Prospekt Informacyjny

Transkrypt

Pekao Pioneer Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A.
ul. Domaniewska 41A, 02-672 Warszawa
www.pekaopte.pl
Prospekt Informacyjny
Pekao
Otwartego Funduszu Emerytalnego
zarządzanego przez Pekao Pioneer Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A.
Pekao Otwarty Fundusz Emerytalny działa na podstawie zezwolenia Urzędu Nadzoru
nad Funduszami Emerytalnymi z dnia 19 kwietnia 1999 roku.
Prospekt Informacyjny został sporządzony na podstawie art. 189 ustawy z dnia
28 sierpnia 1997 r. o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych (tekst
jednolity: Dz.U. z 2004 r. Nr 159, poz.1667, z późniejszymi zmianami) oraz
§3 Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 5 kwietnia 2005 r. w sprawie obowiązków
informacyjnych funduszy emerytalnych (Dz. U. Nr 70, poz 627)
Warszawa, dnia 23 kwietnia 2008 r.
Warszawa, dnia 15 lutego 2008 r.
Szanowni Państwo,
Rok 2007 był kolejnym dobrym okresem dla Członków Pekao OFE, dlatego z przyjemnością
przedstawiamy Państwu wyniki inwestycyjne Pekao Otwartego Funduszu Emerytalnego osiągnięte w
minionym roku oraz planowane kierunki naszej polityki inwestycyjnej.
Podejmowane decyzje dotyczące Funduszu były podporządkowane nadrzędnemu celowi polityki
inwestycyjnej, jakim jest zapewnienie maksymalnego stopnia bezpieczeństwa i rentowności
dokonywanych lokat. Pomimo dużej zmienności indeksów na Warszawskiej Giełdzie Papierów
Wartościowych w okresie od 29 grudnia 2006 roku do 31 grudnia 2007 roku Pekao OFE osiągnął jedną z
najlepszych stóp zwrotu spośród funduszy emerytalnych w wysokości 7,06%. Efekty naszej dobrej
działalności znalazły odzwierciedlenie w opublikowanych przez Komisję Nadzoru Finansowego
ubiegłorocznych zestawieniach dotyczących 3-letnich stóp zwrotu OFE. Za okres od 30 września 2004
roku do 28 września 2007 roku Pekao OFE uzyskał wzrost wartości jednostki o 56,927% i zajął drugą
pozycję, natomiast za okres od 31 marca 2004 roku do 30 marca 2007 roku stopa zwrotu w wysokości
61,216% uplasowała nas na pierwszym miejscu w rankingu wszystkich funduszy emerytalnych. Dzięki
tak dobrym wynikom Fundusz uczestniczył w losowaniach przeprowadzanych przez ZUS w lipcu 2007
roku i styczniu 2008 roku, przez co znacznie zwiększył liczbę swoich członków. W efekcie losowań oraz
podejmowanych działań akwizycyjnych Fundusz uzyskał pierwsze miejsce pod względem procentowego
przyrostu liczby członków funduszy emerytalnych w 2007 roku.
Osiągnięcia oraz jakość usług świadczonych przez Pekao Otwarty Fundusz Emerytalny zostały ponownie
docenione przez Polaków. Wyrazem tego było uhonorowanie Funduszu nagrodą „Srebrny Laur Klienta
2007”, którą przyznawano na podstawie badań dotyczących popularności produktów i usług
przeprowadzanych wśród gospodarstw domowych.
Realizując statutowe zapisy odnośnie polityki inwestycyjnej Fundusz prowadził aktywny podział
środków pomiędzy część akcyjną i dłużną. Podejmowane działania oparte były na analizie koniunktury
oraz trendów panujących na rynkach światowych, obserwacji otoczenia makroekonomicznego w Polsce
oraz na ocenie kierunków rozwoju poszczególnych sektorów branż oraz spółek. Biorąc pod uwagę wyniki
osiągnięte przez główne indeksy giełdowe w 2007 roku (indeks WIG20 zyskał na wartości 5,19%,
natomiast indeks średnich spółek mWIG40 wzrósł o 7,90%) oraz stopę zwrotu osiągniętą przez Pekao
OFE, wynik naszego Funduszu należy uznać za bardzo dobry. Warto przy tym zauważyć, że w wyniku
ograniczeń ustawowych fundusze emerytalne mogą inwestować w akcje maksymalnie 40% wartości
swoich aktywów.
Planując strategię inwestycyjną na rok 2008 bierzemy pod uwagę, że okres ten będzie charakteryzował
się znaczną niepewnością na rynkach finansowych. Będziemy uważnie obserwować sytuację gospodarczą
zarówno w Polsce jak i na świecie.
Strategia inwestycyjna na rok 2008 zakłada utrzymywanie wysokiego udziału instrumentów Skarbu
Państwa w strukturze aktywów funduszu. Instrumenty te charakteryzują się niskim ryzykiem
inwestycyjnym. Wierzymy także, że w drugiej połowie roku nastąpi trwałe odbicie na WGPW, tym
bardziej, że Polska gospodarka ma dobre perspektywy rozwoju w 2008 roku. W związku z tym
zamierzamy utrzymywać wysoki udział akcji w portfelu inwestycyjnym Funduszu. Będziemy inwestować
w akcje spółek, które mają solidne fundamenty i które dysponują znacznym potencjałem wzrostu.
Osiągane przez nas wyniki świadczą o tym, że przyjęta polityka inwestycyjna przynosi znaczące efekty.
Chcemy Państwa zapewnić, że będziemy dążyć do tego, aby kolejny rok był satysfakcjonujący dla
Członków Pekao OFE. Jednocześnie pragniemy serdecznie podziękować za okazane zaufanie i wybór
naszego Funduszu.
Tomasz J. Bańkowski
Sławomir M. Kolarz
Marek Sakowski
Prezes Zarządu
Wiceprezes Zarządu
Wiceprezes Zarządu
2
Wartość jednostki rozrachunkowej na dzień:
• rozpoczęcia działalności przez Pekao OFE: 10,00 zł
• ostatniej wyceny w roku obrotowym 2007, czyli 31.12.2007 r.: 27,15 zł
• ostatniej wyceny w roku obrotowym poprzedzającym wycenę o trzy lata, czyli 31.12.2004 r.:
18,71 zł
• ostatniej wyceny w roku obrotowym poprzedzającym wycenę o pięć lat, czyli 31.12.2002 r.:
14,52 zł
Wysokość stopy zwrotu
Wysokość stopy zwrotu Pekao OFE za okres ostatnich trzech lat kalendarzowych, tj. od 31.12.2004 r. do
31.12.2007 r.: 45,110%
Wysokość stopy zwrotu Pekao OFE za okres ostatnich pięciu lat kalendarzowych, tj. od 31.12.2002 r. do
31.12.2007 r.: 86,983%
Wysokość ostatniej średniej ważonej stopy zwrotu wszystkich otwartych funduszy
Wysokość ostatniej średniej ważonej stopy zwrotu wszystkich otwartych funduszy, podana do publicznej
wiadomości przez organ nadzoru w roku poprzedzającym sporządzenie prospektu informacyjnego, tj.
średnia ważona stopa zwrotu wszystkich otwartych funduszy za okres od 30.09.2004 r. do 28.09.2007 r.:
52,497%
Wysokość ostatniej stopy zwrotu Pekao OFE
Wysokość ostatniej stopy zwrotu Pekao OFE podana do publicznej wiadomości przez organ nadzoru w
roku poprzedzającym sporządzenie prospektu informacyjnego, tj. wysokość ostatniej stopy zwrotu Pekao
OFE za okres od 30.09.2004 r. do 28.09.2007 r.: 56,927%
3
Opis ryzyka inwestycyjnego związanego z przyjętą polityką inwestycyjną Funduszu z
uwzględnieniem opisu ryzyka związanego z inwestowaniem w poszczególne instrumenty
finansowe.
Celem strategii inwestycyjnej Pekao Otwartego Funduszu Emerytalnego jest maksymalizacja stopy
zwrotu dokonywanych inwestycji, przy wysoce ograniczonym, ściśle kontrolowanym poziomie ryzyka
inwestycyjnego. 1 Przyjęty cel jest realizowany poprzez alokację aktywów Funduszu przede wszystkim
pomiędzy akcje spółek oraz dłużne papiery wartościowe, odpowiednią dla akceptowalnego poziomu
ryzyka. Polityka inwestycyjna tworzona jest ze szczególnym uwzględnieniem czterech czynników:
bezpieczeństwa kapitału, stopy zwrotu, płynności aktywów oraz horyzontu inwestycyjnego.
Największy udział w portfelu inwestycyjnym Funduszu stanowią dłużne papiery wartościowe emitowane
głównie przez Skarb Państwa. Dłużne papiery skarbowe charakteryzują się stosunkowo niskim poziomem
ryzyka. Do głównych czynników ryzyka związanych z inwestycjami w dłużne papiery skarbowe należy
ryzyko stóp procentowych, ryzyko makroekonomiczne i polityczne. Jednocześnie przyjmuje się, że nie
występuje ryzyko kredytowe Skarbu Państwa oraz Narodowego Banku Polskiego. W ograniczonym
zakresie dokonywane są inwestycje w instrumenty dłużne wyemitowane przez przedsiębiorstwa oraz
banki komercyjne. Najważniejszym zagrożeniem w tego typu inwestycjach jest niewypłacalność
kredytobiorcy.
Ze względu na stosunkowo niską oczekiwaną stopę zwrotu z tytułu inwestycji w papiery dłużne,
znaczący udział portfela stanowią inwestycje w akcje spółek giełdowych. Inwestycje te charakteryzują się
wyższą stopą zwrotu w dłuższym horyzoncie czasowym, ale co za tym idzie, również wyższym
poziomem ryzyka. Podstawowym narzędziem służącym ograniczeniu ryzyka tego typu inwestycji jest
dywersyfikacja portfela akcyjnego w celu zmniejszenia, bądź też wyeliminowania ryzyka
niesystematycznego (ryzyka związanego z pogorszeniem sytuacji ekonomiczno-finansowej emitenta).
Ponadto, spółki stanowiące portfel akcyjny Funduszu są poddawane analizie fundamentalnej oraz
technicznej. Ryzyko inwestycji w akcje danej spółki giełdowej zawsze oceniane jest w kontekście ryzyka
całego portfela inwestycyjnego. Należy jednak pamiętać, że w krótszym horyzoncie czasowym ceny akcji
charakteryzują się wysoką zmiennością. Wynika to między innymi z faktu, iż cena akcji w krótkim
okresie nie zawsze odzwierciedla jej wartość fundamentalną, a w dużym stopniu uzależniona jest od
ogólnej sytuacji panującej na giełdzie. W celu zdywersyfikowania portfela akcyjnego Fundusz może
dokonywać również inwestycji w akcje spółek zagranicznych. Omawiane inwestycje przynoszą szereg
korzyści między innymi ograniczenie ekspozycji portfela na ryzyko makroekonomiczne oraz polityczne
występujące w kraju. Należy jednak pamiętać, że z inwestycjami zagranicznymi związane są też inne
typy ryzyk, jak choćby ryzyko walutowe.
Fundusz przeznacza też część środków na depozyty bankowe. Depozyty bankowe odznaczają się niskim
poziomem ryzyka, związanym jedynie z niewypłacalnością banku przyjmującego depozyt. Ryzyko to jest
ograniczone poprzez fakt, że Fundusz współpracuje z wiarygodnymi bankami, posiadającymi
odpowiednio wysokie kapitały własne stanowiące zabezpieczenie złożonych depozytów.
Fundusz może dokonywać również inwestycji w certyfikaty inwestycyjne emitowane przez zamknięte
fundusze inwestycyjne. Ryzyko związane z tego typu inwestycjami związane jest głównie z otoczeniem
makroekonomicznym, ale nie można wykluczać także błędów związanych z zarządzaniem tego typu
funduszami inwestycyjnymi.
Świadomość występowania ryzyk w procesie inwestycyjnym jest kluczowa w doborze instrumentów
finansowych wchodzących w skład portfela inwestycyjnego Funduszu.
1
Ryzyko inwestycyjne odnosi się do prawdopodobieństwa uzyskania dochodu mniejszego niż oczekiwany, a im
większa jest szansa niskich lub ujemnych dochodów, tym bardziej ryzykowna jest inwestycja (E.F. Brigham, L.C.
Gapenski, Zarządzanie Finansami, Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa 2000, s. 66).
4
STATUT PEKAO OTWARTEGO FUNDUSZU EMERYTALNEGO
Artykuł 1
Nazwa Funduszu brzmi: Pekao Otwarty Fundusz Emerytalny, w dalszej części niniejszego
Statutu jest on zwany Funduszem. Dopuszczalne jest również używanie nazwy skróconej: Pekao
OFE.
Artykuł 2
Fundusz został utworzony zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 r. o organizacji i
funkcjonowaniu funduszy emerytalnych (Dz. U. z 1997 roku, nr 139, poz. 934 z późniejszymi
zmianami), zwanej dalej Ustawą, jako otwarty fundusz emerytalny.
Artykuł 3
1. Fundusz jest zarządzany przez Pekao Pioneer Powszechne Towarzystwo Emerytalne Spółka
Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Domaniewska 41A, kod pocztowy: 02-672, zwane
dalej Towarzystwem.
2. Czas trwania Funduszu jest nieograniczony.
Artykuł 4
1. Kapitał zakładowy Towarzystwa wynosi 20.760.000 (słownie: dwadzieścia milionów
siedemset sześćdziesiąt tysięcy) złotych i dzieli się na 20.760 (słownie: dwadzieścia tysięcy
siedemset sześćdziesiąt) akcji imiennych, z tego 17.100 (słownie: siedemnaście tysięcy sto)
akcji imiennych serii A o wartości nominalnej 1.000 (słownie: jeden tysiąc) złotych każda,
200 (słownie: dwieście) akcji imiennych serii B o wartości nominalnej 1.000 (słownie: jeden
tysiąc) złotych każda, 200 (słownie: dwieście) akcji imiennych serii C o wartości nominalnej
1.000 (słownie: jeden tysiąc) złotych każda, 463 (słownie: czterysta sześćdziesiąt trzy) akcje
imienne serii D o wartości nominalnej 1.000 (słownie: jeden tysiąc) złotych każda, 140
(słownie: sto czterdzieści) akcji imiennych serii E o wartości nominalnej 1.000 (słownie:
jeden tysiąc) złotych każda oraz 2.657 (słownie: dwa tysiące sześćset pięćdziesiąt siedem)
akcji imiennych serii F o wartości nominalnej 1.000 (słownie: jeden tysiąc) złotych każda.
2. Akcjonariuszami Towarzystwa są:
1) Bank Polska Kasa Opieki S.A. z siedzibą w Warszawie, posiadający 13.494 (słownie:
trzynaście tysięcy czterysta dziewięćdziesiąt cztery) akcje imienne o wartości nominalnej
1.000 (słownie: jeden tysiąc) złotych każda,
2) Pioneer Global Asset Management S.p.A. z siedzibą w Mediolanie, posiadający 7.266
(siedem tysięcy dwieście sześćdziesiąt sześć) akcji imiennych o wartości nominalnej
1.000 (słownie: jeden tysiąc) złotych każda.
Artykuł 5
1. Przedmiotem działalności Funduszu jest gromadzenie środków pieniężnych i ich lokowanie,
z przeznaczeniem na wypłatę członkom Funduszu po osiągnięciu przez nich wieku
emerytalnego.
2. Wypłata, o której mowa w ust. 1 następuje przez przeniesienie środków zgromadzonych w
Funduszu do wskazanego przez członka Funduszu zakładu ubezpieczeń emerytalnych, w
którym wykupił on emeryturę dożywotnią.
5
3. Fundusz inwestuje i lokuje swoje aktywa zgodnie z przepisami Ustawy, dążąc do osiągnięcia
maksymalnego stopnia bezpieczeństwa i rentowności dokonywanych lokat i inwestycji.
Artykuł 6
1. Organem Funduszu jest Towarzystwo. Towarzystwo zarządza Funduszem i reprezentuje go
w stosunkach z osobami trzecimi.
2. Do składania oświadczeń w imieniu Funduszu uprawnieni są:
a) dwaj członkowie Zarządu Towarzystwa działający łącznie albo
b) jeden członek Zarządu Towarzystwa działający łącznie z prokurentem.
Artykuł 7
1. Uzyskanie członkostwa w Funduszu następuje z chwilą zawarcia umowy z Funduszem,
jeżeli:
a) w dniu zawarcia pierwszej umowy z Funduszem osoba przystępująca do Funduszu
podlega lub podlegała, w okresie 12 miesięcy przed dniem zawarcia umowy,
ubezpieczeniu emerytalnemu w rozumieniu przepisów o systemie ubezpieczeń
społecznych,
b) Zakład Ubezpieczeń Społecznych dokona odpowiedniego wpisu lub zmian w Centralnym
Rejestrze Członków Otwartych Funduszy Emerytalnych, o którym mowa w przepisach o
systemie ubezpieczeń społecznych.
2. Można być członkiem tylko jednego otwartego funduszu. W przypadku zmiany funduszu
uzyskanie członkostwa w nowym funduszu następuje z dniem dokonania zmian w
Centralnym Rejestrze Członków Otwartych Funduszy Emerytalnych.
3. Zawierając umowę z Funduszem, osoba występująca z wnioskiem o przyjęcie do Funduszu
jest obowiązana złożyć pisemne oświadczenie o stosunkach majątkowych istniejących
między nią a jej małżonkiem, a jeżeli między małżonkami nie istnieje wspólność ustawowa udokumentować sposób uregulowania tych stosunków. Obowiązek ten ciąży także na
członku Funduszu, który zawarł związek małżeński po zawarciu umowy z Funduszem.
4. Członek Funduszu jest obowiązany zawiadomić Fundusz na piśmie o każdorazowej zmianie
w stosunku do treści oświadczenia, o którym mowa w ust. 3, o ile zmiana taka obejmuje
środki zgromadzone na jego rachunku. Do zawiadomienia należy dołączyć dowód takiej
zmiany.
5. W razie niedopełnienia obowiązku, o którym mowa w ust. 3 lub w ust. 4, przyjmuje się
odpowiednio, że między małżonkami istnieje wspólność ustawowa, albo że małżeńskie
stosunki majątkowe uregulowane są zgodnie z treścią umowy zawartej z Funduszem lub
ostatnim zawiadomieniem dokonanym przez członka Funduszu zgodnie z ust. 4.
6. Fundusz nie odpowiada za szkody powstałe wskutek niedopełnienia lub nienależytego
dopełnienia obowiązku, o którym mowa w ust. 3 lub 4.
7. Uzyskanie członkostwa w Funduszu może nastąpić także w innym trybie, przewidzianym w
Ustawie.
Artykuł 8
1. Z chwilą przystąpienia członka do Funduszu, Fundusz otwiera dla niego rachunek, na który
są wpłacane składki oraz przekazywane wypłaty transferowe.
2. Składki wpłacane do Funduszu oraz otrzymane wypłaty transferowe są przeliczane na
jednostki rozrachunkowe.
6
3. Całkowita wartość jednostek rozrachunkowych jest zawsze równa całkowitej wartości
aktywów netto Funduszu przeliczonych na te jednostki.
4. Przeliczenie na jednostki rozrachunkowe wpłacanych składek oraz otrzymanych wypłat
transferowych jest dokonywane według wartości jednostki rozrachunkowej na dzień
przeliczenia.
Artykuł 9
1. Aktywa Funduszu stanowią składki wpłacane do Funduszu, nabyte za nie lub w związku z
nimi prawa i pożytki z tych praw.
2. Wartość aktywów netto Funduszu ustala się pomniejszając wartość aktywów Funduszu o
jego zobowiązania.
Artykuł 10
1. Fundusz powierza przechowywanie swoich aktywów bankowi Bank Handlowy w Warszawie
Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Senatorska 16, kod pocztowy 00-923, zwanemu
w dalszej części niniejszego Statutu Depozytariuszem.
2. Prowadzenie rejestru członków Funduszu, Fundusz powierza Pekao Financial Services Sp. z
o.o. z siedzibą w Warszawie.
Artykuł 11
1. Jeżeli członek Funduszu przystępuje do innego otwartego funduszu emerytalnego, jest
obowiązany zawiadomić Fundusz na piśmie o zawarciu umowy z tym funduszem.
2. Wypłata transferowa jest dokonywana pod warunkiem uiszczenia przez członka Funduszu, z
własnych środków, opłaty na rzecz Towarzystwa, z tym, że pobranie takiej opłaty może
nastąpić tylko wówczas, gdy od ostatniego dnia miesiąca, w którym uzyskano członkostwo
w Funduszu, do dnia najbliższej wypłaty transferowej do innego funduszu emerytalnego
upływa mniej niż 24 miesiące. Opłata jest przekazywana na wskazany przez Fundusz
rachunek pieniężny.
3. Maksymalna wysokość opłaty, o której mowa w ust. 2, wynosi:
a) 160 zł, jeżeli od ostatniego dnia miesiąca, w którym uzyskano członkostwo w Funduszu,
do dnia dokonania wypłaty transferowej z rachunku członka do innego funduszu
upłynęło nie więcej niż 12 miesięcy,
b) 80 zł, jeżeli od ostatniego dnia miesiąca, w którym uzyskano członkostwo w Funduszu,
do dnia dokonania wypłaty transferowej z rachunku członka do innego funduszu
upłynęło więcej niż 12 miesięcy, ale mniej niż 24 miesiące.
4. Zapisy ust. 2 i 3 nie mają zastosowania do wypłat transferowych dokonywanych w związku z
przystąpieniem członka Funduszu do innego otwartego funduszu, na podstawie umowy z
tym funduszem zawartej przed dniem 1 kwietnia 2004 r. Do wypłat transferowych, o których
mowa w zdaniu poprzednim, mają zastosowanie zasady opisane poniżej w ust. 5, ust. 6 i ust.
7.
5. Fundusz pobiera, w przypadku wypłaty transferowej do innego otwartego funduszu
emerytalnego, opłaty od członków w formie potrącenia kwoty:
a) 200 zł jeżeli od dnia wpłaty pierwszej składki do dnia dokonania wypłaty transferowej
przez członka Funduszu upłynęło nie więcej niż 3 miesiące lub
7
b) 175 zł jeżeli od dnia wpłaty pierwszej składki do dnia dokonania wypłaty transferowej
przez członka Funduszu upłynęło więcej niż 3 miesiące, ale nie więcej niż 6 miesięcy,
lub
c) 150 zł jeżeli od dnia wpłaty pierwszej składki do dnia dokonania wypłaty transferowej
przez członka Funduszu upłynęło więcej niż 6 miesięcy, ale nie więcej niż 9 miesięcy,
lub
d) 125 zł jeżeli od dnia wpłaty pierwszej składki do dnia dokonania wypłaty transferowej
lub
e) 100 zł jeżeli od dnia wpłaty pierwszej składki do dnia dokonania wypłaty transferowej
lub
f) 75 zł jeżeli od dnia wpłaty pierwszej składki do dnia dokonania wypłaty transferowej
lub
g) 50 zł jeżeli od dnia wpłaty pierwszej składki do dnia dokonania wypłaty transferowej
lub
h) 25 zł jeżeli od dnia wpłaty pierwszej składki do dnia dokonania wypłaty transferowej
przez członka Funduszu upłynęło więcej niż 21 miesięcy, ale nie więcej niż 24 miesiące.
6. Opłaty, o których mowa w ust. 5 punkt a) - h), są dokonywane ze środków na rachunku
członka Funduszu.
7. Kwoty stanowiące równowartość opłat, o których mowa w ust. 5, Fundusz przekazuje
niezwłocznie na rzecz Towarzystwa.
Artykuł 12
1. Od dnia 1 kwietnia 2004 r. od wpłaconych do Funduszu składek Fundusz pobiera opłaty od
członków Funduszu w formie potrącenia w następujący sposób:
1) W przypadku członków, których staż członkowski na dzień 15 października 2003 r. był
dłuższy niż 2 lata i nie przekraczał 3 lat potrąca się każdorazowo:
a) 6% kwoty z wpłaconych składek w okresie do 31 grudnia 2011 r.,
b) 5,25% kwoty z wpłaconych składek w okresie od 1 stycznia 2012 r. do 31 grudnia
2012 r.,
c) 4,375% kwoty z wpłaconych składek w okresie od 1 stycznia 2013 r. do 31 grudnia
2013 r.,
d) 3,5% kwoty z wpłaconych składek w okresie od 1 stycznia 2014 r.
dłuższy niż 3 lata i nie przekraczał 4 lat potrąca się każdorazowo:
a) 5,5% kwoty z wpłaconych składek w okresie do 31 grudnia 2011 r.,
2012 r.,
2013 r.,
8
d) 3,5% kwoty z wpłaconych składek w okresie od 1 stycznia 2014 r.
dłuższy niż 4 lata potrąca się każdorazowo:
a) 5% kwoty z wpłaconych składek w okresie do 31 grudnia 2012 r.,
2013 r.,
c) 3,5% kwoty z wpłaconych składek w okresie od 1 stycznia 2014 r.
4) W przypadku pozostałych członków potrąca się każdorazowo:
a) 7% kwoty z wpłaconych składek w okresie od 1 kwietnia 2004 r. do 31 grudnia 2010
r.,
2011 r.,
2012 r.,
d) 4,375% kwoty z wpłaconych składek w okresie od 1 stycznia 2013 r. do 31 grudnia
2013 r.,
e) 3,5% kwoty z wpłaconych składek w roku 2014 i w latach późniejszych.
2. Staż członkowski, o którym mowa w ust. 1 pkt 1)-3), ustala się od dnia wpływu pierwszej
składki do Funduszu. Przy ustalaniu stażu członkowskiego uwzględnia się okres
nieprzerwanego członkostwa w Funduszu z wyłączeniem okresów nieopłacenia składki przez
okres dłuższy niż kolejnych 12 miesięcy.
3. Potrącenie, o którym mowa w ust. 1 następuje przed przeliczeniem składek na jednostki
rozrachunkowe.
4. Kwoty stanowiące równowartość opłat, o których mowa w ust. 1 Fundusz przekazuje
niezwłocznie na rzecz Towarzystwa.
Artykuł 13
1. Bezpośrednio z aktywów Funduszu są pokrywane:
1) koszty związane z realizacją transakcji nabywania lub zbywania aktywów Funduszu,
stanowiące równowartość opłat ponoszonych na rzecz osób trzecich, z których
pośrednictwa Fundusz jest obowiązany korzystać z mocy odrębnych przepisów,
2) koszty związane z przechowywaniem aktywów Funduszu, stanowiące równowartość
wynagrodzenia Depozytariusza oraz zwrot opłat i kosztów ponoszonych przez
Depozytariusza na rzecz osób trzecich z tytułu wykonywania czynności związanych z
nabywaniem lub zbywaniem oraz przechowywaniem aktywów Funduszu,
3) koszty zarządzania Funduszem przez Towarzystwo,
4) koszty wynikłe z różnicy pomiędzy wartością przekazanych Funduszowi obligacji
według ceny zamiany, a wysokością zobowiązań z tytułu składek, w rozumieniu ustawy
z dnia 23 lipca 2003 r. o przejęciu przez Skarb Państwa zobowiązań Zakładu
Ubezpieczeń Społecznych z tytułu nieprzekazanych składek do otwartych funduszy
emerytalnych (Dz. U. Nr 149 poz. 1450).
Ponadto Fundusz przekazuje ze swoich aktywów na rzecz Towarzystwa środki w kwocie
0,005% wartości zarządzanych aktywów netto Funduszu w skali miesiąca. Kwota ta jest
9
obliczana na każdy dzień ustalania wartości aktywów netto Funduszu i płatna w ostatnim
dniu roboczym każdego miesiąca. Towarzystwo nie później niż w pierwszym dniu roboczym
kolejnego miesiąca dokonuje wpłaty tej kwoty na rachunek premiowy.
2. Wysokość kosztów, o których mowa w ust. 1 pkt 1), jest obliczana w następujący sposób:
a) w przypadku obligacji Skarbu Państwa jako maksymalnie 0,10% od wartości transakcji,
b) w przypadku pozostałych papierów wartościowych jako maksymalnie 0,40% od wartości
transakcji.
Koszty, o których mowa w niniejszym ustępie, są naliczane od każdej transakcji.
3. Koszty, o których mowa w ust. 1 pkt 2), obejmują:
1)
opłatę prowizyjną za przechowywanie aktywów Funduszu:
Wartość aktywów ogółem
Opłata w skali roku
Do 0,5 mld zł włącznie
0,035%
Od 0,5 mld zł do 1,0 mld zł włącznie
0,030%
Powyżej 1,0 mld zł
0,025%
Minimalna opłata wynosi 6 000 zł miesięcznie.
Opłata prowizyjna za przechowywanie aktywów Funduszu jest obliczana dziennie i
pobierana miesięcznie.
2)
opłatę za weryfikację wartości aktywów netto Funduszu: 2 000 zł miesięcznie,
3)
opłaty transakcyjne i operacyjne:
a) opłatę za każdorazowe obciążenie rachunków pieniężnych wchodzących w skład
rachunku powierniczego prowadzonego przez Depozytariusza: 2 zł za transakcję,
b) opłatę za rozliczanie transakcji papierów wartościowych: 15 zł za transakcję,
c) opłatę za dokonanie przelewu waluty innej niż polski złoty: 0,2% wartości
transakcji, nie mniej jednak niż 40 zł i nie więcej niż 200 zł,
d) opłatę za wiadomość SWIFT: nie więcej niż 34,40 zł za wiadomość,
e) opłatę za rozliczanie transakcji na aktywach Funduszu będących przedmiotem
obrotu na rynkach zagranicznych: równowartość 40 zł za transakcję.
Opłaty transakcyjne są pobierane miesięcznie.
4)
zwrot opłat i kosztów ponoszonych przez Depozytariusza na rzecz osób trzecich z
tytułu wykonywania czynności związanych z nabywaniem lub zbywaniem oraz
przechowywaniem aktywów Funduszu:
a) instytucje krajowe:
koszty związane z przechowywaniem aktywów oraz realizacją i rozliczeniem
transakcji nabywania lub zbywania aktywów Funduszu, stanowiące równowartość
opłat ponoszonych na rzecz instytucji rozliczeniowych, z których pośrednictwa
Fundusz jest obowiązany korzystać na mocy odrębnych przepisów, stanowiące
składnik wynagrodzenia Depozytariusza, są pokrywane z aktywów Funduszu
według aktualnie obowiązującej tabeli prowizji i opłat danej instytucji
rozliczeniowej,
b) instytucje zagraniczne:
10
koszty związane z przechowywaniem aktywów oraz realizacją i rozliczeniem
transakcji nabywania lub zbywania aktywów Funduszu, stanowiące równowartość
opłat ponoszonych na rzecz zagranicznych instytucji rozliczeniowych, z których
pośrednictwa Fundusz jest obowiązany korzystać na mocy odrębnych przepisów,
stanowiące składnik wynagrodzenia Depozytariusza, są pokrywane z aktywów
Funduszu do wysokości nie przekraczającej odpowiednich kosztów krajowych
instytucji rozliczeniowych, o których mowa w art. 13 ust. 3 pkt 4) lit. a).
5)
opłatę za weryfikację wyceny wartości zagranicznych aktywów Funduszu: 600 zł
miesięcznie.
Opłaty i koszty podane w niniejszym ustępie są wartościami maksymalnymi.
4. Wysokość kosztów, o których mowa w ust. 1 pkt 3), obliczana jest według poniższej skali:
Wysokość
aktywów Miesięczna opłata za zarządzanie Funduszem od aktywów netto
netto (w mln zł)
wynosi
Ponad
Do
8.000
0,045% wartości aktywów netto w skali miesiąca
8.000
20.000
3,6 mln zł + 0,04% nadwyżki ponad 8.000 mln zł wartości
aktywów netto w skali miesiąca
20.000
35.000
35.000
65.000
65.000
Do dnia 31 grudnia 2010 r. maksymalna wysokość miesięcznej opłaty za zarządzanie
Funduszem nie może przekroczyć 10 mln zł.
Kwota ta jest obliczana na każdy dzień ustalania wartości aktywów netto Funduszu i płatna w ostatnim dniu roboczym każdego miesiąca.
5. Wysokość kosztów, o których mowa w ust. 1 pkt 4), obliczana jest następująco:
Koszty wynikłe z różnicy pomiędzy wartością przekazanych Funduszowi obligacji według
ceny zamiany, a wysokością zobowiązań z tytułu składek w rozumieniu ustawy z dnia 23
lipca 2003 r. o przejęciu przez Skarb Państwa zobowiązań Zakładu Ubezpieczeń
Społecznych z tytułu nieprzekazanych składek do otwartych funduszy emerytalnych;
maksymalna wysokość powyższego kosztu każdorazowo stanowi mniej niż 50% ceny
zamiany obligacji.
6. Przy ustalaniu wartości zarządzanych aktywów netto Funduszu, o której mowa w ust. 4, nie
uwzględnia się wartości aktywów funduszy ulokowanych w jednostkach uczestnictwa
zbywanych przez fundusze inwestycyjne otwarte lub specjalistyczne fundusze otwarte oraz
lokat w tytułach uczestnictwa emitowanych przez instytucje wspólnego inwestowania mające
siedzibę za granicą.
7. Koszty działalności Funduszu, które nie są pokrywane bezpośrednio z jego aktywów,
pokrywa Towarzystwo.
11
Artykuł 14
1. Jeżeli w chwili śmierci członek Funduszu pozostawał w związku małżeńskim, Fundusz
dokonuje wypłaty transferowej połowy środków zgromadzonych na rachunku zmarłego na
rachunek małżonka zmarłego w otwartym funduszu, w zakresie, w jakim środki te stanowiły
przedmiot małżeńskiej wspólności majątkowej.
2. Środki zgromadzone na rachunku zmarłego członka Funduszu, które nie zostaną
wykorzystane zgodnie z ust. 1, przekazywane są, na poniższych zasadach, osobom
wskazanym przez zmarłego w umowie przystąpienia do Funduszu lub w późniejszej
dyspozycji, a w przypadku ich braku wchodzą w skład spadku.
3. Osobą wskazaną, o której mowa w ust. 2, uprawnioną do odbioru środków po śmierci
członka Funduszu może być tylko osoba fizyczna.
4. Wypłata dokonywana bezpośrednio na rzecz osoby wskazanej przez zmarłego lub
spadkobiercy następuje w formie wypłaty jednorazowej lub w formie wypłaty w ratach
miesięcznych, płatnych przez okres nie dłuższy niż 2 lata, zgodnie z pisemną dyspozycją
osoby uprawnionej.
5. Dyspozycja, o której mowa w ust. 4, musi zawierać dane pozwalające na identyfikację
rachunku bankowego osoby uprawnionej, na który zostanie przelana wypłata jednorazowa
lub będą przelewane raty, z zastrzeżeniem ust. 6.
6. Osoba uprawniona może również złożyć dyspozycję wypłaty gotówką kwot wymienionych
w ust. 4. W tym celu osoba uprawniona wskaże Funduszowi Oddział Banku Pekao S.A., w
którym będzie mogła odebrać przelane kwoty.
7. W przypadku wypłaty w ratach dyspozycja, o której mowa w ust. 4, powinna określać liczbę
miesięcznych rat, przy czym liczba ta nie może być większa niż 24.
8. W przypadku ratalnej formy wypłaty poszczególne raty zawierają taką samą liczbę jednostek
rozrachunkowych. Liczba jednostek przypadających na jedną ratę wynika z podzielenia
całkowitej liczby jednostek rozrachunkowych przysługujących osobie uprawnionej przez
liczbę rat, z zastrzeżeniem, że rata nie może być mniejsza niż 30 jednostek rozrachunkowych
oraz że ostatnia rata jest wyrównująca.
9. W przypadku, jeżeli liczba rat wskazanych przez osobę uprawnioną w dyspozycji, o której
mowa w ust. 4, powodowałyby niezachowanie warunków określonych w ust. 8, Fundusz jest
uprawniony do odpowiedniego zmniejszenia liczby rat tak, aby wskazane w ust. 8 warunki
były spełnione.
10. Raty są wypłacane w siódmym dniu roboczym każdego miesiąca według wartości jednostki
rozrachunkowej z dnia poprzedzającego dzień umorzenia środków, z zastrzeżeniem ust. 11.
Umorzenie środków następuje w piątym dniu roboczym miesiąca.
11. Wypłata jednorazowa oraz pierwsza rata wypłaty ratalnej następuje w terminie trzech
miesięcy od dnia przedstawienia Funduszowi urzędowego dokumentu stwierdzającego
tożsamość osoby uprawnionej, o której mowa w ust. 4. Spadkobierca dodatkowo obowiązany
jest przedstawić Funduszowi prawomocne sądowe stwierdzenie nabycia spadku.
12. Od kwot wypłacanych po śmierci członka Funduszu osobom wymienionym w ust. 4
potrącany jest podatek w wysokości wynikającej z obowiązujących przepisów podatkowych.
Artykuł 15
Dziennikiem przeznaczonym do ogłoszeń Funduszu jest „Gazeta Wyborcza”, zwana dalej
Dziennikiem.
12
Artykuł 16
1. Fundusz sporządza sprawozdania finansowe zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa.
2. Fundusz ogłasza prospekt informacyjny w Dzienniku, w terminie 3 tygodni od zatwierdzenia
przez Towarzystwo rocznego sprawozdania finansowego Funduszu.
3. Prospekt informacyjny zawiera Statut Funduszu, informacje na temat wyniku działalności
inwestycyjnej Funduszu oraz ostatnie zatwierdzone roczne sprawozdanie finansowe
Funduszu.
4. Fundusz przesyła każdemu członkowi Funduszu, w regularnych odstępach czasu, nie
rzadziej jednak niż co 12 miesięcy, pisemną informację o środkach znajdujących się na
rachunku członka, terminach dokonanych w tym okresie wpłat składek i wypłat
transferowych oraz przeliczeniu tych składek i wypłat transferowych na jednostki
rozrachunkowe, a także o wynikach działalności lokacyjnej Funduszu. Informacja jest
przesyłana członkom Funduszu zwykłą przesyłką listową.
5. Fundusz jest obowiązany, na żądanie członka, udzielić mu na piśmie informacji określającej
pieniężną wartość środków zgromadzonych na jego rachunku.
Artykuł 17
1. Zmiany Statutu wymagają podjęcia uchwały przez Walne Zgromadzenie Towarzystwa i
zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego, zwanej dalej KNF.
2. Zmiany Statutu Fundusz ogłasza w Dzienniku.
3. Zmiana Statutu wchodzi w życie w terminie wskazanym w ogłoszeniu o jego zmianie,
jednak nie wcześniej niż z upływem pięciu miesięcy od dnia dokonania ogłoszenia.
4. KNF może zezwolić na skrócenie terminu 5 miesięcy, o którym mowa w ust. 3, jeżeli nie
naruszy to interesu członków Funduszu albo jeżeli wymaga tego interes członków Funduszu.
Artykuł 18
W zakresie nieuregulowanym w niniejszym Statucie mają zastosowanie obowiązujące przepisy
prawa polskiego, w szczególności przepisy Ustawy.
13
ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2007 R. DO 31 GRUDNIA 2007 R.
Spis treści
1. Wprowadzenie do rocznego sprawozdania finansowego Pekao Otwartego Funduszu
Emerytalnego
2. Bilans
3. Rachunek zysków i strat
4. Zestawienie zmian w aktywach netto
5. Zestawienie zmian w kapitale własnym
6. Zestawienie portfela inwestycyjnego
7. Dodatkowe informacje i objaśnienia
14
1. Wprowadzenie do rocznego sprawozdania finansowego
Pekao Otwartego Funduszu Emerytalnego
1.1. Podstawowe informacje o Pekao Otwartym Funduszu Emerytalnym oraz Pekao
Pioneer Powszechnym Towarzystwie Emerytalnym S.A.
Pekao Otwarty Fundusz Emerytalny (Fundusz) zarządzany jest przez Pekao Pioneer Powszechne
Towarzystwo Emerytalne Spółka Akcyjna (Towarzystwo) z siedzibą w Warszawie przy
ul. Domaniewskiej 41A, 02-672 Warszawa. Towarzystwo zostało wpisane do rejestru
przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XIII Wydział
Gospodarczy KRS pod numerem 0000008104.
Fundusz został utworzony na podstawie zezwolenia Urzędu Nadzoru nad Funduszami
Emerytalnymi (UNFE), obecnie Komisji Nadzoru Finansowego (KNF), wydanego 19 kwietnia
1999 r. i został wpisany do rejestru funduszy emerytalnych prowadzonego przez Sąd Okręgowy
w Warszawie 26 kwietnia 1999 r. pod numerem RFe 16. Fundusz działa na podstawie Ustawy z
dnia 28 sierpnia 1997 roku o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych
(Dz.U.04.159.1667 z późniejszymi zmianami, „Ustawa o funduszach emerytalnych”) oraz
Statutu Funduszu uchwalonego przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy
Towarzystwa i zatwierdzonego przez UNFE.
Prospekt informacyjny zawierający Statut Funduszu i sprawozdanie finansowe za rok kończący
się
31 grudnia 2006 roku został opublikowany 24 kwietnia 2007 r. w ogólnopolskim dzienniku
„Gazeta Wyborcza”.
1.2. Cel inwestycyjny oraz stosowane ograniczenia inwestycyjne
Przedmiotem działalności Pekao Otwartego Funduszu Emerytalnego jest gromadzenie środków
pieniężnych i ich lokowanie z przeznaczeniem na wypłatę członkom Funduszu po osiągnięciu
przez nich wieku emerytalnego. Polityka inwestycyjna Funduszu, w tym kryteria doboru lokat,
prowadzona jest przy zachowaniu zasady ograniczonego ryzyka dokonywanych lokat tak, aby
możliwa była realizacja celów inwestycyjnych, którymi są w szczególności:
- osiąganie maksymalnego stopnia bezpieczeństwa i rentowności dokonywanych lokat,
- osiąganie dochodu Funduszu z lokowania aktywów Funduszu,
- wzrost wartości aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat.
Decyzja o udziale poszczególnych rodzajów papierów wartościowych w aktywach Funduszu
podejmowana jest z uwzględnieniem warunków makroekonomicznych i sytuacji na rynku
papierów wartościowych, w szczególności oczekiwanej stopy zwrotu poszczególnych kategorii
lokat w długim okresie, zasady dywersyfikacji portfela lokat oraz zasady ograniczania ryzyka
inwestycji.
Realizując politykę inwestycyjną zarządzający Funduszem przestrzegał przepisów Ustawy o
funduszach emerytalnych, Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 3 lutego 2004 roku w sprawie
określenia maksymalnej części aktywów otwartego funduszu emerytalnego jaka może zostać
ulokowana w poszczególnych kategoriach lokat oraz dodatkowych ograniczeń w zakresie
prowadzenia działalności lokacyjnej przez fundusze emerytalne (Dz.U.04.32.276 z późniejszymi
zmianami) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 23 grudnia 2003 roku w sprawie ogólnego
15
zezwolenia na lokowanie aktywów funduszy emerytalnych poza granicami kraju (Dz.U.03.229.2286 z
późniejszymi zmianami).
1.3. Sprawozdanie finansowe
Niniejsze roczne sprawozdanie finansowe Funduszu sporządzone zostało za okres od 1 stycznia
2007 r. do 31 grudnia 2007 r.
Sprawozdanie finansowe sporządzone zostało zgodnie z przepisami Ustawy o rachunkowości z
dnia 29 września 1994 r. (tekst jednolity: Dz.U.02.76.694 z późniejszymi zmianami „Ustawa o
rachunkowości”), Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 r. w sprawie
szczególnych zasad rachunkowości funduszy emerytalnych (Dz.U.07.248.1847 z późniejszymi
zmianami „Rozporządzenie w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy
emerytalnych”), Rozporządzeniem Rady Ministrów z dnia 9 marca 2004 r. w sprawie
szczegółowych zasad wyceny aktywów i zobowiązań funduszy emerytalnych (Dz.U.04.51.493 z
późniejszymi zmianami, „Rozporządzenie w sprawie szczegółowych zasad wyceny aktywów i
zobowiązań funduszy emerytalnych”).
1.4. Kontynuowanie działalności przez Fundusz
Roczne sprawozdanie finansowe Funduszu za okres od 1 stycznia 2007 r. do 31 grudnia 2007 r.
zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Pekao Otwarty Fundusz
Emerytalny
w dającej się przewidzieć przyszłości. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie
kontynuowania działalności przez Fundusz.
1.5. Stosowane zasady rachunkowości oraz metodologia wyceny aktywów Funduszu
Przyjęte przez Fundusz zasady rachunkowości oraz metodologia wyceny aktywów Funduszu są
zgodne
z przepisami Ustawy o rachunkowości, Rozporządzenia w sprawie szczególnych zasad
rachunkowości funduszy emerytalnych oraz Rozporządzenia w sprawie szczegółowych zasad
wyceny aktywów i zobowiązań funduszy emerytalnych. Podstawowe zasady rachunkowości
Funduszu zostały przedstawione poniżej.
a) Aktywa i zobowiązania
Aktywa i zobowiązania Funduszu emerytalnego wycenia się, a wartość aktywów netto wylicza
się
na każdy dzień wyceny, według stanów i wartości aktywów i zobowiązań na koniec tego dnia.
Wycena aktywów i zobowiązań funduszu następuje według wartości rynkowej, z zachowaniem
zasady ostrożnej wyceny.
Na dzień wyceny aktywa wyrażone w walutach obcych ujmuje się w księgach rachunkowych po
przeliczeniu na walutę polską, według obowiązującego w dniu wyceny średniego kursu
ogłaszanego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. Wartość aktywów funduszu
wyrażoną w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie ogłasza średniego kursu, określa
się w stosunku do wybranej przez Fundusz waluty, dla której średni kurs jest ogłaszany przez
Narodowy Bank Polski na dzień wyceny.
Należne odsetki wynikające z sald na rachunkach bankowych ujmowane są w księgach funduszu
w wartości przypadającej na dzień wyceny.
16
b) Kapitał funduszu, kapitał rezerwowy, kapitał premiowy i kapitał części dodatkowej
Funduszu Gwarancyjnego
Wpłaty dokonywane na rzecz członków Funduszu, na rachunek rezerwowy oraz na rachunek
premiowy lub na rachunek części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego są ujmowane na dzień
ich otrzymania. Obligacje, które Fundusz otrzymuje w ramach spłaty przejętych przez Skarb
Państwa zobowiązań ZUS, są ujmowane w portfelu inwestycyjnym na dzień otrzymania
obligacji. Środki otrzymane oraz obligacje są przeliczane na jednostki rozrachunkowe w
najbliższym dniu wyceny po otrzymaniu wpłaty na rachunek pieniężny lub po dniu otrzymania
obligacji, według wartości jednostki rozrachunkowej na dzień, w którym po raz pierwszy
możliwe jest przyporządkowanie otrzymanych składek poszczególnym członkom.
Środki wpłacone, których nie można przyporządkować konkretnym członkom Funduszu, po
wyjaśnieniu, którego członka Funduszu dotyczą, są przeliczane na jednostki rozrachunkowe
według wartości jednostki rozrachunkowej ustalonej na dzień, w którym zostały
przyporządkowane. Jeżeli w ciągu 4 dni roboczych od dnia wpłaty środki nie zostaną
przyporządkowane konkretnemu członkowi Funduszu, są traktowane jako środki wpłacone za
osoby nie będące członkami funduszu. Środki wpłacone za osoby nie będące członkami
Funduszu są zwracane wpłacającemu w ciągu 5 dni roboczych od dnia wpłaty. W przypadku
nieprzydzielonych konkretnym członkom Funduszu obligacji w księgach finansowych wykazuje
się zobowiązanie wobec Skarbu Państwa z tytułu nieprzeliczonych papierów wartościowych.
Zwiększenie kapitału funduszu, kapitału rezerwowego, kapitału premiowego oraz kapitału części
dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego ujmuje się w księgach rachunkowych na dzień
przeliczenia. Zmniejszenie kapitałów ujmuje się w księgach rachunkowych na dzień przeliczenia
jednostek rozrachunkowych na środki pieniężne.
Do dnia otrzymania wpłaty na rachunek premiowy oraz rachunek części dodatkowej Funduszu
Gwarancyjnego środki należne od Towarzystwa ujmuje się jako należności od Towarzystwa oraz
wykazuje jako zobowiązanie z tytułu nieprzeliczonych jednostek rozrachunkowych. Do dnia
przekazania Towarzystwu środków z tytułu wypłaty z rachunku premiowego, wartość
zobowiązania wykazuje się jako zobowiązanie wobec Towarzystwa oraz jako należność z tytułu
jednostek rozrachunkowych nieprzeliczonych na środki pieniężne.
Wartość aktywów netto Funduszu jest ustalana w każdym dniu wyceny. Wartość jednostki
rozrachunkowej oblicza się na każdy dzień wyceny na podstawie wartości aktywów netto na ten
dzień.
c) Portfel inwestycyjny
Operacje dotyczące transakcji zawartych przez Fundusz ujmowane są w księgach rachunkowych
na dzień zawarcia transakcji, na podstawie dowodu księgowego potwierdzającego ich
dokonanie.
Nabyte składniki portfela inwestycyjnego ujmowane są w księgach rachunkowych według ceny
nabycia. Składniki portfela nabyte nieodpłatnie posiadają cenę nabycia równą zero. W
przypadku dłużnych papierów wartościowych z naliczanymi odsetkami wartość ustaloną w
stosunku do ich wartości nominalnej i wartość naliczonych odsetek ujmuje się w księgach
rachunkowych łącznie.
Papiery wartościowe notowane na rynku wyceny (Giełda Papierów Wartościowych w
Warszawie S.A. oraz MTS Poland prowadzony przez MTS-CeTO S.A.) są wyceniane w oparciu
o kurs wyceny z dnia wyceny. W przypadku braku kursu wyceny z dnia wyceny papiery
17
wartościowe są wyceniane w oparciu o kurs wyceny z ostatniego dnia, w którym został ustalony.
Papiery wartościowe są wyceniane głównie w oparciu o średnią dzienną cenę transakcji ważoną
wolumenem obrotu.
Wierzytelności z tytułu depozytu, pożyczki lub kredytu wycenia się, według sumy wartości
nominalnej i odsetek naliczonych do dnia wyceny zgodnie z zasadą memoriału.
Do wyceny aktywów lokowanych za granicą stosuje się analogiczne zasady wyceny jak w
przypadku wyceny aktywów krajowych. Wartość aktywów zagranicznych jest przeliczana na
wartość w walucie polskiej według kursu średniego waluty obcej, w jakiej aktywa te są
denominowane, ogłaszanego przez Narodowy Bank Polski w dniu wyceny.
Zysk lub stratę ze zbycia składników portfela inwestycyjnego wylicza się, przypisując
sprzedanym składnikom najwyższą wartość w cenie nabycia lub najwyższą wartość w cenie
nabycia powiększoną o amortyzację w przypadku instrumentów wycenianych metodą
amortyzacji liniowej.
Zrealizowane różnice kursowe przy sprzedaży składników portfela inwestycyjnego ujmuje się
odpowiednio w zrealizowanym zysku / stracie z inwestycji. Niezrealizowane różnice kursowe
powstałe w związku z wyceną składników portfela inwestycyjnego ujmuje się odpowiednio w
niezrealizowanym zysku / stracie z inwestycji.
Należne odsetki wynikające z posiadania papierów wartościowych i lokat bankowych ujmowane
są w księgach funduszu w wartości przypadającej na dzień wyceny. Należne odsetki od
zakupionych papierów wartościowych ujmowane są w księgach funduszu w dniu rejestracji
dowodu zakupu do momentu rozliczenia w wartości z dnia rozliczenia. W przypadku sprzedaży
papierów wartościowych wraz z odsetkami należnymi, z tytułu posiadania tych walorów należne
odsetki ujmowane są w dniu rejestracji dowodu sprzedaży w wartości przypadającej na dzień
rozliczenia.
Należną dywidendę z akcji notowanych na rynku regulowanym ujmuje się w księgach
rachunkowych na dzień, w którym akcje te po raz pierwszy były notowane bez dywidendy.
W przypadku dłużnych papierów wartościowych nienotowanych na rynku wyceny stosuje się
określoną przez Fundusz metodologię wyceny, o której Fundusz ma obowiązek poinformować
Komisję Nadzoru Finansowego.
d) Koszty pokrywane z aktywów Funduszu
Koszty z tytułu wynagrodzenia Towarzystwa, rachunku premiowego i opłat dla depozytariusza
są ujmowane jako bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów i naliczane za każdy dzień
kalendarzowy.
1.6. Opodatkowanie
Na podstawie Ustawy z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osób prawnych
(Dz.U.00.54.654 z późniejszymi zmianami) fundusze emerytalne są zwolnione od podatku
dochodowego od osób prawnych.
Zgodnie z Ustawą z dnia 26 lipca 1991 r. o podatku dochodowym od osób fizycznych
(Dz.U.00.14.176 z późniejszymi zmianami) fundusz odprowadza podatek w formie ryczałtu w
wysokości 19% od kwot wypłaconych po śmierci członka otwartego funduszu emerytalnego
wskazanej przez niego osobie lub spadkobiercy, z wyjątkiem wypłaty środków na rzecz byłego
18
współmałżonka członka, przekazanych na rachunek współmałżonka w otwartym funduszu
emerytalnym w formie wypłaty transferowej.
1.7. Depozytariusz
Funkcję Depozytariusza dla Funduszu pełni Bank Handlowy w Warszawie S.A. z siedzibą w
Warszawie,
przy ul. Senatorskiej 16. Obowiązki Depozytariusza reguluje ustawa o organizacji i
funkcjonowaniu funduszy emerytalnych z dnia 28 sierpnia 1997 roku ( Dz.U.04.159.1667 z
późniejszymi zmianami). W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym
wynagrodzenie dla Depozytariusza obliczane było zgodnie ze Statutem Funduszu.
1.8. Agent Transferowy
Rejestr Członków Funduszu w ramach którego otwierane są poszczególne rachunki, prowadzi
Pekao Financial Services Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, przy ulicy Marynarskiej 19A.
1.9. Opóźnienia w przekazywaniu składek emerytalnych z ZUS, przejęcie przez Skarb
Państwa zobowiązań ZUS wobec funduszy emerytalnych
Źródłem wpłat alokowanych do kapitału członkowskiego Funduszu są składki emerytalne
przekazywane przez Zakład Ubezpieczeń Społecznych (ZUS) oraz wpłaty transferowe związane
z przystąpieniem do Funduszu osób, które rozwiązały umowę członkowską z poprzednim
otwartym funduszem emerytalnym. Zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości otwarte
fundusze emerytalne wykazują wartość wpłat z tytułu składek emerytalnych w wysokości
faktycznie otrzymanych środków pieniężnych bądź obligacji. Transfer składek na rzecz
Funduszu jest poza kontrolą Towarzystwa. Ogólnie dostępne informacje dotyczące całego rynku
wskazują na fakt, iż dla pewnej liczby członków Funduszu składki nie zostały przekazane przez
ZUS lub są przekazywane nieregularnie. W 2003 r., zgodnie z Ustawą z dnia 23 lipca 2003 r. o
przejęciu przez Skarb Państwa zobowiązań Zakładu Ubezpieczeń Społecznych z tytułu
nieprzekazanych składek do otwartych funduszy emerytalnych (Dz.U.03.149.1450 z
późniejszymi zmianami), zobowiązania z tytułu składek opłaconych przez ich płatników do dnia
31 grudnia 2002 r. za okres od dnia 1 kwietnia 1999 r. i nieprzekazanych w terminie przez ZUS
do otwartych funduszy emerytalnych, zewidencjonowanych na kontach ubezpieczonych do dnia
25 grudnia 2006 r., oraz zobowiązania z tytułu odsetek należnych od tych składek z tytułu
nieprzekazania składek do funduszy w terminie, naliczonych na dzień regulowania tych składek,
zostały przejęte przez Skarb Państwa. Zapisy powyższej ustawy pozwalają na zmniejszenie
skutków nieprawidłowości, jakie powstały od momentu rozpoczęcia reformy systemu
emerytalnego w Polsce, dotyczących opóźnień w przekazywaniu przez ZUS wpłat na rzecz
Członków Funduszu.
W roku 2007 Fundusz otrzymał 14 835 szt. obligacji o oprocentowaniu zmiennym i terminie wykupu
24 listopada 2011 roku (DZ1111). Koszt nabycia wyniósł 15 140 927,36 złotych, wartość należnych
odsetek na dzień otrzymania obligacji wyniosła 380 102,36 złotych.
W roku 2006 Fundusz otrzymał 23 658 szt. obligacji o oprocentowaniu zmiennym i terminie wykupu
24 listopada 2011 roku (DZ1111). Koszt nabycia wyniósł 23 982 561,65 złotych, wartość należnych
odsetek na dzień otrzymania obligacji wyniosła 442 851,65 złotych.
19
2.
Bilans
BILANS
I
1
2
a)
b)
c)
3
a)
b)
c)
d)
e)
f)
g)
4
II
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
III
IV
V
VI
VII
VIII
1
2
3
4
IX
Aktywa
Portfel inwestycyjny
Środki pieniężne:
na rachunkach bieżących
na rachunku przeliczeniowym
- na rachunku wpłat
- na rachunku wypłat
- do wyjaśnienia
na pozostałych rachunkach
Należności
z tytułu zbytych składników portfela inwestycyjnego
z tytułu dywidend
z tytułu pożyczek
z tytułu odsetek
od towarzystwa
z tytułu wpłat na rachunek premiowy
pozostałe należności
Rozliczenia międzyokresowe
Zobowiązania:
Z tytułu nabytych składników portfela inwestycyjnego
Z tytułu pożyczek i kredytów
Wobec członków
Wobec towarzystwa
Wobec depozytariusza
Z tytułu nieprzeliczonych jednostek na rachunku rezerwowym
Z tytułu nieprzeliczonych jednostek na rachunku premiowym
Z tytułu nieprzeliczonych jednostek na rachunku części dodatkowej Funduszu
Gwarancyjnego
Pozostałe zobowiązania
Rozliczenia międzyokresowe
Aktywa netto (I-II)
Kapitał funduszu
Kapitał rezerwowy
Kapitał premiowy
Kapitał części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego
Zakumulowany nierozdysponowany wynik finansowy
Zakumulowany nierozdysponowany wynik z inwestycji
Zakumulowany nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) z inwestycji
Niezrealizowany zysk (strata) z wyceny inwestycji
Zakumulowane przychody z tytułu pokrycia niedoboru
Kapitał i zakumulowany nierozdysponowany wynik finansowy, razem
(IV+V+VI+VII+VIII)
Stan na
31 grudnia 2006 r.
1 863 230 367,71
1 830 511 102,03
13 861 445,92
66 371,49
13 795 074,43
13 781 369,24
13 705,19
0,00
0,00
18 842 685,29
6 524 800,14
0,00
0,00
37 146,77
30 738,38
0,00
12 250 000,00
15 134,47
9 461 814,17
2 263 707,69
0,00
5 475 260,01
1 556 648,35
0,00
0,00
0,00
Stan na
31 grudnia 2007 r.
2 258 091 232,09
2 241 998 263,06
10 966 387,36
0,00
10 966 387,36
10 936 476,57
29 910,79
0,00
0,00
5 106 981,44
4 170 909,48
0,00
0,00
364 089,39
156 615,57
0,00
415 367,00
19 600,23
12 877 581,11
7 126 019,72
0,00
4 163 681,21
1 394 693,80
52 215,80
0,00
111 890,58
0,00
0,00
13 050,00
153 148,12
1 853 768 553,54
1 149 742 321,89
-2 644 516,10
99 465,98
3 925 767,08
702 645 514,69
190 291 451,49
230 202 861,57
282 151 201,63
0,00
29 080,00
0,00
2 245 213 650,98
1 415 946 518,45
-2 659 135,39
125 848,38
4 715 767,08
827 084 652,46
252 815 722,24
380 900 616,21
193 368 314,01
0,00
1 853 768 553,54
2 245 213 650,98
Załączone Wprowadzenie oraz Dodatkowa informacja i objaśnienia są integralną częścią niniejszego bilansu.
20
3. Rachunek zysków i strat
RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
I
1
a)
b)
c)
d)
e)
f)
2
3
4
II
1
2
3
4
a)
b)
5
6
7
8
III
IV
1
2
V
VI
VII
Przychody operacyjne
Przychody portfela inwestycyjnego
Dywidendy i udziały w zyskach
Odsetki, w tym
-odsetki od dłużnych papierów wartościowych
-odsetki od depozytów bankowych i bankowych papierów wartościowych
-pozostałe
Odpis dyskonta od dłużnych papierów wartościowych nabytych poniżej
wartości nominalnej
Przychody z tytułu udzielonych pożyczek i kredytów
Przychody z tytułu udzielonych pożyczek w papierach wartościowych
pozostałe przychody portfela inwestycyjnego
Przychody ze środków pieniężnych na rachunkach bankowych
Różnice kursowe dodatnie
Pozostałe przychody
Koszty operacyjne
Koszty zarządzania funduszem
Koszty zasilenia rachunku premiowego
Koszty wynagrodzenia depozytariusza
Koszty portfela inwestycyjnego, w tym
Amortyzacja premii od dłużnych papierów wartościowych nabytych powyżej
Pozostałe koszty inwestycyjne
Koszty zaciągniętych pożyczek i kredytów
Przychody z tytułu uzupełnienia aktywów funduszu środkami zgromadzonymi
na rachunku premiowym
Różnice kursowe ujemne
Pozostałe koszty
Wynik z inwestycji (I-II)
Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata)
Zrealizowany zysk (strata) z inwestycji
Wynik z operacji (III+IV)
Przychody z tytułu pokrycia niedoboru
Wynik finansowy (V + VI)
Okres od 1 stycznia do
31 grudnia 2006r.
52 990 535,04
52 667 888,39
10 043 545,27
42 381 140,18
40 036 711,49
2 344 428,69
0,00
31 grudnia 2007r.
75 995 555,03
75 597 062,49
13 581 123,17
61 938 361,82
55 046 425,56
6 891 936,26
0,00
243 202,94
77 577,50
0,00
0,00
0,00
133 880,13
321,14
188 445,38
9 943 462,53
8 589 042,62
954 338,02
564 660,32
0,00
0,00
0,00
0,00
241 482,17
0,00
157 010,37
13 471 284,28
11 622 217,07
1 291 357,49
650 302,02
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
-170 777,22
-96 797,15
3 586,29
2 612,50
43 047 072,51
255 749 941,43
138 353 442,33
117 396 499,10
298 797 013,94
0,00
298 797 013,94
2 175,83
2 029,02
62 524 270,75
61 914 867,02
150 697 754,64
-88 782 887,62
124 439 137,77
0,00
124 439 137,77
Załączone Wprowadzenie oraz Dodatkowa informacja i objaśnienia są integralną częścią niniejszego rachunku
zysków i strat.
21
4. Zestawienie zmian w aktywach netto
ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO
A
I
II
1
2
3
4
III
1
2
IV
V
B
I
1
2
3
4
5
6
7
8
II
1
2
3
4
5
6
Zmiana wartości aktywów netto
Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego
Wynik finansowy w okresie sprawozdawczym (razem), w tym:
Wynik z inwestycji
Zrealizowany zysk (strata) z inwestycji
Przychody z tytułu pokrycia niedoboru
Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym, w tym
Zwiększenia kapitału z tytułu wpłat przeliczonych na jednostki rozrachunkowe
Zmniejszenia kapitału z tytułu umorzenia jednostek rozrachunkowych
Łączna zmiana wartości aktywów netto w okresie sprawozdawczym (II+III)
Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego (I+IV)
Zmiana liczby jednostek rozrachunkowych
Zmiana liczby jednostek rozrachunkowych w okresie sprawozdawczym, w
tym:
liczba wszystkich jednostek rozrachunkowych na początek okresu
sprawozdawczego
liczba wszystkich jednostek rozrachunkowych na koniec okresu
sprawozdawczego
liczba jednostek rozrachunkowych na rachunku rezerwowym na początek
okresu sprawozdawczego
liczba jednostek rozrachunkowych na rachunku rezerwowym na koniec okresu
sprawozdawczego
liczba jednostek rozrachunkowych na rachunku premiowym na początek
okresu sprawozdawczego
liczba jednostek rozrachunkowych na rachunku premiowym na koniec okresu
sprawozdawczego
liczba jednostek rozrachunkowych na rachunku części dodatkowej Funduszu
Gwarancyjnego na początek okresu sprawozdawczego
liczba jednostek rozrachunkowych na rachunku części dodatkowej Funduszu
Gwarancyjnego na koniec okresu sprawozdawczego
Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę rozrachunkową
Wartość aktywów netto na jednostkę rozrachunkową na początek okresu
sprawozdawczego
Wartość aktywów netto na jednostkę rozrachunkową na koniec okresu
sprawozdawczego
Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę rozrachunkową w
okresie sprawozdawczym
Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę rozrachunkową w okresie
sprawozdawczym
Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę rozrachunkową w okresie
sprawozdawczym
Wartość aktywów netto na jednostkę rozrachunkową na ostatni dzień wyceny
w okresie sprawozdawczym
31 grudnia 2006r.
31 grudnia 2007r.
1 351 108 606,38
298 797 013,94
43 047 072,51
138 353 442,33
117 396 499,10
0,00
203 862 933,22
276 327 837,54
72 464 904,32
502 659 947,16
1 853 768 553,54
1 853 768 553,54
124 439 137,77
62 524 270,75
150 697 754,64
-88 782 887,62
0,00
267 005 959,67
341 788 001,44
74 782 041,77
391 445 097,44
2 245 213 650,98
8 751 977,92
9 600 091,58
64 338 922,0687
73 090 899,9837
73 090 899,9837
82 690 991,5598
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
6 299,6953
7 000,9233
7 000,9233
8 154,0533
193 310,4900
219 896,3101
219 896,3101
248 390,3151
21,00
25,36
25,36
27,15
20,76%
7,06%
20,99
25,27
25,69
29,48
25,36
27,15
Załączone Wprowadzenie oraz Dodatkowa informacja i objaśnienia są integralną częścią niniejszego zestawienia
zmian w aktywach netto funduszu.
22
5. Zestawienie zmian w kapitale własnym
ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
I
1
1.1
a)
b)
1.2
2
2.1
a)
b)
2.2
3
3.1
a)
b)
3.2
4
4.1
a)
b)
4.2
5
II
Kapitały razem funduszu na początek okresu sprawozdawczego
Kapitał funduszu na początek okresu sprawozdawczego
Zmiany w kapitale funduszu
zwiększenia z tytułu
- wpłat członków
- otrzymanych wpłat transferowych
- pokrycia szkody
- pozostałe
zmniejszenia z tytułu
- wypłat do towarzystwa
- wypłat transferowych
- wypłat osobom uprawnionym
- zwrotu błędnie wpłaconych składek
- pozostałe
Kapitał funduszu na koniec okresu sprawozdawczego
Kapitał rezerwowy funduszu na początek okresu sprawozdawczego
Zmiany w kapitale rezerwowym
- wpłat towarzystwa
- przeniesienia środków z rachunku premiowego
zmniejszenia z tytułu
- wypłat na rzecz towarzystwa
- pozostałe
Kapitał rezerwowy funduszu na koniec okresu sprawozdawczego
Kapitał premiowy funduszu na początek okresu sprawozdawczego
Zmiany w kapitale premiowym
zmniejszenia z tytułu:
- zasilenia rachunku rezerwowego
- zasilenia funduszu
- pozostałe
Kapitał premiowy funduszu na koniec okresu sprawozdawczego
Kapitał części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego na początek okresu
sprawozdawczego
Zmiany w kapitale części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego
zwiększenia z tytułu:
zmniejszenia z tytułu:
- zasilenia funduszu
- wypłat na rzecz towarzystwa
Kapitał części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego na koniec okresu
sprawozdawczego
Wynik finansowy
Kapitały razem w dyspozycji funduszu na koniec okresu sprawozdawczego
31 grudnia 2006 r.
31 grudnia 2007 r.
1 351 108 606,38
946 487 588,87
203 254 733,02
274 021 376,43
256 067 772,11
17 295 907,35
0,00
657 696,97
70 766 643,41
0,00
68 619 091,25
1 361 711,13
72 241,97
713 599,06
1 149 742 321,89
-2 633 152,83
-11 363,27
758 060,21
0,00
758 060,21
769 423,48
769 423,48
0,00
-2 644 516,10
99 902,51
-436,53
928 400,90
928 400,90
928 837,43
758 060,21
170 777,22
0,00
99 465,98
1 853 768 553,54
1 149 742 321,89
266 204 196,56
338 577 752,39
291 355 212,42
46 345 044,83
0,00
877 495,14
72 373 555,83
0,00
64 490 363,01
1 844 308,03
5 150 750,01
888 134,78
1 415 946 518,45
-2 644 516,10
-14 619,29
1 148 534,75
0,00
1 148 534,75
1 163 154,04
1 163 154,04
0,00
-2 659 135,39
99 465,98
26 382,40
1 271 714,30
1 271 714,30
1 245 331,90
1 148 534,75
96 797,15
0,00
125 848,38
3 305 767,08
3 925 767,08
620 000,00
620 000,00
620 000,00
0,00
0,00
0,00
790 000,00
790 000,00
790 000,00
0,00
0,00
0,00
3 925 767,08
4 715 767,08
298 797 013,94
1 853 768 553,54
124 439 137,77
2 245 213 650,98
Załączone Wprowadzenie oraz Dodatkowa informacja i objaśnienia są integralną częścią niniejszego zestawienia
zmian w kapitale własnym.
23
6. Zestawienie portfela inwestycyjnego
Instrument finansowy
Nazwa
Obligacje skarbowe
OK0408
PS0608
DZ0708
OK1208
DZ0109
DS0509
OK0709
DK0809
SP0909
DS1109
PS0310
SP0610
DS1110
PS0511
WZ0911
DZ1111
PS0412
PS0413
DS1013
PP1013
DS1015
DS1017
WZ0118
WS0922
Emitent
Skarb Państwa
Skarb Państwa
Skarb Państwa
Skarb Państwa
Skarb Państwa
Skarb Państwa
Skarb Państwa
Skarb Państwa
Skarb Państwa
Skarb Państwa
Skarb Państwa
Skarb Państwa
Skarb Państwa
Skarb Państwa
Skarb Państwa
Skarb Państwa
Skarb Państwa
Skarb Państwa
Skarb Państwa
Skarb Państwa
Skarb Państwa
Skarb Państwa
Skarb Państwa
Skarb Państwa
Liczba
Termin wykupu
2008-04-12
2008-06-24
2008-07-18
2008-12-12
2009-01-18
2009-05-24
2009-07-25
2009-08-22
2009-09-01
2009-11-24
2010-03-24
2010-06-01
2010-11-24
2011-05-24
2011-09-24
2011-11-24
2012-04-25
2013-04-25
2013-10-24
2013-10-24
2015-10-24
2017-10-25
2018-01-25
2022-09-23
Kupon
Wartość nabycia
(w szt.)
0,00%
5,75%
5,50%
0,00%
5,31%
6,00%
0,00%
6,00%
7,30%
6,00%
5,75%
5,00%
6,00%
4,25%
5,23%
5,13%
4,75%
5,25%
5,00%
5,50%
6,25%
5,25%
4,93%
5,75%
70 000
81 419
10 000
32 000
15 000
110 815
20 000
6 300
135 950
6 783
115 512
450 009
118 371
84 789
5 000
82 311
98 957
10 000
78 219
23 000
81 171
40 933
70 000
8 825
5,62%
5,45%
5,30%
5,25%
1
1
1
1
Depozyty w bankach krajowych*
depozyt
depozyt (depozyt typu buy-sell-back - obligacja DS0509)
depozyt (depozyt typu buy-sell-back - obligacja WZ0118)
depozyt (depozyt typu buy-sell-back - obligacja PS0412)
Papiery wartościowe emitowane przez banki krajowe
(w tys. PLN)
1 213 643,09
63 975,50
78 990,87
10 276,00
29 265,82
15 484,75
108 865,96
18 227,20
6 536,07
14 007,18
6 792,00
117 795,56
44 985,92
120 996,57
81 850,64
4 999,50
81 949,45
97 268,88
9 679,00
74 484,36
23 023,00
84 552,13
40 565,86
70 137,00
8 933,87
Wartość bieżąca z Udział w
odsetkami
aktywach
(w tys. PLN)
(w %)
1 230 139,07
54,48%
68 943,00
3,05%
83 767,94
3,71%
10 231,00
0,45%
30 374,40
1,35%
15 804,45
0,70%
114 586,03
5,07%
18 224,00
0,81%
6 419,57
0,28%
14 178,23
0,63%
6 806,54
0,30%
119 624,23
5,30%
45 162,90
2,00%
118 663,38
5,26%
82 224,98
3,64%
5 078,70
0,22%
81 594,07
3,61%
97 121,35
4,30%
9 986,60
0,44%
75 019,06
3,32%
23 189,75
1,03%
83 371,55
3,69%
39 279,72
1,74%
71 596,00
3,17%
8 891,63
0,39%
165 166,67
165 166,67
7,33%
2 166,47
23 001,01
69 999,22
69 999,97
2 166,47
23 001,01
69 999,22
69 999,97
0,10%
1,02%
3,11%
3,11%
1,12%
25 000,00
25 344,40
CDBRE55
BRE Bank S.A.
2008-10-13
5,34%
100
10 000,00
10 115,58
0,45%
CDGETIN
GETIN BANK S.A.
2010-04-06
6,94%
20
10 000,00
10 165,42
0,45%
CDNB0710
NOBLE BANK S.A.
2010-07-16
6,09%
10
5 000,00
5 063,40
0,22%
24
Listy zastawne
RHLZPA2
BRE Bank Hipoteczny S.A.
Akcje spółek notowanych na rynku oficjalnych notowań GPW
ABPL
AB S.A.
AGORA
Agora S.A.
ALCHEMIA
ALCHEMIA S.A.
ASSECOPL
Asseco Poland SA
ASTARTA
ASTARTA HOLDING NV
ATM
ATM S.A.
BANKIER
Bankier.pl
BARLINEK
Barlinek S.A.
BIOTON
Bioton S.A.
BOMI
BOMI S.A.
BORYSZEW
Boryszew S.A.
BRE
BRE Bank S.A.
BSK
ING Bank Śląski S.A.
BZ WBK
Bank Zachodni WBK S.A.
CENSTAL
CENTROSTAL S.A.
CERSANIT
Cersanit SA
CIECH
Ciech S.A.
COMARCH
ComArch S.A.
COMP
COMP Safe Support SA
DEBICA
Firma Oponiarska DĘBICA S.A.
DOMDEVEL
Dom Development SA
ECHO
Echo Investment S.A.
EFHPDA
EFH S.A.
ELBUDOWA
Elektrobudowa S.A.
ELEKTTIM
Elektrotim S.A.
ELSTAROIL
Elstar Oils S.A.
ENERINST
ENERGOINSTAL S.A.
ERBUD
ERBUD
FAMUR
FABRYKA MASZYN FAMUR S.A.
FERRUM
Ferrum S.A.
FERRUMPD
Ferrum S.A.
GETIN
Getin Holding S.A.
GRAJEWO
Pfleiderer Grajewo S.A.
GTC
Globe Trade Centre S.A.
HANDLOWY
Bank Handlowy w Warszawie S.A.
HBWLO
Hydrobudowa Włocławek S.A.
HTLSTREF
HTL-Strefa S.A.
HUTMEN
Hutmen S.A.
HYGIENIKA
Hygienika S.A.
IDM
Internetowy Dom Maklerski S.A.
INKASO
Kredyt Inkaso S.A.
2008-10-10
5,73%
2 000,00
2 026,06
0,09%
2 000
2 000,00
2 026,06
0,09%
60 000
118 817
314 912
158 911
70 000
20 003
323 798
16 752
7 000 000
217 399
333 077
17 905
33 300
77 432
400 000
303 758
195 107
7 468
369 734
118 265
13 437
1 253 140
400 000
10 450
61 754
924 340
50 000
15 000
2 221 025
94 663
94 579
1 531 630
105 529
570 751
40 099
1 600
338 220
336 704
1 229 863
1 575 739
230 333
509 263,34
1 560,00
3 605,41
805,97
5 736,65
1 233,36
2 546,35
3 351,83
196,00
8 732,64
5 021,80
3 477,94
6 295,08
15 581,02
11 570,04
2 920,00
11 501,69
12 572,26
1 615,99
28 923,25
10 606,72
1 697,46
9 717,61
3 000,00
2 243,32
1 125,70
3 964,77
900,00
750,00
13 635,20
908,12
894,62
15 460,46
7 357,16
16 082,24
4 008,94
975,05
4 883,85
8 195,63
6 958,92
6 350,91
3 166,56
695 903,05
1 603,20
6 469,59
3 372,71
11 625,93
2 205,70
1 285,39
3 574,73
211,75
6 300,00
6 091,52
3 963,62
8 927,25
24 812,16
19 862,08
2 260,00
10 482,69
24 199,12
1 356,71
27 926,01
12 476,96
1 309,97
9 949,93
2 772,00
2 097,42
1 236,32
6 969,52
964,00
1 371,90
9 705,88
920,12
917,42
22 407,75
5 669,02
25 027,43
4 007,49
713,66
2 164,61
2 798,01
5 608,18
23 021,55
3 316,80
30,80%
0,07%
0,29%
0,15%
0,51%
0,10%
0,06%
0,16%
0,01%
0,28%
0,27%
0,18%
0,40%
1,10%
0,88%
0,10%
0,46%
1,07%
0,06%
1,24%
0,55%
0,06%
0,44%
0,12%
0,09%
0,05%
0,31%
0,04%
0,06%
0,43%
0,04%
0,04%
0,99%
0,25%
1,11%
0,18%
0,03%
0,10%
0,12%
0,25%
1,02%
0,15%
25
JCAUTO
JC AUTO S.A.
JUTRZENKA
Przedsiębiorstwo Cukiernicze Jutrzenka S.A.
KETY
Grupa Kęty S.A.
KGHM
KGHM Polska Miedź S.A.
KOELNER
Koelner S.A.
LENTEX
Zakłady LENTEX S.A.
LOTOS
Grupa Lotos S.A.
LPP
LPP S.A.
MAGELLAN
MAGELLAN S.A.
MAKRUM
Makrum SA
MATRIX
Infovide-Matrix SA
MCI
MCI Management S.A.
MILLENIUM
Bank Millennium S.A.
MISPOL
MISPOL S.A.
MOL
MOL Magyar Olay-ES Gazipari RT
MONNARI
MONARI TRADE S.A.
NEPENPDA
NEPENTES S.A.
NOBLE
NOBLE BANK S.A.
ORZELB
Orzeł Biały S.A.
PBG
PBG S.A.
PGNIG
Polskie Górnictwo Naftowe i Gazownictwo S.A.
PKNORLEN
Polski Koncern Naftowy ORLEN S.A.
PKOBP
Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski S.A.
POLAQUA
POLAQUA
POLIMEX
Polimex-Mostostal Siedlce S.A.
POLNORD
Polnord SA
PROJPRZEM
Projprzem S.A.
PROKOM
Prokom Software S.A.
STERPROJ
ABG Ster-Projekt S.A.
SWIECIE
Mondi Packaging Paper Świecie S.A.
TECHMEX
Techmex S.A.
TELL
Tell SA
TORFARM
Ogólnopolski Dystrybutor Farmaceutyczny Torfarm S.A.
TPSA
Telekomunikacja Polska S.A.
TRAVELPL
Travelplanet.pl S.A.
TVN
TVN S.A.
WAWEL
Wawel S.A.
WSIP
Wydawnictwa Szkolne i Pedagogiczne S.A.
Akcje narodowych funduszy inwestycyjnych
07NFI
BBI Capital Narodowy Fundusz Inwestycyjny SA
Zdematerializowane akcje nienotowane na żadnym z rynków
NEPENTES
NEPENTES S.A.
Zdematerializowane prawa poboru nienotowane na żadnym z rynków
ELBUDPP
Elektrobudowa S.A.
92 033
1 900
24 104
288 165
55 000
78 991
103 594
627
23 822
160 933
69 700
358 661
644 609
510 968
10 067
90 663
4 456
460 836
216 636
85 280
2 842 899
1 146 790
1 232 504
25 000
1 465 013
40 803
101 530
56 171
187 781
86 510
64 673
41 062
56 149
1 238 451
249 218
215 454
5 173
1 922 643
2 410 881
30 544
10 950
4 121,16
411,83
4 877,20
17 215,59
3 025,00
3 628,45
4 373,74
1 313,45
1 000,52
1 200,74
1 742,50
5 524,46
7 765,67
4 181,10
3 632,73
2 548,88
75,75
6 211,07
6 059,43
4 924,66
8 674,29
32 247,56
28 146,32
1 803,96
14 151,99
11 382,77
2 754,24
6 248,99
1 411,46
7 796,47
2 504,95
4 275,67
2 265,69
17 096,09
11 890,91
3 632,12
627,37
18 388,03
18 149,56
18 149,56
519,25
519,25
0,00
0,00
2 693,81
271,49
3 839,04
30 761,61
1 806,20
2 585,38
4 641,01
1 673,55
999,57
1 084,69
2 306,37
6 631,64
7 541,93
7 822,92
3 556,77
2 952,89
90,28
5 783,49
4 973,96
27 056,79
14 328,21
59 759,23
65 335,04
1 952,25
12 774,91
5 891,14
4 060,18
7 467,37
1 295,69
5 864,51
2 566,87
4 754,57
3 864,74
28 335,76
9 088,98
5 440,21
1 427,75
30 666,16
19 600,46
19 600,46
618,82
618,82
30,33
30,33
0,12%
0,01%
0,17%
1,36%
0,08%
0,11%
0,21%
0,07%
0,04%
0,05%
0,10%
0,29%
0,33%
0,35%
0,16%
0,13%
0,00%
0,26%
0,22%
1,20%
0,63%
2,65%
2,89%
0,09%
0,57%
0,26%
0,18%
0,33%
0,06%
0,26%
0,11%
0,21%
0,17%
1,25%
0,40%
0,24%
0,06%
1,36%
0,87%
0,87%
0,03%
0,03%
0,00%
0,00%
26
Certyfikaty inwestycyjne emitowane przez fundusze inwestycyjne zamknięte
ARKAFRN
Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomości
SKARBFRN
Fundusz Inwestycyjny Zamknięty SKARBIEC-Rynku Nieruchomości
20 000
8 321
Inne krajowe instrumenty finansowe- niezabezpieczone całkowicie obligacje o zmiennym oprocentowaniu emitowane przez spółki publiczne,
niedopuszczone do publicznego obrotu
60 500,00
61 552,43
2,73%
5 000,00
5 079,31
0,22%
OBBI0310
BBI Development NFI SA
2010-03-08
8,21%
600
6 000,00
6 157,47
0,27%
OHS0712
HTL-STREFA S.A.
2012-07-20
6,03%
100
10 000,00
10 270,94
0,45%
OPXM0712
POLIMEX-MOSTOSTAL
2012-07-25
5,93%
95
9 500,00
9 745,40
0,43%
OPGF1112
Polska Grupa Farmaceutyczna S.A.
2012-11-28
7,15%
100
10 000,00
10 064,64
0,45%
OPXM0113
POLIMEX-MOSTOSTAL
2013-01-25
6,09%
100
10 000,00
10 126,81
0,45%
OPKO1017
PKO BP
2017-10-30
6,35%
100
10 000,00
10 107,86
0,45%
Inne krajowe instrumenty finansowe - obligacje o zmiennym oprocentowaniu zamienne na akcje spółek notowanych na rynku podstawowym, notowane na
GPW
4 109,64
11 866,87
0,53%
OBLMCIF
4 109,64
11 866,87
8,43%
500
0,65%
0,12%
0,53%
MCI Management S.A.
2009-07-20
7,74%
14 639,44
2 657,20
11 982,24
OMCI1009
MCI Management S.A.
2009-10-16
10 290,98
1 940,00
8 350,98
634
Razem lokaty krajowe
Akcje spółek notowanych na giełdach państw obcych
OTP
OTP Bank
Razem lokaty zagraniczne
0,53%
98,62%
121 565
13 159,55
13 159,55
Razem lokaty
15 110,66
15 110,66
0,67%
0,67%
0,67%
99,29%
*odsetki od depozytu typu buy-sell-back wykazane są w Bilansie w pozycji Należności z tytułu odsetek.
Załączone Wprowadzenie oraz Dodatkowa informacja i objaśnienia są integralną częścią niniejszego zestawienia portfela inwestycyjnego.
27
7. Dodatkowe informacje i objaśnienia
DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA
I
Dane uzupełniające o pozycjach bilansu za poprzedni i bieżący okres
sprawozdawczy w odniesieniu do pozycji:
1
a)
b)
c)
d)
e)
f)
g)
h)
i)
2
"Środki pieniężne na rachunkach bieżących"; informacje o wielkości:
środków na rachunkach bieżących w banku depozytariuszu
środków na rachunkach bieżących w innych bankach
środków na rachunkach pomocniczych w banku depozytariuszu
środków na rachunkach pomocniczych w innych bankach
waluty EUR
waluty USD
innych walut
środków w drodze
innych środków
"Środki pieniężne na rachunku przeliczeniowym wpłat"; informacje o
wielkości:
środków wpłaconych za członków
środków wpłaconych na rachunek rezerwowy
środków wpłaconych na rachunek premiowy
środków wpłaconych na rachunek części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego
środków z tytułu otrzymanych wypłat transferowych
innych środków (środki nienależne)
"Środki pieniężne na rachunku przeliczeniowym wypłat"; informacje o
wielkości środków:
przeznaczonych na wypłaty transferowe
przeznaczonych na wypłaty osobom upoważnionym
na rzecz towarzystwa z tytułu naliczonego rachunku premiowego
na rzecz towarzystwa z tytułu rachunku rezerwowego
nienależnych
wycofanych z rachunku rezerwowego
wycofanych z rachunku części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego
innych
"Należności z tytułu zbytych składników portfela inwestycyjnego"; informacje
o wielkości należności z tytułu sprzedaży:
akcji i praw z nimi związanych
obligacji skarbowych
bonów
pozostałych obligacji
certyfikatów
bankowych papierów wartościowych
jednostek uczestnictwa
listów zastawnych
praw pochodnych
innych
"Należności z tytułu odsetek"; informacje o wielkości odsetek od:
rachunków bankowych
składników portfela inwestycyjnego, w tym:*
- obligacji
- depozytów bankowych
- bankowych papierów wartościowych
- listów zastawnych
- pozostałych
kredytów
pożyczek
innych
"Należności od towarzystwa"; informacje o wielkości należności z tytułu:
rachunku rezerwowego
rachunku premiowego
rachunku części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego
pokrycia niedoboru
innych
a)
b)
c)
d)
e)
f)
3
a)
b)
c)
d)
e)
f)
g)
h)
4
a)
b)
c)
d)
e)
f)
g)
h)
i)
j)
5
a)
b)
c)
d)
e)
6
a)
b)
c)
d)
e)
31 grudnia 2006 r.
31 grudnia 2007 r.
66 371,49
66 371,49
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
13 781 369,24
10 936 476,57
13 757 009,61
0,00
0,00
0,00
0,00
24 359,63
7 028 230,31
0,00
0,00
0,00
0,00
3 908 246,26
13 705,19
29 910,79
0,00
655,19
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
13 050,00
0,00
830,79
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
29 080,00
6 524 800,14
4 170 909,48
6 524 800,14
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
19 372 689,91
100,77
19 372 589,14
19 210 964,14
37 046,00
102 159,00
22 420,00
0,00
0,00
0,00
0,00
30 738,38
0,00
0,00
0,00
0,00
30 738,38
4 170 909,48
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
27 205 280,93
0,00
27 205 280,93
26 470 731,64
364 089,39
344 399,90
26 060,00
0,00
0,00
0,00
0,00
156 615,57
0,00
0,00
0,00
0,00
156 615,57
28
7
"Zobowiązania z tytułu nabytych składników portfela inwestycyjnego";
informacje o wielkości zobowiązań z tytułu nabycia:
a)
b)
c)
d)
e)
f)
g)
h)
i)
j)
8
a)
b)
c)
d)
9
a)
b)
c)
d)
e)
10
a)
b)
c)
d)
e)
f)
11
a)
b)
c)
12
a)
II
1
a)
b)
c)
d)
e)
f)
g)
2 263 707,69
7 126 019,72
bonów
certyfikatów
listów zastawnych
praw pochodnych
innych
"Zobowiązania z tytułu pożyczek i kredytów"; informacje o wielkości
zobowiązań z tytułu zaciągniętych:
2 263 707,69
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
7 077 269,57
0,00
0,00
0,00
48 750,15
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
pożyczek krótkoterminowych
kredytów długoterminowych
kredytów krótkoterminowych
innych
"Zobowiązania wobec członków"; informacje o wielkości zobowiązań z tytułu:
wpłat
wypłat do zakładów emerytalnych
wypłat transferowych
pokrycia szkody
innych
"Zobowiązania wobec towarzystwa"; informacje o wielkości zobowiązań z
tytułu:
wycofania nadpłaty
opłaty od składki
opłat transferowych
opłat za zarządzanie
opłat z rachunku rezerwowego
innych
"Zobowiązania pozostałe"; informacje o wielkości zobowiązań z tytułu:
wypłat bezpośrednich
wypłat bezpośrednich ratalnych
innych
Informacje dotyczące portfela inwestycyjnego, w tym:
rodzaje instrumentów pochodnych z podaniem ich wartości nabycia oraz
wartości godziwej
Dane uzupełniające o pozycjach rachunku zysków i strat za poprzedni i bieżący
okres sprawozdawczy:
0,00
0,00
0,00
0,00
5 475 260,01
5 448 426,05
0,00
0,00
0,00
26 833,96
0,00
0,00
0,00
0,00
4 163 681,21
168 114,71
0,00
0,00
0,00
3 995 566,50
1 556 648,35
1 394 693,80
0,00
726 421,92
0,00
830 226,43
0,00
0,00
13 050,00
0,00
0,00
13 050,00
0,00
0,00
387 678,83
0,00
1 007 014,97
0,00
0,00
29 080,00
0,00
0,00
29 080,00
0,00
0,00
0,00
42 577 701,43
8 115,87
1 530 318,69
39 940 671,49
814 110,00
96 040,00
0,00
10 040 280,12
10 040 280,12
75 521 549,59
4 240,43
5 795 005,56
54 943 885,56
1 096 930,70
102 540,00
0,00
13 578 947,34
13 578 947,34
0,00
0,00
125 663,57
11 568,43
11 568,43
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
114 095,14
114 095,14
0,00
0,00
0,00
57 687,82
57 687,82
57 687,82
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Informacje o wielkości przychodów z:
rachunków środków pieniężnych
depozytów bankowych
obligacji
listów zastawnych
kredytów
innych, w tym:
- dywidend i udziałów w zyskach**
- odpisu dyskonta od dłużnych papierów wartościowych nabytych poniżej
2
Informacje o dodatnich różnicach kursowych, w podziale na:
a) ujęte w zrealizowanym zysku (stracie) z inwestycji:
- akcji i praw z nimi związanych
- bonów
- obligacji
- certyfikatów
- jednostek uczestnictwa
- innych
b) ujęte w niezrealizowanym zysku (stracie) z wyceny inwestycji:
- bonów
- obligacji
- certyfikatów
29
3
a)
b)
c)
d)
e)
f)
g)
4
a)
b)
5
a)
b)
c)
d)
e)
f)
g)
h)
i)
j)
6
a)
b)
c)
d)
e)
f)
g)
h)
i)
j)
7
a)
b)
c)
d)
e)
f)
g)
III
1
- innych
"Wynagrodzenie depozytariusza"; informacje o wielkości kosztów z tytułu:
refinansowania opłat na rzecz innych podmiotów krajowych
refinansowania opłat na rzecz subdepozytariuszy
opłat za przechowywanie
opłat za rozliczanie
weryfikacji wartości jednostki
prowadzenia rachunków i przelewów
innych
Informacje o ujemnych różnicach kursowych, w podziale na:
ujęte w zrealizowanym zysku (stracie) z inwestycji:
- bonów
- obligacji
- certyfikatów
- innych
ujęte w niezrealizowanym zysku (stracie) z wyceny inwestycji:
- bonów
- obligacji
- certyfikatów
- innych
"Zrealizowany zysk (strata) z inwestycji"; informacje o wielkości zysku
(straty) z:
bonów
certyfikatów
listów zastawnych
praw pochodnych
innych
"Niezrealizowany zysk (strata) z wyceny inwestycji"; informacje o wielkości
zysku (straty) z:
bonów
certyfikatów
listów zastawnych
praw pochodnych
innych
"Przychody z tytułu pokrycia niedoboru"; informacje o wielkości przychodów:
z rachunku rezerwowego
ze środków towarzystwa
ze środków części podstawowej Funduszu Gwarancyjnego
ze środków części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego
ze środków części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego innych OFE
ze środków Skarbu Państwa
innych
Koszty otwartego funduszu pokrywane przez powszechne towarzystwa w
poprzednim i bieżącym okresie sprawozdawczym:
Koszty prowadzenia i obsługi rachunków bankowych
0,00
0,00
0,00
0,00
564 660,32
69 848,76
0,00
401 523,36
57 843,00
30 600,00
4 845,20
0,00
-242 600,67
-242 600,67
-242 600,67
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
650 302,02
66 318,99
0,00
501 267,03
48 830,00
31 200,00
2 686,00
0,00
-791 789,63
-37 891,40
-37 891,40
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
-753 898,23
-753 898,23
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
138 353 442,33
150 697 754,64
135 010 250,96
3 343 191,37
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
141 940 891,14
8 759 478,35
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
-2 614,85
117 396 499,10
-88 782 887,62
108 588 623,34
3 436 948,26
0,00
0,00
5 370 927,50
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
-51 061 744,75
-36 457 176,27
0,00
0,00
-1 263 966,60
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
20 004,80
26 631,02
6 148,61
5 665,22
30
2
3
4
5
6
Koszty pożyczek i kredytów
Koszty przechowywania
Koszty transakcyjne
Koszty zarządzania
Inne
0,00
11 211,22
2 324,65
0,00
320,32
0,00
18 516,93
1 878,08
0,00
570,79
* pozycja depozyty bankowe zawiera także odsetki od buy-sell-back’ów, które zostały wykazane w Bilansie
w pozycji Należności z tytułu odsetek.
**pozycja uwzględnia zrealizowane różnice kursowe.
31
32
33
34

Prospekt Informacyjny

Transkrypt

Podobne dokumenty

Wycena przedsiębiorstwa, firmy, spółki

Jak inwestować zgodnie z cyklem życia?

ZAKRES ZAMÓWIENIA AUDYT TELEINFORMATYCZNY Dokonanie

2.2.5.4. Wartość godziwa - KGHM

Nazwa: UFK Aktywny C Data rozpoczęcia działalności

Zarządzanie funduszami w Polsce

20160531 OVB Karta Funduszu

OPIS RYZYKA ZWIĄZANEGO Z OFEROWANIEM I ZARZĄDZANIEM

20160531 Modelowy Karta Funduszu