wyświetl

Wyniki po III kwartałach 2005 r.
Warszawa, 18 listopada 2005
Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. • Warszawa 18 listopada 2005 r.
1
Przychody ze sprzedaży PGF (mln zł)
0
2 699
2 883
1000
900
800
I-IIIQ 2001 I-IIIQ 2002 I-IIIQ 2003 I-IIIQ 2004 I-IIIQ 2005
700
924
500
+6,8%
881
1000
2 318
1500
2 312
2000
2 527
2500
+4,9%
600
500
400
IIIQ 2004
Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. • Warszawa 18 listopada 2005 r.
IIIQ 2005
2
Zysk netto PGF (mln zł)
50
I-IIIQ
2002
I-IIIQ
2003
I-IIIQ
2004
I-IIIQ
2005
Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. • Warszawa 18 listopada 2005 r.
10,11
I-IIIQ
2001
12
10
8
6
4
2
0
10,07
0
16,0
10
3,6
20
35,4
32,1
30
41,2
40
+0,4%
IIIQ 2004 IIIQ 2005
3
Sytuacja na rynku producenta
„
Rynek leków markowych generycznych
„
Duża odpłatność za leki na receptę – pacjent traktuje je
jako towar
„
Ograniczona możliwość reklamowania przez producentów
leków na receptę
„
Malejąca skuteczność tradycyjnych działań reklamowych
Oczekiwania wobec hurtowni:
„
Udostępnienie narzędzi marketingowych
– kontakt z farmaceutą i PACJENTEM
Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. • Warszawa 18 listopada 2005 r.
4
Rynek leków markowych generycznych
„ Ibuprofen - substancja czynna leków p/bólowych i p/zapalnych
•
•
•
•
• Ibum - Hasco-Lek
Bolinet - UPSA Labolatories
Deep Relief „Dr Żel” - The Mentholatum Comp. • Ibupar - Polfa Pabianice
• Ibuprofen - Aflofarm, Polfarmex
Dolgit - Dolorgiet
Polfa-Pabianice,
Ibufen - Medana Pharma Terpol Group
• Ibuprom - US Pharmacia
• Modafen - Leciva
• Nurofen - Boots Healthcare Int.
„ Paracetamol - substancja czynna preparatów p/bólowych i p/gorączkowych
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Acenol - Galeba
•
Analget - Polfa Grodzisk
•
Antidol - Lek
•
Apap - US Pharma
•
Calpol - GlaxoSmithKline P.
•
Cafelgin - Polfa Pabianice
Codipar - GlaxoSmithKline P. •
Coldrex - GlaxoSmithKline C.H. •
Dolores - Curtis Healthcare
Efferalgan - Bristol-Myers Squibb
Fervex - Bristol-Myers Squibb
Gripex - US Pharmacia
Grippostad - Stada Arzneimittel
Grypolek - Kato
Grypostop - Perrigo
MaxFlu - Pliva Kraków
•
•
•
•
•
Neopyrin - Biofarm
Pabitan - Polfa Pabianice
Panadol - GlaxoSmithKline C.H.
Paracemol - Pliva Kraków
Paracetamol - Biofarm, Chance,
Marcmed, Polfa Grodzisk,
Polfarmex, Polfa Kutno,
Hasco-Lek, Galena, Farmina,
Filofarm, Polfa Łódź
•
•
•
•
•
•
•
Pro-Miss - Kato
Saridon - Roche
Solpadeine - GlaxoSmithKline C.H.
Tabcin Trend - Bayer
Talvosilen - Bene Arzneimittel
Tazamol - Polfa Tarchomin
Vegantalgin - GlaxoSmithKline P.
„ Omeprazole - substancja czynna leków stosowanych
w chorobie wrzodowej żołądka
i dwunastincy
• Bioprazol - Biofarm
• Gasec 20 Gastrocaps - Mepha
• Helicid - Leciva
• Losec - AstraZeneca
• Omar - Hexal
• Omeprazol - Egis
• Ortanol - Lek
• Polprazol - Polpharma
• Prazol - Polfa Pabianice
• Ulzol - Pliva Kraków
• Notis - Schwarz Pharma
„ Azithromycin - antybiotyk
• Azimycin - Polfa Tarchomin
• Oranex - Pliva Ph.
• Sumamed - Pliva Kraków
• Azitrox - Leciva
• Azibiot - Krka
Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. • Warszawa 18 listopada 2005 r.
5
Sytuacja na rynku apteki
„
Niemal 12 tys. aptek – duża konkurencja
„
Walka o pacjenta
„
Zmiany przepisów
„
Konieczność zarządzania apteką również od strony finansowej
Oczekiwania wobec hurtowni:
„
Udostępnienie narzędzi budujących przewagę konkurencyjną
„
Zapewnienie atrakcyjnych warunków handlowych
(ceny, asortyment itp.)
„
Szkolenia
Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. • Warszawa 18 listopada 2005 r.
6
Gdzie jesteśmy?
PGF – największy dostawca usług w sektorze farmaceutycznym
Inne hurtownie
Logistyka
Logistyka,
marketing
Producenci
Logistyka,
finansowanie
Szpitale
Logistyka,
finansowanie,
marketing,
szkolenia
Apteki
Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. • Warszawa 18 listopada 2005 r.
7
Gdzie jesteśmy?
PGF – spółka przygotowana do dalszego wzrostu
Optymalna ogólnopolska
baza magazynowa
Logistyka
Największy w
kraju program
marketingowy
Marketing
Finansowanie
Dobra
sytuacja
finansowa
Marketing,
logistyka
Niemal 700 aptek z logo DoZ
Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. • Warszawa 18 listopada 2005 r.
8
Źródła wzrostu PGF
„
Rozszerzenie współpracy z producentami
„
Rozwój programu „Dbam o Zdrowie” – budowanie przewagi
konkurencyjnej aptek współpracujących z PGF
„
Redukcja kosztów operacyjnych
„
Wzrost rynku
„
Kolejne akwizycje
Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. • Warszawa 18 listopada 2005 r.
9
PGF – dobra inwestycja
„
Konsekwentnie realizowana strategia długoterminowego wzrostu
„
Stały wzrost przychodów i zysku netto
„
Konsekwentna polityka wypłaty dywidendy
– w ciągu 3 ostatnich lat: 63,8 mln zł
„
Dobre perspektywy dalszego wzrostu
Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. • Warszawa 18 listopada 2005 r.
10
Prezentacja
skonsolidowanych wyników
3 Q 2005
Jacek Dauenhauer
Dyrektor Finansowy
Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. • Warszawa 18 listopada 2005 r.
11
Sprzedaż i marża na sprzedaży
2004* I-IIIQ 2004 * I-IIIQ 2005 zmiana r/r
Przychody ze sprzedaży (mln PLN) 3 635,9
Zysk brutto na sprzedaży (mln PLN)
Marża brutto na sprzedaży (%)
Koszty działalności
Koszty sprzedaży
IIIQ 2004 * IIIQ 2005 zmiana r/r
2 699,4
2882,7
6,8%
880,9
924,4
4,9%
363,4
258,7
272,5
5,3%
90,7
89,0
-1,9%
9,99%
9,58%
9,45%
-0,13 p.p.
10,30%
9,63%
-0,67 p.p.
2004 * I-IIIQ 2004 * I-IIIQ 2005 zmiana r/r
IIIQ 2004 * IIIQ 2005 zmiana r/r
206,8
145,1
164,2
13,2%
54,5
55,8
2,4
Koszty ogólnego zarządu
91,1
68,7
70,7
2,9%
26,3
22,1
-16,0%
Razem koszty operacyjne
297,9
213,8
234,9
9,9%
80,8
77,9
-3,6%
8,17%
7,92%
8,15% +0,23 p.p.
9,17%
8,43%
-0,74 p.p.
Wsk. kosztów operacyjnych (%)
*
dane porównywalne wg MSR i MSSF
Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. • Warszawa 18 listopada 2005 r.
12
Aktywa obrotowe
31.12.2004 *
30.09.2004 *
30.09.2005
zmiana r/r
Zapasy
484,5
390,9
430,7
10,2%
Należności krótkoterminowe
423,7
499,4
458,5
-8,2%
Wsk. rotacji zapasów (dni)
48,6
39,7
40,8
+1,1 dnia
Wsk. rotacji należności krótkoterm. (dni)
42,5
50,7
43,4
-7,3 dnia
Przepływy pieniężne
Przepływy z działalności operacyjnej
Przepływy z działalności inwestycyjnej
Przepływy z działalności finansowej
Razem zmiana gotówki:
*
2004
I-III Q 2004 *
I-IIIQ 2005
60,4
-5,4
42,2
-157,7
-135,4
-54,8
108,3
143,3
-1,1
11,0
2,5
-13,7
dane porównywalne wg MSR i MSSF
Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. • Warszawa 18 listopada 2005 r.
13
Kapitały własne i dług
31.12.2004 * 30.09.2004 *
zmiana r/r
Kapitał własny
231,3
182,2
194,7
6,9%
Dług (kredyty i obligacje)
344,8
383,3
401,0
4,6%
43,6
35,7
29,9
-16,2%
301,2
347,6
371,1
6,8%
1,30
1,91
1,91
0%
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Dług netto
Dług netto / kapitał własny
*
30.09.2005
dane porównywalne wg MSR i MSSF
Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. • Warszawa 18 listopada 2005 r.
14
Zyski i wskaźniki rentowności
2004 * I-IIIQ 2004 * I-IIIQ 2005 zmiana r/r
IIIQ 2004 * IIIQ 2005 zmiana r/r
Zysk (EBITDA)
80,7
69,6
60,1
-13,6%
20,3
18,7
-7,9%
Zysk operacyjny (EBIT)
67,7
57,2
47,8
-16,4%
16,0
14,5
-9,4%
Zysk brutto
64,4
54,3
46,6
-14,2%
14,2
13,6
-4,2%
Zysk netto (przyp. Akcj. Podm. Domin.) 47,1
41,2
35,4
-14,1%
10,07
10,11
0,4%
Rentowność EBITDA
2,22%
2,58%
2,08%
-0,50 p.p
2,30%
2,02%
-0,28 p.p
Rentowność operacyjna
1,86%
2,12%
1,66%
-0,46 p.p.
1,82%
1,57%
-0,25 p.p.
Rentowność brutto
1,77%
2,01%
1,62%
-0,39 p.p.
1,61%
1,47%
-0,14 p.p.
Rentowność netto
1,30%
1,53%
1,23%
-0,30 p.p.
1,14%
1,09%
-0,05 p.p.
*
dane porównywalne wg MSR i MSSF
Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. • Warszawa 18 listopada 2005 r.
15