EMF skonsolidowane sprawozdanie zarzadu 2013

Transkrypt

Warszawa, 30 Sierpnia 2013 r.
Sprawozdanie Zarządu
za okres sześciu miesięcy zakończonych
30 czerwca 2013 r.
Empik Media & Fashion S.A.
i jednostki zależne
Empik Media & Fashion S.A. i jednostki zależne
Sprawozdanie Zarządu za okres sześciu miesięcy zakończony 30 czerwca 2013 r.
Wybrane dane finansowe związane z działalnością operacyjną Grupy Empik Media & Fashion za okres sześciu miesięcy zakończony
30 czerwca 2013 r.
Uzgodnienie segmentów branżowych z działalności podstawowej* do segmentów zaprezentowanych w sprawozdaniu finansowym
za okres 6 miesięcy zakończony 30 CZERWCA 2013 roku.
Segmenty branżowe - działalność podstawowa*
Grupa Empik
Przychody netto ze sprzedaży
Grupa Smyk
534 643
EBITDA
Szkoły językowe
Moda i Uroda
Pozostałe
RAZEM
523 083
97 503
322 409
116
1 477 755
81 101
28 596
7 340
17 754
38 942
(11 531)
EBIT
6 129
(16 555)
12 196
29 519
(12 343)
18 946
Zysk / (strata) netto
1 625
(22 634)
13 829
(6 330)
(8 290)
(21 799)
Korekty dotyczące wyceny instrumentów finansowych oraz wyceny programu akcji pracowniczych
Grupa Empik
EBITDA
Grupa Smyk
-
Szkoły językowe
-
Moda i Uroda
-
Pozostałe
-
- wycena programu akcji pracowniczych
EBIT
-
-
-
-
Zysk netto
- wycena instrumentów finansowych
RAZEM
(5 865)
(5 865)
(5 865)
(5 865)
(5 865)
(5 865)
(5 865)
(5 865)
(1 401)
(812)
(1 384)
-
(5 865)
(9 462)
(1 401)
(812)
(1 384)
-
(5 865)
-
(5 865)
(3 597)
Segmenty branżowe - działalność kontynuowana (wg sprawozdania finansowego)
Grupa Empik
EBITDA
EBIT
Grupa Smyk
Szkoły językowe
Moda i Uroda
Pozostałe
RAZEM
534 643
523 083
97 503
322 409
116
1 477 755
28 596
7 340
17 754
38 942
(17 396)
75 236
6 129
(16 555)
12 196
29 519
(18 208)
13 081
224
(23 446)
12 445
(6 330)
(14 155)
(31 261)
* z wyłączeniem instrumentów finansowych i wyceny programu akcji pracowniczych
Strona 2 z 29
Wybrane dane finansowe związane z działalnością operacyjną Grupy Empik Media & Fashion za okres sześciu miesięcy zakończony
30 czerwca 2012 r.
Uzgodnienie segmentów branżowych z działalności podstawowej* do segmentów zaprezentowanych w sprawozdaniu finansowym
za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2012 roku.
Segmenty branżowe - działalność podstawowa*
Grupa Empik
Grupa Smyk
522 365
EBITDA
Szkoły językowe
467 274
99 118
Moda i Uroda
Pozostałe
327 767
RAZEM
-
1 416 524
30 593
27 233
19 361
820
(16 339)
61 669
6 995
10 325
14 047
(14 403)
(16 947)
17
73 539
6 729
10 669
(15 418)
(56 120)
19 398
-
-
-
-
(4 727)
(4 727)
(4 727)
(4 727)
-
-
-
-
(4 727)
(4 727)
(4 727)
(4 727)
Zysk netto
(2 617)
(1 787)
(3 666)
5 251
(4 727)
(7 546)
- wycena instrumentów finansowych
(2 617)
(1 787)
(3 666)
5 251
(4 727)
-
(4 727)
(2 819)
EBIT
Korekty dotyczące wyceny instrumentów finansowych oraz wyceny programu akcji pracowniczych
EBITDA
EBIT
Segmenty branżowe - działalność kontynuowana (wg sprawozdania finansowego)
Grupa Empik
EBITDA
EBIT
Grupa Smyk
522 365
467 274
Szkoły językowe
99 118
Moda i Uroda
327 767
Pozostałe
RAZEM
-
1 416 524
30 593
27 233
19 361
820
(21 066)
56 942
6 995
10 325
14 047
(14 402)
(21 674)
(4 709)
70 922
4 942
7 003
(10 166)
(60 847)
11 853
Strona 3 z 29
Wstęp
Niniejszy raport powinien być czytany w połączeniu ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym
oraz jednostkowym sprawozdaniem finansowym i sprawozdaniem Zarządu za okres sześciu miesięcy
zakończony 30 czerwca 2013 r.
ANALIZA FINANSOWA ZARZĄDU ZA OKRES SZEŚCIU MIESIĘCY
ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2013 R.
Okres zakończony
30 czerwca
30 czerwca
2013
2012
tys. PLN
tys. PLN
Zmiana
%
Przychody netto ze sprzedaży z działalności kontynuowanej
1 477 755
1 416 524
4,3
Rentowność sprzedaży brutto z działalności kontynuowanej
42,24%
43,81%
-1,57
EBITDA z działalności podstawowej*
81 101
61 669
31,5
EBIT z działalności podstawowej*
18 946
17
109 393,3
-31 261
11 852
-363,8
Suma aktywów**
2 558 753
2 731 164
-6,3
Razem zobowiązania**
1 978 317
2 142 198
-7,7
593 880
570 326
4,1
1 384 438
1 571 872
-11,9
645
748
-13,8
14
18
-22,2
75 006
135 897
-44,8
Zysk netto z działalności kontynuowanej
Zobowiązania długoterminowe**
Zobowiązania krótkoterminowe**
Liczba punktów sprzedaży
Zmiana liczby punktów sprzedaży***
Wydatki inwestycyjne
* Wyłączając instrumenty finansowe i wycenę programu akcji pracowniczych
** dane porównawcze z dnia 31 grudnia 2012
*** od początku danego roku
Strona 4 z 29
1.
2.
3.
Najistotniejsze wydarzenia w Grupie EM&F w I półroczu 2013:....................................................... 6
Struktura Grupy ................................................................................................................................... 8
Uwarunkowania ekonomiczne i tendencje rynkowe ......................................................................... 12
3.1.
Wzorce zachowań i wydatków konsumentów w Polsce ........................................................... 12
3.2.
Rozwój centrów i sieci handlowych ......................................................................................... 12
3.3.
Zarządzanie ryzykiem finansowym .......................................................................................... 12
4. Wyniki działalności za okres sześciu miesięcy 2013 i 2012 r. .......................................................... 14
4.1.
Przychody netto ze sprzedaży ................................................................................................... 14
4.2.
Liczba punktów sprzedaży oraz punktów usługowych (bez działalności zaniechanej)............ 15
4.3.
Łączna powierzchnia handlowa netto ....................................................................................... 15
4.4.
Rentowność ............................................................................................................................... 15
4.5.
EBITDA .................................................................................................................................... 16
4.6.
EBIT.......................................................................................................................................... 17
4.7.
Wynik netto z działalności kontynuowanej .............................................................................. 18
4.8.
Koszty ....................................................................................................................................... 18
4.9.
Struktura bilansu ....................................................................................................................... 19
4.10. Zasoby kapitałowe i przepływy pieniężne ................................................................................ 21
4.11. Wydatki na inwestycje rzeczowe .............................................................................................. 22
4.12. Przewidywana sytuacja finansowa............................................................................................ 22
5. Pożyczki udzielone w ramach Grupy ................................................................................................ 22
6. Zysk na akcję ..................................................................................................................................... 23
7. Wynagrodzenie Zarządu i Rady Nadzorczej ..................................................................................... 24
7.1.
Program akcji pracowniczych ................................................................................................... 24
7.2.
Zarząd i Rada Nadzorcza .......................................................................................................... 25
8. Akcjonariusze .................................................................................................................................... 26
9. Transakcje z jednostkami powiązanymi ............................................................................................ 27
10. Zobowiązanie warunkowe i udzielone gwarancje ............................................................................. 27
11. Informacje o audycie ......................................................................................................................... 28
12. Zdarzenia po dniu bilansowym.......................................................................................................... 28
13. Dalsze perspektywy ........................................................................................................................... 29
Strona 5 z 29
1.
Najistotniejsze wydarzenia w Grupie EM&F w I półroczu 2013:
•
Przychody netto ze sprzedaży Grupy z działalności kontynuowanej wyniosły 1 478 mln PLN
i wzrosły w stosunku do poprzedniego roku o 4,3%. Zmiana ta tłumaczy się bardzo dobrymi
wynikami osiągniętymi głównie przez Grupę Smyk (wzrost o 11,9%) oraz niewielkim wzrostem
Grupy Empik (wzrost o 2,4%) i Dystrybucji Artykułów Kosmetycznych i Sportowych (wzrost 1,4%).
Pozostałe Grupy zanotowały spadek; Grupy Szkół Językowych (spadek o 1,6%) oraz Grupy Marek
Franczyzowych (spadek o 3,1%).
•
Marża brutto wyniosła 42,2% (spadek o 1,6 p.p.). Jej spadek jest głównie efektem znaczącego spadku
marży na Grupie Marek Franczyzowych (spadek o 11,8%).
•
W zakresie działalności kontynuowanej, Grupa odnotowała zysk z działalności operacyjnej
w wysokości 13,1 mln PLN (w analogicznym okresie ubiegłego roku strata z działalności operacyjnej
wyniosła 4,7 mln PLN). Wzrostowi uległy kategorie kosztów związane z kosztami osobowymi,
kosztami budynków oraz innymi kosztami operacyjnymi sklepów i szkół.
•
W trakcie pierwszego półrocza 2013 roku, Grupa kontynuowała restrukturyzację sektora „Moda”,
obejmując udziały w jednostkach współzależnych, działających w modelu Joint Venture, powołanych
w celu operowania poszczególnymi markami franczyzowymi.
- W lutym 2013 objęto 50% udziałów w spółce Venetian Fashion Netherlands B.V. która poprzez
swoje spółki zależne prowadzi sieć sklepów pod marką OVS w Rosji (od lutego 2013 - poprzez
spółki zależne LLC Venice Fashion oraz LLC Venice Fashion K) oraz na Ukrainie (od czerwca 2013
- poprzez spółkę zależną LLC Italian Fashion). Udziały objęto w zamian za wkłady pieniężny i
rzeczowy. Pozostałe 50% udziałów objęła Grupo Coin Spa (właściciel marki OVS), wnosząc do
spółki gotówkę oraz umowę handlową upoważniającą spółkę do korzystania ze znaków towarowych
Gruppo Coin Spa.
- W marcu 2013 r. objęto 50% udziałów w spółce RI Fashion Sp. z o.o. która od kwietnia 2013 r.
prowadzi sieć sklepów pod marką River Island w Polsce. Udziały objęto w zamian za wkłady
pieniężny i rzeczowy. Pozostałe 50% udziałów objął River Island Clothing UK (właściciel marki
River Island), wnosząc do spółki umowę handlową upoważniającą spółkę do korzystania ze znaków
towarowych River Island.
- W czerwcu 2013 r. objęto 50% udziałów w spółce Waterview Fashion B.V która poprzez swoją
spółkę zależną (River Island Rus LLC) prowadzi sieć sklepów pod marką River Island w Rosji.
Udziały objęto w zamian za wkłady pieniężny i rzeczowy. Pozostałe 50% udziałów objął River
Island Clothing UK (właściciel marki River Island), wnosząc do spółki umowę handlową
upoważniającą spółkę do korzystania ze znaków towarowych River Island.
Początkowe ujęcie powyższych udziałów zostało dokonane w oparciu o ich wartości godziwe, a
nadwyżka wartości godziwej ponad wkład majątkowy grupy wynosząca 42 313 tys. zł została
zaprezentowana w rachunku wyników jako „wynik z tytułu utraty kontroli nad częścią segmentu
moda”.
•
W dniu 17 czerwca 2013 roku, zawarta została umowa kredytowa pomiędzy Bankiem Zachodnim
WBK S.A. („Bank”) oraz PZU FIZ AN BIS 1 jako Kredytodawcami oraz EMF i jej podmiotami
zależnymi tj. Empik Sp. z o.o., Learning Systems Poland Sp. z o.o., Optimum Distribution Sp. z o.o.,
Smyk Sp. z o.o., E-Commerce Services Sp. z o.o. jako Kredytobiorcami, oraz Empik Assets sp. z
o.o., Smyk Global Assets GmbH jako Gwarantami na łączna kwotę 300 mln PLN („Kredyt”).
Strona 6 z 29
W ramach powyższej umowy Grupa:
- otrzymała nową linię kredytu w kwocie 200 mln PLN z przeznaczeniem na finansowanie
działalności Grupy (w tym finansowanie lub refinansowanie wydatków kapitałowych). Kredyt ten
będzie spłacany w 12 równych ratach kwartalnych począwszy od 31października 2013 do 31 lipca
2016 r.
- dokonała zmian w dotychczasowej umowie kredytowej o wartości 100 mln PLN, podpisanej w
dniu 27 marca 2013 r. pomiędzy Bankiem Zachodnim WBK S.A. oraz EM&F i jej spółkami
zależnymi, w taki sposób iż cel kredytowania, harmonogram spłat oraz lista spółek przystępujących
do umowy zostały zmienione w sposób wskazany powyżej.
•
W dniu 29 marca 2013 roku zawarta została umowa wielocelowej linii kredytowej pomiędzy BNP
Paribas S.A. („Bank”) oraz EMF i jej podmiotami zależnymi tj. Empik Sp. z o.o., E-Commerce
Services Sp. z o.o., Smyk Sp. z o.o., Ultimate Fashion Sp. z o.o. oraz Learning Systems Poland Sp. z
o.o. jako Kredytobiorcami. Na mocy powyższej umowy Bank, w ramach limitu na łączną kwotę 40
mln PLN („Limit”), umożliwił Kredytobiorcom korzystanie z następujących produktów bankowych:
kredytu w rachunku bieżącym do kwoty 30 mln PLN oraz linii akredytyw i gwarancji bankowych
do kwoty 10 mln PLN. Limit dostępny jest do dnia 29 marca 2014.
•
W dniu 24 kwietnia 2013 roku zawarta została umowa kredytowa pomiędzy BNP Paribas S.A.
(„Bank”) oraz EMF i jej podmiotami zależnymi tj. Empik Sp. z o.o., E-Commerce Services Sp. z
o.o., Smyk Sp. z o.o. oraz Learning Systems Poland Sp. z o.o. jako Kredytobiorcami. Na mocy tej
umowy Bank udzielił Kredytobiorcom kredytu na łączną kwotę 40 mln PLN („Kredyt”) z
przeznaczeniem na finansowanie/refinansowanie wydatków inwestycyjnych ponoszonych przez
Kredytobiorców. Uruchomienie limitu uzależnione jest od przedłużenia terminów zapadalności
papierów dłużnych wyemitowanych przez Spółkę. Kredyt dostępny jest do dnia 30 grudnia 2013
roku ostateczna spłata Kredytu ma nastąpić do 30 grudnia 2016 roku.
Strona 7 z 29
2.
Struktura Grupy
Spółki bezpośrednio i pośrednio zależne, współzależne i stowarzyszone z Empik Media & Fashion S.A:
Nazwa
Jednostki zależne
EMPiK Sp. z o.o.
Kraj
31 grudnia
2012
% udziałów/
akcji
100,00
100,00
Polska
Polska
Cypr
Polska
Polska
Polska
Sieć sprzedaży detalicznej książek, prasy i multimediów, punkty fotograficzne i
szkoły językowe
Zarządzanie aktywami oraz znakami towarowymi
Sprzedaż internetowa
Spółka posiadająca 100% udziałów w Fashion Look Sp. z o.o.
Spółka inwestycyjna
Dystrybutor prasy polskiej i międzynarodowej
Spółka nieprowadząca działalności
100,00
100,00
100,00
100,00
94,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
94,00
100,00
Optyk Express Sp. z o.o.(1)
Fashion Look Sp. z o.o. (13)
Flamongi Holdings Limited (1)
Virtualo Sp. z o.o. (1)
e-Muzyka S.A.(17)
Polska
Polska
Cypr
Polska
Polska
Spółka nieprowadząca działalności
Obrót odzieżą i innymi produktami franszyzowymi
Przygotowanie i dystrybucja treści cyfrowych do księgarni internetowych
Obługa techniczna dla partnerów działających na rynku dystrybucji multimediów
99,00
100,00
100,00
51,02
80,25
99,00
100,00
100,00
51,02
80,25
Gry-on line S.A.(18)
Gandalf Sp. z o.o.
Polska
Polska
Polska
Polska
Rynek rozrywki interaktywnej
Sprzedaż podręczników przez Internet
Działalność wydawnicza
Świadczenie usług w zakresie maintenance oraz rozwoju sieci sprzedaży innych
spółek Grupy
Świadczenie usług w zakresie obługi programu lojalnościowego dla innych spółek
Grupy
Sieć sprzedaży detalicznej książek, prasy i multimediów.
Spółkan ie prowadzi działąlności
Wydawnictwo książek w formie elektronicznej.
Obsługa szkół językowych
Właściciel licencji na zintegrowany system zarządzania szkołami i nauczania
języków
100,00
70,00
100,00
100,00
100,00
70,00
100,00
100,00
100,00
100,00
51,00
100,00
100,00
93,43
93,43
51,00
100,00
100,00
93,43
93,43
93,43
100,00
100,00
93,43
-
Spółka inwestycyjna, posiadająca 100% udziałów w LSR
93,43
93,43
93,43
93,43
93,43
93,43
Ukraina
Obsługa szkół językowych na Ukrainie
93,43
93,43
Rosja
Sieć szkół językowych w Rosji
93,43
93,43
Empik Assets Sp. z o.o. (1)
(16)
E-Commerce Services Sp. z o.o.
Cenzora Enterprises Ltd
Mataro Investments Sp. z o.o. (19)
Polperfect Sp. z o.o. (1)
EMPiK Beauty Sp. z o.o.- Empik Internet
Polska
30 czerwca
2013
% udziałów/
akcji
Działalność
(1)
Grupa Wydawnicza Foksal Sp. z o.o. (24)
EMF Development Sp. z o.o.
Empik Media Fashion Loyalty Services Sp. Polska
z o.o.
EDL Sp. z o.o.
Polska
Empik (Ukraine)
Ukraina
(21)
Polska
Biblioteka Akustyczna Sp. z o.o.
Polska
Learning Systems Poland Sp. z o.o. (1)
(2)
Polska
LSP Master Sp. z o.o.
LSS Learning Switzerland GmbH
Szwajcaria
The Island Learning School Limited
Cypr
Speak Up Ybanci Egitim Merkezi Limited Cypr
Sirketi
Cypr
Wedgewood Holdings Ltd (2)
Polska
Akker Sp. z o.o. (2)
Ukraina
Learning Systems Ukraine, the Limited
Liability Company (2)
Study Master, the Limited Liability
Company (2)
ANO "OC" Speak Up (20)
Strona 8 z 29
-
2.
Struktura Grupy (c.d.)
Nazwa
Kraj
Learning Systems Russia the Limited
Liability Company
Smyk Sp. z o.o.
Rosja
(14)
Polska
Polska
Cypr
Rosja
Cypr
.(3)
Kids International Sp. z o.o
(3)
Prolex Services Limited
(7)
Smyk-Rus Limited
(3)
Madras Enterprises Limited
(4)
30 czerwca
2013
% udziałów/
akcji
Działalność
Właściciel licencji na zintegrowany system zarządzania szkołami i nauczania
języków
Sieć domów towarowych z produktami dziecięcymi
Operator sieci sklepów z produktami dziecięcymi
Spółka inwestycyjna posiadająca 100% udziałów w Smyk-Rus Limited
Operator sieci domów towarowych z produktami dziecięcymi
Spółka inwestycyjna posiadająca 100% udziałów w Paritet – Smyk LLC, Grupa
posiada 90% udziałów jednak poprzez konstrukcję opcji konsoliduje 100%
31 grudnia
2012
% udziałów/
akcji
93,43
93,43
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
Ukraina
Operator sieci domów towarowych z produktami dziecięcymi, Grupa posiada 90%
udziałów jednak poprzez konstrukcję opcji konsoliduje 100%
100,00
100,00
Turcja
100,00
100,00
Niemcy
Rumunia
100,00
100,00
100,00
100,00
Polska
Szwajcaria
Operator sieci domów towarowych z produktami dziecięcymi, zarejestrowana 18
listopada 2009 r.
Zarządzanie aktywami oraz znakami towarowymi
Zarządzanie aktywami oraz znakami towarowymi grupy Smyk
100,00
100,00
100,00
100,00
Cypr
Niemcy
Spółka inwestycyjna posiadająca 100% udziałów w Spiele Max AG
100,00
100,00
100,00
100,00
Niemcy
100,00
100,00
Polska
Obrót hurtowy wybranymi kosmetykami, produktami optycznymi i odzieżą sportową
w Polsce
100,00
100,00
Optimum Distribution CZ&SK s.r.o.
Czechy
Obrót hurtowy wybranymi kosmetykami, produktami optycznymi i odzieżą sportową
w Czechach i na Słowacji
100,00
100,00
LuxPol Invest S.à r.l
Luksemburg Spółka inwestycyjna posiadająca 49% udziałów w EPCD Sp. z o.o.
75,00
75,00
Paritet – Smyk LLC
Smyk Cocuk Giyim Oyuncak ve
(3)
Aksesuarlari
(22)
Spiele Max AG
(3)
Smyk All for Kids SRL
Smyk Global Assets Sp. z o.o.
Smyk Global Assets GmbH
Mexvet Enterprises Limited
(3)
SPX Holding GmbH
(15)
(3)
BEDI - Beteiligungs und Dienstleistungs
GmbH
Optimum Distribution Sp. z o.o.
(19)
Amersport Group spółka z ograniczoną
Polska
Obrót odzieżą i artykułami sportowymi
100,00
100,00
Poland 1 Development Sp. z o.o.
(10)
Soul Sp. z o.o.
(26)
Smyk All for Kids Czech s.r.o.
(11)
Amersport Ukraine
(11)
Amersport Rosja
Ultimate Fashion Sp. z o.o.
Fashion US Sp. z o.o.
Ultimate Fashion International Sp. z o.o.
Polska
Polska
Polska
Czechy
Ukraina
Rosja
Polska
Polska
Polska
Obrót odzieżą i artykułami dla dzieci
Sieć franszyzy Wallis, Esprit, River Island, itd.
Obrót hurtowy odzieżą, obuwiem i innymi wybranymi produktami.
100,00
100,00
100,00
100,00
95,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
95,00
100,00
100,00
100,00
100,00
Fashion US spółka z ograniczoną
100,00
100,00
(9)
odpowiedzialnością Sp. k.
Amersport Group Sp. z o.o.
(9)
Polska
odpowiedzialnością Sp. k.
Licomp Eempik Multimedia Sp. z o.o.
Polska
Dystrybutor interaktywnego oprogramowania rozrywkowego
100,00
100,00
Empik Digital Sp. z o.o.
Polska
Działalność wydawnicza, doradcza, z zakresu HR, IT i telekomunikacji.
100,00
100,00
East Services S.A.
Szwajcaria
100,00
71,28
100,00
71,28
(23)
Maratex Limited
B4 SA
(5)
(6)
Daughter Enterprise Maratex
(6)
CJSC Maratex
(6)
OOO Maratex K
(2)
Weromex LTD
(6)
Wolmex Enterprises Ltd
Szwajcaria
Działalność doradcza
Spółka inwestycyjna posiadająca udziały w B4 SA, CJSC Maratex oraz OOO
Maratex K
Spółka inwestycyjna posiadająca udziały w Daughter Enterprise Maratex
71,28
71,28
Ukraina
Sieć franczyzy Esprit, itd.
71,28
71,28
Rosja
Kaliningrad
Cypr
Cypr
Sieć franszyzy Esprit, River Island, itd.
Sieć franszyzy Esprit, River Island, itd.
Spółka inwestycyjna posiadająca 20% udziałów w LSU
71,28
71,28
93,43
71,28
71,28
71,28
93,43
71,28
Cypr
Strona 9 z 29
2.
Struktura Grupy (c.d.)
Nazwa
Kraj
Działalność
Jednostki współzależne
RI Fashion Sp. z o.o. (23)
Polska
Venetian Fashion Netherlands (6)
Holandia
LLC Venice Fashion (25)
LLC Venice Fashion K (25)
LLC Italian Fashion (25)
Waterview Fashion B.V
River Island Rus LLC
Rosja
Rosja
Ukraina
Holandia
Rosja
Spółka inwestycyjna posiadająca udziały w LLC Venice Fashion oraz LLC Venice
Fashion K
Jednostki stowarzyszone
EPCD Sp. z o.o. (8)
EPCD Cz&SK s.r.o.(12)
EPCD SRL.(12)
Speak Up LLC
Speak Up Kiev LLC
Speak Up Ukraine LLC
NTG Network Toys Germany GmbH
Polska
Czechy
Rumunia
Rosja
Ukraina
Ukraina
Niemcy
Dystrybucja wybranych kosmetyków w Polsce
Dystrybucja wybranych kosmetyków w Czechach i na Słowacji
Dystrybucja wybranych kosmetyków w Rumunii
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
(6)
(7)
(8)
(9)
(10)
(11)
(12)
(13)
(14)
(15)
(16)
(17)
(18)
(19)
(20)
(21)
(22)
(23)
(24)
(25)
(26)
30 czerwca
2013
% udziałów/
akcji
31 grudnia
2012
% udziałów/
akcji
50,00
100,00
35,64
35,64
35,64
35,64
35,64
35,64
35,64
35,64
35,64
-
36,73
36,73
36,73
22,00
22,00
22,00
16,66
36,73
36,73
36,73
-
Jednostki zależne od EMPiK Sp. z o.o.
Spółki zależne od Learning Systems Poland Sp. z o.o.
Spółki zależne od Smyk Sp. z o.o.
Spółka zależna od Madras Enterprises Limited
Grupa posiada 71,28% udziałów. Do momentu anulowania opcji put we wrześniu 2012 r. Grupa konsolidowała 100%
Spółki zależne od Maratex Limited
Spółka zależna od Prolex Service Limited. Grupa posiada 100% udziałów.
Spółka stowarzyszona z LuxPol Invest S.a.r.l
Spółki zależne od Optimum Distribution Sp. z o.o.
Spółki zależne od Poland 1 Development Sp. z o.o.
Spółki zależne od Amersport Sp. z o.o. Sp. k.
Spółki zależne od EPCD Sp. z o.o.
Spółka, w których udziałowcem, jest Cenzora Enterprises Ltd
Spółki, w których udziałowcem, jest Wedgewood Holdings
Spółka zależna w 80% od Smyk Sp. z o.o., a w 20% od Kids International Sp. z o.o.
Spółka powstała z podziału Empik Sp. z o.o.
Spółka posiada 65,61% udziałów, jednak poprzez konstrukcję opcji put konsoliduje 80,25%
Grupa posiada 51% akcji, jednak poprzez konstrukcję opcji put konsoliduje 100%
Wszystkie udziały w spółce Optimum Distribution Sp. z o.o. zostały wniesione aportem do Mataro Investments Sp. z o.o.
Spółka zależna od Learning System Russia
Grupa posiada 76,06 % akcji, jednak poprzez konstrukcję opcji put konsoliduje 100%
Spółka zależna od SPX Spiele Management GmbH
Spółka zależna od Ultimate Fashion Sp. z o.o.
Grupa posiada 78,4% udziałów w spółce, jednak poprzez konstrukcję opcji put konsoliduje 100%
Spółki zależne od Venetian Fashion Netherlands
Spółka zależna w 90% od Smyk Sp. z o.o., a w 10% od Kids International Sp. z o.o.
Strona 10 z 29
Zarząd Grupy EM&F regularnie przegląda bieżące raporty zarządcze pod kątem wyników operacyjnych
oraz zasadności alokacji nakładów inwestycyjnych. Zarząd Grupy EM&F analizuje wyniki operacyjne
oraz alokację nakładów inwestycyjnych z dwóch perspektyw: geograficznej oraz branżowej. W oparciu o
perspektywę branżową wyodrębniono następujące segmenty sprawozdawcze: “Grupa Empik”, „Grupa
Smyk”, „Szkoły Językowe”, „Grupa Marek Franczyzowych”, „Dystrybucja Artykułów Kosmetycznych i
Sportowych” oraz “Niezaalokowane”, odzwierciedlający wyniki Empik Media & Fashion S.A. wraz ze
spółkami zależnymi EMF Development Sp. z o. o. oraz Empik Media & Fashion Loyalty Services Sp. z
o.o. a także korekty konsolidacyjne. Segmentem operacyjnym jest działalność poszczególnych branż w
poszczególnych krajach, natomiast dla segmentu Grupa marek Franczyzowych, segmentem jest również
każda z odrębnych marek franczyzowych (niezależnie od kraju) którymi operuje grupa. Segmenty
operacyjne podlegały agregacji do segmentów sprawozdawczych.
Dane finansowe dotyczące powyższych segmentów znajdują się na str. 2 i 3 niniejszego Sprawozdania
Zarządu.
Strona 11 z 29
3.
Uwarunkowania ekonomiczne i tendencje rynkowe
3.1.
Wzorce zachowań i wydatków konsumentów w Polsce
Tempo wzrostu gospodarczego Polski w I połowie 2013 roku wyniosło ok. 1,3% (wzrost PKB r/r),
natomiast prognozowane dla całego roku – ok. 1,7% wobec 3% odnotowanych w 2012 r. - szacują
analitycy Ministerstwa Gospodarki. W ich ocenie, mimo utrzymującego się na wysokim poziomie
przyrostu inwestycji, nie będą one w stanie skompensować wyraźnie niższej dynamiki konsumpcji.
Niemniej jednak, głównym źródłem wzrostu nadal pozostanie popyt wewnętrzny.
W pierwszym półroczu 2013 r. inflacja na bazie wskaźnika CPI osiągnęła poziom 1% w skali roku
W porównaniu do analogicznego okresu w 2012 r., w pierwszym półroczu 2013 r. odnotowany został
wzrost sprzedaży detalicznej na poziomie 2,6%. Analitycy Ministerstwa Gospodarki oczekują, że
w kolejnych kwartałach 2013 r. dynamika ta będzie nadal utrzymywać się poniżej zeszłorocznych
odczytów, jednak powinny być większe niż w pierwszych dwóch kwartałach 2013.
3.2.
Rozwój centrów i sieci handlowych
Na koniec czerwca 2013 r. sieć sprzedaży liczyła 645 punktów o łącznej powierzchni netto 344 191 m².
W I półroczu 2013 r. Grupa otworzyła łącznie 23 sklepy i szkoły, oraz zamknęła 9 punktów. Spośród
wszystkich spółek Grupy, w pierwszej połowie 2013 najwięcej sklepów otworzyła Grupa Smyk (12
nowych salonów otwartych w Polsce, Rosji i Niemczech oraz 3 zamknięcia w Polsce i Niemczech). Na
drugim miejscu pod kątem nowych otwarć uplasowała się grupa Szkół Językowych, w ramach której
otworzono 6 nowych punktów oraz zamknięto w punkty.
W pozostałej części roku dalszy rozwój sieci sprzedażowej będzie głównie dotyczył Grupy Smyk oraz
szkół językowych.
3.3.
Zarządzanie ryzykiem finansowym
Czynniki ryzyka finansowego
Działalność Grupy Empik Media & Fashion S.A. naraża ją na wiele różnych ryzyk finansowych: ryzyko
rynkowe (w tym ryzyko zmiany kursu walut oraz ryzyko zmiany wartości godziwej lub przepływów
pieniężnych w wyniku zmian stóp procentowych oraz ryzyko cenowe), ryzyko kredytowe oraz ryzyko
utraty płynności. Ogólny program Grupy Empik Media & Fashion S.A. dotyczący zarządzania ryzykiem
związany jest głównie z nieprzewidywalnością rynków finansowych oraz ma na celu minimalizować
potencjalne niekorzystne wpływy na wyniki finansowe Grupy Empik Media & Fashion S.A. Grupa
wykorzystuje instrumenty finansowe w celu zabezpieczenia się przed niektórymi zagrożeniami.
Ryzyko finansowe jest zarządzane przez zarządy poszczególnych spółek Grupy w zgodzie
z ustaleniami poczynionymi w jednostce dominującej. Zarządy ustalają ogólne zasady zarządzania
ryzykiem oraz politykę dotyczącą określonych dziedzin, takich jak ryzyko zmiany kursu walut, ryzyko
zmiany stopy procentowej, ryzyko kredytowe, stosowanie instrumentów pochodnych i innych
instrumentów finansowych oraz inwestowanie nadwyżek płynności.
Strona 12 z 29
(i)
Ryzyko zmiany kursu walut
Grupa Empik Media & Fashion S.A. jest narażona na ryzyka związane ze zmianą kursów walut
wynikające z operowania w różnych walutach, głównie w odniesieniu do dolara amerykańskiego, euro,
korony czeskiej, rubla oraz hrywny ukraińskiej. Grupa stosuje terminowe kontrakty walutowe w celu
zabezpieczenia swojej ekspozycji na ryzyko kursowe w odniesieniu do zobowiązań wynikających
z umów najmu, leasingu finansowego oraz prognozowanego zakupu towarów, a także zakłada depozyty
walutowe w dolarach amerykańskich, euro i funtach brytyjskich, wykorzystywane do dokonywania
płatności zobowiązań wyrażonych w walutach obcych.
Polityka Grupy w zakresie zarządzania ryzykiem zakłada zabezpieczenie od 65% do 90%
przewidywanych przepływów pieniężnych dla okresu nieprzekraczającego kolejnych sześciu miesięcy.
Zabezpieczane są głównie zobowiązania z tytułu rat leasingu finansowego, zobowiązana z tytułu
czynszów dzierżawnych oraz rozliczenia związane z regulowaniem zobowiązań za zakup zapasów. Grupa
prowadzi analizy zarówno w momencie początkowym, jak i na bieżąco w celu zapewnienia, że
realizowane transakcje zabezpieczające przynoszą znaczące efekty w zakresie równoważenia zmian
wartości godziwych lub przepływów pieniężnych zabezpieczanych pozycji.
Grupa posiada szereg inwestycji w jednostkach prowadzących działalność za granicą, których aktywa
netto narażone są na ryzyko zmiany kursu walut.
Grupa posiada podmioty w Rosji, Ukrainie, Cyprze, Niemczech. Ponadto Grupa posiada jednostki
zależne w Turcji, Szwajcarii, Luksemburgu Rumunii i Czechach. W związku z powyższym, Grupa może
być narażona na ryzyko zmiany kursów walut wynikające z faktu dokonania wspomnianych inwestycji
zagranicznych. Ryzykiem zmiany kursu walut, związanym z aktywami netto jednostek Grupy
prowadzących działalność zagraniczną, zarządza się za pomocą kredytów i pożyczek wyrażonych w
odpowiednich walutach obcych.
(ii)
Ryzyko zmiany stóp procentowych
W przypadku Grupy ryzyko zmiany stóp procentowych związane jest z długoterminowymi instrumentami
dłużnymi. Kredyty i pożyczki oraz papiery dłużne o zmiennym oprocentowaniu narażają Grupę na
ryzyko zmiany przepływów pieniężnych w wyniku zmiany stóp procentowych. Oprocentowanie umów
leasingu finansowego, w których Grupa jest leasingobiorcą jest stałe i ustalane w momencie zawarcia
umowy. Grupa na bieżąco dokonuje analizy poziomu ryzyka zmiany stóp procentowych i ocenia
potencjalny wpływ tych zmian na wynik finansowy Grupy. Przeprowadza się symulację różnych
scenariuszy, biorąc pod uwagę refinansowanie, odnawianie istniejących pozycji, finansowanie
alternatywne i zabezpieczenia. Na podstawie tych scenariuszy Grupa oblicza wpływ określonych zmian
stóp procentowych na wynik finansowy. Scenariusze te tworzy się tylko dla zobowiązań, które stanowią
największe oprocentowane pozycje.
(iii)
Ryzyko zmiany cen akcji
Grupa nie jest narażona na ryzyko zmiany ceny akcji, ponieważ w swoich aktywach nie wykazuje tego
typu pozycji.
Strona 13 z 29
4.
Wyniki działalności za okres sześciu miesięcy 2013 i 2012 r.
4.1.
Sześć miesięcy zakończonych
30 czerwca 2013
30 czerwca 2012
przekształcony
1 477 755
1 416 524
Przychody netto z działalności kontynuowanej
534 643
523 083
97 503
213 780
108 629
116
Grupa Empik
Grupa Smyk
Szkoły Językowe
Grupa Marek Franszyzowych
Dystrybucja Artykułów Kosmetycznych i Sportowych
Pozostałe segmenty
522 365
467 274
99 118
220 634
107 132
0
Informacja o głównych produktach, towarach i usługach w ramach Grupy:
Przychody Grupy dzielą się na podstawowe kategorie:
− Grupa Empik – sprzedaż książek, czasopism, filmów, muzyki, gier komputerowych oraz punkty
foto;
− Grupa Smyk – sprzedaż artykułów dla dzieci;
− Szkoły Językowe – prowadzenie szkół językowych na terenie Polski, Rosji, Ukrainy oraz Turcji;
− Grupa Marek Franczyzowych – sprzedaż odzieży i obuwia;
− Dystrybucja Artykułów Kosmetycznych i Sportowych – sprzedaż odzieży oraz obuwia
sportowego oraz kosmetyków.
Poszczególne Grupy przedstawiają również podstawowy podział przychodów ze sprzedaży na kategorie
produktowe.
W stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego największy wzrost zanotowała Grupa Smyk wzrost o 11,9% głownie dzięki pozytywnym przyrostom sprzedaży LTL (2,2%). Smyk Polska wciąż
rozwija swoją sieć sprzedaży - w ostatnich czterech kwartałach sieć powiększyła się o 7 sklepów. W
marcu br. otwarto dziesiąty Smyk Megastore (w Gliwicach) oraz pierwszy outlet w Warszawie. Sklepy
Smyk osiągnęły rekordową sprzedaż z okazji Dnia Dziecka. Wysoką sprzedaż w omawianym okresie
miały także artykuły ze specjalnych, dedykowanych katalogów z okazji Walentynek oraz Świąt
Wielkanocnych. W dalszej kolejności, jeśli chodzi o dynamikę wzrostu, znajduje się Grupa Empik
(wzrost o 2,4%) do którego przyczyniło się znaczące powiększenie sprzedaży w segmentach E-commerce
oraz Publishing (odpowiednio 38% i 25%) wchodzących w skład grupy Empik. Grupy, które zanotowały
niewielki spadek to Grupa Marek Franczyzowych – 3,1% oraz Szkoły Językowe – 1,6%.
Strona 14 z 29
4.2.
Liczba punktów sprzedaży oraz punktów usługowych (bez działalności zaniechanej)
Na dzień
30 czerwca 2013
Grupa Empik *
Grupa Smyk
Szkoły Językowe
Grupa Marek Franszyzowych **
Pozostałe
RAZEM
30 czerwca 2012
188
187
118
131
21
645
280
160
111
177
19
1
748
* W roku 2012 uwzględniono sieć kawiarni Empik Cafe oraz księgarnie Bukva (na Ukrainie)
** W roku 2013 liczba punktów sprzedaży prezentowana łącznie z punktami prowadzonymi przez spółki Joint Venture
Spadek liczby placówek handlowych w porównaniu do czerwca 2012 roku wynika głównie ze sprzedaży
udziałów w spółkach Empik Cafe (w czerwcu 2012 spółka prowadziła 74 punkty sprzedaży detalicznej)
oraz Bukva (19 księgarni na Ukrainie). Ponadto proces restrukturyzacyjny w segmencie moda skutkował
zamknięciem sklepów w Polsce, Rosji i na Ukrainie.
4.3.
Łączna powierzchnia handlowa netto
Na dzień
30 czerwca 2013
m2
84 736
176 302
36 240
45 953
2 008
345 239
Grupa Empik *
Grupa Smyk
Szkoły Językowe
Grupa Marek Franszyzowych **
Pozostałe
RAZEM
30 czerwca 2012
m2
98 373
155 299
34 693
55 160
1 778
74
345 377
* W roku 2012 uwzględniono sieć kawiarni Empik Cafe oraz księgarnie Bukva (na Ukrainie)
** W roku 2013 liczba punktów sprzedaży prezentowana łącznie z punktami prowadzonymi przez spółki Joint Venture
4.4.
Rentowność
Rentowność sprzedaży brutto
30 czerwca 2013
30 czerwca 2012
przekształcony
42,2%
43,8%
Rentowność sprzedaży (%)
39,6%
42,6%
69,9%
35,9%
41,2%
Grupa Empik
Grupa Smyk
Szkoły Językowe
38,6%
43,2%
69,6%
47,7%
40,1%
Rentowność sprzedaży brutto obliczana jest jako stosunek zysku brutto do przychodów ze sprzedaży, gdzie
zysk brutto jest definiowany jako przychody ze sprzedaży pomniejszone o koszt zakupu produktów,
powiększony o odpowiednie podatki i opłaty celne, jak również opłaty franczyzowe i licencyjne, straty
produktów, zmiany wartości rezerwy na zapasy wolno rotujące, oraz w przypadku szkół językowych koszty wynagrodzenia lektorów oraz koszty podręczników, a w przypadku handlu hurtowego koszty
transportu produktów. Grupa monitoruje rentowność sprzedaży brutto osiąganą przez poszczególne
Strona 15 z 29
Spółki Operacyjne w celu oceny ich wyników finansowych i operacyjnych. Wskaźnik rentowności
sprzedaży brutto jest obliczany przez Spółkę i nie został zamieszczony w skonsolidowanym sprawozdaniu
finansowym.
W zakresie działalności kontynuowanej, rentowność sprzedaży w Grupie Empik Media & Fashion S.A.
uplasowała się na poziomie niższym niż w analogicznym okresie roku poprzedniego – 42,2%
w porównaniu do 43,8% w pierwszym półroczu 2012 r., największy wzrost marży odnotowała Grupa
Empik. Wzrost Rentowności jest przede wszystkim efektem wzrostu marży w segmentach E-commerce
oraz Publishing. Największy spadek marży można zaobserwować w Grupie Marek Franczyzowych w
sieciach sklepów. Głównym powodem są znaczące wyprzedaże w sezonie zimowym w sklepach
zamykanych marek (Wallis, Mexx, Orsay). Ponadto, z powodu przeniesienia na początku 2013 roku
zarządzania siecią sklepów River Island oraz Gruppo Coin do spółek joint venture, wyniki tych sklepów
są konsolidowane jako udział w zysku bądź stracie jednostek współzależnych i stowarzyszonych. W
wyniku tej operacji zmieniła się struktura sklepów zarządzanych bezpośrednio przez Spółki Ultimate
Fashion oraz Maratex, co miało negatywny wpływ na marżę w porównaniu do roku poprzedniego.
4.5.
EBITDA
30 czerwca 2013
30 czerwca 2012
tys. PLN
tys. PLN
przekształcony
81 101
61 669
EBITDA z działalności podstawowej * kontynuowanej
Grupa Empik
Grupa Smyk
Szkoły Językowe
Pozostałe segmenty
28 596
7 340
17 754
31 158
7 784
-11 531
30 593
27 233
19 361
-4 722
5 542
-16 339
EBITDA oznacza zysk/(strat) na działalności kontynuowanej wyznaczony zgodnie z MSSF, skorygowany o
odpisy amortyzacyjne, odpisy z tytułu utraty wartości, udział w zysku i stracie jednostek stowarzyszonych,
przychody i koszty finansowe (pozostałe) oraz podatek dochodowy. Zdaniem Zarządu EBITDA i inne
mierniki przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej są przydatnymi, dodatkowymi informacjami
na potrzeby pomiaru wyników operacyjnych Grupy i jej operacyjnych spółek zależnych. EBITDA nie jest
miernikiem zdefiniowanym przez MSSF i nie powinien być uważany za alternatywę w stosunku do
zdefiniowanych przez MSSF mierników zysku/(straty) netto, wyznaczników wyników operacyjnych,
mierników przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej, ani też za wskaźnik płynności. Jest to
jednak jeden z głównych mierników, który Grupa bierze pod uwagę przy planowaniu i prowadzeniu
działalności. Należy podkreślić, że EBITDA nie jest miernikiem jednolitym lub ustandaryzowanym, w
związku z czym pomiędzy równymi raportującymi mogą występować istotne różnice w sposobie jego
obliczania i wskaźnik może nie być porównywalny. Miernik EBITDA jest obliczany przez Spółkę i nie
został zamieszczony w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.
Wynik EBITDA z działalności operacyjnej Grupy EMF w I półroczu 2013 r. wzrósł o 31,5% r/r do
81 mln PLN.
•
W Grupie Empik wynik spadł, ze względu na gorsze wyniki salonów Empik (2 mln PLN, 6,5% r/r).
W segmencie E-commerce wzrost EBITDA był możliwy dzięki rozwojowi biznesu, przy
jednoczesnym utrzymaniu kosztów operacyjnych na podobnym poziomie, jak w roku poprzednim
oraz dynamicznemu wzrostowi przychodów.
Strona 16 z 29
•
Wynik EBITDA Grupy Smyk spadł o 73% r/r do 7 mln PLN w I półroczu 2013 r. Spółki z Polski
oraz Rumuni zwiększyły wynik EBITDA w omawianym okresie, natomiast spadek nastąpił w
Niemczech, Rosji i Turcji. Pogorszenie wyniku w Niemczech jest efektem nasilenia się walki
konkurencyjnej, a tym samym obniżenia rentowności w segmencie zabawek. W Rosji spadek zysku
wynika głównie z problemów logistycznych w dostawach towaru (które zostały już obecnie
rozwiązane), a także negatywnego wpływu zmiany kursów walutowych. Natomiast spadek zysku w
Turcji wynika z dwóch czynników. Po pierwsze większość sklepów została otwarta w ciągu
ostatnich 12 miesięcy, są zatem na wczesnym etapie rozwoju. Sklepy te dopasowują się do realiów
rynkowych i nie osiągnęły jeszcze docelowej rentowności sprzedaży. Po drugie ze względu na serię
protestów i zamieszek w Stambule i Ankarze w II kwartale 2013 r. ruch klientów (tzw. traffic) w
sklepach był bardzo niski.
•
W Szkołach Językowych wynik EBITDA spadł o 1,6 mln PLN (8% r/r), głównym powodem spadku
jest niższa sprzedaż kursów korporacyjnych sieci empik school, co wynika z ograniczenia ilości
kursów dotowanych przez UE. Dodatkowo w I kwartale 2013 r. zostały wprowadzone kursy roczne,
co spowodowało wzrost ceny, przy jednoczesnym rozłożeniu przychodów na 10, a nie na 5 miesięcy
dla sieci empik school.
•
W Grupie Marek Franczyzowych w I półroczu 2013 r. wynik EBITDA wzrósł o 35,9 mln PLN.
Zmiana jest głównie efektem rozpoznania wyniku na utracie kontroli spółek z powyższego
segmentu. Szczegóły zostały opisane w „Najistotniejsze wydarzenia w Grupie EM&F w I półroczu
2013”.
4.6.
EBIT
30 czerwca 2013
30 czerwca 2012
tys. PLN
tys. PLN
EBIT z działalności podstawowej * kontynuowanej
18 946
17
Grupa Empik
Grupa Smyk
Szkoły Językowe
Pozostałe segmenty
6 129
-16 555
12 196
22 566
6 953
-12 343
6 995
10 325
14 047
-19 144
4 741
-16 947
•
Wzrost EBIT dla całej Grupy wyniósł 18,9 mln PLN, przy czym wzrost ten dotyczy przede
wszystkim Grupa Marek Franczyzowych związku z objęciem przez Grupę udziałów w dwóch
jednostkach współzależnych. Szczegółowy opis został zamieszczony w punkcie „Najistotniejsze
wydarzenia w Grupie EM&F w I półroczu 2013”.
Strona 17 z 29
4.7.
Wynik netto z działalności kontynuowanej
30 czerwca 2013
30 czerwca 2012
tys. PLN
tys. PLN
Zysk/strata netto z działalności podstawowej * kontynuowanej
Zyski z przeszacowania instrumentów finansowych
Wycena akcji pracowniczych
Zysk/strata netto z działalności kontynowanej
-21 799
19 398
-3 597
-5 865
-2 819
-4 727
-31 261
11 852
4.8.
Koszty
Koszty operacyjne* (działalność podstawowa kontynuowana):
Amortyzacja i odpisy z tytułu trwałej utraty wartości
Koszty osobowe
Koszty marketingu
Koszty budynków
Koszty operacyjne sklepów i szkół
Pozostałe koszty operacyjne
30 czerwca 2013
30 czerwca 2012
tys. PLN
tys. PLN
przekształcony
62 154
61 652
192 942
181 837
34 571
34 607
232 433
220 473
108 438
93 875
36 192
45 547
666 730
RAZEM
637 990
Amortyzacja i odpisy z tytułu trwałej utraty wartości kształtują się na zbliżonym poziomie jak w 2012
roku.
Koszty wynagrodzeń wzrosły o 6% z 181,8 mln PLN w I połowie 2012 r. do 192,9 mln PLN w I połowie
2013 r. Wzrost spowodowany jest otwarciami nowych sklepów, związaną z tym faktem większą ilością
pracowników. Równocześnie nie jest jeszcze zauważalny efekt restrukturyzacji segmentu moda który
miał miejsce w pierwszej połowie 2013 roku.
Wydatki na marketing wyniosły 34,6 mln PLN i pozostały na analogicznym poziomie jak w roku
ubiegłym.
Koszty budynków wzrosły w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego o 5,4%, a koszty
operacyjne sklepów wzrosły o 15,5%. Wzrosty te spowodowane są w dużej mierze: roczną indeksacją
najmu, oraz nowymi otwarciami w drugiej połowie 2012 i w 2013 r.
Pozostałe koszty operacyjne spadły o 20,5% z 45,5 mln PLN w I połowie 2012 r. do 36,2 mln PLN w I
połowie 2013 r. Zmiana spowodowana była głównie spadkiem usług konsultingowych (w tym prawnych)
o 9 mln PLN.
Strona 18 z 29
4.9.
Struktura bilansu
Na dzień
30 czerwca 2013
tys. PLN
31 grudnia 2012
tys. PLN
Aktywa trwałe
Wartości niematerialne i prawne
Rzeczowe aktywa trwałe
Inwestycje w jednostkach współzależnych i stowarzyszonych
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży
Pozostałe należności
1 331 415
448 620
563 776
174 197
127 807
79
16 936
1 308 316
534 183
606 364
22 825
131 186
79
13 679
Aktywa obrotowe
Zapasy
Należności handlowe i pozostałe należności
Pochodne instrumenty finansowe
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Aktywa klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży
1 227 337
724 991
372 997
3 263
125 158
927
1 422 847
802 019
341 044
36
264 230
15 519
AKTYWA RAZEM
2 558 753
2 731 164
Spadek wartości niematerialnych i prawnych wynika głównie z faktu iż w związku z reorganizacją
segmentu Moda, i wydzieleniem poszczególnych marek handlowych w samodzielne spółki, goodwill
uprzednio przypisany do całości segmentu został obecnie alokowany na sieci poszczególnych marek. Z
uwagi na fakt iż niektóre marki działają obecnie w formie jednostek stowarzyszonych (model „joint
venture”) goodwill przypisany do tych marek został zaliczony jako część początkowej wartości nabycia
udziałów w tychże spółkach.
Zmniejszenie wartości rzeczowego majątku trwałego wynika głównie z amortyzacji dokonanej w ciągu 6
mc obecnego roku, jak też z przekazania części majątku trwałego jako wkładu w początkowy kapitał
spółek działających w model „joint venture”. W konsekwencji powyższego, korespondująca wartość
rzeczowych aktywów trwałych została zaliczona jako część początkowej wartości nabycia udziałów w
spółkach współzależnych.
Istotny wzrost na pozycji „Inwestycje w jednostkach współzależnych i stowarzyszonych” wynika z faktu
objęcia udziałów w jednostkach współzależnych w następstwie restrukturyzacji segmentu „Moda”.
Spadek wartości zapasów wynika z sezonowości prowadzonej działalności oraz konsekwencji starań
Grupy o jak najlepsze zarządzanie kapitałem obrotowym Grupy.
Spadek wartości salda środków pieniężnych wynika z sezonowości prowadzonej działalności.
Strona 19 z 29
30 czerwca 2013
tys. PLN
31 grudnia 2012
tys. PLN
580 436
326 053
(15 137)
355 012
(29 175)
(56 318)
588 965
326 053
(39 971)
356 826
(1 813)
(52 130)
Zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty i pożyczki
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Pozostałe zobowiązania
Rezerwy na zobowiązania
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania handlowe i pozostałe zobowiązania
Kredyty i pożyczki
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego
Rezerwy na zobowiązania
Pochodne instrumenty finansowe
Pasywa związane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży
1 978 317
593 880
494 589
31 396
66 122
1 772
1 384 438
975 930
389 927
5 873
9 670
3 039
2 108 943
570 326
449 134
34 409
83 763
3 020
1 538 617
1 250 226
262 063
10 171
15 065
1 093
33 255
PASYWA RAZEM
2 558 753
2 731 164
Kapitał własny
Kapitał podstawowy
Pozostałe kapitały rezerwowe
Zysk z lat ubiegłych
Zysk netto
Kapitały udziałowców niesprawujących kontroli
Na dzień 30 czerwca 2013 r. saldo długoterminowych kredytów i pożyczek uległo zwiększeniu o 45 mln
PLN (10%), co wynika głównie z podpisania nowej umowy kredytowej z Bankiem Zachodnim WBK
S.A. („Bank”) oraz PZU FIZ AN BIS 1.
Równoczesny wzrost salda krótkoterminowych kredytów i pożyczek o 128 mln PLN (49%) wynika z
sezonowości działalności Grupy, w związku z którą grudzień charakteryzuje się najwyższym stanu
poziomem gotówki oraz najniższym poziomem wykorzystania kredytów w rachunku bieżącym.
(i)
Struktura finansowania
Powyższe dane wskazują, że całkowity poziom zadłużenia Grupy utrzymuje się na stabilnym poziomie.
Grupa korzysta z finansowania za pomocą programu średnioterminowych papierów dłużnych oraz
kredytów zaciąganych zarówno w PLN jak i w walutach obcych.
Grupa dysponuje następującymi, niewykorzystanymi, przyznanymi jej limitami kredytowymi:
O zmiennym oprocentowaniu:
- wygasające w ciągu jednego roku
- wygasające po upływie jednego roku
Strona 20 z 29
30 czerwca 2013
tys. PLN
31 grudnia 2012
tys. PLN
324 130
44 877
267 057
61 155
(ii)
Płynność
Na dzień
30 czerwca 2013
Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałem własnym
Wskaźnik zadłużenia (Suma zobowiązań/ Suma aktywów)
Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego (Suma zobowiązań/Kapitał własny)
31 grudnia 2012
44%
77%
45%
77%
341%
358%
Wskaźnik pokrycia aktywów oraz zadłużenia pozostał w 2013 r. na poziomie porównywalnym z okresem
poprzednim. Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego uplasował się na poziomie niższym do
analogicznego okresu poprzedniego roku, co jest spowodowane głównie spadkiem zobowiązań
krótkoterminowych.
4.10. Zasoby kapitałowe i przepływy pieniężne
30 czerwca 2013
tys. PLN
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu
Różnice kursowe z wyceny środków pieniężnych i ich ekwiwalentów
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu
(215 531)
(90 792)
13 368
(292 955)
30 czerwca 2012
tys. PLN
przekształcony
(210 242)
(108 539)
(47 476)
(366 257)
195 365
(487)
(98 077)
285 148
(1 624)
(82 735)
Jak wynika ze skonsolidowanego rachunku przepływów pieniężnych, na 30 czerwca 2013 r. nastąpił,
w porównaniu 30 czerwca 2012 r., spadek wartości salda środków pieniężnych i ich ekwiwalentów
o kwotę 293 mln PLN.
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej ukształtowały się na poziomie podobnym do roku
poprzedniego.
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej Grupy w 2013 r. wykazywały (podobnie jak
w I półroczu 2012 r.) wartość ujemną. Zmiana w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego wnika
z niższych o 18 242 tys. PLN niż w I półroczu 2012 r. wydatków na zakup środków trwałych i wartości
niematerialnych.
Przepływy pieniężne z działalności finansowej Grupy wykazywały wartość dodatnią. Pomimo faktu iż w
I połowie 2013 miały miejsce spłaty obligacji w kwocie 50 mln PLN, efekt tegoż odpływu został w
całości skompensowany zaciągnięciem nowych zobowiązań finansowych w postaci kredytów
bankowych.
Na bazie generowanych przychodów i przepływów pieniężnych, Grupa jest w stanie regulować
zaciągnięte zobowiązania.
Strona 21 z 29
4.11. Wydatki na inwestycje rzeczowe
30 czerwca 2013
Wydatki inwestycyjne
Razem
Nowe punkty
sprzedaży
30 czerwca 2012
Płatności
zobowiazań
inwestycyjnych
dotyczących lat
poprzednich
Utrzymanie,
rearanżacje i
modernizacje oraz
projekty
IT/Logistyka
Razem
Nowe punkty
sprzedaży
Płatności
zobowiazań
inwestycyjnych
dotyczących lat
poprzednich
Utrzymanie,
rearanżacje i
modernizacje oraz
projekty
IT/Logistyka
Grupa Empik
5 477
440
1 358
3 680
18 599
6 361
5 749
6 489
Grupa Smyk
30 012
24 357
1 643
4 013
70 477
36 471
22 072
11 934
3 072
100
-78
40
400
2 933
237
9 549
558
12 986
2 186
4 921
1 880
7 295
5 483
769
39 120
24 818
3 440
10 862
111 610
49 939
36 996
24 676
512
0
0
512
3 921
-
1 340
2 581
39 633
24 818
3 440
11 375
115 532
49 939
38 335
27 257
Szkoły Językowe
Moda i Uroda
Razem
Projekty centralne EM&F
Działalność zaniechana
Razem
Całkowite wydatki na inwestycje Grupy EMF poniesione w I połowie 2013 r. wyniosły 39,6 mln PLN
w porównaniu do 115,5 mln PLN w analogicznym okresie roku ubiegłego. Wydatki na otwarcia nowych
sklepów i szkół wyniosły w tym okresie 24,8 mln PLN, podczas gdy w I połowie 2012 r. stanowiły one
49,9 mln PLN.
Wydatki na utrzymanie i modernizację sklepów oraz projekty IT i logistykę oraz zmniejszył się o 13 813
tys. PLN (t.j. 56,0%).
Ponadto, w pierwszym półroczu 2013 r. w ramach wydatków inwestycyjnych Grupa poniosła dodatkowe
wydatki w kwocie PLN 25 321 tys. na zwiększenia pakietów udziałów posiadanych w spółkach
zależnych. Najbardziej istotne z wydatkowanych pozycji to:
• 12 274 tys. PLN – wykup udziałowców mniejszościowych LSP
• 13 042 tys. PLN – wykup udziałowców mniejszościowych Smyk
W pierwszym półroczu 2012 wydatki te kształtowały się na poziomie PLN 20 363 tys.
4.12. Przewidywana sytuacja finansowa
Grupa przewiduje utrzymanie swojej pozycji finansowej na niezmienionym poziomie.
5.
Pożyczki udzielone w ramach Grupy
Transakcje z jednostkami zależnymi dotyczą pożyczek, jakie EMF udzielał swoim spółkom zależnym
pobierając z tego tytułu wynagrodzenie równe odpowiednio WIBOR powiększone o 0,7 do 5,5 punktów
procentowych marży, albo wynagrodzenie w wysokości 11 %.
Empik Media & Fashion S.A. objął obligacje wyemitowane przez podmioty zależne pobierając z tego
tytułu opłatę za zorganizowanie emisji w wysokości od 0,06 % do 0,76 % wartości emisji. Obligacje te są
oprocentowane wg zmiennego oprocentowania w wysokości WIBOR powiększone o marżę od 2 do 3,3
punktu procentowego. Termin wykupu obligacji przypada w latach 2012 - 2016.
Strona 22 z 29
Należności długoterminowe na dzień
Należności wewnątrzgrupowe z tytulu nabytych obligacji
Razem
Pożyczki długoterminowe
CJSC Maratex
EDL Sp. z o.o.
Maratex Limited
Razem
Należności krótkoterminowe na dzień
Należności wewnątrzgrupowe z tytulu nabytych obligacji
Smyk Sp. z o.o.
EMPiK Sp. z o.o.
Ultimate Fashion Sp. z o.o.
Optimum Distribution Sp. z o.o.
Learning Systems Poland Sp. z o.o.
E-Commerce Services Sp. z o.o.
Licomp EMPiK Multimedia Sp. z o.o.
Razem
6.
30 czerwca 2013
tys. PLN
31 grudnia 2012
tys. PLN
3 100
3 100
3 100
3 100
77 000
3 348
80 348
77 000
3 000
1 042
81 041
30 czerwca 2013
tys. PLN
31 grudnia 2012
tys. PLN
52 993
89 450
215 554
27 622
42
37 797
13 637
11 558
448 653
53 172
89 842
216 854
27 761
53
37 863
13 652
2 800
441 997
Zysk na akcję
Podstawowy zysk na akcję oblicza się jako iloraz zysku netto przypadającego na akcjonariuszy Grupy
i średniej ważonej liczby akcji zwykłych w danym roku, z wyłączeniem akcji zwykłych nabytych przez
Grupę i utrzymywanych jako akcje własne.
Sze ść miesię cy zakończ onych 30 cz erwca
Zysk/(st rata) netto przysługujący akcjonariuszom większościowym Spółki (tys. PLN)
Średnia ważona liczba akcji – podstawowa
Średnia ważona liczba akcji – rozwodniona
Podstawowa (strata)/zysk na akcję (nie w tys. PLN)
Rozwodniona (strata)/zysk na akcję (nie w tys. PLN)
Dz iałal ność kontynuowana
Zysk/(st rata) netto z działalności kontynuowanej przysługujący akcjonariuszom
większościowym Spółki (tys. PLN)
Średnia ważona liczba akcji – podstawowa
Średnia ważona liczba akcji – rozwodniona
Podstawowa strata na akcję
Rozwodniona strata na akcję
2013
PLN
2012
PLN
(29 175)
(19 855)
105 676 378
105 676 378
104 668 655
104 668 655
(0,28)
(0,28)
(0,19)
(0,19)
(31 037)
9 731
105 676 378
105 676 378
104 668 655
104 668 655
(0,29)
(0,29)
0,09
0,09
Rozwodniony zysk na jedną akcję wyliczany jest poprzez skorygowanie średniej ważonej liczby
wyemitowanych akcji zwykłych przy założeniu zamiany wszystkich potencjalnych rozwadniających akcji
zwykłych. Rozwadniające akcje zwykłe stanowią opcje na akcje przyznane kadrze kierowniczej Grupy
EMF.
Strona 23 z 29
7.
Wynagrodzenie Zarządu i Rady Nadzorczej
7.1.
Program akcji pracowniczych
Program akcji pracowniczych
Opcje objęcia akcji przyznawane są wybranym członkom Zarządu i pracownikom o istotnym znaczeniu
dla Grupy („Osoby Uprawnione”).
Aktualne programy objęcia akcji
a)
program motywacyjny dla Prezesa Zarządu, Pana Macieja Szymańskiego, mający charakter
transakcji rozliczanej w środkach pieniężnych, w ramach którego zakładana jest emisja 2 250 000
bezpłatnych warrantów w latach 2012-2016 uprawniających do objęcia akcji w latach 2017-2019;.
Cena objęcia jednej akcji została określona w kwocie 11,50 PLN (nie w tysiącach).
Średnia ważona wartość godziwa opcji przyznanych w ciągu okresu w ramach programu
motywacyjnego dla Pana Macieja Szymańskiego, ustalona przy wykorzystaniu formuły wyceny
ustalonej w programie opcyjnym i wyniosła 12,09 zł (nie w tysiącach) na jedną opcję.
Najważniejszymi danymi wyjściowymi do modelu wyceny były szacunki wartości EBITDA oraz
zadłużenia netto Grupy, jakie – według ocen zarządu - zostaną zrealizowane w kolejnych latach
obrotowych.
Wartość programu motywacyjnego dla pana Macieja Szymańskiego została oceniona w wysokości
27,211 tys. zł. Do dnia 30 czerwca 2013 roku łączny koszt programu motywacyjnego dla pana
Macieja Szymańskiego rozpoznany i zaprezentowany w zobowiązaniach wyniósł 15 835 tys. zł (z
czego w roku 2013: 3 018 tys. zł).
b)
program motywacyjny dla Pana Jacka Bagińskiego, mający charakter transakcji rozliczanej w
środkach pieniężnych, w ramach którego zakładana jest emisja 1 750 000 bezpłatnych warrantów
w latach 2012-2016 uprawniających do objęcia akcji w latach 2017-2019;. Cena objęcia jednej
akcji została określona w kwocie 11,50 PLN (nie w tysiącach).
Średnia ważona wartość godziwa opcji przyznanych w ciągu okresu w ramach programu
motywacyjnego dla Pana Jacka Bagińskiego, ustalona przy wykorzystaniu formuły wyceny
ustalonej w programie opcyjnym i wyniosła 12,09 zł (nie w tysiącach) na jedną opcję.
Najważniejszymi danymi wyjściowymi do modelu wyceny były szacunki wartości EBITDA oraz
zadłużenia netto Grupy, jakie – według ocen zarządu - zostaną zrealizowane w kolejnych latach
obrotowych.
Wartość programu motywacyjnego dla pana Jacka Bagińskiego została oceniona w wysokości
21,165 tys. zł. Do dnia 30 czerwca 2013 roku łączny koszt programu motywacyjnego dla pana
Jacka Bagińskiego rozpoznany i zaprezentowany w zobowiązaniach wyniósł 10 472 tys. zł, (z
czego w roku 2013: 2 846 tys. zł).
Wszystkie powyższe opcje są realizowane pod warunkiem świadczenia usług na rzecz Spółki na dzień
wykonania praw z warrantów subskrypcyjnych.
W 2013 r. spółka nie wyemitowała warrantów należnych powyższym pracownikom.
Zmiany liczby istniejących opcji objecia akcji i ich odpowiadającej przeciętnej ceny wykonania są
nastepujące (nie w tysiącach):
Strona 24 z 29
2013
Przeciętna cena
realizacji na 1 akcję
(PLN)
Stan na 1 stycznia
Przyznane
Wygasłe
Zrealizowane
Opcje
-
Stan na 30 czerwca / 31 grudnia
2012
Przeciętna cena
realizacji na 1 akcję
(PLN)
-
6,79
8,58
0,10
8,00
5,00
Opcje
2 717 235
(1 075 426)
(341 809)
(900 000)
(400 000)
-
Udziały posiadane przez członków Rady Nadzorczej i Zarząd
Na dzień 31 grudnia 2012 roku Pan Maciej Dyjas, Przewodniczący Rady Nadzorczej Empik Media &
Fashion S.A., poprzez swój podmiot zależny spółkę Jonquille Investment Limited posiadał 631 259 akcji
EMF, co stanowiło 0,60% kapitału zakładowego EMF. Na dzień przekazania niniejszego raportu za
pierwsze półrocze 2013 roku spółka Jonquille Investments Limited nie posiada żadnych akcji EMF.”
7.2.
Zarząd i Rada Nadzorcza
W bieżącym okresie obrotowym Członkami Zarządu byli:
•
•
•
•
Maciej Szymański – Prezes Zarządu
Jacek Bagiński – Członek Zarządu
Dariusz Stolarczyk – Członek Zarządu
Michał Grom – Członek Zarządu
Poniższa tabela przedstawia wynagrodzenie Zarządu (w tys. PLN):
Sześć miesięcy zakończonych 30 czerwca
Prezes Zarządu - Wynagrodzenie brutto
Prezes Zarządu - Akcje pracownicze
Członkowie Zarządu - Wynagrodzenie brutto
Członkowie Zarządu - Akcje Pracownicze
2013
tys. PLN
2012
tys. PLN
854
3 018
2 234
2 846
8 951
836
3 658
1 071
1 069
6 634
W okresie sześciu miesięcy zakończonym 30 czerwca 2013 r. wynagrodzenie Prezesa i Członków
Zarządu Spółki wyniosło odpowiednio 3.872 tys. PLN i 5.080 tys. PLN (w tym Prezes Zarządu 3.018 tys.
PLN, a Członkowie Zarządu 2.846 tys. PLN wynagrodzenia w formie akcji).
W okresie sześciu miesięcy zakończonym 30 czerwca 2012 r. wynagrodzenie Prezesa i Członków
Zarządu Spółki wyniosło odpowiednio 4.494 tys. PLN i 2.140 tys. PLN (w tym Prezes Zarządu 3.658 tys.
PLN, a Członkowie Zarządu 1.069 tys. PLN wynagrodzenia w formie akcji).
Na dzień 30 czerwca 2013 r. Członkami Rady Nadzorczej byli:
- Maciej Dyjas pełniący funkcję Przewodniczącego,
- Maciej Drozd,
- Filip Szubert,
- Adam Jarmicki – od dnia 22 marca 2013 r.,
Strona 25 z 29
- Tomasz Swieboda – od dnia 22 marca 2013 r.,
- Marek Modecki - członek niezależny.
Dodatkowo Jozef Janov pełnił funkcję Wiceprzewodniczącego – do 22 marca 2013 r.
Poniższa tabela przedstawia wynagrodzenie Rady Nadzorczej (w tys. PLN):
Sześć miesiący zakończone 30 czerwca
Tomasz Swieboda
Andrzej Szumański
Zbigniew Prokopowicz
Maciej Drozd
Maciej Dyjas
Ewa Podgórska
Marc Grosman
Marek Modecki
Filip Szubert
Josef Janov
Adam Jarmicki
8.
2013
tys. PLN
2012
tys. PLN
30
62
123
62
62
31
30
400
49
49
58
123
49
49
18
18
413
Akcjonariusze
Głównymi akcjonariuszami Empik Media & Fashion S.A. na dzień przekazania raportu za okres sześciu
miesięcy zakończonych 30 czerwca 2013 r. byli:
Stan na dzień przekazania raportu za 6 miesiący 2013 r.
Empik Centrum Investments S.à r.l. 1
Bookzz Holdings Limited 2
ING Otwarty Fundusz Emerytalny
Liczba
posiadanych
akcji
Udział % w
ogólnej liczbie
akcji
Liczba
posiadanych
głosów
Udział % głosów
na Walnym
Zgromadzeniu
40 374 676
40 365 177
18 000 000
38,20%
38,20%
17,03%
40 374 676
40 365 177
18 000 000
38,20%
38,20%
17,03%
1
Empik Centrum Investments Sarl wraz z podmiotami zależnymi
2
Bookzz Holding Limited wraz z podmiotami zależnymi w tym Empik Investments II Sarl posiadającym 11.443.800 co stanowi 10,83 % w ogólnej liczbie akcji
Spółka jest kontrolowana przez Penta Investments Limited oraz Eastbridge S.à.r.l. działających na
podstawie porozumienia w rozumieniu art. 87 ust. 1 pkt 5 Ustawy o ofercie publicznej i warunkach
wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach
publicznych, posiadający łącznie 80 739 853 akcje Spółki, co stanowi 76,40% ogólnej liczby akcji
Empik Media & Fashion S.A.
Bookzz Investments Limited z siedzibą na Cyprze jest podmiotem zależnym Penta Investments Limited z
siedzibą w Jersey, która posiada 100% udziałów w Bookzz Investments Limited. Empik Centrum
Investments S.à.r.l. jest podmiotem zależnym od Eastbridge S.à.r.l., który posiada 100% udziałów Empik
Centrum Investments S.à.r.l.
Liczba akcji Funduszu na dzień 30 czerwca 2013 r. wynosiła łącznie 105 676 378.
Strona 26 z 29
9.
Transakcje z jednostkami powiązanymi
Empik Centrum Investments S.A. i jej jednostki zależne, Eastbridge S.a.r.l. i jej jednostki zależne, Penta
Investments Limited i jej jednostki zależne oraz spółki kontrolowane przez członków kadry kierowniczej
uważane są za jednostki powiązane dla celów sporządzania skonsolidowanej informacji finansowej.
Z podmiotami powiązanymi przeprowadzono następujące transakcje:
Sześć miesięcy zakończone 30 czerwca
2013
tys. PLN
2012
tys. PLN
356
356
3 776
3 776
2013
tys. PLN
2012
tys. PLN
Koszty z tytułu leasingu operacyjnego płatne na rzecz pozostałych spółek Grupy Eastbridge
Opłata za zarządzanie płatna na rzecz Eastbridge S.a.r.l.
Pozostałe koszty operacyjne
(4 520)
(4 520)
(6 247)
(84)
(6 331)
2013
tys. PLN
2012
tys. PLN
3 087
5 864
8 951
1 907
4 000
4 727
10 634
30 czerwca 2013
tys. PLN
31 grudnia 2012
tys. PLN
68 513
546
4 070
73 129
7 013
7 013
23 129
616
23 744
629
224
853
- jednostki stowarzyszone i współkontrolujące
Inne transakcje
Wynagrodzenia członków kadry kierowniczej
Płace i inne krótkoterminowe świadczenia pracownicze
Koszty zakupu usług od jednostek kontrolowanych przez członków kadry kierowniczej
Wynagrodzenia z tytułu programu akcji pracowniczych
Salda rozrachunków na dzień bilansowy są następujące:
Na dzień
Należności od podmiotów powiązanych
- jednostki stowarzyszone
- była jednostka dominująca najwyższego szczebla
- podmioty podlegajace kontroli byłej jednostki dominującej najwyższego szczebla
Zobowiązania od podmiotów powiązanych
- jednostki stowarzyszone
- była jednostka dominująca najwyższego szczebla
- podmioty podlegajace kontroli byłej jednostki dominującej najwyższego szczebla
10.
1.
Zobowiązanie warunkowe i udzielone gwarancje
Zgodnie z ogólnymi przepisami prawa, organy podatkowe mogą w dowolnym terminie, przez 5 lat w
przypadku Polski oraz Niemczech (3 lata w przypadku Rosji i Ukrainy) następujących po roku
podatkowym podlegającym rozliczeniu, badać dokumenty i księgi podatnika, a w przypadku
zidentyfikowania nieprawidłowości – ustalić domiar podatku oraz nałożyć kary. Zarząd Empik
Strona 27 z 29
Media & Fashion S.A. nie posiada wiedzy na temat żadnych okoliczności, które mogłyby
spowodować powstanie jakichkolwiek istotnych zobowiązań z tego tytułu.
2.
Grupa Empik Media & Fashion S.A. nie prowadzi sporów sądowych ani innych postępowań
arbitrażowych, których jednostkowa wartość przedmiotu sporu przekracza 10% kapitałów własnych.
3.
Na dzień 30 czerwca 2013 r. roku zobowiązania z tytułu gwarancji i akredytyw jakie banki udzieliły
na rzecz Grupy, głównie wobec dostawców i wynajmujących wynosiły: 208 283 tys. PLN.
4.
Na dzień 30 czerwca 2013 r. zobowiązania z tytułu poręczeń, jakie Fundusz udzielił za zobowiązania
spółek zależnych, głównie wobec dostawców i wynajmujących, wynosiły: 148
416 tys. PLN (34 283 tys. EUR), 28 282 tys. PLN (8 525 tys. USD), 404 tys. PLN (2 419 tys. CZK)
oraz 57 556 tys. PLN.
11.
Informacje o audycie
Przegląd za I półrocze 2013 r. został przeprowadzony przez PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. na
podstawie umowy zawartej 23 lipca 2013 r. (analogicznie jak umowa zawarta 23 lipca 2012 r. dotycząca
m.in. poprzedniego przeglądu).
Poniższa tabela przedstawia koszty audytu w ujęciu rocznym:
Badanie i przegląd skonsolidowanego sprawozdania finansowego
12.
2013
tys. PLN
2012
tys. PLN
1 260
1 400
1 260
1 400
Zdarzenia po dniu bilansowym
Rolowanie obligacji dyskontowych
W dniu 18 stycznia 2013 roku EMF wyemitował obligacje dyskontowe o łącznej wartości 25 mln PLN z
terminem wykupu 18 lipca 2013 roku.
Rezygnacja członka zarządu
W dniu 24 lipca 2013 roku pan Dariusz Stolarczyk złożył rezygnację z pełnionej funkcji Członka Zarządu
EMF ze skutkiem na dzień 31 sierpnia 2013 roku.
Nabycie szkół językowy na terenie Turcji.
W dniu 4 lipca 2013 roku Grupa nabyła 3 szkoły językowe na terenie Turcji za łączną kwotę 640 tys.
EUR.
Strona 28 z 29
13.
Dalsze perspektywy
Grupa Empik & Fashion S.A. konsekwentnie realizuje strategię rozwoju w oparciu o następujące
elementy strategii:
Segment Grupa Empik
• Rozszerzenie sprzedaży i asortymentu pozawydawniczego
• Rozwinięcie wielokanałowej sprzedaży (punkty odbioru towarów zamówionych internetowo oraz
punkty obsługi)
• Umocnienie pozycji na rynku wydawniczym
• Stopniowa transformacja od modelu sieci dystrybucji detalicznej do modelu wytwarzania
i masowej dystrybucji dóbr kultury na nośnikach cyfrowych poprzez między innymi
zgromadzenie największego zasobu e-booków, audiobooków i e-muzyki
• Dynamiczny wzrost sprzedaży internetowej asortymentu z Grupy EMF zarówno w formacie
cyfrowym jak i fizycznym, w tym między innymi książek, podręczników szkolnych,
multimediów, zabawek, mody dziecięcej, kosmetyków.
Segment Grupa Smyk
• Rozwój sieci sprzedaży organiczny oraz poprzez akwizycje
• Dalsze otwarcia wielkopowierzchniowych sklepów Megastore w Polsce i
małoformatowych w Niemczech
• Rozwój sprzedaży w segmencie odzieżowym oraz marek własnych (zabawki, ubranka)
• Rozwój sprzedaży internetowej i wielokanałowej w Polsce
sklepów
Segment Szkoły Językowe
• Rozwój sieci szkół w Rosji i Turcji
• Wzmocnienie struktury centralnej pozwalające zachować wysokie tempo wzrostu biznesu
i rozwój w kolejnych krajach
• Dalszy rozwój kursów internetowych celem zwiększenia zasięgu geograficznego
Segment Moda i Uroda
• Zamiana niektórych umów z modelu franczyzowego na spółki joint venture oraz renegocjacja
istniejących umów z dostawcami w celu zwiększenia rentowności sprzedaży
• Repozycjonowanie niektórych marek oraz rozwój marek popularnych
Zarząd Empik Media & Fashion S.A. jest przekonany, że Grupa posiada lub w razie konieczności jest w
stanie zapewnić środki finansowe niezbędne dla przewidywanego rozwoju. Przewidywany rozwój
przyczyni się do dalszej poprawy wyników finansowych Grupy.
……………………………….
Maciej Szymański
Prezes Zarządu
……………………………
Jacek Bagiński
Członek Zarządu
……………………………….
Dariusz Stolarczyk
Członek Zarządu
……………………………
Michał Grom
Członek Zarządu
Strona 29 z 29

EMF skonsolidowane sprawozdanie zarzadu 2013

Transkrypt

Podobne dokumenty

Poszukujemy kandydatów, którzy posiadają: • wykształcenie

hiszpańskiego.

Opinia niezależnego biegłego rewidenta Dla Walnego

Wirtualny Doradca w EMPIKU – Case Study