Certyfikat Bułgaria
Transkrypt
Certyfikat Bułgaria
Certyfikat Bułgaria Na indeksie giełdowym SOFIX® Kod GPW: UCSOXAOPEN Innow acyj e estycj w n i a s ób n n y s po Dlaczego warto kupić "Certyfikat Bułgaria"? z Dostęp do wschodzącego rynku Nowej Europy z Dywersyfikacja portfela inwestycyjnego z Możliwość inwestycji w koszyk bułgarskich spółek ® tworzących indeks SOFIX z Notowanie ciągłe certyfikatów na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z Możliwość inwestycji z niewielkim kapitałem z Możliwości zakupu na rachunek inwestycyjny prowadzony przez Domy Maklerskie w Polsce Jak kształtuje się gospodarka Bułgarii? Tendencja wzrostowa z elementami ryzyka Gospodarka Bułgarii rozwija się obecnie w szybkim tempie około 6 % wzrostu PKB. Dotychczas główną siłą napędową była konsumpcja generowana przez wzrost akcji kredytowej banków jak również sektor nieruchomości. W średnim terminie należy ponadto oczekiwać pozytywnych skutków wstąpienia Bułgarii do UE w 2007, w szczególnym stopniu podkreślając znaczenie przeprowadzonych reform jak również przewidzianych dotacji. Analizując sytuację Bułgarii powinno się jednak wymienić kilka negatywnych czynników po stronie makro, które są charakterystyczne dla krajów we wczesnej fazie transformacji. Obecnie głównym zagrożeniem jest bardzo wysoki deficyt obrotów bieżących sięgający ponad 20 % GDP oraz inflacja, która wzrosła do poziomu 12 %. Dodatkowo z uwagi na stały kurs wymiany waluty względem EURO – Bank Centralny Bułgarii pozbawiony jest możliwości prowadzenia aktywnej polityki pieniężnej. Czym jest certyfikat? "Certyfikat Bułgaria" jest dłużnym papierem wartościowym emitowanym przez Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG, należący do grupy UniCredit, a jego wartość uzależniona jest od zachowania się kursów akcji wchodzących w skład indeksu SOFIX®. Indeks SOFIX® Utworzony w 2000 roku oficjalny indeks Giełdy Papierów ® Wartościowych w Sofii – SOFIX – skupia najbardziej płynne spółki tamtejszego rynku. Ich udział w portfelu indeksu ustalany jest na podstawie kapitalizacji. SOFIX® jest indeksem typu cenowego, co oznacza, że przy obliczaniu jego wartości nie uwzględnia się dochodów z tytułu dywidend. SOFIX® może zawierać od 5 do 50 akcji. Okresowe zmiany w portfelu indeksu przeprowadzane są raz na kwartał: w marcu, czerwcu, październiku i grudniu. Aktualny skład indeksu Nazwa akcji Udział w indeksie 7,753 % Branża Albena AD Turystyczna Biovet AD Peshtera Farmaceutyczna Bulgarian Amer. Credit Bank JSCO Bulgarian Telecommunication Corp Central Cooperative Bank AD Bankowość 13,837 % Telekomunikacja 12,891 % Chimiport AD Inna 13,977 % Elana Agricultural Land Opportunity Industrial Holding Bulgaria Inna 3,449 % Inna 6.982 % 1,125 % Bankowość 7,774 % Insurance & Reinsurance Co DZI Ubezpieczeniowa 5,848 % M+S Hidravlik AD 1,605 % Przemysł maszynowy MonBat AD Inna 4,437 % Neohim AD Chemiczna 1,745 % Orgachim AD Chemiczna 4,127 % Petrol AD Paliwowa 3,911 % Sopharma AD Farmaceutyczna 8,459 % Toplivo AD Różne 2,079 % Stan z dnia 18 grudnia 2007, źródło: Bloomberg Rzuć okiem w przeszłość ® Porównując wartości historyczne indeksu SOFIX z ® indeksem WIG obserwujemy imponujący wzrost bułgarskiego indeksu. Indeks zanotował prawie 200 % wzrostu od 1 grudnia 2005 roku. 230 (znormalizowane do 100) Sofix 210 WIG 190 170 150 130 Źródło danych: Bloomberg, 18 grudnia 2007. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wyznacznikiem obecnych ani przyszłych zysków. gru 07 paź 07 sie 07 cze 07 kwi 07 lut 07 gru 06 paź 06 sie 06 cze 06 kwi 06 lut 06 90 gru 05 110 Jak można zainwestować? Aby zakupić "Certyfikat Bułgaria" na rynku pierwotnym, należy złożyć w Domu Maklerskim odpowiedni zapis w okresie oferty publicznej przed rozpoczęciem notowań na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie oraz dokonać płatności za certyfikaty. Od dnia pierwszego notowania na GPW, certyfikaty będzie można kupować i/lub sprzedawać na identycznych zasadach jak notowane na GPW instrumenty finansowe. Minimalna kwota inwestycji odpowiada cenie jednego certyfikatu. Nabyte certyfikaty będą zapisane na rachunku inwestycyjnym klienta. Z tytułu nabycia certyfikatu pobierana jest prowizja maklerska bezpośrednio przez Dom Maklerski, w którym zapis lub zlecenie zostały złożone. Jakich zwrotów z inwestycji można się spodziewać? W ramach zwrotu z inwestycji klient otrzyma 100 % udziału w zmienności ceny "Certyfikatu Bułgaria", którego wartość uzależniona jest od zachowania się kursów bułgarskich akcji wchodzących w skład indeksu ® SOFIX . Jedynym kosztem z punktu widzenia inwestora są podatki oraz koszty usług maklerskich ponoszone przez inwestora. Poniżej przedstawiono przykład ilustrujący obliczanie zwrotu z inwestycji w "Certyfikat Bułgaria" przy różnych scenariuszach zmian ceny certyfikatu przy założeniu, że pierwotna inwestycja wynosi 20.000 PLN. Pierwotna inwestycja w PLN Zmiana procentowa ceny Certyfikatu w okresie Zyski/Straty w PLN w okresie Wartość inwestycji w PLN na koniec okresu 20.000 40 % 8.000* 28.000 20.000 15 % 3.000* 23.000 20.000 0% 0* 20.000 20.000 -15 % -3.000* 17.000 20.000 -40 % -8.000* 12.000 * Podane wartości nie uwzględniają podatków oraz kosztów usług maklerskich ponoszonych przez inwestora. Przedstawiona tabela zawiera wartości hipotetyczne, które nie bazują na wartościach historycznych, nie są prognozą i mają charakter wyłącznie ilustracyjny. Jakie jest ryzyko? z Inwestor kupujący certyfikat ponosi ryzyko w szczególności związane ze zmianą cen akcji i kursu walutowego. z Nie można wykluczyć utraty części lub całości zainwestowanego kapitału. z Kurs certyfikatu jest zależny od notowań bułgarskiego indeksu SOFIX®. ® z Indeks SOFIX jest typu cenowego. Tak jak w przypadku indeksu WIG 20 – wartość indeksu SOFIX® jest obniżona o wartość wypłaconej dywidendy. Jak można wyjść z inwestycji? Aby wyjść z inwestycji, klient może złożyć zlecenie sprzedaży certyfikatów na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., tak jak w przypadku innych papierów wartościowych, np. akcji, lub złożyć dyspozycję umorzenia w sposób określony w prospekcie emisyjnym oraz dokumencie zawierającym ostateczne warunki emisji certfikatów. Szczegółowe informacje Nazwa produktu Certyfikat Bułgaria – Open End Tracker Emitent Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG Rodzaj papieru wartościowego Dłużne papiery wartościowe – certyfikaty Indeks SOFIX Index Reuters: .SOFIX Bloomberg: SOFIX <Index> Klasa Open End Waluta PLN Pierwotna cena subskrypcji PLN 100 Przewidywany dzień 13 lutego 2008 rozpoczęcia notowań na GPW w Warszawie S.A. Miejsce notowania Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A ISIN PLHVB0000058 Kod GPW UCSOXAOPEN Więcej informacji mogą Państwo uzyskać bezpośrednio w Domach Maklerskich, na stronie internetowej emitenta www.certyfikaty.unicreditmib.pl lub emailem [email protected], a także na stronie internetowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. http://www.gpw.pl/ Niniejszy materiał został przygotowany przez Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG w dniu 18 grudnia 2007 r. Opracowanie ma charakter wyłącznie informacyjny, a informacje w nim zawarte nie stanowią porady inwestycyjnej banku. Prezentowane w tym materiale wyniki oparte są na historycznych danych, pobranych z zewnętrznych źródeł informacyjnych, publicznie dostępnych, za których wiarygodność Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG nie odpowiada. Wyniki te nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych rezultatów w przyszłości. Przedstawiona w tych materiałach tabela zawiera wartości hipotetyczne, które nie bazują na wartościach historycznych, nie są prognozą i mają charakter wyłącznie ilustracyjny. Decyzja inwestycyjna powinna opierać się na informacjach zawartych w prospekcie bazowym, opublikowanym w dniu 25 czerwca 2007 r., oraz dokumencie zawierającym ostateczne warunki emisji certyfikatów. Wymienione dokumenty mogą Państwo otrzymać w Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG, Abteilung MCD1CS, Arabellastraße 12, 81925 München, Niemcy, lub na stronie internetowej www.certyfikaty.unicreditmib.pl Indeks SOFIX® jest własnością intelektualną Sofijskiej Giełdy Papierów Wartościowych. Licencja na jego ograniczone wykorzystanie została przyznana dla Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG. Prawo do korzystania z Sofix, bez prawa wyłączności, w związku z produktami finansowymi Emitenta zostało przyznane po zawarciu umowy licencyjnej z Wiener Börse AG. Impressum UniCredit Markets & Investment Banking Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG Structured Investment Services MMD6 Arabellastraße 12, D-81925 München