Taniec z wiedźmami - Dom Maklerski BDM SA

BIULETYN PORANNY
piątek, 16 grudnia 2016
KOMENTARZ PORANNY
Notowania: czwartek, 15 grudnia 2016
Wartość
Taniec z wiedźmami
Dziś wygasa grudniowa seria kontraktów terminowych i opcji, co zwykle oznacza wzmożony
obrót na giełdzie. W grudniu zwykle bywało tak, że po trzech wiedźmach spadała już
aktywność inwestorów, gdyż wchodziliśmy w okres świąteczno-noworoczny i liczba dni
sesyjnych w tygodniu była raczej nie wielka. W tym roku mamy wyjątek, ponieważ czeka nas
jeszcze pełen tydzień handlu, a tygodnie po świętach i po Nowym Roku będą krótsze tylko o
jedną sesję. Dlatego najbliższy tydzień także może być istotny z technicznego punktu
widzenie, gdyż po rajdzie Św. Mikołaja nie mieliśmy jeszcze jakiejś istotnej realizacji zysków.
Korekta o której poprzednio pisałem trwała raptem dwie sesje i zatrzymała się na pierwszym
możliwym oporze. Rynek co prawda poszedł za ciosem i wyznaczył nowe szczyty jednak
wczoraj ponownie mieliśmy cofnięcie. Wydaje się, że takie zachowanie może być dla
niektórych uczestników rynku pretekstem do pozostania przez czas świąteczny z gotówką i
możemy mieć do czynienia z większą podażą akcji. Najbliższe wsparcie znajduje się w okolicy
1870 pkt, a kolejnym są okolice 1830 pkt. Zagraniczne parkiety, przynajmniej o poranku, też
nie pomogą we wzrostach ponieważ o ile kontrakty na amerykańskie indeksy są notowane w
okolicach kursów odniesienia, to w przypadku niektórych europejskich futures są to dość
wyraźne minusy. Na dziś jest zaplanowana publikacja danych na temat inflacji konsumenckiej
oraz bilansu handlowego Strefy Euro. Po południu poznamy także dane na temat rozpoczętych
budów i pozwoleń na budowę domów w USA. Jeśli chodzi o nasze rodzime podwórko, to na
godzinę 14:00 zaplanowana jest publikacja informacji na temat wynagrodzeń i zatrudnienia za
listopad.
Zmiana
1D
YTD
2,8%
WIG20
1 911,2
-1,2%
WIG30
2 209,9
-1,3%
6,5%
mWIG40
4 189,1
-0,7%
17,4%
sWIG80
14 102,7
0,1%
6,7%
WIG
50 881,4
-0,9%
9,5%
WIG Banki
6 212,8
-0,3%
2,1%
WIG Bud
2 769,2
-0,4%
-5,4%
WIG Chemia
13 282,6
-2,4%
-19,3%
WIG Dew
1 824,4
0,1%
20,6%
WIG Energia
2 437,9
-1,5%
-16,7%
WIG IT
2 125,3
0,4%
31,9%
WIG Media
4 425,9
-0,3%
12,3%
WIG Paliwa
5 520,3
-2,4%
23,5%
WIG Spoż
4 096,6
-2,1%
19,7%
WIG Surowce
3 533,1
-2,4%
80,6%
698,2
-1,4%
-13,6%
DAX
11 366,4
1,1%
5,8%
CAC40
4 819,2
1,0%
3,9%
BUX
31 636,2
0,8%
32,3%
S&P500
2 262,0
0,4%
10,7%
DJIA
19 852,2
0,3%
13,9%
Nasdaq Comp
5 456,9
0,4%
9,0%
Bovespa
58 396,2
0,3%
34,7%
Nikkei225
19 401,2
0,7%
1,9%
S&P/ASX 200
5 532,9
-0,1%
4,5%
Złoto
1 128,6
-2,8%
6,3%
Miedź
5 722,0
0,6%
21,6%
Ropa
50,9
-0,3%
15,1%
EUR/PLN
4,43
0,1%
3,9%
 ZUE/Budimex: Oferta konsorcjum ZUE/Budimex/Strabag na 560 mln PLN najtańsza w
przetargu PKP PLK;
USD/PLN
4,25
2,4%
8,4%
CHF/PLN
4,13
0,4%
5,2%
 Stelmet: Wydłużony termin dochodzenia nowego zakładu w Grudziądzu do planowanej
wydajności;
EUR/USD
1,04
-2,3%
-4,2%
USD/JPY
117,9
2,4%
-1,9%
Marek Jurzec
SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK
 PKN Orlen: Strategia 2017-21; w latach 2017-18 średniorocznie 8,8 mld PLN EBITDA LIFO
[opis, tabele];
 Lotos: Konferencja prasowa dotycząca strategii 2017-22;
 OFE: Rekomendacje po przeglądzie
ekonomicznego rady ministrów;
systemu
emerytalnego
trafiły
do
komitetu
 Górnictwo/banki: ME chce, by banki skonwertowały 15-20% zadłużenia PGG i KHW na
udziały w połączonej spółce;
 Górnictwo: ME zakończyło prace nad ustawą ograniczającą import węgla;
 JSW: Spółka z przyszłorocznej emisji akcji planuje pozyskać 300-500 mln PLN Tobiszowski, ME
WIG Telco
 Forte: Akcjonariusze Forte nie odpowiedzieli na zaproszenie do sprzedaży akcji;
FW20: czwartek, 15 grudnia 2016
 Kruk: Spółka rozpoczyna ofertę do 1 mln akcji serii G;
Wartość
WYKRES DNIA
Sąd postanowił o otwarciu postępowania sanacyjnego Almy oddalając
jednocześnie wnioski o upadłość. Kurs akcji spółki zyskał blisko 50%. Od początku
roku wciąż jest jednak na 70% minusie.
zmiana
Kurs otwarcia
1 922
13
0,68%
Kurs zamknięcia
1 910
-22
-1,14%
Kurs min.
1 906
4
0,21%
Kurs max.
1 930
-5
-0,26%
Wolumen obrotu
40 016
-20 899
-34,31%
Otwarte pozycje
99 360
-4 089
-3,95%
Alma daily
System:
Aktualna pozycja – długa
Sygnał otwarcia krótkiej– 1846
Ostatnia zmiana sygnału z krótkiej na długą - 1775
Opory:
1935
2000
2200
2250
Wsparcia:
1870
1834
1757
1710
Źródło: BDM S.A., Bloomberg
Wydział Analiz i Informacji Dom Maklerski BDM S.A.
ul. 3-go Maja 23, 40-096 Katowice, Tel.: 032 208 14 12, [email protected]
Opracowanie ma charakter czysto informacyjny i zostało opracowany na podstawie informacji uznanych przez autorów za wiarygodne . Zawarte w nim komentarze są subiektywnymi poglądami autorów. Opracowanie i zawarte w nim komentarze
nie są podstawą żadnej rekomendacji kupna bądź sprzedaży w rozumieniu obowiązującego prawa i nie powinny być tak interpretowane. Publikowanie w prasie lub w Internecie całości lub części opracowania wymaga zgody sporządzających raport.
BIULETYN PORANNY
piątek, 16 grudnia 2016
GPW – PODSUMOWANIE
Indeksy GPW
FW20 (1,930.00, 1,937.00, 1,915.00, 1,915.00, -17.0000)
1950
1900
1850
Open
Low
High
Close
WIG20
1 931,4
1 909,4
1 932,4
1 911,2
-1,2%
623
WIG30
2 232,8
2 207,7
2 235,7
2 209,9
-1,3%
727
MWIG40
4 208,7
14 053,7 14 111,2 4 189,1
-0,7%
147
SWIG80
14 110,4
4 179,2
4 219,9 14 102,7
0,1%
31
WIG-PL
51 905,8 51 686,6 51 905,8 51 717,6
-0,9%
808
WIG
51 257,8 50 823,8 51 302,4 50 881,4
-0,9%
830
WIG20
1800
1750
1700
1650
13
20
27
4
July
11
18
25
1
8
August
16 22
29
5
12 19
September
26
3
10
October
17
24
31 7 14 21
November
28
5
12 19
December
26
WIG20 (1,931.36, 1,932.39, 1,909.35, 1,911.16, -23.7100)
1950
1900
1850
1800
Zmiana Obrót
Indeks
Alior
Cena
51,40
Mkt Cap
6 644
zmi ana
1D
YTD
0,6%
-5,2%
Asseco PL
53,59
4 448
0,4%
-5,7%
BZ WBK
325,00
32 251
-1,5%
14,4%
CCC
196,00
7 669
-0,4%
41,5%
Cyfrowy P.
23,79
15 215
-0,5%
13,9%
Enea
9,55
4 216
-1,6%
-15,5%
Energa
8,92
3 693
-2,2%
-29,4%
Eurocash
37,22
5 177
-3,0%
-23,3%
KGHM
91,77
18 354
-1,9%
44,5%
Lotos
39,05
7 219
-1,0%
44,6%
LPP
5 650,00
10 392
-2,4%
1,7%
mBANK
343,95
14 542
-1,1%
9,5%
Orange
5,27
6 916
-1,3%
-19,7%
Pekao
123,55
32 428
0,8%
-13,9%
PGE
9,70
18 137
-1,3%
-24,2%
PGNIG
5,35
31 565
-4,1%
4,1%
PKN Orlen
83,40
35 671
-2,1%
22,9%
PKOBP
27,82
34 775
-1,2%
1,8%
PZU
32,81
28 332
-0,2%
-3,6%
Tauron
2,69
4 714
-2,2%
-6,6%
mWIG40
Cena
Mkt Cap
zmi ana
1D
YTD
Alumetal
57,45
884
0,1%
13,1%
Amrest
186,00
1 446
-0,4%
6,9%
Amrest
286,00
6 067
2,1%
52,0%
Apator
30,20
1 000
-0,9%
-7,9%
Azoty
62,22
6 172
-4,5%
-37,5%
Bioton
8,40
721
-0,9%
-29,6%
Bogdanka
68,99
2 347
-0,4%
107,7%
Boryszew
8,01
1 922
0,0%
70,4%
Budimex
200,25
5 112
-0,1%
3,2%
CD Projekt
52,98
5 092
0,9%
139,2%
Ciech
56,50
2 978
0,3%
-34,3%
Comarch
172,50
1 403
-0,1%
51,2%
Echo
6,20
2 559
-0,3%
-10,1%
Emperia
63,70
786
-1,8%
-6,9%
Forte
74,69
1 785
-1,6%
39,9%
GetinNoble
1,20
1 060
-2,4%
-33,3%
GPW
39,91
1 675
0,4%
11,0%
KOMENTARZ POPOŁUDNIOWY
GTC
8,08
3 719
0,2%
13,0%
Mocny dolar osłabił rynki wschodzące
Grajewo
36,45
2 358
-0,7%
36,8%
Handlowy
72,44
9 465
1,3%
0,8%
ING BSK
160,00
20 816
0,6%
36,6%
Intercars
282,00
3 995
-0,4%
18,5%
JSW
70,47
8 274
-4,1%
561,7%
Kernel
62,51
5 045
-3,8%
30,0%
Kęty
382,00
3 611
0,0%
22,0%
Kruk
224,35
3 981
-1,5%
28,9%
Medicalg
268,75
969
-2,2%
21,3%
Millennium
5,39
6 539
-0,2%
-3,1%
Netia
4,39
1 529
-1,3%
-18,7%
Neuca
392,00
1 742
0,6%
8,9%
Orbis
69,14
3 186
1,7%
12,6%
PKP Cargo
47,55
2 130
1,4%
-30,5%
Polnord
8,66
283
-2,6%
-39,7%
Robyg
3,00
789
-1,3%
7,9%
Sanok
63,00
1 694
0,0%
13,5%
Stalprodukt
1750
1700
1650
13
20
27
4
July
11
18
25
1
8
August
16 22
29
5
12 19
September
26
3
10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5
12 19
December
26
Dzisiejsza sesja w Europie przyniosła reakcję rynków naszego kontynentu na wczorajszą
decyzję FEDu o podwyżce stóp procentowych. Jako, że głównym beneficjentem podwyżki
był umacniający się do dolar, giełdy europejskie zyskiwały na wartości – pomagały m.in.
kursy eksporterów reagujących na słabsze euro. W Warszawie tym razem popyt się nie
pojawił ze względu na słabsze zachowanie rynków wschodzących, do których, mimo
słabszej korelacji w tym roku, nadal się zaliczamy. Osłabiła się dzisiaj złotówka, nasz
rynek długu, jak i giełda. WIG20 stracił na wartości 1,2%, w mniejszym stopniu spadał
mWIG40 (-0,7%), a tradycyjnie stabilny był sWIG80 kończący dzień kosmetycznym
wzrostem. Obrót na dzisiejszej przecenie był niższy niż na wielu ostatnich mocnych
sesjach, co można interpretować pozytywnie jako potwierdzenie siły trendu wzrostowego.
Jutro wartość handlu ponownie powinna być większa ze względu na wygasanie
grudniowej serii instrumentów pochodnych, choć zwyczajowo do sesji trzech wiedźm
warto przykładać mniejszą wagę jeśli chodzi o ostateczny rezultat notowań. Tymczasem
na szerokim rynku gwiazdy ostatnich dni, czyli Serinus i Petrolinvest tym razem traciły na
wartości, a gigantyczny skok dotyczył walorów Almy, które zyskały 47% po informacji o
otwarciu postępowania sanacyjnego i oddaleniu wniosków o upadłość spółki. Trzeba
przyznać, że przy stabilnym sWIG80 na pojedynczych spółkach zmiany są ostatnio bardzo
mocne, choć oczywiście wielu inwestorów wolałoby spokojniejszy trend, ale w szerszym
gronie walorów.
Piotr Kaczmarek, CFA
507,00
2 829
-1,4%
69,6%
Synthos
4,74
6 272
-2,3%
24,4%
Trakcja
12,82
659
-2,9%
1,3%
Uniwheels
211,40
2 621
-1,3%
67,9%
1 077,95
1 617
-1,0%
-9,3%
Wawel
Wydział Analiz i Informacji Dom Maklerski BDM S.A.
ul. 3-go Maja 23, 40-096 Katowice, Tel.: 032 208 14 12, [email protected]
Opracowanie ma charakter czysto informacyjny i zostało opracowany na podstawie informacji uznanych przez autorów za wiarygodne . Zawarte w nim komentarze są subiektywnymi poglądami autorów. Opracowanie i zawarte w nim komentarze
nie są podstawą żadnej rekomendacji kupna bądź sprzedaży w rozumieniu obowiązującego prawa i nie powinny być tak interpretowane. Publikowanie w prasie lub w Internecie całości lub części opracowania wymaga zgody sporządzających raport.
BIULETYN PORANNY
piątek, 16 grudnia 2016
INFORMACJE ZE SPÓŁEK
PKN Orlen
Opublikowana w czwartek wieczorem strategia rozwoju obejmuje lata 2017-2021. W związku z dużą
zmiennością parametrów makroekonomicznych konkretne cele finansowe i operacyjne zaprezentowano na lata
2017-2018. Jednocześnie spółka deklaruje, że będzie cyklicznie aktualizować i komunikować plany na kolejne
okresy.
Spółka zapowiada utrzymanie polityki dywidendowej zakładającej systematyczny wzrost wypłacanej dywidendy
na akcję (w 2016 roku było to 2,0 PLN/akcję).
Orlen w latach 2017-2018 planuje średniorocznie 8,8 mld PLN EBITDA LIFO i CAPEX na poziomie 5,4 mld PLN
(60% wydatków to Polska, 24% Czechy). Orlen zakłada porównywalną z okresem 2014-16 marżę rafineryjną
liczoną z dyferencjałem oraz niższa marżę petrochemiczną. Zakładana średnia cena ropy w okresie 2017-18 to
55 USD/bbl.
Wzrost EBITDA LIFO do 8,8 mld PLN średnio w 2017-18 vs szacunkowe 8,3 mld PLN w 2016 roku wynika z:
 +1,1 mld PLN wzrostu efektywności/rozwoju/pozostałych,
 -0,6 mld PLN to ujemny efekt zmian makro.
Zakładany przerób ropy w 2018 roku to 32,8 mln ton. Udział w rynku hurtowym (PL+Czechy+kraje bałtyckie) ma
osiągnąć poziom 64,0% (+5,4 pkt proc vs 2016) a w detalicznym (PL+Czechy+Litwa+Niemcy) 16,0% (+1,1 pkt
proc vs 2016).
Spółka planuje wzrost sieci stacji o około 100 obiektów do 2018 roku. Masa marży pozapaliwowej ma wzrosnąć
o 17%. W detalu planowane jest wdrożenie nowych produktów/usług (np. finansowych, platforma e-commerce
czy carsharing)
Wydobycie ma wzrosnąć w 2018 roku do 15,7 tys boe/d (+2,4 tys boe/d) a netback osiągnąć poziom >70
PLN/boe.
Założenie strategiczne
2014-15
2016
estymacja
8,3
7,1
1,7
0,2
-0,7
5,1
3,0
3,6
0,5
0,6
0,2
18%
cel 2017-18**
EBITDA LIFO*
7,0
8,8
downstream
6,0
7,6
detal
1,5
1,8
wydobycie
0,1
0,3
koszty korporacyjne
-0,6
-0,9
CAPEX***
4,6
5,4
- w tym rozwój
3,3
downstream
3,7
detal
0,6
wydobycie
0,8
koszty korporacyjne
0,3
dźwignia finansowa****
<30%
*przed odpisami, **średniorocznie,
*** 2014-15 uwzględnia akwizycje w upstreamie (1,1 mld PLN średnio), 2016 uwzględnia odbudowę Litvinova (0,6 mld PLN)
****dług netto/kapitały własne na koniec okresu
Wybrane założenie makro przyjęte w strategii
jednostka średnia 2014-16
marża downstream
USD/bbl
12,2
dyferencjał Brent/Ural
USD/bbl
2,1
marża rafineryjna z dyferencj.
USD/bbl
7,5
marża pet-chem
EUR/t
906
ropa Brent
USD/bbl
65
ropa CLS
CAD/bbl
70
gaz ziemny w PL
EUR/MWh
19,6
gaz AECO
CAD/GJ
2,9
prawa do emisji CO2
EUR/t
6,4
energia elektryczna w PL
PLN/MWh
161
USD/PLN
3,60
EUR/PLN
4,24
Lotos
średnia 2017-18
11,3
2,2
7,5
793
55
62
15,7
2,4
6,5
158
3,88
4,27
Strategia 2017-22 – konferencja prasowa:
 spółka zakłada średnioroczną EBITDA LIFO w latach 2017-2018 w przedziale 2,2-2,6 mld PLN (w tym 0,6-0,7
mld PLN upstream)
 w latach 2019-2022 w przedziale 3,8-4,4 mld PLN (w tym 1,6-1,8 mld PLN upstream)
 CAPEX 9,4 mld PLN, przy czym decyzje odnośnie alokowania 3,3 mld PLN zapadną w 2018 roku
 wśród opcjonalnych projektów największa jest budowa kompleksu olefinowego za ok. 2,5-3,0 mld PLN
 projekty opcjonalne mogą być realizowane we współpracy z partnerami
Wydział Analiz i Informacji Dom Maklerski BDM S.A.
ul. 3-go Maja 23, 40-096 Katowice, Tel.: 032 208 14 12, [email protected]
Opracowanie ma charakter czysto informacyjny i zostało opracowany na podstawie informacji uznanych przez autorów za wiarygodne . Zawarte w nim komentarze są subiektywnymi poglądami autorów. Opracowanie i zawarte w nim komentarze
nie są podstawą żadnej rekomendacji kupna bądź sprzedaży w rozumieniu obowiązującego prawa i nie powinny być tak interpretowane. Publikowanie w prasie lub w Internecie całości lub części opracowania wymaga zgody sporządzających raport.
BIULETYN PORANNY
piątek, 16 grudnia 2016




System emerytalny
jednym z celów spółki jest odzyskanie zdolności do wypłaty dywidendy
spółka chciałaby zacząć wypłacać dywidendę w ciągu dwóch pierwszych lat obowiązywania strategii
zarząd chciałby wypłacić dywidendę za 2016, ale więcej będzie wiadomo w lutym’17
wskaźnik dług netto/EBITDA na koniec 2016 roku ma spaść poniżej poziomu 2,0x, w 2017 roku nieco
wzrośnie ze względu na projekty inwestycyjne, docelowo ma być nie wyższy niż 1,5x
Rekomendacje po przeglądzie systemu emerytalnego trafiły do komitetu ekonomicznego rady ministrów poinformował w czwartek PAP wiceminister Rodziny, Pracy i Polityki Społecznej Marcin Zieleniecki. Nie ma tam
kwestii budzących większe kontrowersje - podkreślił wiceszef resortu pracy.
Zieleniecki poinformował PAP, że w przyszłym tygodniu rekomendacjami zajmie się komitet ekonomiczny rady
ministrów. "Wyrazi on swoje stanowisko. Następnie sprawa zostanie przekazana, zgodnie z procedurami, do
komitetu stałego rady ministrów i na posiedzenie rady ministrów" - wyjaśniał. Wyraził nadzieję, że do końca tego
roku uda się przyjąć rekomendacje przez rząd. Zaznaczył, że na razie nie chce mówić o szczegółach
rekomendacji po przeglądzie emerytalnym. Wiceminister zwrócił uwagę, że to druga wersja projektu
rekomendacji, uwzględniająca zdania innych resortów oraz organizacji, które uczestniczyły w konsultacjach i
będzie ona mogła ulec zmianom w trakcie prac komitetów i rady ministrów.
Górnictwo/banki
Ministerstwo Energii chce, by banki skonwertowały 15-20% zadłużenia Polskiej Grupy Górniczej (PGG) i
Katowickiego Holdingu Węglowego (KHW) na udziały w spółce powstałej z połączenia tych podmiotów poinformował w czwartek wiceminister energii Grzegorz Tobiszowski. Zadłużenie KHW i PGG wobec banków z
tytułu obligacji wynosi po około 1 mld PLN. Pytany, czy banki wyraziły zgodę na tę konwersję powiedział:
"rozmawialiśmy z nimi, wstępnie nie zakwestionowały tego pomysłu".
Polska Grupa Górnicza może być jeszcze dokapitalizowana kwotą 400 mln PLN - poinformował w sejmie
wiceminister energii Grzegorz Tobiszowski.
PGG zanotowała w listopadzie 18,6 mln PLN zysku netto, w grudniu wynik też jest na razie dodatni poinformował w sejmie wiceminister energii Grzegorz Tobiszowski.
Górnictwo
Ministerstwo Energii zakończyło prace nad ustawą ograniczającą import niesortowanego rosyjskiego węgla do
Polski - poinformował w czwartek wiceminister energii Grzegorz Tobiszowski. Dodał, że projekt nowelizacji
ustawy o systemie monitorowania i kontrolowania jakości paliw wraz rozporządzeniami trafi do uzgodnień
międzyresortowych jeszcze w tym roku. "Nowe przepisy powinny umożliwić ograniczenie napływu węgla
niesortowanego na teren Polski, czyli zobligować Rosję do tego, by przynajmniej ten węgiel, który wpływa był
poddawany sortowaniu" - napisano w komunikacie.
JSW
JSW z zapowiedzianej na 2017 rok emisji akcji planuje pozyskać 300-500 mln PLN - poinformował w czwartek
w Sejmie wiceminister energii Grzegorz Tobiszowski. „Chcemy pozyskać kwotę i to jest jeden element, ale
drugi, zaczynamy osiągać dobry wynik wolumenu po cenie. Zwiększyliśmy wydobycie, dość ciekawa cena się
pojawia. Jak nie trzeba będzie, to nie będziemy aż tyle emitować" - powiedział PAP Tobiszowski. Poinformował,
że szczegóły emisji nie zostały jeszcze ustalone.
ZUE/Budimex
Oferta konsorcjum ZUE (lider), Budimexu i spółek Strabagu za 560 mln PLN netto okazała się najtańsza w
przetargu na prace na linii kolejowej E20 na odcinku Sochaczew-Swarzędz. ZUE podało, że oczekiwana
wartość wynagrodzenia przypadająca na spółkę to ok. 34% wartości kontraktu netto.
Zgodnie z informacjami z otwarcia druga pod względem ceny okazała się oferta Torpolu za 584,6 mln PLN.
Budżet zamawiającego to 640 mln PLN netto. Ofertę z trzecią ceną złożyło konsorcjum OHL, Elektrizace
zeleznic Praha i Intercor (699,8 mln PLN netto), a najdroższa okazała się oferta konsorcjum Vias y
Construcciones, Tecsa Empresa Constructora i Electren (734,9 mln PLN netto). Wszyscy wykonawcy
zaproponowali 72 miesiące gwarancji i 42 miesięczny termin realizacji.
Forte
Zarząd Forte poinformował w komunikacie, że w dniach do 12 do 15 grudnia akcjonariusze spółki nie złożyli
zleceń sprzedaży akcji w ramach zaproszenia do ich zbycia. W komunikacie podano, że zarząd spółki nie
podjął dotychczas decyzji w sprawie dalszego prowadzenia skupu akcji własnych oraz jego dalszych warunków.
mBank
KNF zaleciła mBankowi utrzymywanie na poziomie skonsolidowanym funduszy własnych na pokrycie
dodatkowego wymogu kapitałowego w celu zabezpieczenia ryzyka wynikającego z walutowych kredytów
hipotecznych dla gospodarstw domowych, w wysokości 3,25 p.p. ponad wartość łącznego współczynnika
kapitałowego
Getin Holding/Idea
Bank
Getin Holding sprzedał 1,46% akcji Idea Banku za 26,5 mln PLN spółce LC Corp B.V. Po tej transakcji Getin
Holding ma 42,7 mln akcji Idea Banku, co stanowi 54,43% udziału w kapitale zakładowym i 55,04% głosów na
WZ tego banku.
Stelmet
Stelmet planuje wygasić produkcję w Wielkiej Brytanii do połowy 2017 roku, a nie, jak wcześniej zakładano, z
końcem tego roku. Wydłużony został bowiem termin dochodzenia nowego zakładu w Grudziądzu do
planowanej wydajności. Spółka podała w komunikacie, że osiągnięcie pełnych efektów synergii wynikających z
Wydział Analiz i Informacji Dom Maklerski BDM S.A.
ul. 3-go Maja 23, 40-096 Katowice, Tel.: 032 208 14 12, [email protected]
Opracowanie ma charakter czysto informacyjny i zostało opracowany na podstawie informacji uznanych przez autorów za wiarygodne . Zawarte w nim komentarze są subiektywnymi poglądami autorów. Opracowanie i zawarte w nim komentarze
nie są podstawą żadnej rekomendacji kupna bądź sprzedaży w rozumieniu obowiązującego prawa i nie powinny być tak interpretowane. Publikowanie w prasie lub w Internecie całości lub części opracowania wymaga zgody sporządzających raport.
BIULETYN PORANNY
piątek, 16 grudnia 2016
zakończenia produkcji w Wielkiej Brytanii może być opóźnione i liczy się z koniecznością ponoszenia w
perspektywie najbliższych miesięcy nieplanowanych wcześniej kosztów operacyjnych wynikających z dłuższego
okresu funkcjonowania zakładu w Telford oraz przedłużającego się procesu osiągania pełnej sprawności
produkcyjnej przez zakład w Grudziądzu.
Kopex
Beata Zawiszowska od piątku 16 grudnia będzie nowym prezesem Kopexu i zastąpi na tym stanowisku
Dariusza Pietyszuka. Na stanowisko wiceprezesa został powołany Bartosz Bielak. Zmiany w zarządzie są
efektem zakończonego projektu pozyskania inwestora do spółki, poprzez przejęcie przez TDJ pakietu
kontrolnego akcji Kopex. Beata Zawiszowska jest związana z Grupą TDJ od 1993 roku. Od 2002 r. jest
wiceprezesem Famuru i będzie tę funkcję pełniła równocześnie z funkcją prezesa w Kopeksie.
BOŚ
Komisja Nadzoru Finansowego zaakceptowała program postępowania naprawczego Banku Ochrony
Środowiska, z uwzględnieniem uwag i informacji Komisji przedstawionych w piśmie przesłanym do banku.
Altus TFI
Altus TFI zakończył ofertę skupu akcji własnych, w ramach której kupił ich 2,6 mln po cenie 16 PLN za akcję.
Nabyte akcje własne mają 4,48% udziału w kapitale zakładowym spółki oraz uprawniają do 3,98% głosów na
WZ. Spółka posiada łącznie 13,4 mln akcji własnych.
Kruk
Zarząd Kruka zdecydował o rozpoczęciu subskrypcji i oferty do 1 mln akcji serii G oferowanych w trybie
przyspieszonego budowania księgi popytu w ramach oferty prywatnej.
Kruk, windykator kierowany przez Piotra Krupę, wydał miliard i wciąż czuje niedosyt. Zapowiada rychłe
przejęcie w Hiszpanii. Szuka też okazji za Odrą, gdzie chce zarabiać na wierzytelnościach z rynku e-commerce.
Na nowe rynki ruszy w 2018 r- Puls Biznesu.
GPW – nastroje
Wyniki cotygodniowego sondażu Indeksu Nastrojów Inwestorów pokazują, że odsetek inwestorów
spodziewających się w ciągu sześciu miesięcy trendu wzrostowego na GPW wzrósł o 8,7 pkt. proc. do 57,8%.
Odsetek respondentów oczekujących trendu spadkowego spadł z kolei o 7,4 pkt. proc. i wyniósł 28,0%. Pełne
informacje o badaniu: www.sii.org.pl/ini
Alma
Sąd Rejonowy w Krakowie postanowił o otwarciu postępowania sanacyjnego Alma Market. Spółka podała, że
jednocześnie sąd postanowił o oddaleniu rozpoznawanych łącznie wniosków o upadłość spółki.
CI Games
CI Games, który pod koniec listopada informował, że zamierza wyemitować niezabezpieczone obligacje o
łącznej wartości nominalnej nieprzekraczającej 15 mln PLN, zdecydował o odwołaniu zamiaru emisji
JSW
Podpisana w ub. tygodniu przez prezydenta nowelizacja ustawy o funkcjonowaniu górnictwa, która ułatwia
pozyskiwanie metanu z likwidowanych kopalń, może m.in. pozwolić na zwiększenie przychodów ze zbywania
metanu w procesie wygaszania kopalń - wskazuje JSW.
Marvipol
Prosta Tower zawarła z Credit Suisse Asset Management Immobilien Kapitalanlagegesellschaft umowę
sprzedaży budynku Prosta Tower w Warszawie za ostatecznie 26,8 mln EUR.
Atal
Atal wyemitował niezabezpieczone obligacje serii W o wartości 60 mln PLN. Termin wykupu obligacji ustalono
na 14 grudnia 2018 r. Obligacje zostaną wprowadzone w ramach rynku Catalyst do alternatywnego systemu
obrotu. Spółka podała, że pozyskane środki zostaną przeznaczone na zakup nowego gruntu oraz finansowanie
projektu deweloperskiego
Bumech
Konsorcjum Bumechu (lider) i Trans-Jan podpisało z Katowickim Holdingiem Węglowym umowę na drążenie
wyrobisk przygotowawczych w KWK "Murcki - Staszic". Wartość kontraktu to 34,64 mln PLN brutto. Termin
realizacji kontraktu wynosi 22 miesiące od przekazania frontu robót.
Sygnity
W świetle impasu w zakresie prowadzonych rozmów związanych z interpretacją zapisów umowy łączącej
spółkę z podwykonawcą, z którym spółka współpracuje w związku z wieloletnim projektem z zakresu
administracji publicznej, Sygnity podjęło decyzję o zamiarze wystąpienia w najbliższych tygodniach z
roszczeniem o maksymalnej wartości do 37 mln PLN. Spółka zamierza domagać się ww. kwoty z tytułu szkód
wyrządzonych spółce przez podwykonawcę w związku m.in. z nienależytą realizacją części prac wskazanych w
łączącej strony umowie.
Jednocześnie rozbieżne podejście w zakresie interpretacji zapisów umowy skutkowało wystosowaniem przez
podwykonawcę względem spółki nakazów zapłaty wydanych w postępowaniu upominawczym na łączną kwotę
ok. 24,5 mln PLN. Poszczególne nakazy zapłaty zostały w całości skutecznie zaskarżone przez spółkę, w
związku z powyższym nie zyskały waloru prawomocności, a sprawy zostaną w przyszłości rozpoznane na
zasadach ogólnych, z uwzględnieniem przygotowywanego przez spółkę pozwu.
Niezależnie od powyższego spółka kontynuuje współpracę z podwykonawcą w pozostałej części realizowanego
projektu.
ABC Data
Inwestorzy mogą być spokojni o rezultat kontroli skarbowej dotyczącej 2014 r. - mówi Ilona Weiss, prezes ABC
Data. W jej ocenie 4Q’16 będzie dobry dla spółki- Parkiet
Wydział Analiz i Informacji Dom Maklerski BDM S.A.
ul. 3-go Maja 23, 40-096 Katowice, Tel.: 032 208 14 12, [email protected]
Opracowanie ma charakter czysto informacyjny i zostało opracowany na podstawie informacji uznanych przez autorów za wiarygodne . Zawarte w nim komentarze są subiektywnymi poglądami autorów. Opracowanie i zawarte w nim komentarze
nie są podstawą żadnej rekomendacji kupna bądź sprzedaży w rozumieniu obowiązującego prawa i nie powinny być tak interpretowane. Publikowanie w prasie lub w Internecie całości lub części opracowania wymaga zgody sporządzających raport.
BIULETYN PORANNY
piątek, 16 grudnia 2016
Unibep
Portfel zamówień Unibepu wzrósł dzięki pozyskaniu finansowania na jeden z kontraktów na Białorusi. Spółka
czeka na uruchomienie finansowania na drugą inwestycję w tym kraju. Unibep stara się o kolejne zamówieniaParkiet
PA Nova
PA Nova zdobyła pierwszy kontrakt budowlany w Niemczech, o wartości 9 mln euro. Spółka rozmawia o
kolejnym zleceniu, liczy na zamknięcie negocjacji w I połowie 2017 r.- Parkiet
Mex
Mex Polska skorygował strategię. Przychody grupy mają w 2019 r. przekroczyć 100 mln PLN- Parkiet
Alior Bank
Alior Bank zakończył w czwartek negocjacje ze związkami zawodowymi w sprawie restrukturyzacji zatrudnienia
Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółki, PAP
Wydział Analiz i Informacji Dom Maklerski BDM S.A.
ul. 3-go Maja 23, 40-096 Katowice, Tel.: 032 208 14 12, [email protected]
Opracowanie ma charakter czysto informacyjny i zostało opracowany na podstawie informacji uznanych przez autorów za wiarygodne . Zawarte w nim komentarze są subiektywnymi poglądami autorów. Opracowanie i zawarte w nim komentarze
nie są podstawą żadnej rekomendacji kupna bądź sprzedaży w rozumieniu obowiązującego prawa i nie powinny być tak interpretowane. Publikowanie w prasie lub w Internecie całości lub części opracowania wymaga zgody sporządzających raport.
BIULETYN PORANNY
piątek, 16 grudnia 2016
RYNKI ZAGRANICZNE
20200
DJIA (19,811.50, 19,951.29, 19,811.50, 19,852.24, +59.7109)
NASDAQ (5,443.51, 5,485.12, 5,439.39, 5,456.85, +20.1802)
5500
20000
19800
5400
19600
19400
5300
19200
5200
19000
18800
5100
18600
5000
18400
18200
4900
18000
17800
4800
17600
4700
17400
17200
4600
17000
4500
June
July
August
September
October
November
December
June
July
2300
SP500 (2,253.77, 2,272.12, 2,253.77, 2,262.03, +8.75000)
August
September
October
November
December
DAX (11,267.03, 11,387.11, 11,267.03, 11,366.40, +121.561)
11500
2280
11400
11300
2260
11200
11100
2240
11000
2220
10900
10800
2200
10700
2180
10600
10500
2160
10400
2140
10300
10200
2120
10100
2100
10000
9900
2080
9800
2060
9700
9600
2040
9500
2020
9400
9300
2000
9200
1980
June
July
August
September
October
November
9100
December
July
FT-SE100 (6,949.19, 7,010.48, 6,925.88, 6,999.01, +49.8198)
August
September
October
November
December
4900
CAC40 (4,776.83, 4,830.30, 4,776.33, 4,819.23, +49.9897)
7200
7150
7100
4800
7050
7000
6950
4700
6900
6850
6800
4600
6750
6700
6650
4500
6600
6550
6500
4400
6450
6400
6350
4300
6300
6250
6200
4200
6150
6100
6050
4100
6000
5950
5900
4000
5850
5800
5750
3900
5700
June
July
August
September
October
November
December
June
July
August
September
October
November
December
Wydział Analiz i Informacji Dom Maklerski BDM S.A.
ul. 3-go Maja 23, 40-096 Katowice, Tel.: 032 208 14 12, [email protected]
Opracowanie ma charakter czysto informacyjny i zostało opracowany na podstawie informacji uznanych przez autorów za wiarygodne . Zawarte w nim komentarze są subiektywnymi poglądami autorów. Opracowanie i zawarte w nim komentarze
nie są podstawą żadnej rekomendacji kupna bądź sprzedaży w rozumieniu obowiązującego prawa i nie powinny być tak interpretowane. Publikowanie w prasie lub w Internecie całości lub części opracowania wymaga zgody sporządzających raport.