PL - GPW

Podsumowanie
PROSPEKTU PODSTAWOWEGO
Deutsche Bank AG [Londyn] z 19 czerwca 2007 r.
dla
Papierów d
nych
[liczba] papierów d nych Multi Asset Best Strategy [ ka dorazowo WKN/ISIN]
w odniesieniu do [poda szczegó y Instrumentu Bazowego]
[emitowanych w ramach programu
TM
]
PROSPEKT PODSTAWOWY, którego cz ci jest niniejsze podsumowanie,
zosta zatwierdzony przez Federalny Urz d Nadzoru Us ug Finansowych
(Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht) na podstawie Dyrektywy
2003/71/WE.
Poni sze informacje stanowi jedynie podsumowanie i nale y je czyta w powi zaniu z pozosta
cz ci dokumentu. Podsumowanie ma umo liwi inwestorom orientacj w zakresie istotnych
ciwo ci Emitenta oraz ryzyka zwi zanego z Emitentem oraz Papierami Warto ciowymi.
Podsumowanie oparte jest w ca ci na Prospekcie, ale nie zawiera wszystkich informacji.
Dlatego te podsumowanie nale y traktowa jako wprowadzenie do tego dokumentu, a ka da
decyzja dotycz ca inwestowania w Papiery Warto ciowe powinna by podejmowana w oparciu o
tre ca ego dokumentu.
Potencjalni inwestorzy powinni by
wiadomi, e inwestor który dochodzi swoich roszcze
dotycz cych informacji zawartych w Prospekcie na drodze s dowej, mo e by - zgodnie z
przepisami prawnymi danego kraju cz onkowskiego Europejskiego Obszaru Gospodarczego
zobowi zany do pokrycia kosztów t umaczenia dokumentu przed rozpocz ciem post powania
dowego.
Emitent, który sporz dzi podsumowanie wraz z jego t umaczeniem i który doprowadzi do ich
publikacji, ponosi odpowiedzialno cywiln , z zastrze eniem, e odpowiedzialno taka zachodzi
jedynie wtedy, kiedy podsumowanie wprowadza w b d, jest niedok adne lub sprzeczne z innymi
cz ciami tego dokumentu..
Podsumowanie sk ada si z:
Podsumowania Czynników Ryzyka
Podsumowania Ostatecznych Warunków Oferty
Podsumowania Opisu Emitenta
A. PODSUMOWANIE CZYNNIKÓW RYZYKA
Czynniki ryzyka zwi zane z Emitentem
Przedstawione poni ej czynniki ryzyka odnosz si do zdolno ci Deutsche Bank do wykonania
swoich zobowi za z tytu u emisji papierów warto ciowych.
Inwestycja w papiery d ne, w tym certyfikaty i pieni ne papiery warto ciowe Deutsche Bank
kryj ryzyko, e Deutsche Bank nie wywi e si , nie wywi e si w ca ci lub nie wywi e si w
terminie z powsta ych zobowi za .
Dla oceny tego ryzyka potencjalni inwestorzy powinni wzi
pod uwag wszystkie informacje
zawarte w niniejszym Prospekcie oraz Dokumencie Rejestracyjnym Deutsche Bank oraz – o ile
uznaj to za konieczne – uzgodni decyzje inwestycyjne ze swoim doradc finansowym.
Rating
Ratingi nadawane Emitentowi przez niezale ne agencje ratingowe okre laj zdolno Emitenta do
wywi zywania si z zobowi za z tytu u papierów d nych. W dniu 14 maja 2007 r. Deutsche
Bank posiada nast puj ce ratingi swoich d nych i pieni nych papierów warto ciowych
przyznane mu przez odpowiednie agencje:
Agencja ratingowa
Zobowi zania
ugoterminowe
Zobowi zania
krótkoterminowe
Przewidywania
Standard & Poors (S&P)
AA-
A-1+
pozytywne
Moodys
Aa1
P-1
stabilne
AA-
F1+
stabilne
Fitch
P
Rating zobowi za drugoplanowych
Drugoplanowe zobowi zania Deutsche Bank mog uzyska ni szy rating, poniewa w
przypadku upad ci lub likwidacji banku nale no ci powsta e z takich zobowi za oraz
roszczenia z tytu u odsetek s drugorz dne w stosunku do roszcze wszystkich wierzycieli
banku, nie b
cych równie roszczeniami drugoplanowymi. Deutsche Bank opublikuje
rating zobowi za drugoplanowych.
Ryzyka zwi zane z Papierami Warto ciowymi
Inwestowanie w Papiery Warto ciowe niesie ze sob okre lone ryzyka. Mog to by mi dzy
innymi: ryzyko rynku akcji, ryzyko rynku obligacji, ryzyko dewizowe, ryzyko stóp procentowych,
ryzyko zmienno ci rynku, ryzyko ekonomiczne, ryzyko polityczne, ryzyko zmiany przepisów
prawnych, a tak e inne ryzyka, w tym ryzyka stanowi ce po czenie takich oraz innych ryzyk.
Potencjalni nabywcy powinni posiada do wiadczenie transakcyjne w odniesieniu do takich
instrumentów finansowych jak Papiery Warto ciowe i Instrument Bazowy. Potencjalni nabywcy
powinni by
wiadomi ryzyk zwi zanych z inwestowaniem w Papiery Warto ciowe, a przed
podj ciem decyzji inwestycyjnej powinni wraz ze swoimi doradcami, w tym doradcami prawnymi,
podatkowymi i finansowymi, dokona szczegó owej analizy: (i) przydatno ci inwestowania w
Papiery Warto ciowe w kontek cie ich indywidualnej sytuacji finansowej, podatkowej lub innej, (ii)
informacji zawartych w niniejszym dokumencie, oraz (iii) Instrumentu Bazowego
Papiery Warto ciowe mog traci na warto ci. Im krótszy okres do daty wykupu Papieru
Warto ciowego, tym wy sze ryzyko spadku jego warto ci.
3
Inwestowanie w Papiery Warto ciowe powinno by dokonane dopiero po ocenie kierunku, terminu
i rozmiaru potencjalnych przysz ych zmian warto ci Instrumentu Bazowego lub zmian w sk adzie
lub metodzie obliczania warto ci Instrumentu Bazowego, z uwagi na to, e zysk z danej inwestycji
jest uzale niony m.in. od takich zmian. Na warto
Papierów Warto ciowych mo e mie
jednoczesny wp yw szereg czynników ryzyka, dlatego nie da si przewidzie wp ywu pojedynczego
czynnika ryzyka. Ponadto, nie da si równie przewidzie , jaki wp yw na warto
Papierów
Warto ciowych ma kilka czynników oddzia ywuj cych cznie. Nie mo na w sposób wi
cy
stwierdzi , jaki wp yw na warto Papierów Warto ciowych ma po czenie kilku czynników ryzyka.
[Ewentualnie uzupe ni o dodatkowe czynniki ryzyka, charakterystyczne dla danego produktu: a
zwi zane ze szczególnym rodzajem Instrumentu Bazowego lub warunkami emisji Papierów
warto ciowych dotycz cymi okre lenia wysoko ci wyp aty i okresu wa no ci]
4
B
PODSUMOWANIE OSTATECZNYCH WARUNKÓW OFERTY
Informacje zawarte w niniejszym rozdziale tworz skrócony opis Papierów Warto ciowych. Oparte
one na bardziej szczegó owych wyja nieniach przestawionych w rozdzia ach „Warunki
Produktów” i „Ogólne Warunki” niniejszego dokumentu, które stanowi prawnie wi
ce warunki
emisji Papierów Warto ciowych do czone do globalnego papieru warto ciowego. Potencjalni
inwestorzy powinni dok adnie zapozna si ze zrozumieniem z Warunkami Produktów i Ogólnymi
Warunkami przed podj ciem decyzji o zainwestowaniu w Papiery Warto ciowe.
5
1.
Warunki podstawowe
Deutsche Bank AG, Frankfurt nad Menem [dzia aj cy poprzez swój
oddzia w Londynie (Deutsche Bank AG London)]
Emitent:
[ ]
Liczba Obligacji:
Faktyczna liczba Papierów Warto ciowych odpowiada sumie
wszystkich wa nych zapisów lub zlece otrzymanych przez
Emitenta.
Cena Emisyjna
[ ] [waluta] [(plus op ata subskrypcyjna w wysoko ci [ ] [% Kwoty
Nominalnej][waluta])
[Cena Emisyjna ustalana jest najpierw w Dacie Emisji, a nast pnie
stale aktualizowana].
[Cena Oferty]:
[
] [waluta]
[Op ata subskrypcyjna:]
[ ]
Data Emisji:
[ ]
Data Waluty:
[ ]
Wykup:
Wyrównanie w gotówce
Waluta wykupu:
Kwota Nominalna:
[ ]
[Koniec Okresu Subskrypcji:]
[ ]
Data Pocz tkowej Wyceny:
[ ] [z zastrze eniem ewentualnej korekty]
Minimalna Wielko
[ ]
Transakcji:
Portfel (Portfele):
Procentowe Wagi Sk adników
Koszyka:
Oznacza, z zastrze eniem korekty zgodnie z 4 Warunków
Produktu, trzy portfele („Portfel A”, „Portfel B” i „Portfel C”)
sk adaj ce si z koszyka [ ] Sk adników Koszyka i ró ni ce si
mi dzy sob Procentow Wag Sk adników Koszyka zgodnie z
poni sz definicj zawart w „Procentowe Wagi Sk adników
Koszyka”
Nazwa Sk adnika Koszyka Udzia Procentowy Wagi Sk adnika Koszyka
dla portfela A („Portfel A”)
Udzia Procentowy Wagi
Sk adnika Koszyka dla portfelu B („Portfel B”)
Udzia
Procentowy Wagi Sk adnika Koszyka dla portfelu C („Portfel C”)
Udzia Procentowy W agi Sk adnika Koszyka dla portfelu D
(„Portfel D”)
[ ]
[
[
[
[
[
[
[
[
]
]
]
]
]
]
]
]
[
[
[
[
[
[
[
[
[
]
]
]
]
]
]
]
]
]
[
[
[
[
[
[
[
[
[
]
]
]
]
]
]
]
]
]
[
[
[
[
[
[
[
[
[
]
]
]
]
]
]
]
]
]
[
[
[
[
[
[
[
[
[
]
]
]
]
]
]
]
]
]
Oznacza, w odniesieniu do ka dego Portfela i ka dego Sk adnika
Koszyka, liczb okre lon dla takiego Sk adnika Koszyka dla
danego Portfela zgodnie z poni szym:
6
Waga Sk adnika Koszyka:
[ ]
Poziom Sk adnika Koszyka:
[ ]
Poziom Odniesienia Portfela:
[ ]
Pocz tkowy Poziom
Odniesienia Portfela:
[ ]
Ko cowy Poziom Odniesienia
Portfela:
[ ]
Daty Wyceny;
[ ]
Data wykupu:
[ ]
Cena Wykupu:
suma sk adaj ca si z (A) Kwoty Nominalnej i (B) iloczynu (1), (2) i
(3),
gdzie:
(1) Kwota Nominalna;
(2) Wspó czynnik Udzia u oraz
(3) Wynik Najlepszego Portfela
Wyra ona jako wzór:
Kwota nominalna+(kwota nominalna x wspó czynnik udzia u x
Wynik Najlepszego Portfela
z zastrze eniem minimum [100] [ ] % i maksimum [ ] % Kwoty
Nominalnej.
Wspó czynnik Udzia u:
[ ]%
Wynik:
oznacza w odniesieniu do ka dego Portfela, obliczon przez
Agenta Kalkulacyjnego ró nic
mi dzy (A) stosunkiem (1)
Ko cowego Poziomu Odniesienia Portfela dla takiego Portfela
(jako licznik) i (2) Pocz tkowego Poziomu Odniesienia Portfela
dla takiego Portfela (jako mianownik) oraz (B) 1, wyra on jako
wzór:
SPRSi
BPRSi
1
gdzie:
SPRSi =
Ko cowego Poziomu Odniesienia Portfela dla
Portfela i
BPRSi =
Pocz tkowego Poziomu Odniesienia Portfela
dla Portfela i
i
=
Portfel A, Portfel B, Portfel C
Najlepszy Portfel:
oznacza, w odniesieniu do ka dego Portfela, Portfel o najlepszym
Wyniku okre lonym przez Agenta Kalkulacyjnego;
Notowania gie dowe
[Z ono wniosek o dopuszczenie Papierów Warto ciowych do
obrotu na Gie dzie] Papierów Warto ciowych w Luksemburgu oraz
do obrotu na rynku uregulowanym [Euro-MTF-], który [nie] jest
rynkiem regulowanym w rozumieniu Dyrektywy 2003/71/WE]
[Z ono wniosek o dopuszczenie Papierów Warto ciowych do
obrotu na rynku [uregulowanym] [ ] [w wolnym obrocie] na
Gie dzie] Papierów Warto ciowych we [Frankfurcie] [Stuttgarcie]
[ ], która [nie] jest rynkiem regulowanym w rozumieniu Dyrektywy
2003/71/WE. [ prosz wpisa wszystkie ew. nazwy rynków
uregulowanych]. Papiery Warto ciowe nale y dopu ci do obrotu
na rynku [uregulowanym] [ ]na Gie dzie] Papierów Warto ciowych
[ prosz wpisa wszystkie ew. nazwy rynków uregulowanych],
7
która [nie] jest rynkiem regulowanym w rozumieniu Dyrektywy o
Obrocie Papierami Warto ciowymi (Dyrektywa 1993/22/EWG
uzupe nionej o tre Dyrektywy 2003/71/WE.]
[Nie wyst piono o dopuszczenie Papierów Warto ciowych do
obrotu na uregulowanym rynku na Gie dzie papierów
Warto ciowych.]
Agent Kalkulacyjny:
Emitent dzia a jako Agent Kalkulacyjny
Agent G ówny:
[Deutsche Bank AG [Londyn]] [ ]
Kod ISIN:
[ ]
Numer WKN:
[ ]
Common Code:
[ ]
[Kod Valoren:]
[ ]
[ ]
1
[ ]
[Minimalna kwota zapisu dla
inwestorów:]
[ ]
[Maksymalna kwota zapisu dla
inwestorów:]
[ ]
Informacje po emisji
Emitent nie zamierza udziela w okresie po emisji informacji
dotycz cych aktywów, stanowi cych podstaw emisji Papierów
Warto ciowych w ramach tego programu.
[Okres Zapisów] [Okres
Sk adania Ofert]
[Wnioski o zapisy na Papiery Warto ciowe mo na sk ada od dnia
[ ] do Ko ca Okresu Subskrypcji zgodnie z opisem w rozdziale
“Szczególne Informacje Dotycz ce Krajów.”, par. 2] [Oferta
Papierów Warto ciowych rozpoczyna si w dniu [ ].] [ ]. Emitent
zastrzega sobie prawo do redukcji ilo ci Papierów Warto ciowych,
bez wzgl du na przyczyn .]
[Odst pienie
od
Emisji
Papierów Warto ciowych]
[Emitent zastrzega sobie prawo do odst pienia od emisji Papierów
Warto ciowych, bez wzgl du na przyczyn .]
[Emisja Papierów Warto ciowych zale y w szczególno ci od tego,
czy najpó niej do Ko ca Okresu Subskrypcji Emitent otrzyma
wa ne wnioski na zapisy na Papiery Warto ciowe na czn kwot
w wysoko ci co najmniej [ ]. Je eli ten warunek nie zostanie
spe niony, Emitent mo e odst pi
od emisji Papierów
Warto ciowych na dzie Ko ca Okresu Subskrypcji. ]
[Skrócenie okresu Zapisów na
Papiery Warto ciowe]
Zgodnie z par. 2 rozdzia u “Szczególne Informacje Dotycz ce
Krajów”, Emitent zastrzega sobie prawo skrócenia okresu zapisów
bez wzgl du na przyczyn . [Je eli czna warto zapisów na
Papiery Warto ciowe w jakimkolwiek Dniu Roboczym przed
Ko cem Okresu Subskrypcji osi gnie kwot [ ], Emitent zamknie
okres zapisów na Papiery Warto ciowe w tym Dniu Roboczym bez
wcze niejszej zapowiedzi.]
1
Nale y uzupe ni podsumowanie o odpowiednie definicje dla danego Papieru Warto ciowego.
8
2.
Dalsze informacje o warunkach emisji Papierów Warto ciowych
[Wpisa je eli Papiery Warto ciowe s emitowane w programie X-market.] Emitent
mo e dokona emisji w ramach programu X-market Papiery Warto ciowe,
odnosz ce si do indeksów b
Innych Papierów Warto ciowych i jednostek
uczestnictwa w funduszach, b
towarów i kursów dewizowych, lub pozosta ych
aktywów.
Emitent postanowi dokona emisji, [liczba [ ] papierów d nych Multi Asset Best
Strategy w odniesieniu do [akcji [indeksów] [certyfikatów] [American Depositary
Receipts (ADR)] [papierów warto ciowych prawa szwajcarskiego bez prawa g osu]
[Innych Papierów Warto ciowych] [ wiadectw udzia owych w funduszach] [towarów]
[kursów dewiz][ Futures] na Warunkach Produktu oraz Ogólnych Warunkach
opisanych w niniejszym Prospekcie wraz z Warunkami Produktu zwanymi
Warunkami. Odniesienia do Instrumentów (lub Instrumentu) Bazowego nale y
rozumie jako odniesienia do [akcji] [ indeksów] koszyków] [American Depositary
Receipts ADR] [papierów warto ciowych prawa szwajcarskiego bez prawa g osu]
[Innych Papierów Warto ciowych] [ wiadectwach udzia owych w funduszach]
[towarach] [kursach dewiz] [Futures].
b.
Papiery Warto ciowe s gwarancj pocz tkowego kapita u, która umo liwia
posiadaczom uczestnictwo, zgodnie ze stawk
wyra on
przez okre lony
Wspó czynnik Udzia u, we wzro cie [ redniej] warto ci Najlepszego Portfela tj.
Portfela o najwy szym dodatnim Wyniku spo ród kilku Portfeli w [okre lonej Dacie
Wyceny][okre lonych Datach Wyceny] w porównaniu ze [ redni ] warto ci w
momencie emisji Papierów Wartosciowych (lub okolo tego momentu) [Wpisa , je eli
Papiery Warto ciowe przewiduj wyp at dodatkowych odsetek wed ug sta ej stopy
procentowej:, jednocze nie nadal gwarantuj c wyp at sta ej Kwoty Odsetek w
ka dej Dacie P atno ci Odsetek]. Ka dy Portfel sk ada si z [tych samych]
Sk adników Koszyka b
cego Instrumentem Bazowym, jednak e Sk adniki Koszyka
inaczej wa one w ka dym Portfelu. [Wpisa je eli Papiery Warto ciowe
przewiduj maksymaln cen wykupu: Je eli jednak e na skutek takiego udzia u
Cena Wykupu b dzie równa lub wy sza ni ustalona maksymalna ceny wykupu,
inwestor nie otrzyma odpowiedniej cz ci wzrostu [ redniej] warto ci Najlepszego
Portfela.
c.
Papiery Warto ciowe reprezentuj prawo do otrzymania Ceny Wykupu w Dacie
Wykupu [Wpisa , je eli Papiery Warto ciowe przewiduj sta a Kwot Odsetek: oraz
sta ej Kwoty Odsetek w ka dej Dacie P atno ci Odsetek]. Cena Wykupu p atna w
Dacie Wykupu b dzie równa sumie Kwoty Nominalnej i iloczynu kwoty, jaka ma by
obliczona przez odniesienie do Wyniku Najlepszego Portfela i Wspó czynnika
Udzia u. Wynik ka dego Portfela b dzie obliczany jako [ rednia] wzgl dnych zmian
warto ci Portfela w [ka dej] [Dacie Wyceny][Datach Wyceny] w porównaniu z
warto ci tego Portfela w Dacie Pocz tkowej Wyceny tego Portfela.
Cena Wykupu nie b dzie ni sza ni [Kwota Nominalna] [Wpisa , je eli Papiery
Warto ciowe przewiduj minimaln cen wykupu: okre lona kwota minimalna. :
[Wpisa , je eli Papiery Warto ciowe przewiduj maksymaln cene wykupu: i nie
wy sza ni okre lona kwota maksymalna].
9
[Wpisa , je eli Waluta Rozliczenia b dzie inna ni Waluta Referencyjna: Cena
Wykupu zostanie przeliczona na Walut Rozliczenia wed ug obowi zuj cego kursu
wymiany.]
atno Ceny Wykupu [Wpisa , je eli Papiery Warto ciowe przewiduj sta a Kwot
Odsetek: i Kwot Odsetek] podlega potr ceniu pewnych podatków, op at i/lub
wydatków.
c. W przypadku spadku [ redniej] warto ci wszystkich Portfeli w [Dacie lub Datach
Wyceny] w porównaniu z ich [ redni ] warto ci w momencie emisji Papierów
Wartosciowych (lub oko o tego momentu) inwestorzy, którzy nabyli Papiery
Warto ciowe w ich Dacie Emisji otrzymaj
Cen Wykupu równ [ co najmniej]
zainwestowanym rodkom [(pomniejszonym o op aty subskrypcyjne)].] [Wpisa ,
je eli Papiery Warto ciowe przewiduj minimaln cen wykupu wi ksz ni Cena
Emisyjna: tym samym inwestorzy, którzy nabyli Papiery Warto ciowe w ich Dacie
Emisji uzyskaj kwot zwrotu odpowiadaj
co najmniej ró nicy pomi dzy
minimaln cen wykupu oraz zainwestowanymi rodkami [(pomniejszonymi o op aty
subskrypcyjne)].
Potencjalni inwestorzy powinni zdawa sobie spraw , e zwroty z tytu u ich
inwestycji w Papiery Warto ciowe zale od [ redniej] warto ci Najlepszego Portfela
w dniu lub dniach ustalonej wyceny. Je eli w dniu lub oko o dnia emisji Papierów
Warto ciowych warto Portfela jest ni sza, oznacza to dla inwestorów, którzy nabyli
je w dniu emisji i posiadaj je przez ca y okres do wykupu, Wpisa , je eli Papiery
Warto ciowe nie przewiduj sta ej Kwoty Odsetek: nie otrzymaj zwrotu od
zainwestowanej przez siebie kwoty .Wpisa , je eli Papiery Warto ciowe przewiduj
maksymaln cen wykupu: oprócz kwoty lub kwot odsetek nie otrzymaj adnych
zwrotów.
Wpisa , je eli Papiery Warto ciowe przewiduj maksymaln kwot wykupu::
Maksymalne zwroty z jednej inwestycji w Papiery Warto ciowe osi gane s wtedy,
kiedy ustalona kwota wykupu odpowiada lub przewy sza kwot maksymaln . W tym
przypadku inwestorzy otrzymuj
Cen
Wykupu w maksymalnej wysoko ci.
Inwestorzy nie partycypuj we wzro cie warto ci Portfela o najlepszym wyniku, z
którego wnika aby Cena Wykupu przekraczaj ca cen maksymaln ]
[Wpisa , je eli Papiery Warto ciowe nie przewiduj sta ego oprocentowania:
potencjalni inwestorzy powinni zdawa sobie spraw , e w okresie do wykupu
Papierów Warto ciowych nie b
dokonywane adne okresowe p atno ci odsetek
ani inne wyp aty.] [Wpisa , je eli Papiery Warto ciowe s oprocentowane:
potencjalni inwestorzy powinni zdawa sobie spraw , e w okresie do wykupu
Papierów Warto ciowych poza okresowymi wyp atami Kwot Odsetek w Datach
atno ci Odsetek i wyp at Ceny Wykupu w Dacie Wykupu nie b
dokonywane
adne okresowe p atno ci odsetek ani inne wyp aty.] A zatem inwestorzy mog
uzyska zwrot z ich pierwotnych inwestycji jedynie w sytuacji, gdy [Wpisa , je eli
Papiery Warto ciowe s oprocentowane: suma Kwot Odsetek p atnych w ka dej
Dacie P atno ci Odsetek i ] Kwoty Wykupu przypadaj ca do zap aty w Dacie
Wykupu] lub suma otrzymana w wyniku sprzeda y na rynku wtórnym w okresie do
ich wykupu przekroczy cen pierwotnie zap acon za Papiery Warto ciowe.
Inwestorzy nie otrzymaj
adnych kwot zap aconych tytu em odsetek lub innych
wyp at (np. kwot zwrotu) od jakiegokolwiek Sk adnika Koszyka i nie b
przys ugiwa im adne prawa w stosunku do jakiegokolwiek Sk adnika Koszyka lub
emitenta jakiegokolwiek Sk adnika Koszyka.
10
Warto rynkowa Papierów Warto ciowych w okresie do ich wykupu zale y g ownie
od warto ci i zmienno ci sk adników koszyka oraz poziomu stóp procentowych dla
instrumentów o podobnych terminach wykupu. Je eli warto sk adników koszyka
spadnie i/lub na rynku przewa a opinia, e warto sk adników koszyka mo e spa
w okresie do wykupu Papierów Warto ciowych, przy czym wszystkie pozosta e
czynniki ryzyka nie ulegn zmianie, warto rynkowa Papierów Warto ciowych w
normalnych warunkach równie spadnie, z zastrze eniem minimalnej ceny wykupu.
Je eli warto
sk adników koszyka wzro nie i/lub na rynku przewa a opinia, e
warto
sk adników koszyka mo e wzrosn
w okresie do wykupu Papierów
Warto ciowych, przy czym wszystkie pozosta e czynniki ryzyka nie ulegn zmianie,
warto
rynkowa Papierów Warto ciowych w normalnych warunkach równie
wzro nie, z zastrze eniem maksymalnej ceny wykupu.
Pozosta e czynniki, które mog
wp yn
na warto
rynkow
Papierów
Warto ciowych obejmuj stopy procentowe, mo liw wyp at dywidendy lub odsetek
z tytu u sk adników koszyka Portfeli, ka dorazow zmian sposobu obliczania
poziomu sk adników koszyka Portfela oraz oczekiwania rynku dotycz ce przysz ych
wyników sk adników Portfela i Papierów Warto ciowych.
Zmiany stóp procentowych zasadniczo wywieraj taki sam wp yw na warto
Papierów Warto ciowych jak i obligacji o sta ym oprocentowaniu: rosn ce stopy
procentowe w normalnych warunkach spowoduj obni enie warto ci Papierów
Warto ciowych, za spadaj ce stopy procentowe powoduj ich wzrost.
Warto
Papierów Warto ciowych w okresie do ich wykupu w normalnych
warunkach nie spadnie poni ej warto ci [Wpisa , je eli Papiery Warto ciowe nie
przewiduj sta ego oprocentowania: zerokuponowej] obligacji o porównywalnym
terminie wykupu [Wpisa , je eli Papiery Warto ciowe przewiduj
sta e
oprocentowanie: oraz nale nymi odsetkami równymi okre lonym Kwotom Odsetek].
[Wpisa , je eli Instrument Bazowy sk ada si
obliczany przez odniesienie do sk adników:
z indeksu lub sjest w inny sposób
Warto
ka dego Portfela w danym dniu b dzie odzwierciedla warto
jego
sk adników w tym dniu. Zmiany w kompozycji sk adników oraz czynniki (w tym,
opisane powy ej), które wp ywaj lub mog wp yn
na warto
sk adników,
wp ywaj na warto
odpowiedniego Portfela, a zatem mo e wp yn
na wynik
inwestycji w Papiery Warto ciowe. Wahania warto ci jakiegokolwiek sk adnika mog
by zrównowa one lub wzmocnione wahaniami warto ci innych sk adników.]
[Wpisa , je eli Waluty Sk adników Koszyka b
ró ne od Waluty Referencyjnej
i/lub Waluta Referencyjna b dzie ró na od Waluty Rozliczenia i na jednym lub na
obu poziomach nie zostanie dokonane przeliczenie waluty w oparciu o kurs
wymiany:
[Wpisa , je eli nie zostanie dokonane przeliczenie waluty w oparciu o kurs wymiany
dla Walut Sk adników Koszyka i Waluty Referencyjnej: Warto ka dego sk adnika
koszyka wchodz cego w sk ad Instrumentu Bazowego u ywanego do okre lenia
warto ci Portfela uwa ana b dzie za wyra on w walucie Instrumentu Bazowego,
bez odniesienia do jakichkolwiek kursów wymiany takich walut.] [Ponadto,] [wpisa ,
je eli nie zostanie dokonane przeliczenie waluty w oparciu o kurs wymiany dla
Waluty Referencyjnej i Waluty Rozliczeniowa: warto
Instrumentu Bazowego,
obliczana dla okre lenia kwoty pieni nej, b dzie uwa ana za wyra on w walucie
rozliczenia Papierów Warto ciowych, bez odniesienia do jakichkolwiek kursów
wymiany takich walut. W zwi zku z tym inwestycja w Papiery Warto ciowe [wpisa ,
11
je eli na adnym poziomie nie zostanie dokonane przeliczenie waluty w oparciu o
kurs wymiany: nie] b dzie obarczona ryzykiem walutowym [wpisa , je eli
przeliczenie waluty w oparciu o kurs wymiany zostanie dokonane na jednym
poziomie: zwi zanym z przeliczeniem z [wpisa , je eli przeliczenie waluty w oparciu
o kurs wymiany zostanie dokonane pomi dzy Walutami Sk adników Koszyka i
Walut Rozliczeniow : walut sk adników koszyka na walut Instrumentu Bazowego]
[wpisa , je eli przeliczenie waluty w oparciu o kurs wymiany zostanie dokonane
pomi dzy Walut Referencyjn i Walut Rozliczeniow : waluty Instrumentu
Bazowego na walut rozliczenia Papierów Warto ciowych]]. Ponadto, [wpisa , je eli
nie zostanie dokonane przeliczenie waluty w oparciu o kurs wymiany dla Walut
Sk adników Koszyka i Waluty Rozliczeniow : wzgl dna ró nica stóp procentowych
mi dzy bie
stop procentow dotycz
walut sk adników koszyka i walut
Instrumentu Bazowego][oraz] [wpisa , je eli nie zostanie dokonane przeliczenie
waluty w oparciu o kurs wymiany dla Waluty Referencyjnej i Waluty Rozliczeniowej:
wzgl dna ró nica stóp procentowych mi dzy bie
stop procentow dotycz
waluty Instrumentu Bazowego i walut rozliczeniow Papierów Warto ciowych] mo e
wp yn na cen Papierów Warto ciowych].
[Wpisa , je eli Waluty Sk adników Koszyka b
ró ne od Waluty Referencyjnej
i/lub Waluta Referencyjna b dzie ró na od Waluty Rozliczenia i na jednym lub na
obu poziomach zostanie dokonane przeliczenie waluty w oparciu o kurs wymiany:
[Wpisa , je eli zostanie dokonane przeliczenie waluty w oparciu o kurs wymiany dla
Walut Sk adników Koszyka i Waluty Referencyjnej: Waluta, w której wyra ona jest
warto ka dego sk adnika koszyka wchodz cego w sk ad Instrumentu Bazowego
ywanego do okre lenia warto ci Instrumentu Bazowego b dzie ró na od waluty
Instrumentu Bazowego. [Ponadto,] [wpisa , je eli zostanie dokonane przeliczenie
waluty w oparciu o kurs wymiany dla Waluty Referencyjnej i Waluty Rozliczenia:
waluta Instrumentu Bazowego u ywanego do okre lenia kwoty pieni nej, b dzie
ró na od waluty rozliczeniowej Papierów Warto ciowych.] Z tego wzgl du inwestycja
w Papiery Warto ciowe b dzie obarczona ryzykiem walutowym.]
[Je eli po nabyciu Papierów Warto ciowych warto
rynkowa Papierów
Warto ciowych spadnie poni ej ceny kupna zap aconej za te Papiery Warto ciowe,
inwestorzy nie powinni spodziewa
si
w okresie do wykupu Papierów
Warto ciowych wzrostu ich warto ci do wysoko ci co najmniej ceny kupna
zap aconej przez inwestora.]
Ponadto inwestorzy nara eni b
na ryzyko walutowe, je eli Waluta Rozliczeniowa
dzie inna ni waluty obowi zuj cej w kraju ojczystym inwestora lub waluty, w której
inwestor pragnie otrzyma rodki.
[Dodatkowe informacje specyficzne dla produktu]
[np. dotycz ce ca
ciowego Instrumentu Bazowego]
12
C.
PODSUMOWANIE OPISU EMITENTA
Historia i rozwój dzia alno ci Emitenta
Deutsche Bank Aktiengesellschaft powsta w wyniku ponownego po czenia Norddeutsche Bank
Aktiengesellschaft w Hamburgu, Rheinisch-Westfälische Bank Aktiengesellschaft w Düsseldorfie
oraz Süddeutsche Bank Aktiengesellschaft w Monachium. W 1952 r., na podstawie ustawy o
oddzia ach instytucji kredytowych (Gesetz ber den Niederlassungsbereich von Kreditinstituten),
banki te zosta y wydzielone z utworzonego w 1870 r. Deutsche Bank. W dniu 2 maja 1957 r.
po czenie i nazwa spó ki zosta y zarejestrowane w Rejestrze Handlowym przy S dzie
Rejonowym we Frankfurcie nad Menem. Deutsche Bank AG jest instytucj kredytow i spó
akcyjn prawa niemieckiego, wpisan do Rejestru Handlowego pod numerem HRB 30 000.
Siedzib banku jest Frankfurt nad Menem w Niemczech. Centrala banku znajduje si pod
adresem: Taunusanlage 12, 60325 Frankfurt nad Menem, Niemcy (telefon: +49-69-910-00), za
oddzia y w kraju i za granic , mi dzy innymi., w Londynie, Nowym Jorku, Sydney, Tokio (biuro
Asia-Pacific Head Orfice), s
ce jako g ówne biura dzia alno ci w danych regionach.
Deutsche Bank jest jednostk dominuj
grupy kapita owej sk adaj cej si z banków, spó ek
rynku kapita owego, funduszy inwestycyjnych, spó ki zajmuj cej si finansowaniem nieruchomo ci,
spó ek zajmuj cych si sprzeda rataln , spó ek analitycznych i doradczych oraz innych spó ek w
kraju i za granic („Grupa Kapita owa Deutsche Bank“).
Zgodnie ze Statutem, przedmiotem dzia alno ci Deutsche Bank jest prowadzenie wszelkiego
rodzaju dzia alno ci bankowej, wiadczenie us ug finansowych i innych oraz wspieranie
mi dzynarodowych stosunków gospodarczych. Bank mo e realizowa swoje cele samodzielnie
lub poprzez spó ki zale ne i spó ki stowarzyszone. W zakresie dopuszczalnym przez przepisy
prawa, Bank jest uprawiony do podejmowania wszelkiego rodzaju czynno ci i kroków, które
prowadz do realizacji jego celów statutowych, w szczególno ci do nabywania i sprzeda y
nieruchomo ci, otwierania oddzia ów w kraju i za granic , nabywania, zarz dzania i sprzeda y
udzia ów w innych przedsi biorstwach oraz do zawierania umów z przedsi biorstwami.
Deutsche Bank prowadzi dzia alno
w trzech pionach swojej grupy kapita owej:
Corporate and Investment Bank (CIB) obejmuje nast puj ce piony korporacyjne:
Corporate Banking & Securities (CB&S) obejmuje nast puj ce piony handlowe
Global Markets zajmuje si sprzeda
szerokiego wachlarza produktów.
, obrotem, strukturyzacj
i badaniami
Corporate Finance oferuje doradztwo z zakresu fuzji i przej (M&A) oraz us ugi z
zakresu finansowania nieruchomo ci komercyjnych (CRE: Commercial Real Estate),
rynków lewarowanego kapita u d nego (LDCM), kapita owych rynków akcji (ECM;
Equity Capital Markets), finansowania przy pomocy aktywów i leasingu (AFL: Asset
Finance & Leasing) i kredytowania spó ek.
Global Transaction Banking (GTB) zajmuje si produktami bankowo ci dla firm i wiadczy
us ugi dla klientów korporacyjnych i instytucji finansowych, obejmuj ce p atno ci krajowe i
mi dzynarodowe, kontrol ryzyka zwi zanego z handlem mi dzynarodowym oraz us ugi
powiernicze, agencyjne, depozytowe i inne. Obecne s tu jednostki zarz dzania pieni dzmi
na rzecz spó ek i instytucji finansowych, finansowania handlu oraz us ug powierniczych i
papierów warto ciowych.
Private Clients and Asset Management (PCAM) obejmuje nast puj ce piony:
Private & Business Clients (PBC) oferuje szeroki wachlarz produktów i us ug
obejmuj cych doradztwo inwestycyjne oraz us ugi maklerskie, kredytowe i dla klientów
13
indywidualnych finansowe, rachunków bie
przedsi biorstw.
cych, lokat, p atno ci, a tak e bankowo ci dla
Asset and Wealth Management (AWM) obejmuje nast puj ce piony handlowe:
Asset Management obejmuje cztery globalne obszary dzia ania: us ugi zarz dzania
aktywami dla prywatnych inwestorów w ramach franchisingu z DWS i DWS Scudder;
alternatywne zarz dzanie aktywami, w tym nieruchomo ciami, w ramach
franchisingu z RREEF; zarz dzanie aktywami ubezpieczeniowymi oraz zarz dzanie
aktywami dla klientów instytucjonalnych.
Private Wealth Management oferuje zró nicowane, zintegrowane podej cie do
zarz dzania maj tkiem w kraju i za granic dla klientów o najwy szych dochodach i
ich rodzin na ca ym wiecie.
Corporate Investments (CI).
Wybrane informacje finansowe
Na dzie 31 marca 2007 r. kapita zak adowy Deutsche Bank wynosi 1.345.160.819,20 Euro i
dzieli si na 525.453.445 akcji zwyk ych bez warto ci nominalnej. Akcje s ca kowicie op acone i
wyemitowane w formie akcji imiennych. Akcje s notowane na wszystkich gie dach papierów
warto ciowych w Niemczech oraz na nowojorskiej NYSE.
14