Raport roczny za 2003 r. [plik do pobrania:762.22 KB]
Transkrypt
Raport roczny za 2003 r. [plik do pobrania:762.22 KB]
KOMISJA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH i GIEŁD 00- 950 WARSZAWA PLAC POWSTAŃCÓW WARSZAWY 1 Raport roczny SA-R 2003 (zgodnie z § 57 ust. 1 pkt 3 Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 16 października 2001 r. - Dz. U. Nr 139, poz. 1569 i z 2002 r. Nr 31, poz. 280) (dla emitentów papierów wartościowych o działalności wytwórczej, budowlanej, handlowej lub usługowej) Za rok obrotowy obejmujący okres od 01.01.2003 do 31.12.2003 oraz za poprzedni rok obrotowy obejmujący okres od 01.01.2002 do 31.12.2002 dnia 30.04.2004r. (data przekazania) FABRYKA ELEMENTÓW HYDRAULIKI "PONAR-WADOWICE" SPÓŁKA AKCYJNA (pełna nazwa emitenta) PONARFEH ELEKTROMASZYNOWY (skrócona nazwa emitenta) (sektor wg klasyfikacji GPW w Warszawie) 34-100 WADOWICE (kod pocztowy) (miejscowość) WOJSKA POLSKIEGO 29 (ulica) . (numer) +48 033/ 8233943, (telefon) 8234444 +48 033/ 8734880 (fax) 551-000-77-42 (e-mail) 71011304 (NIP) "POLINVEST-AUDIT" Sp. z o.o. [email protected] http://www.ponar-wadowice.pl REGON) KRAKÓW (www) KIBR nr 1806 (Podmiot uprawniony do badania) =========================================================================================== Raport roczny zawiera : Opinię i raport podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych z badania rocznego sprawozdania finansowego Pismo Prezesa Zarządu Roczne sprawozdanie finansowe Wprowadzenie Zestawienie zmian w kapitale własnym Bilans Rachunek przepływów pieniężnych Rachunek zysków i strat Dodatkowe informacje i objaśnienia Sprawozdanie zarządu (sprawozdanie z działalności emitenta) Roczne sprawozdanie finansowe wg MSR / US GAAP w przypadku emitenta będącego przedsiębiorstwem leasingowym wraz z opinią o badanym rocznym sprawozdaniu finansowym (§ 59 ust. 2 ww. rozporządzenia) WYBRANE DANE FINANSOWE I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów II. Zysk (strata) z działalności operacyjnej III. Zysk (strata) brutto IV. Zysk (strata) netto V. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej VI. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej VII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej VIII. Przepływy pieniężne netto, razem IX. Aktywa razem X. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania XI. Zobowiązania długoterminowe XII. Zobowiązania krótkoterminowe XIII. Kapitał własny XIV. Kapitał zakładowy XV. Liczba akcji (w szt.) XVI. Zysk (strata) netto na jedną akcję zwykłą (w zł / EUR) XVII. Rozwodniony zysk (strata) netto na jedną akcję zwykłą (w zł / EUR) XVIII Wartość księgowa na jedną akcję (w zł / EUR) XIX. Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł / EUR) XX. Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w zł / EUR) w tys. zł rok bieżący 26 846 (1 145) (929) (1 047) 1 349 1 068 0 2 417 25 616 6 418 2 689 19 198 3 007 866 500 (1) 22 - w tys. EUR roku poprzedni 23 910 (329) (4 185) (4 405) (53) (196) 0 (249) 26 771 6 527 2 719 20 245 3 007 866 500 (5) 23 - rok bieżący 6 036 (257) (209) (235) 286 226 0 512 5 430 1 361 570 4 070 637 866 500 5 - Raport roczny powinien być przekazany do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie SA oraz Polskiej Agencji Prasowej zgodnie z przepisami prawa rok poprzedni 6 202 (85) (1 086) (1 143) (13) (49) 0 (62) 6 659 1 624 676 5 036 748 866 500 (1) 6 - OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA dla Akcjonariuszy i Rady Nadzorczej PONAR-WADOWICE Spółka Akcyjna Przeprowadziliśmy badanie załączonego sprawozdania finansowego PONAR-WADOWICE Spółka Akcyjna z siedzibą w Wadowicach, ul. Wojska Polskiego 29, na które składa się: - wprowadzenie do sprawozdania finansowego - bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2003 roku, który po stronie aktywów i - pasywów zamyka się sumą - rachunek zysków i strat za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2003 roku wykazujący stratę netto - 1 046 687,00 zł (1 047 tys. zł) rachunek przepływów pieniężnych wykazujący wzrost stanu środków pieniężnych o kwotę - 1 046 687,00 zł (1 047 tys. zł) zestawienie zmian w kapitale własnym za rok od 1 stycznia do 31 grudnia 2003 roku wykazujące spadek kapitału własnego o kwotę - 25 616 167,46 zł (25 616 tys. zł) 2 415 914,13 zł (2 416 tys. zł) dodatkowe informacje i objaśnienia. Za sporządzenie tego sprawozdania finansowego odpowiada kierownik PONARWADOWICE S.A. Naszym zadaniem było zbadanie i wyrażenie opinii o rzetelności, prawidłowości i jasności tego sprawozdania finansowego oraz prawidłowości ksiąg rachunkowych stanowiących podstawę jego sporządzenia. Badanie sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień: 1. rozdziału 7 ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz.U. nr 121, poz. 591 z późniejszymi zmianami), 2. norm wykonywania zawodu biegłego rewidenta wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów. Badanie sprawozdania finansowego zaplanowaliśmy i przeprowadziliśmy w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność, pozwalającą na wyrażenie opinii o sprawozdaniu. Fabryka Elementów Hydrauliki "PONAR-WADOWICE" S.A. W szczególności jednostkę SA-R / 2003 badanie zasad obejmowało (polityki) sprawdzenie rachunkowości i poprawności znaczących zastosowanych szacunków, przez sprawdzenie – w przeważającej mierze w sposób wyrywkowy – dowodów i zapisów księgowych, z których wynikają liczby i informacje zawarte w sprawozdaniu finansowym, poprawności zastosowanych przez jednostkę zasad rachunkowości i szacunków, jak i całościową ocenę sprawozdania finansowego. Uważamy, że badanie dostarczyło wystarczającej podstawy do wyrażenia miarodajnej opinii. Naszym zdaniem, zbadane sprawozdanie finansowe, obejmujące dane liczbowe i objaśnienia słowne: 1. przedstawia rzetelnie i jasno wszystkie informacje istotne dla oceny sytuacji majątkowej i finansowej badanej jednostki na dzień bilansowy 31 grudnia 2003 roku, jak też jej wyniku finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia 2003 roku do 31 grudnia 2003 roku, 2. sporządzone zostało we wszystkich istotnych aspektach, zgodnie z określonymi w powołanej wyżej ustawie zasadami (polityką) rachunkowości oraz na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych, 3. jest zgodne w wpływającymi na treść sprawozdania finansowego przepisami prawa i postanowieniami statutu jednostki. Sprawozdanie z działalności jednostki jest kompletne w rozumieniu art. 49 ust.2 ustawy o rachunkowości, a zawarte w nim informacje pochodzące ze zbadanego sprawozdania finansowego, są z nim zgodne. .................................................... Ewa Sieklińska Biegły Rewident Wpisana na listę pod pozycją 9771/7290 Kraków, dnia 22 kwietnia 2004 roku ...................................................................... W imieniu Polinvest - Audit Sp. z o.o. w Krakowie ul. Lubicz 25 wpisanej na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod pozycją 1806 Fabryka Elementów Hydrauliki "PONAR-WADOWICE" S.A. SA-R / 2003 PISMO PREZESA ZARZĄDU Szanowni Państwo, W imieniu Zarządu Fabryki Elementów Hydrauliki „PONAR-WADOWICE” S.A – działającego w obecnym składzie od dnia 18 marca 2004 r., przedstawiam Państwu raport z działalności Spółki za rok obrotowy 2003. Rok 2003 był dla Spółki kolejnym okresem, w którym znaczący wpływ na działalność Spółki i jej wyniki miały zarówno okoliczności wynikające z sytuacji ekonomicznej w kraju oraz za granicą jak również wydarzenia wewnętrzne w Spółce. Szczególnym elementem rocznego raportu, niezwykle istotnym z punktu widzenia interesów akcjonariuszy oraz zainteresowań potencjalnych inwestorów jest oczywiście wynik finansowy osiągnięty przez Spółkę w danym roku obrotowym. Niestety rok 2003 jest kolejnym, który Spółka zamyka ze stratą. Przyczyn takiego stanu rzeczy szukać można w sferze ogólnych uwarunkowań ekonomiczno-gospodarczych, przy czym pozytywne tendencje przejawiające się po latach stagnacji stanowią dobry prognostyk na przyszłość. Zasadniczym elementem, który wpłynął na wynik finansowy była konieczność utworzenia rezerw i odpisów aktualizujących. Decyzje Zarządu w tym przedmiocie stanowiły rezultat szeregu wnikliwych analiz i zdaniem Zarządu, były bezwzględnie konieczne dla prawidłowej i rzetelnej prezentacji wyniku finansowego roku obrotowego 2003. Konsekwencje nietypowych wydarzeń mających miejsce w roku 2002 związanych z działaniami osób wchodzących w skład organów nadzorujących i zarządzających Spółką, o których Spółka informowała w raportach bieżących oraz okresowych, znalazły także niekorzystne odzwierciedlenie w sytuacji Spółki. Jednakże determinacja w działaniach Zarządu, mających na celu zminimalizowanie skutków tych zdarzeń daje nadzieję, że Spółka w nieodległym czasie przezwycięży trudności i możliwie najkorzystniej ostatecznie zakończy trudny okres. Podkreślić natomiast należy, że w 2003 zanotowano wzrost przychodów ze sprzedaży produktów, usług i materiałów. Zakładając, że pozytywne czynniki wpływające na kształtowanie się wskaźników rynkowych, szczególnie dotyczących współpracy z zagranicznymi inwestorami będą się utrzymywać, a Spółka dodatkowo realizować będzie zamierzenia rozwojowe, daje to nadzieję na systematyczną poprawę wyników finansowych Spółki. Przyjmując założenie, że wstąpienie Polski do Unii Europejskiej w pozytywny sposób wpłynie na klimat koniunkturalny w licznych gałęziach przemysłu i usług, da to także Spółce dodatkowe szanse na dalsze wykorzystanie wieloletniego doświadczenia w relacjach handlowych z partnerami zagranicznymi, reprezentującymi niemal wszystkie kraje Unii Europejskiej. Wskazać też należy, że pozycja Spółki na rynku kapitałowym spółek dopuszczonych do publicznego obrotu została doceniona przez inwestorów, co spowodowało, że decyzją Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie, począwszy od dnia 15 lipca 2003 r. zmianie uległ Fabryka Elementów Hydrauliki "PONAR-WADOWICE" S.A. SA-R / 2003 system notowań akcji Spółki - z systemu kursu jednolitego z dwukrotnym określeniem kursu na system notowań ciągłych. W roku 2004 Zarząd zamierza realizować wskazane poniżej, zasadnicze kierunki działań. Rozwój i podnoszenie jakości wyrobów mające na celu przede wszystkim spełnienie potrzeb i oczekiwań Klientów, co do produktów oraz zwiększenie konkurencyjności oferty produktowej przedsiębiorstwa, co ostatecznie powinno przyczynić się do dalszego zwiększenia przychodów ze sprzedaży i zysku Spółki. Dla poprawy jakości produktów i ich konkurencyjności na rynku zaplanowano modernizację i podnoszenie standardu wyposażenia technicznego, w tym m.in. zakup sterowanych numerycznie maszyn nowej generacji, które pozwolą na stopniowe wyłączenie z eksploatacji maszyn zużytych technicznie, co umożliwi znaczące usprawnienie procesu produkcji przy jednoczesnej redukcji kosztów. Działania inwestycyjne podjęte w roku 2004 mają również na celu wsparcie i aktywizację działań marketingowo-handlowych. Konieczna dla poprawy skuteczności sfery marketingowej jest restrukturyzacja mechanizmów pozyskiwania klientów oraz współpracy handlowej. Usprawnienia wymagają działania prowadzone wewnątrz Spółki jak również zasadna wydaje się renegocjacja szeregu umów handlowych. Istotnym elementem skutecznej realizacji wskazanych powyżej zamierzeń będzie również wdrożenie w Spółce nowoczesnego systemu informatycznego pozwalającego na istotną poprawę zarządzania oraz bardziej efektywne wykorzystanie zasobów ludzkich i wyposażenia technicznego Spółki. Pomyślna realizacja założeń Zarządu wiąże się też nierozerwalnie z zaangażowaniem Pracowników na rzecz rozwoju Spółki. Zadaniem Zarządu jest dobór profesjonalnej kadry oraz zapewnienie Pracownikom warunków umożliwiających realizację posiadanych umiejętności i doświadczenia. Wkład pracy oraz zaangażowanie muszą także znajdować odzwierciedlenie w satysfakcji materialnej Pracowników, a temu winien służyć w szczególności program motywacyjny, którego opracowanie i wprowadzenie będzie również przedmiotem prac Zarządu. Wyrażam przekonanie, że zamierzenia Zarządu zostaną zrealizowane ze wspólną korzyścią dla Akcjonariuszy i Inwestorów oraz Klientów i Pracowników Spółki. PREZES ZARZĄDU Czesław Obodziński Fabryka Elementów Hydrauliki "PONAR-WADOWICE" S.A. SA-R / 2003 ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Wprowadzenie podstawa: § 18 "RRM Prospekt" a/ Spółka działa pod firmą: Fabryka Elementów Hydrauliki „PONAR-WADOWICE” Spółka Akcyjna Siedziba Spółki: 34-100 Wadowice, ul. Wojska Polskiego 29 Sąd Rejestrowy, nr rejestru: Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie Wydział XII Gospodarczy, KRS nr 0000112631, Podstawowy przedmiot działalności: Przedmiotem podstawowej działalności Spółki - produkcja i sprzedaż silników i pomp hydraulicznych - produkcja i sprzedaż zaworów ciśnieniowych i do sterowania procesami - usługi instalowania, naprawy oraz konserwacji pomp i silników hydraulicznych - usługi napraw i konserwacji zaworów ciśnieniowych i sterujących procesami wg PKD: 1/ PKD 29.12 - produkcja pomp i sprężarek, 2/ PKD 29.13 - produkcja kurków i zaworów. Sektor wg klasyfikacji GPW w Warszawie Elektromaszynowy b/ Czas trwania Spółki jest nieograniczony. c/ Sprawozdanie finansowe prezentowane jest za okres 01.01.2003 – 31.12.2003 r. Porównywalne dane finansowe obejmują okres 01.01.2002 – 31.12.2002 r. c1/ Skład osobowy zarządu oraz rady nadzorczej. Od dnia 18.03.2004r. Zarząd Spółki stanowią: Czesław Obodziński Arkadiusz Śnieżko Jerzy Fimowicz - Prezes Zarządu - Wiceprezes Zarządu - Członek Zarządu Do dnia 18.03.2004r. Zarząd Spółki działał w składzie: Grzegorz Petka - Prezes Zarządu (rezygnacja w dniu18.03.2004r.) Czesław Obodziński - Członek Zarządu (powołany w dniu 07.01.2004r.) Fabryka Elementów Hydrauliki "PONAR-WADOWICE" S.A. SA-R / 2003 Do dnia 07.01.2004r. Zarząd Spółki działał w składzie: Grzegorz Petka - Prezes Zarządu (powołany od dnia 15.12.2003r.) Andrzej Dzierugo - Członek Zarządu (odwołany w dniu 07.01.2004r.) Od dnia 23.01.2003 r. Zarząd Spółki działał w składzie: Jerzy Fimowicz - Prezes Zarządu (rezygnacja 01.12.2003r.) Andrzej Dzierugo - Członek Zarządu (powołany 23.01.2003r.) Do dnia 23.01.2003r. Zarząd Spółki działał w składzie: Dariusz Zaręba - Prezes Zarządu (odwołany 23.01.2003r.) Artur Kobos - Członek Zarządu (odwołany 23.01.2003r.) Maciej Mytych - Członek Zarządu (odwołany 23.01.2003r.) Jerzy Fimowicz - Członek Zarządu (delegowany z dniem 04.11.2002r. do czasowego wykonywania czynności Członka Zarządu) Skład Rady Nadzorczej od dnia 10.03.2004r.: Jerzy Smagowski - Przewodniczący Jan Antas - Wiceprzewodniczący Jerzy Loręcki - Członek Rady Artur Nowak-Gocławski - Członek Rady Ewa Joanna Powierża - Członek Rady Roman Pudełko - Członek Rady Tomasz Tur - Członek Rady Skład Rady Nadzorczej od dnia 22.10.2003r. Remigiusz Adamiak -Przewodniczący (rezygnacja 09.03.2004r.,odwołany 10.03.2004) Jan Antas -Wiceprzewodniczący Szymon Ożóg -Sekretarz (rezygnacja 09.03.2004r., odwołany 10.03.2004) Jerzy Loręcki -Członek Rady Roman Pudełko -Członek Rady Waldemar Gębuś -Członek Rady Ewa Joanna Powierża -Członek Rady Skład Rady Nadzorczej od dnia 10.06.2003 Remigiusz Adamiak -Przewodniczący Grzegorz Barszcz -Wiceprzewodniczący Szymon Ożóg -Sekretarz Rady Jarosław Kiersznowski -Członek Rady Waldemar Gębuś -Członek Rady Sławomir Jarosz -Członek Rady Jan Antas -Członek Rady Po rezygnacji pana Grzegorza Barszcz, z dniem 19.08.2003r. powołano do RN panią Ewę Joannę Powierża /W dniu 22.10.2003r. w wyniku głosowania grupami wygasły przedterminowo mandaty wszystkich członków RN/ Skład Rady Nadzorczej od dnia 08.01.2003r.: Remigiusz Adamiak -Przewodniczący Grzegorz Barszcz -Wiceprzewodniczący Fabryka Elementów Hydrauliki "PONAR-WADOWICE" S.A. Katarzyna Krauss Julitta Dudziec Jarosław Kiersznowski Szymon Ożóg Wacław Skuba SA-R / 2003 -Sekretarz Rady -Członek Rady -Członek Rady -Członek Rady -Członek Rady Do dnia 08.01.2003r. – w związku z rezygnacjami złożonymi przez Andrzeja Ćwiek (w dniu 28.10.2002r.) oraz Grzegorza Barszcz i Jarosława Kiersznowskiego (w dniu 28.11.2002r.) – w skład Rady Nadzorczej wchodzili: Julitta Dudziec, Jerzy Fimowicz, Agnieszka Głowala, Piotr Głowala. d/ Spółka nie posiada wewnętrznych jednostek organizacyjnych sporządzających samodzielnie sprawozdanie finansowe. d1/ Spółka nie jest jednostką dominującą ani znaczącym inwestorem i nie sporządza skonsolidowanego sprawozdania finansowego. e/ W okresie, którego dotyczy sprawozdanie nie nastąpiło połączenie Spółki z innymi podmiotami. f/ Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości. Według stanu na dzień sporządzenia sprawozdania nie występują okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności. g/ Sprawozdanie finansowe nie podlegało przekształceniu w celu zapewnienia porównywalności danych będących wynikiem korekt z tytułu zmian zasad prezentacji sprawozdania finansowego. h/ Podmioty uprawnione do badania nie wnosiły zastrzeżeń do sprawozdania finansowego za 2003 rok oraz do sprawozdania za 2002 rok (dane porównywalne). i/ Przy sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego zastosowano zasady rachunkowości zgodne z przepisami USTAWY z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. Nr 121 poz. 591 z późniejszymi zmianami) w tym: stosowano zasadę kosztu historycznego, przez co wpływ inflacji w okresie sprawozdawczym nie jest uwzględniony, przy wycenie aktywów i pasywów oraz ustalaniu wyniku finansowego przyjęto zasadę ciągłości bilansowej co oznacza, że Spółka będzie kontynuowała działalność gospodarczą w dającej się przewidzieć przyszłości i nie zamierza w stopniu znaczącym zmieniać jej zakresu. 1. Metody wyceny aktywów i pasywów: 1.1. Wartości niematerialne i prawne oraz środki trwałe wyceniane są według cen nabycia lub kosztów wytworzenia, rozbudowy lub modernizacji, z uwzględnieniem ich umorzenia. Wartość początkową środków trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych pomniejszają do ich wartości netto skumulowane odpisy amortyzacyjne. 1.1.1. Wartości niematerialne i prawne oraz środki trwałe amortyzowane są drogą systematycznego, planowego rozłożenia ich wartości początkowej na ustalony okres amortyzacji. 1.1.2. Środki trwałe oraz wartości niematerialne i prawne o wartości początkowej < 3500 zł są amortyzowane jednorazowo w miesiącu następnym po miesiącu przyjęcia do eksploatacji. Fabryka Elementów Hydrauliki "PONAR-WADOWICE" S.A. 1.1.3. 1.1.4. 1.1.5. SA-R / 2003 Środki trwałe w budowie wyceniane są według cen nabycia lub kosztów wytworzenia. Wartość środków trwałych w budowie pomniejszają ujemne różnice kursowe. Środki trwałe działalności socjalnej - nie występują. W okresie 2003 r. została naliczona amortyzacja w kwocie 1 635 tys. zł. 1.2. Inwestycje długoterminowe obejmujące akcje i udziały, w tym przyjęte za wierzytelności wyceniono wg cen nabycia pomniejszonych o odpisy spowodowane trwałą utratą ich wartości. 1.3. Należności długoterminowe wyceniono w kwocie wymaganej z uprawomocnionych postanowień sądowych lub z uprawomocnionych ugód bankowych skorygowanych o odpisy aktualizujące. 1.4. Zapasy 1.4.1. materiały wyceniono wg cen zakupu, 1.4.2. produkty w toku wyceniono w wysokości bezpośrednich kosztów wytworzenia nie wyższych od ich cen sprzedaży netto na dzień bilansowy, 1.4.3. produkty gotowe wyceniono w kosztach wytworzenia nie wyższych od ich cen sprzedaży netto na dzień bilansowy. Spółka w oparciu o zasadę ostrożnej wyceny na dzień 31.12.2003r. wprowadziła do przyjętych zasad (polityki) rachunkowości zasadę dokonywania odpisów aktualizujących wartość zapasów które nie wykazywały ruchu magazynowego, zbędnych lub nadmiernych zapasów które w ocenie Działu Handlowego nie rokują możliwości sprzedaży. 1.5. Należności i zobowiązania wykazywane są według wartości podlegającej zapłacie. Należności i zobowiązania w walutach obcych w momencie powstania ewidencjonowane są wg kursu waluty ustalonego na dokumencie odprawy celnej. Z dniem dokonania płatności, powstające dodatnie lub ujemne różnice kursowe wynikające z różnicy pomiędzy kursem waluty z dnia dokonania płatności i kursem waluty z dnia powstania należności lub zobowiązania, odnoszone są odpowiednio na przychody lub koszty operacji finansowych. Należności i zobowiązania nie rozliczone na dzień bilansowy podlegają przeliczeniu według kursu kupna (dla należności) lub kursu sprzedaży (dla zobowiązań) waluty ustalanego przez bank obsługujący Spółkę. Ujemne różnice powstałe w związku z wyceną na dzień bilansowy należności i zobowiązań zalicza się do kosztów operacji finansowych, natomiast dodatnie różnice kursowe zalicza się do przychodów finansowych. W sprawozdaniu finansowym wartość należności wykazywana jest w kwocie netto, tj. po pomniejszeniu o wartość odpisów aktualizujących wartość tych rozrachunków. Spółka na dzień 31.12.2003r. wprowadziła zmianę do przyjętych zasad rachunkowości w zakresie dokonywania odpisów aktualizujących wartość należności. Należności przeterminowane lub nieprzeterminowane o znacznym stopniu prawdopodobieństwa nieściągalności obejmuje odpisem w wysokości: -według okresu przeterminowania: na należności przeterminowane z przedziału 180-360 dni – odpis 50 % powyżej 360 dni – odpis 100 % -według indywidualnej oceny na należności nieściągalne nieprzeterminowane bądź przeterminowane, niesklasyfikowane powyżej. Fabryka Elementów Hydrauliki "PONAR-WADOWICE" S.A. 1.6. Inwestycje krótkoterminowe. 1.6.1. 1.6.2. 1.7. SA-R / 2003 Krótkoterminowe papiery wartościowe wyceniono wg ceny rynkowej na 31.12.2003 Środki pieniężne wyceniono w wartości nominalnej. Środki pieniężne w walutach obcych ewidencjonowane są wg kursu średnioważonego obliczanego z kursów ustalanych przez bank obsługujący Spółkę w miesiącu przeprowadzania transakcji. Na koniec każdego miesiąca oraz na dzień bilansowy, wartość środków pieniężnych w walutach obcych przeliczana jest wg kursu kupna stosowanego przez bank obsługujący Spółkę. Różnice z przeliczenia odnoszone są na przychody lub koszty finansowe. Kapitały wyceniono wg wartości nominalnej. 2. Spółka przy sporządzaniu sprawozdania finansowego i do pomiaru wyniku finansowego stosuje kalkulacyjny układ rachunku zysków i strat. Na wynik finansowy wykazany w rachunku zysków i strat składają się: wynik na sprzedaży, wynik na pozostałej działalności operacyjnej, wynik na działalności finansowej, wynik na operacjach nadzwyczajnych i obowiązkowe obciążenia wyniku finansowego. j/ Kursy wymiany złotego w stosunku do EURO Kurs 1 EURO w PLN - obowiązujący na ostatni dzień okresu - średni w okresie liczony jako średnia arytmetyczna kursów na ostatni dzień miesiąca - najwyższy w okresie - najniższy w okresie W okresie 01-12.2003 01-12.2002 4,7170 4,4474 4,0202 3,8550 4,7170 3,9773 4,2116 3,5015 k/ Podstawowe pozycje bilansu, rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływu środków pieniężnych Stan na 31.12.2003 r. w tys. PLN 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 Aktywa trwałe Aktywa obrotowe Kapitał własny Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania Pasywa ogółem Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów Zysk brutto na sprzedaży Zysk (strata) na działalności operacyjnej Zysk (strata) na działalności gospodarczej Zysk (strata) brutto Zysk (strata) netto Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Przepływy pieniężne netto Środki pieniężne na koniec okresu 9 737 15 879 19 198 6 418 25 616 26 846 18 602 8 244 (1 145) (913) (929) (1 047) 1 349 1 068 2 417 3 890 w tys. EURO 2 064 3 366 4 069 1 361 5 430 6 036 4 183 1 853 (257) (205) (209) (235) 286 226 512 825 Stan na 31.12.2002 r. w tys. PLN 10 195 16 576 20 245 6 526 26 771 23 910 16 493 7 417 (329) (4 176) (4 185) (4 405) (53) (196) (249) 1473 w tys. EURO 2 536 4 123 5 036 1 623 6 659 6 202 4 278 1 924 (85) (1 083) (1 086) (1 143) (13) (49) (62) 366 Fabryka Elementów Hydrauliki "PONAR-WADOWICE" S.A. - - SA-R / 2003 Wskazane pozycje finansowe podane w raporcie rocznym za 2003r. przelicza się następująco: poszczególne pozycje aktywów i pasywów bilansu przelicza się na EURO według średniego kursu obowiązującego na dzień bilansowy, ogłoszony przez NBP. W raporcie rocznym 2003 roku Spółka przyjęła kurs z 31.12.2003r. w wysokości 4,7170 zł za 1 EURO; w raporcie rocznym 2002 roku odpowiednio 4,0202 zł za 1 EURO. poszczególne pozycje rachunku zysków i strat przelicza się na EURO według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłaszanych przez NBP obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca objętego raportem rocznym. poszczególne pozycje rachunku przepływu środków pieniężnych przelicza się na EURO według średniego kursu obowiązującego na dzień bilansowy, ogłoszony przez NBP. l/ wskazanie i objaśnienie różnic w wartości ujawnionych danych oraz istotnych różnic dotyczących przyjętych zasad (polityki) rachunkowości pomiędzy sprawozdaniem finansowym i danymi porównywalnymi a sprawozdaniem i danymi porównywalnymi, które zostałoby sporządzone według MSR lub US GAAP-zgodnie z §17 ust.2 rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 16 października 2001r w sprawie szczegółowych warunków jakim powinien odpowiadać prospekt emisyjny oraz skrót prospektu. Poniżej przedstawia się zestawienie różnic pomiędzy stosowanymi przy sporządzeniu sprawozdania przez Spółkę w zakresie przyjętych zasad i metod rachunkowości wg PSR, a zasadami jakie byłyby przyjęte przy sporządzeniu sprawozdania wg MSR. W niniejszym raporcie różnice przedstawiono opisowo. 1. Sprawozdawczość finansowa w gospodarce hiperinflacyjnej. Zgodnie z MSR 29 „Sprawozdawczość finansowa w warunkach gospodarki hiperinflacyjnej” sprawozdanie finansowe jednostki w w/w warunkach, niezależnie od tego czy jest ono oparte na zasadzie kosztów historycznych czy na zasadzie kosztów bieżących, powinno być zaprezentowane w przeliczeniu na jednostki obowiązujące na dzień bilansowy. Definicja gospodarki hiperinflacyjnej zakłada, że jest to gospodarka, w której poziom inflacji za ostatnie 3 lata w ujęciu narastającym zbliża się do 100%. Według tej definicji Polska była krajem o gospodarce hiperinflacyjnej w latach przed 1997r. 2. Środki trwałe. Środki trwałe obligatoryjnie zostały przeszacowane z dniem 01.01.1995r. zgodnie ze wskaźnikami opublikowanymi przez GUS. Przeszacowanie to nie może zostać uznane za dokonane zgodnie z wymogami MSR 29 według którego przeszacowania należy dokonywać regularnie tak, aby wartość bilansowa odzwierciedlała wartość godziwą na dzień bilansowy. 3. Zasady klasyfikowania pozycji księgowych do poszczególnych pozycji aktywów i pasywów. Rozliczenia międzyokresowe bierne i przychody przyszłych okresów w sprawozdaniu sporządzonym wg MSR prezentuje się w pozycji zobowiązań. 4. Momentem zaliczenia do sprzedaży eksportu jest moment przekroczenia granicy Polski. Fabryka Elementów Hydrauliki "PONAR-WADOWICE" S.A. SA-R / 2003 BILANS Aktywa I. Aktywa trwałe 1. Wartości niematerialne i prawne, w tym: 2. Rzeczowe aktywa trwałe 3. Należności długoterminowe 3.2. Od pozostałych jednostek 4. Inwestycje długoterminowe 4.3. Długoterminowe aktywa finansowe a) w jednostkach powiązanych, w tym: b) w pozostałych jednostkach 5. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 5.1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego II. Aktywa obrotowe 1. Zapasy 2. Należności krótkoterminowe 2.1. Od jednostek powiązanych 2.2. Od pozostałych jednostek 3. Inwestycje krótkoterminowe 3.1. Krótkoterminowe aktywa finansowe b) w pozostałych jednostkach c) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 4. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe Aktywa razem Pasywa I. Kapitał własny 1. Kapitał zakładowy 4. Kapitał zapasowy 5. Kapitał z aktualizacji wyceny 7. Zysk (strata) z lat ubiegłych 8. Zysk (strata) netto II. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 1. Rezerwy na zobowiązania 1.1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 1.2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne a) długoterminowa b) krótkoterminowa 1.3. Pozostałe rezerwy a) długoterminowe b) krótkoterminowe 3. Zobowiązania krótkoterminowe 3.2. Wobec pozostałych jednostek 3.3. Fundusze specjalne 4. Rozliczenia międzyokresowe 4.2. Inne rozliczenia międzyokresowe a) długoterminowe Pasywa razem Wartość księgowa Liczba akcji Wartość księgowa na jedną akcję (w zł) Rozwodniona liczba akcji Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł) Nota 1 2 3,8 4 5 6 7,8 9 10 12 14 15 18 20 21 22 22 2003 rok bieżący 2002 poprzedni 9 737 39 9 173 0 0 90 90 86 4 435 435 15 879 6 209 4 932 39 4 893 4 456 4 456 566 3 890 282 25 616 10 195 106 9 844 17 17 119 119 105 14 109 109 16 577 7 475 4 953 35 4 918 3 864 3 864 2 391 1 473 285 26 772 19 198 3 007 19 234 2 409 -4 405 -1 047 6 418 3 180 19 133 75 58 3 028 0 3 028 2 689 2 369 320 549 549 549 25 616 20 245 3 007 19 447 2 410 -214 -4 405 6 527 3 245 85 317 179 138 2 843 0 2 843 2 719 2 363 356 563 563 563 26 772 19 198 866 500 22,16 0 0 20 297 866 500 23,00 0 0 Fabryka Elementów Hydrauliki "PONAR-WADOWICE" S.A. SA-R / 2003 POZYCJE POZABILANSOWE 2. Zobowiązania warunkowe 1.2. Na rzecz pozostałych jednostek (z tytułu) - udzielonego poręczenia kredytowego Pozycje pozabilansowe, razem RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w tym: - od jednostek powiązanych 1. Przychody netto ze sprzedaży produktów 2. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów II. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym: - od jednostek powiązanych 1. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów 2. Wartość sprzedanych towarów i materiałów III. Zysk (strata) brutto ze sprzedaży (I-II) IV. Koszty sprzedaży V. Koszty ogólnego zarządu VI. Zysk (strata) na sprzedaży (III-IV-V) VII. Pozostałe przychody operacyjne 1. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 3. Inne przychody operacyjne VIII. Pozostałe koszty operacyjne 2. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych 3. Inne koszty operacyjne IX. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (VI+VII-VIII) X. Przychody finansowe 1. Dywidendy i udziały w zyskach, w tym: - od jednostek powiązanych 2. Odsetki, w tym: - od jednostek powiązanych 3. Zysk ze zbycia inwestycji 4. Aktualizacja wartości inwestycji 5. Inne XI. Koszty finansowe 1. Odsetki, w tym: 2. Strata ze zbycia inwestycji 3. Aktualizacja wartości inwestycji 4. Inne XII. Zysk (strata) z działalności gospodarczej (IX+X-XI) XIII. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych (XIII.1. - XIII.2.) 2. Straty nadzwyczajne XIV. Zysk (strata) brutto (XII+/-XIII) XV. Podatek dochodowy a) część bieżąca b) część odroczona XVI. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty) XVIII. Zysk (strata) netto (XIV-XV-XVI+/-XVII) Zysk (strata) netto (zanualizowany) Średnia ważona liczba akcji zwykłych Nota 2003 rok bieżący 23 Nota 24 25 26 26 26 27 28 29 31 30 31 33 34 35 2002 rok bieżący 0 0 0 0 2003 rok bieżący 2 785 2 785 2 785 2 785 2002 rok poprzedni 26 846 23 910 413 386 22 589 1 321 16 493 265 15 621 872 7 417 416 7 025 25 586 1 260 18 602 287 17 754 848 8 244 782 6 038 1 424 260 21 239 2 829 2 687 142 -1 145 580 17 17 196 0 19 36 312 348 51 0 35 262 -913 -16 16 -929 116 508 -392 2 -1 047 -1 047 866 500 -24 148 11 137 453 341 112 -329 526 13 0 225 0 118 65 105 4 373 3 41 0 4 329 -4 176 -9 9 -4 185 218 215 3 2 -4 405 -4 405 866 500 Fabryka Elementów Hydrauliki "PONAR-WADOWICE" S.A. SA-R / 2003 Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł) Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł) 38 38 ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM -1,21 - 2003 rok bieżący -5,08 - 2002 rok poprzedni I. Kapitał własny na początek okresu (BO) b) korekty błędów podstawowych 20 245 0 24 864 -214 I.a. Kapitał własny na początek okresu (BO), po uzgodnieniu do danych porównywalnych 1. Kapitał zakładowy na początek okresu 1.2. Kapitał zakładowy na koniec okresu 4. Kapitał zapasowy na początek okresu 4.1. Zmiany kapitału zapasowego a) zwiększenia (z tytułu) b) zmniejszenie (z tytułu) - pokrycia straty 4.2. Kapitał zapasowy na koniec okresu 5. Kapitał z aktualizacji wyceny na początek okresu 5.1. Zmiany kapitału z aktualizacji wyceny b) zmniejszenia (z tytułu) - zbycia środków trwałych 5.2. Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec okresu 7.4. Strata z lat ubiegłych na początek okresu b) korekty błędów podstawowych 20 245 3 007 3 007 19 447 -213 1 214 214 19 234 2 410 -1 1 1 2 409 4 619 24 650 3 007 3 007 19 509 -62 1 62 62 19 447 2 411 -1 1 1 2 410 297 297 7.5. Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po uzgodnieniu do danych porównywalnych b) zmniejszenia (z tytułu) 7.6. Strata z lat ubiegłych na koniec okresu 8. Wynik netto b) strata netto II. Kapitał własny na koniec okresu (BZ ) 4 619 214 4 405 -1 047 1 047 19 198 297 83 214 -4 405 4 405 20 245 III. Kapitał własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty) 19 198 20 245 RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 2003 rok bieżący 2002 rok poprzedni A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej - metoda pośrednia I. Zysk (strata) netto II. Korekty razem 2. Amortyzacja 4. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 5. (Zysk) strata z tytułu działalności inwestycyjnej 6. Zmiana stanu rezerw 7. Zmiana stanu zapasów 8. Zmiana stanu należności 9. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów 10. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych 11. Inne korekty III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II) B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej I. Wpływy -1 047 2 396 1 620 -63 -42 2 007 -814 39 -32 -321 2 -4 405 4 352 1 699 -129 -152 3 133 -310 -593 1 349 846 24 -166 -53 1 967 1 984 Fabryka Elementów Hydrauliki "PONAR-WADOWICE" S.A. SA-R / 2003 1. Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 3. Z aktywów finansowych, w tym: a) w jednostkach powiązanych - dywidendy i udziały w zyskach b) w pozostałych jednostkach - zbycie aktywów finansowych - dywidendy i udziały w zyskach - odsetki II. Wydatki 1. Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 3. Na aktywa finansowe, w tym: b) w pozostałych jednostkach - nabycie aktywów finansowych 4. Inne wydatki inwestycyjne III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II) C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej I. Wpływy II. Wydatki III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II) D. Przepływy pieniężne netto, razem (A.III+/-B.III+/-C.III) E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych F. Środki pieniężne na początek okresu G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/- D), w tym: - o ograniczonej możliwości dysponowania 29 1 938 10 10 1 928 1 865 14 49 899 839 0 0 0 60 1 068 0 0 0 2 417 2 417 5 1 473 3 890 2 265 18 1 966 11 11 1 955 1 837 0 118 2 180 647 1 533 1 533 1 533 0 -196 0 0 0 -249 -249 36 1 722 1 473 400 Podpisy wszystkich członków Zarządu Data: Podpis osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych 20.04.2003 r. Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Członek Zarządu Główny Księgowy Czesław Obodziński Arkadiusz Śnieżko Jerzy Fimowicz Barbara Wilk Fabryka Elementów Hydrauliki "PONAR-WADOWICE" S.A. SA-R / 2003 Wadowice, 20.04.2004 r. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI EMITENTA FABRYKA ELEMENTÓW HYDRAULIKI "PONAR-WADOWICE" S.A. DO RAPORTU ROCZNEGO SA-R/2003 Część I Sprawozdanie z działalności Spółki FEH „PONAR-WADOWICE” S.A. w okresie 01.01.-31.12.2003 roku - § 64 pkt 6.1) RRM GPW Część II Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych, ujawnionych w raporcie rocznym SA-R/2003 - § 64 pkt 6.2) RRM GPW Część III Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń - § 64 pkt 6.3) RRM GPW Część IV Informacje dodatkowe - § 64 pkt 7. RRM GPW Część I Sprawozdanie z działalności Spółki FEH „PONAR-WADOWICE” S.A. w okresie 01.01.-31.12.2003 roku 1. Wstęp Rok 2003 był rokiem, w którym istotne znaczenie dla sytuacji finansowej Spółki miały konsekwencje nietypowych zdarzeń z roku 2002. Wspomniane wydarzenia w poważny sposób ograniczyły możliwości inwestycyjne i finansowe Spółki. Wpływ na wysokość wyniku finansowego miały także decyzje o utworzeniu rezerw na zapasy materiałów, wyrobów gotowych i produkcji w toku oraz dokonanie odpisu aktualizującego wartość należności z tytułu dostaw oraz należności z tytułu odsetek, podjęte przez Zarząd Spółki pełniący swe funkcje po dniu 7 stycznia 2004 r. Podjęcie decyzji o utworzeniu rezerw było konieczne dla prawidłowej i rzetelnej prezentacji wyniku finansowego. 2. Działalność gospodarcza Spółki w 2003 r. Przychody ze sprzedaży produktów, usług i materiałów 2003 r. w kwocie 26,8 mln PLN, były wyższe od uzyskanych w 2002 r. o 12,3% (+2,9 mln PLN). Do wzrostu wartości przychodów w 2003 r. przyczynił się przede wszystkim przyrost sprzedaży na rynkach zagranicznych w stosunku do roku 2002 o ok. 28%. 39,4% przychodów ze sprzedaży wygenerowanych w 2003 r. stanowiły przychody z eksportu. Rynek 1. Rynek krajowy razem a) Wyroby i usługi b) Materiały 2. Rynki zagraniczne: wyroby i usługi RAZEM: (tys. PLN) 2003 r. 16256 14995 1260 10591 26846 2002 r. 15622 14301 1321 8288 23910 Dynamika [%] + 4,1 + 4,9 - 4,6 + 27,8 + 12,3 Fabryka Elementów Hydrauliki "PONAR-WADOWICE" S.A. SA-R / 2003 Wzrost przychodów ze sprzedaży ogółem o 12,3% i zysku brutto ze sprzedaży – o 11,2% (+ 827 tys. PLN) nastąpił w wyniku: a) wzrostu zamówień Klientów krajowych o 694 tys. PLN, b) wzrostu kursu euro do złotego w 2003 r. średnio o 16,4% (w porównaniu do analogicznego okresu z 2002 roku), mającego bezpośredni wpływ na wzrost rentowności eksportu. W okresie 2003 r. Spółka odnotowała zysk na sprzedaży w kwocie 1 424 tys. PLN (dla porównania w 2002 r. na sprzedaży Spółka zanotowała stratę w wysokości 24 tys. PLN). Do wypracowania zysku ze sprzedaży w roku 2003 przyczyniła się dynamika sprzedaży produktów na rynkach zagranicznych i wzrost popytu Klientów na rynku krajowym. Inne istotne czynniki mające wpływ na wyniki Spółki z działalności gospodarczej: z otoczenia Spółki: − stan koniunktury gospodarczej w Polsce - wzrost realny PKB w porównaniu z 2002 r. wyniósł 3,7% i jego tempo wzrostu było szybsze od wzrostu popytu krajowego (w tym inwestycyjnego), − poprawa wyników gospodarczych w przemyśle, − ożywienie gospodarcze bez przyspieszenia w procesach inwestycyjnych (mimo poprawy dynamiki nakładów brutto na środki trwałe), − wyjście z recesji Unii Europejskiej w II połowie 2003 r., − silne tempo wzrostu eksportu w ciągu roku 2003 w wyniku rosnącego popytu zagranicznego (podstawowy czynnik napędzający wzrost gospodarczy), z wewnątrz Spółki: − zwiększenie oferty Spółki o nowe produkty, w tym w zakresie dostaw kooperacyjnych do Klientów zagranicznych, − pozyskanie nowych Klientów, w tym na rynkach zagranicznych, − restrukturyzacja Spółki. 3. Wynik finansowy w 2003 r. Spółka za 2003 r. odnotowała stratę netto w kwocie 1 047 tys. PLN (strata w 2002 r. wynosiła 4 405 tys. zł), która jest przede wszystkim skutkiem utworzenia: - rezerw na zapasy: wyrobów gotowych 281,0 tys. PLN na materiały 409,6 tys. PLN produkcję w toku 1 439,6 tys. PLN razem rezerwy 2 130,2 tys. PLN - odpisów aktualizacyjnych na należności w kwocie 557 tys. PLN. 4. Sytuacja majątkowa i finansowa Spółki w 2003 r. Po nietypowych działaniach – opisanych w SAR-2002, które wpłynęły na pogorszenie sytuacji finansowej Spółki w IV kwartale 2002 r., Spółka w I kw. 2003 r. odzyskała płynność finansową i w ciągu roku 2003 terminowo realizowała swoje zobowiązania z tytułu: podatków, świadczeń, wynagrodzeń oraz dostaw wyrobów i usług. Fabryka Elementów Hydrauliki "PONAR-WADOWICE" S.A. SA-R / 2003 Działania inwestycyjne Spółki w ciągu roku 2003 były ograniczone z powodu nie odzyskania środków pieniężnych i aktywów o łącznej wartości 4 313 tys. PLN, o których mowa w SAR-2002. W pierwszych trzech kwartałach 2003 sytuacja finansowa i majątkowa Spółki była stabilna, kształtowała się na jednakowych poziomach - jeśli chodzi o wynik na działalności operacyjnej. Dopiero na koniec czwartego kwartału analizowanego roku wystąpiła strata na działalności operacyjnej, która spowodowana była decyzją o utworzeniu rezerw na zapasy (o czym mowa w pkt. 3). Działania inwestycyjne Spółki w roku 2003 z zakresu utrzymania majątku, a w szczególności majątku produkcyjnego były ograniczone. Spółka nadal prowadzi działania przewidziane prawem mające na celu odzyskanie środków pieniężnych i aktywów, o których mowa w SAR-2002 o łącznej wartości 4 313 tys. PLN. Niestety działania podejmowane przez Spółkę w 2003 roku nie doprowadziły do odzyskania przynajmniej części środków, o których mowa w zdaniu poprzednim. 5. Działania rozwojowe oraz inwestycje w 2003 r. 5.1. W okresie 2003 r. Spółka kontynuowała prace rozwojowe nad nowymi wyrobami i modernizacją produkowanych wyrobów, m.in. dotyczy to: − rozdzielaczy i zaworów zaliczanych do tzw. hydrauliki nabojowej - rozszerzenie asortymentu nowych aparatów wynikające z zapotrzebowania Klientów, − bloków z aparatami nabojowymi – opracowano specjalne układy hydrauliczne realizujące założone funkcje wynikające z wykonywania określonego cyklu na maszynie roboczej i ich wdrażanie, − hydrauliki miniaturowej - zaprojektowano aparaty hydrauliczne spełniające specyficzne funkcje w układach hydraulicznych, które wymagają stosowania przepływów w zakresie 0,5 ÷2 l/min i minimalizacji wymiarów gabarytowych, − hydrauliki iskrobezpiecznej – zaprojektowano elektrozawory (rozdzielacze) hydrauliczne spełniające wymagania zgodne z ATEX na wykonanie iskrobezpieczne „i” dla potrzeb górnictwa, − zaworów i rozdzielaczy sterowanych proporcjonalnie – rozszerzanie asortymentu nowych aparatów i modernizacja istniejących, − poprawy parametrów i jakości aparatów produkowanych przy równoczesnym obniżeniu kosztów wytwarzania. 5.2. Nakłady inwestycyjne w okresie 2003 r. wyniosły 933 tys. PLN i były większe od poniesionych w roku poprzednim o ok. 12%. Wysokość nakładów inwestycyjnych w 2003 r. była niższa o 702 tys. PLN od kwoty odpisów umorzeniowych (amortyzacji). Nakłady inwestycyjne w 2003 r. poniesiono na: − modernizację i odtworzenie środków trwałych, − wyposażenie do pomiarów i badań, − uzupełnienie wyposażenia informatycznego Spółki (sieć komputerowa). Fabryka Elementów Hydrauliki "PONAR-WADOWICE" S.A. SA-R / 2003 6. Przewidywane kierunki rozwoju Spółki W perspektywie trzech lat, zmiany w Spółce będą ukierunkowane na osiągnięcie wzrostu jej wartości dla akcjonariuszy w rezultacie: 1) dynamicznego wzrostu sprzedaży, 2) zwiększenia marży na sprzedawanych produktach i usługach, 3) wzmocnienia potencjału rozwojowego jak i wizerunku rynkowego Spółki. Dynamiczny wzrost sprzedaży Zarząd zamierza osiągnąć poprzez: • • • • reorganizację działań marketingowo-handlowych, ze szczególnym naciskiem na zawiązanie współpracy z dużymi i znaczącymi na rynku kontrahentami polskimi jak i zagranicznymi, czemu służyć ma m.in. utworzenie biur handlowych Spółki w Warszawie i Krakowie, dywersyfikację źródeł przychodów, przy wykorzystaniu wiedzy technicznej i gospodarczej w Spółce do zwiększenia oferty o nowe usługi i produkty, przy jednoczesnym wyeliminowaniu produktów nierentownych, wdrożenie systemów motywacyjnych dla pracowników i kierownictwa Spółki, wspólną działalność handlową lub też tworzenie powiązań kapitałowych z podmiotami posiadającymi wypracowane rynki zbytu produktów i usług lub istotny potencjał wzrostowy. Zarząd planuje zwiększenie marży na działalności poprzez: • • • restrukturyzację i optymalizację procesów w Spółce (w szczególności zarządzanie zasobami ludzkimi, projektowanie, controlling, itd.), inwestycje przeznaczone na środki produkcji, jak i wsparcie technicznoinformatyczne, co pozwoli na zwiększenie wydajności i bardziej precyzyjne zarządzanie zadaniami, rozwój nowych produktów o większym stopniu zaawansowania technologicznego, jak również szersze wejście Spółki na dochodowy rynek usług. Potencjał i wizerunek firmy Zarząd zamierza poprawić: • • • podejmując inwestycje, które zwiększą jakość wyrobów i usług, wdrażając zmiany nakierowane na unowocześnienie marki oraz logo firmy jak i sposób prezentacji Spółki na rynku branżowym oraz w mediach, inwestując oraz współpracując z zewnętrznymi podmiotami, w zakresie rozwoju „kapitału intelektualnego” w Spółce. Część II Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych, ujawnionych w raporcie rocznym SA-R/2003 1. Bilans 1.1. Wartość aktywów trwałych zmniejszyła się w 2003 r. o 458 tys. PLN (- 4,5 %) przede wszystkim w wyniku poziomu nakładów inwestycyjnych – niższego o 702 tys. PLN od odpisów umorzeniowych (por. pkt. 5.2. w części I). Fabryka Elementów Hydrauliki "PONAR-WADOWICE" S.A. SA-R / 2003 1.2. Aktywa obrotowe zmalały o 697,8 tys. PLN, czyli o 4,2 % (-698 tys. PLN) w wyniku spadku zapasów o 1 266 tys. PLN (-16,9%), tu: zwłaszcza spadek zapasów wyrobów gotowych i produkcji w toku, przy nieznacznym wzroście zapasów materiałów. 1.3. Kapitał własny Spółki w 2003 r. zmniejszył się o 1 046,7 tys. PLN (-5,2 %) przede wszystkim z tytułu straty netto za 2003 r. 1.4. Rezerwy na zobowiązania w 2003 r. zmalały nieznacznie z kwoty 3 206 tys. PLN na dzień 31.12.2002r. do kwoty 3 179,9 tys. PLN na 31.12.2003 r. 1.5. Zobowiązania krótkoterminowe w okresie 2003 r. spadły o 29,5 tys. PLN (-1,1%), głównie z tytułu wynagrodzeń (w związku z redukcją zatrudnienia). 2. Rachunek zysków i strat Podstawowe pozycje rachunku zysków i strat: przychody zysk ze sprzedaży brutto i netto zysk netto omówiono w części I. Sprawozdania Zarządu. Część III Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń Główne czynniki ryzyka i zagrożeń z otoczenia Spółki: brak stabilności politycznej w kraju jak również brak trwałych, jasno oraz poprawnie merytorycznie sformułowanych regulacji prawnych, a zwłaszcza poważne zmiany obowiązującego prawa w związku z dostosowywaniem prawa polskiego do ustawodawstwa obowiązującego w Unii Europejskiej, arbitralne działania organów administracji, mogące doprowadzić do nieodwracalnych konsekwencji dla możliwości prowadzenia działalności gospodarczej przed uzyskaniem weryfikacji niekorzystnej decyzji na drodze sądowej. trudności w egzekwowaniu słusznych interesów w ramach skomplikowanej i długotrwałej procedury sądowej. Czynniki ryzyka i zagrożeń z wewnątrz Spółki: zaniechanie działań z zakresu rozwoju rynku, modernizacji wyposażenia technologicznego produkcji oraz z zakresu obniżenia kosztów wytwarzania i działań Spółki, opóźnienia we wprowadzeniu w Spółce koniecznych zmian dostosowujących funkcjonowanie Spółki do wymogów wspólnego rynku Unii Europejskiej przed wejściem do Polski na szeroką skalę dużych, zagranicznych firm konkurencyjnych. Zarząd Spółki ocenia, że prawdopodobieństwo wystąpienia tych w/p zagrożeń jest relatywnie większe w przypadku utrudnień ustrojowych niż z przyczyn leżących po stronie Spółki. Fabryka Elementów Hydrauliki "PONAR-WADOWICE" S.A. Część IV SA-R / 2003 Informacje dodatkowe - § 64 pkt 7. 1. Podstawowe produkty i usługi. Struktura oferty produktowej Spółki obejmuje elementy hydrauliki siłowej, osprzęt do układów sterowania i napędów hydraulicznych oraz szeroki wachlarz usług dotyczących konstrukcji, budowania i modernizacji układów hydraulicznych, remontów i napraw hydrauliki siłowej, doradztwa technicznego przy projektowaniu i eksploatacji układów hydraulicznych. Przychody ze sprzedaży w 2003 r. wg grup produktów i usług: Przychody netto ze sprzedaży produktów A Rozdzielacze B Zawory C Pompy D Pozostałe elementy hydrauliki E Części F-G Zasilacze i siłowniki hydrauliczne H-Y Usługi serwisowe i pozostałe RAZEM: Wartość (tys. zł) 2003 r. Udział grupy (%) 4 693 7 456 815 3 457 4 245 3 394 1 526 25 586 18,3 29,1 3,2 13,5 16,6 13,3 6,0 100,0 Wartość (tys. zł) 2002 r. Udział grupy (%) 4 413 6 202 809 2 929 3 585 2 930 1 720 22 589 19,5 27,4 3,6 13,0 15,9 13,0 7,6 100,0 Dynamika 2003/2002 (%) 6,3 20,2 0,7 18,0 18,4 15,8 -11,3 13,3 W 2003 r. przy wzroście przychodów ogółem ze sprzedaży produktów i usług o 13,3% odnotowano zwiększenie sprzedaży w większości grup produktów: rozdzielacze hydrauliczne - o ok. 6%, tu: głównie do sektora producentów hydrauliki siłowej i sektora przemysłu wydobywczego (kopalnie, producenci maszyn górniczych), zawory - o ok. 20 %, tu: głównie z tytułu m.in. wzrostu sprzedaży na rynku belgijskim, pozostałe elementy hydrauliki - o ok. 18 %, tu: głównie z tytułu sprzedaży nowych wyrobów z zakresu hydrauliki siłowej, części - o ok. 18 %, tu: z tytułu zwiększonych zamówień od naszych Klientów zagranicznych (głównie z Niemiec) oraz w wyniku wzrostu kursu euro do złotego, zasilacze i siłowniki hydrauliczne - o ok. 16 %, tu: m.in. z tytułu wykonania dużych instalacji w sektorze chemicznym i odbiorców działających na rzecz przemysłu hutniczego. Przychody ze sprzedaży pomp w roku 2003 ukształtowały się na poziomie sprzedaży z roku 2002. Jest to grupa wyrobów mających nieznaczny udział w sprzedaży ogółem, charakteryzująca się malejącą dynamiką sprzedaży. W roku 2003 spadek udziału w przychodach ogółem w porównaniu z rokiem poprzednim zanotowała jedynie grupa: Usługi serwisowe i pozostałe. Podstawową przyczyną spadku przychodów ze sprzedaży o ok. 11% w tej grupie wyrobów jest zmniejszenie zamówień na usługi technologiczne i instalacje u Klienta oraz mniejszy popyt na remonty. Nadto konieczna jest restrukturyzacja tej gałęzi działalności Spółki. Fabryka Elementów Hydrauliki "PONAR-WADOWICE" S.A. SA-R / 2003 2. Rynki zbytu i zaopatrzenia 2.1. Zbyt - rynek krajowy Spółka swoje wyroby i usługi sprzedaje do wszystkich sektorów gospodarki krajowej. W 2003 roku było to około 1500 Klientów krajowych. Struktura przychodów ze sprzedaży produktów i usług wg sektorów: Lp. Wartość [tys. zł] Sektory 2003 1 Producenci hydrauliki siłowej i prowadzący usługi w tym zakresie 2 Sektor obrabiarek i narzędzi 3 Sektor wydobywczy, kopalnie, producenci maszyn górniczych, remonty i usługi dla tego sektora 4 Producenci maszyn budowlanych i materiałów dla budownictwa oraz usługi w tym zakresie: 5 Producenci pozostałych maszyn i urządzeń w tym m.in.: a/ producenci maszyn rolniczych i usługi dla rolnictwa, b/ przemysł środków transportu i sektor usług transportowych, c/ hutnictwo, odlewnictwo i energetyka 6 Pozostali odbiorcy niesklasyfikowani RAZEM 2002 Udział sektora (%) 2003 2002 Dynamika (%) 2003/2002 3488 3 160 23,3 22,1 10,4 627 1787 605 1 440 4,2 11,9 4,2 10,1 3,6 24,1 1284 1 175 8,6 8,2 9,3 3575 3 500 23,8 24,5 2,1 4234 4 420 14995 14 300 28,2 100 30,9 100 -4,2 4,9 Wzrost przychodów na rynku krajowym o 4,9% uzyskano w wyniku wzrostu sprzedaży w n/w sektorach: producenci hydrauliki siłowej i prowadzący usługi w tym zakresie (o 328 tys. PLN, tj. 10,4%) - co oznacza wzrost kooperacji pomiędzy krajowymi firmami z tej branży, producenci obrabiarek i narzędzi (o 22 tys. PLN) – niewielki wzrost wartości zakupów tej grupy Klientów po kilku latach spadku sprzedaży dla tej branży, wydobywczy, kopalnie, producenci maszyn górniczych, remonty i usługi dla tego sektora, wzrost zakupów (o 24,1%, tj. o 347 tys. PLN) tego sektora po kilku latach spadków, rok 2003 jest pierwszym rokiem wzrostu zakupów tej grupy Klientów – utrzymanie zdolności produkcyjnej uzależnione jest od przeprowadzanych remontów, producenci maszyn budowlanych i materiałów dla budownictwa oraz usługi w tym zakresie (o109 tys. PLN). Na rynku krajowym Spółka nie odnotowała Klienta, do którego sprzedaż przekracza 10 % udziału w całości przychodów ze sprzedaży. 2.2. Zbyt - rynek zagraniczny. W 2003 r. w stosunku do roku poprzedniego sprzedaż na rynkach zagranicznych wzrosła o 27,8%. Wartość sprzedaży wg rynków przedstawia się następująco: Lp. Rynek – kraj 1 Belgia 2 Niemcy 3 Włochy 4 Czechy 7 Węgry 8 Pozostałe Razem - eksport 2003 2002 Wartość [tys. zł] Wartość [tys. zł] 3 900 2 359 819 475 359 2 680 10 591 2 413 2 158 867 521 270 2 059 8 288 Dynamika (%) 2003/2002 61,6 9,3 -5,5 -8,8 33,0 30,2 27,8 Fabryka Elementów Hydrauliki "PONAR-WADOWICE" S.A. SA-R / 2003 Znaczny wzrost wartości przychodów ze sprzedaży eksportowej to skutek: wzrostu kursu euro do złotego w okresie roku 2003 o ok. 16,4% (sprzedaż eksportowa liczona w euro wzrosła o ok. 10,8%), odbudowy poziomu dostaw zaworów na rynek belgijski, na którym Spółka w 2002 r. odnotowała znaczny spadek przychodów, zwiększenia zamówień z rynku niemieckiego o ok. 9% i rynku węgierskiego o ok. 33%, wzrostu dostaw do Klienta z Wielkiej Brytanii, do pozyskanego w 2002 r. Klienta z Luksemburga oraz do Francji, Rumunii i Słowacji. Wzrost przychodów wskutek ww. określonych przyczyn zniwelował spadek przychodów w 2003 r. z Włoch oraz Czech. W 2003 r. sprzedaż do firmy HYDROMECA wyniosła 3 900 tys. PLN, co stanowi 14,5% całości przychodów ze sprzedaży wyrobów i usług za 2003 r. Wg stanu na dzień 31.12.2003 r. nie ma formalnych powiązań firmy HYDROMECA Belgia z FEH „PONAR-WADOWICE” S.A. 2.3. Rynki zaopatrzenia W 2003 r. nie wystąpiły znaczące zmiany w źródłach zaopatrzenia w materiały stosowane w produkcji wyrobów Spółki i żaden dostawca nie przekroczył 10% wartości przychodów ze sprzedaży Spółki w 2003 r. 3. Informacja o znaczących umowach dla działalności FEH PONAR-Wadowice S.A. W styczniu 2004 r. Spółka otrzymała podpisany przez belgijską firmę HYDROMECA S.A. kontrakt na dostawy kooperacyjne w 2004 roku do firmy CATERPILLAR-Belgia. Wartość kontraktu wynosi 3,67 mln PLN (raport bieżący 2/2004 z dn. 06.01.2004 r.). Również w styczniu 2004 r. Spółka otrzymała podpisany przez niemiecką firmę EXCENTRA GmbH kontrakt na dostawy kooperacyjne w 2004 roku. Wartość kontraktu wynosi 2,26 mln PLN (raport bieżący 10/2004 z dn. 30.01.2004 r.). 4. Zmiany w powiązaniach organizacyjnych i kapitałowych Spółki. Spółka w 2003 r. zbyła 180 udziałów posiadanych w kapitale zakładowym spółki stowarzyszonej CBKO HYDROLAB Sp. z o.o. W wyniku transakcji sprzedaży - za kwotę umowną wynoszącą 9.900,00 PLN - udział Spółki w kapitale zakładowym i ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu spółki CBKO HYDROLAB Sp. z o.o. zmniejszył się z 30,1 % do 3,1 %. (raport bieżący 62/2003 z dn. 27.11.2003 r.). W kwietniu 2004 r. Spółka przystąpiła do spółki akcyjnej pod firmą „BizTech Konsulting” Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, obejmując 3.500 akcji tej spółki, co stanowi 51,02 % kapitału zakładowego i daje taki sam udział w głosach na walnym zgromadzeniu. Źródłem finansowania objęcia akcji spółki zależnej są środki własne FEH „PONAR-WADOWICE”. Zarząd Spółki traktuje zawiązanie spółki zależnej jako element realizacji długofalowej polityki rozwoju, której głównymi założeniami są dywersyfikacja źródeł przychodów i ich zwiększenie (raport bieżący 22/2004 z dn. 09.04.2004 r.). Fabryka Elementów Hydrauliki "PONAR-WADOWICE" S.A. SA-R / 2003 5. Transakcje Spółki z podmiotami powiązanymi. W okresie 01.01. - 31.12.2003 Spółka z żadnym z podmiotów powiązanych nie przeprowadzała transakcji, których jednorazowa lub łączna wartość przekroczyłaby równowartość kwoty 500 tys. euro. 6. Informacje o zaciągniętych kredytach, umowach pożyczek Spółka w okresie 01.01.-31.12.2003 r. nie zaciągała kredytów, nie zawierała umów pożyczek. Spółce nie były udzielane poręczenia i gwarancje. 7. Informacje o udzielonych pożyczkach Spółka w okresie 01.01.-31.12.2003 r. nie udzielała pożyczek. Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania nie została rozstrzygnięta kwestia dotycząca podpisania przez Spółkę (Zastawca) w 12 lipca 2002 r. umowy z BIG Bank GDAŃSKI S.A. w Warszawie (Bank Millennium S.A.) jako Zastawnikiem o ustanowieniu zastawu na aktywach finansowych przeznaczonych do obrotu Spółki, pod kredyt bankowy w wysokości 3 100 tys. PLN, udzielony Pani Agnieszce Głowala, od 09.10.2002 r. do 08.01.2003 r. Członkowi RN Spółki. Postępowanie sądowe w tej sprawie jest w trakcie i w chwili obecnej trudno wskazać na sposób jego rozstrzygnięcia (raport bieżący 19/2003 z dn. 15.05.2003 r.). 8. Emisja papierów wartościowych W okresie 01.01.-31.12.2003 r. wartościowych. Spółka nie przeprowadzała emisji papierów 9. Różnice pomiędzy wynikami a publikowanymi prognozami Spółka nie publikowała prognoz wyników na 2003 rok. 10. Zarządzanie zasobami finansowymi Na koniec 2003 roku Spółka posiada krótkoterminowe aktywa finansowe w kwocie 566,1 tys. PLN z późniejszym terminem wykupu, które w porównaniu do roku 2002 zmniejszyły się o 1 824,1 tys. PLN. Było to wynikiem wykupu dwóch znacznych pakietów obligacji skarbowych. Środki z wykupu zostały zablokowane pod zaciągnięty kredyt przez osobę fizyczną (o czym mowa w Raporcie SAR-2002). 11. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych Planowane w 2004 r. zadania inwestycyjne z zakresu odtwarzania rzeczowych aktywów trwałych oraz zadania w obszarze wartości niematerialnych i prawnych Spółka sfinansuje z obcego źródła finansowego, częściowo z możliwością uzupełnienia ze środków własnych. Zaangażowanie zewnętrznych źródeł finansowania ma na celu umożliwienie Spółce racjonalne gospodarowanie własnymi środkami przy równoczesnym osiąganiu korzyści (w tym podatkowych i efektu dźwigni finansowej), jakie dają zróżnicowane formy finansowania działalności inwestycyjnej. W możliwym zakresie, Spółka rozważa także uzyskanie środków pomocowych Unii Europejskiej, a w szczególności funduszy strukturalnych dla przedsiębiorstw, wdrażanych przez Narodowy Fundusz Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej. 12. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wyniki Spółki. Na wysokość straty netto (1 047 tys. PLN) powstałej w 2003 roku znaczący wpływ miało utworzenie rezerw na zapasy materiałów, wyrobów gotowych i produkcji w toku oraz Fabryka Elementów Hydrauliki "PONAR-WADOWICE" S.A. SA-R / 2003 dokonanie odpisu aktualizującego wartość należności z tytułu dostaw oraz należności z tytułu odsetek. Zarząd uznaje, w oparciu o zasadę ostrożnej wyceny, za w pełni uzasadnione wprowadzenie na dzień 31 grudnia 2003 r. zmian w przyjętych zasadach (polityce) rachunkowości w odniesieniu do dokonywania odpisów aktualizujących wartość zapasów oraz wartość należności. Decyzja o dokonaniu dodatkowego odpisu aktualizującego wartość należności z tytułu dostaw oraz należności z tytułu odsetek była dokonana w oparciu o odrębną analizę prawną, sporządzoną na zlecenie Spółki przez zewnętrzną Kancelarię prawną w styczniu 2004 r. W rezultacie dokonanych ustaleń wskazano Zarządowi, na szereg poważnych nieprawidłowości dotyczących rozliczeń w ramach porozumień kompensacyjnych, dokonywanych także przy uczestnictwie innych podmiotów, z którymi Spółki nie łączyły stosunki zobowiązaniowe. Tryb dokonywania rozliczeń powodował, że należności Spółki nie były regulowane w normalny sposób – przyjęty w obrocie gospodarczym. Spółka była zmuszona ponosić dodatkowe koszty kompensat i pośredników finansowych. W rezultacie Spółka nie uzyskała wpływu kilkuset tysięcy złotych, angażując się jednocześnie w niejasne związki formalno-prawne. Spowodowało to konieczność dokonania odpisu aktualizującego wartość należności objętych w/w niezrealizowanymi porozumieniami kompensacyjnymi. Spółka podjęła już działania mające na celu odzyskanie nie zapłaconych należności. Podkreślić wypada, że aktualny przebieg postępowań sądowych potwierdza stanowisko wskazane Zarządowi przez doradców prawnych, co dodatkowo przemawia za słusznością podjętych działań (Spółka dysponuje już pierwszym, prawomocnym orzeczeniem sądu na kwotę 173.000 PLN). Ponadto uzasadniona zdaniem Zarządu konieczność uwzględnienia zagrożeń wskazanych powyżej spowodowała dalsze pogorszenie wyniku finansowego Spółki za rok obrotowy 2003 w wysokości około 150 tys. PLN, w rezultacie utworzenia dodatkowej rezerwy na możliwe przyszłe zobowiązania Spółki. Jednakże podkreślić należy, że decyzja taka stanowi jedynie konsekwencję działań wcześniejszych Zarządów, a jej podjęcie było konieczne dla zapewnienia prawidłowej prezentacji wyników finansowych za rok obrotowy 2003. Drugą istotną kwestią jest stan zapasów produkcji w toku za rok 2003. W związku z wątpliwościami Zarządu, co do zasadności i formalnej prawidłowości utrzymywania niezwykle wysokiego poziomu zapasów produkcji w toku (wykryto dalsze nieprawidłowości jak np. wprowadzone na stan magazynowy wybrakowane wyroby, narzędzia, czy prototypy), zlecono dokonanie inwentaryzacji, która była podstawą do utworzenia rezerwy w IV kwartale 2003 r. Jednakże utrzymujące się po stronie Zarządu zastrzeżenia, co do poziomu zapasów wyrobów gotowych i produkcji w toku – co potwierdzają rezultaty analizy sprzedaży w tym zakresie za okres styczeń – luty – spowodowały, że zobowiązano Pion Handlu i Marketingu do ponownego zweryfikowania zestawień (arkuszy spisowych inwentaryzacji) elementów produkcji Fabryki, stanowiących podstawę do wyliczenia wartości robót w toku oraz pozycji znajdujących się na stanie magazynowym. Fabryka Elementów Hydrauliki "PONAR-WADOWICE" S.A. SA-R / 2003 W rezultacie ponownej analizy stanu zapasów produkcji w toku, przy uwzględnieniu składników, które mogą zostać bieżąco wykorzystane w Fabryce w ramach procesu produkcji lub niezwłocznie sprzedane, Komisja zawnioskowała o utworzenie dodatkowej rezerwy na zapasy materiałów, wyrobów gotowych i produkcji w toku na kwotę 782 tys. PLN Łączny odpis aktualizacyjny zapasów stanowi kwotę 2.130 tys. PLN w tym materiały 409 tys. PLN półfabrykaty, produkcja w toku, wyroby gotowe 1.721 tys. PLN. Spółka w poprzednich okresach sprawozdawczych nie dokonywała odpisów aktualizujących powyższe tytuły. Nie można wykluczyć, że w/w odpisy w znacznej części dotyczą lat ubiegłych. Zdaniem Zarządu Spółki jednoznaczne uregulowanie kwestii stanu zapasów materiałów, wyrobów gotowych i produkcji w toku, będących konsekwencją wcześniejszych decyzji w tym zakresie musi zostać odzwierciedlone w wyniku finansowym roku 2003. 13. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników mających wpływ na rozwój Spółki 1/ Czynniki mające istotny wpływ na rozwój Spółki w 2004 r. i w latach następnych to: z otoczenia Spółki: szanse: 1) prognozowana przez analityków poprawa koniunktury gospodarczej w kraju; 2) poprawa koniunktury gospodarczej w USA oraz UE, a w szczególności w gospodarce niemieckiej. zagrożenia: 1) dalsze, niekorzystne zmiany w ustawodawstwie polskim, pogarszające warunki racjonalnego prowadzenie działalności gospodarczej w Polsce; 2) kryzys finansowy, spowodowany niekontrolowanym wzrostem zadłużenia państwa; 3) atak terrorystyczny w Polsce lub na świecie. z wewnątrz Spółki: szanse: 1) realizacja programu modernizacji Spółki w obszarach: - zarządzanie zasobami ludzkimi; - park maszynowy i technologia produkcji; - rozwiązania informatyczne 2) rozszerzenie gamy sprzedawanych produktów i usług; 3) rozszerzenie oferty oraz rynku działania poprzez fuzje i przejęcia innych podmiotów. zagrożenia: 1) opóźnienie w restrukturyzacji działalności Spółki; 2) ewentualny brak zrozumienia i koniecznej współpracy ze strony zakładowych organizacji związkowych. 2/ Perspektywy rozwoju działalności Spółki do końca 2004 r. W warunkach prognozowanego na rok 2004 wzrostu gospodarczego w Polsce - drogą do wzrostu wartości Spółki jest wzrost rentownej sprzedaży poprzez modernizację przedsiębiorstwa oraz rozszerzenie zakresów działalności. Dla realizacji tego celu ustalono następujące konieczne w 2004 r. kroki: Fabryka Elementów Hydrauliki "PONAR-WADOWICE" S.A. - SA-R / 2003 wzmocnienie kluczowej kadry kierowniczej profesjonalnie wykwalifikowanymi specjalistami w celu skrócenia czasu wdrażania modernizacji oraz zwiększenia szans powodzenia wprowadzanych zmian; natychmiastowe rozpoczęcie procesu inwestycji w zakresie nowoczesnych rozwiązań produkcyjnych, zarządczych i informatycznych, przekształcenie powiązań handlowych oraz metod i sposobu podejścia do rynku i sprzedaży. Generalnie Zarząd pozytywnie ocenia możliwość osiągnięcia sukcesu przy wprowadzaniu tak głębokich zmian, uwzględniając efekty uzyskane już w pierwszych miesiącach 2004 roku. Oceniamy, że wejście Polski do Unii Europejskiej będzie miało stosunkowo nieznaczny wpływ na szanse i zagrożenia dla Spółki w roku 2004. Zdaniem Zarządu istnieją jednak poważne zagrożenia, co do możliwości prowadzenia efektywnej restrukturyzacji oraz racjonalnej działalności Spółki wynikające z konsekwencji decyzji politycznych oraz zmian w prawie. 14. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania Spółką W okresie 2003 r. oraz do dnia przekazania raportu, kilkukrotnie zmieniał się Zarząd Spółki. Rada Nadzorcza 23 stycznia 2003 r. zdecydowała o zmianie ilości członków Zarządu z czterech do dwóch osób. Decyzja o kolejnej zmianie liczebności Zarządu podjęta została przez Radę Nadzorczą w dniu 18 marca 2004 r., kiedy to ustalono trzyosobowy skład Zarządu. Do dnia przekazania raportu nie wprowadzono znaczących zmian w zasadach zarządzania Spółką. 15. Zmiany w składzie osób zarządzających i nadzorujących Według stanu na dzień 31.12.2003 r. skład Zarządu był następujący: Pan Grzegorz Petka – Prezes Zarządu, Pan Andrzej Dzierugo – Członek Zarządu, W roku 2003 skład Zarządu ulegał następującym zmianom: Do dnia 23.01.2003 r. Zarząd Spółki działał w składzie: Pan Dariusz Zaręba – Prezes Zarządu Pan Artur Kobos – Członek Zarządu Pan Maciej Mytych – Członek Zarządu Pan Jerzy Fimowicz – delegowany przez RN w dn. 4.11.2002 do czasowego wykonywania czynności członka Zarządu Rada Nadzorcza w dniu 23.01.2003 r. odwołała w/w członków Zarządu i powołała Zarząd dwuosobowy w składzie: Pan Jerzy Fimowicz – Prezes Zarządu i Pan Andrzej Dzierugo – Członek Zarządu (raport bieżący 5/2003 z dn. 10.01.2003 r.) W dniu 01.12.2003 r. Pan Jerzy Fimowicz złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka i Prezesa Zarządu z przyczyn osobistych (raport bieżący 63/2003 z dn.02.12.2003 r.). Rada Nadzorcza w dniu 01.12.2003 r. powołała do pełnienia - począwszy od dnia 15.12.2003 r. - funkcji Prezesa Zarządu Spółki Pana Grzegorza Petka (raport bieżący 63/2003 z dnia 02.12.2003 r., uzup. 66/2003 z dn. 15.12.2003 r.). Fabryka Elementów Hydrauliki "PONAR-WADOWICE" S.A. SA-R / 2003 W roku 2004, do dnia przekazania niniejszego raportu miały miejsce następujące zmiany w składzie Zarządu: W dniu 07.01.2004 r. Rada Nadzorcza odwołała z funkcji Członka Zarządu Spółki Pana Andrzeja Dzierugo oraz powołała do pełnienia funkcji Członka Zarządu Spółki Pana Czesława Obodzińskiego (raport bieżący 4/2004 z dn. 08.01.2004 r., uzup. 5/2004 z dn. 09.01.2004 r.). W dniu 18.03.2004 r. Pan Grzegorz Petka złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka i Prezesa Zarządu z przyczyn osobistych (raport bieżący 16/2004 z dn.19.03.2004 r.). W tym samym dniu, tj. 18 marca 2004 r. Rada Nadzorcza powierzyła funkcję Prezesa Zarządu Panu Czesławowi Obodzińskiemu, którego odwołała z pełnienia funkcji Członka Zarządu. W skład Zarządu powołano także Pana Arkadiusza Śnieżko do pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu oraz Pana Jerzego Fimowicza do pełnienia funkcji Członka Zarządu (raport bieżący 16/2004 z dn.19.03.2004 r.), ustalając trzyosobowy skład Zarządu Spółki. Według stanu na dzień 31.12.2003 r. skład Rady Nadzorczej był następujący: Pan Remigiusz Adamiak Pan Jan Antas Pan Waldemar Gębuś Pan Jerzy Loręcki Pan Szymon Ożóg Pani Ewa Joanna Powierża Pan Roman Pudełko Przewodniczący RN Wiceprzewodniczący RN Członek Rady Członek Rady Członek Rady Członek Rady Członek Rady W roku 2003 skład Rady Nadzorczej ulegał następującym zmianom: Do dnia 08 stycznia 2003 r. – w związku z rezygnacjami złożonymi przez Andrzeja Ćwieka (w dniu 28.10.2002 r.) oraz Grzegorza Barszcza i Jarosława Kiersznowskiego (w dniu 28.11.2002 r.) - w skład Rady Nadzorczej wchodzili: Julitta Dudziec, Jerzy Fimowicz, Agnieszka Głowala, Piotr Głowala. W dniu 08 stycznia 2003 r. w wyniku głosowania grupami przy wyborze przez Walne Zgromadzenie członków Rady Nadzorczej wygasły przedterminowo mandaty wszystkich członków Rady Nadzorczej. W rezultacie, Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy powołało Radę Nadzorczą w następującym składzie: Remigiusz Adamiak, Grzegorz Barszcz, Julitta Dudziec, Jarosław Kiersznowski, Katarzyna Krauss, Szymon Ożóg, Wacław Skuba (raport bieżący 2/2003 z dn. 08.01.2003 r.). W dniu 10 czerwca 2003 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy powołało, na okres kolejnej kadencji, Radę Nadzorczą Spółki w składzie: Jarosław Kiersznowski, Grzegorz Barszcz, Remigiusz Adamiak, Waldemar Gębuś, Sławomir Jarosz, Jan Antas, Szymon Ożóg (raport bieżący 28/2003 z dn. 11.06.2003 r., uzup. 31/2003 z dn. 17.06.2003 r.). W dniu 19 sierpnia 2003 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy w związku z rezygnacją złożoną w dniu 30.06.2003 r przez Pana Grzegorza Barszcza (raport bieżący Fabryka Elementów Hydrauliki "PONAR-WADOWICE" S.A. SA-R / 2003 33/2003 z dn. 02.07.2003 r.), powołało w skład Rady Nadzorczej Panią Ewę Joannę Powierża (raport bieżący 39/2003 z dn. 20.08.2003 r., uzup. 40/2003 z dn. 26.08.2003 r.). W dniu 22 października 2003 r., w wyniku głosowania grupami przy wyborze członków Rady Nadzorczej wygasły przedterminowo mandaty wszystkich członków Rady Nadzorczej. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie powołało Radę Nadzorczą w składzie Jerzy Loręcki, Roman Pudełko, Waldemar Gębuś, Jan Antas, Remigiusz Adamiak, Ewa Joanna Powierża, Szymon Ożóg (raport bieżący 51/2003 z dn. 23.10.2003 r., uzup. 53/2003 z dn. 24.10.2003 r.). W roku 2004, do dnia przekazania niniejszego raportu miały miejsce następujące zmiany w składzie Rady Nadzorczej: W dniu 09 marca 2004 r. Emitent otrzymał drogą faksową oświadczenia Pana Remigiusza Adamiaka oraz Pana Szymona Ożóg o rezygnacji z członkostwa w Radzie Nadzorczej (raport bieżący 13/2004 z dn. 09.03.2004 r.). W dniu 10.03.2004 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy ustaliło następujący skład Rady Nadzorczej (raport bieżący 14/2004 z dn. 10.03.2004 r., uzup. 15/2004 z dn. 12.03.2004 r.): Pan Jerzy Smagowski Pan Jan Antas Pan Jerzy Loręcki Pan Artur Nowak-Gocławski Pani Ewa Joanna Powierża Pan Roman Pudełko Pan Tomasz Tur Przewodniczący RN Wiceprzewodniczący RN Członek Rady Członek Rady Członek Rady Członek Rady Członek Rady 16. Łączna liczba i wartość nominalna akcji Spółki w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących Stan na dzień 20.04.2004 r. - Jerzy Smagowski – od 10.03.2004 Członek RN posiada - Jan Antas – od 10.06.2003 Członek RN posiada - Jerzy Loręcki – od 22.10.03 Członek RN posiada - Roman Pudełko – od 22.10.03 Członek RN posiada - Czesław Obodziński – od 18.03.04 Prezes Zarządu posiada - Jerzy Fimowicz - od 18.03.2004 Członek Zarządu posiada - Ryszard Dudoń - od 12.01.2004 Prokurent posiada 25 434 139 338 43 094 8 500 37 651 35 700 1 000 akcji Spółki akcji Spółki, akcji Spółki, akcji Spółki, akcji Spółki, akcji Spółki, akcji Spółki. Zgodnie z posiadanymi przez Spółkę informacjami, osoby zarządzające i nadzorujące nie posiadały udziałów w jednostkach stowarzyszonych. 17. Akcjonariusze Spółki posiadający co najmniej 5 % głosów na WZA Stan na dzień 20.04.2004 r. wg informacji przekazanych do wiadomości Spółki: Jan Antas posiada 139338 akcji, tj. 16,08 % kapitału zakładowego Spółki uprawniających do wykonywania 139338 głosów na Walnym Zgromadzeniu, stanowiących 16,08 % udziału w ogólnej liczbie głosów na WZ Spółki. MINISTERSTWO SKARBU PAŃSTWA posiada 100086 akcji tj. 11,55 % kapitału zakładowego Spółki uprawniających do wykonywania 100086 głosów na Walnym Zgromadzeniu, stanowiących 11,55 % udziału w ogólnej liczbie głosów na WZ Spółki. Fabryka Elementów Hydrauliki "PONAR-WADOWICE" S.A. SA-R / 2003 PTE "DOM" posiada 85000 akcji, tj. 9,81 % kapitału zakładowego Spółki, uprawniających do wykonywania 85000 głosów na Walnym Zgromadzeniu, stanowiących 9,81 % udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, Jacek Janus posiada 60205 akcji, tj. 6,95 % kapitału zakładowego Spółki, uprawniających do wykonywania 60205 głosów na Walnym Zgromadzeniu, stanowiących 6,95% udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. Robert Oślak posiada 53000 akcji, tj. 6,12% kapitału zakładowego Spółki, uprawniających do wykonywania 53000 głosów na Walnym Zgromadzeniu, stanowiących 6,12% udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. Dariusz Zaręba posiadał na dzień 31.12.2003 r. 56550 akcji, tj. 6,53 % kapitału zakładowego Spółki, uprawniających do wykonywania 56550 głosów na Walnym Zgromadzeniu, stanowiących 6,53 % udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. W kwietniu 2004 r. akcje należące do Dariusza Zaręby zostały nabyte przez Spółkę (raport bieżący 21/2004 z dnia 02 kwietnia 2004 r.). Nadto na okoliczność nabycia akcji własnych przez Spółkę przygotowana zostanie informacja dla Walnego Zgromadzenia, w trybie art. 363 § 1 K.s.h. 18. Umowy, w wyniku których mogłyby nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy Pan Jan Antas – Akcjonariusz i Członek Rady Nadzorczej Spółki poinformował Zarząd w dniu 12 stycznia 2004 r., iż jest w posiadaniu weksla in blanco poręczonego przez Spółkę wraz z deklaracjami wekslowymi – wystawionego przez Piotra Głowalę w związku z Umową sprzedaży akcji z dnia 9 października 2002 r. (raport bieżący 7/2004 z dn. 13.01.2004 r.). W sprawozdaniu SA-R/2002 Zarząd informował już, że Pan Jan Antas, akcjonariusz Spółki przedstawił na posiedzeniu Rady Nadzorczej umowę sprzedaży akcji FEH „PONAR-Wadowice” S.A. Panu Piotrowi Głowala. Według umowy, transakcja sprzedaży akcji miała nastąpić w grudniu 2002 r. Jak też już wcześniej wskazywano w sprawozdaniu SA-R/2002, Zarząd FEH PONARWADOWICE S.A. na dzień 13 stycznia 2004 roku wskazał, że: – wartość transakcji zabezpieczonej wekslem poręczonym przez FEH PONARWADOWICE SA wynosi 1.510.296,50 PLN, – do Spółki ewentualne roszczenie z tego tytułu nie zostało zgłoszone. Do dnia 20.04.2004 r. Spółka nie została poinformowana o przeprowadzeniu ww. transakcji. W imieniu FEH "PONAR-Wadowice" S.A. Data: 20.04.2004 r. PREZES ZARZĄDU WICEPREZES ZARZĄDU CZŁONEK ZARZĄDU Czesław Obodziński Arkadiusz Śnieżko Jerzy Fimowicz