db Lokata Inwestycyjna Polski Potencjał III - Karta

Deutsche Bank
db Lokata Inwestycyjna Polski Potencjał III
Inwestycja
z rosnącym
potencjałem
Koncepcja produktu
— db Lokata Inwestycyjna Polski Potencjał III jest produktem
umożliwiającym osiągnięcie potencjalnego zysku, nawet do 5,04%
w skali inwestycji.
— Formuła produktu opiera się o założenie, że kurs EUR/PLN
w dniu ustalenia wartości końcowej będzie niższy od obecnego
(polski złoty umocni się w stosunku do euro).
— Okres subskrypcji: od 8.01 do 28.01.2015 r.
— Okres inwestycji: 12 miesięcy (od 29.01.2015 r.
do 29.01.2016 r.).
— Gwarancja kapitału w dniu zapadalności lokaty: w wysokości 100%
(zerwanie lokaty w okresie inwestycji powoduje obowiązek uiszczenia
opłaty manipulacyjnej, która wynosi 1,6% kwoty wpłaconej na lokatę).
— Instrument bazowy (Wskaźnik): kurs średni Narodowego Banku
Polskiego dla pary walutowej EUR/PLN, publikowany na stronie
www.nbp.pl.
— Waluta lokaty: PLN.
Jak funkcjonuje produkt?
­
Początek
subskrypcji –
8.01.2015 r.
Koniec
subskrypcji –
28.01.2015 r.
Początek db Lokaty Inwestycyjnej
Polski Potencjał III. Data ustalenia
wartości początkowej – 29.01.2015 r.
Data ustalenia
wartości
końcowej –
26.01.2016 r.
Koniec db Lokaty
Inwestycyjnej
Polski Potencjał III –
29.01.2016 r.
Dlaczego warto zainwestować w db Lokatę Inwestycyjną Polski Potencjał III?
— Możliwość uzyskania oprocentowania przewyższającego standardowe
produkty depozytowe – nawet do 5,04% za okres inwestycji.
— Minimalna kwota lokaty inwestycyjnej od 1000 zł.
— Oprocentowanie środków w okresie subskrypcji – 3% w skali roku.
— 100% gwarancji i bezpieczeństwa kapitału w dacie zapadalności
lokaty inwestycyjnej1.
1
— Możliwość zainwestowania na rynku walutowym.
— Dywersyfikacja portfela inwestycyjnego poprzez inwestycję opartą
na kursie walutowym.
— Brak opłat związanych z otwarciem lokaty inwestycyjnej.
Zerwanie lokaty w okresie inwestycji powoduje obowiązek uiszczenia opłaty manipulacyjnej, która wynosi 1,6% kwoty wpłaconej na lokatę.
Inwestycja w lokatę inwestycyjną wiąże się z następującymi ryzykami:
— Ryzyko rynkowe: ewentualny zysk z lokaty inwestycyjnej uzależniony jest
od zachowania się instrumentu bazowego, na którym oparta jest lokata
inwestycyjna (np. na kursie walutowym) i nie jest z góry znany (może być
niższy od oczekiwanego lub wcale nie wystąpić).
– Ryzyko utraty części zainwestowanego kapitału: w przypadku zerwania
lokaty inwestycyjnej w okresie jej trwania (konieczność poniesienia
opłaty manipulacyjnej za zerwanie).
— Ryzyko kredytowe: wynikające z niewywiązania się lub nieterminowego
wywiązania się banku z zobowiązań wynikających z lokaty inwestycyjnej.
Brak zdolności banku do terminowego regulowania zobowiązań z tytułu
lokaty inwestycyjnej może skutkować utratą części lub całości kapitału
wpłaconego na lokatę.
— Ryzyko podatkowe: odsetki z lokaty inwestycyjnej podlegają
opodatkowaniu na zasadach wynikających z powszechnie
obowiązujących przepisów prawa podatkowego, które mogą ulec
zmianie.
Aktualny kontekst rynkowy
Czynniki przemawiające za umacnianiem się PLN w stosunku do EUR:
— Pomimo październikowej obniżki stóp procentowych (stopa referencyjna została obniżona do poziomu 2,0%), realne stopy procentowe w Polsce są nadal
jednymi z najwyższych na świecie (wskaźnik inflacji konsumenckiej CPI za listopad wyniósł -0,6% r/r). Powyższa sytuacja może powodować w dalszym
ciągu zainteresowanie inwestorów zagranicznych polskimi obligacjami skarbowymi, powodując napływ kapitału, a w konsekwencji umacnianie się PLN.
— RPP nie wyklucza dalszego dostosowywania polityki pieniężnej, jeśli napływające dane będą potwierdzały spowolnienie dynamiki aktywności
gospodarczej oraz utrzyma się niski wzrost w otoczeniu polskiej gospodarki (źródło: komunikat RPP z dnia 3 grudnia 2014 r.). Ewentualne obniżki stóp
procentowych powinny podtrzymać popyt na polskie obligacje również ze strony inwestorów zagranicznych. Dodatkowo czynnikiem wspomagającym
powinien być stan polskiej koniunktury, która pozytywnie wyróżnia się na tle gospodarek Europy (dynamika PKB w III kwartale wyniosła 3,3% r/r).
— W związku z uruchomieniem nowej perspektywy UE 2014–2020, Polska łącznie w ramach wszystkich działań pozyska kwotę około 105,8 mld EUR
(źródło: Kancelaria Prezesa Rady Ministrów), która w konsekwencji może trafić na rynek walutowy i może mieć wpływ na kształtowanie trendów
walutowych, analogicznie jak to miało miejsce w przypadku poprzedniej perspektywy, która przyczyniła się do silnego umocnienia PLN w stosunku
do EUR w latach 2007–2008, tzn. do czasu wybuchu kryzysu finansowego (cała perspektywa UE na lata 2007–2013 miała wartość ok. 101,5 mld EUR).
— Działania ze strony ECB ukierunkowane na osłabienie EUR: skup obligacji zabezpieczonych aktywami (ABS) czy listów zastawnych oraz program
ukierunkowanych dłuższych operacji refinansujących (TLTRO).
— Prognozowany średni kurs EUR/PLN obliczony na podstawie raportów analityków (zamieszczonych w serwisie agencji informacyjnej Bloomberg
z dnia 18.12.2014 r.), na koniec 2015 r. wynosi 4,10.
Ryzyka mogące wpłynąć na osłabienie PLN w stosunku do EUR:
— Eskalacja konfliktu na Ukrainie – odwrót inwestorów od tej części Europy, odpływ kapitału z emerging markets.
—S
powolnienie gospodarcze w Polsce głębsze i bardziej długotrwałe, jako np. pochodna spowolnienia w Niemczech czy też wzajemnie nakładanych
sankcji gospodarczych w układzie UE-Rosja.
—K
onieczność rozpisania nowych wyborów parlamentarnych w Grecji, w których faworytem jest komunistyczna Syriza, żądająca odstąpienia od
drastycznych reform greckiej gospodarki, co w konsekwencji może zaszkodzić stabilności w strefie euro.
—E
wentualne dalsze, głębsze niż spodziewane przez rynek, obniżki stóp procentowych mogą zniechęcić inwestorów do wykorzystywania zjawiska
carry trade (lokowanie kapitału pożyczonego w krajach o niskich stopach procentowych w walutę/aktywa kraju o wyższych stopach procentowych).
— Poprawiające się perspektywy amerykańskiej gospodarki wywierają presję na FOMC, by podnieść stopy procentowe. Normalizacja polityki pieniężnej
w USA może przyczynić się do spadku atrakcyjności walut rynków wschodzących.
Jeżeli w wyniku przedstawionych ryzyk (lub innych) dojdzie do osłabienia PLN w stosunku do EUR, odsetki z lokaty inwestycyjnej zostaną wyliczone zgodnie z punktem b) w sekcji „Jak wyliczany jest zysk?”.
Jak wyliczany jest zysk?
Zysk z db Lokaty Inwestycyjnej Polski Potencjał III uzależniony jest od kursu średniego Narodowego Banku Polskiego dla pary walutowej
EUR/PLN (tj. Wskaźnika):
a) jeżeli Wskaźnik w dacie ustalenia jego wartości końcowej jest niższy od Wskaźnika w dacie ustalenia jego wartości początkowej, odsetki wyniosą:
Odsetki = 0,72 x min 7%; 1 -
0,72 – oznacza 72%
partycypacji (udziału) Klienta
w ograniczonym umocnieniu
złotego w stosunku do euro
(spadku kursu EUR/PLN).
min – oznacza
wybór mniejszego
z dwóch wariantów
w nawiasie
kwadratowym.
Wartość Końcowa
Wartość Początkowa
7% – jeżeli spadek kursu
EUR/PLN będzie większy
niż 7%, wówczas do wzoru
wyliczenia oprocentowania
wybierany jest ten wariant.
x 100% x Kwota Lokaty
(1 - Wartość Końcowa ÷ Wartość Początkowa) –
jeżeli spadek kursu EUR/PLN będzie mniejszy niż
7%, wówczas do wzoru wyliczenia oprocentowania
wybierany jest ten wariant.
b) jeżeli Wskaźnik w dacie ustalenia jego wartości końcowej jest równy Wskaźnikowi w dacie ustalenia jego wartości początkowej bądź wyższy od niego,
odsetki wyniosą:
Odsetki = 0% x Kwota Lokaty
Scenariusze rynkowe
— Przykładowe wyliczenia dla 10 000 PLN wpłaconych
na db Lokatę Inwestycyjną Polski Potencjał III.
— Należy pamiętać, że na ostateczny wynik inwestycji wpływ mogą
mieć ewentualne obciążenia podatkowe.
Scenariusz
Pozytywny
Scenariusz
Neutralny
Scenariusz
Negatywny
Wartość Początkowa
(kurs średni NBP EUR/PLN):
4,2500
4,2500
4,2500
7,00%
Wartość Końcowa
(kurs średni NBP EUR/PLN):
3,9000
4,1000
4,3500
5,00%
Zmiana procentowa:
-8,2353%
-3,5294%
2,3529%
Finalne oprocentowanie
(partycypacja=72%):
5,0400%
2,5412%
0,0000%
Kwota początkowa + odsetki:
10 504,00 PLN 10 254,12 PLN 10 000,00 PLN
Kwota początkowa + odsetki
(po uwzględnieniu podatku
od zysków kapitałowych 19%):
10 408,24 PLN 10 205,84 PLN 10 000,00 PLN
Scenariusze mają na celu zrozumienie mechanizmu działania produktu, jednocześnie
nie powinny stanowić podstawy do prognozowania zysku z produktu.
5,04%
3,39%
2,54%
3,00%
0,85%
0,00%
1,00%
3,85
-1,00%
3,90
3,95
4,00
4,05
4,10
4,15
4,20
4,25
4,30
4,35
4,40
Przykładowe oprocentowanie (oś Y) wyliczone dla odpowiednich
Wartości Końcowych Wskaźnika (oś X) przy Wartości Początkowej
Wskaźnika = 4,25.
Niniejsza treść nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu cywilnego. Ma ona charakter wyłącznie informacyjny. Deutsche Bank Polska S.A. nie świadczy doradztwa w związku z nabywanymi
produktami ani nie udziela porad inwestycyjnych lub rekomendacji zawarcia transakcji, co oznacza, że udzielone tutaj informacje nie mają charakteru porady inwestycyjnej lub rekomendacji. Przed
zawarciem transakcji Klient powinien, nie opierając się wyłącznie na informacjach przekazanych w niniejszym materiale, rozważyć ryzyko transakcji, potencjalne korzyści oraz straty z nią związane,
charakterystykę rynku, konsekwencje prawne oraz wszystkie koszty związane z transakcją. W celu otrzymania dalszych informacji należy kontaktować się z Oddziałami Deutsche Bank Polska S.A.
Kopiowanie i rozpowszechnianie niniejszego dokumentu w części lub w całości możliwe jest wyłącznie po uzyskaniu pisemnej zgody Banku.
2015.01.12
Deutsche Bank Polska S.A., al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa