docprezentacja wyników za 2014 r.
download 
Reklamacja Transkrypt
prezentacja wyników za 2014 r.
Wyniki finansowe W iki fi 4Q’2014 i 2014 4Q’2014 i 2014 r. 4 marca 2015 r. G Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A. K it ł C f P l tSA Oświadczenie IInformacje f j zawarte t w niniejszej i i j j prezentacji t ji mogą zawierać i ć stwierdzenia t i d i odnoszące d się i do d przyszłych ł h oczekiwań, ki ń rozumiane i j k jako wszystkie stwierdzenia (z wyjątkiem dotyczących faktów historycznych) w odniesieniu do naszych wyników finansowych, strategii biznesowej oraz celów i planów dotyczących przyszłej działalności (łącznie z planami odnośnie rozwoju naszych produktów i usług). Stwierdzenia te nie stanowią gwarancji przyszłych wyników oraz wiążą się z ryzykiem i brakiem pewności realizacji tych oczekiwań, oczekiwań gdyż ze swej natury podlegają wielu założeniom, założeniom ryzykom i niepewności. niepewności Rzeczywiste wyniki mogą zasadniczo różnić się od tych, które wyrażono lub których można oczekiwać na podstawie stwierdzeń odnoszących się do przyszłych oczekiwań. Nawet jeśli nasze wyniki finansowe, strategia biznesowa oraz cele i plany dotyczące naszej przyszłej działalności są zgodne z zawartymi w prezentacji stwierdzeniami dotyczącymi przyszłych oczekiwań, nie musi to oznaczać, że te stwierdzenia będą prawdziwe dla kolejnych okresów. okresów Stwierdzenia te wyrażają nasze stanowisko na dzień sporządzenia prezentacji. prezentacji Nie podejmujemy żadnego zobowiązania do publikowania jakichkolwiek korekt czy aktualizacji stwierdzeń zawartych w prezentacji w celu odzwierciedlenia zmian naszych oczekiwań, zmian okoliczności, na których oparte zostały te stwierdzenia czy też zdarzeń zaistniałych po dacie sporządzenia niniejszej prezentacji. W związku z rozpoczętą z dniem 7 maja 2014 r.r konsolidacją wyników Metelem Holding Company Limited, Limited pośrednio kontrolującej Polkomtel, Spółka postanowiła dostosować sposób prezentacji danych operacyjnych do nowej struktury i sposobu działania naszej Grupy. W poniższej prezentacji przedstawiony został nowy układ wskaźników operacyjnych (KPI) obejmujących naszą działalność w obszarach telekomunikacji i płatnej telewizji. Prezentowane wskaźniki operacyjne sprzed tego okresu mają jedynie charakter informacyjny oraz przedstawiają, przedstawiają jaki wpływ na wyniki operacyjne Grupy miałyby wyniki operacyjne grupy Metelem, a w szczególności Polkomtelu, gdyby wchodziła ona w skład Grupy Polsat w porównywanych okresach. Wskaźniki te zostały przygotowane wyłącznie w celach ilustracyjnych i ze względu na swój charakter prezentują hipotetyczną sytuację, dlatego też nie przedstawiają rzeczywistych wyników operacyjnych Grupy za dane okresy. Spis treści p 1 Najważniejsze wydarzenia 1. N j ż i j d i 2. Renegocjacja umowy z Grupą Midas Renegocjacja umowy z Grupą Midas 3. Działalność operacyjna 4. Realizacja strategii 5. Wyniki finansowe 6 Cele na 2015 r. 6. Cele na 2015 r 7. Q&A 1. Najważniejsze wydarzenia T Tomasz Gill Gillner‐Gorywoda G d Prezes Zarządu Główne fakty – y 4Q’14 6,1 mln 16,5 mln l RGU klientów kontraktowych ,3 us ug o t a to e 12,3 usługi kontraktowe 4,1 usługi przedpłacone 2,01 RGU 10,4 mln Telefon na klienta na klienta 87,2 PLN ARPU na klienta 4 5 mln 4,5 l Telewizja 1,6 mln Internet 24 5% udziału 24,5% 24 8% udziału 24,8% w oglądalności w rynku reklamy tv 5 Główne fakty – y 4Q’14 2 521 mln PLN 2.521 mln PLN przychody p y y 837 mln PLN EBITDA 33 2% marża EBITDA 33,2% 414 mln PLN l PLN 30 3,0x FCF po odsetkach p dług netto/EBITDA g / 6 Główne fakty – y 2014 (proforma) (p ) 9 705 mln PLN 9.705 mln PLN przychody p y y 3.787 mln PLN EBITDA 39 0% marża EBITDA 39,0% 1 173 mln PLN 1.173 l PLN 30 3,0x FCF po odsetkach p dług netto/EBITDA g / 7 Najważniejsze wydarzenia j j y Kontent • Zakup kluczowych praw sportowych Ligowe rozgrywki PlusLigi Ligowe rozgrywki PlusLigi i Orlen Ligi w piłce siatkowej Mistrzostwa Europy w 2015 i w 2017 r. w siatkówce mężczyzn i kobiet ż i k bi t Rozgrywki Ligi Światowej w piłce siatkowej mężczyzn Produkty i usługi • Nowe warunki współpracy z Mobyland obowiązujące od 1 stycznia 2015 – y nowa stawka rozliczeniowa wynosząca 2,40 zł/GB • Wprowadzenie technologii HD V i Voice Pozostałe • Zgoda NWZ w sprawie możliwości uruchomienia Programu Emisji Obligacji g j g j Korporacyjnych • Przedterminowa przedpłata części kredytu terminowego P lk Polkomtelu w wysokości l k ś i 200 mln zł • Uczestnictwo w aukcji na rezerwację częstotliwości na rezerwację częstotliwości z zakresu 800 MHz i 2600 MHz 8 2. Renegocjacja umowy z Grupą Midas Tempo wzrostu naszej bazy kontraktowych usług dostępu do Internetu wzrosło do niemal 40% r/r / • Strategia multiplay przyspieszyła tempo pozyskania nowych RGU Internetu, pomimo faktu, iż na rynek usług LTE w międzyczasie weszli inni gracze • Jednocześnie szybko rośnie liczba użytkowników smartfonów, którzy aktywnie korzystają z transmisji danych Wzrost bazy kontraktowych RGU Internetu Wzrost bazy kontraktowych RGU Internetu r/r: +27% +32% +39% +39% 1 269 811 850 913 1Q'13 2Q'13 3Q'13 988 1 032 4Q'13 1Q'14 1 368 1 123 1 123 2Q'14 3Q'14 4Q'14 • W efekcie, w grudniu 2014 r. 4,6m kart zalogowanych w naszej sieci aktywnie zalogowanych w naszej sieci aktywnie korzystało z transmisji danych Konsumpcja GB na pasmach Midasa(1) (mln GB) • Sukces ten ma również swój wymiar kosztowy: w 2014 r. nasi klienci, korzystając z taryf w 2014 r nasi klienci korzystając z taryf Internetowych oraz transferując dane przez smartfony, skonsumowali 83m GB, które spółki Cyfrowy Polsat i Polkomtel kupiły spółki Cyfrowy Polsat i Polkomtel kupiły od Grupy Midas 33 3 33,3 22,7 6,1 6,8 8,1 1Q'13 2Q'14 3Q'13 11 2 11,2 12,6 14,0 4Q'13 1Q'14 2Q'14 3Q'14 4Q'14 Źródło: (1) Publiczne raporty i prezentacje Grupy Midas S.A., www.midasnfi.pl 10 Renegocjacja umowy z Midasem była kluczowa dla zachowania wartości w ramach Grupy Cyfrowy Polsat dla zachowania wartości w ramach Grupy Cyfrowy Polsat Stawka jednostkowa za GB (PLN/GB) • W efekcie złożenia zamówienia nr 4 9,2 na 1,6 mld GB (do wykorzystania w okresie 4‐letnim począwszy od stycznia 2015) jednostkowa stawka rozliczeniowa uległa redukcji do poziomu 2,40 PLN/GB 6,6 4,9 ‐51% • Poprawa komercyjnych warunków współpracy z Grupą Midas przełoży się pozytywnie na poziom rentowności Grupy Cyfrowy Polsat w kolejnych latach • Zastosowanie stawki 2,40 PLN/GB do rozliczenia kosztów GB skonsumowanych w samym Q4’14 przełożyłoby się na podwyższenie wyniku EBITDA Grupy Cyfrowy Polsat o 83m PLN i w efekcie wzrostu marży EBITDA o 3,3 pkt% 2,4 zamówienie 1 zamówienie 2 zamówienie 3 zamówienie 4 Symulacja wpływu stawki 2,40 PLN/GB Symulacja wpływu stawki 2 40 PLN/GB na EBITDA Q4’14 33,2% 36,5% 83 920 837 raportowana EBITDA wpływ obniżenia stawki skorygowana EBITDA 11 3 D i ł l ść 3. Działalność operacyjna j 3.1 Segment usług świadczonych klientom indywidualnym i biznesowym T Tomasz Gillner‐Gorywoda Gill G d Prezes Zarządu Lojalna baza klientów kontraktowych j y • Nasza baza klientów na stabilnym b kl ó bl 90 poziomie 6,1 mln 85 85,3 86,5 87,2 80 250% 75 70 65 • Niski wskaźnik churn k k ź k h wynoszący 60 9,1% 55 (ARPU w PLN) • Skuteczna Skuteczna realizacja strategii realizacja strategii multiplay ma bezpośredni, pozytywny wpływ na wzrost wskaźnika nasycenia usługami oraz ARPU na klienta 87,1 1,91 1,93 1,98 2,01 50 150% 4Q'13 2Q'14 ARPU 3Q'14 4Q'14 RGU/Klient 14 Rosnąca liczba usług kontraktowych ą g y • Baza RGU usług kontraktowych G ł k k h rośnie głównie pod wpływem: • Cross‐sellingu Cross sellingu podstawowych usług podstawowych usług do połączonej bazy klientów Cyfrowego Polsatu i Polkomtelu w ramach programu smartDOM 12,0m 1,0 m 12,0m 1,1 m 12,2m 1,3 m 12,3m 4,2 m 4,3 m 4,3 m 4,4 m 6,8 m 68m 66m 6,6 m 66m 6,6 m 6,6 m 66m 4Q'13 2Q'14 3Q'14 4Q'14 1,4 m • Usługi Multiroom kontrybuującej do wzrostu liczby świadczonych usług płatnej telewizji • Dynamicznie rosnącej bazy Internetu mobilnego • Łącznie w modelu kontraktowym i przedpłaconym posiadamy już 1,6 mln RGU Internetu mobilnego będąc niekwestionowanym będąc niekwestionowanym liderem tego rynku Telefonia komórkowa Internet Płatna Płatna telewizja Płatna telewizja Płatna telewizja telewizja Telefonia komórkowa Internet 15 Usługi przedpłacone g p p 4,5m 0,1m 0,2m • Po sezonowej intensyfikacji użycia fk w okresie wakacyjnym (3Q), liczba RGU telekomunikacyjnych lekko RGU telekomunikacyjnych lekko obniżyła się w Q4’14 4,2m g • ARPU dla RGU usług przedpłaconych w 4Q’14 wzrosło r/r o 4% do 18,2 PLN (AR RPU w PLN) 4Q'13 4,2m 0,1m 02 0,2m 4,2m 0,1m 03 0,3m 4,1m 0,1m 02 0,2m 3,9m 3,9m 3,8m 2Q'14 3Q'14 Telefonia komórkowa Telefonia komórkowa Płatna telewizja Płatna telewizja Internet Internet Telefonia komórkowa 4Q'14 17,5 17,9 18,3 18,2 4Q'13 2Q'14 3Q'14 4Q'14 16 Sukces strategii multiplay g p y • 569 tys. klientów smartDOM kl ó na koniec 4Q’14 • W samym 4Q’14 klienci programu smartDOM dokupili programu smartDOM dokupili 394 tys. dodatkowych RGU 569 (tys. klien ntów) • Liczba RGU posiadanych przez b d h tę grupę klientów wynosi 1,753 mln 1,753 mln Liczba klientów smartDOM 382 172 34 1Q'14 2Q'14 3Q'14 4Q'14 17 3.2 Segment nadawania i produkcji telewizyjnej M i j St Maciej Stec Członek Zarządu Oglądalność naszych kanałów w 4Q’14 gą y • Kanał główny liderem oglądalności ł łó ld l d l ś w grupie komercyjnej • G Grupa Polsat zanotowała P l t t ł najwyższy udział oglądalności ggłównie dzięki sukcesowi jesiennej ę j j ramówki kanału głównego oraz wzrostowi oglądalności kanałów t tematycznych t h Udział w oglądalności Kanały główne 13,7% Kanały tematyczne 13,5% 10 9% 10,9% 8,6% POLSAT TVN TVP 1 9,0% 7,8% TVP 2 6,7% POLSAT TVN TVP Dynamika udziałów w oglądalności 24,5% 23,1% , 22,8% 22 8% 22,5% 4Q'13 23,8% 23,1% 23 1% 22,1% 21,0% 4Q'14 8,3% 8,9% Grupa Polsat Grupa TVN Grupa TVP Pozostałe kab‐sat Pozostałe DTT Źródło: NAM, wszyscy 16‐49, cała doba; SHR%, analizy wewnętrzne 19 Oglądalność naszych kanałów w 2014 r. gą y • Kanał główny liderem oglądalności ł łó ld l d l ś w grupie komercyjnej Udział w oglądalności Kanały główne 13,3% Kanały tematyczne 13,0% • ŁŁączne wyniki oglądalności grupy iki l d l ś i kanałów Polsatu zgodne g ą gą z długoterminową strategią 9,1% 10,4% 10 4% 8,2% 9,1% 6,9% POLSAT TVN TVP 1 TVP 2 POLSAT TVN TVP Dynamika udziałów w oglądalności 2013 21 1% 21,1% 23,7% , 22 7% 22,0% 22,7% 23 6% 24,1% 23 23,6% 23,0% 0% 21,9% 2014 9,6% 8,3% Grupa Polsat Grupa TVN Grupa TVP Źródło: NAM, wszyscy 16‐49, cała doba; SHR%, analizy wewnętrzne Nota: Wyniki oglądalności Grupy Polsat w 2013 uwzględniają wyniki oglądalności kanałów TV4 i TV6 począwszy od 1 września 2013 Pozostałe kab‐sat Pozostałe DTT 20 Pozycja na rynku reklamy w 4Q’14 y j y y Wydatki na reklamę i sponsoring Wydatki na reklamę i sponsoring • Rynek reklamy telewizyjnej i sponsoringu w 4Q’14 wzrósł r/r o 4,1% , +4,1% 1.148 mln PLN • Przychody z reklamy telewizyjnej i sponsoringu Grupy Telewizji Polsat zgodne z przyjętą strategią P l d j i 1.103 4Q'13 4Q'14 • Nasz udział w rynku reklamy t l i j j telewizyjnej wyniósł 24,8% ió ł 24 8% Przychody z reklamy i sponsoringu Grupy Telewizji Polsat(1) +1,5% 285 mln PLN 281 4Q'13 4Q'14 Źródło: Starlink, reklama spotowa i sponsoring; TV Polsat; analizy wewnętrzne Nota: (1) Przychody z reklamy i sponsoringu Grupy Telewizji Polsat wg definicji Starlink 21 Pozycja na rynku reklamy w 2014 r. y j y y Wydatki na reklamę i sponsoring Wydatki na reklamę i sponsoring • Przychody z reklamy telewizyjnej i sponsoringu Telewizji Polsat rosną znacznie szybciej niż rynek znacznie szybciej niż rynek y y • Nasz udział w rynku reklamy telewizyjnej wzrósł z 23,6% do 25,1% 3.810 2013 2014 Przychody z reklamy i sponsoringu Grupy Telewizji Polsat(1) mln PLN • Wzrost przychodów z reklamy telewizyjnej i sponsoringu (2) o 6,5% proforma(2) o 6 5% 3.608 mln PLN • Dodatkowo pozytywny wpływ p y przychodów TV4 i TV6, , konsolidowanych od września ’13 +5,6% 853 2013 Źródło: Starlink, reklama spotowa i sponsoring; TV Polsat; analizy wewnętrzne Nota: (1) Przychody z reklamy i sponsoringu Grupy Telewizji Polsat wg definicji Starlink (2) 2013 proforma, Grupa Telewizji Polsat, Polskie Media S.A. (nadawca stacji TV4, TV6) +12,3% 958 2014 22 4 R li j 4. Realizacja strategii ii T Tomasz Gill Gillner‐Gorywoda G d Prezes Zarządu Nasza strategia g • Wykorzystanie potencjału największej w Polsce bazy klientów i unikalnego portfolio klientów i unikalnego portfolio produktów i usług • Strategia Strategia multiplay multiplay była była podstawą synergii sprzedażowych oszacowanych łącznie na 2 mld PLN do końca 2019 r. do końca 2019 r. NOWE produkty już wkrótce Energia elektryczna Usługi bankowe Internet Telewizja FTA Telewizja mobilna Usługi głosowe Płatna telewizja Wideo online 24 Strategia multiplay wpływa korzystnie na wszystkie linie produktowe p Telefonia komórkowa y g g utrzymanie wzrostu organicznego Internet szybki wzrost w oparciu o nasze przewagi konkurencyjne przewagi konkurencyjne 1368 1269 1123 1032 988 913 Q1'13 Q2'13 Q3'13 Q4'13 Q1'14 Q2'14 Q3'14 Q4'14 100 44 74 63 39 50 19 25 52 33 47 89 80 53 ‐29 ‐27 Q1'13 Q2'13 Q3'13 Q4'13 Q1'14 Q2'14 Q3'14 Q4'14 Q1'13 Q2'13 Q3'13 Q4'13 Q1'14 Q2'14 Q3'14 Q4'14 ‐69 ‐65 ‐56 ‐57 ‐50 Q1'13 Q2'13 Q3'13 Q4'13 Q1'14 Q2'14 Q3'14 Q4'14 91 146 Q1'13 Q2'13 Q3'13 Q4'13 Q1'14 Q2'14 Q3'14 Q4'14 850 811 4392 4345 4256 4237 4212 4160 4 128 4 048 6 588 6 617 6 645 6 714 6 779 6 835 6 891 6 942 Q1'13 Q2'13 Q3'13 Q4'13 Q1'14 Q2'14 Q3'14 Q4'14 ‐38 Kwartalny przyrost netto o RGU na koniec okresu p j j y Nasze aspiracje: stabilizacja bazy Płatna telewizja 25 Naszym celem strategicznym jest ciągły wzrost liczby świadczonych usług i budowa ARPU y g + + 12 348 8 89,1 Q2'14 Q3'14 Q4'14 Q1'13 84,8 Q2'13 Q3'13 Q4'13 Q1'14 87,2 12 231 1 Q1'14 86,5 12 023 3 Q4'13 3 85,3 11 983 3 Q3'13 87,1 11 979 9 Q2'13 87,6 11 908 8 Q1'13 90,3 9 11 869 ARPU klienta kontraktowego (PLN) 11 800 Usługi kontraktowe (RGU) EOP Q2'14 Q3'14 Q4'14 stałe stawki MTR 26 Efekt: rok 2014 kończymy na pozycji lidera na kluczowych dla nas rynkach y y Rynek płatnej telewizji k ł l Rynek telefonii komórkowej k l f k ók % udziału w liczbie płatnych abonentów % udziału w liczbie kontraktowych kart SIM 32% operatorzy t l i ji telewizji kablowej 42% IPTV 3% pozostali operatorzy DTH 23% Play 20,6% T‐Mobile 24,1% 28,1% Orange 27,2% Nota: Na koniec 2014 roku, na podstawie szacunków własnych i danych opublikowanych przez operatorów 27 Perspektywa rynkowa p y y • Naszym celem strategicznym jest jak największe nasycenie bazy naszych klientów usługami naszych klientów usługami zintegrowanymi • Duża Duża część naszych klientów część naszych klientów mieszka na terenach nisko zurbanizowanych, gdzie do tej pory oferta multiplay w zasadzie nie była dostępna Nasycenie rynku usług zintegrowanych w Europie 75% 64% 61% 54% 46% 55% 46% 21% • Obopólne korzyści wynikające z oferty multiplay zarówno po stronie klienta jak i operatora po stronie klienta jak i operatora Polska UE Hiszpania Wielka Szwecja Brytania Niemcy Francja Holandia Źródło: Komisja Europejska ‐ E‐Communications Household Survey, Marzec 2014 28 5 W iki fi 5. Wyniki finansowe T Tomasz Szeląg S l Członek Zarządu, CFO Wyniki finansowe grupy w 4Q’14 y g py mln PLN 4Q’14 zmiana r/r Przychody ze sprzedaży 2.521 215% Koszty operacyjne(1) 1.682 221% 837 204% 33,2% (1,2pkt%) 14 (92%) EBITDA Marża EBITDA Zysk netto • Wzrost głównych pozycji rachunku wyników spowodowany głównie wyników spowodowany głównie konsolidacją wyników grupy Metelem od 7 maja 2014 r. • Poziom zysku netto pod wpływem konsolidacji kosztów odsetkowych ggrupy Metelem, jak również upy ete e , ja ó e rozpoznania negatywnego efektu wyceny obligacji Senior Notes PLK Źródło: Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2014 r. oraz analizy wewnętrzne Nota: (1) Koszty nie uwzględniają amortyzacji, utraty wartości i likwidacji 30 Wyniki segmentu usług świadczonych klientom indywidualnym i biznesowym w 4Q’14 indywidualnym i biznesowym w 4Q 14 mln PLN 4Q’14 zmiana r/r Przychody ze sprzedaży 2.213 347% Koszty operacyjne(1) 1.489 340% 723 351% 32,7% 0,3 pkt% EBITDA Marża EBITDA Zysk netto (64) • Wyłączając efekt konsolidacji Metelem, wzrost przychodów ze sprzedaży o 12% wzrost przychodów ze sprzedaży o 12% spowodowany przede wszystkim wyższymi przychodami telekomunikacyjnymi (głównie mobilny telekomunikacyjnymi (głównie mobilny Internet) oraz wzrostem przychodów z opłat za usługi płatnej telewizji • Dynamika wzrostu kosztów, po wyłączeniu konsolidacji Metelem głównie pod wpływem: głównie pod wpływem: n/d – Dodatkowych kosztów związanych z pozyskaniem klientów w ramach oferty smartDOM – Wyższych Wyższych kosztów transmisji danych, wynikających kosztów transmisji danych wynikających głównie z przyrostu liczby użytkowników usług mobilnego Internetu Źródło: Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2014 r. oraz analizy wewnętrzne Nota: (1) Koszty nie uwzględniają amortyzacji, utraty wartości i likwidacji 31 Wyniki segmentu nadawania i produkcji telewizyjnej w 4Q’14 telewizyjnej w 4Q 14 mln PLN 4Q’14 zmiana r/r Przychody ze sprzedaży 352 4% Koszty operacyjne(1) 236 8% EBITDA Marża EBITDA Zysk netto 114 (4%) 32,4% (2,6 pkt%) 93 (3%) • Wzrost przychodów głównie na skutek uwzględnienia wyników nowych uwzględnienia wyników nowych kanałów oraz większej ilości kanałów zewnętrznych obsługiwanych przez Polsat Media • Dynamika kosztów odzwierciedla i inwestycje w TV4 i TV6 związane ze t j TV4 i TV6 i wzbogaceniem oferty programowej oraz wyższą amortyzację praw y ą y ję p sportowych Źródło: Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2014 r. oraz analizy wewnętrzne Nota: (1) Koszty nie uwzględniają amortyzacji, utraty wartości i likwidacji 32 Przychody i koszty – y y y czynniki zmian 4Q’14 y Przychody ze sprzedaży zmiana r/r Koszty operacyjne +215% +1,7 mld +259% +1,5 mld zmiana r/r 2.125 2.521 12 1.458 ‐68 17 ‐34 (mln PLN) (m mln PLN) 1.720 800 57 Przychody Stary segment Grupa Metelem Segment Wyłączenia i 4Q'13 usług nadawania korekty 4Q 13 usług nadawania i i korekty świadczonych produkcji konsolidacyjne klientom telewizyjnej indywidualnym 592 Przychody 4Q'14 4Q 14 92 Koszty Stary segment Grupa Metelem Segment Wyłączenia i 4Q'13 4Q 13 usług usług nadawania i i nadawania korekty korekty świadczonych produkcji konsolidacyjne klientom telewizyjnej indywidualnym Koszty 4Q'14 4Q 14 Źródło: Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2014 r. oraz analizy wewnętrzne 33 EBITDA i zysk netto – czynniki zmian 4Q’14 y y EBITDA Zysk netto zmiana r/r +204% +562 mln zmiana r/r ‐92% ‐159 mln 173 837 6 577 ‐5 (PLN Nm) (mln PLN) ‐122 275 ‐16 16 ‐37 34% 33% EBITDA Stary segment Grupa Metelem Segment Korekty 4Q'13 4Q 13 usług usług nadawania i i konsolidacyjne nadawania świadczonych produkcji klientom telewizyjnej indywidualnym EBITDA 4Q'14 4Q 14 Zysk netto 4Q'13 4Q 13 Konsolidacja wyników Grupy Metelem Grupy Metelem Inne czynniki 14 Zysk netto 4Q'14 4Q 14 Marża EBITDA Źródło: Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2014 r. oraz analizy wewnętrzne 34 Struktura przychodów ze sprzedaży w 4Q’14 w 4Q 14 6% 1% mln PLN l PLN Przychody detaliczne od klientów indywidualnych i biznesowych 466 1.702 265% 25 5% 25,5% 641 317 102% Przychody ze sprzedaży sprzętu 160 10 1.548% Pozostałe przychody ze sprzedaży 18 8 145% Przychody hurtowe Przychody hurtowe 4Q'14 67,5% Przychody detaliczne od klientów P h d d t li d kli tó indywidualnych i biznesowych Przychody hurtowe Przychody ze sprzedaży sprzętu Pozostałe przychody ze sprzedaży Pozostałe przychody ze sprzedaży 4Q'13 Źródło: Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2014 r. oraz analizy wewnętrzne 35 Struktura kosztów operacyjnych w 4Q’14 w 4Q 14 mln PLN Koszty techniczne i rozliczeń międzyoperatorskich Amortyzacja, utrata wartości i Amortyzacja utrata wartości i likwidacja Koszt własny sprzedanego sprzętu 557 680% 71 444 69 377 11 Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników 547% 3.453% 296 261 218 92 151 53 136% 26% 14% 18% Koszty techniczne i rozliczeń międzyoperatorskich Amortyzacja, utrata wartości i likwidacja 184% 282% 56 28 101% 4Q'14 10% 13% Koszty windykacji, odpisów Koszty windykacji odpisów 27 aktualizujących wartość 7 należności i koszt spisanych należności Inne koszty 7% 21% Koszty kontentu Koszty dystrybucji, marketingu, obsługi i utrzymania klienta i utrzymania klienta 1% 3% Koszt własny sprzedanego sprzętu Koszty kontentu Koszty kontentu Koszty dystrybucji, marketingu, obsługi i utrzymania klienta 4Q'13 Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników Koszty windykacji, odpisów aktualizujących wartość należności i koszt spisanych należności Inne koszty Źródło: Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2014 r. oraz analizy wewnętrzne 36 Rachunek przepływów pieniężnych w 2014 r. p py p ę y ‐2.275,9 2.275,9 2.800,0 (mln PLN) ‐1.087,1 ‐335,4 1.800,4 1.973,9 1.747,9 ‐12,8 ‐872,2 342,2 Środki Zaciągnięcie Środki pieniężne i ich ekwiwalenty pieniężne kredytów na początku netto z okresu działalności operacyjnej ‐365,4 ‐116,9 ‐102,9 Spłata obligacji Spłata Spłata odsetek Wypłacone Nabycie Wydatki Odnowienie Pozostałe Środki pieniężne ii h k i l t przepływy i ich ekwiwalenty otrzymanych od kredytów, dywidendy udziałów w inwestycyjne (1) licencji na koniec jednostkach 1800 MHz/ kredytów i pożyczek, obligacji, Cash okresu zależnych Opłata roczna pożyczek pomniejszone UMTS (część Pool, leasingu o przejęte środki kapitałowa) finansowego i zapłacone p pieniężne p ę prowizje Źródło: Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2014 r. oraz analizy wewnętrzne Nota: (1) Nie zawierają wydatków na udostępnione klientom zestawy odbiorcze 37 Zadłużenie grupy na 31 grudnia 2014 r. g py g W t ść Wartość bilansowa W t ść Wartość nominalna 2.293 2.330 100 100 Kredyt PLK – Transza A (PLN) 1.937 1.944 Kredyt PLK – Transza B (PLN) 3.077 3.096 y Transza C (PLN) ( ) Kredyt PLK – 1.599 1.610 0 0 Obligacje Senior Notes PLK EUR1 2.860 2.312 g j Senior Notes PLK USD2 Obligacje 2.155 1.754 19 19 1.748 1.748 12.291 11.417 3.787 3.787 mln PLN Kredyt Terminowy (PLN) y g y Kredyt Rewolwingowy Kredyt rewolwingowy PLK Leasing Środki pieniężne i ich ekwiwalenty3 Zadłużenie netto EBITDA LTM, pro‐forma4 Zadłużenie netto / EBITDA LTM 3,2x 3,0x 1 Nominalna wartość obligacji Senior Notes PLK 542,5 mln EUR, przeliczona według średniego kursu NBP z dnia 31 d i 2014 k i i 4 2623 PLN/EUR W t ść bil bli ji t ł k śl 31 grudnia 2014 roku na poziomie 4,2623 PLN/EUR. Wartość bilansowa obligacji została określona na podstawie wartości godziwej na moment nabycia spółki Metelem. 2 Nominalna wartość obligacji Senior Notes PLK 500 mln USD, przeliczona według kursu NBP z dnia 31 grudnia 2014 roku na poziomie 3,5072 PLN/USD. Wartość bilansowa obligacji została określona na podstawie wartości godziwej na moment nabycia spółki Metelem. 3 Pozycja zawiera wartość środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, w tym środków pieniężnych o ograniczonej możliwości dysponowania. 4 EBITDA LTM, pro‐forma, obejmuje skonsolidowany pro‐forma wynik EBITDA Grupy Cyfrowy Polsat, przy 4 EBITDA LTM pro forma obejmuje skonsolidowany pro forma wynik EBITDA Grupy Cyfrowy Polsat przy założeniu konsolidacji wyniku Grupy Metelem przez okres pełnych ostatnich 12 miesięcy. 5 Nominalna wartość długu, bez RCF Źródło: Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2014 r. oraz analizy wewnętrzne Struktura walutowa zadłużenia St kt l t dł ż i 5 USD 13,4% PLN 68,9% EUR 17,7% Zapadalność długu5 (mln PLN) 4.066 3.736 3 096 3.096 1.960 1.289 1.114 501 380 849 440 594 520 640 350 2015 2016 2017 2018 2019 881 SFA CP SFA PLK 1.610 2020 Obligacje PLK 38 Potencjalny wpływ refinansowania długu Grupy Polsat długu Grupy Polsat • Zastąpienie obligacji HY PLK z kuponem 11,75% (EUR) oraz 11,625% (USD) długiem o rynkowym koszcie mogłoby przynieść oszczędności odsetkowe rzędu około 300m PLN rocznie • Marże w umowie SFA CPS są również istotnie niższe aniżeli w zawieranej rok wcześniej umowie SFA PLK Obniżka odsetek Większa elastyczność Ograniczenie bilansowej wyceny bilansowej wyceny długu • Zniesienie ograniczeń w zakresie przepływu środków pomiędzy Grupą Eileme 2, a pozostałymi spółkami Grupy Cyfrowy Polsat umożliwiłoby bardziej efektywne zarządzanie płynnością grupy, pozwalając na dalszą integrację Cyfrowego d i ł ś i l j d l i t j C f Polsatu z Polkomtel • W momencie akwizycji Grupy Metelem dokonana została wycena obligacji HY PLK w odniesieniu do ich wycen rynkowych, w efekcie czego wartość bilansowa tych obligacji na dzień 31 grudnia 2014 r. przekracza o 949m PLN ich wartość nominalną • Refinansowanie obligacji HY PLK wyeliminowałoby tę przejściową różnicę, skutkując obniżką bilansowej wartości długu 39 6 C l 6. Cele na 2015 r. 2015 T Tomasz Gillner‐Gorywoda Gill G d Prezes Zarządu Nasze oczekiwania i cele na 2015 r. Segment usług świadczonych klientom indywidualnym i biznesowym Segment nadawania i produkcji telewizyjnej • Wzrost całkowitej liczby sprzedanych usług (RGU) i nasycenia bazy klientów usługami zintegrowanymi • Konsekwentna budowa ARPU na klienta • Kontynuacja strategii zakładającej utrzymanie udziałów w oglądalności oraz wzrost przychodów reklamowych przynajmniej zgodny z dynamiką wzrostu rynku reklamy telewizyjnej • Utrzymanie wysokich marż, dalsza optymalizacja bazy kosztowej Wyniki finansowe • Konsekwentne obniżanie zadłużenia spółki, wsparte stabilnym poziomem wolnych przepływów pieniężnych 41 7 Q&A 7. Q&A Definicje j RGU (Revenue Generating RGU (Revenue Generating Unit) Pojedyncza, aktywna usługa płatnej telewizji, dostępu do Internetu lub telefonii komórkowej, świadczona w modelu Pojedyncza, aktywna usługa płatnej telewizji, dostępu do Internetu lub telefonii komórkowej, świadczona w modelu kontraktowym lub przedpłaconym. Klient Osoba fizyczna, prawna lub jednostka organizacyjna nieposiadającą osobowości prawnej, posiadająca co najmniej jedną, aktywną usługę świadczoną w modelu kontraktowym. ARPU kontrakt Średni miesięczny przychód od Klienta wygenerowany w danym okresie rozliczeniowym (uwzględnia przychody z interconnect). ARPU pre‐paid Średni miesięczny przychód od RGU pre‐paid wygenerowany w danym okresie rozliczeniowym (uwzględnia przychody z interconnect) (uwzględnia przychody z interconnect). Churn Rozwiązanie umowy z Klientem w drodze wypowiedzenia, windykacji lub innych działań, skutkujące tym, że po skutecznym rozwiązaniu umowy, Klient nie posiada żadnej aktywnej usługi świadczonej w modelu kontraktowym. Wskaźnik churn prezentuje stosunek liczby klientów, którym dezaktywowano ostatnią usługę (w drodze wypowiedzenia, jak i dezaktywacji w wyniku działań windykacyjnych lub z innych przyczyn) w okresie ostatnich 12 miesięcy do średniorocznej liczby klientów w tym 12 miesięcznym okresie. Definicja użyciowa (90‐dni dla RGU pre‐paid) Liczba raportowanych RGU usług przedpłaconych w ramach telefonii komórkowej oraz Internetu oznacza liczbę kart SIM, które w ciągu ostatnich 90 dni wykonały albo otrzymały połączenie, wysłały albo otrzymały SMS/MMS albo skorzystały z usług transmisji danych. W praktyce oznacza to, iż dana karta w okresie minionych 90 dni musiała być włożona do telefonu bądź innego urządzenia, które było uaktywnione i było w stanie wykonać bądź odebrać połączenie, wiadomość, sesję transmisji danych. Definicja użyciowa 90‐dniowa eliminuje tym samym karty nieaktywne. Według powyższej definicji UKE corocznie zbiera dane operatorów mobilnych działających w Polsce, celem przygotowania przez Komisję Europejską porównania realnej penetracji mobilnymi usługami telekomunikacyjnymi w krajach Unii Europejskiej (tzw. raport Agendy Cyfrowej). 43 Kontakt Olga Zomer Rzecznik Prasowy Telefon: +48 (22) 356 6035 Telefon: +48 (22) 356 6035 Faks: +48 (22) 356 6003 Email: [email protected] Bartłomiej Drywa Dyrektor Relacji Inwestorskich Telefon: +48 (22) 356 6004 l f ( ) Faks: +48 (22) 356 6003 Email: [email protected] y y yp p b d dź Lub odwiedź nasze strony internetowe: http://media.cyfrowypolsat.pl http://cyfrowypolsat pl/inwestor http://cyfrowypolsat.pl/inwestor
