20111223_komentarz_surowcowy

raport poranny
rynek surowcowy
23.12.2011 r.
10:40
Mniejszy import irańskiej ropy do Chin
Dorota Sierakowska
Analityk
Dom Maklerski BOŚ S.A.
ul. Marszałkowska 78/80
00-517 Warszawa
tel. 022 5043 322
[email protected]
www.bossa.pl
Notowania:
Ropa
Miedź
Złoto
Srebro
99,91 USD/brk
3,4550 USD/funt
1610,15 USD/oz.
29,34 USD/oz.
Kukurydza
618,00 USD/100 bu
Pszenica
623,00 USD/100 bu
Pozytywne nastroje nie opuszczały inwestorów na rynkach towarowych także wczoraj. Indeks
CRB zanotował trzecią wzrostową sesję z kolei, kończąc wczorajszy dzień zwyżką o 0,58% do
poziomu 305,67 pkt. Sytuacja na rynkach walut nie miała w czwartek istotnego wpływu na ceny
towarów – US Dollar Index zanotował symboliczną zniżkę o 0,07%.
Notowania ropy naftowej typu WTI wzrosły wczoraj o 0,45%, docierając w ciągu sesji do
psychologicznej bariery 100 USD za baryłkę. Jednak stronie popytowej nie udało się jej przebić
i na koniec sesji za baryłkę ropy WTI trzeba było zapłacić 99,47 USD. Tymczasem notowania
ropy naftowej gatunku Brent spadły, jednak jedynie o 0,20%.
Póki co istnieją bowiem przesłanki, by sądzić, że cena „czarnego złota” w najbliższym czasie
znacząco nie spadnie. Po pierwsze, w ciągu ostatnich sesji mieliśmy do czynienia z
optymistycznymi danymi makro w USA. Natomiast gospodarka Chin nieco spowolniła, co
oddala widmo twardego lądowania w postaci pęknięcia kolejnej bańki spekulacyjnej na rynku
nieruchomości. Po drugie, w krajach OECD mamy do czynienia z niskim stanem zapasów ropy
naftowej – w okresie styczeń-październik 2011 r. zapasy te spadły o 92 mln baryłek (2,3%),
podczas gdy zazwyczaj w tym okresie zapasy rosną (średnio o 57 mln baryłek) w związku z
przygotowywaniem się do sezonu zimowego. I wreszcie po trzecie, perspektywa zwiększenia
napięcia politycznego na Bliskim Wschodzie rodzi obawy o zaburzenie podaży ropy naftowej z
tego regionu. Do kwestii Iranu, na którą inwestorzy zwracają uwagę już od dwóch miesięcy,
dochodzą obawy o sytuację polityczną w Iraku po wycofaniu się stamtąd wojsk amerykańskich.
Możliwość zmniejszenia podaży irańskiej ropy została poważnie potraktowana przez
najważniejszych partnerów handlowych Iranu. Dziś opublikowano w Chinach komunikat, że
Państwo Środka zaimportuje w styczniu dodatkowe 12,43 mln baryłek ropy z Iraku, Rosji i
Afryki Zachodniej. Wielkość ta przewyższa standardowy import ropy do Chin z Iranu (było to ok.
285 tys. baryłek dziennie, a więc niecałe 9 mln baryłek w skali miesiąca). Zresztą, zmniejszenie
importu ropy do Chin z Iranu ma swoje podłoże nie tylko w napięciach politycznych dotyczących
irańskiego programu atomowego, lecz także w braku porozumienia obu krajów w sprawie ceny
zakupu ropy przez Chiny. Największa spółka z chińskiej branży rafineryjnej – koncern Sinopec
Corp. – w styczniu kupi od Iranu mniej niż połowę ilości ropy, standardowo zamawianej przez
spółkę w poprzednich miesiącach.
Najbliższe sesje prawdopodobnie przyniosą świąteczne zmniejszenie aktywności inwestorów
na rynkach towarów. Na uwagę w najbliższych dniach zasługuje jednak sytuacja na rynku
miedzi – od jutra do pracy zaczną wracać górnicy z kopalni Grasberg w Indonezji, kończąc tym
samym trwający od połowy września strajk. Grasberg jest drugą największą kopalnią miedzi na
świecie, dlatego przywrócenie jej działalności operacyjnej jest ważne z punktu widzenia
globalnej podaży tego metalu.
Źródła: Stooq, Bossa FX
Prezentowany komentarz został przygotowany w Wydziale Doradztwa i Analiz Rynkowych Domu Maklerskiego Banku Ochrony Środowiska S.A. z siedzibą w Warszawie
tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej ani rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra
Finansów z dnia 19 października 2005r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przy sporządzaniu
komentarza DM BOŚ SA działał z należytą starannością oraz rzetelnością. DM BOŚ SA i jego pracownicy nie ponoszą jednak odpowiedzialności za działania lub zaniechania
Klienta podjęte na podstawie niniejszego komentarza ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Użyte w komentarzu wykresy są integralna częścią
platformy BOSSAFX dostępnej dla Klientów DM BOŚ S.A. Niniejszy komentarz adresowany jest do nieograniczonego kręgu odbiorców. Został sporządzony na potrzeby
klientów DM BOŚ S.A. oraz innych osób zainteresowanych. Nadzór nad DM BOŚ SA sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego. Regulaminy doradztwa inwestycyjnego i
sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym dotyczących transakcji w zakresie instrumentów finansowych oraz
instrumentów bazowych instrumentów pochodnych znajdują się na stronie internetowej bossa.pl w dziale Dokumenty.
rynek
surowcowy
analiza techniczna
raport poranny
ROPA WTI (FOIL) - ujęcie dzienne
poziomy oporu i wsparcia:
opór 3
105,00
opór 2
103,28
opór 1
100,00
rynek
99,91
wsparcie 1
95,18
wsparcie 2
90,00
wsparcie 3
84,00
wykres
524 x 309
Notowania ropy naftowej zbliżyły się do psychologicznego oporu na poziomie 100 USD za baryłkę, jednak bykom brakuje impetu,
aby ten opór pokonać. Zresztą, prawdopodobnie ze względu na przedświąteczne wyciszenie notowania ropy naftowej zatrzymają
się w konsolidacji w okolicach obecnego poziomu.
analiza techniczna
MIEDŹ (FCOPPER) - ujęcie dzienne
poziomy oporu i wsparcia:
opór 3
4,0000
opór 2
3,6300
opór 1
3,6027
rynek
3,4550
wsparcie 1
3,4400
wsparcie 2
3,3500
wsparcie 3
3,2760
wykres
524 x 309
Notowania miedzi nadal kierują się w górę. Pokonały one delikatny opór w postaci linii obu średnich ruchomych, jednak
prawdziwym testem dla popytu będzie ważna bariera w rejonie 3,55-3,60 USD za funt. Tam bowiem znajduje się górne
ograniczenie formacji klina.
rynek
surowcowy
analiza techniczna
raport poranny
ZŁOTO (FGOLD) - ujęcie dzienne
poziomy oporu i wsparcia:
opór 3
1800,00
opór 2
1703,07
opór 1
1670,00
rynek
1610,15
wsparcie 1
1600,00
wsparcie 2
1577,33
wsparcie 3
1530,00
wykres
524 x 309
Zgodnie z oczekiwaniami, długi górny cień środowej świecy był demonstracją osłabiania się strony popytowej. Obecnie notowania
złota wpadły znów w konsolidację, tym razem tuż powyżej poziomu 1600 USD za uncję. Istnieje duża szansa, że przed świętami
inwestorzy powstrzymają się od zdecydowanych ruchów.
analiza techniczna
SREBRO (SILVER) - ujęcie dzienne
poziomy oporu i wsparcia:
opór 3
35,00
opór 2
33,60
opór 1
30,00
rynek
29,34
wsparcie 1
28,40
wsparcie 2
26,10
wsparcie 3
22,00
wykres
524 x 309
Na wykresie srebra sytuacja nadal pozostaje taka sama - notowania tego kruszcu poruszają się w wąskiej konsolidacji w rejonie 2830 USD za uncję. Większość wskaźników przemawia na korzyść niedźwiedzi - linie średnich ruchomych, MACD czy Stochastic
poruszają się w dół.
rynek
surowcowy
analiza techniczna
raport poranny
KUKURYDZA (FCORN) - ujęcie dzienne
poziomy oporu i wsparcia:
opór 3
730,45
opór 2
700,00
opór 1
657,78
rynek
618,00
wsparcie 1
608,12
wsparcie 2
575,42
wsparcie 3
550,00
wykres
524 x 309
Dynamika wzrostu notowań kukurydzy trochę przyhamowała, jednak notowania tego zboża nadal poruszają się powyżej poziomu
608 USD za 100 buszli, który z niedawnego oporu zamienił się we wsparcie, dodatkowo wzmacniane linią 30-sesyjnej średniej
ruchomej.
analiza techniczna
PSZENICA (FWHEAT) - ujęcie dzienne
poziomy oporu i wsparcia:
opór 3
700,00
opór 2
656,32
opór 1
630,00
rynek
623,00
wsparcie 1
603,05
wsparcie 2
550,00
wsparcie 3
515,00
wykres
524 x 309
Presja podażowa na rynku pszenicy jest już mniejsza ze względu na fakt, że notowania tego zboża przekroczyły w górę
wcześniejszy opór w okolicach 603 USD za 100 buszli i w ciągu ostatnich kilku sesji się utrzymują ponad nim. Stronie popytowej w
coraz większym stopniu sprzyjają też wskaźniki.