JSW, Getin Noble, KGHM, PBG, ZA Puławy, Police, BZWBK, Kredyt

JSW, Getin Noble, KGHM, PBG, ZA Puławy, Police, BZWBK, Kredyt

Czwartek
01.03.2012
Dziennik
Indeksy GPW
WIG otw.
WIG zam.
obrót (tys. PLN)
WIG 20 otw.
WIG 20 zam.
FW20Z11 otw.
FW20Z11 zam.
mWIG40 otw.
mWIG40 zam.
41 890,2
41 560,6
1 171 380
2 339,3
2 317,1
2 334,0
2 311,0
2 486,6
2 472,1
0,7%
-0,1%
66,4%
0,9%
-0,1%
0,1%
-0,9%
0,5%
-0,1%
Największe wzrosty
PGODLEW
SKYLINE
BSCDRUK
TUP
ATLASEST
kurs
1,70
3,23
16,50
4,84
1,89
zmiana
9,7%
8,8%
8,6%
8,3%
7,4%
Największe spadki
CEDC
ADVADIS
DELKO
ATREM
PATENTUS
kurs
13,20
0,07
4,90
7,15
1,98
zmiana
-23,0%
-12,5%
-11,4%
-9,6%
-9,2%
Najwyższe obroty
KGHM
PGE
PKOBP
PZU
TPSA
kurs
147,30
19,85
34,00
334,90
16,99
obrót
247 511
155 825
147 234
92 470
53 742
Indeksy giełd zagranicznych
BUX
19 286,5
RTS
1 712,8
PX50
1 011,7
DJIA
12 952,1
NASDAQ
2 966,9
S&P 500
1 365,7
DAX XETRA
6 856,1
FTSE
5 871,5
CAC
3 452,5
NIKKEI
9 707,4
HANG SENG
21 446,5
zmiana
0,4%
-1,3%
1,9%
-0,4%
-0,7%
-0,5%
-0,5%
-1,0%
0,0%
-0,2%
-1,1%
Waluty i surowce
WIBOR 3m (%)
EUR/PLN
USD/PLN
EUR/USD
miedź (USD/t)
miedź (PLN/t)
ropa Brent (USD/bbl)
zmiana
0,0%
-0,3%
0,5%
-0,7%
0,7%
-0,4%
1,2%
Najważniejsze informacje:
JSW - Posco ma zakontraktowany na II kw. węgiel koksujący tańszy o 12% kw/kw
JSW - Prezes JSW zaprzeczył doniesieniom o rozmowach z BXR Group nt. fuzji z NWR
Getin Noble - Wyniki za IV kwartał zgodne z oczekiwaniami
KGHM - Komisja Finansów odrzuciła poprawki opozycji do podatku od kopalin
KGHM - Zamknięcie transakcji przejęcia Quadry spodziewane 5 marca
PBG - Wyniki za IV kw. 2011
ZA Puławy - Plan budowy elektrowni o mocy 850 MWe, ma bytć opalana gazem
ZA Police - Możliwe ograniczenie produkcji nawozów, jeśli PGNiG nie przywróci dostaw
Sektor chemiczny - MSP może rozważyć wyjście z Ciechu
Police - Przesunięcie terminu ograniczenia dostaw gazu ziemnego na 10 marca 2012 r.
BZWBK/Kredyt Bank - Trwają rozmowy w sprawie udziału EBOiR w połączonym banku
Enea - Plan odbudowy pozycji rynkowej w segmencie obrotu
JSW - Związki zawodowe wchodzą w spór zbiorowy z zarządem spółki
NFI Empik - CAPEX na 2012 r. wyniesie 130 mln PLN
Eko Holding - Prognoza EBITDA na I półrocze 2012 na poziomie 17,6 mln PLN
ABC Data - Brak konkretnych decyzji dot. wypłaty dywidendy
CEDC - Zysk netto CEDC w IV kw. 2011 wyniósł 8 mln USD
Netmedia - Dobre wyniki IV kw. 2011 r.
Pozostałe informacje:
Adv.pl
Alterco
Arcus
BBI Development NFI
Złoto: kontynuacja spadków
1900
1850
4,86
4,120
3,085
1,336
8 600,0
26 405,4
123,90
1800
1750
1700
1650
1600
1550
Wykres dnia: Złoto
1500
Wczorajsza sesja przyniosła bardzo silny
spadek złota. Kurs zatrzymał się dopiero
na wsparciu na poziomie 1705,15 USD,
tworząc na wykresie długą czarną świecę,
kończącą ruch powrotny do przełamanej w
grudniu długoterminowej linii trendu
wzrostowego. Kolejne sesje powinny przynieść spadki co najmniej do 1682-1689
USD, ale nie można również wykluczyć
ruchu do 1655 USD lub 1620-1625 USD.
1450
1400
1350
100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
2011
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
December
2012
February
March
Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub
wystawców. PKO Dom Maklerski nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.
Dziennik
Najważniejsze informacje
JSW
Posco ma zakontraktowany na II kw. węgiel koksujący tańszy o 12% kw/kw
Wg doniesień prasowych Posco, trzeci największy producent stali na świecie uzyskał obniżkę ceny węgla koksującego od Teck Resources Ltd. o 12% do 206 USD/t na II kw., w porównaniu do 235 USD/t, jakie ma zakontraktowane na I kw. br.
Drugi kwartał będzie kolejnym spadkowym kwartałem na rynku węgla koksowego. Światowy benchmark dla
węgla typu hard najprawdopodobniej ukształtuje się na poziomie właśnie 206 USD/t. Oznacza to spadek r/r
(czyli od szczytu w 2Q 2011) o 37,6%. Oczekujemy, że w 2H 2012 r. ceny ustabilizują się z lekką tendencją
wzrostową. Spadek cen przełoży się negatywnie na wyniki NWR i JSW. Dodatkowo umacniający się PLN
względem USD może przełożyć się na istotny spadek cen węgla koksowego dla JSW w 2Q 2012r. (A. Iwański)
JSW
Prezes JSW zaprzeczył doniesieniom o rozmowach z BXR Group nt. fuzji z NWR
Prezes Jarosław Zagórowski zaprzeczył doniesieniom Daily Telegraph, z których wynika, że JSW podjęło
wstępne rozmowy z BXR Group, właścicielem New World Resources, na temat fuzji z NWR. Powiedział, że
żadne rozmowy nie były ani nie są prowadzone. Biuro prasowe New World Resources odmówiło komentarza
w tej sprawie. (A. Iwański)
Getin Noble
Wyniki za IV kwartał zgodne z oczekiwaniami
Zysk netto Getin Noble Banku wyniósł w IV kw. 68,7 mln PLN, wobec oczekiwań rynku na poziomie 70,2 mln
PLN. Wynik odsetkowy wyniósł 355 mln PLN i był zgodny z konsensusem. Niższy od oczekiwań był wynik z
tytułu opłat i prowizji, który wyniósł 200 mln PLN (spadek 7% kw./kw.). Pozytywnie zaskoczył poziom kosztów
operacyjnych (205 mln PLN), które były niższe niż w poprzednim kwartale o 8%. Niższe od oczekiwań było
również saldo rezerw a tytułu utraty wartość (290 mln PLN wobec oczekiwań na poziomie 300 mln PLN).
(J.Szortyka)
Podsumowanie wyników za IV kwartał
mln PLN
IV kw. 2010
III kw. 2011
Wyni k ods etkowy
284
353
IV kw. 2011
355
25%
r/r
kw/kw Konsensus
Wyni k z opła t i prowi zji
243
215
200
-18%
-7%
213
-6%
Przychody ogółem
556
658
578
4%
-12%
601
-4%
Kos zty opera cyjne
-203
-223
-205
1%
-8%
-223
-8%
1%
358
Odch.
-1%
Wyni k opera cyjny
365
459
373
2%
-19%
373
0%
Sa l do rezerw
-222
-365
-290
30%
-21%
-300
-4%
Wyni k brutto
143
101
86
-40%
-15%
95
-10%
Wyni k netto
108
90
69
-36%
-24%
70
-2%
Źródło: GNB, PKO DM, PAP
KGHM
Komisja Finansów Publicznych odrzuciła poprawki opozycji do podatku od kopalin; jeśli ustawa wejdzie w
życie 1 kwietnia wpływy do budżetu mogą wynieść 1,5 mld PLN
Spośród zgłoszonych w drugim czytaniu 31 poprawek do projektu ustawy o podatku od wydobycia miedzi i
srebra, Komisja Finansów Publicznych poprała w środę tylko wnioski PO, z których większość to poprawki
redakcyjne i legislacyjne. Komisja odrzuciła wszystkie poprawki opozycji.
Wiceminister finansów Maciej Grabowski podtrzymał, że ustawa mogłaby wejść w życie w połowie kwietnia,
jeśli Senat nie przyjmie do niej żadnych poprawek. Jego zdaniem mogłoby to oznaczać, że wpływy z podatku
do budżetu państwa byłyby niższe o ok. 300 mln PLN względem planowanych wcześniej 1,8 mld PLN. (A.
Iwański)
KGHM
1 marzec 2012
Zamknięcie transakcji przejęcia Quadry spodziewane 5 marca
Quadra podała, że spodziewa się zamknięcia transakcji przejęcia przez KGHM 5 marca. Minister Przemysłu
Kanady wydał wczoraj zgodę dla KGHM na przeprowadzenie kupna 100% kapitału Quadra FNX. Otrzymanie
powyższej zgody stanowiło spełnienie ostatniego warunku zawieszającego zamknięcie transakcji. (A. Iwański)
2
Dziennik
PBG
Wyniki za IV kw. 2011
mln PLN
Przychody
IV kw. 2010 IV kw. 2011P
855 257,00 1 353 331,00
r/r I-IV kw. 2010
58,2%
2 740 311,00
I-IV kw. 2011
3 733 829,00
36,3%
EBITDA
122 130,00
89 108,00
-27,0%
333 238,00
EBIT
110 755,00
70 129,00
-36,7%
286 525,00
336 199,00
17,3%
71 440,00
30 856,00
-56,8%
190 284,00
206 471,00
8,5%
Ma rża EBITDA
14,3%
6,6%
12,2%
Ma rża EBIT
12,9%
5,2%
10,5%
9,0%
Ma rża netto
8,4%
2,3%
6,9%
5,5%
Zysk netto
397 323,00
r/r
19,2%
10,6%
Grupa PBG podała wyniki za IV kw. 2011r. Wyniki są lepsze od konsensusu na poziomie przychodów o 34%
(1353 mln PLN vs. Oczekiwania na poziomie 1011 mln) oraz słabsze na poziomie zysku operacyjnego (70 mln
PLN wobec oczekiwań na poziomie 73 mln PLN) i zysku netto (30,9 mln PLN wobec 33,6 mln PLN). Spółka
wykonała własną roczną prognozę dotyczącą zysku EBIT na poziomie 260mln PLN oraz zysku netto 200 mln
PLN. Backlog grupy na koniec 2011r wynosił 5,9 mld PLN z czego do realizacji na 2012 przypadało 4,3 mld
PLN. (S. Ozga)
ZA Puławy
Plan budowy elektrowni o mocy 850 MWe, prawdopodobnie będzie opalana gazem
Członek zarządu Wojciech Kozak poinformował, że Puławy planują budowę projektu energetycznego o mocy
elektrycznej 850 MW i obecnie oceniają, że jest wysoce prawdopodobne, że elektrownia będzie na gaz. Według Kozaka, elektrownia może zostać oddana do użytku w latach 2016-2017. Szacunkowy koszt tego typu
inwestycji to około 3 mld PLN.
ZA Police
Możliwe ograniczenie produkcji nawozów, jeśli PGNiG nie przywróci dostaw; możliwe szukanie innych źródeł gazu
Członek zarządu Witold Szczypiński poinformował, że Police, spółka zależna Azotów Tarnów, mogą być zmuszone ograniczyć produkcję nawozów, jeśli PGNiG nie przywróci pełnych dostaw gazu, spółka w takim wypadku w ciągu trzech tygodni pozyskałaby gaz z innych źródeł.
Sektor chemiczny
MSP może rozważyć wyjście z Ciechu poprzez wezwanie ze strony inwestora, jeśli cena byłaby atrakcyjna;
konsolidacja spółek chemicznych jest przygotowaniem do wyjścia MSP z tego sektora
Wiceminister skarbu Rafał Baniak poinformował, że skarb państwa mógłby sprzedać swoje udziały w Ciechu,
jeśli potencjalny inwestor ogłosiłby wezwanie na akcje spółki, a cena byłaby atrakcyjna. Baniak dodał, że rok
2013 na wyjście Skarbu Państwa ze spółek chemicznych jest "prawdopodobny".
Wiceminister Baniak powiedział, że proces konsolidacji spółek chemicznych stanowi przygotowanie do wychodzenia państwa z tego sektora.
Police
Przesunięcie terminu ograniczenia dostaw gazu ziemnego na 10 marca 2012 r.
Police poinformowały, że otrzymały od PGNiG informację o przesunięciu terminu ograniczenia w dostawach
gazu z 29 lutego 2012 r. na 10 marca 2012 r. do godz. 22.00.
BZWBK/Kredyt Bank Trwają rozmowy w sprawie udziału EBOiR w połączonym banku
Prezes BZ WBK poinformował w wywiadzie, że trwają rozmowy z EBOiR w sprawie udziału europejskiego banku w połączonym podmiocie. (J.Szortyka)
1 marzec 2012
3
Dziennik
Enea
Plan odbudowy pozycji rynkowej w segmencie obrotu, prawdopodobnie kosztem marż; pozyskanie finansowania zewnętrznego; redukcja komercyjnej transzy finansowania dłużnego do 4 mld PLN; prace nad blokiem gazowym; PGNIG jako potencjalny dobry partner; możliwa wypłata dywidendy w wysokości 30% zysku za '11; CAPEX w 2012 może być wyższy niż w 2011 r.
Wiceprezes Hubert Rozpędek poinformował, że strategia grupy Enea zakłada odbudowę pozycji rynkowej w
segmencie obrotu, która prawdopodobnie odbędzie się kosztem uzyskiwanych w krótkim terminie marż.
Enea jest w trakcie rozmów w sprawie pozyskania finansowania zewnętrznego z instytucjami multilateralnymi i prawdopodobnie podpisze umowy w połowie tego roku. Instytucje zadeklarowały zapewnienie spółce
finansowania o łącznej wartości 2,2 mld PLN.
Enea, z powodu większych niż zakładane deklaracji ze strony instytucji multilateralnych, zredukowała komercyjną transzę finansowania dłużnego do 4 mld PLN. Ostateczny harmonogram spółka planuje opublikować
jeszcze w tym tygodniu. Enea oczekuje, że początek składania ofert przez banki nastąpi na przełomie marca i
kwietnia
Enea powołała zespoły robocze i prowadzi prace nad blokiem gazowym. Spółka ocenia, że dobrym strategicznym partnerem dla takiego projektu byłby PGNIG. Jako jedną z możliwych lokalizacji bloku wskazuje Kozienice.
Enea podtrzymuje, że może rekomendować wypłatę dywidendy w wysokości 30% zysku za rok 2011 r.
Inwestycje grupy Enea w 2012 roku mogą być wyższe niż ubiegłoroczne, przy uwzględnieniu, że wypłata zaliczki za nowy blok w Kozienicach nastąpi w tym roku.
JSW
Związki zawodowe wchodzą w spór zbiorowy z zarządem spółki
Piotr Szereda, rzecznik Wspólnej Reprezentacji Związków Zawodowych JSW poinformował, ze związki zawodowe JSW wchodzą w spór zbiorowy z zarządem spółki. Związki skierowały do zarządu pisma, w których
wskazują, że spór dotyczy natychmiastowego wycofania się pracodawcy z decyzji o wprowadzeniu nowych
umów o pracę dla pracowników nowo przyjmowanych oraz podwyższenia wysokości stawek płac zasadniczych o 7%, co zapewni wzrost płacy realnej w 2012 roku. (A. Iwański)
NFI Empik
CAPEX na 2012 r. wyniesie 130 mln PLN
NFI Empik Media & Fashion planuje na 2012 r. CAPEX w wysokości 130 mln PLN. Grupa chce otworzyć w bieżącym roku 70-80 placówek.
Eko Holding
Prognoza EBITDA na I półrocze 2012 na poziomie 17,6 mln PLN, przychody na poziomie 869,5 mln PLN
Eko Holding planuje osiągnięcie EBITDA na I półrocze 2012 na poziomie 17,6 mln PLN, przy skonsolidowanych
przychodach za ten okres na poziomie 869,5 mln PLN. Prognoza zakłada zakończenie procesu konsolidacji
spółki Rovita w I kw. 2012 i pełną konsolidację wyników Niweksu.
ABC Data
Brak konkretnych decyzji dot. wypłaty dywidendy, ale podtrzymanie polityki dywidendowej; utrzymanie
dynamiki obrotów z '11; plany wejścia w ciągu roku do Słowenii, Bułgarii i na Węgry; w II połowie 2012
spółka wprowadzi nowe produkty
Dystrybutor sprzętu komputerowego ABC Data nie podjął jeszcze konkretnych decyzji, co do wypłaty dywidendy. Prezes Michał Rumiński, poinformował, że spółka podtrzymuje swoją politykę dywidendową.
Celem ABC Data, dystrybutora sprzętu komputerowego, jest w 2012 roku utrzymanie dynamiki obrotów z
roku poprzedniego. Skonsolidowana sprzedaż ABC Data w 2011 roku wyniosła 3,3 mld PLN i wzrosła o 21,5%
w porównaniu do roku poprzedniego.
Prezes Michał Rumiński poinformował, że ABC Data zamierza w ciągu roku wejść na rynki Węgier, Słowenii i
Bułgarii. Spółka planuje też w bieżącym roku wzbogacić ofertę produktów sprzedawanych pod marką własną
Colorovo.
1 marzec 2012
4
Dziennik
CEDC
Zysk netto CEDC w IV kw. 2011 wyniósł 8 mln USD; CEDC szacuje, że rynek wódki w Polsce spadnie rdr o 12% w 2012; spółka nie wyklucza sojuszu z inwestorem strategicznym ani emisji akcji
Zysk netto CEDC za IV kwartał 2011 r., po wyeliminowaniu czynników jednorazowych, wyniósł 8 mln USD, w
porównaniu do 12,2 mln USD zysku netto, w analogicznym okresie 2010 r. Przychody netto ze sprzedaży za
IV kwartał 2011 r. wyniosły 280,1 mln USD w porównaniu z 228,4 mln USD zaraportowanymi za ten sam
okres roku 2010. CEDC podała, że strata netto zgodnie ze standardami U.S. GAAP (bez eliminacji czynników o
charakterze jednorazowym) za IV kwartał 2011 r. wyniosła 456,1 mln USD, w porównaniu ze stratą netto, z
wyłączeniem działalności zaniechanej, wynoszącym 103,2 mln USD w IV kwartale 2010 r.
CEDC prognozuje, że rynek wódki w Polsce skurczy się w tym roku o 1-2% w porównaniu z rokiem 2011. Spółka spodziewa się z kolei w tym czasie jednocyfrowego wzrostu sprzedaży na tym. Rosyjski rynek wódki, w
ujęciu ilościowym, ma spaść w 2012 r. o 5-10%, w świetle planowanego podwyższenia akcyzy o 28%. CEDC
zakłada, że na rynku polskim sprzedaż importowa (szczególnie brown spirits) wzrośnie w 2012 r. o dalsze 2025%, a eksport zwiększy się o 20%.
CEDC nie będzie w stanie spłacić sumy nominalnej wynikającej z obligacji zapadających w roku 2013 przy pomocy gotówki z przepływów operacyjnych oraz dostępnych umów kredytowych. Dlatego nie wyklucza strategicznego sojuszu z potencjalnymi inwestorami, w tym z Russian Standard, sprzedaży części aktywów, czy emisji akcji.
Netmedia
Dobre wyniki IV kw. 2011 r.
Choć słabsze niż w bardzo udanym IV kwartale 2010 r., wyniki Netmedia w IV kwartale 2011 r. należy jednak
uznać za dobre. Spółka zanotowała 4,5% wzrost przychodów i 19,8% spadek zysku netto. Narastająco po IV
kwartałach wzrost przychodów wyniósł 2,2%, ale zysk netto, po odęciu zdarzeń o charakterze jednorazowym
w 2010 r. wzrósł z 5,85 mln zł do 6,05 mln zł, czyli o 3,4%. W minionym roku na wyniki Netmedia negatywny
wpływ miała przede wszystkim działalność związana z rejsami wycieczkowymi, cieszy natomiast wzrost zysków z jednostek stowarzyszonych. (P.Smoliński)
Netm edia
IV kw. 2011
P rzychody
34,97
E B IT
0,49
E B IT DA
0,70
Z ys k netto
1,56
naras tająco za 4 kwartały
eps
0,50
P /E
7,44
IV kw. 2010
33,48
0,89
1,14
1,95
0,69
5,34
r/r
I-IV kw. 2011 I-IV kw. 2010
4,5%
134,64
131,76
-45,3%
3,63
8,04
-38,2%
4,55
8,96
-19,8%
6,05
8,41
r/r
2,2%
-54,9%
-49,2%
-28,1%
-28,2%
39,2%
Comarch
Backlog Comarchu na 2012 wynosi 466 mln PLN i jest 14,7% wyższy r/r
Portfel zamówień grupy Comarch (bez zamówień pozyskiwanych przez grupę Comarch Software und Beratung) na 2012 r. wynosił na koniec lutego 466 mln PLN i był wyższy o 14,7% niż rok wcześniej. Wartość portfela zamówień na usługi i software własny wzrosła o 17,4% do 432,3 mln PLN. Kontrakty zagraniczne wzrosły o
41,1% r/r i stanowią obecnie 40,1% portfela zamówień.
Bioton
Spółka planuje wypracować istotny zysk operacyjny i zysk netto na koniec 2012
Bioton podał, że planuje wypracować istotny zysk operacyjny i zysk netto na koniec 2012 i na podstawie już
zawartych umów spodziewa się dalszej poprawy rentowności w kolejnych latach.
Hydrobudowa
Portfel Hydrobudowy Polska wynosił 2,0 mld PLN na koniec 2011 roku
Portfel zamówień grupy Hydrobudowa Polska wynosił 2,0 mld PLN na koniec 2011 roku, w tym 1,5 mld PLN w
zleceniach na rok 2012. Największy udział w strukturze portfela zamówień stanowiły kontrakty z segmentu
„drogi" (54%). Znaczącą pozycją są ponadto kontrakty z segmentu "woda" (22,2%) oraz "budownictwo przemysłowe i mieszkaniowe" (21,5%).
1 marzec 2012
5
Dziennik
Rafako
Spółka miała w IV kw. '11 0,74 mln PLN zysku netto, wobec 14,08 mln PLN rok wcześniej
Rafako wypracowało w czwartym kwartale 2011 r. 0,74 mln PLN zysku netto przypisanego akcjonariuszom
jednostki dominującej, podczas gdy w analogicznym okresie 2010 r. było to 14,08 mln PLN. Zysk z działalności
operacyjnej spadł do 1,05 mln PLN z 19,81 mln PLN rok wcześniej. Przychody w tym czasie wzrosły do 312,15
mln PLN z 308,41 mln PLN. Po czterech kwartałach 2011 r. Rafako ma 58,1 mln PLN zysku netto przypisanego
akcjonariuszom spółki wobec 48,03 mln PLN po czterech kwartałach 2010 r.
Pozostałe informacje
Adv.pl
Zarząd spółki otrzymał informację o zatwierdzeniu przez KNF prospektu emisyjnego emitenta sporządzonego w związku z
zamiarem ubiegania się o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym 3.178.585 istniejących akcji serii A.
Alterco
Nastapiło ostateczne podpisanie przez wszystkie strony aneksu do wielostronnej umowy przyrzeczenia nabycia i
ustanowienia zastawu na akcjach, na podstawie którego Stoneshore Consultants Ltd., zobowiązał się zakupić dodatkowy
pakiet 54.100 sztuk akcji serii A, B lub C, wyemitowanych przez Alterco, od Progres Marbella, która przy wymienionym
aneksie przystąpiła do umowy. Tym samym aneksem wyznaczono nowy końcowy termin odkupu wszystkich
uzgodnionych pakietów akcji na 21.03.2012. r. Na mocy aneksu do umowy przystąpiła także spółka CF Projekt 12 – spółka
pośrednio zależna od emitenta, która zobowiązała się do ustanowienia zabezpieczenia wierzytelności Progres Marbella
do kwoty 5 mln PLN poprzez przeniesienie, pod tytułem przewłaszczenia na zabezpieczenie, własności nieruchomości
niezabudowanej o powierzchni 9.811 m2, położonej w Kołobrzegu.
Arcus
Została zawarta umowa między Arcus a ADD Polska, z dnia 12 sierpnia 2011 roku, która dotyczy zakupu urządzeń do
zdalnego odczytu poboru energii, wody, ciepła i gazu oraz systemu sterowania oświetleniem ulicznym i związanych z nim
rozwiązań technicznych. W ramach podpisanej umowy spółka ADD POLSKA będzie realizować dostawy do 31 marca 2012.
Wartość kontraktu wyniesie ok. 28,49 mln złotych netto .
BBI Development
NFI
Spółka zależna emitenta - Realty 3 Management Projekt Developerski 6 (kredytobiorca) zawarła z Bankiem Pekao SA
aneks do umowy kredytowej z dnia 5 października 2007 r., przesuwający datę spłaty kredytu refinansującego zakup
nieruchomości, na której realizowany jest projekt "Koneser", do dnia 28 lutego 2013 r., z jednoczesnym wprowadzeniem
spłat przedmiotowego kredytu w wysokości 1 mln PLN kwartalnie, począwszy od końca drugiego kwartału 2012 r.
Benefit Systems
Emitent w dniu 28 października 2011 roku opóźnił ujawnienie informacji poufnej dotyczącej całkowitej ceny za nabycie
25.000 akcji spółki Calypso Fitness. Zgodnie z zawartą umową całkowita cena nabycia 25.000 akcji spółki Calypso Fitness
od spółki Lobavio Enterprise Ltd. wyniosła 9 mln złotych.
FAM
Sąd wydał postanowienia oddalającego zażalenie złożone przez emitenta, na postanowienie sądu o oddaleniu wniosku
emitenta o udzielenie zabezpieczenia roszczenia o ustalenie, iż Jupiter NFI, Eurofaktor oraz KCI. utracili możliwość
wykonywania prawa głosu ze wszystkich posiadanych akcji emitenta ze względu na naruszenie obowiązków
informacyjnych związanych z nabywaniem znacznych pakietów akcji oraz działaniem w porozumieniu, o których mowa w
ustawie o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu
oraz o spółkach publicznych.
1 marzec 2012
6
Dziennik
Gremi Solution
RN spółki dokonała wyboru firmy BDO jako biegłego rewidenta, który przeprowadzi badanie sprawozdania finansowego
Gremi Solution za I półrocze 2011 roku. Powyższe badanie zostanie przeprowadzone dla potrzeb przyspieszenia terminu
przeprowadzenia emisji obligacji, nad którą trwają prace w spółce.
Do spółki wpłynęły od Noble Funds TFI oświadczenia o wypowiedzeniach umów zawartych w dniu 22 lutego 2011 roku,
;1)wypowiedzenie umowy o świadczenie przez emitenta usług wyceny zawartej pomiędzy emitentem, a Noble Funds TFI,
na mocy którego umowa zostanie rozwiązana z zachowaniem trzymiesięcznego okresu wypowiedzenia ze skutkiem na
koniec miesiąca, 2) wypowiedzenie umowy o świadczenie usług prowadzenia ksiąg pomocniczych oraz administrowania
wierzytelnościami Debito Niestandaryzowanego Sekurytyzacyjnego FIZ reprezentowanego przez Noble Funds TFI
zawartej przez emitenta z ProService Agent Transferowy, na mocy którego umowa zostanie rozwiązana za
jednomiesięcznym wypowiedzeniem. Przewidywanym skutkiem finansowym wypowiedzenia powyższych umów będzie
zmniejszenie przychodów emitenta o kwotę 0,43 mln złotych netto, wynikającą z tytułu określonego w nich
wynagrodzenia, obliczonego za okres od daty rozwiązania umów do dnia ich pierwotnego obowiązywania tj. do dnia
30.06.2012r.
Na konto spółki wpłynęła kwota uzyskana ze zbycia należących do ZM Polmetal w upadłości likwidacyjnej nieruchomości
położonych w Katowicach, Zabrzu i Zawierciu w łącznej wysokości ok. 3,61 mln PLN. Powyższa kwota została ustalona do
wypłaty na rzecz emitenta w złożonych przez syndyka planach podziału funduszy masy upadłości.
Został zawarty aneks do umowy pożyczki z dnia 29 czerwca 2011 roku, pomiędzy Gremi Solution (pożyczkodawca) a
Jupiter NFI (pożyczkobiorca). Na mocy aneksu strony postanowiły wydłużyć termin spłaty pożyczki do dnia 20 grudnia
2012 roku.
Grupa Lotos
W okresie od 8.11.2011r. do 29.02.2012r., Grupa LOTOS zawarła z Petraco Oil Company Ltd. umowy, których łączna
wartość wyniosła ok. 848 mln PLN i osiągnęła wartość umowy znaczącej, przekraczając 10% kapitałów własnych Grupy
LOTOS.
Jago
RN dokonała wyboru podmiotu działającego pod firmą Global Audit Partner na biegłego rewidenta do przeprowadzenia
przeglądu jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania półrocznego oraz badania jednostkowego i
skonsolidowanego sprawozdania rocznego spółki za rok 2011.
LC Corp
Emitent jako pożyczkodawca zawarł ze spółką od niego zależną LC Corp Invest I (pożyczkobiorca), w której emitent
posiada 20% udziałów i głosów na WZ, umowę pożyczki pieniężnej w kwocie ok. 24,04 mln PLN. Jednocześnie, emitent
informuje iż w okresie krótszym niż 12 miesięcy zawarł cztery umowy pożyczek ze spółką LC Corp Invest I, których łączna
wartość stanowi ok. 99,04 mln PLN, co przekracza 10 % KZ emitenta.
Mostalexp
W sądzie odbyła się rozprawa z powództwa Miasta Stołecznego Warszawa-Dzielnicy Ursynów przeciwko spółce o zapłatę
odszkodowania, na której sąd przesłuchał część zawnioskowanych świadków. Sąd odroczył rozprawę do dnia 25 kwietnia
2012 roku. Niezależnie od powyższego, strony kontynuują rozmowy negocjacyjne celem ugodowego zakończenia sporu.
One-2-One
Zarząd spółki postanowił podwyższyć KZ spółki o kwotę 0,025 mln złotych tj. z kwoty ok. 0,7 mln do kwoty ok. 0,73 mln
złotych, w drodze emisji 250.000 nowych akcji serii F, o wartości nominalnej 0,10 złoty każda. Cena emisyjna jednej akcji
serii F wynosi 5,00 złotych za jedną akcję.
PBO Anioła
Spółka zależna emitenta – Protea Development (kpujący), zawarła w dniu 27 lutego 2012 r., z osobą fizyczną
(sprzedający), przedwstępną umowę sprzedaży prawa własności dwóch nieruchomości położonych w Poznaniu.
Przyrzeczona umowa sprzedaży nieruchomości zostanie zawarta w terminie 14 dni od dnia uzyskania przez kupującego
ostatecznej, wykonalnej i niezaskarżonej w zwykłym trybie administracyjnym decyzji o pozwoleniu na budowę, z której
będzie wynikała możliwość zabudowy przedmiotowej nieruchomości pawilonem handlowo – usługowym o powierzchni
sprzedaży do 2.000,00 m2, najpóźniej do dnia 30.06.2013 r. ale nie wcześniej niż 02.01.2013 r. Cena sprzedaży wyżej
wymienionych nieruchomości ustalona została na łączną kwotę 4,15 mln PLN.
PKNOrlen
Emitent dokonał emisji krótkoterminowych obligacji na rzecz spółki zależnej ORLEN Transport w następujących seriach:1)
ORLEN630300312 o łącznej wartości emisji 3 mln PLN, na którą składa się 30 obligacji o wartości nominalnej 0,1 mln PLN
każda obligacja, 2) ORLEN631310512 o łącznej wartości emisji 25 mln PLN, na którą składa się 250 obligacji o wartości
nominalnej 0,1 mln PLN każda obligacja. PKN ORLEN posiada 100% akcji w KZ ORLEN Transport.
Pronox
Spółka zawarła z CMS umowę sprzedaży akcji wraz z aneksem, na mocy którego spółka sprzedała CMS 6.496.640 akcji
zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 1,00 PLN spółki Centrozap za cenę ok. 1,3 mln PLN, tj. 0,20 PLN za 1 akcję.
Ponadto w dniu 28 lutego 2012 roku spółka ESM Logistics, będąca jednostką zależną emitenta zawarła z CMS umowę
sprzedaży 2.000.000 akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 1,00 PLN spółki Centrozap za cenę 0,4 mln PLN, tj.
0,20 PLN za 1 akcję oraz aneks do umowy.
Wasko
1 marzec 2012
Pomiędzy Konsorcjum Firm: WASKO (lider konsorcjum), Fonbud i Jacek Dudek TELNET oraz Województwem Dolnośląskim
podpisana została umowa na "Zaprojektowanie i wykonanie Regionalnej Sieci Szerokopasmowej Województwa
Dolnośląskiego" składającej się z warstwy szkieletowej oraz dystrybucyjnej w ramach projektu "Likwidacja obszarów
wykluczenia informacyjnego i budowa dolnośląskiej sieci szkieletowej" dofinansowanego ze środków funduszy
strukturalnych Unii Europejskiej. Wartość umowy wynosi 148,9 mln PLN (netto).
7
Dziennik
ZM Herman
Postanowieniem sądu dokonana została rejestracja podwyższenia KZ spółki zależnej emitenta.
Podwyższenie KZ spółki Zakłady Mięsne Herman dokonane zostało poprzez wniesienie przez emitenta na podwyższenie
KZ przedsiębiorstwa produkcyjnego emitenta w ramach realizacji procedury restrukturyzacji spółki. Emitent jest jedynym
udziałowcem spółki Zakłady Mięsne Herman.
Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie
BBI Capital NFI
Została zawarta umowa sprzedaży udziałów spółki Relpol 1, w której spółka BBI Capital NFI posiadała 100% udziałów w KZ
i liczbie głosów. W wyniku transakcji fundusz nie posiada udziałów w Relpol 1. Fundusz informuje, że w wyniku zawartej
również w dniu 29 lutego 2012 roku transakcji sprzedaży 100% udziałów w spółce Elekomp na rzecz Relpol 1, sprzedaż
udziałów Relpol 1 skutkuje sprzedażą spółki zależnej od Relpol1 tj. Elekomp.
Capital
Emitent zawarł z Capital Partners Investment I FIZ reprezentowany przez podmiot zależny od emitenta - TFI Capital
Partners, transakcje zbycia na rzecz funduszu łącznie 3.360.000 akcji Gekoplasto wartości nominalnej 1,00 PLN każda i
cenie 3,16 PLN za jedną akcję, przy czym zbycie 2.600.000 akcji nastąpiło w ramach ich przeniesienia na fundusz tytułem
wpłaty na Certyfikaty Inwestycyjnych serii C Capital Partners Investment I FIZ, których przydział, w przypadku powodzenia
emisji nastąpi w terminie 14 dni od dnia zamknięcia emisji, tj. 14 marca 2012 roku. Pozostałe 760.000 akcji Gekoplast
zostało kupionych przez fundusz ze środków własnych za łączną kwotę ok. 2,4 mln PLN. Będące przedmiotem transakcji
akcje Gekoplast stanowią łącznie 59,36% w KZ Gekoplast i uprawniają do 44,80% głosów na WZ, a ich wartość
ewidencyjna w księgach rachunkowych emitenta na dzień 31.12.2011r. ujmowana wg wartości nabycia, wynosiła łącznie
ok. 10,23 mln PLN.
Getin Noble Bank
Spółka zależna emitenta - Noble Securities zawiadomiła o zbyciu 485 sztuk obligacji emitenta po średniej cenie 1021,06
PLN./szt.
Hawe
IDEA TFI działając w imieniu utworzonego przez siebie funduszu Idea Parasol FIO z wydzielonymi Subfunduszami, a
zarządzanego przez DM IDM informuje, że w wyniku nabycia do portfela inwestycyjnego funduszu w dniu 27 lutego 2012
r. akcji spółki HAWE, udział funduszu w ogólnej liczbie głosów na WZ spółki przekroczył próg 5%. Po nabyciu akcji spółki,
fundusz posiada ogółem 5.379.029 akcji spółki, co stanowi 5,02% udziału w KZ spółki. Akcje uprawniają do wykonywania
5.379.029 głosów z akcji na WZA spółki, co daje 5,02% udziału w ogólnej liczbie głosów w spółce.
Hawe
W dniu 23 lutego 2012 r. Marek Falenta dokonał darowizny w wykonaniu której przeniósł 3.500.000 akcji Hawe na rzecz
spółki FALENTA INVESTMENTS LTD.. Falenta Investments jest podmiotem zależnym od Marka Falenty, który posiada
bezpośrednio 100% udziałów w KZ Falenta Investments. Po przeniesieniu na Falenta Investments akcji Hawe Marek
Falenta posiadał bezpośrednio 10.282.353 sztuk akcji Hawe, co stanowiło 9,59% w KZ Hawe oraz uprawniało do
10.282.353 głosów na WZA Hawe stanowiących 9,59% ogólnej liczby głosów. Falenta Investments po dokonaniu
powyższej darowizny posiadała 3.500.000 akcji Hawe.
W dniach 24 - 27 lutego 2012 r. Marek Falenta w kilku transakcjach na rynku giełdowym (w tym poprzez podmiot od
siebie zależny Falenta Investments) zbył 3.511.542 akcje Hawe. Po dokonaniu powyższych transakcji na rynku giełdowym
łączna liczba akcji Hawe posiadana (pośrednio i bezpośrednio) przez Marka Falentę wynosi 10.270.811 sztuk, co stanowi
9,58% w KZ Hawe oraz uprawnia do 10.270.811 głosów na WZA Hawe stanowiących 9,58% ogólnej liczby głosów.
Podmioty zależne od Marka Falenty nie posiadają aktualnie akcji Hawe.
MNI
Spółka zależna emitenta - MNI Telecom nabyła 110.000 sztuk akcji spółki po średniej jednostkowej cenie nabycia 2,55
PLN. MNI Telecom posiada obecnie łącznie 3.499.436 akcji spółki, stanowiących 3,537% KZ spółki i dających 3,536%
głosów na WZ. Jednocześnie MNI posiada 3.294.200 akcji własnych, stanowiących 3,32% KZ spółki i dających 3,32%
głosów na WZ.
Paged
Spółka Millenium TFI, działająca w imieniu zarządzanego przez nią funduszu inwestycyjnego pod nazwą Millenium FIO
zawiadomiła o zmniejszeniu w dniu 24 lutego 2012 roku w wyniku zbycia akcji "Paged" przez ten fundusz - stanu
posiadania akcji poniżej 5% ogólnej liczby głosów na WZ spółki. Na dzień 24 lutego 2012 roku Millenium FIO posiadał
310.044 akcji "Paged", dających prawo do 310.044 głosów na WZ, które stanowiły 3,8277% ogólnej liczby akcji i głosów
na WZ "Paged".
Polski Holding
Rekrutacyjny
Działając w imieniu Giant Era Limited, akcjonariusza spółki Polski Holding Rekrutacyjny, Adam Kaczmarczyk – pełnomocnik
spółki zawiadomił, iż nastąpiło zmniejszenie udziału w ogólnej liczbie głosów przysługujących Giant Era Limited na WZ
PHR. Zmniejszenie nastąpiło w wyniku zawarcia przez akcjonariusza dwóch umów przeniesienia własności akcji PHR.
Umowy zostały zawarte przez akcjonariusza ze spółką Polski HR Support Centre Bis w dniu 23 lutego 2012 r. na mocy
których nastąpiło przekazanie akcji spółki PHR. Po wystąpieniu zdarzenia Giant Era Limited posiada 6.612.190 akcji, co
stanowił 51,83% udziału w KZ PHR oraz 7.412.190 głosów, co stanowi 53,88% udziału w ogólnej liczbie głosów na WZA.
1 marzec 2012
8
Dziennik
Pozostałe informacje - skup akcji własnych
Bank Millennium
Bank nabył własne obligacje w liczbie 782 sztuk oraz wyemitowane przez bank bankowe papiery wartościowe w liczbie
100 sztuk. Średnia jednostkowa cena nabycia obligacji wyniosła 1.091,54 PLN a średnia jednostkowa cena nabycia BPW
wyniosła 950,00 PLN. Wszystkie nabyte obligacje oraz BPW zostały umorzone przez bank w dniu 29 lutego 2012 r.
Ferrum
Spółka dokonała nabycia 15.386 akcji własnych po średniej jednostkowej cenie nabycia 9,17 PLN. Łączna liczba nabytych
przez emitenta w ramach skupu akcji własnych wynosi na dzień publikacji raportu 1.163.472 sztuk, z których wynika
1.163.472 głosów, stanowiących odpowiednio 4,7405% KZ i ogólnej liczby głosów w spółce.
PBO Anioła
DM BZ WBK w okresie 0d 13 do 24 lutego 2012 roku dokonał nabycia 13.070 akcji własnych emitenta po średniej cenie
4,07 PLN./szt.
TPSA
W dniach od 22 lutego do 28 lutego 2012 roku TP S.A. nabyła 631.001 akcji własnych po średniej jednostkowej cenie
17,0132 złotych. Od dnia rozpoczęcia programu spółka nabyła łącznie 12.567.120 akcji własnych za kwotę ok. 221,21 mln
złotych. Akcje własne nabyte przez spółkę od dnia rozpoczęcia programu stanowią 0,94% KZ spółki oraz uprawniają do
wykonania 0,94% ogólnej liczby głosów na WZA.
Kalendarium
Data
I marca
5 marca
5 marca
12 marca
13 marca
14 marca
Spółka
GETIN
PKO BP
GTC
ENEA
JSW
PGE
1 marzec 2012
Przychody (mln PLN)
4kw. 2010 4kw. 2011P
Wydarzenie
Raport za 2011 rok
Raport za 2011 rok
Raport za 2011 rok
NWZA
Raport za 2011 rok
Raport za 2011 rok
r/r
2 851,2 -
5 491,93
6 944,06
EBIT (mln PLN)
4kw. 2010 4kw. 2011P
26%
r/r
830,3 1 111,64
1 352,67
Zysk netto (mln PLN)
4kw. 2010 4kw. 2011P
22%
r/r
726,6 767,49
2 765,91 260%
9
Dziennik
Bank
Banki
BRE
Handlowy
ING BSK
Kredyt Bank
Millennium
Pekao
Spółka
Rekomendacja
Neutralnie
Neutralnie
Kupuj
Neutralnie
Kupuj
Kupuj
Rekomendacja
Sektor wydobywczy
Bogdanka
Kupuj
JSW
Neutralnie
KGHM
Kupuj
NWR
Trzymaj
Sektor energetyczny
Enea
Kupuj
PGE
Kupuj
Tauron
Kupuj
Paliwa i Chemia
Ciech
Kupuj
Lotos
Sprzedaj
PGNiG
Kupuj
PKN Orlen
Neutralnie
Puławy**
Kupuj
Synthos
zawieszona
Handel hurtowy i detaliczny
AmRest
Kupuj
EKO
Kupuj
Emperia
Kupuj
EuroCash
Neutralnie
LPP
Kupuj
NFI Empik
Neutralnie
NG2
Kupuj
Pozostałe
Netmedia
Kupuj
Oponeo.pl
Kupuj
Travelplanet.pl
Kupuj
Data rekomendacji Cena docelowa
2012-01-18
2012-01-18
2012-01-18
2012-01-18
2012-01-18
2012-01-18
2010
261,00
74,90
93,50
10,24
4,22
172,00
Data rekomendacji Cena docelowa
P/E skorygowane
2011P
2012P
19,8
13,4
15,1
20,7
16,2
16,0
2010
12,3
14,8
12,8
12,3
11,7
14,0
13,4
14,5
12,7
15,1
12,3
13,9
P/E skorygowane
2011P
2012P
2010
1,8
1,6
2,0
1,4
1,3
2,0
2010
P/BV
2011P
1,6
1,6
1,8
1,3
1,2
1,9
EV/ EBITDA
2011P
2012P
1,4
1,5
1,6
1,2
1,1
1,8
2012P
2012-01-05
2012-01-20
2011-12-07
2011-08-26
150,00
106,00
140,00
31,00
28,6
6,2
6,4
11,6
16,2
8,5
3,5
6,4
11,2
10,7
9,5
7,4
10,9
3,2
4,2
4,4
12,3
3,1
2,0
3,6
7,1
3,6
5,3
3,9
2011-09-27
2011-09-27
2011-09-27
19,40
20,20
5,90
11,5
12,3
10,4
9,5
8,8
6,8
8,8
7,9
7,1
3,3
5,4
3,2
3,0
4,7
2,8
2,8
4,2
2,5
2011-08-18
2011-04-12
2011-08-26
2011-04-12
2011-08-18
2012-03-07
23,36
38,25
4,50
52,11
124,48
-
24,9
5,6
11,9
6,4
48,3
-
38,0
4,9
11,2
9,1
5,9
-
10,8
4,2
6,2
7,5
7,9
-
4,2
8,3
4,9
4,0
19,8
-
5,6
6,9
5,6
4,8
3,8
-
5,2
5,9
3,6
4,4
4,3
-
2011-07-29
2011-11-14
2012-01-04
2012-01-04
2012-01-13
2012-01-13
2012-01-13
99,40
9,00
129,90
31,14
2368,23
8,88
56,71
37,1
30,1
13,6
17,2
20,6
14,8
14,7
15,9
14,3
17,1
16,4
13,9
8,6
5,4
9,2
24,8
14,2
6,7
13,2
5,7
5,9
9,8
23,1
9,5
6,5
10,7
4,6
4,3
33,9
13,9
10,2
6,0
9,5
2010-11-05
2011-01-28
2011-08-04
9,95
15,29
16,09
9,3
15,8
-
7,0
10,8
-
5,9
8,7
36,6
11,0
9,3
-
7,7
7,1
12,9
6,9
5,8
7,4
* wskaźniki liczone dla konsensu rynkowego
** wskaźnik dla roku 2009 zawiera wskaźnik dla roku obrotowego 2009/2010, dla pozostałych lat analogicznie
Materiały periodyczne w Dzienniku:
Poniedziałek: wykresy cen metali
Wtorek: wykresy dla sektora paliw i chemii
1 marzec 2012
10