Prezentacja

Spotkanie Grupy Roboczej
ds. centralnego rozliczania transakcji OTC
Warszawa, 14 sierpnia 2014 r.
Agenda spotkania
•
Podsumowanie testów współpracy systemów
•
Plan kolejnych działań
•
Projekt regulacji dotyczących obowiązku centralnego rozliczania
•
Plan rozwoju usług rozliczeniowych KDPW_CCP
•
Inne zagadnienia
2
Podsumowanie Testów
Przeprowadzone testy
•
Zakładanie kont
NKK, konto formalne, konto PA
•
Wnoszenie zabezpieczeń
•
Nowacja
Transakcje przekazywane za pośrednictwem platformy Markit
•
Aukcja indywidualna (dla jednego uczestnika)
•
Komunikaty na koniec dnia
Weryfikacja wyceny, kwot do regulacji, raportów
3
Testy – plan dalszej pracy
Planowane działania
•
Kontynuacja dotychczasowych testów
•
Aukcja: 26-27 sierpnia br.
•
Terminacja na żądanie: 26-27 sierpnia br.
•
Wpływ transakcji hipotetycznej na wysokość wymaganych zabezpieczeń
4
Projekt RTS: obowiązek rozliczania
Projekt Regulacyjnych Standardów Technicznych dotyczących obowiązku rozliczania
opublikowany został 11 lipca 2014 r.
Konsultacje dotyczące instrumentów na stopę procentową potrwają do 18 sierpnia 2014 r.
ESMA zobowiązana jest do przedłożenia Komisji Europejskiej projektu RTS do 18
września 2014 r.
Klasy instrumentów pochodnych stopy procentowej proponowanych jako
obowiązkowe do centralnego rozliczania:
•
IRS: Fixed-to-Float oraz Basis Swap rozliczane w walutach: EUR, USD, GBP, JPY,
•
FRA rozliczane w EUR, USD, GBP,
•
OIS rozliczane w EUR, USD, GBP.
5
Projekt RTS: kategorie kontrahentów
Data wejścia w życie obowiązku rozliczania jest uzależniona od kategorii kontrahenta.
•
Kategoria I: kontrahenci, którzy w momencie wejścia w życie standardów
technicznych dotyczących obowiązku rozliczania są:
•
uczestnikami rozliczającymi
•
dla przynajmniej jednej klasy instrumentów podlegających obowiązkowi rozliczania
•
przynajmniej jednej izby rozliczeniowej autoryzowanej do rozliczania przynajmniej jednej z
tych klas.
•
Kategoria II: kontrahenci finansowi nie spełniający kryteriów Kategorii I oraz
alternatywne fundusze inwestycyjne będące kontrahentami niefinansowymi i
nienależące do Kategorii I
•
Kategoria III: kontrahenci niefinansowi, których pozycje przekraczają próg
rozliczania, nienależący do Kategorii I lub II
Jeśli kontrakt zawarty jest pomiędzy dwoma kontrahentami z różnych kategorii, data, od
której obowiązek jego rozliczenia staje się wymagany, jest późniejszą z dat wymaganych
dla poszczególnych kontrahentów.
6
Projekt RTS: ramy czasowe
daty dla poszczególnych
kategorii kontrahentów
Ramy czasowe
05/2015 – 12/2015 (K I)
05/2016 – 12/2016 (K II)
18/03/2014
08/04/2014
11/2014 – 06/2015
11/2017 – 06/2018 (K IIII)
Frontloading
autoryzacja
KDPW_CCP
autoryzacja
pierwszego CCP
Publikacja Regulacyjnych
Standardów Technicznych
obowiązek centralnego rozliczania:
• kontraktów zawartych po wejściu
w życie RTS
• nowych kontraktów
7
Projekt RTS: frontloading
Frontloading
Rozporządzenie EMIR
• Art. 4 ust 1 lit b) p. (ii)
Projekt RTS
•
•
Obowiązkiem rozliczania nie będą objęte kontrakty zawarte przed opublikowaniem
RTS.
Obowiązkiem rozliczania będą objęte kontrakty zawarte po opublikowaniu RTS, dla
których okres pozostały do zapadalności w momencie wejścia w życie obowiązku
jest dłuższy niż 6 miesięcy.
8
Rozwój usług rozliczeniowych OTC
Plan rozwoju usług rozliczeniowych KDPW_CCP
•
Instrumenty IRS, OIS, FRA w EUR
•
Instrumenty IRS, OIS, FRA w walutach innych niż PLN i EUR
•
Instrumenty wielowalutowe: CIRS
•
Instrumenty wymiany walut: FX Fwd, FX Swap
9
Rozwój usług rozliczeniowych OTC
Harmonogram wdrożenia rozliczania instrumentów EUR
•
Prace informatyczne
zakończenie: listopad 2014 r.
•
Walidacja modelu
wrzesień – listopad 2014 r.
•
Złożenie wniosku o autoryzację dla instrumentów rozliczanych w EUR
listopad 2014 r.
•
Autoryzacja
II kwartał 2015 r.
10
Rozwój usług rozliczeniowych OTC
Instrumenty rozliczane w EUR
•
Krzywa dyskontowa oparta na OIS
•
Rozrachunek w Target2
•
Depozyty zabezpieczające wyznaczane w PLN dla całego portfela transakcji, w
jednym portfelu mogą być zarejestrowane transakcje w różnych walutach
•
Przepływy kuponów, VM, PAI dokonywane w walucie kontraktu.
•
Szczegółowe informacje na naszej stronie internetowej:
http://www.kdpwccp.pl/pl/Uslugi/Rozwoj/instrumenty_walutowe
11
Inne zagadnienia
Kwestie do dyskusji
•
Nowe usługi
•
Rozwiązania dotyczące rozliczeń i rozrachunku
•
Inne zagadnienia, zgłaszane przez uczestników grupy
12
Kontakt
Grupa robocza ds. centralnych rozliczeń transakcji OTC: [email protected]
Monika Przybylik
Zespół Zarządzania Ryzykiem
tel. 22 5379142, e-mail: [email protected]
Paweł Popławski
szef Zespołu Zarządzania Ryzykiem
tel. 22 5379374, e-mail: [email protected]
Żaneta Skorupska-Świrska
Zastępca Dyrektora Zarządzającego KDPW_CCP
tel. 22 5379321, e-mail: [email protected]
13
Dziękujemy za uwagę.
www.kdpwccp.pl