Sprawozdanie finansowe SEB 4 - Stabilnego Wzrostu

Transkrypt

Sprawozdanie finansowe
SEB 4 - Stabilnego Wzrostu
Fundusz Inwestycyjny Otwarty
za okres 01.01. - 31.12.2004 r.
List do uczestników Funduszu
Fundusze SEB w 2004 roku
Rok 2004 przyniósł zyski posiadaczom jednostek uczestnictwa wszystkich funduszy
inwestycyjnych SEB za wyjątkiem najmłodszego funduszu Eurolokata (SEB 6). Pomijając wynik
SEB 6, który rozpoczął działalność w lipcu 2004, osiągnięta przez fundusze na koniec 2004
roku roczna stopa zwrotu wahała się od 4,55 proc. i 5,31 proc. dla odpowiednio funduszy
SEB 2 i SEB 4 poprzez 8,13 proc. dla funduszu SEB 5 aż do 15,22 proc. i 22,30 proc. dla
odpowiednio funduszy SEB 1 i SEB 3.
Fundusze inwestujące dużą część swych aktywów na rynku akcji (Akcyjny SEB 3
i Zrównoważony SEB1) zyskiwały znacząco już drugi rok z rzędu dzięki kontynuacji hossy
na tym rynku. Lepszy od benchmarku okazał się wynik funduszu obligacji SEB 5 głównie
dzięki trzymaniu w portfelu obligacji o krótszych terminach wykupu w I połowie roku (kiedy
rosła rentowność obligacji) i zwiększeniu duracji portfela w II połowie roku w czasie wzrostu
cen obligacji. Niższe zyski funduszy Obligacji i Bonów Skarbowych SEB2 oraz Fundusz
Stabilnego Wzrostu SEB 4 wynikały w decydującej mierze z ciągle niskiego – pomimo
3 podwyżek stóp procentowych RPP z lata 2004 - poziomu stóp procentowych.
Sytuacja ekonomiczna w 2004 roku
Początek roku 2004 przyniósł kontynuację przyspieszenia tempa wzrostu gospodarczego
rozpoczętego w II kw. 2003 roku. W I kw. 2004 realna dynamika roczna PKB osiągnęła
najwyższy od 1997 roku poziom 6,9 proc. To przyspieszenie wynikało w dużej mierze ze
wzrostu popytu w gospodarce spowodowanego obawami przed skutkami cenowymi wejścia
Polski do Unii Europejskiej 1 maja 2004. Kolejne kwartały roku przyniosły stopniowe słabnięcie
– ciągle jednak wysokiego - tempa wzrostu gospodarczego. Dynamika wzrostu PKB spadała
do 6,1 proc. PKB w II kw. i 4,8 proc. w III kw. W ostatnim kwartale spowolnienie tempa
wzrostu było już wyraźniej zauważalne, a szacunki ekonomistów na temat tempa wzrostu
PKB w IV kw. obniżyły się do przedziału 3,7-3,8 proc.
Równocześnie w II półroczu następował powolny wzrost dynamiki produkcji budowlanomontażowej, który może świadczyć o stopniowym odbudowywaniu się poziomu inwestycji.
Na rosnące prawdopodobieństwo przyspieszenia tempa inwestycji wskazywało osiągnięcie
przez wskaźnik wykorzystania mocy produkcyjnych w polskim przemyśle poziomu
z lat 1997-98.
Szybkiemu wzrostowi gospodarczego w I półroczu towarzyszyło narastające tempo wzrostu
wskaźników inflacji. Dynamika roczna cen detalicznych osiągnęła w lipcu-sierpniu najwyższy
od II połowy 2001 poziom 4,6 proc. Ten „unijny” impuls cenowy okazał się jednak krótkotrwały
i II półroczu obserwować można było znaczący spadek dynamiki cen produkcji przemysłowej
oraz stabilizację tempa wzrostu cen detalicznych w strefie 4,4-4,6 proc. Ostatecznie główny
wskaźnik inflacji GUS zakończył rok wzrostem o 4,4 proc.
66
SEB 4 - Stabilnego Wzrostu Fundusz Inwestycyjny Otwarty
Rynek finansowy
Na krajowym rynku finansowym na początku roku jednoznacznie panowały trendy zbieżne
z silnym tempem wzrostu gospodarczego. Ceny akcji rosły do połowy kwietnia (WIG
po raz pierwszy w historii powyżej 25000). Późniejsza korekta okazała się krótkotrwała,
a od sierpnia hossa uległa wznowieniu i ostatecznie WIG zakończył 2004 rok 3-cim z rzędu
rocznym wzrostem (+27,9 proc. po zwyżkach o 44,9 proc. w 2003 roku i 3,2 proc. w roku
2002). Lipiec przyniósł zakończenie ponad rocznej bessy na rynku obligacji (przy rentowności
obligacji 5-letnich na poziomie 8 proc.) i druga połowa roku stała pod znakiem silnych
wzrostów cen obligacji. W efekcie rok zakończył się wzrostem cen obligacji (czyli spadkiem
rentowności:dla obligacji 5-letnich do 6,17 proc. z 6,70 proc. na koniec 2003 roku).
Reagując na skok dynamiki wskaźników inflacji w połowie roku Rada Polityki Pieniężnej
rozpoczęła w połowie roku zaostrzanie polityki pieniężnej. Trzy podwyżki stóp procentowych
o łącznie 1,25 pkt. proc. do sierpnia podniosły stopę referencyjną do 6,5 proc. Stopy procentowe
banku centralnego pozostały na tym poziomie do końca roku. Rada zrezygnowała z dalszych
podwyżek stóp reagując na stabilizację wskaźników inflacji, osłabienie tempa wzrostu
gospodarczego, silne wzmocnienie się złotego oraz powrót hossy na rynku obligacji.
Złoty, który słabł do kwietnia wszedł następnie w bardzo silny trend wzrostowy zyskując do
końca roku ok. 20 proc. względem koszyka EUR i USD. Pod względem skali zmiany rocznej
złoty był w IV kw. najmocniejszą walutą świata. Rok zamknął się kursami 4,08 PLN względem
euro (-13,5 proc. wobec 31.12.2003) oraz 2,99 PLN względem dolara (-20,1 proc.).
Wartość jednostki uczestnictwa Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Stabilnego
Wzrostu SEB 4 wzrosła w 2003 roku o 5,31 proc. (po wzroście o 8,86 proc. w 2003 roku).
Wynik osiągnięty przez fundusz przewyższył tempo wzrostu obliczanego przez GUS
wskaźnika inflacji, które wyniosło w 2004 roku 4,4 proc. (po wzroście o 1,7 proc. w 2003
roku). Osiągnięty wynik dał funduszowi SEB 4 ostatnie miejsce wśród 17 funduszy
klasyfikowanych jako fundusze stabilnego wzrostu. Trzeba jednak uwzględnić fakt, że dla
SEB 4 limit zaangażowania w akcje jest dwukrotnie mniejszy niż w przypadku większości
konkurencyjnych funduszy (maksymalnie 20 proc. wobec 40 proc.), co w warunkach
znaczącego wzrostu cen na rynku akcji silnie wpłynęło na względne wyniki funduszu.
Ewa Małyszko
Prezes Zarządu
67
Warszawa, 29 marca 2005 r.
Opinia niezale¿nego bieg³ego rewidenta
dla Akcjonariuszy i Rady Nadzorczej SEB Towarzystwa
Funduszy Inwestycyjnych S.A.
Przeprowadziliśmy badanie załączonego sprawozdania finansowego Funduszu SEB4 –
Stabilnego Wzrostu Funduszu Inwestycyjnego Otwartego (zwanego dalej „Funduszem”)
z siedzibą w Warszawie przy ulicy Szturmowej 2A, obejmującego:
(a) bilans na dzień 31 grudnia 2004 r., wykazujący aktywa netto na kwotę
217.689,7 tys. zł;
(b) rachunek wyniku z operacji za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2004 r., który
wykazuje zysk z operacji w kwocie 18.770,7 tys. zł;
(c) zestawienie zmian w aktywach netto za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2004
r. wykazujące zmniejszenie aktywów netto o kwotę 209.728,6 tys. zł;
(d) rachunek przepływów pieniężnych za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2004 r.
wykazujący zmniejszenie stanu środków pieniężnych o kwotę 2.579,3 tys. zł;
(e) zestawienie lokat na dzień 31 grudnia 2004 r.;
(f) informację dodatkową obejmującą wprowadzenie oraz dodatkowe informacje
i objaśnienia.
Za sporządzenie zgodnego z obowiązującymi przepisami sprawozdania finansowego oraz
listu Towarzystwa będącego organem Funduszu odpowiedzialny jest Zarząd SEB
Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. Naszym zadaniem było wyrażenie, na podstawie
przeprowadzonego badania, opinii o sprawozdaniu finansowym.
Badanie przeprowadziliśmy stosownie do obowiązujących na terytorium Rzeczypospolitej
Polskiej:
(a) przepisów rozdziału 7 Ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości („Ustawa” –
tekst jednolity - Dz.U. z 2002 r. Nr 76 poz. 694 z późniejszymi zmianami);
(b) norm wykonywania zawodu biegłego rewidenta, wydanych przez Krajową Radę Biegłych
Rewidentów w Polsce.
Badanie zostało zaplanowane i przeprowadzone tak, aby uzyskać wystarczającą pewność, że
sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnych błędów i przeoczeń. Badanie obejmowało
między innymi sprawdzenie, na podstawie wybranej próby, dowodów potwierdzających
kwoty i informacje wykazane w sprawozdaniu finansowym. Badanie obejmowało również
ocenę zasad rachunkowości stosowanych przez Fundusz oraz istotnych oszacowań
dokonywanych przy sporządzeniu sprawozdania finansowego, a także ogólną ocenę jego
prezentacji. Uważamy, że nasze badanie stanowiło wystarczającą podstawę dla wyrażenia
opinii.
68
Informacje zawarte w liście Towarzystwa będącego organem Funduszu są zgodne
z informacjami zawartymi w zbadanym sprawozdaniu finansowym.
Do sprawozdania finansowego dołączono oświadczenie depozytariusza o zgodności danych,
dotyczących stanów aktywów zapisanych na rachunkach pieniężnych i rachunkach papierów
wartościowych oraz pożytków z nich wynikających przedstawionych w sprawozdaniu
finansowym funduszu ze stanem faktycznym.
Naszym zdaniem, załączone sprawozdanie finansowe we wszystkich istotnych aspektach:
(a) zostało sporządzone na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych
i zgodnie z zasadami rachunkowości obowiązującymi na terytorium Rzeczypospolitej
Polskiej, określonymi w powołanej wyżej Ustawie oraz przepisach rozporządzenia Rady
Ministrów z dnia 10 grudnia 2001 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowości
funduszy inwestycyjnych („Rozporządzenie”);
(b) jest zgodne w formie i treści z obowiązującymi Fundusz przepisami prawa oraz statutem;
(c) przedstawia rzetelnie i jasno sytuację majątkową i finansową Funduszu na dzień
31 grudnia 2004 r. oraz wynik finansowy za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia
2004 r.
Działający w imieniu PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o.:
Andrzej J. Konopacki
Członek Zarządu
Biegły Rewident
Numer ewidencyjny 1750/287
Spółka wpisana na listę podmiotów
uprawnionych do badania sprawozdań
finansowych pod numerem 144
69
Wprowadzenie
Do sprawozdania finansowego funduszu
FUNDUSZ
Nazwa:
SEB4 - Stabilnego Wzrostu Fundusz Inwestycyjny Otwarty.
Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFj 30 przez
Sąd Okręgowy w Warszawie, VII Wydział Cywilny i Rejestrowy, Al. Solidarności 127.
W dniu 8 października 2004 r. ogłoszona została zmiana Art. 1 ust. 1. Statutu Funduszu
informująca, że Fundusz działa pod nazwą SEB4 - Stabilnego Wzrostu Fundusz Inwestycyjny
Otwarty.
Zgodnie z warunkami decyzji Przewodniczącego Komisji Papierów Wartościowych i Giełd
z dnia 27 września 2004 r. o udzieleniu zgody na zmianę statutu Funduszu zmiana weszła
w życie w terminie jednego miesiąca od daty dokonania ogłoszenia.
Cel inwestycyjny:
Celem Funduszu jest wzrost wartości jego aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat.
Fundusz realizuje swój cel poprzez inwestowanie środków wpłaconych przez Uczestników
Funduszuw głównej mierze w dłużne papiery wartościowe, a także w akcje i inne papiery
wartościowe o zbliżonym poziomie ryzyka, w proporcji określonej na podstawie oceny sytuacji
rynkowej.
Specjalizacja:
W dniu 8 października 2004 r. ogłoszona została zmiana Art.24 Statutu Funduszu znosząca
specjalizację Funduszu. Art.24 Statutu Funduszu uzyskał następujące brzmienie:
Uprawnionymi do nabywania i żądania odkupienia Jednostek Uczestnictwa są:
1) osoby fizyczne
2) osoby prawne,
3) jednostki organizacyjne nie posiadające osobowości prawnej.
Zgodnie z warunkami decyzji Przewodniczącego Komisji Papierów Wartościowych i Giełd
z dnia 27 września 2004 r. o udzieleniu zgody na zmianę statutu Funduszu zmiana weszła
w życie w terminie jednego miesiąca od daty jej ogłoszenia.
Ograniczenia inwestycyjne:
1. Fundusz lokuje swoje aktywa z zachowaniem następujących zasad:
1) Inwestycje Funduszu dokonywane są w dłużne papiery wartościowe, akcje oraz inne
papiery wartościowe z zachowaniem ograniczeń wynikających z ustawy z dnia
28 sierpnia 1997 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz.U. Nr 139, poz. 933 z pózn. zm.)
i statutu,
2) Fundusz może lokować swoje aktywa w papiery wartościowe emitowane lub
gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski oraz papiery
70
wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym na terytorium
Rzeczypospolitej Polskiej lub na zagranicznym rynku regulowanym,
3) Fundusz może lokować swoje aktywa w papiery wartościowe dopuszczone do obrotu
publicznego nabywane w obrocie pierwotnym lub w pierwszej ofercie publicznej,
o ile warunki emisji lub pierwszej oferty publicznej zakładają złożenie wniosku
o dopuszczenie do obrotu, o którym mowa w pkt. 2), oraz gdy dopuszczenie do
obrotu jest zapewnione w okresie nie dłuższym niż jeden rok od dopuszczenia do
publicznego obrotu,
4) Fundusz może lokować swoje aktywa w papiery wartościowe inne niż określone
w pkt 2) i 3) lub wierzytelności pieniężne o terminie wymagalności nie dłuższym niż
rok, pod warunkiem że są one zbywalne i ich wartość rynkowa może być ustalona
w każdym czasie (nie rzadziej niż w Dniu Wyceny), z tym że łączna wartość tych
lokat nie może przewyższyć 10% wartości aktywów Funduszu,
5) Fundusz może lokować swoje aktywa w depozyty bankowe,
6) Fundusz może zawierać umowy mające za przedmiot papiery wartościowe
wymienione w art. 3 ust 3 ustawy z dnia 21 sierpnia 1997 r. Prawo o publicznym
obrocie papierami wartościowymi (Dz.U. Nr 118, poz. 754 z pózn. zm.), inne prawa
pochodne z praw majątkowych będących przedmiotem lokat oraz transakcje
terminowe wyłącznie dla ograniczenia ryzyka inwestycyjnego i przy uwzględnieniu
celu inwestycyjnego Funduszu,
7) Fundusz może nabywać jednostki uczestnictwa w innych funduszach inwestycyjnych,
w tym funduszach zarządzanych przez Towarzystwo lub tytuły uczestnictwa
emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania, mające siedzibę za granicą.
Nabywanie przez Fundusz jednostek uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych
zarządzanych przez Towarzystwo możliwe jest wyłącznie w przypadku, gdy
fundusze te specjalizują się w inwestycjach na określonym obszarze geograficznym
lub w określonej branży albo sektorze gospodarczym. W przypadku nabywania przez
Fundusz jednostek uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych zarządzanych przez
Towarzystwo, Towarzystwo nie może pobierać wynagrodzenia ani obciążać
Funduszu kosztami związanymi z lokowaniem Aktywów Funduszu w jednostki
uczestnictwa tych funduszy,
8) Fundusz nie może lokować więcej niż 5% wartości swoich aktywów w papiery
wartościowe wyemitowane przez jeden podmiot i wierzytelności wobec tego
podmiotu, z zastrzeżeniem pkt. 9),
9) Fundusz może lokować do 10% wartości swoich aktywów w papiery wartościowe
wyemitowane przez jeden podmiot i wierzytelności wobec tego podmiotu, jeżeli
łączna wartość takich lokat nie przekroczy 40% wartości aktywów Funduszu,
10) ograniczeń, o których mowa w pkt. 8) i pkt. 9) nie stosuje się do lokat w papiery
wartościowe emitowane lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy
Bank Polski,
11) Fundusz może lokować do 100% wartości swoich aktywów w papiery wartościowe
emitowane lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski,
71
12) ograniczeń o których mowa w pkt. 8) i pkt. 9) nie stosuje się do lokat w papiery
wartościowe emitowane lub gwarantowane przez:
a) jednostki samorządu terytorialnego,
b) państwa należące do OECD oraz międzynarodowe instytucje finansowe, których
członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących
do OECD;
lokaty te dokonywane w papiery wartościowe jednego emitenta lub gwarantowane
przez jeden podmiot nie mogą przewyższać 35% wartości aktywów Funduszu,
13) jeżeli lokaty, o których mowa w pkt. 10) i 12), nie spełniają warunków określonych
w pkt. 8) i 9), powinny być dokonywane w papiery wartościowe co najmniej sześciu
różnych emisji, z tym, że wartość lokaty w papiery żadnej z tych emisji nie może
przewyższać 30% wartości aktywów Funduszu,
14) Fundusz nie może lokować więcej niż 25% wartości aktywów Funduszu w listy
zastawne wyemitowane przez jeden bank hipoteczny,
15) suma lokat w listy zastawne nie może przekraczać 80% wartości aktywów.
2. Wartość łączna lokat w akcje może stanowić nie więcej niż 20% aktywów Funduszu,
natomiast łączna wartość lokat w dłużne papiery wartościowe nie może przekroczyć
100% aktywów Funduszu. Jeżeli łączna wartość lokat w akcje przekroczy 20% aktywów
Funduszu, Funduszu ma 6 miesięcy na zmniejszenie udziału wartości lokat w akcje do
co najwyżej 20%.
3. W przypadku przekroczenia przez Fundusz ograniczeń inwestycyjnych, o których mowa
w statucie, Fundusz jest zobowiązany do dostosowania, w ciągu 6 miesięcy stanu swoich
aktywów do wymagań określonych w statucie.
4. Fundusz utrzymuje, wyłącznie w zakresie niezbędnym do zaspokojenia bieżących
zobowiązań Funduszu, część swoich aktywów na rachunkach bankowych.
5. Fundusz może zaciągać wyłącznie w bankach, pożyczki i kredyty, o terminie spłaty do
roku, w łącznej wysokości nie przekraczającej 10% wartości Aktywów Netto Funduszu
w chwili zaciągania tych pożyczek i kredytów.
W dniu 1 lipca 2004 r. weszła w życie Ustawa z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach
inwestycyjnych (Dz. U. Nr 146, poz. 1546). Zgodnie z zapisami art. 321 nowej Ustawy Fundusz
obowiązany jest do dostosowania treści statutu w terminie roku od jej wejścia w życie.
Firma, siedziba i adres towarzystwa:
SEB Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie,
ul. Szturmowa 2A. Towarzystwo zostało wpisane do rejestru handlowego pod numerem
RHB 52958 przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy, Sąd Gospodarczy XVI Wydział
Gospodarczy Rejestrowy, ul. Świętokrzyska 12. Dnia 13 kwietnia 2001 r. Towarzystwo zostało
wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 7185 przez Sąd Rejonowy dla
m. st. Warszawy, XX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, ul. Świętokrzyska
12.
72
Okres sprawozdawczy i dzieñ bilansowy:
Przedstawione roczne sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień 31 grudnia 2004 r.
obejmuje okres od 1 stycznia 2004 r. do 31 grudnia 2004 r. Sprawozdanie finansowe Funduszu
zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej
się przewidzieć przyszłości.
Zdaniem Zarządu nie występują okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuacji
działalności Funduszu.
OPIS:
Przyjête zasady rachunkowoœci i kryterium wyboru rynku, w tym systemu notowañ:
Księgi rachunkowe Funduszu prowadzone są w siedzibie SEB Towarzystwa Funduszy
Inwestycyjnych S.A., ul. Szturmowa 2A w Warszawie zgodnie z przepisami:
1. Ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 r. (tekst jednolity, Dz.U. z 2002 r. Nr 76,
poz. 694),
2. Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 10 grudnia 2001 r. w sprawie szczególnych
zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz.U. Nr 149, poz. 1670).
Księgi rachunkowe Funduszu prowadzi się w języku polskim i w walucie polskiej oraz
w taki sposób, aby było możliwe ustalenie wartości aktywów netto na każdy dzień wyceny
oraz każdy dzień bilansowy.
Podstawą zapisu operacji gospodarczych w księgach rachunkowych Funduszu są, wystawiane
przez upoważnione osoby, zewnętrzne (obce i własne) lub wewnętrzne dowody księgowe.
Ewidencji zdarzeń gospodarczych w księgach rachunkowych Funduszu dokonuje się na
podstawie zweryfikowanych dowodów księgowych z zachowaniem chronologii, wg zasady
podwójnego zapisu.
Nabyte papiery wartościowe ujmuje się w księgach rachunkowych Funduszu według ceny
nabycia obejmującej wszelkie koszty transakcyjne (w okresie sprawozdawczym były to opłaty
maklerskie). Przy sprzedaży składników portfela inwestycyjnego Funduszu, w pierwszej
kolejności rozchodowane są te, które zostały nabyte po najwyższej cenie (zasada HIFO),
a w przypadku instrumentów wycenianych metodą odpisu dyskonta lub amortyzacji premii,
najwyższej bieżącej wartości księgowej uwzględniającej odpowiednio odpis dyskonta lub
amortyzację premii. Jeżeli realizacja umowy zobowiązującej do przeniesienia papierów
wartościowych dopuszczonych do publicznego obrotu jest objęta systemem gwarantującym
prawidłowe wykonanie zobowiązań, o którym mowa w Art. 137 ust. 2 Ustawy z dnia
21 sierpnia 1997 r. Prawo o publicznym obrocie papierami wartościowymi, to papiery
wartościowe będące przedmiotem tej umowy ujmuje się jako zbyte lub nabyte w dacie zawarcia
tej umowy.
W księgach Funduszu codziennie tworzy się rezerwę na wynagrodzenie towarzystwa z tytułu
zarządzania Funduszem. Wynagrodzenie naliczane jest w każdym Dniu Wyceny i za każdy
dzień roku liczonego jako 365 lub 366 dni w przypadku roku przestępnego w wysokości nie
przekraczającej 3% aktywów netto w skali roku.
73
Wartość aktywów netto Funduszu jest równa wartości wszystkich aktywów Funduszu
w Dniu Wyceny pomniejszonej o zobowiązania Funduszu. Wartość aktywów netto Funduszu
na jednostkę uczestnictwa jest równa wartości aktywów netto Funduszu w Dniu Wyceny
podzielonej przez liczbę jednostek uczestnictwa.
Na dzieñ bilansowy ustala siê wynik z operacji Funduszu obejmuj¹cy:
1. Przychody z lokat netto stanowiące różnicę pomiędzy przychodami z lokat a kosztami
operacyjnymi netto Funduszu.
2. Zrealizowany zysk (stratę) ze zbycia lokat stanowiący różnicę pomiędzy wartością zbytych
w okresie sprawozdawczym składników lokat w cenie sprzedaży a wartością tych
składników w cenie nabycia z uwzględnieniem odpisów amortyzacyjnych.
3. Niezrealizowany zysk (stratę) z wyceny lokat.
Wyceny sk³adników lokat dokonuje siê we wszystkie dni sesji na Warszawskiej Gie³dzie Papierów
Wartoœciowych w nastêpuj¹cy sposób:
1. Aktywa Funduszu będące przedmiotem notowań w obrocie dokonywanym w ramach
wyodrębnionego pod względem organizacyjnym i finansowym, działającego regularnie
systemu, zapewniającego jednakowe warunki zawierania transakcji oraz powszechny
i równy dostęp do informacji o tych transakcjach, zgodnie z zasadami określonymi przez
właściwe przepisy kraju, w którym obrót ten jest dokonywany, wycenia się,
a zobowiązania związane z dokonywaniem transakcji w takim obrocie ustala się według
wartości rynkowej, z zachowaniem zasady ostrożnej wyceny, pozostałe zaś aktywa
i zobowiązania - według wartości godziwej w rozumieniu art. 28 ust. 6 ustawy z dnia
29 września 1994 r. o rachunkowości.
2. Wartość Aktywów Netto Funduszu jest równa wartości wszystkich aktywów Funduszu
w Dniu Wyceny pomniejszonej o zobowiązania Funduszu.
3. Wartość aktywów netto Funduszu na jednostkę uczestnictwa jest równa wartości aktywów
netto Funduszu w Dniu Wyceny podzielonej przez liczbę jednostek uczestnictwa.
4. Wartość Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa jest równa Wartości
Aktywów Netto Funduszu w Dniu Wyceny podzielonej przez liczbę wszystkich Jednostek
Uczestnictwa, które w tym dniu są w posiadaniu Uczestników Funduszu.
5. Wartość papierów wartościowych i praw majątkowych nie będących papierami
wartościowymi notowanych tylko na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie
ustalana jest w oparciu o ostatni kurs zamknięcia w systemie notowań ciągłych lub ostatni
kurs ustalony w systemie kursu jednolitego, a Giełda Papierów Wartościowych
w Warszawie jest rynkiem głównym dla tych papierów.
6. Wartość papierów wartościowych i praw majątkowych nie będących papierami
wartościowymi notowanych tylko na regulowanym rynku pozagiełdowym prowadzonym
przez Centralną Tabelę Ofert S.A. ustalana jest w oparciu o cenę średnią transakcji ważoną
wolumenem obrotu z ostatniego dnia, w którym zawarto transakcję, a Centralna Tabela
Ofert S.A. jest rynkiem głównym dla tych papierów.
74
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
Jeżeli papiery wartościowe i prawa majątkowe nie będące papierami wartościowymi
notowane są jednocześnie na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie i Centralnej
Tabeli Ofert S.A. to rynkiem głównym tych papierów i praw jest Giełda Papierów
Wartościowych w Warszawie.
Transakcje terminowe notowane na rynku zorganizowanym wycenia się według kursu
określającego stan rozliczeń Funduszu i instytucji rozliczeniowej.
Transakcje terminowe zawarte poza rynkiem zorganizowanym wycenia się według
metody określającej stan rozliczeń Funduszu i jego kontrahenta wynikających z warunków
umownych z uwzględnieniem zasad wyceny dla instrumentu bazowego i terminu
wykonania tej transakcji.
Papiery wartościowe inne niż notowane na rynku regulowanym są wyceniane
w następujący sposób:
1) w oparciu o ostatnią cenę sprzedaży prezentowaną przez dwie lub jedną, uznaną
przez Fundusz za reprezentatywną, instytucję finansową zaangażowaną w obrót
tymi papierami. Wymienione instytucje stanowią rynek główny dla tych papierów
wartościowych,
2) w przypadku dłużnych papierów wartościowych wartość ustala się według formuły
liniowej uwzględniającej wysokość oprocentowania lub dyskonto z jakimi nabyto
papiery oraz termin wykonania praw z tych papierów.
Wartość papierów wartościowych notowanych za granicą ustalana jest według ostatniego
dostępnego kursu zamknięcia na rynku uznanym przez Fundusz zgodnie z pkt. 12 za
rynek główny dla danego papieru.
Rynek główny dla danego papieru jest wybierany przez Fundusz, który bierze pod uwagę
wolumen obrotów danym papierem wartościowym na poszczególnych rynkach
zagranicznych oraz dostępność informacji o danym rynku zagranicznym.
W przypadku, kiedy niemożliwe jest ustalenie wartości rynkowej papieru wartościowego
notowanego za granicą w każdym Dniu Wyceny, to wyceny takiego papieru
wartościowego dokonuje się według formuły liniowej uwzględniającej dyskonto lub
premię, z jaką nabyto te papiery oraz termin wykonania praw z tych papierów.
Zagraniczne papiery wartościowe wycenia się w walucie kraju notowania lub –
w przypadku papierów nie notowanych na rynku zorganizowanym – w walucie,
w której papier wartościowy jest denominowany, i wykazuje się w walucie polskiej po
przeliczeniu, według średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank
Polski obowiązującego w Dniu Wyceny.
Odsetki od środków utrzymywanych na rachunkach bankowych obliczane są zgodnie
z zasadami na których środki te były lokowane.
Środki pieniężne oraz niedenominowane w złotych należności i zobowiązania wykazuje
się w walucie, w której są wyrażone, a także w walucie polskiej po przeliczeniu według
średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski
obowiązującego w Dniu Wyceny.
75
Wprowadzone zmiany stosowanych zasad rachunkowoœci:
Od dnia 1 stycznia 2002 r. w dniu wyceny aktywa wycenia się a zobowiązania ustala się wg
stanów odpowiednio aktywów i zobowiązań oraz kursów, cen i wartości z dnia poprzedniego.
Na dzień bilansowy aktywa wycenia się a zobowiązania ustala się wg stanów na dzień
bilansowy.
Przyjête w sprawozdaniu finansowym Funduszu kryterium podzia³u sk³adników portfela lokat:
Sposób prezentowania składników portfela lokat oparty jest na rozróżnieniu poszczególnych
rodzajów papierów wartościowych oraz praw majątkowych wynikających z ich posiadania.
W sprawozdaniu dokonano następującego podziału składników portfela papierów
wartościowych:
1. akcje
2. obligacje
3. bony i inne papiery wierzycielskie
4. walutowe transakcje terminowe.
Zamieszczono także charakterystykę obejmującą podział na:
1. papiery wartościowe dopuszczone i niedopuszczone do publicznego obrotu
2. papiery wartościowe notowane na WGPW, CeTO, w Budapeszcie, Luksemburgu, Nowym
Yorku, Pradze i nienotowane
3. papiery wartościowe emitowane lub gwarantowane przez Skarb Państwa, NBP
4. dłużne papiery wartościowe o terminie wykupu do 6 miesięcy, do 1 roku, ponad 1 rok
5. wg waluty składnika lokat.
76
Bilans (w tysiącach złotych)
Nota
I.
31.12.03
31.12.04
Aktywa
430 678,0
220 404,3
1. Lokaty
418 030,0
213 571,7
- nieruchomości (własność)
-
-
- nieruchomości (współwłasność)
-
-
- waluty
- papiery wartościowe
1
w tym papiery wartościowe w cenie nabycia
-
-
418 242,0
213 041,3
409 691,7
208 702,8
- jednostki i tytuły uczestnictwa
-
-
- udziały w spółkach z o.o.
-
-
- wierzytelności
-
-
(212,0)
530,4
- inne
2
2. Certyfikaty własne
3. Środki pieniężne
- depozyty
- środki na rachunku bieżącym
4. Należności
a)
z tytułu zbytych lokat
b) z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa
c)
dywidendy
d) odsetki
-
-
5 206,6
2 627,3
5 206,5
2 104,4
0,1
522,9
7 441,4
4 205,3
234,6
96,6
167,3
36,8
-
-
7 039,5
4 071,9
- od depozytów
-
-
- od środków na rachunku bieżącym
-
-
7 039,5
4 071,9
- od obligacji
e)
z tytułu przedpłat na zakup papierów wartościowych
-
-
f)
z tytułu udzielonych pożyczek
-
-
g)
z tytułu posiadanych instrumentów finansowych
-
-
h) pozostałe
II. Zobowiązania
1. Z tytułu nabytych lokat
2. Z tytułu wystawionych opcji
3. Z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa
-
-
3 259,7
2 714,6
52,1
-
-
-
1 812,9
1 801,1
4. Z tytułu wypłaty dochodów funduszu
-
-
5. Z tytułu pożyczek i kredytów o terminie spłaty do roku
-
-
6. Z tytułu pożyczek i kredytów o terminie spłaty powyżej roku
-
-
1 085,5
577,7
222,4
86,7
7. Rezerwa na wydatki
8. Z tytułu wpłat na jednostki uczestnictwa
9. Z tytułu posiadanych instrumentów finansowych
10. Pozostałe
3
-
-
86,8
249,1
III. Aktywa netto (I-II)
427 418,3
217 689,7
IV. Kapitał
412 236,7
183 737,4
1. Wpłacony
2. Wypłacony (wielkość ujemna)
V. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto
VI. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat
VII. Wzrost (spadek) wartości lokat ponad cenę nabycia
VIII.Kapitał i zakumulowany wynik z operacji razem (IV+V+/-VI+/-VII)
Liczba jednostek uczestnictwa
547 820,9
646 370,5
(135 584,2)
(462 633,1)
7 846,3
17 653,3
(1 189,0)
11 490,0
8 524,3
4 809,0
427 418,3
217 689,7
2 796 835,058 1 352 701,018
Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa (zł)
152,82
160,93
77
Rachunek wyniku z operacji (w tysiącach złotych)
od 01.01.03 od 01.01.04
Nota
I.
Przychody z lokat
1. Dywidendy i inne udziały w zyskach
2. Odsetki
- od depozytów
- od środków na rachunku bieżącym
- od obligacji
3. Odpis dyskonta
4. Przychody z nieruchomości
5. Dodatnie saldo różnic kursowych
6. Pozostałe
II. Koszty operacyjne
1. Wynagrodzenie dla towarzystwa
2. Wynagrodzenie dla dystrybutorów
do 31.12.03 do 31.12.04
12 216,7
22 732,9
52,8
376,9
8 372,9
11 942,4
534,5
242,8
0,4
0,2
7 838,0
11 699,4
3 613,1
10 407,5
-
-
177,2
-
0,7
6,1
7 851,3
12 925,9
6 118,9
10 978,2
-
-
3. Opłaty dla depozytariusza i inne opłaty związane
z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu
4. Usługi w zakresie rachunkowości, w tym:
prowadzenie rejestru uczestników funduszu
5. Usługi wydawnicze w tym poligraficzne
-
-
-
-
-
-
-
-
6. Usługi prawne
-
-
7. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne
-
-
8. Odsetki od zaciągniętych kredytów i pożyczek
9. Amortyzacja premii
10. Koszty związane z posiadaniem nieruchomości, w tym:
- utrzymanie nieruchomości w stanie niepogorszonym
-
-
1 732,4
1 602,8
-
-
-
-
11. Ujemne saldo różnic kursowych
-
343,4
12. Pozostałe
-
1,5
III. Koszty pokrywane przez towarzystwo
-
-
IV. Koszty operacyjne netto (II-III)
7 851,3
12 925,9
V. Przychody z lokat netto (I-IV)
4 365,4
9 807,0
VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata)
6 708,3
8 963,7
(1 648,6)
12 679,0
1. Zrealizowany zysk(strata) ze zbycia lokat
1
- z tytułu różnic kursowych
2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat
- z tytułu różnic kursowych
VII. Wynik z operacji (V+/-VI)
78
2
(3 538,9)
9 358,5
8 356,9
(3 715,3)
5 708,7
(7 951,9)
11 073,7
18 770,7
Rachunek Przep³ywów Pieniê¿nych (w tysiącach złotych)
od 01.01.03 od 01.01.04
Nota do 31.12.03 do 31.12.04
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej (I-II)
I.
Wpływy
(400 328,5)
225 785,9
671 894,8 1 384 364,5
1) Z tytułu posiadanych lokat
5 427,5
2) Z tytułu zbycia składników lokat
3) Pozostałe
13 531,9
666 456,4 1 370 832,6
10,9
II. Wydatki
-
1 072 223,3 1 158 578,6
1) Z tytułu posiadanych lokat
-
2) Z tytułu nabycia składników lokat
3) Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa
-
1 067 148,4 1 147 091,1
5 074,4
11 486,0
-
-
4) Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia
dla podmiotów prowadzących dystrybucję
5) Z tytułu opłat
-
-
- dla depozytariusza
-
-
- za prowadzenie rejestru aktywów funduszu
-
-
- za zezwolenia
-
-
-
-
6) Z tytułu usług
- wydawniczych
-
-
- prawnych
-
-
- w zakresie rachunkowości
7) Pozostałe
B. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej (I-II)
I.
-
-
0,5
1,5
401 201,9
(228 347,9)
Wpływy
514 112,5
98 544,3
1) Z tytułu zbycia jednostek uczestnictwa
514 112,5
98 544,3
2) Z tytułu zaciągniętych kredytów
-
-
3) Z tytułu zaciągniętych pożyczek
-
-
4) Z tytułu spłąty udzielonych pożyczek
-
-
5) Odsetki
-
-
6) Pozostałe
-
-
112 910,6
326 892,2
II. Wydatki
1) Z tytułu odkupienia jednostek uczestnictwa
112 633,7
324 858,3
2) Z tytułu spłat zaciągniętych kredytów
-
-
3) Z tytułu spłat zaciągniętych pożyczek
-
-
4) Z tytułu udzielonych pożyczek
-
-
5) Odsetki
6) Pozostałe
C. Zmiana stanu środków pieniężnych netto (A+/-B)
C1. Zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych
-
-
276,9
2 033,9
873,4
(2 562,0)
-
(17,3)
D. Środki pieniężne na początek okresu
4 333,2
5 206,6
E. Środki pieniężne na koniec okresu (D+/-C+/-C1)
5 206,6
2 627,3
1 480,6
1 205,0
- w tym o ograniczonej możliwości dysponowania
79
Zestawienie lokat (w tysiącach złotych)
I. Akcje i prawa poboru
Charakterystyka
Liczba
Wartość
papierów w cenie nabycia
520,5
Wartość rynkowa
Udział w Aktywach
na 31.12.04
na 31.12.04
624,8
papierów
1
2 3 4 5
AGORA
11 000
0,28%
D W
BEDZIN
36 459
957,2
BORSOD
41 795
1 359,2
1 297,9
0,59%
D W
1 312,4
0,60%
BOS
1 025
53,2
49,5
0,02%
D W
D W
BRE
4 850
429,4
552,9
0,25%
D W
CCC
D W
50 757
482,2
484,7
0,22%
CERSANIT
8 383
519,0
980,8
0,45%
D W
COMARCH
7 200
236,7
514,8
0,23%
D W
9 509
945,1
1 055,5
0,48%
D W
22 300
425,0
417,0
0,19%
D W
COMPLAND
CSS
DEBICA
3 500
412,0
344,8
0,16%
D W
DUDA
5 000
681,7
687,5
0,31%
D W
DWORY
24 000
888,0
976,8
0,44%
D W
ELBUDOWA
17 699
480,0
479,6
0,22%
D W
ELDORADO
14 037
323,5
569,9
0,26%
D W
4 800
551,2
504,0
0,23%
D W
EUROFAKT
32 000
576,0
617,6
0,28%
D W
FORTE
58 000
445,3
716,3
0,32%
D W
EMAX
IMPEXMET
7 500
255,4
380,3
0,17%
D W
JELFA
10 360
498,2
580,2
0,26%
D W
JUTRZENK
13 850
446,3
608,0
0,28%
D W
4 400
458,6
576,4
0,26%
D W
KGHM
28 000
446,0
876,4
0,40%
D W
KOGENERA
38 485
868,2
1 050,6
0,48%
D W
LPP
1 000
528,3
531,5
0,24%
D W
MOL
3 000
611,5
643,5
0,29%
D B
250
1,8
2,4
0,00%
D W
NETIA
105 000
434,9
468,3
0,21%
D W
NOWAGALA
104 000
520,0
774,8
0,35%
D W
7 000
224,0
331,1
0,15%
D W
D W
KETY
MPECWRO
PBG
PEKAES
30 000
300,0
264,0
0,12%
PEKAO
17 000
1 813,4
2 346,0
1,06%
D W
6 000
274,3
357,6
0,16%
D W
PKNORLEN
70 000
1 498,8
2 646,0
1,20%
D W
PKOBP
70 000
1 435,0
1 946,0
0,88%
D W
PRATERM
40 000
800,0
828,0
0,38%
D W
D W
PGF
PROKOM
REMAK
TPSA
3 000
545,5
441,0
0,20%
31 641
86,0
316,4
0,14%
D W
100 000
1 434,3
1 980,0
0,90%
D W
TVN
17 000
544,0
666,4
0,30%
D W
WAWEL
22 673
1 120,5
2 335,3
1,06%
D W
ZENTIVA
5 000
481,0
508,0
0,23%
D P
ZREW
8 000
222,1
828,0
0,38%
D W
1 095 473
26 133,3
34 473,0
15,63%
Razem:
80
II. Obligacje
Charakterystyka
Liczba
Wartość
Wartość rynkowa
Udział w Aktywach
na 31.12.04
na 31.12.04
papierów
1 2 3 4 5
DOMINET;
ZMIENNE%; 29.07.14
6 000,0
6 000,0
6 000,0
2,72%
N N
C
CHI0608
10 800,0
10 757,8
10 854,0
4,92%
D C
C
EFHOHA
6 000,0
5 760,0
5 760,0
2,61%
D C
C
DS0509
1 500,0
1 409,3
1 494,0
0,68%
D W S C
DS1013
64,0
56,7
60,5
0,03%
D W S C
DZ0109
10,0
9,8
10,3
0,00%
D W S C
DZ0110
10,0
9,8
10,4
0,00%
D W S C
DZ0706
10,0
10,4
10,2
0,00%
D W S C
DZ0709
10,0
10,4
10,3
0,00%
D W S C
DZ0811
10,0
10,3
9,9
0,00%
D W S C
23 090,0
23 090,0
21 566,1
9,78%
D W
N N S C
EIB0908A
C
PKP; ZMIENNE%,
04.10.09*
19 500,0
19 462,7
19 467,7
8,83%
OK0806
5 000,0
4 445,0
4 532,5
2,06%
D W S C
PS0507
1 200,0
1 353,4
1 258,8
0,57%
D W S C
PS0608
500,0
479,0
493,9
0,22%
D W S C
TZ0205
150,0
147,7
150,0
0,07%
D W S A
800,0
896,8
802,8
0,36%
D LX
A
900,0
977,4
934,0
0,42%
D LX
C
3 263,2
3 554,4
3 263,2
1,48%
D LX
CE
22 529,2
19 987,1
9,07%
D LX
CE
2 000,0
2 332,2
2 122,0
0,96%
D LX
C
2 000,0
2 508,4
2 438,8
1,11%
D LX
C
10 789,4
11 531,3
10 729,5
4,87%
D NY
B$
D LX
C
DEUTSCHE BANK AG DB;
13%; 17.01.05
DAIMLER CHRSL UK HLD;
9.5%; 26.04.06
EIRLES ONE LIMITED;
ZMIENNE%; 01.07.13
ELEKTROCIEP TUROW BV;
9.75%; 14.03.11**
19 987,1
LANDESBANK SACHSEN;
12%; 18.01.06
LB RHEINLD-PFALZ GIR;
12%; 07.06.10
USA; 1.125%;
30.06.05
VOLKSWAGEN FIN SERVI;
9%; 10.04.07
Razem:
5 626,0
6 275,6
6 010,7
2,73%
119 219,7
123 617,6
117 976,7
53,53%
III. Bony i inne papiery wierzycielskie
Charakterystyka
Liczba
Wartość
BONY SKARBOWE
Wartość rynkowa
Udział w Aktywach
na 31.12.04
na 31.12.04
papierów
1 2 3 4 5
59 200,0
56 752,0
58 384,9
26,49%
D N S A
1 700,0
1 700,0
1 706,8
0,77%
D C
C
N N
C
RHEINHYP-BRE LZAST;
10.04.08
RHEINHYPOVEREISB.
LZAST; 31.07.06
Razem:
500,0
499,9
499,9
0,23%
61 400,0
58 951,9
60 591,6
27,49%
208 702,8
213 041,3
96,65%
Ogółem papiery wartościowe:
81
III. Walutowe transakcje terminowe wg instrumentu bazowego
Wartość
Wartość
Wartość rynkowa Udział w Aktywach
nominalna w cenie nabycia
na 31.12.04
na 31.12.04
EURO
23 288,6
-
530,4
0,24%
Razem:
23 288,6
-
530,4
0,24%
208 702,8
213 571,7
96,89%
Ogółem lokaty:
ZESTAWIENIE ZMIAN W STANIE LOKAT
Papiery wartościowe
Akcje, prawa do akcji, Obligacje
prawa poboru
Bony i inne papiery
Razem
Inne
wierzycielskie
Wartość rynkowa na 31.12.01
1 116,1
1 762,5
3 945,3
-
Udział w Aktywach na 31.12.01
10,18%
16,11%
36,04%
-
62,33%
1 138,5
8 509,2
2 813,3
197,0
12 658,0
6 823,9
6,64%
49,62%
16,41%
1,15%
73,82%
17 948,7
209 078,6
191 214,7
(212,0)
418 030,0
4,17%
48,55%
44,40%
-0,05%
97,07%
34 473,0
117 976,7
60 591,6
530,4
213 571,7
15,63%
53,53%
27,49%
0,24%
96,89%
Charakterystyka papierów wartościowych
1
papiery wartościowe dopuszczone (D) i niedopuszczone (N) do publicznego obrotu
2
papiery wartościowe notowane na rynkach zorganizowanych: Budapeszt (B), Luksemburg (LX), Nowy York
(NY), Praga (P), WGPW (W), CeTO(C) i nienotowane (N)
3
papiery wartościowe emitowane lub gwarantowane przez Skarb Państwa (S), NBP (B)
4
dłużne papiery wartościowe o terminie wykupu do 6 miesięcy (A), do 1 roku (B), ponad 1 rok (C)
5
waluta składnika lokat PLN(), EUR(E), USD($)
*
papiery wartościowe o wartości 6 mln PLN stanowią zabezpieczenie zawartych z bankiem transakcji terminowych na walutach
**
„Zgodnie z zasadą ostrożności, od dnia 1 września 2003 r. obligacje Elektrowni Turów były amortyzowane z założeniem, że ich
wykup nastąpi w dniu 31 marca 2004 r. Jednak przewidywany przedterminowy wykup obligacji nie nastąpił. W chwili obecnej
ustalana jest dokładna kwota odszkodowania dla Elektrowni z tytułu przedterminowego zakończenia Kontraktów Długoterminowych.
Szacunki wstępne pozwalają przypuszać że inwestorzy uznają tą kwotę jako wystarczająca dla zabezpieczenia ich interesów i nie
skorzystają z opcji put na obligacje. Oznacza to że ich wykup nastąpi w terminie ustalonym terminie zpadalności tj. w lutym
2011 r. Obligacje nabyte po 31 marca 2004 r. były wyceniene metodą liniowej amortyzacji dyskonta do dnia ich wykupu.”
82
Zestawienie zmian w aktywach netto (w tysiącach złotych)
od 01.01.02 od 01.01.03 od 01.01.04
do 31.12.02 do 31.12.03 do 31.12.04
I.
Zmiana wartości aktywów netto:
1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego
8 891,5
16 897,7
427 418,3
2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym:
1 234,1
11 073,7
18 770,7
a) przychody z lokat netto
596,3
4 365,4
9 807,0
b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat
798,5
(1 648,6)
12 679,0
c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat
(160,7)
8 356,9
(3 715,3)
1 234,1
11 073,7
18 770,7
-
-
-
a) z przychodów z lokat netto
-
-
-
b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat
-
-
-
6 772,1
399 446,9
(228 499,3)
8 437,4
514 256,2
98 549,6
3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji
4. Dystrybucja dochodów funduszu (razem)
5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym:
a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału
z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa)
b) zmiana kapitału wpłaconego (zmniejszenie kapitału
z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa)
6. Zmiana wartości aktywów netto z tytułu zmian w kapitale
7. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+/-5)
II.
1 665,3
114 809,3
327 048,9
6 772,1
399 446,9
(228 499,3)
8 006,2
410 520,6
(209 728,6)
8. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego
16 897,7
427 418,3
217 689,7
9. Średnia wartośc aktywów netto w okresie sprawozdawczym
12 107,8
203 962,0
365 965,0
Zmiana liczby jednostek uczestnictwa:
1. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa w okresie sprawozdawczym, w tym:
a) liczba zbytych jednostek uczestnictwa
62 606,844 3 434 865,225
b) liczba odkupionych jednostek uczestnictwa
12 345,986
c) saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa
50 260,858 2 676 468,838 (1 444 134,040)
758 396,387
634 863,916
2 078 997,956
2. Liczba jednostek uczestnictwa narastająca od początku działalności funduszu, w tym:
III.
a) liczba zbytych jednostek uczestnictwa
297 242,312 3 732 107,537
b) liczba odkupionych jednostek uczestnictwa
176 876,092
935 272,479
4 366 971,453
3 014 270,435
c) saldo jednostek uczestnictwa
120 366,220 2 796 835,058
1 352 701,018
Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa:
1) wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa
na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego
2) wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec okresu sprawozdawczego
126,83
140,39
152,82
140,39
152,82
160,93
3) procentowa zmiana wartości aktywów netto
na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym
4) minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie
sprawozdawczym, ze wskazaniem daty wyceny (dd.mm.rr)
maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w
okresie sprawozdawczym, ze wskazaniem daty wyceny (dd.mm.rr)
10,69%
8,85%
5,31%
126,85
140,40
152,84
02.01.02
02.01.03
02.01.04
140,38
152,82
160,93
31.12.02
31.12.03
31.12.04
5) wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa według ostatniej wyceny
w okresie sprawozdawczym, ze wskazaniem daty wyceny
140,38
152,82
160,83
31.12.02
31.12.03
31.12.04
kosztów operacyjnych, w tym:
3,32%
3,80%
3,51%
-
2,98%
2,96%
2,98%
kosztów operacyjnych, w tym:
3,35%
3,85%
3,53%
-
3,00%
3,00%
3,00%
(dd.mm.rr)
IV.
Procentowy udział w średniej wartości aktywów:
wynagrodzenia dla towarzystwa
Procentowy udział w średniej wartości aktywów netto:
wynagrodzenia dla towarzystwa
83
Dodatkowe Informacje i Objaœnienia (w tysiącach złotych)
Dane uzupe³niaj¹ce o pozycjach bilansu:
Nota 1
A) Zestawienie walutowych składników portfela wg wartości nominalnej:
Papier wartościowy
Wartość
Waluta
[Waluta]
Kurs waluty
Wartość
na 31.12.04
[PLN]
EIRLES ONE LIMITED;
ZMIENNE%; 01.07.13
800,0
EUR
4,0790
3 263,2
19 987,1
ELEKTROCIEP TUROW BV;
9.75%; 14.03.11
4 900,0
EUR
4,0790
USA; 1.125%; 30.06.05
3 608,0
USD
2,9904
RAZEM
10 789,4
34 039,7
B) W okresie sprawozdawczym prowizja maklerska wyniosła 126.2 tys. PLN.
Nota 2
Waluta
Data
Wartość
Kurs
wykonania
nominalna
realizacji
Kurs
Wartość
Wartość
Wynik na
EUR
18.01.05
(6 039,5)
4,1785
4,08821
(25 235,6)
(24 690,6)
545,0
EUR
18.01.05
330,0
4,1322
4,08821
1 363,8
1 349,2
(14,6)
(23 871,8)
(23 341,4)
530,4
bieżący realizacji [PLN] bieżąca [PLN] transakcji
RAZEM
Walutowe transakcje terminowe wyceniane są w oparciu o międzybankowe kwotowania walut o terminie
odpowiadającym dacie wykonania danego instrumentu w ten sposób, że różnica pomiędzy kursem bieżącym a
kursem realizacji wpływa na wzrost (spadek) niezrealizowanego wyniku z inwestycji.
Wszystkie ww. transakcje zostały zawarte w celu zabezpieczenia walutowych składników portfela inwestycyjnego.
Głównym czynnikiem ryzyka dla ww. transakcjami jest ryzyko kontrahenta. Ogranicza się je poprzez zawieranie
transakcji wyłącznie z bankami o ratingu co najmniej inwestycyjnym.
Nota 3
Zobowiązania pozostałe
Pozycja jest zobowiązaniem Funduszu wobec Urzędu Skarbowego w kwocie naliczonego zryczałtowanego podatku
dochodowego zgodnie z zapisami ustawy z dnia 21.11.01r. o zmianie ustawy o podatku od osób fizycznych oraz
ustawy o zryczałtowanym podatku dochodowym od niektórych przychodów osiąganych przez osoby fizyczne
(Dz.U.01.134.1509).
Dane uzupe³niaj¹ce o pozycjach rachunku wyników z operacji:
Nota 1
Zrealizowany zysk(strata) ze zbycia lokat:
od 01.01.03
od 01.01.04
do 31.12.03
do 31.12.04
1 890,3
3 320,5
Zrealizowane różnice kursowe
(3 538,9)
9 358,5
RAZEM
(1 648,6)
12 679,0
84
Nota 2
Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym:
od 01.01.03
od 01.01.04
do 31.12.03
do 31.12.04
2 648,2
4 236,6
Niezrealizowane różnice kursowe, w tym:
5 708,7
(7 951,9)
z instrumentów finansowych
(409,0)
713,0
z papierów wartościowych
6 117,7
(8 664,9)
8 356,9
(3 715,3)
RAZEM
Objaœnienia
1. W okresie sprawozdawczym Fundusz nie zaciągał oraz nie udzielał kredytów, pożyczek, gwarancji i poręczeń.
W celu ustanowienia zabezpieczenia zobowiązań transakcji terminowych na walutach zawartych z BRE
Bankiem S.A. dokonano bezterminowej blokady Obligacji PKP o wartości nominalnej 6 mln PLN i terminie
wykupu 04.10.2009 r.
2.
Zgodnie ze Statutem Funduszu koszty działalności Funduszu pokrywa Towarzystwo, stąd koszty te nie
obciążają aktywów Funduszu.
3.
4.
Statut Funduszu nie przewiduje dystrybucji dochodów Funduszu.
W okresie sprawozdawczym nie zaistniały zdarzenia dotyczące lat ubiegłych wymagające zamieszczenia w
sprawozdaniu finansowym za bieżący okres.
5.
Po dniu bilansowym nie wystąpiły znaczące zdarzenia wymagające zamieszczenia w sprawozdaniu
finansowym za bieżący okres.
6.
Nie pojawiły się różnice pomiędzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym i porównawczymi
danymi finansowymi a uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi.
7.
W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły błędy podstawowe.
Leszek Anulewicz
Wojciech Rostworowski
Ewa Małyszko
Główny Księgowy
Funduszy
Członek Zarządu
Prezes Zarządu
85
Warszawa, dnia 29 marca 2005 roku.
Oœwiadczenie depozytariusza
Działając stosownie do dyspozycji § 37 ust. 1 pkt 2 rozporządzenia Ministra Finansów
z dnia 8 października 2004 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy
inwestycyjnych (Dz. U. z 2002 r. Nr 76, poz. 694), Bank Handlowy w Warszawie SA jako
depozytariusz dla SEB4 - Stabilnego Wzrostu Funduszu Inwestycyjnego Otwartego (zwanego
dalej „Funduszem”), zarządzanego przez SEB Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.
oświadcza, że dane dotyczące stanów aktywów zapisanych na rachunkach pieniężnych
i rachunkach papierów wartościowych jak też pożytków z nich wynikających przedstawionych
w sprawozdaniu finansowym Funduszu za okres od 1 stycznia 2004 roku do 31 grudnia 2004
roku są zgodne ze stanem faktycznym.
Za Bank Handlowy w Warszawie SA:
Artur Binkiewicz
Dyrektor Departamentu
Powiernictwa Papierów
Wartościowych
86
Tomasz Jurczak
Dyrektor Biura Usług Powierniczych
Departament Powiernictwa
Papierów Wartościowych

Sprawozdanie finansowe SEB 4 - Stabilnego Wzrostu

Transkrypt

Podobne dokumenty

Krzyżówka z hasłem 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11

Nota 27 - Składniki aktywów niebędących

Deklaracja zasad polityki inwestycyjnej i cel inwestycyjny

miesięczna struktura aktywów 2005

BGF Global Allocation (E2) EUR

Pobierz - Nationale

Wycena przedsiębiorstwa, firmy, spółki

US Government Mortgage Fund