Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Raport dzienny
2 grudnia 2016
Wiadomości ze świata
Rynki Lepsze od oczekiwań dane z amerykańskiego rynku pracy (raport ADP i raport Challenegra)
stanowiące niejako wstęp do publikacji właściwego raportu na temat tzw. payrollsów, rozbudziły nadzieje
inwestorów. Powszechnie oczekuje się, że dzisiejsza publikacja potwierdzi dobrą kondycję amerykańskiej
gospodarki. W połączeniu z zaprezentowanymi w czwartek odczytami indeksu PMI dla przemysłu oraz
wskaźnika aktywności w sektorze wytwórczym, które okazały się wyższe od konsensusu rynkowego,
wpłynęły one na umocnienie dolara. Jednak w kolejnych godzinach waluta USA zaczęła tracić na wartości,
do czego mogła przyczynić się wypowiedź jednego z członków Fed, który stwierdził, że Rezerwa Federalna
powinna w swych decyzjach dotyczących stóp procentowych uwzględniać aprecjację dolara. Takie
stwierdzenie nieco ochłodziło wygórowane oczekiwania rynków odnośnie zakładanego tempa
przyszłorocznych podwyżek stóp. Sesja na Wall Street zakończyła się mieszanymi wynikami- historyczny
rekord indeksu DJIA kontrastuje z drugim z rzędu solidnym spadkiem wskaźnika Nasdaq Composite. Na
europejskich parkietach uwagę zwracał kolejny mocny wzrost indeksu rynku w Mediolanie.
USA
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 783,94
-0,79%
604,21
4 117,39
0,34%
198,29
13 980,10
-0,22%
30,27
48 404,21
Największe wzrosty
-0,44%
Kurs
849,35
Zmiana
STARHEDGE
0,81 zł
+19.12%
EKOEXPORT
16,61 zł
+9.93%
CD PROJEKT
Największe spadki
50,25 zł
Kurs
+5.32%
Zmiana
MNI
0,23 zł
-20.69%
HUBSTYLE
2,77 zł
-7.05%
WIRTUALNA POLSKA
Najaktywniejsi
50,50 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
Liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych wzrosła w ub. tygodniu do 268 tys.
Z raportu Challengera wynika, że liczba planowanych w listopadzie zwolnień wyniosła
26,9 tys. Indeks PMI dla przemysłu wyniósł w listopadzie 54,1 pkt., a wskaźnik
aktywności w przemyśle ISM wzrósł w tym okresie do 53,2 pkt. (prognoza 52,2 pkt.).
Wydatki na inwestycje budowlane wzrosły w październiku o 0,5% mdm, ponadto w górę
skorygowane zostały dane za wrzesień.
-5.61%
JSW
84,00 zł
114,36
KGHM
86,85 zł
104,10
PKN ORLEN
Indeksy światowe
76,80 zł
Wartość
83,69
Zmiana
S&P500
2 191,08
-0,35%
DJIA
19 191,93
+0,36%
Indeks PMI dla przemysłu wzrósł w listopadzie do 53,7 pkt. Stopa bezrobocia wyniosła
w październiku 9,8% (prog. 10%).
Nasdaq
5 251,10
-1,36%
Xetra DAX
10 534,05
-1,00%
CAC 40
4 560,61
-0,39%
Niemcy
Zgodnie z finalnym odczytem indeks PMI dla przemysłu spadł w listopadzie do 54,3 pkt.
FTSE 100
6 752,93
-0,45%
Francja
Wg końcowego odczytu indeks PMI dla przemysłu spadł w listopadzie do 51,7 pkt.
Bovespa
59 506,54
-3,88%
Hang Seng
22 564,82
-1,37%
Nikkei
18 426,08
-0,47%
Chiny_ SSE Comp.
3 242,21
-0,95%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
53,55
-0,24%
Ropa WTI
50,91
-2,18%
Złoto
1 175,75
+0,19%
Miedź
5 766,50
-0,46%
Srebro
16,61
+0,30%
Strefa Euro
Włochy
Hiszpania
Szwajcaria
Wlk. Brytania
Stopa bezrobocia spadła w październiku do 11,6%. Wg końcowego odczytu PKB w 3.
kwartale wzrósł o 0,3% kdk i 1% rdr. Indeks PMI dla przemysłu wyniósł w listopadzie
52,2 pkt.
Indeks PMI dla przemysłu wzrósł w listopadzie do 54,5 pkt.
Indeks PMI dla przemysłu wzrósł w listopadzie do 56,6 pkt. Sprzedaż detaliczna wzrosła
w październiku o 1,2% mdm, a rdr spadła o -0,5%.
Indeks PMI dla przemysłu spadł w listopadzie do 53,4 pkt.
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,0677
+0,17%
EUR/PLN
4,4862
+0,02%
USD/PLN
4,2015
-0,15%
CHF/PLN
4,1588
-0,11%
GBP/PLN
5,3084
+0,20%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
Polska
Giełda
Początek miesiąca na GPW, podobnie jak na większości europejskich parkietów, nie wypadł okazale.
Powody do zadowolenia mogli mieć jedynie akcjonariusze spółek o średniej kapitalizacji, bowiem wskaźnik
mid-capów zwyżkował o +0,3%. Indeks największych spółek stracił -0,8%, natomiast sWIG80 zniżkował o
-0,2%. Obroty wyraźnie zmniejszyły się w stosunku do gigantycznych wartości zanotowanych na ostatniej
sesji listopada i przekroczyły 800 mln PLN. Aktywność inwestorów ponownie koncentrowała się na walorach
JSW (114 mln PLN), ale „po piętach” deptał jej KGHM. W gronie blue chips drugi dzień z rzędu pozytywnie
wyróżniało się PGNiG (+2,8%), które zyskuje od momentu osiągnięcia porozumienia przez kraje OPEC. Z
kolei ceny gazu nieprzerwanie rosną już od dwóch tygodni. Wzrosty zanotowały jeszcze Enea, PKN Orlen i
LPP, które zaprezentowało niezłe dane na temat listopadowej sprzedaży. Spadkom przewodziły firmy
telekomunikacyjne (Cyfrowy Polsat, Orange Pl.), które traciły ponad -2%. Słabo wypadły także koncerny
energetyczne (Tauron, Energa i PGE), taniały akcje banków, z których najmocniej przecenione zostało
Pekao SA (-2,1%) schodząc jednocześnie na poziomy widziane ostatnio przed czterema laty. Wśród spółek
z mWIG40 uwagę przyciągał silny wzrost notowań CD Projektu (+5,3%), który w imponującym stylu przebił
barierę 50 PLN. Duże wahania widoczne były na walorach JSW- informacja z NWZA o przekazaniu kopalni
Krupiński do SRK przełożyła się na wyraźny wzrost kursu (+5%), jednak część inwestorów postanowiła je
wykorzystać do realizacji zysków. W rezultacie akcje węglowej spółki podrożały „jedynie” o +1,5%.
Polska
3.782
+3.73%
USA
2.4517
+2.97%
Niemcy
0.368
+0,00%
Hiszpania
1.618
+4.52%
Włochy
2.039
+2.72%
Grecja
6.502
-0.23%
Turcja
11.080
+2.12%
Japonia
0.048
+0,00%
Chiny
2.992
+1.66%
Indie
6.215
-0.50%
Zmiana
Obrót (m ln zł)
1 795,33
0,88%
699,66
5000
4 074,32
-0,02%
215,67
4950
14 294,19
-0,03%
25,37
48 651,28
Największe wzrosty
0,56%
Kurs
958,19
Zmiana
PETROLINVEST
5,00 zł
+25.00%
DECORA
8,48 zł
+6.67%
INTEGER.PL
Największe spadki
30,32 zł
Kurs
+6.39%
Zmiana
EKOEXPORT
16,98 zł
-4.61%
BSC DRUK
37,20 zł
-3.50%
BRASTER
Najaktywniejsi
19,60 zł
Kurs
-3.50%
Obrót (m ln zł)
PKN ORLEN
74,90 zł
141,34
PEKAO SA
120,40 zł
122,38
Indeks
Wartość
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
WIG
Obligacje/Makro
Opracowywany przez BIEC Wskaźnik Rynku Pracy, który informuje o przyszłych zmianach w wielkości
bezrobocia, kontynuował tendencję spadkową i obniżył się w listopadzie o 0,1 pkt. Rentowności krajowych
obligacji mocno wzrosły szczególnie na środku i długim końcu krzywej. Dochodowość 5-latek zbliżyła się do
poziomu 3%, natomiast w przypadku 10-latek wyniosła 3,79%.
WIG (48,304.23, 48,770.26, 48,250.88, 48,618.64, +419.262)
4900
4850
4800
4750
Waluty
Wskaźnik PMI dla polskiego sektora wytwórczego wzrósł w listopadzie do 51,9 pkt. Złoty stracił w czwartek
w relacji do najważniejszych walut, a najbardziej osłabił się wobec funta, który kosztował już nawet 5,34
PLN. Kurs pary EUR/PLN przebił poziom 4,45 i przekroczył 4,47, z kolei notowania USD/PLN przebiły
barierę 4,20. Za franka trzeba było południu zapłacić 4,15 PLN.
4700
4650
4600
4550
4500
4450
4400
4350
4300
4250
4200
4150
1/3
30 7 14
December
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
21 28 4 11
2016
PZU
Indeksy światowe
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27,00 zł
Wartość
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
91,23
Zmiana
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
S&P500
2 133,04
-0,30%
DJIA
18 169,68
-0,16%
x10
28
5 12
December
Raport dzienny
2 grudnia 2016
S&P500
SP500 (2,204.97, 2,214.10, 2,198.81, 2,198.81, -5.84985)
2250
2240
2230
2220
2210
2200
Informacje z polskich spółek
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
Banki – zysk netto banków w pierwszych dziesięciu miesiącach 2016r. wyniósł 12,2 mld PLN, co stanowi
wzrost o 6,3% rdr
JSW – akcjonariusze zdecydowali o przekazaniu kopalni „Krupiński” do Spółki Restrukturyzacji Kopalń
PKO BP – sfinalizowane zostało przejęcie Raiffeisen-Leasing Polska; w związku z tym zarząd Banku
poinformował, że Spółka nie wypłaci dywidendy z zysków za 2015r.
CCC – przychody Spółki wzrosły w listopadzie do blisko 334 mln PLN, co stanowi wzrost o 52,8% rdr;
LPP – listopadowa sprzedaż okazała się wyższa o blisko 13% rdr i osiągnęła wartość ok. 485 mln PLN;
szacowana wartość marży brutto na sprzedaży wyniosła 60%
Neuca – Spółka uzyskała zgodę UOKiK na przejęcie 100% udziałów w hurtowni Intra
Getin Noble Bank, Polnord – po sesji w dn. 16 grudnia GetinNoble zastąpi Polnord w indeksie mWIG40
Echo – wyemitowało obligacje na łączną kwotę 100 mln PLN; emisja jest częścią większego programu
emisji obligacji o wartości 1 mld PLN
CI Games – zamierza przeznaczyć środki pozyskane z emisji obligacji na produkcję drugiej części gry
„Lords of the Fallen”
ZUE, Elektrobudowa – zawarły ugodę ws. budowy zajezdni tramwajowej Franowo w Poznaniu; zgodnie z
zapisami ugody ZUE zapłaci na rzecz Elektrobudowy kwotę 26,5 mln PLN
Polimex MS – na NWZA w dn. 28 grudnia akcjonariusze będą decydować o emisji do 150 mln akcji z
wyłączeniem prawa poboru.
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
1900
1890
1880
1870
1860
1850
1840
1830
1820
1810
1800
1790
1780
7 14
December
21 28 4 11
2016
19 25
1 8
February
16 22
29 7
March
14
21 28
4
April
11
18
25
2 9
May
16
23
31 6
June
13
20
27
5 11
July
18
25
1 8
August
15
22
29
6 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21 28
5 12
December
mWIG 40
4200
MWIG40 (4,072.41, 4,104.53, 4,060.29, 4,103.49, +35.8003)
4150
4100
4050
4000
3950
3900
3850
3800
3750
Informacje ze świata
3700
3650
3600
3550
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Mieszanymi wynikami zakończyła się pierwsza grudniowa sesja na Wall Street. DJIA, który przez cały
dzień utrzymywał się w wąskim paśmie wahań, zyskał +0,4% i ustanowił nowy historyczny rekord w cenach
zamknięcia. Zgoła odmiennie wyglądała sytuacja na szerokim rynku, którego wskaźnik S&P500 tylko w
początkowej fazie handlu znajdował się na plusie. W kolejnych godzinach schodził na coraz niższe poziomy
i zakończył dzień spadkiem o -0,4%. Drugi dzień z rzędu mocno tracił (-1,4%) indeks spółek
technologicznych, Nasdaq Comp. Presja sprzedających narastała z każdą godziną i wyraźnie przecenione
zostały akcje takich gigantów jak Facebook, Microsoft i Alphabet. Liderami zwyżek były instytucje finansowe
oraz przedsiębiorstwa przemysłowe. Tylko niewielkie wzrosty notowały firmy z sektora energii, choć ceny
ropy naftowej silnie rosły kolejny dzień. Na przeciwnym biegunie znajdowały się wspomniane już spółki z
branży technologicznej, solidne spadki zaliczyły także przedsiębiorstwa z segmentu użyteczności publicznej
i ochrony zdrowia. Z grona spółek z indeksu DJIA najwięcej zyskały walory banków: Goldman Sachs
(+3,4%) oraz JP Morgan (+2,1%). Istotnie zwyżkowały również akcje koncernu General Electric (+2,1%).
Powodów do zadowolenia nie mieli za to udziałowcy Intela (-2,7%) i operatora kart płatniczych Visa (-2,5%).
Wśród firm z S&P500 uwagę zwracały solidne wzrosty akcji koncernów samochodowych (GM, Ford), które
opublikowały lepsze od oczekiwań dane na temat listopadowej sprzedaży. Dolar, który początkowo
umacniał się, w drugiej części dnia zaczął tracić na wartości. Wzrosły za to rentowności amerykańskich
obligacji skarbowych, choć w trackie sesji notowały one wyższe wartości (blisko 2,5%) .
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
DAX
1120
1115
1110
1105
1100
1095
1090
1085
1080
1075
1070
1065
1060
1055
1050
1045
1040
1035
1030
1025
1020
1015
1010
1005
1000
995
990
985
980
975
970
965
960
955
950
945
940
935
930
925
920
915
910
905
900
895
890
885
880
875
870
865
860
855
x10 850
DAX (10,615.79, 10,691.67, 10,606.04, 10,640.30, +19.8096)
Europa: Równie mieszane nastroje panowały na głównych europejskich parkietach. Spadki na niemieckiej
giełdzie kontrastowały z mocnym zachowaniem rynku w Mediolanie. DAX stracił -1%, podczas gdy indeks
MIB40 zwyżkował w takim samym stosunku. Umiarkowane spadki zanotowały wskaźniki giełd w Paryżu,
Madrycie i Londynie (od -0,2% do -0,4%). Najlepiej wypadły spółki z sektora bankowego, rosły także kursy
walorów koncernów paliwowych. Z kolei na wartości traciły przedsiębiorstwa użyteczności publicznej oraz
producenci dóbr konsumpcyjnych.
Azja: Spadki w USA negatywnie wpłynęły na dzisiejsze notowania na azjatyckich giełdach, na których
przeważały umiarkowane zniżki indeksów. Najmocniej tracił Hangseng (-1,4%), a z kolei pozytywnie
wyróżniał się wskaźnik rynku w Indonezji, który rósł o +0,8%.
7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
17 23
30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12
September
19
26
4 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (349.480, 349.480, 347.890, 348.390, -1.03000)
460
455
450
SUROWCE
Ropa naftowa: Ceny surowca kontynuowały zwyżki, choć ich skala była o połowę mniejsza niż w środę.
Baryłka amerykańskiej odmiany WTI po niespełna +4% kosztowała blisko 51 USD, natomiast za baryłkę
ropy Brent trzeba było zapłacić 53,7 USD, co stanowi wzrost o 4,3% w stosunku do środowego zamknięcia.
445
440
435
430
425
420
415
410
Metale: W górę szły notowania metali przemysłowych, jednak w drugiej części dnia tendencja wzrostowa
znacznie wyhamowała i ceny miedzi praktycznie nie zmieniły się. Na wartości wyraźnie traciły metale
szlachetne, jednakże popołudniowe osłabienie dolara pozwoliło na "złapanie oddechu", dzięki czemu udało
się niemal w całości odrobić straty. Silną przecenę zaliczył pallad (-2,4%).
405
400
395
390
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
2/3
330
325
320
23
30 7 14
December
21
28 4 11
2016
18
25
1 15
February
22
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30
6 13
June
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12 19
September
26 10 17
October
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
Raport dzienny
2 grudnia 2016
Kalendarium na dziś
Polska
Australia
Kanada
Strefa Euro
Szwajcaria
USA
Przegląd ratingu przez agencję S&P
Sprzedaż detaliczna (październik)
Wydajność pracy (3. kwartał), stopa bezrobocia (listopad)
Inflacja producencka PPI (październik)
Dynamika PKB (3. kwartał)
Raport z rynku pracy – stopa bezrobocia, zmiana zatrudnienia w sektorach pozarolniczych i sektorze
prywatnym, długość tygodnia pracy, płaca godzinowa (listopad), wystąpienia publiczne członków
zarządu (L. Brainard, D. Tarullo) oraz szefa FED z Cleveland (L. Mester)
Nota prawna
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego
publikacji na stronie internetowej Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci
Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie
opracowań stanowiących rekomendacje inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających
potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny, czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają
jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności,
w oparciu o informacje zaczerpnięte z publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności
w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A.
i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwości kompletność tych informacji, jak również za wszelkie szkody powstałe w
wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra
Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich
emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji
inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać niezależnej oceny,
zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub
zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą
makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych.
Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Opracowanie:
Janusz Galas
[email protected]
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy,
XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP
676-01-07-416.
3/3