Raport dzienny - Millennium Dom Maklerski

Raport dzienny
29 maja 2012
Gł€wne indeksy
WIG20
Zmiana 1D
Zmiana
1M
2 056 
0.91%
-8.4%
-28.3%
247/71
Indeks
WIG20
obroty
Zmiana 1Y PLN/USDm
100
90
37 178 
0.86%
-7.6%
-24.8%
325/94
80
sWIG80
9 170 
0.58%
-6.7%
-26.7%
16/4
70
mWIG40
2 219 
-1.19%
-7.8%
-24.5%
52/15
WIGBANKI
5 263 
0.48%
-9.6%
-24.6%
75/21
WIG
2500
2400
60
2300
50
Gł€wne indeksy światowe
2200
30
12 455 
-0.60%
-5.85%
-4.23%
0.11%
S&P500
1 318 
-0.22%
-6.10%
-3.96%
-1.00%
NASDAQ
2 838 
-0.07%
-7.55%
-5.00%
1.45%
10
DAX
6 323 
-0.26%
-7.03%
-7.77%
-11.73%
0
BUX
16 413 
0.53%
-9.99%
-14.59%
-28.82%
IBOV
55 213 
1.38%
-10.50%
-16.11%
-14.13%
1D
1M
3M
1Y
-15.6%
Polska
2100
25/5/12
22/5/12
17/5/12
9/5/12
14/5/12
4/5/12
27/4/12
24/4/12
19/4/12
16/4/12
4/4/12
11/4/12
30/3/12
27/3/12
22/3/12
19/3/12
2000
Rentowność skarbowych papier€w dłużnych
Surowce
Miedź (USD/t)
7719.0 
0.84%
-7.3%
-10.7%
Ropa (USD/bbl)
108.87 
0.00%
-9.7%
-13.0%
-6.1%
Aluminium (USD/t)
2022.0 
0.12%
-4.1%
-13.9%
-22.5%
1575.30 
0.03%
-5.4%
-8.5%
2.5%
1D
1M
3M
1Y
Złoto (USD/OZ)
20
9/3/12
1Y
14/3/12
3M
6/3/12
1M
1/3/12
Dow Jones
40
1D
Waluty
3M
1Y
2Y
5Y
10Y
4.99%
4.82%
4.81%
5.05%
5.44%
Węgry
7.10%
7.41%
7.67%
8.44%
8.54%
Niemcy
-0.01%
0.02%
0.05%
0.45%
1.37%
USA
0.08%
0.21%
0.29%
0.76%
1.74%
Najbardziej aktywne akcje
1D
1M
% obrot•w
obroty (PLN/USD)
USD/PLN
3.4535 
-0.16%
9.1%
11.5%
23.3%
KGHM
120.90 
2.28%
-12.2%
16.0%
39/11
EUR/PLN
4.3442 
-0.16%
3.9%
4.4%
9.2%
Pekao
132.30 
0.68%
-13.0%
14.5%
35/10
EUR/USD
1.2566 
0.16%
-5.0%
-6.6%
-11.9%
PGE
17.80 
3.79%
-4.0%
12.7%
31/9
USD/HUF
238.14 
0.00%
9.4%
10.2%
25.8%
PKO BP
31.40 
0.77%
-6.1%
12.6%
31/9
Informacje ze sp€łek
Boryszew. Piotr Szeliga prezesem sp‚łki.
Boryszew. Decyzja WZA w sprawie dywidendy.
Ciech. Dariusz Krawczyk prezesem zarządu.
Puławy. Umowa z INS w zakresie wykorzystania proces‚w biotechnologii.
Wygrani/Przegrani
1D
PGE
KGHM
1D
17.80 
3.79%
Boryszew
0.59 
-1.67%
120.90 
2.28%
Synthos
5.52 
-3.83%
Wydarzenia w sp€łkach
Sp•łka
Wydarzenie
Enea. RN rekomenduje wypłatę większej dywidendy.
Kęty
WZA
Polimex-Mostostal. Rozstrzygnięcie przetargu na Kozienice.
Kino Polska
Dzień ustalenia prawa do 1 PLN dywidendy na akcję
Indykpol
WZA
Sonel
WZA
Prognozy makro
Godz.
Wydarzenie
14:00
Inflacja CPI za maj (r/r)
15:00
Będzie Ostatnio
GER
2.2%
2.2%
Indeks cen dom‚w S&P/Case-Shiller (m/m)
US
0.2%
0.2%
16:00
Wskaźnik zaufania konsument‚w
US
69.5
69.2
16:30
Indeks Dallas Fed
US
1.5
-3.4
Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze sp‚łką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz
pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.2005 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.
Informacje ze sp€łek
Boryszew
Piotr Szeliga prezesem sp•łki
Walne zgromadzenie Boryszewa powołało Piotra Szeligę na stanowisko prezesa Boryszewa. W skład nowego zarządu, kt‚ry rozpoczął 3-letnią
kadencję weszli r‚wnież Paweł Miller, dotychczasowy członek zarządu sp‚łki, odpowiedzialny za rozw‚j oraz Miłosz Wiśniewski, kt‚ry będzie
sprawował funkcję dyrektora finansowego sp‚łki. Szeliga zastąpi na stanowisku Małgorzatę Iwanejko, kt‚ra została prezesem Impexmetalu.
Boryszew
Decyzja WZA w sprawie dywidendy
Walne zgromadzenie Boryszewa zdecydowało o niewypłacaniu dywidendy z zysku za 2011 rok. Decyzja jest zgodna z wcześniejszą
rekomendacją zarządu.
Ciech
Dariusz Krawczyk prezesem zarządu
Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie sp‚łki zaakceptowało rekomendację rady nadzorczej i powołało Dariusza Krawczyka na stanowisko
Prezesa Zarządu. Jednocześnie Krawczyk zrezygnował z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej, w związku z objęciem stanowiska
Prezesa Zarządu.
Puławy
Umowa z INS w zakresie wykorzystania proces•w biotechnologii
Sp‚łka podpisała umowę z Instytutem Nawoz‚w Sztucznych w Puławach ("INS") przedmiotem, kt‚rej jest określenie warunk‚w wsp‚łpracy w
zakresie komercyjnego wykorzystania proces‚w zaawansowanej biotechnologii - ekstrakcji surowc‚w roślinnych w warunkach nadkrytycznych
z wykorzystaniem dwutlenku węgla. Umowa określa minimalne założenia do uruchomienia na skalę przemysłową produkcji przy użyciu
technologii ekstrakcji surowc‚w roślinnych i technologii ekstrakcji chmielu oraz prowadzenia obrotu otrzymanymi w procesie ekstrakcji
produktami. Dla Puław. powyższe działania oznaczają przede wszystkim wejście w nowe obszary działalności poprzez rozszerzenie oferty
Grupy PUŁAWY o wysokoprzetworzone produkty oparte na naturalnych odnawialnych surowcach. Business plan przedsięwzięcia wskazuje,
że roczne przychody Sp‚łki mogą wynieść od 30 do 70 mln zł.
Enea
RN rekomenduje wypłatę większej dywidendy
Rada Nadzorcza sp‚łka zarekomendowała walnemu zgromadzeniu wypłatę dywidendy z zysku wypracowanego w 2011 roku w wysokości
211.9 mln PLN, czyli 0.48 PLN na akcję. Wcześniej zarząd sp‚łki wnioskował o wypłatę dywidendy w wysokości 0.24 PLN na akcję.
Polimex-Mostostal
Rozstrzygnięcie przetargu na Kozienice
Enea rozstrzygnęła przetarg na budowę bloku energetycznego o mocy 1000 MW w Elektrowni Kozienice. Kontrakt trafił do konsorcjum
Polimeksu-Mostostal i Hitachi Power Europe. Wartość inwestycji to 6.28 mld PLN. Zgodnie z harmonogramem nowy blok zostanie oddany do
użytku w 2017 roku.
Impexmetal
Poprawa marż w drugim kwartale
Piotr Szeliga, dotychczasowy prezes sp‚łki obecnie powołany do rady nadzorczej, zakomunikował na WZA, że sp‚łka prognozuje w II kwartale
2012 r. poprawę wolumenu i marż w Hucie Aluminium Konin w por‚wnaniu z I kwartałem. Dodał r‚wnież, że grupa nie prowadzi obecnie rozm‚w
w sprawie sprzedaży Baterpolu.
Zelmer
Rekomendacja zarządu w sprawie wypłaty dywidendy
Zarząd sp‚łki rekomenduje wypłatę dywidendy z zysku za 2011 r. w kwocie 1.95 PLN na akcję. Stopa dywidendy wyniesie ok. 7.6%.Proponowany
termin przyznania prawa do dywidendy to 10.08.2012, a wypłaty 23.08.2012r.
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
2
Qumak-Sekom
Propozycja akcjonariusza w sprawie wypłaty dywidendy
PZU OFE, jako akcjonariusz Qumak-Sekom proponuje, żeby giełdowa sp‚łka przeznaczyła na dywidendę dla akcjonariuszy 10.37 mln PLN
z zysku za 2011 r. Zgodnie z propozycją dywidenda wyniosłaby 1 PLN na akcję, podczas gdy zarząd sp‚łki rekomenduje wypłatę dywidendy
w kwocie 0.75 PLN na akcję.
Rafako
Postępowanie przeciwko sp•łce
ALSTOM Power Systems GmbH złożył pozew przeciwko sp‚łce dotyczący zapłaty odszkodowania za niewykonanie lub nienależyte wykonanie
umowy dostaw części ciśnieniowej kotł‚w energetycznych. Wartość sporu wynosi 28.7 mln EUR. Rozprawa będzie się toczyć przed Sądem
Krajowym w Stuttgarcie zgodnie z przepisami niemieckiego prawa procesowego.
Mieszko
Wezwanie na 0.1% akcji
(kupuj, 3.9 PLN)
W związku ze zwiększeniem udziału w kapitale zakładowym do 65.9%, Bisantio Investments Ltd. ogłosił wezwanie na 0.1% akcji sp‚łki (40.9
tys.) po 3.63 PLN za akcję. Zapisy będą trwały od 18 czerwca do 2 lipca.
Oponeo.pl
Dalsza ekspansja zagraniczna
Przedstawicielka sp‚łki, Monika Siarkowska, powiedziała "Parkietowi", że w najbliższym czasie ma zostać uruchomiona działalność w Belgii,
Irlandii oraz Turcji. Do końca roku mają być zakończone przygotowania do otwarcia sklepu online w Stanach Zjednoczonych.
Znaczne pakiety akcji
Ferrum
Sp‚łka nabyła 2 532 akcje własne po średniej cenie 11.68 PLN za akcję
Impexmetal
Sp‚łka nabyła 40 tys. akcji własnych po średniej cenie 3.41 PLN za akcję
Otmuch‚w
OFE PZU zwiększył udział w og‚lnej liczbie głos‚w z 4.82% do 5.02%.
Graal
Sp‚łka nabyła 5.7 tys. akcji własnych po średniej cenie 8.9 PLN za akcję.
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
3
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
19500
8
19000
7
18500
6
18000
5
17500
4
17000
3
16500
2
16000
1
15500
0
15000
28/5/12
20000
9
23/5/12
10
18/5/12
20500
15/5/12
11
7/5/12
BUX
10/5/12
2500
2/5/12
0
26/4/12
2600
23/4/12
200
18/4/12
2700
24/5/12
21/5/12
16/5/12
11/5/12
8/5/12
3/5/12
27/4/12
24/4/12
19/4/12
16/4/12
11/4/12
4/4/12
30/3/12
27/3/12
22/3/12
19/3/12
14/3/12
9/3/12
6/3/12
NASDAQ
13/4/12
400
10/4/12
2800
4/4/12
600
30/3/12
2900
27/3/12
800
22/3/12
3000
19/3/12
1000
14/3/12
3100
9/3/12
1200
1/3/12
3200
6/3/12
25/5/12
22/5/12
17/5/12
14/5/12
9/5/12
4/5/12
1/5/12
26/4/12
23/4/12
18/4/12
13/4/12
10/4/12
4/4/12
30/3/12
27/3/12
22/3/12
19/3/12
14/3/12
9/3/12
6/3/12
1/3/12
1400
1/3/12
24/5/12
21/5/12
16/5/12
11/5/12
8/5/12
3/5/12
26/4/12
23/4/12
18/4/12
13/4/12
10/4/12
3/4/12
29/3/12
26/3/12
21/3/12
14/3/12
9/3/12
6/3/12
1/3/12
2000
1450
400
1800
1425
350
13600
1600
1400
300
13300
1400
1375
250
13000
1200
1350
1000
1325
200
12700
800
1300
150
12400
600
1275
100
12100
400
1250
50
11800
200
1225
0
1200
0
11500
25/5/12
22/5/12
17/5/12
14/5/12
9/5/12
4/5/12
1/5/12
26/4/12
23/4/12
18/4/12
13/4/12
10/4/12
4/4/12
30/3/12
27/3/12
22/3/12
19/3/12
14/3/12
9/3/12
6/3/12
1/3/12
25/5/12
22/5/12
17/5/12
14/5/12
9/5/12
4/5/12
1/5/12
26/4/12
23/4/12
18/4/12
13/4/12
10/4/12
4/4/12
30/3/12
27/3/12
22/3/12
19/3/12
14/3/12
9/3/12
6/3/12
1/3/12
S&P500
DOW JONES
13900
DAX
450
7750
400
7500
350
7250
300
7000
250
6750
200
6500
150
6250
100
6000
50
5750
0
5500
IBOV
700
72000
600
69000
500
66000
400
63000
300
60000
200
57000
100
54000
0
51000
4
Kalendarium
Poniedziałek
Wtorek
Środa
Czwartek
Piątek
28 maj '12
29 maj '12
30 maj '12
31 maj '12
1 czerwiec '12
Inflacja CPI (GER), Indeks
cen domow S&P/Case-Shiller
(US), Wskaznik zaufania
konsumentow (US), Indeks
Dallas Fed (US)
Dane makro
Wskaznik zaufania
konsumentow (EU), Wnioski
o kredyty hipoteczne (US),
Oczekiwane umowy
sprzedazy domow (US)
Wskaznik PMI dla przemyslu
(PL, GER, EU, UK), Stopa
Stopa bezrobocia (GER), PKB bezrobocia (EU),
(PL), Inflacja CPI (EU), Raport Dochody/wydatki
ADP o zmianie zatrudnienia Amerykanow (US), Zmiana
(US), Wnioski o zasilek (US), zatrudnienia w sektorze
PKB (US), Indeks Chicago
pozarolniczym (US), Stopa
PMI (US)
bezrobocia (US), Wskaznik
ISM dla przemyslu (US),
Indeks cen ISM (US)
Wyniki sp‚łek
Dywidenda
Neuca (dzień wypłaty), Orzeł
Kino Polska (dzień ustalenia
Biały (dzień ustalenia prawa do
prawa do dywidendy)
dywidendy)
Emperia (dzień ustalenia
prawa do dywidendy),
Budimex (dzień wypłaty)
Infovide-Matrix (dzień
ustalenia prawa do
dywidendy)
Inne
Boryszew (WZA), Ciech
(NWZA), Impexmetal (WZA),
Seco Warwick (WZA), Colian
(WZA)
PZU (WZA), PGE (WZA),
PKN Orlen (WZA), Bank BPH
(WZA), Aplisens (WZA),
Hutmen (WZA), Wadex
(WZA), Pragma Faktoring
(WZA), Warfama (WZA)
JSW (WZA), Kruszwica
(WZA), Robyg (WZA), Benefit
Systems (WZA), Mostostal
Pekao (WZA), Amica (WZA)
Warszawa (WZA), TUP
(WZA), KPPD (WZA)
Dane makro
Kęty (WZA), Presco (WZA),
Indykpol (WZA), Sonel
(WZA), Polmed (WZA)
Asseco Poland (dzień
wypłaty), Action (dzień
wypłaty)
Poniedziałek
Wtorek
Środa
Czwartek
Piątek
4 czerwiec '12
5 czerwiec '12
6 czerwiec '12
7 czerwiec '12
8 czerwiec '12
Wskaznik PMI dla uslug
Indeks zaufania inwestorow
(GER, EU), Sprzedaz
Sentix (EU), Inflacja PPI (EU),
detaliczna (EU), Zamowienia
Indeks ISM New York (US),
w przemysle (GER),
Zamowienia w przemysle (US)
Wskaznik ISM dla uslug (US)
Decyzja w sprawie stop
procentowych (PL), PKB
(EU), Produkcja przemyslowa
(GER), Wnioski o kredyty
hipoteczne (US), Decyzja w
sprawie stop procentowych
(EU)
Bilans obrotow biezacych
Wskaznik PMI dla uslug (UK),
(GER), Inflacja PPI (UK),
Decyzja w sprawie stop
Bilans handlu zagranicznego
procentowych (UK), Wnioski
(US), Zapasy hurtownikow
o zasilek (US)
(US)
Wyniki sp‚łek
Dywidenda
Inne
Eurotel (dzień wypłaty)
Dębica (WZA), Investcon
(WZA), Prima Moda (WZA),
Drozapol (WZA)
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
Pelion (dzień wypłaty), Teresa
Medica (dzień ustalenia
prawa do dywidendy), Talex
(dzień wypłaty)
Cyfrowy Polsat (WZA), MCI
(WZA), Ferrum (wznowienie
WZA), Mieszko (WZA),
Awbud (WZA), Inpro (WZA),
Triton (WZA), EMC Instytut
Medyczny (WZA), Rafamet
(WZA), Pr‚chnik (WZA),
Opteam (WZA), Mewa (WZA)
BZ WBK (dzień wypłaty)
PKO BP (WZA), PGNiG
(WZA), Tauron (NWZA),
Azoty Tarn‚w (początek
zapis‚w w wezwaniu), Echo
(WZA), Stalprofil (WZA),
Ovostar (WZA)
Wielton (WZA), Otmuch‚w
(WZA), Bowim (WZA),
Pamapol (WZA), Westa
(WZA), Pozbud (WZA), Fota
(WZA), Anti (WZA)
Nova KBM (WZA)
5
Aktualne wskaźniki
Potencjał
M. cap
Zmiana ceny
P/E
EV/EBITDA lub
ROE
DY %
*3
2012*2
P/BV-banki, deweloperzy
Rekomendacja
Cena
Wycena
+/-
(PLNm)
1M
1Y
2011
2012p
2013p
2011
2012p
2013p
Banki
Bank Handlowy
BRE Bank
BZ WBK
ING BŚK
Kredyt Bank
Pekao
PKOBP
BGZ
Bank BPH
akumuluj
akumuluj
neutralnie
akumuluj
akumuluj
neutralnie
kupuj
neutralnie
akumuluj
69.50
265.00
229.00
77.90
12.50
132.30
31.40
70.50
40.50
80.4
323.5
215.9
89.6
12.1
137.3
39.5
44.0
42.0
16%
22%
-6%
15%
-3%
4%
26%
-38%
4%
9 080.8
11 157.2
16 734.4
10 134.8
3 395.7
34 713.3
39 250.0
3 041.1
3 105.1
-10%
-9%
-3%
-3%
-7%
-13%
-6%
-1%
-8%
-28%
-21%
1%
-7%
-30%
-19%
-27%
15%
-40%
12.3
9.8
14.1
11.5
10.4
12.0
10.3
23.7
14.2
10.8
10.0
12.7
10.9
10.2
11.5
10.0
22.4
13.8
10.4
9.0
11.8
9.5
8.9
10.9
9.4
18.9
9.6
1.4
1.4
2.3
1.6
1.1
1.6
1.7
1.2
0.7
1.3
1.2
2.1
1.4
1.0
1.5
1.6
1.1
0.7
1.3
1.1
1.9
1.2
1.0
1.4
1.5
1.0
0.6
12.5%
15.2%
17.1%
14.7%
11.1%
14.1%
17.5%
4.8%
5.0%
4.0%
0.0%
3.5%
0.0%
0.0%
4.1%
4.0%
0.0%
0.0%
akumuluj
302.00
369.1
22%
26 078.4
-7%
-23%
11.1
9.5
9.7
2.0
1.9
1.8
18.6%
6.7%
kupuj
kupuj
*
*
*
*
*
3.74
6.05
29.00
7.20
4.85
12.12
1.35
4.5
13.9
*
*
*
*
*
20%
130%
*
*
*
*
*
1 570.8
1 327.2
715.4
147.6
262.3
288.4
347.5
-3%
-19%
-20%
-4%
-10%
-12%
1%
-29%
-69%
-38%
-45%
-68%
-58%
-29%
9.6
8.7
4.8
8.4
4.1
15.6
13.3
10.3
9.8
15.0
8.0
72.4
7.2
8.8
19.7
10.4
15.8
4.7
5.8
7.2
0.77
0.41
0.86
0.23
0.53
0.22
0.84
0.7
0.3
0.8
0.2
0.5
0.2
0.8
0.7
0.3
0.8
0.2
0.4
0.2
0.7
8.3%
-29.1%
10.5%
4.9%
6.5%
5.7%
5.6%
0.0%
0.0%
5.2%
0.0%
0.0%
0.0%
8.9%
neutralnie
kupuj
neutralnie
akumuluj
redukuj
redukuj
120.90
117.90
25.19
34.15
3.69
184.00
123.8
120.3
22.8
37.5
3.5
233.2
2%
2%
-9%
10%
-5%
27%
24 180.0
1 087.7
3 271.5
14 606.3
21 771.0
1 237.4
-12%
-2%
-12%
-7%
-9%
-16%
-36%
-7%
-46%
-35%
-16%
-50%
2.1
10.3
5.3
4.5
17.0
9.6
5.1
10.5
12.0
15.9
12.0
8.2
7.3
9.6
7.3
10.4
12.0
8.2
0.9
6.2
5.4
4.2
9.5
5.7
1.9
5.9
6.1
4.8
6.9
4.8
5.0
6.0
4.4
3.8
7.8
4.4
61.9%
11.5%
8.2%
10.3%
6.7%
8.5%
14.9%
4.2%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
akumuluj
5.52
6.8
23%
7 304.3
-8%
3%
15.3
7.6
7.1
6.0
5.6
4.9
38.2%
9.1%
kupuj
akumuluj
kupuj
akumuluj
neutralnie
22.58
14.47
71.35
17.80
4.18
27.4
20.6
86.2
23.9
5.1
21%
42%
21%
34%
22%
481.3
6 387.7
1 063.1
33 282.2
7 325.7
2%
-12%
-10%
-4%
-10%
-22%
-26%
-21%
-28%
-36%
6.9
8.0
8.7
6.7
6.0
6.4
7.2
9.6
9.2
5.6
10.4
8.6
7.9
10.1
10.5
5.9
2.6
4.8
4.6
3.8
11.9
2.2
5.4
4.0
3.7
9.2
2.7
4.6
4.3
5.0
18.9%
7.9%
11.6%
12.8%
8.0%
0.0%
0.0%
6.2%
7.4%
7.4%
kupuj
akumuluj
9.65
8.32
17.5
11.9
81%
43%
491.5
2 861.1
-18%
-13%
-53%
-51%
14.4
-
13.7
18.3
9.9
11.2
5.6
7.9
2.7
7.1
2.5
6.3
2.8%
-28.7%
10.4%
1.2%
neutralnie
neutralnie
45.99
20.28
43.5
16.9
-5%
-17%
3 567.2
241.1
-2%
-8%
-10%
-19%
9.5
21.9
10.0
16.1
9.4
16.6
3.5
8.0
3.2
5.9
5.2
7.8
8.7%
3.6%
4.8%
0.0%
akumuluj
kupuj
kupuj
akumuluj
kupuj
akumuluj
kupuj
kupuj
51.80
3.78
5.50
0.51
3.65
540.00
1.91
5.70
82.3
5.5
10.8
0.9
3.9
557.0
3.2
7.9
59%
45%
97%
69%
7%
3%
66%
39%
4 127.6
75.5
27.5
141.8
149.2
809.9
273.8
143.7
-25%
-13%
-28%
-24%
-14%
-4%
-17%
-18%
-35%
-41%
-60%
-63%
-21%
9%
-46%
-30%
5.3
18.5
12.0
3.6
4.9
14.3
14.0
7.5
5.1
10.8
6.1
5.1
8.5
13.4
12.1
7.4
4.8
9.0
5.1
4.5
7.6
12.0
10.1
6.9
4.9
14.3
10.0
4.4
6.4
10.2
6.5
4.8
4.2
7.7
5.9
4.4
7.7
9.0
6.2
5.5
3.6
7.8
4.9
4.3
7.4
7.8
5.1
5.4
26.6%
6.0%
3.6%
12.3%
21.7%
23.8%
3.3%
20.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
neutralnie
akumuluj
kupuj
neutralnie
akumuluj
53.50
2 935.00
10.44
38.96
29.89
57.9
2 807.0
12.1
29.0
40.7
8%
-4%
16%
-26%
36%
2 054.4
5 223.3
1 089.7
5 349.4
166.2
-5%
3%
10%
1%
-3%
-7%
27%
-43%
35%
-30%
16.6
19.5
13.7
39.8
23.7
14.0
20.2
15.6
18.9
16.3
12.8
17.4
13.5
15.3
13.2
12.4
12.3
6.0
24.7
6.6
10.2
12.7
5.6
12.5
5.4
9.3
11.2
5.4
10.7
5.3
30.5%
34.6%
16.0%
27.7%
2.8%
3.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
akumuluj
sprzedaj
neutralnie
akumuluj
akumuluj
kupuj
90.50
17.42
118.50
18.25
3.88
8.47
104.7
14.8
134.8
22.1
3.2
18.1
16%
-15%
14%
21%
-18%
114%
10 625.7
4 605.5
4 030.6
1 356.6
1 868.2
45.0
-4%
-17%
-7%
-4%
6%
-21%
-61%
3%
-17%
3%
-52%
5.1
7.0
18.2
8.8
15.7
6.4
7.6
11.0
14.0
10.9
11.8
5.9
7.9
12.2
13.5
8.0
11.6
7.9
2.9
3.5
9.7
6.6
7.4
3.6
3.6
4.3
6.9
6.4
6.7
2.8
3.5
4.3
6.3
5.0
5.6
2.8
26.0%
16.3%
11.0%
6.5%
16.0%
15.4%
5.9%
1.7%
3.4%
0.0%
0.0%
0.0%
neutralnie
akumuluj
kupuj
akumuluj
kupuj
kupuj
kupuj
4.77
71.00
11.20
2.78
35.10
25.01
1.21
7.1
60.4
11.4
3.9
40.0
34.5
3.5
49%
-15%
2%
40%
14%
38%
188%
264.3
3 550.0
116.2
40.5
172.1
303.9
90.8
-18%
0%
-4%
-14%
20%
-1%
-3%
-52%
-20%
-29%
-55%
70%
-28%
-70%
22.8
9.0
9.3
14.3
6.5
5.2
3.7
13.8
12.7
12.6
7.5
8.8
8.8
3.8
18.3
8.9
11.7
6.0
9.0
8.4
3.5
4.1
5.7
5.1
8.1
5.2
4.8
4.9
2.8
7.4
9.4
5.1
5.9
4.7
4.8
2.7
5.5
9.1
4.1
5.7
4.5
4.8
1.8%
24.0%
16.6%
8.0%
29.6%
18.5%
12.4%
0.0%
0.0%
6.7%
0.0%
0.0%
6.0%
8.3%
Ubezpieczenia
PZU
Deweloperzy
Echo
GTC
Dom Development
Gant
J.W. Construction
Polnord
Robyg
Paliwa i metale
KGHM
Kęty
Lotos
PKN Orlen
PGNiG
Stalprodukt
Przemysł chemiczny
Synthos
Energetyka
PEP
Enea
Kogeneracja
PGE
Tauron
Media
Agora
TVN
IT
Assecco Poland
Sygnity
Branża spożywcza
Kernel
Bakalland
Helio
Duda
Mieszko
Wawel
Colian
Ambra
Handel
NG2
LPP
NFI EMF
Eurocash
Alma
Branża g€rnicza
JSW
NWR
Bogdanka
Kopex
Famur
Bumech
Pozostałe sp€łki
Arctic Paper
Mondi
Qumak-Sekom
Rainbow Tours
Zetkama
Impel
Mirbud
Źr‚dło: Bloomberg, Millennium DM; p-prognozy skonsolidowane Millennium DM, *-wycena w trakcie aktualizacji, * 2 -na podstawie ogloszonej decyzji WZA lub propozycji Zarzadu dot. podzialu zysku za rok 2011, * 3 -iloraz zysku netto za cztery ostatnie
kwartaly i sredniego poziomu kapitalow wlasnych z pieciu ostatnich kwartalow
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
6
Departament Analiz
Marcin Materna, CFA
Doradca Inwestycyjny
+48 22 598 26 82
[email protected]
Sprzedaż
Dyrektor
banki i ubezpieczenia
Radosław Zawadzki
+48 22 598 26 34
[email protected]
Adam Kaptur
+48 22 598 26 59
[email protected]
Analityk
branża spożywcza, handel
Arkadiusz Szumilak
+48 22 598 26 75
[email protected]
Franciszek Wojtal, CFA
+48 22 598 26 05
[email protected]
Analityk
energetyka, papier i drewno
Marek Przytuła
+48 22 598 26 68
[email protected]
Maciej Krefta
+48 22 598 26 88
[email protected]
Analityk
budownictwo i deweloperzy
Dyrektor
Jarosław Ołdakowski
+48 22 598 26 11
[email protected]
Wojciech Woźniak
+48 22 598 26 58
[email protected]
Asystent
Aleksandra Jastrzębska
+48 22 598 26 90
[email protected]
Łukasz Siwek
+48 22 598 26 71
[email protected]
Asystent
Grażyna Mendrych
+48 22 598 26 26
[email protected]
Millennium Dom Maklerski S.A.
Ul. Żaryna 2A, Harmony Office Center IIIp
02-593 Warszawa Polska
Fax: +48 22 898 32 02
Tel. +48 22 598 26 00
Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję animatora emitenta dla sp‚łek: Ciech, Wielton, Sygnity, Ergis-Eurofilms od kt‚rych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję
animatora rynku dla sp‚łek: Aplisens, Ciech, Sygnity, Wielton, Skyline, Hawe, Mieszko, PGE, Selena. Millennium Dom Maklerski S.A. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej
dla akcji sp‚łek: Ciech, Gastel-Żurawie, Enel-Med, od kt‚rych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. Sp‚łki będące przedmiotem raportu moga być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., gł‚wnego
akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy Millennium Dom Maklerski S.A., a sp‚łkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o kt‚rych mowa w
Rozporządzeniu Rady Ministr‚w z dnia 19 października 2005 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrument‚w finansowych lub ich emitent‚w, kt‚re byłyby znane sporządzającemu
niniejszą rekomendację inwestycyjną. Millennium TFI S.A., sp‚łka zależna Millennium Dom Maklerski S.A., posiada 6.45% akcji, Projprzem S.A., 5.79% akcji Bumech S.A. oraz 6.63% akcji Rainbow Tours S.A.
Niniejsza publikacja została przygotowana przez Millennium Dom Maklerski S.A. wyłącznie na potrzeby klient‚w Millennium Dom Maklerski S.A., nie stanowi reklamy ani oferowania papier‚w wartościowych,
może być ona także dystrybuowana za pomocą środk‚w masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego
materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody Millennium Dom Maklerski S.A. jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu
o fakty uznane za wiarygodne, jednak Millennium Dom Maklerski S.A. nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat sp‚łek, jakie były
publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrument‚w ani propozycjami dokonania transakcji czy
inwestycji. Millennium Dom Maklerski S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.