Segment technologii na rynku NewConnect po IV kwartale 2010 roku.

Segment technologii na
rynku NewConnect po
IV kwartale 2010 roku.
Sektor technologii na rynku NewConnect tworzony jest
przez 17 spółek, których łączna kapitalizacja osiągnęła w
połowie lutego 2011 roku wartośd 273 mln zł. Ten
segment NewConnect grupuje spólki o bardzo różnych
profilach działalności: od spółek prowadzących działalnośd
badawczo-rozwojową, przez produkcyjne, usługowe, aż po
holdingi finansowe inwestujące w nowe technologie.
2011-02-22
Segment technologii na rynku NewConnect po IV kwartale 2010 roku.
Sektor technologii na rynku NewConnect tworzony jest przez 17 spółek, których łączna kapitalizacja
osiągnęła w połowie lutego 2011 roku wartośd 273 mln zł. Ten segment NewConnect grupuje spólki o
bardzo różnych profilach działalności: od spółek prowadzących działalnośd badawczo-rozwojową,
przez produkcyjne, usługowe, aż po holdingi finansowe inwestujące w nowe technologie. Najwyższą
kapitalizację (53 mln zł) miała w tym okresie spółka Read-Gene. Średnia kapitalizacja spółek
technologicznych notowanych w alternatywnym obrocie wyniosła 16 mln zł, przy czym w 6 spółkach
była ona powyżej średniej. Dużo powyżej przeciętnej uplasowały się spółki APS (36,3 mln zł), Plasma
System (25,7 mln zł) oraz SSI (25,1 mln zł).
W IV kwartale spółki technologiczne osiągnęły przychody na poziomie przeszło 145 mln zł, co dało
średnią na spółkę w wysokości 8,6 mln zł. Dwie spółki osiągnęły przychody ze sprzedaży dużo powyżej
przeciętnych i były to: S4E (71 mln zł) oraz Ekopol Górnośląski (26,3 mln zł). Nie uwzględniając tych
dwóch spółek średnie przychody obniżają się do 3,2 mln zł. Powyżej tej średniej przychody miało 7
spółek W tym samym okresie średnia dla spółek notowanych w indeksie rynku NewConnect
wyniosła 7,8 mln zł. Najniższe przychody: (-37 tyś zł) w IV kwartale zanotowała spółka Carbon Invest.
Niewiele więcej, bo 24 tyś zł przychodów ze sprzedaży miała w IV kwartale spółka Read-Gene.
Przychody ze sprzedaży poniżej 1 mln zł. wygenerowało 5 spółek. Zysk brutto ze sprzedaży
zanotowało 10 spółek.
Tabela 1. Przychody oraz wynik brutto ze sprzedaży 5 najlepszych i najgorszych spółek
LP
Emitent
Przychody ze
sprzedaży
Wynik brutto ze
sprzedaży
LP
Emitent
1
S4E
71 088 000 zł
4 795 000 zł
1
Carbon Invest
2
Ekopol Górno
26 321 000 zł
-385 000 zł
2
Read-Gene
3
APS
8 590 000 zł
672 000 zł
3
4
Kompleks
6 966 000 zł
235 000 zł
5
Verbicom
6 685 000 zł
472 000 zł
Przychody ze
sprzedaży
Wynik brutto ze
sprzedaży
-37 000 zł
-164 000 zł
24 000 zł
-367 000 zł
Index Coperni.
346 000 zł
-223 000 zł
4
GeoInvest
509 000 zł
13 000 zł
5
NanoTel
705 000 zł
-37 000 zł
Źródło: Opracowanie własne na podstawie raportów spółek.
Najwyższą marże na sprzedaży osiągnęła Plasma System, która przy przychodach ze sprzedaży na
poziomie 3,3 mln zł osiągnęła rentownośd na poziomie 19%. Wysoką, bliską 10% marżę na sprzedaży
osiągnęła jeszcze spółka technologiczna CSY. Niską, nie przekraczającą 4% rentownośd osiągnęło 3
spółki: Kompleks (3,37%), RSY (2,89%) oraz GeoInvest (2,55%). Ujemną rentownośd sprzedaży miało
7 spółek technologicznych z rynku NewConnect.
Najwyższy zysk operacyjny wypracowała spółka S4E w wysokości 2,1 mln zł. Na drugim i trzecim
miejscu znalazły się : Ekopol Górnośląski (1,2 mln zł) oraz Plasma System (0,68 mln zł). Ujemny EBIT
wypracowało 7 spółek, przy czym najmniejszy na poziomie -0,58 mln zł wypracował producent
oprogramowania RSY.
Najlepszym wynikiem finansowym pochwalid mogła się również spółka S4E , która IV kwartał
zamknęła zyskiem netto na poziomie 1,63 mln zł. Istotny wpływ na poziom obrotu w minionym
kwartale miały procesy zamknięcia największych projektów w znaczącej grupie polskich
przedsiębiorstw oraz ostateczna realizacja budżetów przez firmy, związana z zakooczeniem roku. W
IV kwartale dodatni wynik finansowy wypracowało 10 z 17 spółek tworzących segment
© Copyright by Analizy OnTime
www.analizyontime.pl
[email protected]
Strona 2
Segment technologii na rynku NewConnect po IV kwartale 2010 roku.
technologiczny na rynku NewConnect. Najgorszy wynik wypracowała spółka Galvo, która IV kwartał
zamknął stratą na poziomie -0,3 mln zł.
Tabela 2. EBIT oraz zysk netto 5 najlepszych i najgorszych spółek technologicznych z NewConnect w
IV kwartale 2010 roku.
LP
Emitent
1
S4E
2
Zysk netto
EBIT
LP
Emitent
Zysk netto
EBIT
1 627 000 zł
2 086 000 zł
1
Galvo
-317 000 zł
-401 000 zł
Plasma System
622 000 zł
680 000 zł
2
RSY
-290 000 zł
-578 000 zł
3
APS
563 000 zł
541 000 zł
3
Read-Gene
-232 000 zł
-236 000 zł
4
Verbicom
357 000 zł
497 000 zł
4
Index Coperni.
-231 000 zł
-223 000 zł
5
SSI
324 000 zł
374 000 zł
5
CSY
-174 000 zł
-572 000 zł
Źródło: Opracowanie własne na podstawie raportów spółek.
Suma kapitałów własnych spółek segmentu informatycznego z NC wyniosła po IV kwartale blisko 120
mln zł, średnio 7 mln zł. Wyższe od średniej kapitały własne posiada 9 spółek, przy czym największe:
Hydrapres (15,6 mln zł), Plasma System (14 mln zł), SSI (12,3 mln zł) oraz Ekopol Górnośląski (11,1
mln zł) i APS (9,6 mln zł). Powyżej średniego poziomu kapitałów własnych znalazły się poza
wymienionymi jeszcze 4 spółki: Kompleks, Galvo, CSY oraz S4E. Kapitały własne poniżej 2 milionów
złotych posiadało 2 spółki: NanoTel oraz GeoInvest. W IV kwartale średni kapitał własny wszystkich
spółek notowanych na rynku NewConnect wyniósł 16,9 mln zł. i był przeszło 2 krotnie wyższy od
średniej dla spółek segmentu technologicznego.
Tabela 3. Najwyższe i najniższe kapitały własne oraz zobowiązania spółek technologicznych z
NewConnect w IV kwartale 2010 roku.
LP
Emitent
Kap. Własne
Zobowiązania
LP
Emitent
1
Hydrapres
15 634 000 zł
8 851 000 zł
1
GeoInvest
2
Plasma System
13 951 000 zł
4 688 000 zł
2
3
SSI
12 292 000 zł
7 641 000 zł
4
Ekopol Górno.
11 077 000 zł
5
APS
9 564 000 zł
Kap. Własne
Zobowiązania
503 000 zł
1 303 000 zł
NanoTel
1 233 000 zł
319 000 zł
3
Microtech
2 248 000 zł
6 045 000 zł
12 676 000 zł
4
RSY
3 453 000 zł
1 129 000 zł
5 132 000 zł
5
Index Coperni.
3 553 000 zł
1 007 000 zł
Źródło: Opracowanie własne na podstawie raportów spółek.
Najwyższy zwrot z kapitałów własnych (ROE) wygenerowała spółka S4E i w IV kwartale wyniósł on
przeszło 24%. Wysokie ROE wygenerowały także GeoInvest (10%) oraz Verbicom (9%). W ostatnim
kwartale 2010 roku zwrot z kapitałów własnych poniżej 5% (licząc tylko dodatnie) wygenerowało 6
spółek. Średnia ROE dla segmentu w badanym okresie wyniósł 6,5% (nie uwzględniając wskaźników
ujemnych dla 5 spółek). Rentownośd sprzedaży najwyższa była w spółkach : Carbon Invest (49%),
Plasma System (19%) oraz GeoInvest (9,4%) i APS (6,5%).
© Copyright by Analizy OnTime
www.analizyontime.pl
[email protected]
Strona 3
Segment technologii na rynku NewConnect po IV kwartale 2010 roku.
Tabela 4. ROE i ROS 5 najlepszych spółek technologicznych z NewConnect w IV kwartale 2010 roku.
LP
Emitent
ROE
ROS
1
S4E
24,36%
2,29%
2
GeoInvest
10,01%
9,43%
3
Verbicom
9,02%
5,34%
4
APS
6,06%
6,55%
5
Plasma System
4,56%
18,74%
Źródło: Opracowanie własne na podstawie raportów spółek.
Najwyższy zyski na akcję (zysk za IV kwartał) wypracowała dla akcjonariuszy spółka S4E i wyniósł on
0,96 zł. Druga najwięcej zarabiająca w tym samym okresie była spółka Plasma System, która
wypracował 0,31 zł zysku na akcję. Najmniej zarobiły spółki hudropres i SSI (mniej niż 0,01 zł na
akcję), GeoInvest (0,01 zł) oraz Microtech, który wypracował 0,02 zł na akcję. Najwyższą wartośd
sprzedaży przypadającą na jedną akcję wypracowała (w IV kwartale) również spółka S4E (42,15 zł),
Najniższe przychody przypadające na akcję osiągnęły spółki Carbon Invest (0,01 zł), Index Copernicus
(0,04zł) oraz GeoInvest (0,06 zł).
Tabela 5. Zysk, sprzedaż, oraz kapitał własny przypadający na akcje 5 najlepszych spółek
technologicznych z NewConnect w IV kwartale 2010 roku.
LP
Emitent
Zysk na akcję
Sprzedaż na
akcję
Kapitał własny
na akcję
1
S4E
0,96 zł
4,44 zł
42,15 zł
2
Plasma System
0,31 zł
6,98 zł
1,66 zł
3
Ekopol Górno.
0,11 zł
4,27 zł
10,14 zł
4
APS
0,11 zł
1,81 zł
1,62 zł
5
Kompleks
0,04 zł
1,42 zł
1,09 zł
Źródło: Opracowanie własne na podstawie raportów spółek.
Liczba akcji przyjęta przy tworzeniu zestawienia zgodna ze stanem na dzieo 18.02.2011.
Treści zawarte w raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października
2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z
2005 r. Nr 206, poz. 1715). Zgodnie z powyższym właściciel oraz autorzy serwisu nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne
podejmowane na podstawie treści zawartych w raporcie
Analizy OnTime oświadcza, że dołoży wszelkich starao, aby publikowane w raporcie informacje były rzetelne i kompletne. Jednakże nie
gwarantuje, że dostarczane informacje są ściśle prawdziwe i kompletne, i nie będzie z tego tytułu ponosił żadnej odpowiedzialności.
© Copyright by Analizy OnTime
www.analizyontime.pl
[email protected]
Strona 4