Symboliczne zmiany w Stanach

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
Raport dzienny
21.05.2015
WIADOMO CI ZE WIATA
Indeks
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
Deutsche Bank Polska S.A.
Rynki Zmiany indeksów w Stanach Zjednoczonych, znów by y symboliczne ówne indeksy – Dow Jones i S&P500 pozostaj blisko swych historycznych
szczytów. Obligacje ameryka skie lekko umocni y si w lad za niez sesj na
rynku obligacji oraz w reakcji na tzw. minutki Fed, które nie przynios y adnych
zaskocze – zapisy z posiedzenia oznaczaj , e podwy ka stóp procentowych
w czerwcu jest bardzo ma o prawdopodobna. Gie dy zachodnioeuropejskie ros y
w rod umiarkowanie, os abi si tamtejszy d ug. Ropa naftowa cz ciowo
odrobi a straty z wtorku, sprzyja y dane o spadku zapasów w USA. Dolar dalej
kontynuowa umacnianie do g ównych walut. Na gie dach azjatyckich, dzi rano
przewa y wzrosty, japo ski Nikkei ustanowia nawet nowe 15-letnie szczyty,
cho pod koniec sesji zszed w okolice zera. Na parkietach chi skich indeksy
tak e ros y, mimo s abego odczytu indeksu PMI.
a
Zmiana
-0,09%
783,68
3 926,59
-0,13%
141,73
13 809,71
0,03%
26,77
56 925,90
Najwi ksze wzrosty
-0,07%
Kurs
974,35
Zmiana
INTERBUD
1,15 z
+51.32%
BEST
45,10 z
+27.04%
BOWIM
Najwi ksze spadki
1,90 z
Kurs
+20.25%
Zmiana
-6.27%
Polska: Produkcja przemys owa wzros a w kwietniu +2,3% r/r, znacznie poni ej
oczekiwa .
Polska: Sprzeda detaliczna spad a w kwietniu -1,5% r/r wobec wzrostu +3,0%
miesi c wcze niej, dane gorsze od oczekiwa .
Polska: Ceny produkcji sprzedanej przemys u spad y w kwietniu -2,6% r/r, spadek
wi kszy od prognoz.
Polska: Produkcja budowlano-monta owa wzros a w kwietniu +8,5% r/r wobec
wzrostu o +2,9% w marcu.
Niemcy: Inflacja producencka PPI spad a w kwietniu -1,5% r/r, spadek nieco wi kszy
od oczekiwa .
Turcja: Bank centralny nie zmieni poziomu stóp procentowych, zgodnie z
oczekiwaniami. G ówna stopa referencyjna wynosi 7,50%.
Kanada: Sprzeda hurtowników wzros a w marcu +0,8% m/m, lepiej od prognoz.
USA: Tygodniowa zmiana zapasów ropy naftowej wynios a -2,67 mln bary ek, wobec
-2,2 mln bary ek tydzie wcze niej.
USA: Tygodniowa liczba wniosków o kredyt hipoteczny spad a o -1,5%, po spadku o 3,5% tydzie wcze niej.
Chiny: Indeks PMI dla przemys u wyniów w maju 49,1 pkt., gorzej od prognoz.
Japonia: Indeks PMI dla przemys u wyniów w maju 50,9 pkt., wiecej ni oczekiwano.
Japonia: PKB (zannualizowany) wzrós w 1Q 2015 roku o +2,4%, lepiej od
oczekiwa .
VISTA L
12,55 z
APATOR
41,00 z
-4.65%
BZWBK
-4.33%
Najaktywniejsi
362,10 z
Kurs
Obrót (m ln z )
PZU
461,00 z
165,52
PKNORLEN
73,50 z
90,01
KGHM
125,80 z
Warto
82,40
Zmiana
S&P500
2 125,85
-0,09%
DJIA
18 285,40
-0,15%
Nasdaq
5 071,74
+0,03%
Xetra DAX
11 854,65
-0,04%
CAC 40
5 133,30
+0,31%
FTSE 100
7 007,26
+0,17%
Bovespa
54 901,02
-1,08%
Hang Seng
27 458,89
-0,50%
Nikkei
20 202,87
+0,03%
Shenzhen CSI300
Surowce
4 795,94
Cena
+0,86%
Zmiana
Ropa Brent
64,83
+0,67%
Ropa WTI
58,80
+0,91%
oto
1 209,30
+0,15%
Mied
6 216,00
-0,12%
Srebro
17,11
+0,00%
Zmiana
Indeksy wiatowe
POLSKA
Gie da
Przez ca
wczorajsz
sesj
indeks WIG20 pozostawa poni ej poziomu
zamkni cia z rody. Po s abym otwarciu, wska nik najwi kszych spó ek wspina si
systematycznie do góry, zamykaj c si w rezultacie na symbolicznym minusie (0,09%). Pozosta e, g ówne indeksy równie odnotowa y symboliczne zmiany:
mWIG40 (-0,13%), sWIG80 (+0,03%). Wida , e inwestorzy wykazuj w ostatnich
dniach du e niezdecydowanie i szukaj wskazówek, które okre li yby dalszy
kierunek ruchu cen. Mimo niewielkiej zmienno ci obroty wzros y do prawie 1 mld
PLN. Najwi kszy spadek zaliczy y wczoraj walory BZ WBK (-4,33%) oraz Energii (2,72%), zdecydowanie zdro
z kolei Synthos (+2,55%), co warte zauwa enia
lekkim wzrostem zako czy sesj PKN Orlen (+0,34%), który mimo poprzedniego,
silnego wzrostu o ponad +5%, wci
jest akumulowany w portfelach inwestorów
instytucjonalnych. Wzrostem o +1,24% zako czy y sesj akcje PGE – spó ka w
trakcie notowa spada a, poniewa rynek negatywnie odebra zaproponowan
przez zarz d dywidend w wysoko ci tylko 0,78 PLN na akcj , podczas gdy
oczekiwano wyp aty ok. 0,90 PLN (stopa dywidendy wyniesie wi c tylko ok. 3,9%).
Obligacje
Polskie obligacje skarbowe na d ugim ko cu krzywej lekko umocni y si ,
rentowno ci papierów 10-letnich spad y o -1,3bps do 2,815%, natomiast d ug 5-letni
nieznacznie straci na warto ci (dochodowo ci wzros y o +1,6bps). Takie
zachowanie papierów d nych wynika ze s abych odczytów dotycz cych
kwietniowej produkcji przemys owej i sprzeda y detalicznej, niemniej jednak wp yw
danych na notowania by bardzo umiarkowany, poniewa inwestorzy zdawali sobie
spraw , e za s abo ci odczytów sta y czynniki sezonowe i ju w kolejnych
miesi cach, oba wska niki powróc co najmniej do swoich rednich.
Waluty
Polski z oty mocno os abia si wczoraj do USD, CHF i GBP (po ponad -1,1%), na
co wp yw mia y m.in. s absze dane makro z polskiej gospodarki. Na parze
EUR/PLN zmiana nie by a ju tak du a i wynios a -0,6%. Z oty jednak pozostaje
dalej pod presj podazy od inwestorów zagranicznych, dzi rano kontynuuje
os abienie: 1USD kosztuje 3,6779 PLN, natomiast 1EUR wyceniany jest przez
rynek na 4,0828 PLN, a 1 CHF ma warto c 3,9293 PLN.
Obrót (m ln z )
Warto
2 521,07
Waluty
Kurs
EUR/USD
1,1093
-0,47%
EUR/PLN
4,0721
+0,62%
USD/PLN
3,6743
+1,21%
CHF/PLN
3,9190
+1,14%
GBP/PLN
5,7036
+1,28%
Rentowno ci obligacji 10-letnich
Zmiana
+0.86%
Polska
2.831
USA
2.2514
-1.78%
Niem cy
0.631
+5.70%
Hiszpania
1.793
-0.22%
1.851
+1.87%
Grecja
11.141
-0.29%
Turcja
8.830
-0.11%
Japonia
0.394
+3.41%
Chiny
3.463
+0.49%
Indie
7.858
-0.06%
ochy
WIG
WIG (57,229.22, 57,232.19, 56,833.23, 56,845.83, -400.910)
58000
57500
57000
56500
56000
55500
55000
54500
54000
53500
53000
52500
52000
51500
51000
50500
50000
49500
49000
12
19
26
2
9
June
16 23
30 7
Jul y
14
21
28
4
11 18
August
25
1
8
15
Septem ber
22
29 6
13
October
20
27
3
10 17
Novem ber
24
1
8
15
December
22
5 12
2015
19
26
2
9
February
16
23
2
9
March
16
23
30 7 13
April
20
27 4
11
May
18
25
Deutsche Bank Polska S.A.
INFORMACJE Z POLSKICH SPÓ EK
PGE– zarz d spó ki rekomenduje wyp at 1,46 mld z dywidendy, czyli 0,78 z na
akcj ; potrzebuje 15-18 mld z finansowania zewn trznego do sfinansowania
strategii do 2020 r.
Unibep– ING OFE ma ponad 5 proc. akcji Unibepu
ABC Data– zdecyduje o wyp acie dywidendy za 2014 rok w wysoko ci 0,36 z na
akcj
Redan– akcjonariusze spó ki zdecyduj 18 czerwca o niewyp acaniu dywidendy
Belvedere– spó ka sprzeda a sie 39 sklepów Galerie Alkoholi na rzecz Carrefour
AB– widzi dalszy potencja wzrostu ATC; zak ada kilka mln z kosztów
przeprowadzki
Wasko– chce wyp aci 4 grosze dywidendy na akcj
ZUE– posiada zamówienia na 800 mln z w swoim portfelu, startuje do
przetargów na kwot 500 mln z
BioMaxima– chce wyp aci 0,1 z dywidendy na akcj z zysku za 2014
Elektrotim– Backlog Elektrotimu ma warto ponad 322 mln z
Presto– wyp aci 1,51 mln z dywidendy z zysku za 2014
Integer– InPost rozpoczyna dzia alno na rynku przesy ek kurierskich
Live Chat– inwestorzy instytucjonalni obj li w ABB akcje Livechat Software za
kwot 62 mln z
INFORMACJE ZE WIATA
S&P500
SP 500 (2,100.43, 2,121.45, 2,100.43, 2,121.10, +22.6201)
19
27 2
9
June
16
23
30 7
July
14
21
28
4
11
August
18
25
2 8
15
Septem ber
22
29
6
13
October
27
3
10 17
Novem ber
24 1
8
15
December
22 29 5
12
2015
20 26
2
9
17 23
February
2
9
March
16
23
30 6
April
13
20
27
4
May
11
18
25
mWIG 40
MWIG40 (3,944.93, 3,944.93, 3,925.24, 3,931.40, -7.58008)
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Sesje na gie dach w USA zako czy y si niewielkimi zmianami g ównych
indeksów: S&P500, który w trakcie notowa rós o +0,3%, zako czy sesj spadkiem
o -0,09%, natomiast Dow Jones zni kowa o -0,15%. Tzw. minutes opublikowane po
ostatnim posiedzeniu Rezerwy Federalnej uspokoi y inwestorów, poniewa nie
znalaz y si tam adne zapisy mog ce sugerowa , e w czerwcu mog oby doj do
podwy ek stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych. Dodatkowo, jeden z
regionalnych szefów FED z Chicago (Ch.Evans), powiedzia , e inflacja pozostaje
obecnie na zbyt niskim poziomie i nie zanosi si , aby w najbli szym czasie mog a
istotnie wzrosn . Powy sze informacje umocni y obligacje ameryka skie
(rentowno ci papierów 10-letnich spad y o -4,1 pkt. bazowych (bps) do poziomu
2,249%. Mimo to dolar kontynuowa wczoraj umocnienie, indeks DXY wzrós kolejny
raz, w rod o +0,34%. Na rynek nap yn o wczoraj niewiele wa nych informacji i
danych makro: min. spad a tygodniowa liczba wniosków o kredyty hipoteczne (o 3,7%), ale ich poziom pozostaje wci powy ej warto ci sprzed roku.
Europa: Indeks Stoxx600 wzrós +0,41%, natomiast niemiecki DAX spad
nieznacznie o -0,04%. Na rynkach europejskich wczoraj niewiele si dzia o, poza
doniesieniami z Grecji. Europejski Bank Centralny podwy szy dost pno
linii
kredytowych dla greckich banków (program ELA) tylko o 200 mln EUR (to
najmniejsze podniesienie dost pnego finansowania od lutego br.). Pojawi y si te
pog oski, e czerwcowe p atno ci wobec MFW mog nie zosta zrealizowane przez
grecki rz d, jednak by y szybko dementowane. Obligacje europejskie dro y, stopy
10-letnich Bundów wzros y o +3,7bps, a krajów peryferyjnych o oko o +(5-7)bps.
Azja: Indeks Nikkei w trakcie dzisiejszych notowa pobi swe 15-letnie szczyty
wychodz c powy ej 20300 punktów. Jednak w ko cowej fazie sesji da a o sobie
zna poda i wska nik ten zako czy notowania na symbolicznym plusie (+0,03%).
Jen os abi si do ameryka skiej waluty – za 1USD p acono dzisiaj 121,09 JPY. Na
rynku japo skim utrzymuj si pozytywne nastroje, po zaskakuj co korzystnym dla
gospodarki odczycie PKB za 1Q2015 oraz porannych danych o wzro cie indeksu
PMI w przemy le o +1 pkt. do poziomu 50,9 pkt.
Indeks CSI300 wzrós dzi o +1,76%. Gorszy od oczekiwa odczyt PMI w
przemy le, (standardowo) wzmocni nadzieje na kolejne dzia ania stymulacyjne ze
strony banku centralnego i rz du. Premier Li w swym wyst pieniu zapewni , e
chi ska gospodarka odnotuje w bie cym roku zaplanowany wzrost o +7,0% r/r.
20
2150
2145
2140
2135
2130
2125
2120
2115
2110
2105
2100
2095
2090
2085
2080
2075
2070
2065
2060
2055
2050
2045
2040
2035
2030
2025
2020
2015
2010
2005
2000
1995
1990
1985
1980
1975
1970
1965
1960
1955
1950
1945
1940
1935
1930
1925
1920
1915
1910
1905
1900
1895
1890
1885
1880
1875
1870
1865
1860
1855
1850
1845
1840
1835
1830
1825
1820
1815
1810
1805
1800
1795
12
19
26
2 9
June
16 23
30 7
July
14
21
28
4 11 18
August
25
1 8 15
Septem ber
22
29 6 13
October
20
27
3 10 17
Novem ber
24
1 8
15
Decem ber
4020
4010
4000
3990
3980
3970
3960
3950
3940
3930
3920
3910
3900
3890
3880
3870
3860
3850
3840
3830
3820
3810
3800
3790
3780
3770
3760
3750
3740
3730
3720
3710
3700
3690
3680
3670
3660
3650
3640
3630
3620
3610
3600
3590
3580
3570
3560
3550
3540
3530
3520
3510
3500
3490
3480
3470
3460
3450
3440
3430
3420
3410
3400
3390
3380
3370
3360
3350
3340
3330
3320
3310
3300
3290
3280
3270
3260
3250
3240
3230
3220
3210
3200
3190
3180
3170
3160
3150
22
5 12
2015
19
26
2 9 16
February
23
2
9
March
16
23
30 7 13
April
20
27 4
11
May
18
25
DAX
DAX (11,299.19, 11,579.80, 11, 218.54, 11, 559. 82, +208. 360)
12700
12600
12500
12400
12300
12200
12100
12000
11900
11800
11700
11600
11500
11400
11300
11200
11100
11000
10900
10800
10700
10600
10500
10400
10300
10200
10100
10000
9900
9800
9700
9600
9500
9400
9300
9200
9100
9000
8900
8800
8700
8600
8500
8400
8300
8200
8100
8000
19
26
2
9
June
16
23
30 7
Jul y
14
21
28
4
11
August
18
25
1
8
15
September
22
29 6
13
October
20
27
3
10 17
Novem ber
24
1
8
15
December
22
5
12
2015
19
26
2
9
February
16
23
2
9
March
16
23
30 7 13
April
20
27 4
11
May
18
25
SUROWCE
Ropa naftowa: Mimo umocnienia USD, ropa zdro a o +1%, poniewa dane z
gospodarki japo skiej okaza y si dla jej cen korzystne, a agencja rz dowa EIA
opublikowa a raport wskazuj cy na dalszy spadek zapasów (o -2,7 mln bbl/tyg).
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (423.910, 428.990, 423.010, 428.990, +5.37000)
445
440
435
430
425
420
415
Kalendarium na dzi
Polska: Bie cy i wyprzedzaj cy wska nik ufno ci konsumenckiej (maj), wska niki
koniunktury gospodarczej (maj), protokó z posiedzenia RPP
USA: Wnioski o zasi ek dla bezrobotnych (zmiana tygodniowa), indeks PMI dla
przemys u (maj), sprzeda domów na rynku wtórnym (kwiecie ), indeks wska ników
wyprzedzaj cych - Conference Board (kwiecie ), indeks FED z Filadelfii (maj)
Niemcy, Francja: Indeksy PMI dla przemys u i us ug (maj)
Strefa Euro: Indeks PMI dla przemys u, saldo rachunku bie cego (marzec), indeks PMI
dla us ug (maj), wyst pienie publiczne szefa ECB - Mario Draghiego, protokó z
posiedzenia ECB
Wielka Brytania: Sprzeda detaliczna (kwiecie )
Japonia, Chiny: Indeks PMI dla przemys u (maj)
410
405
400
395
390
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
330
325
320
315
310
305
300
295
290
285
280
275
270
265
260
255
250
245
240
235
230
225
220
215
210
205
200
12
19
26
3 9
June
16
23
30 7
July
14
21
28
4
11
August
18
25
1
9 15
Septem ber
22
29
13
October
20
27
3
10 17
Novem ber
24
1
8
15
December
22
29
12
2015
19
26
2
9
February
Opracowanie:
Piotr Tukendorf ([email protected])
ród o: Bloomberg, GPW, stooq.pl
16
2
9
March
16
23
30 7
April
13
20
27 4
11
May
18
25
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport zosta opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawuj cym nadzór nad dzia alno ci Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udost pniane publicznie i jest powszechnie dost pne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za po rednictwem wybranych mediów oraz innych kana ów dystrybucji. Klienci Banku mog otrzyma niniejsze opracowanie nie wcze niej ni przed jego
publicznym udost pnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi us ugi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowa stanowi cych rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzgl dniaj cych potrzeby i sytuacj klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzgl dniaj jego potrzeb i sytuacj . Niniejsze opracowanie udost pniane jest Klientom równocze nie z jego udost pnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyra a pogl dy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzie sporz dzenia.
Opracowanie zosta o przygotowane zgodnie z najlepsz wiedz i staranno ci autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawno ci, w oparciu o informacje zaczerpni te z
publicznie dost pnych róde . Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. do
o nale ytej staranno ci w celu zapewnienia, i te informacje nie s b dne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponosz odpowiedzialno ci za prawdziwo i kompletno tych informacji, jak równie za wszelkie
szkody powsta e w wynku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja zosta a przygotowana wy cznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporz dzenia Ministra Finansów z dnia 19 pa dziernika 2005
roku w sprawie informacji stanowi cych rekomendacje dotycz ce instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialno ci za szkody wynik e z podj cia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokona
niezale nej oceny, zapozna si z innymi ród ami i innymi ni zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wy czn odpowiedzialno za decyzje inwestycyjne, podj te lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wi e si z szeregiem ryzyk zwi zanych mi dzy innymi z koniunktur makroekonomiczn w kraju i na wiecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacj na mi dzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce mo liwe.
Opracowanie nie mo e by powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spó ka Akcyjna z siedzib w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w S dzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydzia
Gospodarczy Krajowego Rejestru S dowego, pod nr 0000022493. Wysoko
kapita u zak adowego: 2 651 449 384 z (kapita op acony w ca
ci), NIP 676-01-07-416.