docAktywa funduszy inwestycyjnych (sierpień 2016)
download 
Reklamacja Transkrypt
Aktywa funduszy inwestycyjnych (sierpień 2016)
FUNDUSZE INWESTYCYJNE Wspólny raport Analiz Online oraz Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami Aktywa funduszy inwestycyjnych (sierpień 2016) Miesięczna wartość aktywów netto (mld PLN) 280 260 240 220 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 niedetaliczne detaliczne sie 07 lut 08 sie 08 lut 09 sie 09 lut 10 sie 10 lut 11 sie 11 lut 12 sie 12 lut 13 sie 13 lut 14 sie 14 lut 15 sie 15 lut 16 sie 16 Kontynuacja zwyżek na rynkach finansowych, połączona z wysokim bilansem sprzedaży funduszy spowodowała znaczny przyrost środków zgromadzonych w portfelach funduszy działających na naszym rynku. W sierpniu aktywa netto zwiększyły się o +3,2 mld zł, czyli +1,2% do 261,2 mld zł. Wartościowo był to najwyższy przyrost od 3 miesięcy. Wynikało to w głównej mierze ze Źródło: Analizy Online na podstawie raportów TFI oraz danych IZFiA zwyżek na rynkach finansowych, szczególnie w segmencie małych i średnich spółek, notowanych na warszawskiej giełdzie. Indeksy mWIG40 i sWIG80 wzrosły odpowiednio o +9,6% i +3,9% w sierpniu. Miało to korzystny wpływ na wynik zarządzania, który to w większym stopniu przyczynił się do wzrostu aktywów netto funduszy z oferty TFI. Drugim z czynników, mającym dodani wpływ na wartość środków zgromadzonych w portfelach funduszy było wysokie saldo wpłat i wypłat. Według naszych szacunków w sierpniu bilans sprzedaży całego rynku wyniósł blisko +1,2 mld zł. dynamika miesięczna udział w rynku aktywa (mln) lip 16 sie 16 lip 16 sie 16 absolutnej stopy zwrotu 14 072 14 473 2,9% 5,5% 5,5% akcji 27 109 27 833 2,7% 10,5% 10,7% 101 471 102 017 0,5% 39,3% 39,1% dłużne 42 656 43 282 1,5% 16,5% 16,6% gotówkowe i pieniężne 30 664 31 314 2,1% 11,9% 12,0% mieszane 30 935 31 278 1,1% 12,0% 12,0% nieruchomości 2 122 2 121 -0,1% 0,8% 0,8% ochrony kapitału 2 259 2 234 -1,1% 0,9% 0,9% 0,4% aktywów niepublicznych rynku surowców 999 933 -6,6% 0,4% sekurytyzacyjne 5 651 5 671 0,4% 2,2% 2,2% 257 939 261 157 1,2% 100% 100% razem Źródło: Analizy Online na podstawie raportów TFI oraz danych IZFiA W odróżnieniu od poprzednich miesięcy, większość z tych środków trafiło do funduszy skierowanych do szerokiego grona odbiorców. W sierpniu ich saldo wpłat i umorzeń według naszych szacunków wyniosło blisko +1,1 mld zł. Ten czynnik, w połączeniu z wysokim wynikiem zarządzania, sprawił, że aktywa funduszy skierowanych do szerokiego grona odbiorców wzrosły o +2,1% do 127,7 mld zł. Zwyżki na GPW miały przede wszystkim pozytywny wpływ na wartość środków zgromadzonych w portfelach funduszy akcyjnych. W sierpniu aktywa netto w tym segmencie zwiększyły się aż o +0,7 mld zł, czyli +2,7% do 27,8 mld zł. Dotyczyło to głównie funduszy © Copyright by Analizy Online S.A. 1 akcji polskich, które dzięki umocnieniu cen akcji małych i średnich spółek odnotowały wysoki wynik zarządzania. W znacznie mniejszym stopniu (o +60 mln zł) zwiększyły się środki zgromadzone w portfelach funduszy akcji zagranicznych. Dobra koniunktura na GPW sprzyjała również pomnażaniu aktywów przez fundusze mieszane. Zwyżki cen akcji w sierpniu wpłynęły korzystnie na wynik zarządzania funduszy o tym profilu ryzyka. Był to główny czynnik wspomagający przyrost wartości środków zgromadzonych w tym segmencie. Aktywa zwiększyły się o +0,3 mld zł do 31,3 mld zł. Procentowo największy przyrost aktywów netto w sierpniu odnotowaliśmy w segmencie absolutnej stopy zwrotu. Wartość środków zgromadzonych w portfelach tego typu funduszy wzrosła o +2,9% (+0,4 mld zł) do 14,5 mld zł. Wynikało to z kilku czynników. Jednym z nich było wprowadzenie do oferty przez PKO TFI jednego z funduszy zamkniętych. Pozytywny wpływ na wartość aktywów zgromadzonych w tym segmencie miał również wynik zarządzania oraz dodatnie saldo wpłat i wypłat. Istotny bo ponad +0,6 mld zł przyrost wartości zgromadzonych środków w sierpniu odnotowaliśmy w dwóch segmentach o niższym poziomie ryzyka. Aktywa funduszy dłużnych wzrosły o +1,5% do 43,3 mld zł. Głównym czynnikiem odpowiadającym za ich przyrost było wysokie saldo wpłat i wypłat. Mniejszy wpływ miały natomiast zmiany wartości portfeli, wynikające ze zwyżek na rynku długu. Indeks IROS mierzący zmiany cen krajowych obligacji o stałym oprocentowaniu zyskał w sierpniu +0,6%, notując trzeci dodatni miesiąc z rzędu. Z podobną sytuacją mieliśmy do czynienia w przypadku funduszy gotówkowych i pieniężnych. Środki zgromadzone w portfelach tego typu rozwiązań zwiększyły się o +2,1% do 31,3 mld zł, głównie ze względu na wysokie saldo wpłat i wypłat. Ze spadkiem wartości aktywów mieliśmy natomiast do czynienia w przypadku 3 segmentów o niskim udziale w łącznych aktywach funduszy z oferty TFI. Słabsza koniunktura na rynku surowców i metali szlachetnych zaważyła na spadku wartości środków zgromadzonych w funduszach z przewagą tej klasy aktywów w portfelach aż o -6% do 0,93 mld zł. Ujemny bilans sprzedaży największego funduszu ochrony kapitału zaważył natomiast na obniżce aktywów całego segmentu o -1,1% do 2,2 mld zł. Wartość środków zgromadzonych w segmencie nieruchomości odnotowała natomiast niewielki spadek o -0,1% do 2,1 mld zł. © Copyright by Analizy Online S.A. 2 Wartość aktywów netto funduszy (mln PLN)* Fundusze Rynku Niepublicznego Fundusze Rynku Kapitałowego 21 966 Ipopema TFI 19 407 16 670 Foru m TFI 13 282 Skarbiec TFI 12 779 12 688 Copernicus Capital TFI 8 900 5 415 TFI PZ U 3 988 3 850 AgioFunds TFI 3 421 3 049 Alt us TFI 2 875 MCI Capital TFI 2 863 2 687 Noble Fu nds TFI 2 607 2 397 Investors TFI 1 797 1 745 BEST TFI 1 643 Eques Invest ment T FI 1 368 1 359 Open Finance TFI 1 313 879 Trigon TFI 712 654 Intrum Ju stitia TFI 354 TFI Allianz Polska 249 209 TFI Capital Partners 109 93 PKO TFI 57 47 BPH TFI 35 20 OPERA TFI 19 TFI PZ U PKO TFI Pioneer Pekao TFI BZ WBK TFI NN Investment Partners T FI Aviva Investors Poland TFI Union Inv estment TFI Alt us TFI QUERCUS TFI Millen nium TFI KBC TFI Open Finance TFI Legg Mason T FI Skarbiec TFI Investors TFI BPH TFI TFI Allianz Polska OPERA TFI AXA TFI Trigon TFI Noble Fu nds TFI MetLife TFI Ipopema TFI AgioFunds TFI Amundi Polska TFI TFI B GŻ B NP Paribas SUPERFUND TFI BPS TFI Insignis T FI Casp ar TFI TFI Capital Partners Eques In vest ment T FI Money Makers TFI Corum TFI Provide TFI Copernicus Capital TFI 0 10 000 20 000 30 000 45 543 13 683 13 313 9 005 7 175 5 925 4 160 2 398 1 753 1 594 1 232 1 048 1 031 970 306 277 102 63 58 17 0 40 000 Źródło: Analizy Online na podstawie raportów TFI oraz danych IZFiA * Zgodnie z klasyfikacją funduszy według Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami do sektora funduszy rynku niepublicznego zaliczamy te, których aktywa nie są lokowane na rynkach kapitałowych. Są tu fundusze: sekurytyzacyjne, nieruchomości oraz aktywów niepublicznych. Pozostałe fundusze zaliczone zostały do grupy funduszy rynku kapitałowego. Zespół Analiz Online Spółka Analizy Online jest niezależną firmą analityczną zajmującą się monitoringiem rynku polskich i zagranicznych instytucji zbiorowego lokowania środków: funduszy inwestycyjnych, emerytalnych oraz ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych). W zakres analiz rynku funduszy wchodzą między innymi rankingi funduszy, ocena efektywności działań zarządzających oraz analiza ich wpływu na polski rynek finansowy. Działalność firmy obejmuje również monitoring rynku produktów strukturyzowanych, zmian akcjonariatu polskich spółek publicznych oraz analizę rynku polskich papierów dłużnych. Izba Zarządzających Funduszami i Aktywami jest organizacją zrzeszającą, na zasadach dobrowolności, działające w Polsce towarzystwa funduszy inwestycyjnych, działa na mocy ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. Nr 146 poz. 1546 ze zmianami). Izba została powołana 28 października 2004 roku (wcześniej – od 1997 roku środowisko było reprezentowane przez Stowarzyszenie Towarzystw Funduszy Inwestycyjnych, którego następcą jest Izba). Do jej statutowych celów należy reprezentowanie środowiska towarzystw funduszy inwestycyjnych, wspieranie rozwoju towarzystw funduszy inwestycyjnych w Polsce, upowszechnianie wiedzy o funduszach, rozwijanie i doskonalenie zasad etyki zawodowej specjalistów związanych z zarządzaniem funduszami inwestycyjnymi. Członkami Izby jest obecnie 17 działających w Polsce towarzystw funduszy inwestycyjnych. Do Izby należy również czterech agentów transferowych. Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celu informacyjnym zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów. Dane wykorzystane przy tworzeniu opracowania pochodzą ze źródeł uważanych przez firmę Analizy Online SA za wiarygodne i dokładne, lecz nie istnieje gwarancja, iż są one kompletne i odzwierciedlają stan faktyczny. Opinie zawarte w niniejszym opracowaniu częściowo bazują na wartościach szacunkowych, wyznaczanych zgodnie z metodologią stosowaną przez Analizy Online SA, które mogą odbiegać od danych rzeczywistych. Spółka Analizy Online SA nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne szkody spowodowane wykorzystaniem opinii i informacji zawartych w niniejszym opracowaniu. © Copyright by Analizy Online S.A. 3
