znów na podium - Puls Biznesu 2016-11-14

24
PULS BIZNESU, 14 LISTOPADA 2016
PulsInwestora
Stopy zwrotu — krótki dystans (1T, 1M, 3M)
Data
AKCJI POLSKICH
1. Novo Akcji (Novo FIO)
2. PZU Akcji KRAKOWIAK (PZU FIO Parasolowy)
3. SATURN Agresywny FIZ
4. PZU Akcji Spółek Dywidendowych (GI SFIO)
5. QUERCUS lev (Parasolowy SFIO)
PZU Akcji Spółek Dywidendowych (EUR) (GI SFIO)
BPS Akcji (BPS FIO)
NN Akcji (NN FIO)
MetLife Akcji (Krajowy FIO)
Legg Mason Okazji Rynkowych FIZ
SKOK Akcji (SKOK PARASOL FIO)
ING BSK Indeks WIG 20
NN SFIO Akcji 2
Pioneer Akcji - Aktywna Selekcja (Pioneer FIO)
UniAkcje Dywidendowy (UniFundusze FIO)
Optimum Akcji (Optimum FIO)
PKO Akcji Plus A1 (Parasolowy FIO)
PKO Akcji Plus (Parasolowy FIO)
MetLife Akcji Polskich (Światowy SFIO)
UniAkcje Wzrostu (UniFundusze FIO)
PKO Akcji Dywidendowych Globalny (Parasolowy FIO)
Pioneer Akcji Polskich (Pioneer FIO)
BGŻ BNP Paribas Dynamicznego Inwestowania
BNP Paribas Akcji (BNP Paribas FIO)
AXA Akcji Dużych Spółek (AXA FIO)
SKOK Etyczny 2 (SKOK PARASOL FIO)
Skarbiec Małych i Średnich Spółek (Skarbiec FIO)
Allianz Selektywny (Allianz FIO)
ALTUS Akcji (FIO Parasolowy)
UniKorona Akcje (UniFundusze FIO)
AXA Akcji (AXA FIO)
Skarbiec Akcja (Skarbiec FIO)
Arka BZ WBK Akcji Polskich (Arka BZ WBK FIO)
MetLife Akcji Średnich Spółek (Krajowy FIO)
Aviva Investors Spółek Dywidendowych
Ipopema Akcji (Ipopema SFIO)
11-10
11-09
11-04
11-09
11-09
11-09
11-10
11-09
11-09
11-09
11-09
11-10
11-09
11-09
11-10
11-09
11-09
11-09
11-09
11-10
11-09
11-09
11-08
11-08
11-09
11-09
11-09
11-09
11-09
11-10
11-09
11-09
11-09
11-09
11-09
11-09
Zmiana Zmiana
tydzień miesiąc
[%]
[%]
3.1
-1.3
1.2
0.0
-2.3
-0.3
1.0
-1.4
-1.3
-1.5
-1.3
-1.5
-1.7
-0.9
1.5
-1.6
-0.4
-0.4
-1.7
0.6
-0.3
-1.5
-1.8
-1.9
-2.0
-1.3
-2.5
-1.9
-1.7
0.3
-2.0
-1.9
-1.8
-3.0
-0.7
-1.4
4.3
3.8
3.7
3.7
3.4
2.3
2.0
1.6
1.4
1.4
1.3
1.3
1.3
1.2
1.1
1.0
1.0
0.9
0.9
0.8
0.7
0.7
0.6
0.6
0.5
0.5
0.5
0.4
0.4
0.3
0.3
0.3
0.3
0.3
0.3
0.2
Stopy zwrotu — krótki dystans (1T, 1M, 3M)
Data
OBLIGACJI
1. Superfund Obligacyjny (Superfund SFIO Portfelowy)
2. Eques Pieniężny (Eques SFIO)
3. SATURN Depozytowy FIZ
4. Millennium Obligacji Korporacyjnych
5. IRFU-PDP_UN
KBC Obligacji Korporacyjnych (KBC FIO)
Eques Obligacji (Eques SFIO)
KBC Gamma (KBC Biznes SFIO)
UniLokata (UniFundusze FIO)
UniWIBID Plus (UniFundusze SFIO)
Średnia FI PDP_UN
Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych
Pioneer Pieniężny Plus (Pioneer FIO)
AGIO Obligacji PLUS (AGIO PLUS FIO)
Aviva Investors SFIO Lokacyjny
KBC Papierów Dłużnych (KBC FIO)
Raiffeisen Aktywnych Strategii Dłużnych
mBank mFundusz Obligacji SFIO
Allianz Obligacji Plus A1 (Allianz FIO)
Allianz Obligacji Plus A2 (Allianz FIO)
KBC Portfel Obligacyjny (KBC Portfel VIP SFIO)
Arka BZ WBK Obligacji Korporacyjnych
PZU FIO Ochrony Majątku
11-08
11-09
11-04
11-08
11-09
11-09
11-09
11-09
11-10
11-10
11-08
11-09
11-09
11-08
11-09
11-09
11-09
11-09
11-09
11-09
11-09
11-09
11-09
Zmiana Zmiana
tydzień miesiąc
[%]
[%]
-0.0
0.0
0.1
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
-0.0
0.0
-0.0
0.0
-0.0
-0.1
0.0
-0.0
-0.0
-0.0
-0.0
-0.0
0.4
0.3
0.3
0.3
0.3
0.2
0.2
0.2
0.2
0.2
0.2
0.1
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
Stopy zwrotu — krótki dystans (1T, 1M, 3M)
STABILNEGO WZROSTU
Data
1. PZU Stabilnego Wzrostu Mazurek
11-09
2. Novo Stabilnego Wzrostu (Novo FIO)
11-10
3. Skarbiec III Filar (Skarbiec FIO)
11-09
4. MetLife Stabilnego Wzrostu (Krajowy FIO)
11-09
5. PKO Stabilnego Wzrostu (Parasolowy FIO)
11-09
Pioneer Stabilnego Wzrostu (Pioneer FIO)
11-09
NN Stabilnego Wzrostu (NN FIO)
11-09
BNP Paribas Stabilnego Wzrostu (BNP Paribas FIO)
11-08
SKOK Stabilny Zmiennej Alokacji
11-09
AXA Stabilnego Wzrostu (AXA FIO)
11-09
Arka BZ WBK Stabilnego Wzrostu (Arka BZ WBK FIO) 11-09
Noble Fund Stabilnego Wzrostu Plus (Noble Funds FIO)11-09
Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus
11-09
KBC Stabilny (KBC FIO)
11-09
Zmiana Zmiana
tydzień miesiąc
[%]
[%]
-0.7
1.1
-0.5
-0.6
-0.2
-0.6
-0.8
-0.7
-0.6
-1.5
-1.0
-0.7
-0.3
-0.9
2.0
1.5
0.3
0.1
0.1
0.1
0.1
0.0
-0.0
-0.1
-0.2
-0.2
-0.2
-0.3
Zmiana
3 mies.
[%]
-1.0
3.5
4.5
7.8
-4.9
6.5
1.5
1.8
-0.2
2.2
1.4
-2.3
2.1
2.4
4.8
-3.4
0.6
0.3
0.1
4.6
0.1
0.9
2.3
2.1
1.3
0.9
6.9
-0.0
2.9
2.5
1.3
3.1
0.1
8.0
0.1
0.0
Zmiana
3 mies.
[%]
0.6
0.9
1.0
1.1
1.0
0.7
0.8
0.7
0.5
0.5
0.7
0.8
0.3
0.0
0.2
0.6
0.4
0.7
0.7
0.0
0.6
0.0
Zmiana
3 mies.
[%]
1.1
-0.7
1.5
-0.7
-0.1
-0.6
0.0
0.0
-0.4
0.9
-1.0
-0.3
0.3
1.0
Stopy zwrotu — długi dystans (6M, 12M, 3Y)
Data
AKCJI POLSKICH
1. PZU Akcji Spółek Dywidendowych (GI SFIO)
11-09
2. PZU Akcji Spółek Dywidendowych (EUR) (GI SFIO) 11-09
3. Legg Mason Okazji Rynkowych FIZ
11-09
4. Ipopema m-INDEKS (Ipopema SFIO)
11-09
5. Ipopema m-INDEKS B (Ipopema SFIO)
11-09
MetLife Akcji Średnich Spółek (Krajowy FIO)
11-09
Ipopema m-INDEKS FIO kategoria A
11-09
NN Średnich i Małych Spółek (NN FIO)
11-09
SATURN Agresywny FIZ
11-04
SKOK Akcji (SKOK PARASOL FIO)
11-09
MetLife Akcji Małych Spółek (Światowy SFIO)
11-09
PZU Akcji Małych i Średnich Spółek
11-09
ALTUS Short (FIO Parasolowy)
11-09
Copernicus Spółek Wzrostowych (Copernicus FIO)
11-09
Skarbiec Małych i Średnich Spółek (Skarbiec FIO)
11-09
Copernicus Akcji (Copernicus FIO)
11-09
Millennium Dynamicznych Spółek (Millennium FIO)
11-08
Amundi Akcji Małych i Średnich Spółek
11-09
KBC Portfel Akcji Średnich Spółek
11-09
AXA Akcji Małych i Średnich Spółek (AXA FIO)
11-09
UniAkcje Wzrostu (UniFundusze FIO)
11-10
Open Finance Akcji Małych i Średnich Spółek
11-09
QUERCUS short (Parasolowy SFIO)
11-09
Investor Top 25 Małych Spółek (Investor FIO)
11-09
UniAkcje Małych i Średnich Spółek (UniFundusze FIO) 11-10
UniAkcje Dywidendowy (UniFundusze FIO)
11-10
Ipopema Short Equity (Ipopema SFIO)
11-09
PKO Akcji Małych i Średnich Spółek A1
11-09
BPH Akcji Dynamicznych Spółek (BPH FIO Parasolowy) 11-08
ALTUS Akcji (FIO Parasolowy)
11-09
BPH Akcji Dynamicznych Spółek (USD)
11-08
Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego
11-09
Allianz Akcji Małych i Średnich Spółek (Allianz FIO) 11-09
Noble Fund Akcji Małych i Średnich Spółek
11-09
PKO Akcji Małych i Średnich Spółek (Parasolowy FIO) 11-09
Pioneer Dynamicznych Spółek (Pioneer FIO)
11-09
Zmiana Zmiana
6 mies. 12 mies.
[%]
[%]
14.7
16.8
6.7
13.6
13.3
13.6
13.9
10.4
0.4
4.5
10.8
6.8
0.5
5.3
12.4
5.2
7.7
7.3
12.3
11.0
6.2
10.8
-0.8
9.1
5.8
2.4
-2.4
8.3
5.0
4.0
3.9
10.5
6.0
7.8
7.7
9.5
25.3
23.0
19.3
10.1
9.6
9.2
9.1
8.6
8.6
8.6
8.0
7.2
6.9
6.5
6.4
6.1
5.7
5.5
5.2
4.9
4.9
4.7
4.6
4.5
4.2
4.1
3.6
3.5
3.2
3.1
2.9
2.9
2.9
2.6
2.4
2.4
Stopy zwrotu — długi dystans (6M, 12M, 3Y)
Data
OBLIGACJI
1. Aviva Investors Obligacji Dynamiczny
11-09
2. Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych 11-09
3. IRFU-PDP_UN
11-09
4. Eques Obligacji (Eques SFIO)
11-09
5. SATURN Depozytowy FIZ
11-04
Ipopema Dłużny (Ipopema SFIO)
11-09
BPH Superior Obligacji (BPH Superior FIO)
11-08
Millennium Obligacji Korporacyjnych (Millennium SFIO)11-08
NN Obligacji (NN FIO)
11-09
Millennium Obligacji Korporacyjnych (USD)
11-08
Arka BZ WBK Obligacji Korporacyjnych
11-09
Ipopema Obligacji (Ipopema SFIO)
11-09
Arka Prestiż Obligacji Korporacyjnych
11-09
Investor Obligacji (Investor FIO)
11-09
Średnia FI PDP_UN
11-08
NN Lokacyjny Plus (NN FIO)
11-09
Allianz Polskich Obligacji Skarbowych (Allianz FIO)
11-09
BPH Obligacji Korporacyjnych (BPH FIO Parasolowy) 11-08
KBC Obligacji Korporacyjnych (KBC FIO)
11-09
KBC Gamma (KBC Biznes SFIO)
11-09
BPH Obligacji Korporacyjnych (USD)
11-08
AGIO Kapitał PLUS FIO
11-08
AXA Obligacji Korporacyjnych (AXA FIO)
11-09
Zmiana Zmiana
6 mies. 12 mies.
[%]
[%]
1.0
2.8
1.7
1.7
1.8
0.8
1.1
2.8
0.8
1.6
2.0
0.6
1.8
1.1
1.6
1.1
1.1
1.3
1.4
1.5
0.2
0.9
1.3
4.3
4.0
3.7
3.6
3.6
3.5
3.4
3.3
3.1
3.0
3.0
2.9
2.9
2.7
2.6
2.5
2.4
2.4
2.4
2.3
2.2
2.2
2.2
Stopy zwrotu — długi dystans (6M, 12M, 3Y)
Data
STABILNEGO WZROSTU
1. Investor Zabezpieczenia Emerytalnego (Investor FIO) 11-09
2. Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus
11-09
3. Credit Agricole Stabilnego Wzrostu
11-09
4. PZU Stabilnego Wzrostu Mazurek
11-09
5. PKO Stabilnego Wzrostu (Parasolowy FIO)
11-09
NN Stabilnego Wzrostu (NN FIO)
11-09
KBC Stabilny (KBC FIO)
11-09
Aviva Investors Stabilnego Inwestowania
11-09
Skarbiec III Filar (Skarbiec FIO)
11-09
BPH Stabilnego Wzrostu (BPH FIO Parasolowy)
11-08
UniStabilny Wzrost (UniFundusze FIO)
11-10
Arka BZ WBK Stabilnego Wzrostu (Arka BZ WBK FIO) 11-09
BNP Paribas Stabilnego Wzrostu (BNP Paribas FIO)
11-08
MetLife Stabilnego Wzrostu (Krajowy FIO)
11-09
Zmiana Zmiana
6 mies. 12 mies.
[%]
[%]
5.9
1.1
1.4
1.9
1.5
1.6
2.9
0.8
3.4
0.5
1.0
0.3
1.4
0.5
3.7
1.1
1.1
0.8
0.6
0.5
0.2
0.0
-0.0
-0.1
-0.1
-0.8
-0.8
-1.3
REKLAMA
Zmiana
3 lata
[%]
26.1
21.3
-11.9
9.1
15.4
13.5
-6.7
6.7
-5.8
22.5
-1.6
3.8
5.5
5.2
13.9
0.8
7.1
17.3
-1.5
-0.0
8.4
19.4
14.8
0.4
-0.8
-20.8
-0.2
-9.1
-0.9
11.5
6.3
Zmiana
3 lata
[%]
19.5
10.8
14.4
8.8
13.4
10.1
10.6
-13.2
9.1
9.7
9.8
10.3
10.4
8.9
9.9
9.8
7.7
Zmiana
3 lata
[%]
14.9
2.5
7.7
-2.7
3.8
1.0
4.7
0.4
2.3
-1.0
-0.3
-0.1
1.2
-2.4
ZAINWESTUJ JUŻ DZIŚ
wycena
3M
12M
YTD
BPS Pieniężny
129.94
-0.21%
1.34%
1.33%
BPS Obligacji
132.59
-1.57%
1.37%
1.38%
BPS Stabilnego Wzrostu
111.60
-0.14%
0.24%
3.08%
93.93
0.92%
-3.30%
2.02%
BPS Płynnościowy
1101.69
0.01%
1.62%
1.43%
BPS Obligacji Korporacyjnych
1126.45
0.34%
2.11%
2.19%
BPS Akcji
Wycena na dzień 10.11.2016
(22) 588-18-92
www.bpstfi.pl
REKLAMA
Zolkiewicz & Partners Inwestycji w Wartość FIZ
Wycena na 30.09.2016
Zmiana w 3. kwartale 2016
Zmiana w pierwszych 3 kwartałach 2016
119,47 zł
+ 9,73%
+ 14,37%
Fundusz mieszany polski aktywnej alokacji,
wycena kwartalna, zarządzany przez
Copernicus Capital TFI S.A.
www.zpfiz.pl
OBLIGACJE
Wieloletni rekord popytu
Drobni inwestorzy kupili
w październiku 2016 r.
obligacje polskiego rządu
za 870 mln zł.
Jeśli pominąć emisje specjalne,
a więc o okresach zapadalności
krótszych niż dwa lata, jest to
najlepszy wynik miesięczny od
ośmiu lat.
— Prawie 70 proc. wszystkich
posiadaczy obligacji oszczędnościowych zapadających w październiku zdecydowało się przedłużyć oszczędzanie. Znaczna
część tego wyniku to rezultat
zamiany zeszłorocznej emisji
specjalnej — informuje Piotr
Nowak, wiceminister finansów.
W listopadzie 2015 r. rząd
wyemitował papiery o 11-miesięcznym okresie zapadalności.
Dzięki temu ogólny popyt na
skarbowe obligacje oszczędnościowe wyniósł 1,13 mld zł.
W październiku 2015 r. — gdy
takiej emisji nie było — Ministerstwo Finansów sprzedało
drobnym inwestorom papiery
za 219 mln zł.
Większość obligacji sprzedanych w październiku 2016 r.
stanowiły papiery dwuletnie
o stałym kuponie wysokości
2 proc. rocznie. Popyt na nie
wyniósł 690,6 mln zł, czyli 79
proc. ogółu.
Październik 2016 r. był
pierwszym miesiącem sprzedaży obligacji przeznaczonych
wyłącznie dla beneficjentów
programu 500+. Na ich zakup
przeznaczyli jedynie 783 tys. zł.
Należy jednak pamiętać, że
na zakup specjalnych obligacji mogą przeznaczyć jedynie
równowartość otrzymanego
świadczenia i nie wyklucza to
kupowania obligacji sprzedawanych na zasadach ogólnych.
— Dostępna kwota, jaką beneficjenci programu Rodzina
500+ mogą przeznaczyć na
zakup obligacji rodzinnych,
narasta z każdym miesiącem.
Zakładamy, że popyt na te instrumenty będzie się ujawniał
sukcesywnie — co obserwujemy
już w pierwszej dekadzie listopada, w której kupiono wyraźnie więcej obligacji rodzinnych
niż w tym samym okresie października — mówi Piotr Nowak.
Łączna sprzedaż obligacji
oszczędnościowych od początku roku przekroczyła już
©Ⓟ
4 mld zł. [KA]
CATALYST
Nie tylko wina Trumpa
Emil
Szweda
Obligacje.pl
W
Europie już tylko
Szwajcaria może
pochwalić się
ujemną rentownością obligacji 10-letnich. Catalyst może
zyskać na przecenie obligacji
na świecie ze względu na
przewagę papierów o zmiennym kuponie, wolnym od
ryzyka wzrostu inflacji.
Nie ma powodu, by epatować wzrostem rentowności
polskich obligacji skarbowych
do 3,37 proc. — najwyższego
poziomu od ponad dwóch
lat. Przecena obligacji to
zjawisko ogólnoświatowe,
nieograniczone do Polski.
Owszem, u nas rentowności
rosną nieco szybciej (70 pkt.
baz. od sierpnia) i zaczęły
nieco wcześniej, ale nie czyni
to z nas rynku wyjątkowego
na mapie świata. Jeśli już, to
być może w dalszej perspektywie trend wygaśnie u nas
wcześniej, bo to na rynkach
rozwiniętych (płynniejszych)
instytucje finansowe kupowały 50-letnie obligacje skarbowe lub korporacyjne z ujemną
rentownością, tak jakby świat
niskich stóp miał się nigdy nie
skończyć.
Na pierwszy rzut oka może
się wydawać, że wzrost
rentowności obligacji został
wywołany wynikami wyborów prezydenckich w USA,
ale to w najlepszym wypadku
część prawdy. Kto uważnie
obserwuje rynek, wie, że rentowności wspinają się szybko
od połowy września, gdy
pojawiły się obawy o kontynuację skupu aktywów przez
Bank Japonii i Europejski
Bank Centralny. Ten ostatni
w ubiegłą środę sygnalizował,
że jest gotów stawić czoła
rynkowym skutkom wyboru
Donalda Trumpa na prezydenta USA, ale czy bank centralny może udawać, że nie
dostrzega wskaźników innych
niż rynkowe? To tu jest pies
pogrzebany. W UE w 10 krajach wciąż jeszcze występuje
deflacja, ale siedem z nich to
kraje Europy Środkowej oraz
Grecja. W styczniu deflacja
obejmowała zasięgiem 15
krajów UE. A inflacja rośnie też w Chinach, drożeją
surowce (miedź) — i to są
rzeczywiste przyczyny
przeceny obligacji. Chyba że
rynek surowców i obligacji od
kilku tygodni grał na wygraną
Donalda Trumpa…
Dla inwestorów na Catalyst
sytuacja na światowych rynkach jest nawet korzystna. Na
krajowym rynku obligacji dominują papiery o zmiennym
oprocentowaniu i relatywnie
krótkim okresie do wykupu
— nie są więc wrażliwe na
zmiany stóp procentowych,
co może przyciągnąć na rynek
nowych inwestorów poszukujących spokojnej przystani.
Oczywiście — pisałem o tym
kilka tygodni wcześniej — jest
ryzyko, że przy nowych emisjach emitenci będą zmuszeni
podnieść marże, by oddalić
oferowane rentowności od
papierów skarbowych, ale to
wciąż perspektywa odległa,
a kiedy wybucha pożar, mało
kto jest w stanie spokojnie
analizować, jaki może być
jego średnioterminowy
wpływ na sąsiednie budynki
niezagrożone ogniem.
Objęta ryzykiem jest mała
część rynku — obligacje
o stałym kupnie i odległym
terminie wykupu. Kontrakty
IRS dyskontują wpływ pierwszej podwyżki stóp w okresie
trzech lat. Obligacje PKN
Orlen zapadające w kwietniu
2020 r. wyceniane są na 106
proc. wobec 108 proc. przed
miesiącem — to najbardziej jaskrawy przykład reakcji inwestorów z Catalyst na wydarzenia na światowych rynkach.
W przypadku papierów PCC
Rokita (wszystkie mają stałe
oprocentowanie) nie widać
gwałtownych ruchów — obligacje należą do inwestorów
detalicznych, którzy nie lubią
się z nimi rozstawać (jak na
emisje publiczne płynność jest
skromna) i mogą nie widzieć
takiej potrzeby, skoro bez
względu na to, kto jest prezydentem USA i tak co kwartał
otrzymają należne odsetki.
W poniedziałek rozpoczynają
się zapisy na nowe — oferowane publicznie — obligacje
Ghelamco i będziemy mogli
się przekonać, czy sytuacja na
światowych rynkach wywarła
wpływ na inwestorów i czy
popyt na obligacje firm rośnie, maleje czy też może się
nie zmienia. © Ⓟ