Kinga Wiśniewska Cenowy rollercoaster. Wyniki majątku po III

Nr 16 (3415)
2014-01-24
Kinga Wiśniewska
Cenowy rollercoaster.
Wyniki majątku po III kwartale 2013 r.
Pierwsze dziewięć miesięcy 2013 r. na rynku majątkowym to czas narastającej walki
konkurencyjnej i drastycznego spadku stawek. Stabilizacji cenowej można spodziewać
się dopiero w 2014 lub 2015 roku.
Ponad 20 mld zł składki zebrali ubezpieczyciele majątkowi po III kwartałach 2013 r. To niezbyt duży
wzrost biorąc pod uwagę przypis po III kwartale 2012 r., który wyniósł ok. 19,7 mld zł.
Czołowi gracze nie odpuszczają
PZU niezmiennie pozostaje liderem branży majątkowej pod względem zbieranych składek, z
udziałem w rynku bliskim 31%. Notuje jednak małą stratę w przypisie o ok. 2%. Pozostałe miejsca
w czołówce również się nie zmieniły – należą do Warty i Ergo Hestii. Warto zwrócić uwagę na wynik
wicelidera, który utrzymał praktycznie poziom przypisu obu firm (Warty i HDI) sprzed fuzji.
Jarosław Parkot, prezes Warty podkreśla w komunikacie, że wyniki osiągnięte po III kwartałach,
dobra rentowność i zasoby kapitałowe pozwalają firmie budować mocną pozycję konkurencyjną. „Na
prostą rywalizację ceną odpowiadamy inwestycjami i wprowadzaniem rozwiązań, które pozwalają na
zaoferowanie atrakcyjnych stawek dla wyselekcjonowanych grup klientów" - mówi.
Jak zauważa Łukasz Zoń, dyrektor Biura Prawnego w EIB, także wynik Ergo Hestii pokazuje, że
ubezpieczyciel nie zamierza oddawać pola, i że walka o 2. miejsce trwa nadal. „Grupa Ergo Hestia
rośnie stabilnie dzięki ubezpieczeniom korporacyjnym” - wyjaśnia Grzegorz Szatkowski, wiceprezes
Ergo Hestii ds. finansowych.
Przyrost składki
Wzrost składki zanotowano w III kwartale ub.r. w sektorze ubezpieczeń mienia, głównie w grupie 8.
(na wypadek ognia i zdarzeń losowych) - 9,3% i 9. (kradzieży) - 14,6%. Zbigniew Jęksa, dyrektor
Departamentu Underwritingu i Sprzedaży Korporacyjnej w Allianz sądzi, że dodatnia dynamika
składki m.in. w grupie 8. i 9. to głównie zasługa około 300 mln zł, jakie kluczowi gracze przypisali z
największych, wieloletnich przetargów korporacyjnych, wyłącznie na poczet roku 2013, a nie na
poszczególne lata ochrony, jak robili to dotychczas. „Bez tego, dynamika za ubiegły rok, byłaby w
tych grupach lekko ujemna” - uważa.
Nadal niekorzystna sytuacja utrzymuje się w grupie 15. związanej z gwarancjami
ubezpieczeniowymi. Obecny wskaźnik szkodowości wynosi prawie 77%. „Rynek powoli wychodzi z
zapaści związanej z wynikiem technicznym w tej grupie. W ubiegłym roku
w analogicznym okresie wskaźnik ten wynosił 336%” – zwraca uwagę Leon Pierzchalski, dyrektor
Departamentu Ubezpieczeń Majątkowych Uniqa.
Jak sądzi Jan Grzegorz Prądzyński, prezes zarządu Polskiej Izby Ubezpieczeń, wzrost składki w
ubezpieczeniach finansowych może być m.in. skutkiem dostosowania wysokości taryf do poziomu
ryzyka w gwarancjach ubezpieczeniowych.
Eksperci branży zwracają uwagę także na ubezpieczenia zdrowotne. Brak rozwiązań w tym obszarze
Maciej Dylewski, dyrektor Sprzedaży Zewnętrznej SKOK Ubezpieczenia, porównuje do stanu
chorobowego o zaostrzonych objawach, zwłaszcza w obliczu trudności sektora publicznego oraz
rosnącej „utylizacji” komercyjnych programów ochrony zdrowia.
Dziennik Ubezpieczeniowy
http://DziennikUbezpieczeniowy.pl/
Wydawca:
Ogma Sp. z o.o., tel.:(22) 844 50 60
Kinga Wiśniewska
Cenowy rollercoaster.
Wyniki majątku po III kwartale 2013 r.
2
Mania bycia wielkim
Najbardziej wyraźną w branży majątkowej tendencją była bardzo ostra konkurencja cenowa. Spadki
cen były widoczne nawet w tzw. ryzykach nieatrakcyjnych dla ubezpieczycieli. „Miejsce rzetelnego
underwritingu zajęła sprzedaż ubezpieczeń” – wskazuje Izabela Król, kierownik ds. oceny ryzyka w
Dziale Ubezpieczeń Majątkowych AIG.
Kalkulacje składek zaskakują brokerów. Małgorzata Kaniewska, prezes zarządu BMK Broker
Ubezpieczeniowy, tłumaczy, że niekiedy brokerzy mają wrażenie, iż niektórzy ubezpieczyciele,
walcząc o to, by wykonać „plan”, pozbawiają się wyobraźni.
Obecnie, jak podkreśla Zbigniew Jęksa, mamy do czynienia z korektą stawek wynikającą ze zbyt
dużego ich wzrostu w latach 2011 i 2012 - szczególnie w majątku korporacyjnym. Podwyżki te były
głównie efektem powodzi w 2010 r., ale także i bardzo dużych strat, jakie wtedy odnotowano w
zupełnie innym obszarze tj. w ubezpieczeniach komunikacyjnych. „W efekcie, podwyżki stawek w
korpo były za szybkie i za duże, więc teraz następują za szybkie i za duże ich obniżki. Trzeba jednak
mieć nadzieję, że rynek zmądrzeje i ten cenowy rollercoaster kiedyś się ustabilizuje, ale dopiero
wtedy, jak już wszystkim zrobi się niedobrze” – mówi Zbigniew Jęksa.
Jak zwraca uwagę Łukasz Zoń, „atak na przypis” widoczny jest również w towarzystwach
ubezpieczeń wzajemnych. „Wydaje mi się, że na taki wynik miało między innymi wpływ to, że
twardy rynek, który mieliśmy w 2012 r. wymusił na części klientów poszukiwanie alternatywnego
sposobu ubezpieczenia i na tę potrzebę odpowiedziały właśnie TUW-y” – wyjaśnia Łukasz Zoń.
Czas się opamiętać
Ceny dochodzą do absurdalnych poziomów szczególnie w segmencie korporacyjnym. Andrzej Klesyk,
prezes PZU, wskazywał kilkukrotnie, że rentowne doprowadzenie tego biznesu do wzrostu to
zadanie na przyszły rok.
Jak zwraca uwagę Beata Baluta, dyrektor Departamentu Nadzoru Ubezpieczeniowego KNF, w
kolejnych kwartałach wyniki działu II w znacznym stopniu będą uzależnione od rozwoju sytuacji
gospodarczej oraz wystąpienia zdarzeń o charakterze katastroficznym.
„Mam nadzieję, że z czasem przyjdzie opamiętanie i spadki cen nie będą w 2014 roku tak
gwałtowne jak w 2013 roku” – mówi Izabela Król. 2015 rok to z kolei jej zdaniem czas, kiedy
nadejść może oczekiwane uspokojenie nastrojów na rynku ubezpieczeń dla firm.
W najlepszym wypadku sytuacja na rynku majątkowym nie będzie się już pogarszać. „Jeżeli nic
nadzwyczajnego się nie wydarzy, to w biznesie korporacyjnym stawki w tym roku jeszcze nie
wzrosną, a na pewno nie w pierwszym półroczu” – spodziewa się Zbigniew Jęksa. „Trudno bowiem
oczekiwać, że ustanie wyścig o miejsce w peletonie, skoro dzięki pogodzie, rentowność rynku jest
póki co lepsza, niż można byłoby się spodziewać, przy takim spadku cen - chociaż skutek tego jest
tylko odroczony. Poza tym, różnice w przypisie pomiędzy wieloma graczami są tak niewielkie, że aż
zachęcają do dalszego atakowania” - podsumowuje.
Dziennik Ubezpieczeniowy
http://DziennikUbezpieczeniowy.pl/
Wydawca:
Ogma Sp. z o.o., tel.:(22) 844 50 60
Kinga Wiśniewska
Cenowy rollercoaster.
Wyniki majątku po III kwartale 2013 r.
3
Ubezpieczyciele według składki przypisanej brutto (w mln zł)
Ubezpieczyciel
udział w
rynku
2013Q3
2012Q3
dynamika
1 PZU
6 236,57
6 374,23
97,84%
31,05%
2 Warta
2 662,08
1 845,12
144,28%
13,25%
3 Ergo Hestia
2 237,50
2 037,93
109,79%
11,14%
4 Allianz
1 355,89
1 343,10
100,95%
6,75%
5 Uniqa
856,98
860,72
99,57%
4,27%
6 InterRisk
839,67
890,07
94,34%
4,18%
7 Compensa
784,74
819,83
95,72%
3,91%
8 Generali
751,49
816,60
92,03%
3,74%
9 Europa
523,77
251,26
208,46%
2,61%
522,77
567,35
92,14%
2,60%
11 Gothaer
375,21
391,70
95,79%
1,87%
12 TUW
353,74
329,22
107,45%
1,76%
13 Aviva
294,27
281,14
104,67%
1,47%
14 Link4
279,72
249,35
112,18%
1,39%
15 PTR
253,77
317,58
79,91%
1,26%
16 SKOK
214,81
144,86
148,29%
1,07%
17 Euler Hermes
213,84
212,55
100,61%
1,06%
18 Concordia
199,68
208,74
95,66%
0,99%
19 TUZ
197,08
152,02
129,64%
0,98%
20 Benefia
187,39
201,92
92,80%
0,93%
21 Axa
179,78
141,13
127,38%
0,90%
22 BRE Ubezpieczenia
146,38
142,10
103,01%
0,73%
23 BZ WBK-Aviva
113,48
115,81
97,99%
0,57%
24 Iner
86,02
82,59
104,16%
0,43%
25 Cuprum
56,05
34,99
160,18%
0,28%
26 Pocztowe TUW
50,93
24,84
205,06%
0,25%
27 Signal Iduna
43,04
47,73
90,18%
0,21%
28 KUKE
28,84
30,50
94,57%
0,14%
29 Zdrowie
21,96
17,37
126,41%
0,11%
30 DAS
14,00
13,47
103,91%
0,07%
2,52
1,62
155,27%
0,01%
20 083,96
19 758,49
101,65%
100%
10 MTU
31 Partner
Łącznie
Źródło: dane ubezpieczycieli i KNF, opracowanie własne.
Dziennik Ubezpieczeniowy
http://DziennikUbezpieczeniowy.pl/
Wydawca:
Ogma Sp. z o.o., tel.:(22) 844 50 60
Kinga Wiśniewska
Cenowy rollercoaster.
Wyniki majątku po III kwartale 2013 r.
4
Ubezpieczyciele według wypłaconych odszkodowań brutto
Odszkodowania brutto
(w mln zł)
Udział odszkodowań
w składce
Ubezpieczyciel
2013Q3
2012Q3
dynamika
1 PZU
3 228,48
3 457,85
93,37%
2 Warta
1 396,13
1 001,58
139,39%
3 Ergo Hestia
1 056,91
891,73
118,52%
4 Allianz
827,88
815,99
101,46%
5 InterRisk
491,08
509,88
96,31%
6 Compensa
442,53
428,46
103,28%
7 Uniqa
436,37
446,99
97,63%
8 Generali
420,63
364,16
115,51%
9 MTU
337,92
309,72
109,10%
10 Gothaer
227,83
216,23
105,36%
11 TUW
186,60
182,74
102,11%
12 Euler Hermes
172,06
145,90
117,93%
13 Aviva
157,82
139,02
113,52%
14 Link4
149,56
128,81
116,10%
15 Concordia
137,61
447,23
30,77%
16 PTR
122,64
156,92
78,15%
17 Benefia
112,08
115,33
97,18%
18 BRE Ubezpieczenia
60,64
47,17
128,57%
19 TUZ
57,19
42,49
134,61%
20 Axa
50,17
54,49
92,08%
21 KUKE
37,01
31,13
118,90%
22 Iner
26,85
24,42
109,94%
23 Europa
26,30
23,28
112,96%
24 Signal Iduna
22,42
27,93
80,28%
25 Pocztowe TUW
19,85
21,31
93,15%
26 Zdrowie
16,01
9,08
176,30%
27 SKOK
15,31
12,05
127,07%
28 BZ WBK-Aviva
13,12
9,80
133,90%
29 Cuprum
4,76
4,27
111,38%
30 DAS
3,71
2,98
124,34%
31 Partner
0,18
0,45
41,04%
Łącznie
10 257,63 10 546,86
97,26%
Źródło: dane ubezpieczycieli i KNF, wyliczenia własne.
2013Q3
51,77%
52,45%
47,24%
61,06%
58,48%
56,39%
50,92%
55,97%
64,64%
60,72%
52,75%
80,46%
53,63%
53,47%
68,92%
48,33%
59,81%
41,43%
29,02%
27,91%
128,33%
31,21%
5,02%
52,10%
38,98%
72,91%
7,13%
11,56%
8,48%
26,47%
7,35%
51,07%
2012Q3
54,25%
54,28%
43,76%
60,75%
57,29%
52,26%
51,93%
44,59%
54,59%
55,20%
55,50%
68,64%
49,45%
51,66%
214,25%
49,41%
57,12%
33,19%
27,95%
38,61%
102,07%
29,57%
9,27%
58,52%
85,80%
52,28%
8,32%
8,46%
12,20%
22,12%
27,80%
53,38%
Dziennik Ubezpieczeniowy
http://DziennikUbezpieczeniowy.pl/
Wydawca:
Ogma Sp. z o.o., tel.:(22) 844 50 60