Pełny biuletyn poranny w formacie PDF
Transkrypt
Pełny biuletyn poranny w formacie PDF
BIULETYN PORANNY o 10 STYCZNIA 2013 GPW KOMENTARZ PORANNY: Konsolidacja przy minimach Wczorajsza sesja zakończyła się nieznacznym wzrostem indeksów, a spadek odnotował jedynie mWIG-40. RPP dokonała kolejnej obniżki stóp procentowych, a ruch ten był zgodny z oczekiwaniami i nie spowodował większej reakcji uczestników rynku. Przed południem główne indeksy pogłębiły tendencję spadkową do nowych, krótkoterminowych minimów, ale na niższych poziomach pojawiło się zainteresowanie kupnem tańszych akcji. WIG-20 naruszył wsparcia wynikające z wcześniejszych minimów, ale dołek został wyznaczony na 2551 i w kolejnych godzinach indeks odrabiał straty. Zamknięcie nastąpiło nieznacznie poniżej dziennego maksimum na 2570 i obecnie jest to najbliższy opór. W razie jego przebicia będę oczekiwał na test 2581 lub też 2590. W przypadku silniejszego wzrostu podaż winna ujawnić się na 2602. Kluczowym oporem jest w dalszym ciągu poziom 2628, a jego sforsowanie będzie zapowiadało test szczytu na 2634. Myślę, że dzisiejsza sesja winna rozpocząć się od wzrostu i kupujący winni korygować ostatni ruch spadkowy. Od szczytu pojawił się impuls spadkowy, w związku z czym wzrost winien być jedynie korektą, po której spadek winien zostać pogłębiony. Najbardziej prawdopodobne poziomy docelowe to 2590 lub też 2602, ale ruch może być silniejszy. Najbliższe wsparcie znajduje się na 2565, a w razie jego przebicia będę oczekiwał na test 2557. Kluczowe znaczenie ma wczorajsze minimum na 2551, gdzie dodatkowo przebiega dziś linia trendu wzrostowego. W razie jej przebicia będę oczekiwał na pogłębienie korekty do 2535 lub też do 2510. Minimalny zasięg korekty został wykonany, ale impuls spadkowy wskazuje, iż to jeszcze nie koniec korekty, choć kolejna fala spadkowa winna zostać zainicjowana z wyższego poziomu. Potencjalnie kolejna fala wzrostowa winna zostać zainicjowana z poziomu 2510 lub też 2470. Tomasz Jerzyk Indeks WIG 20 WIG mWIG40 WIG-Banki WIG-Budowl WIG-Info WIG-Media WIG-Spoż. 09.01. 2567,6 47407,3 2573,3 6539,0 1723,0 1113,0 2619,4 3508,8 zmiana 0,19% 0,06% -0,55% 0,65% 0,51% 0,51% -0,04% -1,89% WIG 20 3200 2700 2200 1700 1200 06-2011 12-2011 06-2012 12-2012 mWIG40 KOMENTARZ TERMINOWY: Problemy z aktywnością Kłopot w tym, że z aktywnością handlujących na GPW mamy ostatnio wyraźne problemy. Dodatkowo zachowujemy się w tej chwili relatywnie słabiej na tle rynków bazowych. Popyt pojawił się jednak wczoraj w okolicy zniesienia 113%. Trzeba przyznać, że pierwszym przejawem wzrostu aktywności byków byłoby w tej chwili przełamanie górnej linii kanału trendowego. Jeśli chodzi o wsparcia, to w pierwszej kolejności nadal należy obserwować znany nam już poziom 2571 pkt. (zniesienie 113%). Nieco niżej z kolei koncentrują się zniesienia wewnętrzne Fibonacciego tworzące wąski zakres: 2559 – 2563 pkt. Uważam, że jeśli bykom nie uda się w najbliższym czasie przedrzeć ponad obszar cenowy: 2599 – 2601 pkt., ostatecznie dojdzie do konfrontacji w 2559 – 2663 pkt. Na zakończenie warto jeszcze przypomnieć o dzisiejszym posiedzeniu ECB i konferencji prasowej Mario Draghiego. Ewentualna sugestia o możliwej obniżce stóp procentowych na pewno stałaby się istotnym bodźcem wpływającym na rynki finansowe. Informuję również, że moje pierwsze opracowanie online ukaże się dzisiaj około godz. 10.30. 3250 2500 1750 1000 06-2011 12-2011 06-2012 12-2012 EURPLN 5 Paweł Danielewicz (Komentarz stanowi fragment opracowania „Analiza Futures – Przed Otwarciem”) 4,5 4 3,5 3 06-2011 12-2011 06-2012 12-2012 ŚWIAT S&P 500 Ropa Miedź Indeks FTSE DAX BUX RTS ISE 100 150 1300 7750 110 6000 900 70 500 06-2011 4250 30 12-2011 06-2012 12-2012 06-2011 2500 12-2011 06-2012 12-2012 06-2011 12-2011 06-2012 12-2012 KOMENTARZ DO SESJI W USA: Kolejny dzień niskiej zmienności Środowa sesja nie przyniosła inwestorom zbyt wielu emocji, a zmienność głównych indeksów po raz kolejny była ograniczona. Początek notowań przyniósł wzrost indeksu S&P500, który dotarł niemal do poziomu 1.465 pkt. Strony popytowej nie stać było jednak na atak na tegoroczne szczyty, więc dalsza część notowań upłynęła w dość nudnej atmosferze. Niedźwiedzie nieznacznie ograniczyły skalę środowych zwyżek i ostatecznie sesja zakończyła się niewielkimi wzrostami głównych indeksów. Finalne rezultaty notowań przedstawiają się następująco: S&P500 wzrósł do 1.459,60 pkt. (+0,17%), Nasdaq Composite zakończył na poziomie 3.105,08 pkt. (+0,43%), a Dow Jones Industrial zwyżkował do poziomu 13.375,66 pkt. (+0,35%). Wolumen akcji na NYSE był nieco niższy niż we wtorek i wyniósł 671,7 mln sztuk. We wtorek po zakończeniu sesji Alcoa opublikowała wyniki finansowe, symbolicznie rozpoczynając sezon publikacji rezultatów osiągniętych w czwartym kwartale 2012 roku. Zysk koncernu na poziomie 6 centów na akcję okazał się zgodny z oczekiwaniami, a osiągnięte przychody na poziomie 5,9 mld USD przekroczyły konsensus opiewający na 5,6 mld USD. Alcoa podała także, iż po odnotowanym wzroście popytu na aluminium na poziomie 6% w 2012 roku oczekuje 7% w 2013 roku, dostrzegając na światowych rynkach (w tym także chińskim) powrót popytu. Otwarcie sezonu można zatem uznać za umiarkowanie udane, a strona popytowa z pewnością będzie liczyła w nadchodzących dniach na wyniki lepsze od konsensusu rynkowego. W środę opublikowano w USA indeks wniosków o kredyt hipoteczny, który rosnąc w ostatnim tygodniu aż o 11,7% odrabiał straty z poprzedniego tygodnia (spadek o 10,4%). W środę relatywnie słabo prezentowały się spółki finansowe, wśród których zwłaszcza kiepsko prezentował się zniżkujący o ponad 4,5% Bank of America. Słabo zaprezentowały się także telekomy oraz spółki użyteczności publicznej. Powodów do zadowolenia bykom dostarczali w środę przedstawiciele sektora przemysłowego oraz sektora związanego z ochroną zdrowia. Wśród spółek technologicznych zwracał uwagę po raz kolejny zniżkujący kurs Apple oraz walory Facebooka, których cena po raz pierwszy od lipca 2012 roku po solidnym środowym wzroście przekroczyła 30 USD. Wtorkowe wzrosty skorygowały nieco srebro i złoto. Na rynku walutowym dolar nieznacznie umocnił się względem euro – kurs eurodolara kończył dzień w okolicy poziomu 1,306. Od kilku sesji rynek znajduje się w konsolidacji. Po euforycznym zrywie z przełomu roku podczas ostatnich sesji indeks S&P500 oscyluje bardzo blisko poziomu 1.460 punktów, nie mogąc zbytnio się od niego oderwać. Wygląda na to, iż rynek potrzebuje jakiegoś silniejszego bodźca, który zdecyduje o kierunku zmian w najbliższych dniach. Czwartek przyniesie cotygodniową publikację liczby nowych wniosków o zasiłki w USA oraz dane na temat zapasów hurtowników w listopadzie. Zapadną także decyzje o poziomach stóp procentowych w Wielkiej Brytanii oraz w strefie euro – w obu przypadkach rynkowy konsensus zakłada ich utrzymanie, odpowiednio na poziomie 0,5% oraz 0,75%. Kacper Kędzior Indeks Dow J. S&P 500 Nasdaq Bovespa Indeks NIKKEI HangSen Shanghai Indeks Ropa Miedź Złoto Srebro Indeks EURPLN USDPLN CHFPLN Europa 09.01. 6098,7 7720,5 19480,0 1572,7 81149,1 Ameryka Płn. i Płd. 09.01. 13390,5 1461,0 3105,8 61744,0 Azja 10.01. 10652,6 23371,9 2283,7 Towary i surowce 09.01. 93,54 8046,0 1659,25 30,40 Waluty 09.01. 4,08 3,12 3,37 zmiana 0,74% 0,32% 1,03% 0,26% 1,15% zmiana 0,46% 0,27% 0,45% 0,62% zmiana 0,70% 0,66% 0,37% zmiana 0,42% 0,01% 0,36% 0,73% zmiana -0,14% -0,06% -0,10% www.dmbzwbk.pl, e-mail: [email protected], tel.: (61) 856 48 80, (61) 856 44 45 (koszt połączenia zgodny z taryfą operatora) Dom Maklerski BZ WBK S.A. z siedzibą w Poznaniu, pl. Wolności 15, 60 - 967 Poznań, zarejestrowany w Sądzie Rejonowym Poznań - Nowe Miasto i Wilda, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr KRS 0000006408, nr NIP 778-13-59-968, kapitał zakładowy 44 973 500 zł w całości wpłacony. Dom Maklerski BZ WBK S.A. podlega nadzorowi Komisji Nadzoru Finansowego. Prezentowana cena ropy odnosi się do notowań najbliższej wygaśnięciu serii kontraktu terminowego WTI Crude, notowanego na giełdzie NYMEX. Prezentowana cena miedzi odnosi się do jej notowań na Londyńskiej Giełdzie Metali. Prezentowana cena złota i srebra to kwotowanie Bloomberga na podstawie dostarczonych notowań instytucji zajmujących się wyceną danego kruszcu. Zastrzeżenia prawne dotyczące charakteru opracowania znajdują się na stronie: http://dmbzwbk.pl/regulacje/zastrzezenia-i-ryzyko/zastrzezenia-i-ryzyko.html - Materiały analityczne - zastrzeżenia prawne GŁÓWNE WIADOMOŚCI ZE SPÓŁEK ACTION Przychody Action za 2012 r. mogą okazać się o kilka procent wyższe od planowanych Jak poinformował Piotr Bieliński, prezes Action, w IV kw. 2012 r. spółka zanotowała rekordową wysokość przychodów ze sprzedaży. W rezultacie całoroczna sprzedaż spółki może okazać się o kilka procent wyższa od planowanej. Prognoza grupy Action na 2012 r. zakłada wypracowanie 47,3 mln zł zysku netto przy przychodach na poziomie 3,3 mld zł. Po trzech kwartałach 2012 r. zysk netto wynosił 31,5 mln zł, a przychody 2,37 mld zł. Komentarz: Informacja neutralna i oczekiwana. Prognoza wskazuje na 3,3 mld zł sprzedaży w 2012 r. Oczekujemy przychodów ze sprzedaży w wysokości 3,5 mld zł. Zbigniew Porczyk, CFA AZOTY TARNÓW / PUŁAWY 10 stycznia ostatnim dniem wymiany akcji Puław na akcje Tarnowa Według informacji prasowych, z dotychczasowych deklaracji MSP wynika, że po wymianie resort chce kontrolować ok. 40 proc. kapitału Grupy Azoty. Nie wiadomo, czy dojdzie do wymiany całego pakietu w Puławach (50,67 proc.). Według informacji prasowych, do MSP wpłynęła propozycja Zbigniewa Jakubasa na odkupienie ok. 10 proc. akcji Puław po obecnej cenie rynkowej. AZOTY TARNÓW Po zakończeniu procesu zamiany akcji Puław Azoty Tarnów mogą wejść w skład indeksu MSCI Poland BANK BPH Bank BPH chce w 2013 roku utrzymywać współczynnik wypłacalności powyżej 12 proc. i w każdym z kwartałów tego roku mieć zysk - Richard Gaskin, prezes banku CZERWONA TOREBKA Czerwona Torebka podpisała z Alior Bankiem umowę kredytu inwestycyjnego na kwotę 82,5 mln zł ERBUD Nawet kilku milionów zł może domagać się lotnisko w Modlinie od wykonawcy pasa startowego oraz firmy nadzorującej inwestycję Generalnym wykonawcą pasa jest firma Erbud, a spółką nadzorującą inwestycję Bud-Invent. INTEGER Prezes oraz wiceprezes sprzedali 39 tys. akcji po cenie 192,2 zł za akcję JSW Zysk netto za 2012 r. może osiągnąć 1 mld zł – prezes JSW Jarosław Zagórowski Spółka oczekuje stabilizacji cen węgla/koksu w I kw.’13. W 2012 roku spółka zwiększyła efektywność, jednak była zmuszona zwiększyć rezerwy aktuarialne w związku ze zmianą wskaźników makroekonomicznych, co będzie widoczne w wynikach spółki za czwarty kwartał. JSW udało się w 2012 roku nieznacznie zmniejszyć jednostkowe koszty wydobycia, na koniec roku ten koszt powinien się kształtować na poziomie ubiegłorocznym, czyli 363-365 zł na tonę. JSW planuje zwiększyć produkcję do 13,5 mln ton węgla w 2013 roku, jednak istnieje szansa, że ten poziom zostanie przekroczony. Komentarz: Wynik netto za pierwsze trzy kwartały 2012 r. wynosił 1,03 mld zł, dlatego zysk netto za cały rok na poziomie 1 mld zł wskazywałby na stratę netto w IV kw.’12. Oczekujemy, że spółka pokaże około 100 mln zł zysku netto z podstawowej działalności, co zostanie zneutralizowane poprzez jednorazowe odpisy w podobnej kwocie. Jeśli utrzymają się obecne ceny węgla/koksu, spółka będzie musiała mocno się starać, aby wyniki za I kw.’13 były na plusie, ponieważ najprawdopodobniej słabszy popyt w I kw. z uwagi na sezonowość wpłynie na osiągnięte wolumeny. Paweł Puchalski, CFA POLNORD Polnord wydał w IV kw. 2012 r. 368 lokali W 2012 r. Polnord wydał klientom 939 lokali, z czego 39% tj. 368 wydań miało miejsce w IV kw. 2012 r. W 2011 r. Polnord wydał nabywcom 912 lokali. Komentarz: Należy pamiętać, że spółka powinna sprzedać/wydać ponad 1.000 mieszkań rocznie, żeby zaraportować dodatni wynik (po skorygowaniu o zdarzenia jednorazowe). Adrian Kyrcz RONSON Ronson Development zakłada, że w tym roku przekaże klientom więcej mieszkań niż w roku 2012 Szacuje, że potencjał przekazań wynosi ok. 500 lokali. Jednak ze względu na niższą rentowność oddawanych projektów, zysk netto w 2013 powinien być niższy niż w 2012. Sprzedaż ma przekroczyć 500 lokali. Ronson Development monitoruje warszawski rynek w poszukiwaniu działek w całkiem nowych lokalizacjach. Spółka jest zainteresowana projektami joint venture z mniejszymi deweloperami, w których nie musiałaby ponosić kosztów zakupu gruntu. Podtrzymuje plany emisji obligacji. Ronson Development przekazał klientom w ostatnim kwartale 2012 r. 240 mieszkań. Dzięki temu może pokazać najwyższe w historii kwartalne przychody, przekraczające 123 mln zł, jak również rekordowy zysk netto w wysokości ponad 33 mln zł. Zarząd spółki nie będzie rekomendował dywidendy za 2012. WARIMPEX Warimpex sprzedaje na rzecz UBM swój 50 proc. udział w hotelu angelo w Monachium oraz w przyległej działce budowlanej o powierzchni 7,5 tys. m kw SEKTOR ENERGETYCZNY PSE Operator planuje wydać na inwestycje w latach 2013–2017 łączne ok. 10 mld zł Za te pieniądze do końca 2017 r. ma być wybudowanych ponad 4,5 tys. km nowych i zmodernizowanych ok. 800 km linii 400 kV oraz 260 km nowych i ok. 1,2 tys. km zmodernizowanych linii o napięciu 220 kV. SEKTOR ENERGETYCZNY Ministerstwo Skarbu Państwa ogłosiło przetarg na doradcę prawnego przy przygotowaniu oferty publicznej Energi Z nieoficjalnych informacji wynika ponadto, że jednocześnie MSP rozpoczęło poszukiwania doradców finansowych przy tej transakcji. SEKTOR MOTORYZACYJNY Sprzedaż nowych samochodów w Polsce spadła o 33% r/r W 2012 roku sprzedaż samochodów spadła o 23% r/r. Opracowanie: Edyta Kucharczyk, Kacper Kędzior, Rafał Kędzierski, Marcin Kaczmarek www.dmbzwbk.pl, e-mail: [email protected], tel.: (61) 856 48 80, (61) 856 44 45 (koszt połączenia zgodny z taryfą operatora) Dom Maklerski BZ WBK S.A. z siedzibą w Poznaniu, pl. Wolności 15, 60 - 967 Poznań, zarejestrowany w Sądzie Rejonowym Poznań - Nowe Miasto i Wilda, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr KRS 0000006408, nr NIP 778-13-59-968, kapitał zakładowy 44 973 500 zł w całości wpłacony. Dom Maklerski BZ WBK S.A. podlega nadzorowi Komisji Nadzoru Finansowego. Prezentowana cena ropy odnosi się do notowań najbliższej wygaśnięciu serii kontraktu terminowego WTI Crude, notowanego na giełdzie NYMEX. Prezentowana cena miedzi odnosi się do jej notowań na Londyńskiej Giełdzie Metali. Prezentowana cena złota i srebra to kwotowanie Bloomberga na podstawie dostarczonych notowań instytucji zajmujących się wyceną danego kruszcu. Zastrzeżenia prawne dotyczące charakteru opracowania znajdują się na stronie: http://dmbzwbk.pl/regulacje/zastrzezenia-i-ryzyko/zastrzezenia-i-ryzyko.html - Materiały analityczne - zastrzeżenia prawne DANE MAKROEKONOMICZNE Dane makroekonomiczne (09.01) Czas Kraj Dane -POLSKA Decyzja ws. stóp procentowych 01:30 AUSTRALIA Sprzedaż detaliczna (r/r) 10:30 W.BRYTANIA Bilans handlu zagranicznego (mld GBP) 12:00 NIEMCY Produkcja przemysłowa (m/m) 12:00 NIEMCY Produkcja przemysłowa (r/r) 13:00 USA Wnioski o kredyt hipoteczny MBA 14:15 KANADA Rozpoczęte budowy domów 16:00 POLSKA Komunikat po posiedzeniu RPP 22:45 N.ZELANDIA Bilans handlu zagranicznego (mln NZD) Okres styczeń listopad listopad listopad listopad tydzień grudzień styczeń listopad Aktualna 4% -0,1% -9,16 0,2% -3% 11,7% 198 tys. --700 mln Prognoza 4,0% 0,3% -9,00 1,0% -2,9% ----670 Poprzednia 4,3% 0,0% -9,54 -2,6% -3,7% -10,4% 196 tys. --718 Opinie Marek Belka prezes NBP uważa, że Rada Polityki Pieniężnej zbliża się do końca pewnego etapu w polityce łagodzenia. Jego zdaniem obniżka w lutym nie jest wykluczona, ale wówczas należałoby się liczyć, że w kolejnym miesiącu lub miesiącach nastąpiłaby przerwa w obniżkach. Anna Zielińska-Głębocka, członkini Rady Polityki Pieniężnej stwierdziła, że gdy nie istnieje zagrożenie presją inflacyjną Rada Polityki Pieniężnej może wspierać wzrost gospodarczy. RPP nie wyklucza dalszego złagodzenia polityki pieniężnej, jeśli napływające dane potwierdzą trwałość osłabienia koniunktury, a ryzyko nasilenia presji inflacyjnej będzie ograniczone - wynika z komunikatu po styczniowym posiedzeniu decyzyjnym Rady Polityki Pieniężnej. Komisja Nadzoru Finansowego wystąpiła do GPW o wyjaśnienia i dane liczbowe, które mogą potwierdzać założenia będące podstawą wydłużenia sesji, w tym o bilans kosztów i dochodów samej giełdy oraz liczbę i wartość zawieranych na rynku transakcji przed i po zmianie. KNF chce też, aby giełda ustosunkowała się do pojawiających się negatywnych opinii firm inwestycyjnych co do słuszności wydłużenia czasu trwania notowań. KALENDARIUM CZWARTEK (10.01) Spółki -- -- Dane makroekonomiczne Czas Kraj -CHINY -CHINY 01:30 AUSTRALIA 06:00 JAPONIA 08:45 FRANCJA 08:45 FRANCJA 08:45 FRANCJA 08:45 FRANCJA 13:00 W.BRYTANIA 13:00 W.BRYTANIA 13:45 EUROLAND 14:30 KANADA 14:30 USA 16:00 USA Dane Nowe kredyty (mld CNY) Bilans handlu zagranicznego (mld USD) Pozwolenia na budowę domów (m/m) Indeks wyprzedzający CI Produkcja przemysłowa (m/m) Produkcja przemysłowa (r/r) Inflacja CPI (m/m) Inflacja CPI (r/r) Wielkość zakupionych aktywów przez Bank Anglii (mld GBP) Decyzja ws. stóp procentowych Decyzja ws. stóp procentowych Pozwolenia na budowę domów (m/m) Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych Zapasy hurtowników Okres grudzień grudzień listopad listopad listopad listopad grudzień grudzień styczeń styczeń styczeń listopad tydzień listopad Prognoza 565,0 20,60 3,0% -0,1% -4,0% 0,3% 1,3% 375 0,50% 0,75% -5% 365 tys. 0,3% Poprzednia 522,9 19,63 -7.6% 92.8 -0.7% -3.6% -0.2% 1.4% 375 0,50% 0,75% 15% 372 tys. 0,6% www.dmbzwbk.pl, e-mail: [email protected], tel.: (61) 856 48 80, (61) 856 44 45 (koszt połączenia zgodny z taryfą operatora) Dom Maklerski BZ WBK S.A. z siedzibą w Poznaniu, pl. Wolności 15, 60 - 967 Poznań, zarejestrowany w Sądzie Rejonowym Poznań - Nowe Miasto i Wilda, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr KRS 0000006408, nr NIP 778-13-59-968, kapitał zakładowy 44 973 500 zł w całości wpłacony. Dom Maklerski BZ WBK S.A. podlega nadzorowi Komisji Nadzoru Finansowego. Prezentowana cena ropy odnosi się do notowań najbliższej wygaśnięciu serii kontraktu terminowego WTI Crude, notowanego na giełdzie NYMEX. Prezentowana cena miedzi odnosi się do jej notowań na Londyńskiej Giełdzie Metali. Prezentowana cena złota i srebra to kwotowanie Bloomberga na podstawie dostarczonych notowań instytucji zajmujących się wyceną danego kruszcu. Zastrzeżenia prawne dotyczące charakteru opracowania znajdują się na stronie: http://dmbzwbk.pl/regulacje/zastrzezenia-i-ryzyko/zastrzezenia-i-ryzyko.html - Materiały analityczne - zastrzeżenia prawne PIĄTEK (11.01) Spółki USA Wyniki publikuje Wells Fargo & Company Dane makroekonomiczne Czas Kraj 00:50 JAPONIA 02:30 CHINY 02:30 CHINY 08:45 FRANCJA 09:15 SZWAJCARIA 09:15 SZWAJCARIA 10:30 W.BRYTANIA 10:30 W.BRYTANIA 14:30 USA 14:30 USA 14:30 USA 16:00 W.BRYTANIA 20:00 USA Dane Saldo rachunku bieżącego (mld JPY) Inflacja PPI (r/r) Inflacja CPI (r/r) Saldo rachunku bieżącego (mld EUR) Inflacja CPI (r/r) Inflacja CPI (m/m) Produkcja przemysłowa (r/r) Produkcja przemysłowa (m/m) Bilans handlu zagranicznego Ceny importu (r/r) Ceny importu (m/m) Prognoza PKB (wg. NIESR) Raport nt. stanu budżetu (mld USD) Okres listopad grudzień grudzień listopad grudzień grudzień listopad listopad listopad grudzień grudzień grudzień grudzień Prognoza -17,10 -1,8% 2,3% --0,3% -0,1% -1,9% 0,8% -41,30 -1,5% 0,1% --10 Poprzednia 376,90 -2.2% 2.0% -2,80 -0.4% -0.3% -3.0% -0.8% -42,24 -1,6% -0,9% 0.1% -172 Prognoza 365 tys. Poprzednia 372 tys. DZISIEJSZE KOMENTARZE NA GORĄCO W INWESTOR ONLINE Czas 14:30 Kraj USA Dane Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych Okres tydzień Uwaga! Dane publikowane są niezwłocznie po ich odczycie, natomiast komentarz z kilkuminutowym opóźnieniem Niniejszy materiał przygotowany przez Dom Maklerski BZ WBK S.A. (DM BZ WBK S.A.) ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi oferty ani rekomendacji zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego, produktu lub towaru. Niniejszy materiał nie stanowi porady inwestycyjnej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja lub strategia jest odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora. System rekomendacyjny DM BZ WBK S.A. opiera się na wyznaczaniu cen docelowych i ich relacji do ceny bieżącej instrumentów finansowych, poza tym w przypadku rekomendacji kierowanych do szerokiego kręgu odbiorców wymaga zastosowania dwóch sposobów wyceny. Zawarte w niniejszym materiale informacje nie spełniają żadnego z powyższych wymogów. Ponadto w zależności od okoliczności mogą one stanowić podstawę do podjęcia różnych (także o przeciwstawnych kierunkach) zachowań inwestycyjnych dla poszczególnych inwestorów. Dane prezentowane w niniejszym materiale zostały uzyskane lub zaczerpnięte ze źródeł uznanych przez DM BZ WBK S.A. za wiarygodne, jednakże DM BZ WBK S.A. nie może zagwarantować ich dokładności i kompletności. Interpretacja wykresu jest subiektywną oceną analityka dotyczącą oceny technicznej wykresu. Wykres przygotowano za pomocą programu Metastock, AmiBroker lub Fibotrader. Źródłem danych są GPW, PAP, Reuters, Bloomberg, EPFR, GUS, NBP, DM BZ WBK S.A., Akcje.net, prasa finansowa lub internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne. Niniejsze opracowanie i zawarte w nim komentarze są wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinny być inaczej interpretowane. Inwestorzy korzystający z niniejszego materiału nie mogą zrezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia innych okoliczności aniżeli te, które zostały wskazane w niniejszym materiale. DM BZ WBK S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu. Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody DM BZ WBK S.A. jest zabronione. DM BZ WBK S.A. mógł wydać w przeszłości lub może wydać w przyszłości inne dokumenty, przedstawiające inne wnioski, niespójne z przedstawionymi w niniejszym dokumencie. Takie dokumenty odzwierciedlają różne założenia, punkty widzenia oraz metody analityczne przyjęte przez przygotowujących je analityków. DM BZ WBK S.A. nie jest zobowiązany do zapewnienia, iż takie dokumenty będą podawane do wiadomości adresatów niniejszego dokumentu. Niniejszy materiał nie zawiera ani nie stanowi oferty sprzedaży papierów wartościowych ani też zaproszenia do złożenia oferty objęcia lub nabycia papierów wartościowych albo skorzystania z usług inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych Ameryki, ani dowolnej innej jurysdykcji, w której taka oferta lub zaproszenie do złożenia oferty byłoby sprzeczne z prawem. Niniejszy materiał nie może być rozpowszechniany, bezpośrednio lub pośrednio, w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Przyjęte w Domu Maklerskim BZ WBK S.A. polityki, regulaminy i procedury zapewniają osobom sporządzającym analizę niezależność, a także zachowanie należytej staranności i rzetelności przy jej sporządzaniu. Stosowane w Domu Maklerskim BZ WBK S.A. odpowiednie polityki, regulaminy i procedury mają na celu przeciwdziałanie powstawaniu konfliktów interesów, a w przypadku ich powstania, pozwalają nimi zarządzać w sposób zapewniający ochronę słusznych interesów Klientów. www.dmbzwbk.pl, e-mail: [email protected], tel.: (61) 856 48 80, (61) 856 44 45 (koszt połączenia zgodny z taryfą operatora) Dom Maklerski BZ WBK S.A. z siedzibą w Poznaniu, pl. Wolności 15, 60 - 967 Poznań, zarejestrowany w Sądzie Rejonowym Poznań - Nowe Miasto i Wilda, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr KRS 0000006408, nr NIP 778-13-59-968, kapitał zakładowy 44 973 500 zł w całości wpłacony. Dom Maklerski BZ WBK S.A. podlega nadzorowi Komisji Nadzoru Finansowego. Prezentowana cena ropy odnosi się do notowań najbliższej wygaśnięciu serii kontraktu terminowego WTI Crude, notowanego na giełdzie NYMEX. Prezentowana cena miedzi odnosi się do jej notowań na Londyńskiej Giełdzie Metali. Prezentowana cena złota i srebra to kwotowanie Bloomberga na podstawie dostarczonych notowań instytucji zajmujących się wyceną danego kruszcu. Zastrzeżenia prawne dotyczące charakteru opracowania znajdują się na stronie: http://dmbzwbk.pl/regulacje/zastrzezenia-i-ryzyko/zastrzezenia-i-ryzyko.html - Materiały analityczne - zastrzeżenia prawne