Pobierz raport - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Raport dzienny
1 grudnia 2016
Wiadomości ze świata
Rynki Na szczycie państw OPEC w Wiedniu osiągnięte zostało porozumienie w sprawie ograniczenia
produkcji ropy naftowej. Tym samym zakończony został blisko dwumiesięczny okres niepewności na
rynkach związany z możliwym zatwierdzeniem ustaleń ze spotkania w Algierze. Notowania surowca
zaliczyły wczoraj imponującą zwyżkę, która pozytywnie wpłynęła również na ceny metali przemysłowych.
Wzrosty kursów akcji koncernów paliwowych ciągnęły w górę indeksy giełd europejskich i amerykańskich.
Przed otwarciem sesji na Wall Street na rynek trafiły lepsze dane z gospodarki, które umocniły dolara i
spowodowały wzrost rentowności obligacji rządowych. Obawy związane z przyspieszeniem tempa
podwyżek stóp procentowych wzięły jednak górę i w rezultacie, pomimo początkowych zwyżek, indeksy za
oceanem zaczęły w kolejnych godzinach wyraźnie tracić. Na Starym Kontynencie uwagę zwracał kolejny
solidny wzrost włoskiego indeksu MIB40, który zyskiwał dzięki mocno zwyżkującym walorom instytucji
finansowych. Dziś w kalendarium na pierwszy plan wysuwają się odczyty indeksów PMI dla przemysłu.
USA
Strefa Euro
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 798,22
1,02%
1 270,31
4 103,49
0,88%
616,00
14 011,54
-0,08%
32,29
48 618,64
Największe wzrosty
0,87%
Kurs
1 937,74
Zmiana
Liczba wniosków o kredyt hipoteczny spadła w ub. tygodniu o -9,4%. Z raportu ADP
wynika, że w listopadzie przybyło 216 tys. miejsc pracy (prog. 165 tys.), jednocześnie
mocno w dół skorygowane zostały dane za październik. Wydatki konsumentów wzrosły
w październiku o 0,3% mdm, zaś dochody zwiększyły się o 0,6% mdm. Indeks Chicago
PMI wyniósł w listopadzie 57,6 pkt. (prognozowano 52,2 pkt.). Liczba podpisanych w
październiku umów sprzedaży domów wzrosła o 0,1% mdm.
MNI
0,29 zł
+31.82%
PLAZA CENTERS
15,60 zł
+20.93%
COMP
Największe spadki
58,00 zł
Kurs
+6.42%
Zmiana
STARHEDGE
0,68 zł
-15.00%
INDATA
0,69 zł
-6.76%
ACTION
Najaktywniejsi
4,20 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
JSW
82,78 zł
480,39
PZU
29,57 zł
200,78
ENERGA
Indeksy światowe
7,95 zł
Wartość
184,89
Zmiana
Wg wstępnych wyliczeń inflacja HICP wyniosła w listopadzie 0,6% rdr.
-5.41%
S&P500
2 198,81
-0,27%
DJIA
19 123,58
+0,01%
Nasdaq
5 323,68
-1,05%
Niemcy
Sprzedaż detaliczna wzrosła w październiku o 2,4% mdm (prog.+1%). Stopa bezrobocia
wyniosła w listopadzie 6%.
Xetra DAX
10 640,30
+0,19%
CAC 40
4 578,34
+0,59%
Francja
Wg wstępnego odczytu inflacja konsumencka CPI wyniosła w listopadzie 0,0% mdm i
0,5% rdr, a inflacja producencka PPI wyniosła 0,8% mdm i -0,9% rdr.
FTSE 100
6 783,79
+0,17%
Bovespa
61 906,36
+1,51%
Wg wstępnego odczytu inflacja konsumencka CPI wyniosła w listopadzie -0,1% mdm i
0,1% rdr, a inflacja producencka PPI wyniosła -0,1% mdm i 0,6% rdr.
Hang Seng
22 877,68
+0,39%
Nikkei
18 513,12
+1,12%
Chiny_ SSE Comp.
3 273,31
+0,72%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
52,30
+1,53%
Ropa WTI
49,84
+2,28%
Złoto
1 177,35
+0,24%
Miedź
5 815,25
+0,30%
Srebro
16,60
+0,24%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,0619
+0,22%
EUR/PLN
4,4496
+0,00%
USD/PLN
4,1899
-0,22%
CHF/PLN
4,1304
+0,02%
GBP/PLN
5,2510
-0,04%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
Włochy
Hiszpania
Szwajcaria
Japonia
Chiny
Sprzedaż detaliczna wzrosła w październiku o +2,2%.
Indeks instytutu KOF wyniósł w listopadzie 102,2 pkt.
Wg końcowego odczytu indeks PMI dla przemysłu wyniósł 51,3 pkt.
Wg wyliczeń rządowych statystyków indeks PMI dla przemysłu wyniósł w listopadzie
51,7 pkt., a dla sektora usług był równy 54,7 pkt. Z kolei wg wyliczeń niezależnych
instytucji wskaźnik PMI dla przemysłu wzrósł w listopadzie do 50,9 pkt.
Polska
Giełda
Zmiany w składzie indeksu MSCI Poland spowodowały znaczący wzrost obrotów na warszawskim
parkiecie. Od rana na walorach Enei, Energi i JSW widoczna była większa aktywność inwestorów, której
szczyt przypadł na końcowy fixing. W rezultacie obroty na GPW zdecydowanie przekroczyły 1,9 mld PLN, z
czego blisko 25% przypada na JSW. Akcje węglowej spółki mocno traciły przed południem, co było
związane z przeceną surowców na rynku chińskim, jednak w drugiej części sesji notowania wyszły na plus.
Z grona blue chips największy wzrost zanotowało PGNiG (+5,3%), które zwyżkowało na fali doniesień o
możliwym porozumieniu na szczycie krajów OPEC. O +2,1% zwyżkował Lotos, a z kolei PKN Orlen zyskał
tylko +0,3%. Solidne wzrosty zaliczyły także Orange.Pl (+3,5%) i Eurocash (+2,8%), a spośród instytucji
finansowych o ponad +1% poszły w górę notowania BZWBK, mBanku i Aliora. O +1% wzrósł kurs akcji
PZU, a zwyżce towarzyszyły spore, przekraczające 200 mln PLN obroty. „Pod kreską” zakończyły dzień
jedynie Enea (-2,1%) oraz Tauron (-1,1%). Indeks WIG20 zwyżkował wczoraj o +1%, zaś wskaźnik midcapów, mWIG40, zyskał +0,9%. Wśród spółek o średniej kapitalizacji pozytywnie wyróżniły się Emperia,
Grupa Azoty i Millennium, a na wartości traciły za to Stalprodukt, Kruk i Alumetal. Z grona mniejszych firm
uwagę zwracały zwyżki Compu i Torpolu, a z kolei większa przecena dotknęła Getin Holding i Kopex.
Polska
3.646
+1.42%
USA
2.3809
+3.85%
Niemcy
0.275
+0,00%
Hiszpania
1.548
+0.32%
Włochy
1.985
+0.35%
Grecja
6.517
-6.05%
Turcja
10.850
+0.56%
Japonia
0.030
+0,00%
Chiny
2.943
+1.24%
Indie
6.246
-1.17%
Zmiana
Obrót (m ln zł)
1 795,33
0,88%
699,66
5000
4 074,32
-0,02%
215,67
4950
14 294,19
-0,03%
25,37
48 651,28
Największe wzrosty
0,56%
Kurs
958,19
Zmiana
PETROLINVEST
5,00 zł
+25.00%
DECORA
8,48 zł
+6.67%
INTEGER.PL
Największe spadki
30,32 zł
Kurs
+6.39%
Zmiana
EKOEXPORT
16,98 zł
-4.61%
BSC DRUK
37,20 zł
-3.50%
BRASTER
Najaktywniejsi
19,60 zł
Kurs
-3.50%
Obrót (m ln zł)
PKN ORLEN
74,90 zł
141,34
PEKAO SA
120,40 zł
122,38
Indeks
Wartość
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
WIG
Obligacje/Makro
Wg szacunku flash inflacja w listopadzie wyniosła 0,0% rdr, natomiast w stosunku do poprzedniego
miesiąca ceny wzrosły o 0,1%. MF poinformowało, że wybór papierów do sprzedaży na jedynym
grudniowym przetargu zamiany będzie uzależniony od sytuacji rynkowej. Rentowności krajowego długu
nieznacznie wczoraj wzrosły, choć w trakcie dnia widoczny był ich spadek.
WIG (48,304.23, 48,770.26, 48,250.88, 48,618.64, +419.262)
4900
4850
4800
4750
Waluty
GUS potwierdził wstępne dane, zgodnie z którymi PKB w 3. kwartale wzrósł o 2,5% rdr i 0,2% kdk.
Inwestycje spadły w tym okresie o 7,7% rdr. Złoty wyraźnie osłabiał się wczoraj w relacji do euro i dolara, co
można wiązać z rozczarowującymi danymi nt. inwestycji oraz wzrostem wartości amerykańskiej waluty.
Późnym popołudniem euro kosztowało blisko 4,45 PLN, natomiast kurs pary USD/PLN zbliżył się do
poziomu 4,20.
4700
4650
4600
4550
4500
4450
4400
4350
4300
4250
4200
4150
1/3
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
PZU
Indeksy światowe
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27,00 zł
Wartość
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
91,23
Zmiana
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
S&P500
2 133,04
-0,30%
DJIA
18 169,68
-0,16%
x10
28
5 12
December
Raport dzienny
1 grudnia 2016
S&P500
SP500 (2,204.97, 2,214.10, 2,198.81, 2,198.81, -5.84985)
2250
2240
2230
2220
2210
2200
Informacje z polskich spółek
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
Energetyka – Enea, PGE, Energa i PGNiG Termika złożyły poprawioną ofertę na zakup polskich aktywów
należących do EDF
JSW – minister energii „skłania się” ku poparciu decyzji zarządu o przekazaniu kopalni Krupiński do SRK;
Spółka zakłada średni benchmark dla węgla koksującego na poziomie 130 USD/t
Energa – RN wyraziła zgodę na zawarcie wieloletniej umowy z PGG na dostawy węgla; Spółka sprzeda na
rzecz Enei 50% akcji Elektrowni Ostrołęka za ok. 101 mln PLN
Amrest – zamierza kupić 15 restauracji KFC w Niemczech za ok. 10,3 mln EUR
Kruk – spółka zależna zawarła umowę na zakup wierzytelności na rynku hiszpańskim o wartości
nominalnej pow. 800 mln PLN
PKP Cargo – przewozy wg masy wykonywane przez spółkę w Polsce spadły w październiku o 10,6% rdr;
w ciągu pierwszych 10 miesięcy 2016r. udział rynkowy PKP Cargo wyniósł (pod względem przewiezionej
masy) 43,91%
Orbis – sprzedał hotel Mercure Opole za 10,5 mln PLN
Wirtualna Polska – cena sprzedaży 27,18% akcji Spółki w procesie przyspieszonej budowy księgi popytu
została ustalona na 50 PLN za walor; akcje sprzedawali EMH i J. Mikos
Kopex – WZA zatwierdziło program emisji obligacji- spółka planuje wyemitować papiery o wartości max. do
200 mln PLN
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
1900
1890
1880
1870
1860
1850
1840
1830
1820
1810
1800
1790
1780
7 14
December
21 28 4 11
2016
19 25
1 8
February
16 22
29 7
March
14
21 28
4
April
11
18
25
2 9
May
16
23
31 6
June
13
20
27
5 11
July
18
25
1 8
August
15
22
29
6 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21 28
5 12
December
mWIG 40
4200
MWIG40 (4,072.41, 4,104.53, 4,060.29, 4,103.49, +35.8003)
4150
4100
4050
4000
3950
3900
3850
Informacje ze świata
3800
3750
3700
3650
3600
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Seria dobrych danych z amerykańskiej gospodarki spowodowała wzrost optymizmu wśród
inwestorów za oceanem. Środowa sesja rozpoczęła się od umiarkowanych zwyżek indeksów DJIA i
S&P500, które w ciągu dnia jeszcze powiększyły swoje zdobycze i wspięły na nowe maksima intraday.
Jednak później z każdą godziną nastroje pogarszały się, co mogło być związane ze wzrostem obaw, że
dobra kondycja gospodarki oraz wyższa inflacja mogą skłonić Fed do przyspieszenia tempa podwyżek stóp
procentowych. Na zamknięciu handlu DJIA zanotował jedynie kosmetyczną zwyżkę, S&P500 stracił -0,3%,
natomiast Nasdaq Comp. spadł o -1,1%. W ujęciu sektorowym najmocniej zyskiwały spółki z sektora
energii, którym pomagały silnie rosnące ceny ropy naftowej. Kraje OPEC osiągnęły porozumienie w
sprawie ograniczenia produkcji surowca do 32,5 mln baryłek dziennie, co jest zbieżne z wcześniejszymi
ustaleniami z wrześniowego spotkania w Algierze. Wyraźnie zwyżkowały również akcje firm z branży
wydobywczej, które wspierane były przez wzrosty cen surowców. Solidnie na wartości zyskiwały także
instytucje finansowe, dla których perspektywa wyższych stóp procentowych oznacza szansę na znaczną
poprawę wyników. Na przeciwnym biegunie znajdowały się przedsiębiorstwa z segmentu użyteczności
publicznej, branży telekomunikacyjnej, producenci dóbr konsumpcyjnych oraz spółki technologiczne. Z
grona spółek wchodzących w skład średniej przemysłowej Dow Jonesa najsilniej zwyżkowały walory
Goldman Sachs (+3,8%), a z kolei najbardziej przecenione zostały Visa i Verizon (ponad -2%). Dolar, który
początkowo osłabiał się, po publikacji danych makro- zaczął zyskiwać. Wyraźnie rosły rentowności
amerykańskich obligacji rządowych.
3550
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
DAX
1120
1115
1110
1105
1100
1095
1090
1085
1080
1075
1070
1065
1060
1055
1050
1045
1040
1035
1030
1025
1020
1015
1010
1005
1000
995
990
985
980
975
970
965
960
955
950
945
940
935
930
925
920
915
910
905
900
895
890
885
880
875
870
865
860
855
x10 850
DAX (10,615.79, 10,691.67, 10,606.04, 10,640.30, +19.8096)
Europa: Wzrosty zanotowały również indeksy czołowych giełd eurolandu, choć w końcowej fazie handlu
widoczna była presja ze strony sprzedających. Największą zwyżkę zaliczył włoski MIB40, który poszedł w
górę o +2,2%, napędzany silnie rosnącymi akcjami banków oraz koncernu paliwowego Saipem.
Skromniejszy wzrost osiągnęły DAX i IBEX35 (+0,2%), natomiast CAC40 zyskał +0,6%. Opublikowane
wyniki stress-testów brytyjskich banków wpłynęły na słabsze zachowanie walorów spółek z tego sektora.
Azja: Na rynkach regionu utrzymywały się dziś dobre nastroje. Solidny wzrost zanotowały japońskie
indeksy (Nikkei +1,1%), którym pomagało osłabienie jena. Wczorajsze straty odrabiała giełda w Szanghaju,
z kolei najsłabiej wypadał parkiet w Indiach, którego wskaźniki oscylowały w okolicach zera. .
7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
17 23
30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12
September
19
26
4 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (349.480, 349.480, 347.890, 348.390, -1.03000)
460
SUROWCE
Ropa naftowa: Zgodnie z komunikatem Departamentu Energii zapasy surowca spadły w minionym
tygodniu o 900 tys. baryłek. Kraje OPEC uzgodniły w Wiedniu ograniczenie produkcji ropy o 1,2 mln
baryłek dziennie do 32,5 mln baryłek. W reakcji na osiągnięte porozumienie ceny surowca mocno
poszybowały w górę- baryłka ropy Brent po wzroście o +9% kosztowała 51,5 USD, natomiast baryłka
odmiany WTI była wyceniana na 49 USD.
455
450
445
440
435
430
425
420
415
410
405
Metale: Na zwyżce cen ropy naftowej skorzystały również niektóre metale przemysłowe- m. in. miedź
podrożała o ponad +1%. Dobre dane z amerykańskiej gospodarki wpłynęły na umocnienie dolara, co z
kolei negatywnie przełożyło się na notowania metali szlachetnych. Złoto zniżkowało o -1%, a tylko
nieznacznie mniejsze spadki zaliczyły srebro i platyna (-0,7%).
400
395
390
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
2/3
330
325
320
23
30 7 14
December
21
28 4 11
2016
18
25
1 15
February
22
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30
6 13
June
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12 19
September
26 10 17
October
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
Raport dzienny
1 grudnia 2016
Kalendarium na dziś
Polska
Chiny
Francja
Indeks PMI dla przemysłu (listopad)
Hiszpania
Indeks PMI dla przemysłu (listopad)
Indie
Japonia
Indeks PMI dla przemysłu (listopad)
Indeks PMI dla przemysłu (listopad)
Indeks PMI dla przemysłu (listopad)
Kanada
Niemcy
Strefa Euro
Szwajcaria
USA
Wlk. Brytania
Włochy
Indeksy PMI dla przemysłu i sektora usług (listopad)
Indeks PMI dla przemysłu (listopad)
Indeks PMI dla przemysłu (listopad)
Indeks PMI dla przemysłu (listopad), stopa bezrobocia (październik)
Sprzedaż detaliczna (październik), indeks PMI dla przemysłu (listopad)
Raport Challengera (listopad), wnioski o zasiłki dla bezrobotnych (dane tygodniowe), indeksy ISM i PMI
dla przemysłu (listopad), wydatki na inwestycje budowlane (październik), wystąpienia publiczne szefów
FED z Cleveland (L. Mester) i Dallas (R. Kaplan)
Indeks cen nieruchomości – Nationwide (listopad), indeks PMI dla przemysłu (listopad)
Indeks PMI dla przemysłu (listopad), stopa bezrobocia (październik), dynamika PKB (3. kwartał)
Nota prawna
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego
publikacji na stronie internetowej Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci
Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie
opracowań stanowiących rekomendacje inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających
potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny, czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają
jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności,
w oparciu o informacje zaczerpnięte z publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności
w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A.
i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwości kompletność tych informacji, jak również za wszelkie szkody powstałe w
wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra
Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich
emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji
inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać niezależnej oceny,
zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub
zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą
makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych.
Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Opracowanie:
Janusz Galas
[email protected]
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy,
XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP
676-01-07-416.
3/3