wyniki 1Q 2009

Cyfrowy Polsat S.A.
Wyniki za I kwartał 2009 r.
12 maja
j 2009
00 roku
o u
1
Oświadczenie
Informacje zawarte w niniejszej prezentacji mogą zawierać stwierdzenia odnoszące się do
przyszłych oczekiwań w odniesieniu do działalności, wyników operacyjnych i finansowych
Grupy Kapitałowej Cyfrowy Polsat. Stwierdzenia te nie stanowią gwarancji przyszłych
wyników oraz wiążą się z ryzykiem i brakiem pewności realizacji tych oczekiwań, gdyż ze
swej natury podlegają wielu założeniom, ryzykom i niepewności, a co za tym idzie,
rzeczywiste wyniki mogą zasadniczo różnić się od tych, które wyrażono lub które są
domniemane w ramach stwierdzeń odnoszących się do przyszłych oczekiwań.
2
Akcje Cyfrowego Polsatu na GPW
Zadebiutowaliśmy na GPW 6 maja 2008 r. Od daty debiutu WIG spadł o
około 38% a cena naszych akcji wzrosła o około 12%
Nasze akcje weszły w skład indeksu MSCI EME w dniu 25 listopada 2008 r.
Nasze akcje
po sesji
j weszłyy w skład indeksu WIG 20 p
j 20 marca 2009 r.
CPS vs. WIG
3
Najważniejsze wydarzenia
Dominik Libicki
Prezes Zarządu
4
Wyniki za I kwartał 2009 r.
Dynamiczny wzrost bazy abonentów
•
Liczba nowo zawartych umów była o 14% wyższa w I kw. 2009 r. niż w analogicznym
okresie 2008 r.
•
Nasza baza abonentów wzrosła o 28% do 2.802 tys. z 2.187 tys. w marcu 2008 r.;
natomiast
i
całkowita
łk i liczba
li b użytkowników
ż k
ikó naszych
h dekoderów
d k d ó wyniosła
i ł 3.190
3 90 tys.
•
Na dzień 31 marca 2009 roku mieliśmy 50 tys. użytkowników usług telekomunikacyjnych
•
Odnotowaliśmy znaczny wzrost liczby abonentów pakietów premiowych
•
Odnotowaliśmy znaczny wzrost liczby abonentów kanałów w technologii HD
•
W wyniku zmiany preferencji klientów udostępnienia zestawów odbiorczych wzrosły do 54%
nowo zawartych umów w I kw.
kw 2009 r.
r
Poprawa
p
wyników
y
finansowych
y
•
Przychody wzrosły o 35% do 337 mln zł
•
Zysk EBITDA wzrósł o 6% do 94 mln zł a skorygowany zysk EBITDA* wynosi 124 mln zł
•
Zysk netto wzrósł o 14% do 73 mln zł
Źródło: Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2009 r.
* Zysk EBITDA skorygowany o wpływ osłabienia złotego na koszty licencji programowych oraz koszty przesyłu sygnału
5
Wydarzenia I kw. 2009 r.
Podpisanie umowy z TVP S.A. na rozprowadzanie TVP1 i TVP2
Wprowadzenie do oferty programowej dwóch atrakcyjnych kanałów:
TVP Sport i TVP Info
Przedłużenie umowy z TVN S.A. na rozprowadzanie TVN, TVN Siedem,
TVN24, TVN Turbo, TVN Style i TVN Meteo
Wynajęcie pojemności na transponderze w celu uruchomienia nowej
usługi, która może mieć pozytywny wpływ na ARPU
6
Transakcja objęcia udziałów w Sferii S.A.
W celu realizowania strategii operatora usług zintegrowanych (multiplay) w dniu 11 marca 2009
r. Zarząd podjął decyzję o objęciu 350.000 akcji Sferii S.A. za kwotę 53,4 mln zł poprzez udział
w podwyższeniu kapitału spółki (11% podwyższonego kapitału). Równocześnie podpisaliśmy
umowę opcji sprzedaży udziałów w Sferia S.A. na rzecz Pana Zygmunta Solorza–Żaka lub
podmiotu przez niego wskazanego w okresie do 30 czerwca 2009 r. (z możliwością przedłużenia
do 30 września 2009 r.)
W dniu 13 marca 2009 r. wykonaliśmy prawo opcji sprzedaży akcji Sferia S.A. na rzecz podmiotu
wskazanego przez Pana Zygmunta Solorza–Żaka
Decyzja ta została podjęta z uwagi na brak aprobaty przez część akcjonariuszy
mniejszościowych dla ryzyka związanego z naszym zaangażowaniem kapitałowym w Sferię S.A.
Wykonanie opcji sprzedaży nastąpiło przy akceptacji Rady Nadzorczej
Transakcja sprzedaży udziałów na rzecz Polaris Finance B.V. została zakończona w dniu 21
kwietnia 2009 r. - udziały zostały sprzedane za 53,7 mln zł (cena objęcia akcji powiększona o
5,5%
,
p.a.))
p
Podkreślamy, że nadal zamierzamy kontynuować przyjętą strategię oferowania usług
zintegrowanych (multiplay) między innymi poprzez zawieranie umów handlowych z dostawcami
technologii pozwalającej na oferowanie przez nas szerokopasmowego internetu oraz innych
usług telekomunikacyjnych, w tym telefonii mobilnej
7
Wyniki operacyjne
8
Utrzymujemy dynamiczny wzrost bazy
abonentów
Baza abonentów wzrosła o 28% w porównaniu ze stanem na 31 marca 2008 r.
r
Abonenci
Abonenci — Pakiet Familijny/Premium Abonenci — Pakiet Mini
600
2 400
3.190
3 200
2 000
2.379
2 000
37
400
192
2.187
1 600
2.765
1 200
1.914
1 600
(000)
(000)
2 400
388
800
2.802
300
1 200
100
0
0
31 marca 2009 r.
Liczba abonentów z podpisaną umową
Liczba użytkowników FTA z opłaconymi
pakietami programowymi
273
200
800
400
400
31 marca 2008 r.
491
500
(000)
3 600
2 800
2.311
0
31 marca 2008 r.
31 marca 2009 r.
83% bazy abonentów
31 marca 2008 r.
r
31 marca 2009 rr.
17% bazy abonentów
Liczba FTA
Współczynnik
p
y
odpływu
py
klientów ((%)) ((12 miesięcy)
ę y)
6,1%
8,4%
6,9%
9,7%
0,1%
0,9%
Użytkownicy FTA to tacy użytkownicy, którzy posiadają nasz dekoder umożliwiający odbiór bezpłatnych kanałów niekodowanych a po wniesieniu opłaty przez nich również płatnych pakietów programowych
9
ARPU Pakietu Familijnego wzrosło o 8%
W I kw. 2009 r. ARPU Pakietu Familijnego wzrosło o 8%, w wyniku (i) wzrostu liczby
abonentów pakietów premiowych
premiowych, (ii) wzrostu liczby abonentów kanałów HD oraz
(iii) wzrostu ceny Pakietu Familijnego od stycznia 2008 r.
ARPU
(1)
— Pakiet
P ki t Familijny/Premium
F ilij /P
i
ARPU (1) — Pakiet Mini
10
40
8,5
8,6
Q1'08
Q1'09
(P
PLN/miesiąc)
(PLN/miesiąc)
40,2
37,3
30
5
Q1'08
Q1
08
Q1'09
Q1
09
Wzrost bazy abonentów oraz wzrost ARPU pozwoliły nam zwiększyć przychody
z opłat
p abonamentowych
y o 34%,, do 290 mln zł w I kw. 2009 r.
(1)
ARPU (Średni miesięczny przychód na jednego abonenta) – jest liczony poprzez podzielenie przychodów rozpoznanych zgodnie z MSSF (z uwzględnieniem okresów promocyjnych) z tytułu opłat
abonamentowych w danym okresie przez średnią liczbę abonentów w danym okresie i przez liczbę miesięcy w danym okresie
Źródło: Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2009 r.
10
Wyniki finansowe
Maciej Gruber
Członek Zarządu ds. Finansowych
11
Przychody wyższe o 35% dzięki wzrostowi przychodów z
opłat abonamentowych oraz pozostałych przychodów
operacyjnych
Przychody
Struktura przychodów w Q1’09 (%)
400
337
29
12
249
(mln PLN)
6
21
1%
5
1
9%
4%
4
1
86%
290
217
(tys. PLN)
0
Q1'08
Q1'09
Przychody z opłat abonamentowych DTH
Przychody z opłat abonamentowych zrealizowanego ruchu i
rozliczeń międzyoperatorskich
Przychody z dzierżawy zestawów odbiorczych
Przychody ze sprzedaży zestawów odbiorczych i telefonów
P chod ze
Przychody
e sp
sprzedaży
edaż usług
sł g emisji i transmisji
t ansmisji sygnału
s gnał
Q1'09
Q1'08
Zmiana
Przychody, w tym:
336.917
248.750
35%
Przychody z opłat abonamentowych DTH
Przychody z opłat abonamentowych, zrealizowanego
ruchu i rozliczeń międzyoperatorskich MVNO
290.364
216.641
34%
970
-
na
n.a.
192
862
-78%
11.980
20.587
-42%
4.656
28.755
4.356
6.304
7%
356%
Przychody z dzierżawy zestawów odbiorczych
Przychody ze sprzedaży zestawów odbiorczych
i telefonów
Przychody ze sprzedaży usług emisji i transmisji
yg
sygnału
Pozostałe przychody operacyjne
Pozostałe przychody operacyjne
Źródło: Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2009 r.
12
Koszty działalności operacyjnej wzrosły o 34%
nie uwzględniając wpływu osłabienia złotego
Koszty działalności operacyjnej
300
Osłabienie
O
ł bi i złotego
ł
wobec
b euro i dolara
d l
amerykańskiego zwiększyło nasze koszty
licencji programowych i koszty przesyłu sygnału
o 30 mln zł
252
42
165
(mln PLN)
14
32
10
18
16
Osłabienie złotego* stanowiło ok. 35% wzrostu
łącznych kosztów działalności operacyjnej
49
20
38
15
98
51
5
8
Q1'08
Q1
08
Q1'09
Q1
09
0
Q1'09
Q1'08
Z i
Zmiana
Zmiana z
wyjęciem
wpływu
osłabienia
złotego
ł t
251.565
8.255
97.572
19.756
49.189
165.243
5.138
50.656
15.045
38.138
52%
61%
93%
31%
29%
34%
.
42%
4%
.
814
-
n.a.
.
Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników
16.401
10.351
58%
.
Koszt własny sprzedanych zestawów odbiorczych i telefonów
17.730
31.913
44%
-44%
.
Pozostałe koszty operacyjne
41.848
14.002
199%
.
(t
(tys.
PLN)
Amortyzacja
Koszty działalności operacyjnej, w tym:
Koszty licencji programowych
Amortyzacja
Koszty licencji programowych
y sygnału
yg
Kosztyy pprzesyłu
Koszty dystrybucji, marketingu, obsługi i utrzymania klientów
Koszty zrealizowanego ruchu i opłat międzyoperatorskich
MVNO
Koszty przesyłu sygnału
Koszty dystrybucji i marketingu
Koszty zrealizowanego ruchu
Koszty opłat międzyoperatorskich
Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników
Koszt własny sprzedanych zestawów odbiorczych i
telefonów
Pozostałe kosztyy operacyjne
p
yj
Źródło: Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2009 r.
* Wpływ na koszty licencji programowych i na koszty przesyłu sygnału
13
Zysk EBITDA wzrósł pomimo osłabienia
się złotego
Zysk EBITDA wzrósł do 94 mln zł z 89 mln zł w I kw. 2008 r.
Dodatkowe koszty działalności operacyjnej wynikające z osłabienia złotego* wyniosły 30 mln zł;
Zysk EBITDA skorygowany o te koszty wynosi 124 mln zł
Marża zysku EBITDA wyniosła 27,8% w porównaniu z 35,6% w I kw. 2008 r.
Marża skorygowanego zysku EBITDA wynosi 36,6%
Zysk EBITDA i marża zysku EBITDA/skorygowany zysk EBITDA i marża skorygowanego zysku EBITDA
130
124
60
90
89
40
94
36,6%
35,6%
30
(%)
(mln PLN)
50
20
27,8%
50
10
1Q'08
zyskk EBITDA
1Q'09
1Q'09
ż zysku
k EBITDA (prawa
(
k l )
marża
skala)
Skorygowany zysk EBITDA i marża skorygowanego zysku EBITDA
Źródło: Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2009 r.
* Wpływ na koszty licencji programowych i na koszty przesyłu sygnału
14
Rentowność DTH wzrosła
Zysk EBITDA DTH wzrósł do 113 mln zł z 102 mln zł w I kw. 2008 r.
Dodatkowe koszty działalności operacyjnej wynikające z osłabienia złotego
złotego* wyniosły 30 mln zł;
Zysk EBITDA DTH skorygowany o te koszty wynosi 143 mln zł
Marża zysku EBITDA DTH wyniosła 34% w porównaniu z 41% w I kw. 2008 r.
Ma ża skorygowanego
Marża
sko go anego zysku
sk EBITDA DTH wynosi
nosi 43%
Zysk EBITDA DTH i marża zysku EBITDA DTH/skorygowany zysk EBITDA DTH i marża skorygowanego zysku EBITDA DTH
143
130
43%
40
(mln PLN))
102
90
50
30
34%
(%)
41%
113
60
20
50
10
1Q'08
1Q'09
1Q'09
zysk EBITDA
marża zysku EBITDA (prawa skala)
Skorygowany zysk EBITDA i marża skorygowanego zysku EBITDA
Strata EBITDA na działalności MVNO wyniosła 9 mln zł, co stanowi 8,1% zysku EBITDA na działalności DTH
Źródło: Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2009 r.
* Wpływ na koszty licencji programowych i na koszty przesyłu sygnału
15
Zysk netto wzrósł o 14%
Przychody finansowe ze zrealizowanych transakcji forward wyniosły 11 mln zł, a
łączna korekta zysku netto związana z osłabieniem złotego* wyniosła 21 mln zł
Zysk netto uwzględniający tę korektę wyniósłby 94 mln zł
Zysk netto
80
(mln
n PLN)
73
64
50
1Q'08
1Q'09
Źródło: Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2009 r.
* Wpływ na koszty licencji programowych i na koszty przesyłu sygnału
16
Utrzymujemy dodatnie saldo środków
pieniężnych
p
ę y netto
Na dzień 31 marca 2009 r. nasze saldo wolnych środków pieniężnych było
wyższe niż saldo zadłużenia o 38 mln zł, po skorygowaniu o wpływ środków
pieniężnych z dnia 21 kwietnia 2009 r.
r ze sprzedaży udziałów w Sferia S.A.
SA
saldo gotówki przewyższa saldo zadłużenia o 92 mln zł
Dokonaliśmy dalszej spłaty kredytu w wysokości 16 mln zł
Zadłużenie w ramach obecnej umowy kredytowej wyłącznie w PLN
Saldo zadłużenia vs. środki pieniężne i ich ekwiwalenty
223
210
187
(mln PLN)
54
Zapłata za udziały w Sferii w dniu 11 marca
2009 rr. Sprzedaż udziałów w Sferii nastąpiła
w dniu 21 kwietnia 2009 r.
117
110
95
133
10
1Q'08
Saldo zadłużenia
1Q'09
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Źródło: Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2009 r.
17
Stan wolnych środków spadł o 60 mln zł
P
Przepływy
ł
pieniężne
i i ż netto
tt – 1Q 2009 r.
300
246
-36
-7
-16
2
-2
(mln PLN)
200
54
-53
53
187
133
100
0
Środki pieniężne Środki pieniężne z
na początek
działalności
okresu
operacyjnej
Wydatki
kapitałowe
Spłata
otrzymanych
kredytów
Spłata odsetek
Źródło: Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2009 r.
Objęcie udziałów Środki pieniężne Wpływ środków
w Sferia S.A.
na koniec okresu pieniężnych ze
sprzedaży
udziałów w Sferia
S.A. w dniu 21
kwietnia 2009 r.
Środki pieniężne
po uwzględnieniu
wpływu środków
ze sprzedazy
udziałów w Sferia
S.A.
18
Kontakt
Małgorzata Czaplicka
Dyrektor Relacji Inwestorskich
Tel. +48 (22) 356 6004
Fax. +48 (22) 356 6003
Email: [email protected]
Lub odwiedź naszą stronę internetową www.cyfrowypolsat.pl
19