanie nowych przepisow prawa. Spolka
na bieza,co wspolpracuje z KNF, GPW i innymi instytucjami rynku kapitalowego w zakresle
zwiekszania bezpieczeristwa obrotu i jakosci przekazywanych informacji w ramach wykonywania
obowiqzkow informacyjnych.
W ramach dziaiah marketingowych BDM sponsoruje imprezy kulturalne i sportowe oraz inicjatywy
edukacyjne orgamzowane przez krajowe uczelnie. Dzialania w zakresie Public Relations zlecone
zostaly agencji Multi Communications Sp. z o.o.
W zakresie obslugi klientow BDM od kilku lat wspotpracuje ze Sl^skim Bankiem Spoidzielczym
..Silesia" w Katowicach.
3.9. Postepowania sa^dowe i adminis.tracyjne
W okresie sprawozdawczym kontynuowane byly poste.powania sqdowe zwiqzane
z nieprawidlowosciami jakie mialy miejsce w bylym POK BDM w Czestochowie w latach 1996 — 1999:
- Sprawa karna przeciwko czlonkom Zarzajdu i pracownikom Centrali BDM - zakoiiczenie wyrokiem
uniewinniajqcym. Wyrok jest nieprawomocny.
- Sprawa karna przeciwko byiym pracownikom POK Czestochowa - post^powanie dowodowe —
przesluchania swiadkow.
- Sprawa cywilna z powodztwa klienta przeciwko BDM - zakonczenie ugoda..
- Sprawa cywilna z powodztwa klienta o zaplat^ kwoty 5.136.917 zl z odsetkami - zapadl wyrok
oddalaja^cy powodztwo w caiosci i zas^dzaj^cy dla BDM zwrot kosztow postepowania. Wyrok jest
nieprawomocny.
- Sprawa w zwiqzku ze zlozonym przez BDM zawiadomieniem o podejrzeniu popelnienia
przest^pstwa falszywego oskarzenia przez klienta - nastqpilo umorzenie postepowania, na co
BDM zlozyl zazalenie, ktore zostalo uwzg|§dnione.
- Sprawa cywilna z powodztwa klienta przeciwko BDM o zaplate kwoty 152.833,50 zl- rozpoczecie
postepowania dowodowego - przesluchania swiadk6w.
Jednoczesnie w nastepstwie post^powari egzekucyjnych BDM odzyskal ok. 38 tys. zl.
W marcu 2010 roku do Sajdu Okr^gowego w Bielsku-Bialej wptynejy pozwy z powodztwa Prokom
Investments S.A. o stwierdzenie niewaznosci lub uchylenie albo ustanowienie nieistnienia uchwaly
RN w sprawie pozbawienia akcjonariuszy prawa poboru akcji serii Y i Z oraz uchwaly Zarzajdu BDM
w sprawie emisji akcji BDM serii Y i Z. W tym przypadku konfiikt w gronie akcjonariuszy zostai
zazegnany poza sa^dem.
11
4. Sytuacja finansowa BDM
4.1. Kapitaty i fundusze wtasne
Na dzieri 31 grudnia 2010 roku kapitaty wtasne wynosily 85.566.176,62
nast^pujqco:
przedstawiaty sie.
21.896. 933,00 zt
17.556..833,00 zt
-3.589 .134,36 zt
-127 .120,00 zt
51.271 640,10zl
1.147 735,59 zt
5.551 630,00 zt
9.414 492,29 zt
kapitatzaktadowy
w tym kapitat oplacony
nalezne wptaty na kapitai zaktadowy
akcje wtasne
kapitai zapasowy
kapitai z aktualizacji wyceny
pozostale kapitaty rezerwowe
wynik finansowy netto roku obrotowego (zysk)
W stosunku do korica 2009 roku nastapit wzrost wartosci kapitaiow wtasnych o kwot§ 2,3 min zt.
Na koniec 2010 roku wartosc ksi^gowa 1 akcji Spotki wynosita 7,23 zt.
4.2. Wynik finansowy w 2010 roku
Spotka zakonczyta rok obrotowy 2010 zyskiem brutto w wysokosci 11,7 min zt. W 2010 roku
tqczne przychody Spdtki wyniosty 40,5 m!n zt, przy kosztach na poziomie 28,8 min zt. Zysk netto BDM
wyniost 9,4 min zl.
Koszty z tytutu dziatalnosci maklerskie] byty na poziomie nieco wyzszym niz w 2009 roku
i wyniosty 24,1 min z!, w tym m.in. koszty pracownicze - 11,6 min zt, koszty administracyjne - 5,8 min
zt oraz optaty infrastrukturalne i podatki wyniosty 4,2 min zt.
Podstawowe dane finansowe:
Przychody z dzialalnosci maklerskie]
Koszty dziatalnosci maklerskiej
Wynik z operacji instrumentami przeznaczonymi do obrotu
Wynik z operacji instrumentow przeznaczonych do sprzedazy
Pozostate przychody, koszty operacyjne oraz rezerwy
Zysk z dziatalnosci operacyjnei
Przychody finansowe
Koszty finansowe
Zysk brutto
ZYSK NETTO
(w tys. zt) 21.650
24.081
5.458
-1.685
4.790
6.133
5.952
390
11.696
9.414
5. Przewidywane kierunki rozwoju i prognoza wyniku finansowego
5.1. Przewidywane kierunki rozwoju BDM
Na najblizsze lata BDM w swojej strategii wyznaczyt sobie nast$puja,ce priorytetowe zadania
i kierunki rozwoju:
..
- budowanie pozycji rynkowej i mark! BDM, poprzez promocje dobrze ocenianej wysokiej j'akosci
obstugi,
- zwi^kszenie sprzedazy instytucjonalne],
- poszerzenie geograficznego obszaru dziatalnosci dzieki mobilnym technologiom,
- rozwoj wsp6lpracy z Bankiem Spotdzielczym w Katowicach - docelowo integracja produktow
bankowych i maklerskich,
- zwi^kszenie aktywnosci na rynku NC,
- rozwoj TFI BDM S.A. oraz utworzenie funduszy pozyskuja_cych aktywa do zarzadzania i funduszy
5.2. Prognoza wyniku finansowego na lata 2011-2013
Prognoza wyniku finansowego na lata 2011-2013 (dane wtys. zl):
{
•
Przychody z dziatalnosci maklerskiej
Koszty dziafalnosci maklerskiej
Wynik z operacji instrumentami przeznaczonymi do obrotu
Pozostate przychody, koszty operacyjne oraz rezerwy
Zysk z dziafalnosci operacyjnej.
Przychody finansowe
Koszty finansowe
Zysk brutto
ZYSKNETTO
'.
'.
-•'
\
{
-
2011; •
23060
•2012 -I
25350
27300
4000
26330
4000
850
1 580
4000
360
5220
> 4230
WIC
JCLTL
13
!
-'
.
27430
28350
4000
2013
2050
4.205
3080
4410
.400
440
7050
5855
4 745'
5710