Enea, Sektor energetyczny, KGHM, PKN Orlen, Police, Kernel

Poniedziałek
12.09.2011
Dziennik
Indeksy GPW
WIG otw.
WIG zam.
obrót (tys. PLN)
WIG 20 otw.
WIG 20 zam.
FW20U11 otw.
FW20U11 zam.
mWIG40 otw.
mWIG40 zam.
40 190,3
38 708,6
891 435
2 351,9
2 248,7
2 346,0
2 240,0
2 239,2
2 182,7
-0,5%
-4,2%
16,2%
-0,6%
-5,0%
-0,2%
-4,7%
-0,4%
-2,9%
Największe wzrosty
KINOPOL
CAMMEDIA
BNPPL
ERBUD
KREC
kurs
6,25
3,46
112,40
21,00
2,39
zmiana
13,6%
9,8%
8,6%
8,2%
8,1%
Największe spadki
TIM
SNIEZKA
POLREST
ATM
ADVADIS
kurs
6,70
22,15
0,20
6,01
0,11
zmiana
-26,9%
-24,8%
-23,1%
-15,5%
-15,4%
Najwyższe obroty
KGHM
PKOBP
PZU
PKNORLEN
PEKAO
kurs
167,60
30,90
336,00
36,40
130,00
obrót
167 101
139 024
94 368
72 996
66 297
Indeksy giełd zagranicznych
BUX
17 042,0
RTS
1 610,4
PX50
983,8
DJIA
10 992,1
NASDAQ
2 468,0
S&P 500
1 154,2
DAX XETRA
5 189,9
FTSE
5 214,7
CAC
2 974,6
NIKKEI
8 543,3
HANG SENG
19 194,6
zmiana
-6,2%
-0,9%
-2,3%
-2,7%
-2,4%
-2,7%
-4,0%
-2,4%
-3,6%
-2,2%
-3,4%
Waluty i surowce
WIBOR 3m (%)
EUR/PLN
USD/PLN
EUR/USD
miedź (USD/t)
miedź (PLN/t)
ropa Brent (USD/bbl)
zmiana
0,2%
0,8%
2,5%
-1,6%
0,3%
2,2%
-1,8%
Najważniejsze informacje:
Enea - Weryfikacja założeo strategii grupy dla OZE, program optymalizacji kosztów
Sektor energetyczny - KHW zamierza sprywatyzowad spółkę ciepłowniczą ZEC
KGHM - Bojkot wyborów do rady nadzorczej
PKN Orlen - Porozumienie z kanadyjskim koncernem EnCana
Police - Wstrzymanie ubiegania o pomoc publiczną
Kernel - Zakup spółki Enselko za 52,3 mln USD
Eurocash, Emperia - Powództwo przeciwko Emperii
MNI - Odkupienie części Astera od UPC
Elstar Oils - Blazito sprzeda akcje Elstar Oils na rzecz ADM po 6,5 PLN
InterCars - Prognozy 2,8 mld PLN przychodów w 2011 r.
Mirbud - Dynamika przychodów na poziomie ok. 25% r/r w 2012 r.
Rafako - Nie będzie akwizycji w tym roku
City Interactive - Nowa gra RPG
Wydarzenia dnia:
Bank Handlowy - NWZA
NFI EMF - NWZA
Pozostałe informacje:
06magna
Ferrum
Makrum
MCI
Pekao: kontynuacja spadków
Pekao
185
180
4,64
4,297
3,147
1,366
9 115,0
27 825,4
112,24
175
170
165
160
155
150
145
140
135
130
125
Wykres dnia: Pekao
120
W piątek na wykresie Pekao pojawiła się
długa czarna świeca. Kurs przełamał lokalne minimum z początku tygodnia, generując sygnał kontynuacji spadków. Najbliższe
wsparcie tworzy ostatnie lokalne minimum w okolicach 121,00 zł, ale docelowy
zasięg ruchu można wyznaczyd na 113-115
zł lub 100-104 zł.
115
110
105
100
Mid-term Oscillator
100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
17
24
31 7
14
February
21
28 7
March
14
21
28
4
April
11
18 26 2
9
May
16
23
30 6
June
13
20 27
4
July
11
18
25
1
8
August
16 22
29
5
12
September
19
26
0
3
October
Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub
wystawców. PKO Dom Maklerski nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.
Dziennik
Najważniejsze informacje
Enea
Weryfikacja założeo strategii grupy dla OZE, program optymalizacji kosztów
Prezes Maciej Owczarek poinformował, że Enea nie planuje większych zmian w strategii dla grupy, ale zamierza zweryfikowad w górę założenia w segmencie energetyki odnawialnej. Zakładane wcześniej do 2020 roku
350 MW mocy w energetyce wiatrowej spółka może osiągnąd już w ciągu 3-4 lat. Enea analizuje obecnie
udział w projektach farm wiatrowych o mocy kilkuset MW.
Prezes liczy, że program optymalizacji kosztów przyniesie większe oszczędności niż planowane 190 mln PLN
do kooca 2013 roku. Pierwsze efekty mają byd widoczne do kooca tego roku.
Grupa Enea do kooca roku czeka na oferty cenowe w przetargu na wybór wykonawcy dla bloku w Kozienicach, umowę z wykonawcą zamierza podpisad najpóźniej w styczniu przyszłego roku. Wcześniej, jeszcze w
tym roku, spółka zamierza dopiąd finansowanie dla tego projektu. O możliwośd budowy nowego bloku węglowego o mocy 1000 MW ubiega się trzech wykonawców. Oferty złożyły: konsorcjum Hitachi Power Europe i
Polimeksu-Mostostalu, konsorcjum Alstom Power i PBG oraz konsorcjum China Overseas Engineering Group
(COVEC). (S.Ozga)
Sektor energetyczny KHW zamierza sprywatyzowad spółkę ciepłowniczą ZEC
Jesienią powinna rozpocząd się prywatyzacja spółki Zakłady Energetyki Cieplnej (ZEC), należącej do Katowickiego Holdingu Węglowego (KHW). Wcześniej szczegóły prywatyzacji mają byd uzgadniane ze stroną społeczną firmy.
KGHM
Bojkot wyborów do rady nadzorczej
Związki zawodowe wezwały pracowników do zbojkotowania wyborów przedstawicieli do rady nadzorczej,
które mają się odbyd pod koniec września. Według nich wiążące wybory odbyły się w maju, a WZA bezprawnie nie powołało ich do rady. (A. Iwaoski)
PKN Orlen
Porozumienie z kanadyjskim koncernem EnCana
Jak podaje Rzeczpospolita PKN Orlen uzgodnił warunki porozumienia z kanadyjskim koncernem EnCana o
współpracy przy poszukiwaniach i wydobyciu gazu łupkowego. Koncern, oddając częśd udziałów w swoich
koncesjach na Lubelszczyźnie, zyska udziały w złożach łupkowych należących do kanadyjskiego potentata w
USA. (M.Kalwasioska)
Police
Wstrzymanie ubiegania o pomoc publiczną
Zakłady Chemiczne Police wysłały do Komisji Europejskiej wniosek o wstrzymanie na okres trzech miesięcy
postępowania prowadzonego w ramach ubiegania się o pomoc publiczną na restrukturyzację spółki, bo chcą
zaktualizowad plan restrukturyzacji po przejęciu 49,5 mln akcji zakładów przez Azoty Tarnów
Kernel
Zakup spółki Enselko za 52,3 mln USD
Kernel Holding podpisał porozumienie w sprawie opcji na kupno 100% udziałów spółki rolniczej Enselko posiadającej prawo do dzierżawy 29.300 ha gruntów. Jeśli Komitet Antymonopolowy Ukrainy wyrazi zgodę na
dokonanie transakcji, jej wartośd wyniesie 52,3 mln USD, w tym wartośd prawa do dzierżawy, urządzeo i
częśd kapitału obrotowego wyniesie 31,3 mln USD oraz 21 mln USD - zbywalne zapasy towarów i materiałów.
Kernel poinformował, że dzięki nabyciu tego przedsiębiorstwa ogólna powierzchnia użytków rolnych spółki
wzrośnie do 215.000 ha.
Eurocash, Emperia
Powództwo przeciwko Emperii
Eurocash wniósł powództwo przeciwko Emeperii i spółce P1 w związku z umową inwestycyjną dotyczącą zakupu grupy Tradis. Spółka zabiega o to, by trybunał arbitrażowy orzekł, że stosunek prawny wynikający z tego
kontraktu nadal istnieje, a cena jest równa określonej w nim wartości bazowej. (W.Giller)
12 wrzesieo 2011
2
Dziennik
MNI
Odkupienie części Astera od UPC
Grupa MNI byłaby zainteresowana odkupieniem od UPC Polska części operatora kablowego Aster, jeśli zostanie wystawiona na sprzedaż. Jak zapewnia prezes Andrzej Piechocki grupa MNI ma zdolnośd sfinansowania
planowanych akwizycji i planowanego skupu akcji. Grupa MNI kupiła w 2010 roku Stream Communication,
operatora sieci kablowej z siedzibą w Krakowie. W tym tygodniu UOKiK wydał warunkową zgodę dla UPC
Polska na przejęcie operatora kablowego Aster, a UPC zaakceptowała warunek.
Prezes powiedział też, że planowany przez MNI skup nie więcej niż 20% akcji nie oznacza rezygnacji z akwizycji i dodał, że Grupa MNI bierze udział w dwóch dużych procesach akwizycji spółek telekomunikacyjnych. Prezes zapewnia też, że MNI ma zapewnione finansowanie zarówno na skup akcji, jak i na akwizycje, chociaż
ocenia, że wszystkich planowanych akwizycji nie da się zrealizowad.
Z nieoficjalnych informacji PAP wynika, że MNI uczestniczy w procesach zakupu Telefonii Dialog oraz Crowley
Data Poland.
Piechocki powiedział też, że dzięki akwizycjom przychody Grupy MNI w 2011 roku będą wyższe niż w 2010
roku, gdy wyniosły prawie 290 mln PLN.
Elstar Oils
Blazito sprzeda akcje Elstar Oils na rzecz ADM po 6,5 PLN
Spółka Blazito zobowiązała się sprzedad akcje Elstar Oils firmie Archer Daniels Midland po 6,5 PLN. Nowe warunki określa aneks do umowy zawartej 12 sierpnia. Wzywający zobowiązał się w nim do zmiany warunków
wezwania. Wcześniej DM proponował cenę 5,5 PLN, jednak pod koniec sierpnia wezwanie do sprzedaży akcji
Elstaru ogłosił Koninklijke Bunge, oferując 6,75 PLN za papier. Blazito, spółka należąca do Stanisława Rosnowskiego, kontroluje 50,9 proc. akcji Elstar Oils.
InterCars
Prognozy 2,8 mld PLN przychodów w 2011 r.
Jak poinformował prezes Robert Kierzek wewnętrzne prognozy InterCarsu zakładają, że zakooczy on rok z
ponad 2,8 mld PLN skonsolidowanych przychodów, o ile rynek się nie załamie. Nie wyklucza on, że po 2011 r.
spółka powróci do tradycji wypłacania dywidend z zysku.
Mirbud
Dynamika przychodów na poziomie ok. 25% r/r w 2012 r.
Jak poinformował dyrektor generalny Mirbudu Jerzy Mirgos, spółka spodziewa się, że przychody grupy w 2012 r. wykażą dynamikę na poziomie ok. 25% w stosunku do 2011 roku. W ciągu 3-4 lat grupa może osiągnąd 1
mld PLN przychodów.
Planowana dywidenda Mirbudu za 2011 rok może przekroczyd 20% zysku.
Mirgos poinformował, że portfel zamówieo Mirbudu na przyszły rok jest wypełniony w 60%. Mirbud poinformował w piątek o zawarciu umowy na budowę Centrum Konferencyjnego oraz SPA Hilton w podwarszawskim Wawrze. Kontrakt opiewa na 184,5 mln PLN brutto. Mirbud zamierza pozyskad w segmencie hotelarskim kolejne kontrakty. Obecnie prowadzi rozmowy w sprawie realizacji dwóch obiektów.
Rafako
Nie będzie akwizycji w tym roku
Z raportu finansowego za I półrocze wynika, że planowane przez Rafako inwestycje na ten rok mały obejmowad przejmowanie udziałów w firmach o podobnym profilu działalności. Z wypowiedzi władz spółki wynika,
że do żadnej akwizycji w tym roku nie dojdzie. Prezes Wiesław Różacki zastrzegł, że nie wyklucza przejęcia,
jeżeli pojawi się okazja.
City Interactive
Nowa gra RPG
City Interactve podpisał z niemieckim studiem DECK13 wiążący list intencyjny dotyczący wspólnej produkcji
gry RPG w wersji na konsole Xbox 360, PS3 i komputery PC. Według prezesa Marka Tymioskiego będzie to
jedna z największych produkcji City Interactive.
12 wrzesieo 2011
3
Dziennik
Pozostałe informacje
06magna
Zarząd funduszu udzielił prokury łącznej Edycie Słomskiej uprawniającej ją do reprezentowania funduszu w
zakresie wynikającym z przepisów kodeksu cywilnego, kodeksu spółek handlowych oraz statutu funduszu
wraz z członkiem zarządu funduszu.
Ferrum
Emitent otrzymał kolejne zamówienie złożone przez LOGSTOR POLSKA na dostawy rur czarnych. W związku z
powyższym łączna wartośd zamówieo na sprzedaż rur czarnych, realizowanych przez emitenta na rzecz
LOGSTOR, w okresie ostatnich dwunastu miesięcy wyniosła ok. 4,3 mln EUR netto, tj. ok. 18,5 mln PLN.
Makrum
MAKRUM DEVELOPMENT (spółka zależna emitenta) podpisała ze spółką pod firmą Praktiker Polska
porozumienie o współpracy (memorandum). Przedmiotem tego memorandum jest określenie warunków i
zakresu prowadzenia negocjacji oraz warunków zawarcia umowy na długoterminową dzierżawę sklepu
wielokopowierzchniowego w branży materiałów budowlanych i wykooczenia wnętrz w obiekcie
planowanego centrum handlowego na nieruchomości położonej w Bydgoszczy należącej do spółki zależnej.
MCI
Spółka wznawia skup akcji własnych w ramach realizacji Programu Odkupu akcji własnych spółki, którego
realizacja została zawieszona z dn. 1 sierpnia 2011 r. z uwagi na wejście spółki z dn. 1 sierpnia 2011 r. w okres
zamknięty.
Protektor
Zawarta została umowa pomiędzy Ministerstwem Obrony Narodowej Republiki Czeskiej oraz Prabos plus
(spółka zależna) o wartości ok. 75,71 mln CZK netto tj. ok. 13,36 mln PLN netto.
Trion
Spółka zawarła ze spółką Slidellco Holdings Ltd. przy udziale Derbent umowę inwestycyjną, na mocy której:
a) spółka nabędzie od Slidellco 2.335 udziałów w Korporacji Budowlanej DOM, stanowiących łącznie w dniu
zawarcia umowy 4,65% KZ KB DOM oraz 4,65% głosów na WZ KB DOM; b) pod warunkiem zaoferowania
przez spółkę do objęcia przez Slidellco warrantów, Slidellco zobowiązało się sprzedad spółce 47.869 udziałów
w KB DOM, stanowiących łącznie w dniu zawarcia umowy 95,35% KZ KB DOM oraz głosów na WZ KB DOM;
c) spółka zobowiązała się do zaoferowania Slidellco do objęcia w ramach oferty prywatnej 26.968.618 akcji
zwykłych na okaziciela serii U spółki o wartości nominalnej 0,20 PLN każda; d) spółka zobowiązała się do
dokonania w terminie do dnia 10 października 2011 roku jednokrotnej emisji 553.031.382 nieodpłatnych,
zbywalnych warrantów subskrypcyjnych, skierowanej wyłącznie do Slidellco, z których każdy warrant będzie
upoważniał do objęcia jednej akcji zwykłej na okaziciela spółki o wartości nominalnej 0,20 PLN każda, po
cenie emisyjnej wynoszącej 0,30 PLN za jedną akcję; Po przeprowadzeniu transakcji spółka będzie posiadała
100% udziałów w KB DOM.
Pozostałe informacje - Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy
Bank BPH
Akcjonariusz posiadający powyżej 5% na NWZ: 1) GE Investments Poland (podmiot wchodzący w skład
General Electric Company) - 99,93% na tym NWZ.
Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie
Black Lion NFI
Członek RN spółki Maciej Wandzel zawiadomił emitenta o dokonanej przez spółkę Novakonstelacja Limited
(podmiot bezpośrednio kontrolowany przez członka RN) wniesienia do funduszu inwestycyjnego na pokrycie
obejmowanych certyfikatów inwestycyjnych w dn. 5 września 2011 r. 8.912.918 akcji po cenie 1,53 PLN/szt.
C&C Energy
Sąd wydał postanowienie na mocy którego, dokonał zabezpieczenia roszczenia emitenta o zapłatę należnej
mu kwoty w wysokości 28,5 mln PLN na majątku dłużnika spółki Komputronik.
Eurosnack
Marcin Kłopocioski w dn. 6 - 8 września 2011 r. nabył wraz z podmiotem zależnym Private Investors łącznie
397.203 akcji Eurosnack i obecnie wraz z podmiotem zależnym Private Investors posiada 1.025.104 akcji
Eurosnack, stanowiących 7,68% KZ spółki, uprawniających do 1.025.104 głosów na WZ spółki, stanowiących
7,68% ogólnej liczby głosów na WZ Eurosnack.
Komputronik
Spółka zależna - Contanisimo Limited - w dn. 5 września 2011 r. złożyła oświadczenie o przyjęciu Oferty w
Opcji Put, co oznacza, że została zawarta umowa kupna sprzedaży, gdzie stroną zbywającą jest Contanisimo
Limited, a stroną nabywającą Texass Ranch Company Wizja PS, a przedmiotem umowy jest sprzedaż
18.303.912 szt. akcji Clean & Carbon Energy w cenie 2,66 PLN za jedną akcję. Po dokonaniu zapłaty,
przedmiot sprzedaży, czyli wspomniane akcje, zostaną przeniesione na rachunek maklerski należący do
nabywcy.
12 wrzesieo 2011
4
Dziennik
Pol-Mot Warfama
IPOPEMA TFI w wyniku zbycia akcji emitenta w dn. 6 września 2011 r., zawiadomiła emitenta, że łączny udział
funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez IPOPEMA TFI w ogólnej liczbie głosów na WZ emitenta
zmniejszył się poniżej progu 5%. Aktualnie fundusze inwestycyjne zarządzane przez IPOPEMA TFI posiadają
łącznie 1.088.243 akcji emitenta, które stanowią 4,91% KZ emitenta i dają 1.088.243 głosów, co stanowi
4,91% w ogólnej liczbie głosów na WZ emitenta.
Pozostałe informacje - skup akcji własnych
Complex
W dn. 8 września 2011 r. spółka nabyła łącznie 1.500 szt. akcji własnych po średniej jednostkowej cenie
nabycia 1,64 PLN/szt. Od dnia rozpoczęcia skupu spółka nabyła łącznie 21.700 szt. akcji własnych
uprawniających do 21.700 głosów na WZ. Akcje własne nabyte przez spółkę od dnia rozpoczęcia skupu
stanowią 0,0851% KZ spółki oraz ogólnej liczby głosów na WZ.
Energopol
Emitent dokonał, za pośrednictwem BM, nabycia 10.089 akcji własnych, po średniej cenie 8,645947 PLN, za
łączną kwotę 87.228,96 PLN. Na dzieo 9 września 2011 r. Energopol – Południe posiada łącznie 349.973 akcje
nabyte w ramach realizacji programu, co odpowiada 349.973 głosom na WZ Energopol – Południe,
stanowiącym 3,153% udziału w KZ spółki.
Ferrum
Spółka dokonała nabycia 2.093 akcji własnych po średniej jednostkowej cenie nabycia 7,36 PLN. Łączna liczba
nabytych przez emitenta w ramach skupu akcji własnych wynosi na dzieo publikacji raportu 6.414 szt., z
których wynika 6.414 głosów, stanowiących odpowiednio 0,0261% KZ i ogólnej liczby głosów w spółce.
Lentex
Spółka dokonała nabycia 1.500 szt. akcji własnych po średniej jednostkowej cenie zakupu 18,70 PLN za szt.
Po powyższej transakcji "Lentex" posiada łącznie 16.422 szt. akcji własnych, stanowiących 0,138 % KZ i
głosów na WZA.
Marvipol
Emitent dokonał nabycia 7.094 akcji własnych po średniej jednostkowej cenie nabycia 8,96 PLN. Łączna liczba
posiadanych przez emitenta akcji własnych wynosi 715.183 co stanowi 1,9369% w KZ emitenta.
PGF
DI BRE Banku nabył na własny rachunek 441 szt. akcji emitenta po średniej jednostkowej cenie nabycia 30,50
PLN. Po odkupieniu akcji od DI BRE Banku, emitent będzie posiadał łącznie 269.106 akcji własnych,
stanowiących 2,1895% KZ emitenta i dających 1,3883% głosów na WZA.
Rainbow Tours
Działając w imieniu własnym i na zlecenie spółki Rainbow Tours, DM nabył na rachunek własny 4.043 akcje
emitenta po średniej jednostkowej cenie nabycia 4,50 PLN/szt. Po odkupieniu akcji od DM, spółka będzie
posiadała łącznie 12.100 akcji własnych, stanowiących 0,08% KZ i uprawniających do 12.100 głosów na WZ
spółki, stanowiących 0,06% ogólnej liczby głosów na WZ.
Sygnity
W wyniku nabycia 210.000 szt. akcji własnych zakooczony został Program Zakupu rozpoczęty w dn. 22 lipca
2011 r. Po zakooczeniu przedmiotowego Programu Zakupu spółka posiada akcje własne, stanowiące 1,767%
KZ i dające prawo do 1,767% głosów na WZ spółki. Średnia cena płacona za jedną akcję spółki wyniosła
18,744 PLN. Z puli środków przeznaczonych na nabycie akcji własnych pozostała do wykorzystania na ten cel
kwota ok. 1,33 mln PLN.
Kalendarium
Data
Spółka
Wydarzenie
12 września
12 września
13 września
14 września
15 września
18 września
20 września
21 września
23 września
Bank Handlowy
NFI EMF
PGE
OPONEO
PKO BP
PBG
PGNiG
ASSECO
LPP
NWZA
NWZA
Pierwszy dzieo bez prawa do dywidendy (0,65 PLN na akcję)
NWZA
Wypłata dywidendy 1,98 PLN na akcję
Pierwszy dzieo bez prawa do dywidendy (1,40 PLN na akcję)
NWZA
NWZA
Wypłata dywidendy 77,57 PLN na akcję
12 wrzesieo 2011
5
Dziennik
Wykresy i tabele sektorowe
Metale
Przedstawiamy cotygodniowe wykresy obrazujące sytuację na rynku metali, ze szczególnym uwzględnieniem
miedzi.
Ceny spot złota i srebra, LME, USD/troy ounce
(1troy ounce=31.1g)
złoto
Cena spot aluminium, LME, USD/t
srebro
2000
2800
50
1800
40
1600
2400
1400
30
1200
2000
20
1000
800
10
2/16/2010
6/22/2010 10/26/2010
złoto
złoto śr. kw.
3/1/2011
srebro
1600
7/5/2011
2/16/2010
6/22/2010 10/26/2010
srebro śr. kw.
Cena spot
3/1/2011
7/5/2011
cena śr. kw.
Poziom zapasów miedzi na giełdach, tys. ton
600
500
400
300
200
100
0
2/16/2010
6/22/2010
10/26/2010
COMEX
LME
3/1/2011
7/5/2011
Shanghai
Poziom łącznych zapasów miedzi na giełdach COMEX, LME oraz Shanghai, a
cena miedzi na LME (spot)
tys. ton
800
700
600
500
400
300
200
100
0
2/16/2010
8500
6500
4500
6/22/2010
10/26/2010
łączne zapasy
12 wrzesieo 2011
USD/t
10500
cena
3/1/2011
7/5/2011
cena śr. kw.
6
Dziennik
Wykresy i tabele sektorowe
Spekulacyjne pozycje długie netto na miedź high-grade a cena USD/t
(COMEX)
pozycje długie netto
40000
cena miedzi, USD/t
11000
30000
9000
20000
7000
10000
5000
0
-10000
3000
-20000
2/16/2010
1000
6/22/2010
10/26/2010
niekomercyjne
3/1/2011
nieraportowane
7/5/2011
cena miedzi
Kumulatywna liczba pozycji futures według identyfikacji, COMEX
350
300
250
200
150
100
50
0
2/23/2010
7/13/2010
niekomercyjne
12 wrzesieo 2011
11/30/2010
komercyjne
4/19/2011
9/6/2011
nieraportowane
7
Dziennik
Bank
Banki
BRE*
Handlowy*
ING BSK*
Kredyt Bank*
Millennium*
Pekao*
Spółka
Rekomendacja
zawieszona
zawieszona
zawieszona
zawieszona
zawieszona
zawieszona
Rekomendacja
Sektor wydobywczy
Bogdanka
Kupuj
JSW
Kupuj
KGHM
Kupuj
NWR
Trzymaj
Paliwa i Chemia
Ciech
Kupuj
Lotos
Sprzedaj
PGNiG
Kupuj
PKN Orlen
Neutralnie
Puławy**
Kupuj
Synthos
zawieszona
Handel hurtowy i detaliczny
AmRest
Kupuj
LPP
Neutralnie
NFI Empik
Neutralnie
NG2
Neutralnie
Pozostałe
Mispol
Kupuj
Netmedia
Kupuj
Oponeo.pl
Kupuj
Polimex Mostostal*
zawieszona
Travelplanet.pl
Kupuj
Data rekomendacji Cena docelowa
-
-
2010
P/E skorygowane
2011P
2012P
17,7
16,2
15,4
21,5
17,3
18,6
Data rekomendacji Cena docelowa
2010
11,3
11,3
11,0
12,0
12,3
12,4
9,7
9,7
10,0
10,1
9,6
11,0
P/E skorygowane
2011P
2012P
2010
1,9
1,9
2,1
1,4
1,5
2,3
2010
P/BV
2011P
1,4
1,4
1,5
1,3
1,3
1,7
EV/ EBITDA
2011P
2012P
1,3
1,3
1,4
1,2
1,2
1,7
2012P
2011-07-14
2011-08-16
2011-07-01
2011-08-26
148,00
140,00
212,00
31,00
16,1
7,5
7,3
49,3
19,4
4,3
4,7
27,2
12,8
4,7
5,2
31,5
8,6
2,7
4,9
16,5
8,8
2,0
3,2
13,4
5,9
2,1
3,6
14,6
2011-08-18
2011-04-12
2011-08-26
2011-04-12
2011-08-18
2010-06-25
23,36
38,25
4,50
51,06
124,48
-
16,0
5,4
12,8
6,6
47,4
-
24,5
4,7
11,8
10,8
6,7
-
7,0
4,1
10,1
9,4
6,1
-
3,7
8,2
5,3
4,2
19,3
-
4,7
6,8
6,0
5,6
3,8
-
4,3
5,9
5,1
5,2
3,6
-
2011-07-29
2011-07-29
2011-07-29
2011-07-29
99,40
2396,00
16,80
60,90
26,0
30,5
18,3
37,4
23,3
13,2
20,7
23,3
11,6
6,0
11,5
12,0
8,7
11,0
10,3
5,7
11,0
7,9
2010-07-22
2010-11-05
2011-01-28
2011-08-04
7,10
9,95
15,29
16,09
6,2
8,7
18,6
-
5,2
6,6
12,6
-
3,3
5,5
10,2
49,0
5,4
10,5
9,6
-
5,0
7,3
7,3
16,5
3,8
6,6
6,0
9,5
* wskaźniki liczone dla konsensu rynkowego
** wskaźnik dla roku 2009 zawiera wskaźnik dla roku obrotowego 2009/2010, dla pozostałych lat analogicznie
Materiały periodyczne w Dzienniku:
Poniedziałek: wykresy cen metali
Wtorek: wykresy dla sektora paliw i chemii
12 wrzesieo 2011
8