IDM_Posiedzenie KNF - Izba Domów Maklerskich

Prace Izby Domów Maklerskich w okresie maj 2012 roku.
1. Opodatkowanie Indywidualnych Kont Zabezpieczenia Emerytalnego
Na wniosek jednego z domów maklerskich Członków IDM, Izba w dniu 9 maja 2012r.
wystosowała pismo do Pana Macieja Grabowskiego - Podsekretarza Stanu
w Ministerstwie Finansów. Celem naszego wystąpienia było rozstrzygnięcie
wątpliwości interpretacyjnych oraz ustalenie wspólnego i jednolitego dla domów
maklerskich sposobu postępowania dotyczącego opodatkowania indywidualnych kont
zabezpieczenia emerytalnego (IKZE).
Ministerstwo Finansów w odpowiedzi na pismo Izby uznało, Ŝe przychodem do
opodatkowania będą otrzymane lub postawione do dyspozycji środki zgromadzone na
IKZE, które pochodzą z:
•
Wpłat na IKZE,
•
Wypłat transferowych na konto IKZE oszczędzającego,
•
Inwestycji środków zgromadzonych na IKZE dokonanych przez instytucje
finansowe prowadzące te konta.
Ministerstwo Finansów stwierdziło, Ŝe w świetle przepisów ustawy o podatku
dochodowym od osób fizycznych, zwiększenie stanu konta oszczędzającego w wyniku
inwestowania środków zgromadzonych na IKZE nie stanowi przychodu do
opodatkowania w okresie ich gromadzenia.
2. Polska Rama Kwalifikacji
W dniu 11 maja 2012r. Pan Prezes Janusz Czarzasty odbył spotkanie z Panem
Andrzejem Lechem – Prezesem Warszawskiego Instytutu Bankowości i Panią Mariolą
Szymańską – Wiceprezes WIB. Przedmiotem spotkania było zaangaŜowanie się Izby
Domów Maklerskich w projekt Polskiej Ramy Kwalifikacji w której ma być
sklasyfikowany doradca finansowy a takŜe makler i doradca inwestycyjny. Pani
Mariola Szymańska jest odpowiedzialna za klasyfikację zawodów na rynku
finansowym
i
w
kwestii
klasyfikacji
maklera
i
doradcy
inwestycyjnego
potrzebowałaby pomocy ze strony Izby. Pan Prezes Janusz Czarzasty stwierdził, Ŝe
najlepszym reprezentantem Izby będzie Pan Waldemar Markiewicz – Przewodniczący
Rady Domów Maklerskich, który od samego początku bierze aktywny udział
w dyskusjach n/t. zniesienia licencji dla maklerów i doradców inwestycyjnych.
3. FATCA
Na wniosek jednego z domów maklerskich Członków IDM, Izba w dniu 9 maja 2012r.
wystosowała pismo do Pani Marii Orłowskiej - Sekretarza Stanu w Ministerstwie
Finansów w sprawie o informację czy została rozstrzygnięta kwestia sposobu
uczestniczenia państwa polskiego w realizacji regulacji FATCA. W szczególności czy
planowane jest podpisanie stosownej umowy ze Stanami Zjednoczonymi w tym
zakresie. A w przypadku, gdy podpisanie takiego porozumienia nie jest zakładane
prosimy o informację o przewidywanym terminie zakończenia niezbędnych prac
legislacyjnych umoŜliwiających podjęcie przez instytucje finansowe koniecznych prac
organizacyjno-technicznych, w tym zmian w systemach informatycznych.
Jednocześnie Izba we współpracy z Instytutem Rachunkowości i Podatków podjęła
prace w celu zorganizowania całodniowego szkolenia dla domów maklerskich
dotyczącego tej kwestii. Szkolenie odbędzie się w połowie czerwca.
4. Świadczenie usług doradztwa przez firmy inwestycyjne
W odpowiedzi na pismo Urzędu Komisji Nadzoru Finansowego, Izba w dniu 11 maja
2012r. przesłała do KNF stanowisko środowiska firm inwestycyjnych dot.
świadczenia przez firmy inwestycyjne usług doradztwa inwestycyjnego
W piśmie Izby jasno określono, Ŝe firma inwestycyjna ma obowiązek zwrócić się do
klienta o przedstawienie podstawowych informacji dotyczących jego poziomu wiedzy
o inwestowaniu w instrumenty finansowe, doświadczenia inwestycyjnego, jego
sytuacji finansowej oraz celów inwestycyjnych. W przypadku gdy firma inwestycyjna
nie uzyska tych informacji od klienta nie moŜe świadczyć na jego rzecz usługi
doradztwa inwestycyjnego. W efekcie przed zawarciem umowy doradztwa
inwestycyjnego firma inwestycyjna musi zgromadzić i przeanalizować co najmniej
wyŜej wskazane informacje w celu dokonania oceny odpowiedniości usługi dla
danego klienta ale takŜe musi dysponować aktualnymi informacjami dotyczącymi
klienta w chwili świadczenia na jego rzecz usługi doradztwa.
Zdaniem IDM sprofilowanie klienta nie jest wystarczającą przesłanką do uznania, Ŝe
dom maklerski świadczy klientowi usługę doradztwa inwestycyjnego. Świadczenie
jakiejkolwiek usługi maklerskiej, w tym równieŜ usług sporządzania analiz, czy
wykonywania zleceń, wymaga uzyskania od klienta informacji o stanie jego wiedzy
o inwestowaniu i doświadczenia.
W naszej ocenie doradztwem inwestycyjnym nie będzie takŜe świadczenie usług
maklerskich w oparciu o „znajomość przynajmniej przybliŜonego profilu klienta” lub
po uzyskaniu „jakichkolwiek informacji pozwalających mu na ustalenie jego sytuacji
i potrzeb inwestycyjnych”.
Usługi doradztwa inwestycyjnego nie determinuje równieŜ sposób przekazywania
informacji, tylko to, co się przekazuje. Przesyłanie informacji do klienta na e-maila
lub poprzez zalogowaną stronę nie stanowi doradztwa inwestycyjnego.
Izba podkreśliła równieŜ w swoim piśmie wspólny cel całego rynku kapitałowego (nie
tylko firm inwestycyjnych, ale równieŜ KNF i Ministerstwa Skarbu Państwa poprzez
Akcjonariat Obywatelski) - edukację klientów i potencjalnych klientów. Klienci
wyedukowani rozsądniej podejmują decyzje inwestycyjne i chętniej inwestują.
5. Wytyczne ESMA
W związku z opublikowaniem na stronie KNF wytycznych ESMA „Systemy i
mechanizmy kontroli w zautomatyzowanym środowisku obrotu dla platform obrotu,
przedsiębiorstw inwestycyjnych oraz właściwych organów.”, do stosowania, których
zobowiązała się KNF, domy maklerskie zostały zobowiązane do dostosowania
działania do zasad określonych w wytycznych w terminie 1 miesiąca od daty
publikacji. Jeden z członków Izby zgłosił problem, iŜ część zawartych w wytycznych
zasad jest niemoŜliwa do spełnienia ze względu na uwarunkowania techniczne i
wymaga dokonania istotnych zmian w systemach informatycznych a w związku z tym
nie jest moŜliwa do wykonania w tym terminie. Izba poprosiła wszystkich członków o
zgłoszenie problemów, jakie w ich opinii wiąŜą się z dostosowaniem działalności do
wytycznych. Z otrzymanych odpowiedzi (4) wynika, iŜ większość problemów domów
maklerskich wynika z róŜnej interpretacji terminów i definicji jakimi posługuje się ten
dokument. Ponadto Ze względu na ogólnikowość niektórych sformułowań i
moŜliwość ich róŜnego rozumienia rodzą się wątpliwości, co do adekwatności
niektórych zapisów Wytycznych do warunków funkcjonowania naszego rynku. W
związku z tym Izba przygotowuje pismo do KNF z prośbą o potwierdzenie
przedstawionych sposobów rozumienia niektórych terminów i reguł zawartych w
wytycznych będących wynikiem analizy powyŜszego dokumentu.
6. Projekt ustawy o zmianie ustawy o ofercie publicznej
W dniu 11 maja 2012r. Ministerstwo Finansów przesłało do Izby projekt ustawy
o zmianie ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów
finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych oraz
o zmianie niektórych innych ustaw
W dniu 18 maja br Izba przesłała uwagi do Ministerstwa Finansów, w których
zaznaczyła, Ŝe w projekcie nie zostały uwzględnione proponowane wcześniej przez
Ministra Finansów załoŜenia zmian w zakresie przepisów regulujących nabywanie
znacznych pakietów akcji, a w szczególności wezwań do zapisywania się na sprzedaŜ
lub zamianę akcji.
7. Współpraca z mediami
•
Gazeta Wyborcza artykuł „Wreszcie spadną opłaty na warszawskiej
giełdzie” w dniu 11 maja 2012r.
•
Parkiet Gazeta Giełdy artykuł „Trudny kwartał brokerów: klienci
instytucjonalni zawiedli” w dniu 12 maja 2012r.
•
Parkiet Gazeta Giełdy artykuł „GPW ostroŜna z rabatami” w dniu 19 maja
2012r.
•
Forbes artykuł „Bunt w imperium Ludwika” maj 2012r.