Pobierz - Portugalia
Transkrypt
Pobierz - Portugalia
PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ * GOSPODARKA * nr 37/2015 7 – 13 września 2015 r. AMBASADA RP W LIZBONIE WYDZIAŁ PROMOCJI HANDLU I INWESTYCJI Rua António de Saldanha Nº 48 | Lizbona | Portugalia Tel. (00351) 21 301 3327 | Fax. (00351) 21 301 2870 e-mail: [email protected] | www.lisbon.trade.gov.pl I. PORTUGALSCY INWESTORZY DZIAŁAJĄCY W POLSCE I DWUSTRONNA WSPÓŁPRACA GOSPODARCZA. 1. BESI Bank prowadzony przez José Maria Ricciardi przechodzi w ręce chińskiej firmy Haitong International Holdings Limited. Novo Banco sfinalizował w dniu 7 września sprzedaż całego kapitału zakładowego Banku Espirito Santo de Investimento SA (BESI), swojej jednostki inwestycyjnej, na rzecz spółki Hongkongu za sumę 379 mln euro. Bank przechodzi w ten sposób w ręce chińskiej grupy Haitong po uzyskaniu wszelkich pozwoleń, w tym ostatniego ze strony Banku Centralny Brazylii, gdzie BESI również posiada filię. Na koniec pierwszego półrocza 2015 roku transakcja została zatwierdzona przez wszystkie instytucje zaangażowane, w szczególności Komisję Europejską, instytucje ochrony konkurencji i szereg innych organów sprawujących nadzór nad międzynarodowymi jednostkami BESI. Podobnie uzyskano zgody nadzoru nad podmiotem sprzedającym i kupującym, z wyjątkiem Banku Centralnego Brazylii, której zatwierdzenie zostało ogłoszone w dniu 13 sierpnia. Sprzedaż banku inwestycyjnego należącego do Novo Banco została tym samym zakończona dziewięć miesięcy po podpisaniu umowy przejęcia. Banco Espirito Santo de Investimento (BESI) zmieni nie tylko właściciela, ale również nazwę na Haitong Bank, przejmując nazwę swoich nowych właścicieli. José Maria Ricciardi został ponownie wybrany na CEO banku. (Jornal de Negócios, Diário Económico) 2. BCP Millennium BCP odrzuca ewentualność podwyższenia kapitału w celu dokonania wcześniejszej zapłaty długu 750 mln euro na rzecz państwa w 2016 roku. Taką pozycję przedstawił zarząd banku, reagując na obniżenie przez Société Générale ceny docelowej BCP o 32% do 6,45 centów i przewidywania, że instytucja będzie potrzebować zwiększenia kapitału o 750 mln euro, aby móc spłacić wszystkie instrumenty PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ “GOSPODARKA” - nr 37/2015 kapitałowe CoCo's, które bank nadal posiada i które, w istocie rzeczy, stanowią dług wobec państwa. Źródła bankowe zapewniają, że data spłaty długu będzie, zgodnie z wcześniejszymi zapowiedziami, przesunięta z lipca 2017 roku na 2016 rok, bez potrzeby podwyższania kapitału. BCP przypomina, że wskaźnik kapitału (CET1) jest na poziomie 13,1%, a bank niedawno wzmocnił kapitał w ramach oferty zamiany długu podporządkowanego na akcje. Operacja zamiany obligacji podporządkowanych, instrumentów hybrydowych (wieczyste obligacje podporządkowane z odsetkami warunkowymi) i akcji uprzywilejowanych na akcje zwykłe, która odbyła się w maju, doprowadziła do wzmocnienia kapitału w wysokości około 400 mln euro. BCP zaprzecza prognozom francuskiego banku Société Générale, który stwierdza, że w świetle ich szacunków zbadano potencjalne scenariusze zwrotu CoCo's i potwierdza, że najbardziej prawdopodobnym scenariuszem na dzień dzisiejszy jest podwyższenie kapitału o 750 mln euro w 2016 roku. Société Générale zauważył również, że od momentu, kiedy zaczął analizować sytuację BCP, tj. od maja 2014 roku, przewidywania co do kapitalizacji BCP opierały się na zdolności banku w zakresie zwrotu CoCo's poprzez akumulację kapitału, zatrzymanie zysków i zmniejszenie aktywów ważonych ryzykiem. Jednak przewidywania te nie zrealizowały się z powodu różnych czynników, w tym zmiany założeń funduszy emerytalnych, rezerw utworzonych w ramach ‘asset quality review' i przekwalifikowania niektórych podatków odroczonych. Société Générale wymienił również jako czynniki mogące negatywnie wpłynąć na BCP niepewną sytuację w związku ze sprzedażą Novo Banco, odnośnie której oczekuje się ostatecznej decyzji z dniem 21 września, jak również sytuację w Polsce dotyczącą kosztów przeliczenia kredytów denominowanych we frankach szwajcarskich na kredyty w złotych, które mogą stanowić koszt dla Banku Millennium, kontrolowanego przez BCP w 50,1%. (Diário Económico) 3. Novo Banco Od początku sierpnia 2014 roku Novo Banco odzyskał 4,3 mld euro depozytów klientów, tylko w ostatnim półroczu ponad 2,3 mld euro. Tendencja, którą bank przypisuje sukcesowi kampanii marketingowych, ale przede wszystkim odzyskaniu zaufania klientów i odwróceniu cyklu rezygnacji klientów z usług banku zarówno prywatnych, jak i firm zarejestrowanych do końca trzeciego kwartału 2014 roku. Takie dane Novo Banco podaje w swoim ostatnim sprawozdaniu, nie podając jednak liczby obecnie zarejestrowanych klientów. Wejście nowych depozytów bank ma zamiar napędzać przekształcaniem innych zasobów (np. funduszy) w depozyty i zdobywaniem udziału w stosunku do innych banków w systemie. Wśród najważniejszych instytucji, które najwięcej straciły w zakresie depozytów w pierwszych sześciu miesiącach tego roku znajdują się CGD i Montepio. W pierwszej połowie 2015 roku Novo Banco zarobił 2,3 mld euro w ramach nowych depozytów. CGD i Montepio straciły w tym okresie 2 mld euro, natomiast BPI stracił 676 mln euro w depozytach w pierwszych sześciu miesiącach roku. Mimo to jedynie CGD i Montepio potwierdzają tendencję wyjściową zasobów, zarówno depozytów, jak i zasobów indywidualnych klientów. O 2| PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ “GOSPODARKA” - nr 37/2015 ile w przypadku CGD może chodzić o poszukiwanie korzystniejszego oprocentowania, o tyle, jeśli chodzi o Montepio oferta handlowa jest podobna do Novo Banco. Obecnie najlepsze oprocentowanie brutto dla okresu 12 miesięcy wynosi 0,45% w CGD i 1% w Montepio. Novo Banco osiąga 0,95%. Ale nie tylko wyjście zasobów z innych banków pomogło zasilać tendencję wzrostową w Novo Banco. Instytucja zanotowała przychód w wysokości 2,3 mld nowych depozytów, ale jednocześnie wyjście blisko 1,9 mld euro innych środków klientów, czyli środków, które mogły być przekształcane w depozyty według strategii handlowej banku. Novo Banco pozyskał tylko 412 mln euro w pierwszej połowie roku, natomiast od 4 sierpnia, dnia bilansu początkowego, stracił nawet 855 mln euro. W międzyczasie prasa donosi, że sprzedaż Novo Banco może zostać odroczona do czasu po wyborach parlamentarnych. Rząd i Bank Portugalii uważają jednak, że przedstawione oferty lokują się znacznie poniżej oczekiwań i nie zamierzają dokonać sprzedaży po zaniżonej cenie. Dziennik ekonomiczny informuje, że oferta chińskiego Fosun przewiduje przychód netto na rzecz Funduszu Naprawczego zaledwie 1,5 mld euro, tj. połowę minimum wymaganego przez Bank Portugalii. Fosun zaznaczył, że nie wchodzi w rachubę żadna podwyżka ceny. Minister finansów Maria Luis Albuquerque, zapowiedziała, że jeżeli pożyczka Państwa na rzecz Funduszu Naprawczego nie będzie podlegać amortyzacji w tym roku ze względu na opóźnienie sprzedaży Novo Banco, wynikająca z tego utrata dochodów nie wpłynie negatywnie na rachunki państwa, gdyż państwo jest przygotowane i zabezpieczone przed utratą płynności. Mimo to zespół techniczny wsparcia budżetowego Parlamentu twierdzi w swoim niedawnym raporcie, że państwo portugalskie będzie zmuszone, w takiej sytuacji, zdobyć nowe środki finansowania i uciec się do funduszu posiadanego w Agencji ds. Zarządzania Skarbem i Długiem Publicznym lub do emisji długu. (Diário Económico) 4 EFACEC Angola kontroluje obecnie za pośrednictwem publicznej firmy energetycznej 26% kapitału portugalskiej firmy Efacec. Wejście nowego akcjonariusza do kapitału Efacec nastąpiło po tym, jak prezydent Angoli José Eduardo dos Santos upoważnił publiczną spółkę, Empresa Nacional de Distribuição de Electricidade (ENDE) do zakupu 40% Winterfell Industries, firmy prowadzonej przez jego córkę Isabel dos Santos, która z kolei przejęła 65% kapitału Efacec. Isabel dos Santos ogłosiła zakup większościowego pakietu akcji Efacec w dniu 4 czerwca br. za kwotę 200 mln euro. W oświadczeniu wydanym w owym czasie Winterfell Industries należała już w większości do Isabel dos Santos oraz w części do ENDE, choć nie zostało ujawnione, jaki kapitał należał do spółki publicznej. Zezwolenie José Eduardo dos Santos obejmuje dokument z dnia 18 sierpnia, który uzasadnia zakup dokonany przez ENDE koniecznością przeprowadzenia inwestycji strategicznych w celu wzmocnienia zdolności operacyjnej angolańskiego biznesu w 3| PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ “GOSPODARKA” - nr 37/2015 sektorze energetycznym. W dokumencie nie ma odniesienia co do ceny dotyczącej 40% kapitału Winterfell Industries. Według raportu opublikowanego przez agencję prasową Lusa, Angola będzie musiała dokapitalizować ENDE, utworzoną w listopadzie 2014 roku w ramach reformy sektora energii, na kwotę 38,6 mln euro. Program przekształcenia sektora energetycznego Angoli do 2017 roku przewiduje inwestcyje o wartości 21 mld euro. (Diário Económico) 5. EDP EDP wyemitowała w ostatnich dniach 750 mln euro w postaci obligacji hybrydowych z terminem zapadalności 60 lat. Operacja została ogłoszona w zeszłym tygodniu przez agencję Bloomberg, która poinformowała, że banki UBS i Deutsche Bank były odpowiedzialne za przeprowadzenie niniejszej emisji. EDP twierdzi, że, jest to kwestia zadłużenia podporządkowanego o specyficznej charakterystyce, jak np. perspektywa długoterminowa, co oznacza, że agencje ratingowe uznają ten instrument jako część kapitału, bez takiego samego wpływu na bilans. Inwestorzy oczekują, że EDP wykorzysta swoją opcję zakupu w ciągu 5,5 roku. EDP jest pierwszą portugalską spółką niefinansową dokonującą emisji tego rodzaju. Emisja została również zastosowana w celu refinansowania długu, który będzie wymagalny w przyszłym roku, a więc w celu rozszerzenia terminu zapadalności. Firma wyznaczyła jako cel redukcję zadłużenia, które obecnie sięga 17,7 mld euro, 17 mld euro lub 3x EBITDA w 2017 roku. Redukcja zadłużenia obejmuje zmniejszenie inwestycji i wzrost EBITDA oraz sprzedaż aktywów, nie tylko na rzecz chińskiego inwestora China Three Gorges, ale także innych mniejszych aktywów w Hiszpanii i Brazylii. Oprócz DB i UBS, w operacji wzięły również udział BNP Paribas, JPMorgan, HSBC, portugalski Millennium BCP i Santander. (Diário Económico) III. POLSKA W MEDIACH PORTUGALSKICH 1. Ustawa w sprawie przewalutowania kredytów mieszkaniowych we frankach. Jak podaje Reuters, powołując się na źródło w parlamencie, PSL (Polskie Stronnictwo Ludowe), partia wchodząca w skład koalicji z Platformą Obywatelską, nalega na obciążenie banków większością kosztów związanych z konwersją kredytów mieszkaniowych udzielonych we frankach szwajcarskich na walutę polską. Informacja ta pojawia się po tym, jak w ostatnim tygodniu polski Senat przywrócił pierwotną formę projektu ustawy, według której koszty są dzielone po równo między bankami a klientami. Projekt ustawy powrócił ponownie w zeszłym tygodniu do dyskusji wobec niezadowolenia i gróźb działających w Polsce banków wytoczeniem procesów sądowych, w tym BCP, który kontroluje 50,1% polskiego Banku Millennium. Wobec tej sytuacji polski rząd powrócił do pierwotnej wersji, gdzie udział 4| PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ “GOSPODARKA” - nr 37/2015 banków wspólnie z klientami w kosztach związanych z przewalutowaniem kredytów wynosi 50% -50%. Po dyskusji w wyższej izbie polskiego parlamentu (Senat), ustawa wróci ponownie (ze zmianami) do niższej izby. Stanowisko PSL będzie miało kluczowe znaczenie dla powstrzymania powrotu do pierwotnej wersji projektu ustawy. Jak podkreśliła Genowefa Tokarska z PSL stanowisko partii zakłada odrzucenie poprawki do ustawy. W ostatnim tygodniu Gazeta Wyborcza poinformowała, że polski Parlament może nie mieć czasu, aby zatwierdzić projekt ustawy przed październikowymi wyborami. Banki działające w Polsce mogą ponieść straty w wysokości ponad 5 mld euro w wyniku procesu konwersji kredytów na złotówki, jeżeli wniosek prezydenta Andrzeja Dudy zostanie zatwierdzony po październikowych wyborach. Według dziennika Gazeta Prawna, główna partia opozycyjna Prawo i Sprawiedliwość przygotowuje projekt ustawy, gdzie banki ponoszą więcej niż połowę kosztów konwersji kredytów, a przewalutowanie kredytów powinno być dostępne dla wszystkich kredytów, bez względu na wielkość mieszkania czy domu. (Diário Económico, Jornal de Negócios) Oprac: Wydział Promocji Handlu i Inwestycji Ambasady RP w Lizbonie 14 września 2015 r. +++ 5|