docProponowana zmiana statutu GO FUND FIZ
download 
Reklamacja Transkrypt
Proponowana zmiana statutu GO FUND FIZ
Proponowana zmiana statutu GO FUND FIZ: ZMIANA STATUTU FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO 1. W art. 46 Statutu dodaje się ustępy od 6 do 9 w następującym brzmieniu: ----"6. Towarzystwo jest uprawnione do pobierania wynagrodzenia uzależnionego od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny w części dotyczącej subfunduszu subGO Obligacje1. Wynagrodzenie naliczane jest na każdy Dzień Wyceny. Przy dokonywaniu wyceny Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny subGO Obligacje1 tworzy rezerwę na wypłatę należnego Towarzystwu wynagrodzenia. Każda kolejna wycena Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny powoduje korektę poprzednio naliczonej rezerwy poprzez uwzględnienie zmiany Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny oraz zmiany liczby Certyfikatów Inwestycyjnych.---------------------------------------------------------------------------7. Wypłata wynagrodzenia, o którym mowa w ust. 6 dokonywana jest na podstawie wyceny Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny dokonanej na koniec roku kalendarzowego w oparciu o naliczoną na ten moment rezerwę w terminie do 7 dni od dokonania tej wyceny, bądź w momencie wykupu certyfikatów inwestycyjnych, proporcjonalnie do ilości wykupionych certyfikatów inwestycyjnych - w sytuacji wykupu certyfikatów w ciągu roku.-------------------------------------------------------------------------------8. Wynagrodzenie, o którym mowa w ust. 6 naliczane jest na podstawie utworzonej rezerwy na to wynagrodzenie obliczanej z zastosowaniem następującego algorytmu: RNW (t) = Max[X%*(Z(t)-ZM(t)); 0], gdzie: RNW (t) – Rezerwa na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny subGO Obligacje1, naliczona na moment (t). ---------W sytuacji, jeśli dotychczas Towarzystwo nie pobierało wynagrodzenia uzależnionego od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny za moment początkowy naliczania rezerwy przyjmuje się dzień przydziału certyfikatów inwestycyjnych Funduszu związanych z subGO Obligacje1 pierwszej emisji. ------------- 1 t ( t ) Z (t ) = ∑ WANCI (i ) + DCI (i ) − WANCI (i − 1) * LCI (i ) − ∑ ZZ (i − 1) - oznacza stanowiący i =1 i =1 podstawę naliczenia wynagrodzenia zakumulowany do momentu (t) wzrost wartości certyfikatów inwestycyjnych od momentu (i=0), w którym rezerwa na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny wynosiła zero po raz ostatni w wyniku wypłaty wynagrodzenia od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny dokonanej na rzecz Towarzystwa. W sytuacji, jeśli dotychczas Towarzystwo nie naliczało rezerwy na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny za moment początkowy (i=0) przyjmuje się dzień przydziału certyfikatów inwestycyjnych Funduszu związanych z subGO Obligacje1 pierwszej emisji.----------------------------------------------------------------DCI (i ) - oznacza kwotę dochodów Subfunduszu przypadającą na certyfikat inwestycyjny wypłaconą w okresie od (i-1) do (i). ------------------------------------------t ∑ ZZ (i − 1) oznacza sumę zakumulowanego do momentu (t) wzrostu wartości i =1 certyfikatów inwestycyjnych, od których towarzystwo pobrało już wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny w okresie od momentu, w którym rezerwa na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny wynosiła zero po raz ostatni w wyniku wypłaty wynagrodzenia od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny dokonanej na rzecz Towarzystwa. W sytuacji, jeśli dotychczas Towarzystwo nie naliczało rezerwy na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny za moment początkowy (i=0) przyjmuje się dzień przydziału certyfikatów inwestycyjnych Funduszu związanych z subGO Obligacje1 pierwszej emisji ------------------------------------------------------------------WANCI (i ) – wartość Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny subGO Obligacje1 w danym dniu naliczenia wynagrodzenia (i), o którym mowa w ust. 6, przed naliczeniem wynagrodzenia, o którym mowa w ust. 6, --------------------------------------------------------WANCI (i − 1) – Wartość Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny subGO Obligacje1 przed naliczeniem wynagrodzenia, o którym mowa w ust. 6, na poprzedni Dzień Wyceny (w stosunku do dnia i), a jeśli dotychczas Towarzystwo nie dokonywało takiej wyceny jest to cena emisyjna certyfikatu pierwszej emisji. -----------------------------------LC(i) – liczba certyfikatów inwestycyjnych subGO Obligacje1 w momencie (i) ----------- 2 X – procentowo wyrażona wartość wynagrodzenia Towarzystwa za przyrost Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny subGO Obligacje1. Wartość X nie może być wyższa niż 25%. ------------------------------------------------------------------------------------------ZM(t) – zysk minimalny zakumulowany od momentu (i=0), w którym rezerwa na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny wynosiła zero po raz ostatni w wyniku wypłaty wynagrodzenia od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny dokonanej na rzecz Towarzystwa do momentu (t). W sytuacji, jeśli dotychczas Towarzystwo nie naliczało rezerwy na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny za moment początkowy (i=0) przyjmuje się dzień przydziału certyfikatów inwestycyjnych Funduszu związanych z subGO Obligacje1 pierwszej emisji. ZM (t) obliczany jest następująco: ----------------------------------------------------------- t ZM (t ) = ∑ WANCI (i − 1) * LC (i − 1) * WIBOR 3M (i − 1) * i =1 liczba dni w okresie od (i - 1) do (i) 365 WIBOR 3M (i ) – trzymiesięczna stopa WIBOR w momencie (i). ------------------------------------ (t) – moment w czasie (dzień wyceny), na który naliczana jest rezerwa na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny. -----------------------------------------------------------------------------------------------(i) – indeks oznaczający kolejne momenty w czasie (dni wyceny), od momentu, w którym rezerwa na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny wynosiła zero po raz ostatni w wyniku wypłaty wynagrodzenia od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny dokonanej na rzecz Towarzystwa. . W sytuacji, jeśli dotychczas Towarzystwo nie naliczało rezerwy na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny za moment początkowy (i=0) przyjmuje się dzień przydziału certyfikatów inwestycyjnych Funduszu związanych z subGO Obligacje1 pierwszej emisji --------------------------------------------------------------------------------------------9. Towarzystwo może postanowić o nie pobieraniu wynagrodzenia, o którym mowa w ust. 4 lub 6 lub pobieraniu jedynie jego części." ------------------------------------------------2. W art. 47 Statutu dodaje się ustępy od 6 do 9 w następującym brzmieniu: ----"6. Towarzystwo jest uprawnione do pobierania wynagrodzenia uzależnionego od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny w części dotyczącej 3 subfunduszu subGO Micro. Wynagrodzenie naliczane jest na każdy Dzień Wyceny. Przy dokonywaniu wyceny Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny subGO Micro tworzy rezerwę na wypłatę należnego Towarzystwu wynagrodzenia. Każda kolejna wycena Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny powoduje korektę poprzednio naliczonej rezerwy poprzez uwzględnienie zmiany Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny oraz zmiany liczby Certyfikatów Inwestycyjnych.--------------------------------------------------------------------------------------------7. Wypłata wynagrodzenia, o którym mowa w ust. 6 dokonywana jest na podstawie wyceny Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny dokonanej na koniec roku kalendarzowego w oparciu o naliczoną na ten moment rezerwę w terminie do 7 dni od dokonania tej wyceny, bądź w momencie wykupu certyfikatów inwestycyjnych, proporcjonalnie do ilości wykupionych certyfikatów inwestycyjnych - w sytuacji wykupu certyfikatów w ciągu roku.-------------------------------------------------------------------------------8. Wynagrodzenie, o którym mowa w ust. 6 naliczane jest na podstawie utworzonej rezerwy na to wynagrodzenie obliczanej z zastosowaniem następującego algorytmu: RNW (t) = Max[X%*(Z(t)-ZM(t)); 0], gdzie: RNW (t) – Rezerwa na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny subGO Micro, naliczona na moment (t).----W sytuacji, jeśli dotychczas Towarzystwo nie pobierało wynagrodzenia uzależnionego od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny za moment początkowy naliczania rezerwy przyjmuje się dzień przydziału certyfikatów inwestycyjnych Funduszu związanych z subGO Micro pierwszej emisji. ----------------t ( ) t Z (t ) = ∑ WANCI (i ) + DCI (i ) − WANCI (i − 1) * LCI (i ) − ∑ ZZ (i − 1) - oznacza stanowiący i =1 i =1 podstawę naliczenia wynagrodzenia zakumulowany do momentu (t) wzrost wartości certyfikatów inwestycyjnych od momentu (i=0), w którym rezerwa na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny wynosiła zero po raz ostatni w wyniku wypłaty wynagrodzenia od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny dokonanej na rzecz Towarzystwa. W sytuacji, jeśli dotychczas Towarzystwo nie naliczało rezerwy na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny za moment początkowy (i=0) przyjmuje się dzień przydziału certyfikatów inwestycyjnych Funduszu związanych z subGO Micro pierwszej emisji ----------------------------------------------------------- 4 DCI (i ) - oznacza kwotę dochodów Subfunduszu przypadającą na certyfikat inwestycyjny wypłaconą w okresie od (i-1) do (i).-------------------------------------t ∑ ZZ (i − 1) oznacza sumę zakumulowanego do momentu (t) wzrostu wartości i =1 certyfikatów inwestycyjnych, od których towarzystwo pobrało już wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny w okresie od momentu w którym rezerwa na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny wynosiła zero po raz ostatni w wyniku wypłaty wynagrodzenia od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny dokonanej na rzecz Towarzystwa. W sytuacji, jeśli dotychczas Towarzystwo nie naliczało rezerwy na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny za moment początkowy (i=0) przyjmuje się dzień przydziału certyfikatów inwestycyjnych Funduszu związanych z subGO Micro pierwszej emisji -------------------------------------------------------------WANCI (i ) – wartość Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny subGO Micro w danym dniu naliczenia wynagrodzenia (i), o którym mowa w ust. 6, przed naliczeniem wynagrodzenia, o którym mowa w ust. 6,------------------------------------------WANCI (i − 1) – Wartość Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny subGO Micro przed naliczeniem wynagrodzenia, o którym mowa w ust. 6, na poprzedni Dzień Wyceny (w stosunku do dnia i), a jeśli dotychczas Towarzystwo nie dokonywało takiej wyceny jest to cena emisyjna certyfikatu pierwszej emisji.------------LC(i) – liczba certyfikatów inwestycyjnych subGO Micro w momencie (i) X – procentowo wyrażona wartość wynagrodzenia Towarzystwa za przyrost Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny subGO Micro. Wartość X nie może być wyższa niż 25%.--------------------------------------------------------------------------------------ZM(t) – zysk minimalny zakumulowany od momentu (i=0), w którym rezerwa na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny wynosiła zero po raz ostatni w wyniku wypłaty wynagrodzenia od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny dokonanej na rzecz Towarzystwa do momentu (t). W sytuacji, jeśli dotychczas Towarzystwo nie naliczało rezerwy na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny za moment początkowy (i=0) przyjmuje się dzień przydziału certyfikatów inwestycyjnych Funduszu związanych z subGO Micro pierwszej emisji. ZM(t) obliczany jest następująco: -----------------------------------------------------------5 t ZM (t ) = ∑ WANCI (i − 1) * LC (i − 1) * WIBOR 3M (i − 1) * i =1 liczba dni w okresie od (i - 1) do (i) 365 WIBOR 3M (i ) – trzymiesięczna stopa WIBOR w momencie (i). ------------------------------------ (t) – moment w czasie (dzień wyceny), na który naliczana jest rezerwa na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny. -------------------------------------------------------------------------------------------(i) – indeks oznaczający kolejne momenty w czasie (dni wyceny), od momentu, w którym rezerwa na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny wynosiła zero po raz ostatni w wyniku wypłaty wynagrodzenia od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny dokonanej na rzecz Towarzystwa. W sytuacji, jeśli dotychczas Towarzystwo nie naliczało rezerwy na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny za moment początkowy (i=0) przyjmuje się dzień przydziału certyfikatów inwestycyjnych Funduszu związanych z subGO Micro pierwszej emisji --------------------------------------------------------------------------------------------9. Towarzystwo może postanowić o nie pobieraniu wynagrodzenia, o którym mowa w ust. 4 lub 6 lub pobieraniu jedynie jego części." --------------------------------------------------3. Skreśla się art. 48 Statutu. ----------------------------------------------------------------------4. Skreśla się art. 49 Statutu. ----------------------------------------------------------------------5. W art. 50 Statutu dodaje się ustępy od 6 do 9 w następującym brzmieniu: ----"6. Towarzystwo jest uprawnione do pobierania wynagrodzenia uzależnionego od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny w części dotyczącej subfunduszu subGO Fund Energia2. Wynagrodzenie naliczane jest na każdy Dzień Wyceny. Przy dokonywaniu wyceny Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny subGO Fund Energia2 tworzy rezerwę na wypłatę należnego Towarzystwu wynagrodzenia. Każda kolejna wycena Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny powoduje korektę poprzednio naliczonej rezerwy poprzez uwzględnienie zmiany Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny oraz zmiany liczby Certyfikatów Inwestycyjnych.--------------------------------------------------------7. Wypłata wynagrodzenia, o którym mowa w ust. 6 dokonywana jest na podstawie wyceny Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny dokonanej na koniec roku kalendarzowego w oparciu o naliczoną na ten moment rezerwę w terminie do 7 dni od 6 dokonania tej wyceny, bądź w momencie wykupu certyfikatów inwestycyjnych, proporcjonalnie do ilości wykupionych certyfikatów inwestycyjnych - w sytuacji wykupu certyfikatów w ciągu roku.-------------------------------------------------------------------------------8. Wynagrodzenie, o którym mowa w ust. 6 naliczane jest na podstawie utworzonej rezerwy na to wynagrodzenie obliczanej z zastosowaniem następującego algorytmu: RNW (t) = Max[X%*(Z(t)-ZM(t)); 0], gdzie: RNW (t) – Rezerwa na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny subGO Fund Energia2, naliczona na moment (t). W sytuacji, jeśli dotychczas Towarzystwo nie pobierało wynagrodzenia uzależnionego od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny za moment początkowy naliczania rezerwy przyjmuje się dzień przydziału certyfikatów inwestycyjnych Funduszu związanych z subGO Fund Energia2 pierwszej emisji. -----t ( ) t Z (t ) = ∑ WANCI (i ) + DCI (i ) − WANCI (i − 1) * LCI (i ) − ∑ ZZ (i − 1) - oznacza stanowiący i =1 i =1 podstawę naliczenia wynagrodzenia zakumulowany do momentu (t) wzrost wartości certyfikatów inwestycyjnych od momentu (i=0), w którym rezerwa na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny wynosiła zero po raz ostatni w wyniku wypłaty wynagrodzenia od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny dokonanej na rzecz Towarzystwa. W sytuacji, jeśli dotychczas Towarzystwo nie naliczało rezerwy na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny za moment początkowy (i=0) przyjmuje się dzień przydziału certyfikatów inwestycyjnych Funduszu związanych z subGO Fund Energia2 pierwszej emisji. ---------------------------------------------------------DCI (i ) - oznacza kwotę dochodów Subfunduszu przypadającą na certyfikat inwestycyjny wypłaconą w okresie od (i-1) do (i). ------------------------------------------------t ∑ ZZ (i − 1) oznacza sumę zakumulowanego do momentu (t) wzrostu wartości i =1 certyfikatów inwestycyjnych, od których towarzystwo pobrało już wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny w okresie od momentu, w którym rezerwa na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny wynosiła zero po raz ostatni w wyniku wypłaty wynagrodzenia od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny dokonanej na rzecz Towarzystwa. W sytuacji, jeśli dotychczas 7 Towarzystwo nie naliczało rezerwy na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny za moment początkowy (i=0) przyjmuje się dzień przydziału certyfikatów inwestycyjnych Funduszu związanych z subGO Fund Energia2 pierwszej emisji.-------------------------------------------------------------WANCI (i ) – wartość Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny subGO Fund Energia2 w danym dniu naliczenia wynagrodzenia (i), o którym mowa w ust. 6, przed naliczeniem wynagrodzenia, o którym mowa w ust. 6,------------------------------------------WANCI (i − 1) – Wartość Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny subGO Fund Energia2 przed naliczeniem wynagrodzenia, o którym mowa w ust. 6, na poprzedni Dzień Wyceny (w stosunku do dnia i), a jeśli dotychczas Towarzystwo nie dokonywało takiej wyceny jest to cena emisyjna certyfikatu pierwszej emisji.------------LC(i) – liczba certyfikatów inwestycyjnych subGO Fund Energia2 w momencie (i)-----X – procentowo wyrażona wartość wynagrodzenia Towarzystwa za przyrost Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny subGO Fund Energia2. Wartość X nie może być wyższa niż 25%.--------------------------------------------------------------------------------------ZM(t) – zysk minimalny zakumulowany od momentu (i=0), w którym rezerwa na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny wynosiła zero po raz ostatni w wyniku wypłaty wynagrodzenia od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny dokonanej na rzecz Towarzystwa do momentu (t). W sytuacji, jeśli dotychczas Towarzystwo nie naliczało rezerwy na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny za moment początkowy (i=0) przyjmuje się dzień przydziału certyfikatów inwestycyjnych Funduszu związanych z subGO Fund Energia2 pierwszej emisji. ZM(t) obliczany jest następująco: ------------------------------------------------------------ t ZM (t ) = ∑ WANCI (i − 1) * LC (i − 1) * WIBOR 3M (i − 1) * i =1 liczba dni w okresie od (i - 1) do (i) 365 WIBOR 3M (i ) – trzymiesięczna stopa WIBOR w momencie (i). ------------------------------- (t) – moment w czasie (dzień wyceny), na który naliczana jest rezerwa na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny. -------------------------------------------------------------------------------------------(i) – indeks oznaczający kolejne momenty w czasie (dni wyceny), od momentu, w którym rezerwa na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto 8 na Certyfikat Inwestycyjny wynosiła zero po raz ostatni w wyniku wypłaty wynagrodzenia od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny dokonanej na rzecz Towarzystwa. W sytuacji, jeśli dotychczas Towarzystwo nie naliczało rezerwy na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny za moment początkowy (i=0) przyjmuje się dzień przydziału certyfikatów inwestycyjnych Funduszu związanych z subGO Fund Energia2 pierwszej emisji.-------------------------------------------------------------------------------------------9. Towarzystwo może postanowić o nie pobieraniu wynagrodzenia, o którym mowa w ust. 4 lub 6 lub pobieraniu jedynie jego części." -------------------------------------------------6. W art. 51 Statutu dodaje się ustępy od 6 do 9 w następującym brzmieniu: -----"6. Towarzystwo jest uprawnione do pobierania wynagrodzenia uzależnionego od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny w części dotyczącej subfunduszu subGO Fund Wierzytelności. Wynagrodzenie naliczane jest na każdy Dzień Wyceny. Przy dokonywaniu wyceny Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny subGO Fund Wierzytelności tworzy rezerwę na wypłatę należnego Towarzystwu wynagrodzenia. Każda kolejna wycena Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny powoduje korektę poprzednio naliczonej rezerwy poprzez uwzględnienie zmiany Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny oraz zmiany liczby Certyfikatów Inwestycyjnych.--------------------------------------------------------7. Wypłata wynagrodzenia, o którym mowa w ust. 6 dokonywana jest na podstawie wyceny Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny dokonanej na koniec roku kalendarzowego w oparciu o naliczoną na ten moment rezerwę w terminie do 7 dni od dokonania tej wyceny, bądź w momencie wykupu certyfikatów inwestycyjnych, proporcjonalnie do ilości wykupionych certyfikatów inwestycyjnych - w sytuacji wykupu certyfikatów w ciągu roku.-------------------------------------------------------------------------------8. Wynagrodzenie, o którym mowa w ust. 6 naliczane jest na podstawie utworzonej rezerwy na to wynagrodzenie obliczanej z zastosowaniem następującego algorytmu: RNW (t) = Max[X%*(Z(t)-ZM(t)); 0], gdzie: RNW (t) – Rezerwa na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny subGO Fund Wierzytelności, naliczona na moment (t). -------------------------------------------------------------------------------------------------------------W sytuacji, jeśli dotychczas Towarzystwo nie pobierało wynagrodzenia uzależnionego od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny za moment 9 początkowy naliczania rezerwy przyjmuje się dzień przydziału certyfikatów inwestycyjnych Funduszu związanych z subGO Fund Wierzytelności pierwszej emisji. t ( ) t Z (t ) = ∑ WANCI (i ) + DCI (i ) − WANCI (i − 1) * LCI (i ) − ∑ ZZ (i − 1) - oznacza stanowiący i =1 i =1 podstawę naliczenia wynagrodzenia zakumulowany do momentu (t) wzrost wartości certyfikatów inwestycyjnych od momentu (i=0), w którym rezerwa na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny wynosiła zero po raz ostatni w wyniku wypłaty wynagrodzenia od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny dokonanej na rzecz Towarzystwa. W sytuacji, jeśli dotychczas Towarzystwo nie naliczało rezerwy na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny za moment początkowy (i=0) przyjmuje się dzień przydziału certyfikatów inwestycyjnych Funduszu związanych z subGO Fund Wierzytelności pierwszej emisji. -------------------------------------------------DCI (i ) - oznacza kwotę dochodów Subfunduszu przypadającą na certyfikat inwestycyjny wypłaconą w okresie od (i-1) do (i).----------------------------------------t ∑ ZZ (i − 1) oznacza sumę zakumulowanego do momentu (t) wzrostu wartości i =1 certyfikatów inwestycyjnych, od których towarzystwo pobrało już wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny w okresie od momentu w którym rezerwa na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny wynosiła zero po raz ostatni w wyniku wypłaty wynagrodzenia od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny dokonanej na rzecz Towarzystwa. W sytuacji, jeśli dotychczas Towarzystwo nie naliczało rezerwy na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny za moment początkowy (i=0) przyjmuje się dzień przydziału certyfikatów inwestycyjnych Funduszu związanych z subGO Fund Wierzytelności pierwszej emisji.----------------------------------------------------WANCI (i ) – wartość Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny subGO Fund Wierzytelności w danym dniu naliczenia wynagrodzenia (i), o którym mowa w ust. 6, przed naliczeniem wynagrodzenia, o którym mowa w ust. 6,-----------------------------------------WANCI (i − 1) – Wartość Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny subGO Fund Wierzytelności przed naliczeniem wynagrodzenia, o którym mowa w 10 ust. 6, na poprzedni Dzień Wyceny (w stosunku do dnia i), a jeśli dotychczas Towarzystwo nie dokonywało takiej wyceny jest to cena emisyjna certyfikatu pierwszej emisji.------------LC(i) – liczba certyfikatów inwestycyjnych subGO Fund Wierzytelności w momencie (i) X – procentowo wyrażona wartość wynagrodzenia Towarzystwa za przyrost Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny subGO Fund Wierzytelności. Wartość X nie może być wyższa niż 25%.-------------------------------------------------------------------------ZM(t) – zysk minimalny zakumulowany od momentu (i=0), w którym rezerwa na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny wynosiła zero po raz ostatni w wyniku wypłaty wynagrodzenia od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny dokonanej na rzecz Towarzystwa do momentu (t). W sytuacji, jeśli dotychczas Towarzystwo nie naliczało rezerwy na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny za moment początkowy (i=0) przyjmuje się dzień przydziału certyfikatów inwestycyjnych Funduszu związanych z subGO Fund Wierzytelności pierwszej emisji. ZM(t) obliczany jest następująco: ----------------------------------------------- t ZM (t ) = ∑ WANCI (i − 1) * LC (i − 1) * WIBOR 3M (i − 1) * i =1 liczba dni w okresie od (i - 1) do (i) 365 WIBOR 3M (i ) – trzymiesięczna stopa WIBOR w momencie (i). ------------------------------------ (t) – moment w czasie (dzień wyceny), na który naliczana jest rezerwa na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny. -------------------------------------------------------------------------------------------(i) – indeks oznaczający kolejne momenty w czasie (dni wyceny), od momentu, w którym rezerwa na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny wynosiła zero po raz ostatni w wyniku wypłaty wynagrodzenia od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny dokonanej na rzecz Towarzystwa. W sytuacji, jeśli dotychczas Towarzystwo nie naliczało rezerwy na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny za moment początkowy (i=0) przyjmuje się dzień przydziału certyfikatów inwestycyjnych Funduszu związanych z subGO Fund Wierzytelności pierwszej emisji.------------------------------------------------------------------------ 11 9. Towarzystwo może postanowić o nie pobieraniu wynagrodzenia, o którym mowa w ust. 4 lub 6 lub pobieraniu jedynie jego części." --------------------------------------------------7. W art. 52 Statutu dodaje się ustępy od 6 do 9 w następującym brzmieniu: -----"6. Towarzystwo jest uprawnione do pobierania wynagrodzenia uzależnionego od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny w części dotyczącej subfunduszu subGO Fund Private3. Wynagrodzenie naliczane jest na każdy Dzień Wyceny. Przy dokonywaniu wyceny Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny subGO Fund Private3 tworzy rezerwę na wypłatę należnego Towarzystwu wynagrodzenia. Każda kolejna wycena Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny powoduje korektę poprzednio naliczonej rezerwy poprzez uwzględnienie zmiany Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny oraz zmiany liczby Certyfikatów Inwestycyjnych.--------------------------------------------------------7. Wypłata wynagrodzenia, o którym mowa w ust. 6 dokonywana jest na podstawie wyceny Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny dokonanej na koniec roku kalendarzowego w oparciu o naliczoną na ten moment rezerwę w terminie do 7 dni od dokonania tej wyceny, bądź w momencie wykupu certyfikatów inwestycyjnych, proporcjonalnie do ilości wykupionych certyfikatów inwestycyjnych - w sytuacji wykupu certyfikatów w ciągu roku. ------------------------------------------------------------------------------8. Wynagrodzenie, o którym mowa w ust. 6 naliczane jest na podstawie utworzonej rezerwy na to wynagrodzenie obliczanej z zastosowaniem następującego algorytmu: RNW (t) = Max[X%*(Z(t)-ZM(t)); 0], gdzie: RNW (t) – Rezerwa na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny subGO Fund Private3, naliczona na moment (t). -----W sytuacji, jeśli dotychczas Towarzystwo nie pobierało wynagrodzenia uzależnionego od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny za moment początkowy naliczania rezerwy przyjmuje się dzień przydziału certyfikatów inwestycyjnych Funduszu związanych z subGO Fund Private3 pierwszej emisji. t ( ) t Z (t ) = ∑ WANCI (i ) + DCI (i ) − WANCI (i − 1) * LCI (i ) − ∑ ZZ (i − 1) - oznacza stanowiący i =1 i =1 podstawę naliczenia wynagrodzenia zakumulowany do momentu (t) wzrost wartości certyfikatów inwestycyjnych od momentu (i=0), w którym rezerwa na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny wynosiła zero po raz ostatni w wyniku wypłaty wynagrodzenia od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny dokonanej na rzecz Towarzystwa. W sytuacji, jeśli 12 dotychczas Towarzystwo nie naliczało rezerwy na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny za moment początkowy (i=0) przyjmuje się dzień przydziału certyfikatów inwestycyjnych Funduszu związanych z subGO Fund Private3 pierwszej emisji. -----------------------------------------------------------DCI (i ) - oznacza kwotę dochodów Subfunduszu przypadającą na certyfikat inwestycyjny wypłaconą w okresie od (i-1) do (i). ------------------------------------------t ∑ ZZ (i − 1) oznacza sumę zakumulowanego do momentu (t) wzrostu wartości i =1 certyfikatów inwestycyjnych, od których towarzystwo pobrało już wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny w okresie od momentu w którym rezerwa na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny wynosiła zero po raz ostatni w wyniku wypłaty wynagrodzenia od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny dokonanej na rzecz Towarzystwa. W sytuacji, jeśli dotychczas Towarzystwo nie naliczało rezerwy na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny za moment początkowy (i=0) przyjmuje się dzień przydziału certyfikatów inwestycyjnych Funduszu związanych z subGO Fund Private3 pierwszej emisji.-------------------------------------------------------------WANCI (i ) – wartość Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny subGO Fund Private3 w danym dniu naliczenia wynagrodzenia (i), o którym mowa w ust. 6, przed naliczeniem wynagrodzenia, o którym mowa w ust. 6, ----------------------------------------WANCI (i − 1) – Wartość Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny subGO Fund Private3 przed naliczeniem wynagrodzenia, o którym mowa w ust. 6, na poprzedni Dzień Wyceny (w stosunku do dnia i), a jeśli dotychczas Towarzystwo nie dokonywało takiej wyceny jest to cena emisyjna certyfikatu pierwszej emisji. -----------LC(i) – liczba certyfikatów inwestycyjnych subGO Fund Private3 w momencie (i) X – procentowo wyrażona wartość wynagrodzenia Towarzystwa za przyrost Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny subGO Fund Private3. Wartość X nie może być wyższa niż 25%. -------------------------------------------------------------------------------------ZM(t) – zysk minimalny zakumulowany od momentu (i=0), w którym rezerwa na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny wynosiła zero po raz ostatni w wyniku wypłaty wynagrodzenia od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny dokonanej na rzecz Towarzystwa do momentu (t). W sytuacji, jeśli dotychczas Towarzystwo nie naliczało 13 rezerwy na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny za moment początkowy (i=0) przyjmuje się dzień przydziału certyfikatów inwestycyjnych Funduszu związanych z subGO Fund Private3 pierwszej emisji. obliczany następująco: -------------------------------------------------------------------------- t ZM (t ) = ∑ WANCI (i − 1) * LC (i − 1) * WIBOR 3M (i − 1) * i =1 liczba dni w okresie od (i - 1) do (i) 365 WIBOR 3M (i ) – trzymiesięczna stopa WIBOR w momencie (i). ----------------------------------- (t) – moment w czasie (dzień wyceny), na który naliczana jest rezerwa na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny. -------------------------------------------------------------------------------------------(i) – indeks oznaczający kolejne momenty w czasie (dni wyceny), od momentu, w którym rezerwa na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny wynosiła zero po raz ostatni w wyniku wypłaty wynagrodzenia od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny dokonanej na rzecz Towarzystwa. W sytuacji, jeśli dotychczas Towarzystwo nie naliczało rezerwy na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny za moment początkowy (i=0) przyjmuje się dzień przydziału certyfikatów inwestycyjnych Funduszu związanych z subGO Fund Private3 pierwszej emisji.------------------------------------------------------------------------------------------9. Towarzystwo może postanowić o nie pobieraniu wynagrodzenia, o którym mowa w ust. 4 lub 6 lub pobieraniu jedynie jego części." --------------------------------------------------8. W art. 53 Statutu dodaje się ustępy od 6 do 9 w następującym brzmieniu: ---"6. Towarzystwo jest uprawnione do pobierania wynagrodzenia uzależnionego od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny w części dotyczącej Subfunduszu 8. Wynagrodzenie naliczane jest na każdy Dzień Wyceny. Przy dokonywaniu wyceny Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny Subfunduszu 8 tworzy rezerwę na wypłatę należnego Towarzystwu wynagrodzenia. Każda kolejna wycena Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny powoduje korektę poprzednio naliczonej rezerwy poprzez uwzględnienie zmiany Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny oraz zmiany liczby Certyfikatów Inwestycyjnych.--------------------------------------------------------------------------------------------- 14 7. Wypłata wynagrodzenia, o którym mowa w ust. 6 dokonywana jest na podstawie wyceny Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny dokonanej na koniec roku kalendarzowego w oparciu o naliczoną na ten moment rezerwę w terminie do 7 dni od dokonania tej wyceny, bądź w momencie wykupu certyfikatów inwestycyjnych, proporcjonalnie do ilości wykupionych certyfikatów inwestycyjnych - w sytuacji wykupu certyfikatów w ciągu roku.-------------------------------------------------------------------------------8. Wynagrodzenie, o którym mowa w ust. 6 naliczane jest na podstawie utworzonej rezerwy na to wynagrodzenie obliczanej z zastosowaniem następującego algorytmu: RNW (t) = Max[X%*(Z(t)-ZM(t)); 0], gdzie: RNW (t) – Rezerwa na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny Subfunduszu 8, naliczona na moment (t).--------------W sytuacji, jeśli dotychczas Towarzystwo nie pobierało wynagrodzenia uzależnionego od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny za moment początkowy naliczania rezerwy przyjmuje się dzień przydziału certyfikatów inwestycyjnych Funduszu związanych z Subfunduszem 8 pierwszej emisji. --------------t ( ) t Z (t ) = ∑ WANCI (i ) + DCI (i ) − WANCI (i − 1) * LCI (i ) − ∑ ZZ (i − 1) - oznacza stanowiący i =1 i =1 podstawę naliczenia wynagrodzenia zakumulowany do momentu (t) wzrost wartości certyfikatów inwestycyjnych od momentu (i=0), w którym rezerwa na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny wynosiła zero po raz ostatni w wyniku wypłaty wynagrodzenia od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny dokonanej na rzecz Towarzystwa. W sytuacji, jeśli dotychczas Towarzystwo nie naliczało rezerwy na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny za moment początkowy (i=0) przyjmuje się dzień przydziału certyfikatów inwestycyjnych Funduszu związanych z Subfunduszem 8 pierwszej emisji.------------------------------------------------------------------DCI (i ) - oznacza kwotę dochodów Subfunduszu przypadającą na certyfikat inwestycyjny wypłaconą w okresie od (i-1) do (i). ------------------------------------------t ∑ ZZ (i − 1) oznacza sumę zakumulowanego do momentu (t) wzrostu wartości i =1 certyfikatów inwestycyjnych, od których towarzystwo pobrało już wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny w okresie od momentu w którym rezerwa na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości 15 Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny wynosiła zero po raz ostatni w wyniku wypłaty wynagrodzenia od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny dokonanej na rzecz Towarzystwa. W sytuacji, jeśli dotychczas Towarzystwo nie naliczało rezerwy na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny za moment początkowy (i=0) przyjmuje się dzień przydziału certyfikatów inwestycyjnych Funduszu związanych z Subfunduszem 8 pierwszej emisji.--------------------------------------------------------------------WANCI (i ) – wartość Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny Subfunduszu 8 w danym dniu naliczenia wynagrodzenia (i), o którym mowa w ust. 6, przed naliczeniem wynagrodzenia, o którym mowa w ust. 6, ----------------------------------------------------------WANCI (i − 1) – Wartość Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny Subfunduszu 8 przed naliczeniem wynagrodzenia, o którym mowa w ust. 6, na poprzedni Dzień Wyceny (w stosunku do dnia i), a jeśli dotychczas Towarzystwo nie dokonywało takiej wyceny jest to cena emisyjna certyfikatu pierwszej emisji.------------------------------------LC(i) – liczba certyfikatów inwestycyjnych Subfunduszu 8 w momencie (i)---------------X – procentowo wyrażona wartość wynagrodzenia Towarzystwa za przyrost Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny Subfunduszu 8. Wartość X nie może być wyższa niż 25%. ------------------------------------------------------------------------------------------ZM(t) – zysk minimalny zakumulowany od momentu (i=0), w którym rezerwa na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny wynosiła zero po raz ostatni w wyniku wypłaty wynagrodzenia od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny dokonanej na rzecz Towarzystwa do momentu (t). W sytuacji, jeśli dotychczas Towarzystwo nie naliczało rezerwy na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny za moment początkowy (i=0) przyjmuje się dzień przydziału certyfikatów inwestycyjnych Funduszu związanych z Subfunduszem 8 pierwszej emisji.ZM(t) obliczany jest następująco: ------------------------------------------------------------- t ZM (t ) = ∑ WANCI (i − 1) * LC (i − 1) * WIBOR 3M (i − 1) * i =1 liczba dni w okresie od (i - 1) do (i) 365 WIBOR 3M (i ) – trzymiesięczna stopa WIBOR w momencie (i). ------------------------------------ 16 (t) – moment w czasie (dzień wyceny), na który naliczana jest rezerwa na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny. -------------------------------------------------------------------------------------------(i) – indeks oznaczający kolejne momenty w czasie (dni wyceny), od momentu, w którym rezerwa na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny wynosiła zero po raz ostatni w wyniku wypłaty wynagrodzenia od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny dokonanej na rzecz Towarzystwa. W sytuacji, jeśli dotychczas Towarzystwo nie naliczało rezerwy na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto początkowy (i=0) przyjmuje się dzień na Certyfikat Inwestycyjny za moment przydziału certyfikatów inwestycyjnych Funduszu związanych z Subfunduszem 8 pierwszej emisji.-------------------------------------------------------------------------------------------9. Towarzystwo może postanowić o nie pobieraniu wynagrodzenia, o którym mowa w ust. 4 lub 6 lub pobieraniu jedynie jego części." --------------------------------------------------9. W art. 54 Statutu dodaje się ustępy od 6 do 9 w następującym brzmieniu: ----"6. Towarzystwo jest uprawnione do pobierania wynagrodzenia uzależnionego od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny w części dotyczącej Subfunduszu 9. Wynagrodzenie naliczane jest na każdy Dzień Wyceny. Przy dokonywaniu wyceny Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny Subfunduszu 9 tworzy rezerwę na wypłatę należnego Towarzystwu wynagrodzenia. Każda kolejna wycena Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny powoduje korektę poprzednio naliczonej rezerwy poprzez uwzględnienie zmiany Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny oraz zmiany liczby Certyfikatów Inwestycyjnych.--------------------------------------------------------------------------------------------7. Wypłata wynagrodzenia, o którym mowa w ust. 6 dokonywana jest na podstawie wyceny Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny dokonanej na koniec roku kalendarzowego w oparciu o naliczoną na ten moment rezerwę w terminie do 7 dni od dokonania tej wyceny, bądź w momencie wykupu certyfikatów inwestycyjnych, proporcjonalnie do ilości wykupionych certyfikatów inwestycyjnych - w sytuacji wykupu certyfikatów w ciągu roku.-------------------------------------------------------------------------------8. Wynagrodzenie, o którym mowa w ust. 6 naliczane jest na podstawie utworzonej rezerwy na to wynagrodzenie obliczanej z zastosowaniem następującego algorytmu: RNW (t) = Max[X%*(Z(t)-ZM(t)); 0], gdzie: 17 RNW (t) – Rezerwa na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny Subfunduszu 9, naliczona na moment (t).--------------W sytuacji, jeśli dotychczas Towarzystwo nie pobierało wynagrodzenia uzależnionego od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny za moment początkowy naliczania rezerwy przyjmuje się dzień przydziału certyfikatów inwestycyjnych Funduszu związanych z Subfunduszem 9 pierwszej emisji. -------------t ( ) t Z (t ) = ∑ WANCI (i ) + DCI (i ) − WANCI (i − 1) * LCI (i ) − ∑ ZZ (i − 1) - oznacza stanowiący i =1 i =1 podstawę naliczenia wynagrodzenia zakumulowany do momentu (t) wzrost wartości certyfikatów inwestycyjnych od momentu (i=0), w którym rezerwa na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny wynosiła zero po raz ostatni w wyniku wypłaty wynagrodzenia od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny dokonanej na rzecz Towarzystwa. W sytuacji, jeśli dotychczas Towarzystwo nie naliczało rezerwy na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny za moment początkowy (i=0) przyjmuje się dzień przydziału certyfikatów inwestycyjnych Funduszu związanych z Subfunduszem 9 pierwszej emisji.------------------------------------------------------------------DCI (i ) - oznacza kwotę dochodów Subfunduszu przypadającą na certyfikat inwestycyjny wypłaconą w okresie od (i-1) do (i). ------------------------------------------t ∑ ZZ (i − 1) oznacza sumę zakumulowanego do momentu (t) wzrostu wartości i =1 certyfikatów inwestycyjnych, od których towarzystwo pobrało już wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny w okresie od momentu w którym rezerwa na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny wynosiła zero po raz ostatni w wyniku wypłaty wynagrodzenia od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny dokonanej na rzecz Towarzystwa. W sytuacji, jeśli dotychczas Towarzystwo nie naliczało rezerwy na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny za moment początkowy (i=0) przyjmuje się dzień przydziału certyfikatów inwestycyjnych Funduszu związanych z Subfunduszem 9 pierwszej emisji.--------------------------------------------------------------------WANCI (i ) – wartość Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny Subfunduszu 9 w danym dniu naliczenia wynagrodzenia (i), o którym mowa w ust. 6, przed naliczeniem wynagrodzenia, o którym mowa w ust. 6,----------------------------------------------------------18 WANCI (i − 1) – Wartość Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny Subfunduszu 9 przed naliczeniem wynagrodzenia, o którym mowa w ust. 6, na poprzedni Dzień Wyceny (w stosunku do dnia i), a jeśli dotychczas Towarzystwo nie dokonywało takiej wyceny jest to cena emisyjna certyfikatu pierwszej emisji.------------------------------------LC(i) – liczba certyfikatów inwestycyjnych Subfunduszu 9 w momencie (i)---------------X – procentowo wyrażona wartość wynagrodzenia Towarzystwa za przyrost Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny Subfunduszu 9. Wartość X nie może być wyższa niż 25%. ZM(t) – zysk minimalny zakumulowany od momentu (i=0), w którym rezerwa na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny wynosiła zero po raz ostatni w wyniku wypłaty wynagrodzenia od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny dokonanej na rzecz Towarzystwa do momentu (t). W sytuacji, jeśli dotychczas Towarzystwo nie naliczało rezerwy na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny za moment początkowy (i=0) przyjmuje się dzień przydziału certyfikatów inwestycyjnych Funduszu związanych z Subfunduszem 9 pierwszej emisji. ZM(t) obliczany jest następująco: ------------------------------------------------------------ t ZM (t ) = ∑ WANCI (i − 1) * LC (i − 1) * WIBOR 3M (i − 1) * i =1 liczba dni w okresie od (i - 1) do (i) 365 WIBOR 3M (i ) – trzymiesięczna stopa WIBOR w momencie (i). ------------------------------- (t) – moment w czasie (dzień wyceny), na który naliczana jest rezerwa na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny. -------------------------------------------------------------------------------------------(i) – indeks oznaczający kolejne momenty w czasie (dni wyceny), od momentu, w którym rezerwa na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny wynosiła zero po raz ostatni w wyniku wypłaty wynagrodzenia od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny dokonanej na rzecz Towarzystwa. W sytuacji, jeśli dotychczas Towarzystwo nie naliczało rezerwy na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny za moment początkowy (i=0) przyjmuje się dzień przydziału certyfikatów inwestycyjnych Funduszu związanych z Subfunduszem 9 pierwszej emisji.--------------------------------------------------------------------------------------------19 9. Towarzystwo może postanowić o nie pobieraniu wynagrodzenia, o którym mowa w ust. 4 lub 6 lub pobieraniu jedynie jego części." --------------------------------------------------10. W art. 55 Statutu dodaje się ustępy od 6 do 9 w następującym brzmieniu: ----"6. Towarzystwo jest uprawnione do pobierania wynagrodzenia uzależnionego od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny w części dotyczącej Subfunduszu 10. Wynagrodzenie naliczane jest na każdy Dzień Wyceny. Przy dokonywaniu wyceny Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny Subfunduszu 10 tworzy rezerwę na wypłatę należnego Towarzystwu wynagrodzenia. Każda kolejna wycena Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny powoduje korektę poprzednio naliczonej rezerwy poprzez uwzględnienie zmiany Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny oraz zmiany liczby Certyfikatów Inwestycyjnych.--------------------------------------------------------------------------------------------7. Wypłata wynagrodzenia, o którym mowa w ust. 6 dokonywana jest na podstawie wyceny Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny dokonanej na koniec roku kalendarzowego w oparciu o naliczoną na ten moment rezerwę w terminie do 7 dni od dokonania tej wyceny, bądź w momencie wykupu certyfikatów inwestycyjnych, proporcjonalnie do ilości wykupionych certyfikatów inwestycyjnych - w sytuacji wykupu certyfikatów w ciągu roku.-------------------------------------------------------------------------------8. Wynagrodzenie, o którym mowa w ust. 6 naliczane jest na podstawie utworzonej rezerwy na to wynagrodzenie obliczanej z zastosowaniem następującego algorytmu: RNW (t) = Max[X%*(Z(t)-ZM(t)); 0], gdzie: RNW (t) – Rezerwa na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny Subfunduszu 10, naliczona na moment (t).-------------W sytuacji, jeśli dotychczas Towarzystwo nie pobierało wynagrodzenia uzależnionego od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny za moment początkowy naliczania rezerwy przyjmuje się dzień przydziału certyfikatów inwestycyjnych Funduszu związanych z Subfunduszem 10 pierwszej emisji. -----------t ( ) t Z (t ) = ∑ WANCI (i ) + DCI (i ) − WANCI (i − 1) * LCI (i ) − ∑ ZZ (i − 1) - oznacza stanowiący i =1 i =1 podstawę naliczenia wynagrodzenia zakumulowany do momentu (t) wzrost wartości certyfikatów inwestycyjnych od momentu (i=0), w którym rezerwa na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny wynosiła zero po raz ostatni w wyniku wypłaty wynagrodzenia od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny dokonanej na rzecz Towarzystwa. W sytuacji, jeśli 20 dotychczas Towarzystwo nie naliczało rezerwy na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny za moment początkowy (i=0) przyjmuje się dzień przydziału certyfikatów inwestycyjnych Funduszu związanych z Subfunduszem 10 pierwszej emisji. ---------------------------------------------------------------DCI (i ) - oznacza kwotę dochodów Subfunduszu przypadającą na certyfikat inwestycyjny wypłaconą w okresie od (i-1) do (i). ------------------------------------------t ∑ ZZ (i − 1) oznacza sumę zakumulowanego do momentu (t) wzrostu wartości i =1 certyfikatów inwestycyjnych, od których towarzystwo pobrało już wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny w okresie od momentu w którym rezerwa na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny wynosiła zero po raz ostatni w wyniku wypłaty wynagrodzenia od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny dokonanej na rzecz Towarzystwa. W sytuacji, jeśli dotychczas Towarzystwo nie naliczało rezerwy na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny za moment początkowy (i=0) przyjmuje się dzień przydziału certyfikatów inwestycyjnych Funduszu związanych z Subfunduszem 10 pierwszej emisji.------------------------------------------------------------------WANCI (i ) – wartość Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny Subfunduszu 10 w danym dniu naliczenia wynagrodzenia (i), o którym mowa w ust. 6, przed naliczeniem wynagrodzenia, o którym mowa w ust. 6,----------------------------------------------------------WANCI (i − 1) – Wartość Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny Subfunduszu 10 przed naliczeniem wynagrodzenia, o którym mowa w ust. 6, na poprzedni Dzień Wyceny (w stosunku do dnia i), a jeśli dotychczas Towarzystwo nie dokonywało takiej wyceny jest to cena emisyjna certyfikatu pierwszej emisji.------------------------------------LC(i) – liczba certyfikatów inwestycyjnych Subfunduszu 10 w momencie (i)--------------X – procentowo wyrażona wartość wynagrodzenia Towarzystwa za przyrost Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny Subfunduszu 10. Wartość X nie może być wyższa niż 25%.-------------------------------------------------------------------------------------------ZM(t) – zysk minimalny zakumulowany od momentu (i=0), w którym rezerwa na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny wynosiła zero po raz ostatni w wyniku wypłaty wynagrodzenia od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny dokonanej na rzecz Towarzystwa do momentu (t). W sytuacji, jeśli dotychczas Towarzystwo nie naliczało 21 rezerwy na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny za moment początkowy (i=0) przyjmuje się dzień przydziału certyfikatów inwestycyjnych Funduszu związanych z Subfunduszem 10 pierwszej emisji. ZM(t) obliczany jest następująco: ------------------------------------------------------------ t ZM (t ) = ∑ WANCI (i − 1) * LC (i − 1) * WIBOR 3M (i − 1) * i =1 liczba dni w okresie od (i - 1) do (i) 365 WIBOR 3M (i ) – trzymiesięczna stopa WIBOR w momencie (i). ------------------------------------ (t) – moment w czasie (dzień wyceny), na który naliczana jest rezerwa na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny. -------------------------------------------------------------------------------------------(i) – indeks oznaczający kolejne momenty w czasie (dni wyceny), od momentu, w którym rezerwa na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny wynosiła zero po raz ostatni w wyniku wypłaty wynagrodzenia od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny dokonanej na rzecz Towarzystwa. W sytuacji, jeśli dotychczas Towarzystwo nie naliczało rezerwy na wynagrodzenie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny za moment początkowy (i=0) przyjmuje się dzień przydziału certyfikatów inwestycyjnych Funduszu związanych z Subfunduszem 10 pierwszej emisji.-----------------------------------------------------------------9. Towarzystwo może postanowić o nie pobieraniu wynagrodzenia, o którym mowa w ust. 4 lub 6 lub pobieraniu jedynie jego części." --------------------------------------------------- 22
