BNP PARIBAS L1 EQUITY EUROPE
Transkrypt
BNP PARIBAS L1 EQUITY EUROPE
29/05/2015* BNP PARIBAS L1 EQUITY EUROPE - (Classic) PROFIL RYZYKA I ZYSKU niższe ryzyko wyższe ryzyko zwykle niższe korzyści 1 2 zwykle wyższe korzyści 3 4 5 6 7 Im wyższe ryzyko, tym dłuższy zalecany horyzont inwestycji CEL INWESTYCYJNY Celem Funduszu jest zwiększenie wartości aktywów w średnim terminie poprzez inwestycje w akcje emitowane przez spółki europejskie. Fundusz jest aktywnie zarządzany i jako taki może dokonywać inwestycji w papiery wartościowe, które nie zostały ujęte w indeksie MSCI Europe (NR). SKUMULOWANA I ROCZNA STOPA ZWROTU (EUR) (Netto) Przez 5 lat KODY LU0010012721 IEK3131 LX 971163 181.27 173.51 175 150 125 100 75 19.06 17.29 17.61 19.82 18.51 18.22 11.23 11.09 1.41 6.84 20 10 0 -7.32 -8.08 (%) ISIN BLOOMBERG WKN Liczony od 100 200 Kod C -10 -20 2010 Fundusz 2011 2012 2013 Benchmark 2014 2015 Wyniki uzyskane w przeszłości nie przesądzają o przyszłych wynikach i nie są niezmienne w czasie. Źródło Kalkulacji Wyniku: BNP Paribas Securities Services. GŁÓWNE DANE - EUR Wartość aktywów netto (Kapitalizacja) 12M WAN maks. Kapitalizacja (13/04/15) 12M WAN min. Kapitalizacja (16/10/14) Aktywa subfunduszu (mln) Początkowa wartość aktywów netto 620.42 634.24 481.77 998.65 5,000.00 CHARAKTERYSTYKA Benchmark Narodowość Forma prawna Oficjalna data otwarcia Waluta bazowa (jednostki uczestnictwa) Zarządzający Funduszem Sp łka Zarządzająca Delegowany kierownik ds. finans w Zewnętrzny administrator finansowy Depozytariusz Maks. Opłaty Wstępne Opłaty przy wyjściu Maks. Prowizja od Konwersji Opłaty bieżące w wysokości 30/11/2014 Maksymalne opłaty z tytułu zarządzania (roczne) Okresowość Kalkulacji Wartości Aktywów Netto Realizacja/Rodzaj przebiegu MSCI Europe (NR) Luksemburg Subfundusz w ramach funduszu typu SICAV z paszportem europejskim 15 wrzesień 1987 Euro STOPY ZWROTU NA 29/05/2015 (EUR) (Netto) Skumulowana (%) 1 miesiąc 3 miesiące narastająco od początku roku Maj 2014 - Maj 2015 Maj 2013 - Maj 2014 Maj 2012 - Maj 2013 Maj 2011 - Maj 2012 Maj 2010 - Maj 2011 Zannualizowana (%) (baza 365 dni) 1 rok 3 lata 5 lata Od pierwszej NAV (wartości aktywów netto) (30/09/1987) Fundusz 2.05 4.26 18.51 15.80 11.68 29.05 - 9.82 19.68 Benchmark 1.42 3.11 18.22 18.46 16.98 28.60 - 11.76 17.49 15.84 18.65 12.51 6.00 18.51 21.28 13.08 7.69 Wyniki uzyskane w przeszłości nie przesądzają o przyszłych wynikach i nie są niezmienne w czasie. Źródło Kalkulacji Wyniku: BNP Paribas Securities Services. Andrew KING BNP PARIBAS INVESTMENT PARTNERS LUXEMBOURG BNP PARIBAS INVESTMENT PARTNERS UK LTD BNP PARIBAS INVESTMENT PARTNERS UK LTD BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES (Luxembourg) 3% 0% 1.50% 2% 1.50% Codziennie Nieznana wartość aktywów netto *O ile nie stwierdzono inaczej, wszystkie dane i wyniki odpowiadają stanowi w podanym dniu. 1/2 KOMENTARZ ZARZĄDZAJĄCEGO na dzień 31/03/2015 Rynki akcji skorzystały na nowej polityce monetarnej Europejskiego Banku Centralnego. Łagodzenie polityki monetarnej stanowiło czynnik stymulujący wzrosty spółek europejskich, które zyskały 16,56%. Przyczyniło się to do dalszego osłabienia euro. Najsłabiej radził sobie sektor użyteczności publicznej ze względu na to, że spadek cen ropy naftowej zgasił wszelkie nadzieje na odbicie cen energii. Bardzo dobre wyniki zanotowały natomiast sektor dóbr luksusowych, opieki zdrowotnej i przemysłowy. Fundusz uzyskał wynik nieco lepszy względem benchmarku, czego motorem był głównie dobór akcji w sektorze farmaceutycznym (Novo Nordisk, Bayer), telekomunikacyjnym (Telefonica Deutschland, Telecom Italia, Inmarsat) i banków (ING, BBVA, Standard Chartered, DNB Asa). W sektorze artykułów pierwszej potrzeby, spółka Jeronimo Martins odrabiała starty i zanotowała wzrost o 40,3% w tym kwartale dzięki dużo lepszemu trendowi wolumenu sprzedaży. Uczestniczyliśmy w nowej emisji publicznej akcji spółki Aena, będącej efektywnym monopolistycznym operatorem lotnisk w Hiszpanii. Akcje spółki Aena zostały zaoferowane po cenie 58 euro i poszybowały w górę o 60,1%. Bardzo dobre wyniki notowała również spółka Novo-Nordisk, której akcje zyskały na wartości 44%.W wynik najbardziej uderzyła pozycja niedoważona w sektorze samochodowym, zaangażowanie w sektorze energii (Shell, BG) i użyteczności publicznej (Red Electrica, Centrica). Sprzedaliśmy akcje spółki Unilever, aby zainwestować w Nestle. Zainwestowaliśmy w Intesa Sanpaolo, aby zastąpić HSBC. Sprzedaliśmy akcje spółki Hermes. GŁÓWNE WALORY W PORTFELU ANALIZA RYZYKA Zmienność (%) Błąd odwzorowania (%) Wsk. information ratio Wskaźnik Sharpe'a Alfa (%) Beta R² Fund. Bench 8.45 1.97 -1.33 2.18 -1.09 0.94 0.95 8.73 2.41 - Okres: 3 lata. Częstotliwość: co miesiąc PODZIAŁ WG SEKTORA (%) Nazwa aktywu % ROCHE HOLDING ROYAL DUTCH SHELL - CL A BAYER AG LLOYDS TSB GROUP BG GROUP ING GROEP BANCO SANTANDER NOVO NORDISK A/S NESTLE BBVA Liczba walorów w portfelu: 68 3,97 3,37 3,15 3,03 2,67 2,56 2,54 2,35 2,34 2,20 22.37 14.31 13.93 11.14 10.67 7.73 7.22 5.07 7.56 Finansowy Opieka Zdrowotna Podstawowe Dobra Konsumpcyjne Przemysłowy Luksusowe Dobra Konsumpcyjne. Surowcowy Energii Usługi Telekom. Inne Zaangażowanie ogółem: 98.98 % Źródło danych: BNP Paribas Securities Services Źródło danych: BNP Paribas Securities Services PODZIAŁ WG KRAJU (%) ZAANGAŻOWANIE W SEKTOR portfela 32.80 13.07 10.48 8.49 6.12 6.03 5.76 4.02 12.22 Wielka Brytania Niemcy Hiszpania Szwajcaria Francja Holandia Włochy Dania Inne Zaangażowanie ogółem: 98.98 % Źródło danych: BNP Paribas Securities Services Finansowy 22.37% Opieka Zdrowotna 14.31% Podstaw. dobra konsump. 13.93% Przemysłowy 11.14% Luksusowe dobra konsump. 10.67% Surowcowy 7.73% Energii 7.22% Usługi Telekom. 5.07% Technologia Info. 3.86% Użyteczności Publicznej 3.70% w porównaniu z indeksem -0.44 0.5 0.27 -0.29 -0.77 0.18 -0.07 0.21 0.67 -0.26 Źródło danych: BNP Paribas Securities Services GŁÓWNE AKTYWNE POZYCJE WZGLĘDEM BENCHMARKU Akcje Lloyds Banking Group Royal Dutch Shell Cl. A Bg Group Experian Group Ltd Ing Groep Bayer Ag Dnb Holding Asa Red Electrica De Espana Fresenius Medical Care Roche Przeważony Akcje 2.18% 2.07% 2.02% 1.86% 1.85% 1.83% 1.80% 1.76% 1.76% 1.64% Niedoważony Novartis Hsbc Bp Sanofi Aventis Total Glaxosmithkline Vodafone Group British American Tobacco Ord Gbp Daimler Ag Astrazeneca -2.71% -2.10% -1.44% -1.34% -1.24% -1.24% -1.19% -1.18% -1.04% -0.97% Źródło danych: BNP Paribas Securities Services Niniejszy dokument jest wydany przez BNP Paribas Asset Management S.A.S. (BNPP AM)*, członka BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP)**. Zawiera on opinie i dane statystyczne, które BNPP AM uznaje za słuszne i poprawne na dzień ich publikacji, zgodnie z otoczeniem gospodarczym i finansowym w tym czasie. Niniejszy dokument nie stanowi porady inwestycyjnej ani części oferty bądź zachęty do subskrypcji lub zakupu jakiegokolwiek instrumentu finansowego (lub instrumentów finansowych). Niniejszy dokument ani żadna jego część nie będą stanowić podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub zaciągnięcia zobowiązania. BNPP AM dostarcza niniejszy dokument nie znając sytuacji inwestora. Przed subskrypcją inwestorzy powinni zweryfikować, w jakich krajach zarejestrowany jest fundusz (lub fundusze), którego dotyczy niniejszy dokument, oraz w jakich krajach, jakie subfundusze i jakie kategorie jednostek uczestnictwa są dopuszczone do sprzedaży publicznej. W szczególności fundusz nie może być oferowany czy sprzedawany publicznie w Stanach Zjednoczonych. Inwestorzy rozważający subskrypcję jednostek uczestnictwa powinni uważnie zapoznać się z najnowszym prospektem zatwierdzonym przez organ nadzoru, który jest dostępny w BNPP AM – na witrynie internetowej „www.bnpparibasip.com”, w dziale Obsługi Klienta BNPP AM – lub u jednego z dystrybutorów funduszu. Inwestorzy powinni sięgnąć do najnowszych raportów finansowych funduszu, które są dostępne w bankach-korespondentach BNPP AM, o ile takowe istnieją, lub na witrynie internetowej BNPP AM. Przed dokonaniem inwestycji w fundusz, inwestorzy powinni zasięgnąć porady u własnych doradców prawnych i podatkowych. Biorąc pod uwagę ryzyko gospodarcze i rynkowe, nie ma gwarancji, że fundusz zrealizuje założone cele inwestycyjne. Wartość jednostek uczestnictwa może ulec obniżeniu, a także wzrosnąć. Na wartość Państwa inwestycji mogą wpływać w szczególności zmiany kursów walut. Prezentowane wyniki są skorygowane o opłaty z tytułu zarządzania i są obliczone w oparciu o stopy zwrotu ogółem rozłożone w czasie, z dywidendami netto i reinwestowanymi odsetkami, i nie obejmują opłat umorzeniowych, opłat z tytułu kursów walutowych lub podatku. Wyniki uzyskane w przeszłości nie są gwarancją wyników w przyszłości. Inwestorzy rozważający subskrypcję jednostek uczestnictwa powinni uważnie zapoznać się z najnowszym prospektem lub dokumentem KIID zatwierdzonym przez organ nadzoru, który jest dostępny w BNPP AM. * BNPP AM jest spółką zarządzania inwestycjami, zarejestrowaną w organie nadzoru na rynkami finansowymi AMF („Autorité des marches financiers”) we Francji pod numerem 96002, spółka akcyjna uproszczona o kapitale 67.373.920 euro z siedzibą przy 1, Boulevard Haussmann, 75009 Paris /Paryż/, France /Francja/, RCS Paris /Paryż/ 319.378.832. ** „BNP Paribas Investment Partners” to globalna marka usług zarządzania aktywami grupy BNP Paribas. Poszczególne podmioty zarządzania aktywami w ramach BNP Paribas Investment Partners, o ile są określone w niniejszym dokumencie, są podane wyłącznie dla celów informacyjnych i niekoniecznie prowadzą działalność biznesową w Państwa jurysdykcji. W celu uzyskania dalszych informacji, prosimy skontaktować się z lokalnym licencjonowanym partnerem inwestycyjnym lub wyznaczonym lokalnie dystrybutorem BNPP IP, o ile takowy istnieje. BNP Paribas Asset Management - Spółka akcyjna uproszczona z kapitałem 67 373 920 euro - Siedziba: 1 bld Haussmann 75009 Paris /Paryż/- RCS Paris /Paryż/ 319 378 832 - Projekt i układ: Dział Marketingu/Komunikacji 2/2