PROGRAM WYKŁADU - cele ogólne przedmiotu

Fundusze inwestycyjne
i emerytalne
PROGRAM ZAJĘĆ
WA R U N K I Z A L I C Z E N I A P R Z E D M I OT U
PROGRAM WYKŁADU - cele ogólne przedmiotu




zasady funkcjonowania funduszy wspólnego inwestowania,
rola funduszy inwestycyjnych i emerytalnych w gospodarce
narodowej oraz ich znaczeniem dla gromadzenia indywidualnych
oszczędności;
zalety i wady lokowania środków w funduszach inwestycyjnych,
metodyka oceny działalności lokacyjnej funduszy inwestycyjnych
oraz funduszy emerytalnych.
PROGRAM WYKŁADU - Cele dydaktyczne
 student po ukończeniu przedmiotu powinien:
znać korzyści i zagrożenia wynikające z wykorzystania funduszy wspólnego
inwestowania do gromadzenia oszczędności;
 znać różnice między poszczególnymi typami funduszy wspólnego
inwestowania;
 znać regulacje prawne i organizację rynku funduszy inwestycyjnych oraz
funduszy emerytalnych w Polsce i w innych krajach (w tym w UE);
 nabyć umiejętność oceny efektywności lokat w funduszach inwestycyjnych
oraz emerytalnych w ujęciu brutto i netto (po uwzględnieniu wszelkich
kosztów;
 potrafić wykorzystać sprawozdania finansowe funduszy inwestycyjnych oraz
funduszy emerytalnych do oceny ich działalności lokacyjnej;
 potrafić oceniać ryzyko inwestycyjne funduszy inwestycyjnych oraz funduszy
emerytalnych.

PROGRAM WYKŁADU – problematyka zajęć
 Idea wspólnego inwestowania. Rola funduszy wspólnego inwestowania w gospodarce











narodowej.
Rodzaje funduszy wspólnego inwestowania.
Organizacja i funkcjonowanie funduszy inwestycyjnych oraz funduszy emerytalnych w
Polsce oraz w innych krajach (w tym w Unii Europejskiej).
Zalety i wady lokowania oszczędności w funduszach inwestycyjnych.
Rodzaje kosztów lokowania środków w funduszach inwestycyjnych i emerytalnych.
Ocena efektywności lokowania środków w funduszach inwestycyjnych i emerytalnych.
Sprawozdanie finansowe jako źródło informacji o działalności lokacyjnej funduszy
inwestycyjnych i emerytalnych.
Strategie inwestycyjne funduszy inwestycyjnych i emerytalnych.
Ryzyko związane z lokowaniem środków w funduszach inwestycyjnych. Ryzyko inwestycyjne
a dochodowość działalności lokacyjnej.
Specyfika organizacji i funkcjonowania funduszy emerytalnych w systemie emerytalnym.
Zasady funkcjonowania specjalnych typów funduszy wspólnego inwestowania: Narodowe
Fundusze Inwestycyjne, ETF, indeksowe, fundusze wysokiego ryzyka, ubezpieczeniowe
fundusze kapitałowe.
Rozwój rynku funduszy inwestycyjnych i emerytalnych w Polsce.
PROGRAM WYKŁADU - LITERATURA










K. Gabryelczyk, Fundusze inwestycyjne. Rodzaje, zasady funkcjonowania, efektywność. Oficyna
Ekonomiczna. Kraków 2006.
[K. Perez, Fundusze inwestycyjne. Rodzaje, zasady funkcjonowania, efektywność. Wolters
Kluwer, Warszawa 2012]
M. Góra, System emerytalny. PWE. Warszawa 2003.
Ustawa z dnia 28 sierpnia 1997r. o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych. Dz. U. Nr
139, poz. 934 z późn. zm. Jednolity teksty ustawy – Dz. U. z 2004 , nr 159, poz. 1667 z późn. zm.
Ustawa z dnia 27 maja 2004r. o funduszach inwestycyjnych. Dz. U. Nr 146. poz. 1546 z późn. zm.
D. Dawidowicz, Fundusze inwestycyjne. Wydawnictwa Fachowe CeDeWu.PL, Warszawa 2011
(2008).
M. Dybał, Efektywność inwestycyjna funduszy emerytalnych. Wydawnictwa Fachowe CeDeWu.PL,
Warszawa 2008.
D. Krupa, Zamknięte fundusze inwestycyjne. Wydawnictwa Fachowe CeDeWu.PL, Warszawa 2008
Ustawa z dnia 20 kwietnia 2004 r. o indywidualnych kontach emerytalnych oraz indywidualnych
kontach zabezpieczenia emerytalnego. Dz. U. Nr 116. poz. 1205
Ustawa z dnia 20 kwietnia 2004 r. o pracowniczych programach emerytalnych. Dz. U. Nr 116. poz.
1207
PROGRAM WYKŁADU – warunki zaliczenia
 PRACA SEMESTRALNA NT.
FUNDUSZY
INWESTYCYJNYCH (40%)
 Egzamin pisemny – TEST
WYBORU
WIELOKROTNEGO (60%)





OD 50% -> DST
OD 60% -> 3,5
OD 70% - > DB
OD 80% -> 4,5
OD 90% - > BDB
WYMOGI DOTYCZĄCE PRACY SEMESTRALNEJ
 TEMAT: „Ocena efektywności i ryzyka działalności lokacyjnej funduszy
emerytalnych”.
 Przedmiot badań:

OBJĘTOŚĆ PRACY: 12-15 STRON standardowego maszynopisu
Liczebność zespołu: 2 – 3 osoby (max. 5 osób, jednak za każdą osobę powyżej 3
odejmowane jest 5 pkt. Procentowych)

Struktura pracy:







Porównanie polityki i strategii inwestycyjnej badanych funduszy,
Budowa wzorca odniesienia (benchmarku)
Dobór miar oceny efektywności i ryzyka
Analiza zmiany wartości jednostki uczestnictwa (10 lat)
Analiza ryzyka inwestycyjnego
Ocena porównawcza kosztów związanych z lokowaniem środków
Wnioski