docInformacja dzienna - analizy.bgzbnpparibas.pl
download 
Reklamacja Transkrypt
Informacja dzienna - analizy.bgzbnpparibas.pl
Informacja dzienna Nr 213 (2471) – 13 września 2012, czwartek Kurs EUR/USD, wykres dzienny, okres: 90 dni Rynki walutowe W środe˛ po niewielkim umocnienie rano złoty osłabiał sie˛ w relacji do EUR, przesuwajac ˛ sie˛ z 4,0700 rano w okolice 4,0930 koło godziny 10. Po 2-groszym umocnieniu po decyzji niemieckiego trybunału konstytucyjnego nasza waluta powróciła do trendu spadkowego, zamykajac ˛ sie˛ na poziomie 4,1020. Osłabnie złotego po południu było wspierane przez spadki kursu EUR/USD (z 1,2920 koło południa do 1,2860 na zamknieciu) ˛ w ramach realizacji zysków po decyzji niemieckiego Trybunału Konstytucyjnego. Dziś rano oczekujemy kontynuacji umocnienia EUR/USD i EUR/PLN za sprawa˛ dobrych nastrojów zwiazanych ˛ z oczekiwaniami na konferencje˛ FED, na której rynki spodziewaja˛ sie˛ zapowiedzi kolejnego programu stymulacji monetarnej. Dobre nastroje powinny przed południem przesunać ˛ EUR/USD powyżej 1,2950, zaś EUR/PLN nieco poniżej 4,0850. Po południu rośnie prawdopodobieństwo realizacji zysków i powrotu EUR/USD poniżej 1,2850, zaś EUR/PLN powyżej 4,1050. W perspektywie końca tygodnia spodziewamy sie˛ spadku kursu EUR/USD i osłabienia złotego wskutek realizacji zysków po konferencji FED, a także ze wzgledu ˛ na negatywny wpływ niższego niż lipcowy, sierpniowego odczytu inflacji na złotego. W efekcie na zamkniecie ˛ tygodnia oczekujemy powrotu EUR/PLN powyżej 4,1150, a kolejnym tygodniu przesuniecia ˛ w okolice 4,15-4,18. Prognoza na: dzisiaj 5-7 dni 7-30 dni EUR/PLN 4.0980 4.1250 4.2300 EUR/CHF 1.2100 1.2100 1.2100 EUR/USD 1.2850 1.2750 1.2550 CHF/PLN 3.3900 3.4100 3.5000 Kurs EUR/PLN, wykres dzienny, okres: 90 dni USD/PLN 3.1900 3.2400 3.3700 Stawki Wibor ON, 1M, 3M, wykres dzienny, okres: 90 dni Rynek pienieżny ˛ W środe˛ stawki depo ON spadły nieznacznie do 4, 50-4,70%, na kilka punktów wyższym poziomie były kwotowane stawki pożyczek tygodniowych. Wibor3M spadł do 4,95%, zaś 1M pozostał na 4,90%. Dziś spodziewamy stabilizacji stawek. Stawki Wibor 3M powinny stopniowo spadać w perspektywie końca miesiaca, ˛ podobnie jak stawki 1M. Prognoza na: Depo ON Depo 1M Depo 3M dzisiaj 5-7 dni 7-30 dni 4,70% 4,75% 4,50% 4,90% 4,90% 4,65% 4,96% 4,95% 4,81% Aktualizacja wykresów: godz. 8:30 1 Informacja dzienna Nr 213 (2471) – 13 września 2012, czwartek Kalendarium Godz. 9:30 14:00 14:30 14:30 18:30 14:00 14:30 9:15 Wskaźnik Decyzja ws. stóp procentowych SBN CPI r/r PPI r/r Nowe wnioski o zasiłek w tys. Decyzja ws. stóp procentowych CPI m/m PPI bazowy r/r Ceny importu i produkcji r/r Kraj Szwajcaria Polska USA USA USA Polska USA Szwajcaria Okres 13 wrz Sierpień Sierpień 8 wrz 13 wrz Sierpień Sierpień Sierpień Oczekiwania rynkowe 0.00% 3.80% 1.60% 370K 0.25% -0.30% 2.60% -0.70% Poprzednio 0.00% 4.00% 0.50% 365K 0.25% -0.50% 2.50% -1.80% Nasza prognoza 3.90% Z perspektywy Wydarzenia gospodarcze 12 IX 2012 Wskaźnik Zamówienia na maszyny r/r CPI r/r HICP r/r Produkcja przemysłowa r/r Kraj Okres Japonia VII Niemcy VIII Niemcy VIII Eurostrefa VII Oczekiwania -3.60% 2.00% 2.20% -3.30% Poprzednio -9.90% 2.00% 2.20% -2.10% Realizacja 1.70% 2.10% 2.20% -2.30% Akt. gospodarcza spowolnienie spowolnienie spowolnienie spowolnienie Wpływ na EUR/PLN pozytywne neutralne neutralne neutralne Z perspektywy skrócono o połowe˛ okresy wypowiedzeń oraz zredukowano o 50 proc. odprawy dla zwalnianych pracowników. Postuluja˛ ponadto zredukowanie zatrudnienia w sektorze publicznym o 15 tysiecy ˛ osób do końca bieżacego ˛ roku. Rynki bazowe: Strefa euro: Federalny Trybunał Konstytucyjny zgodził sie˛ w środe˛ z pewnymi zastrzeżeniami by Niemcy ratyfikowały traktat o stałym funduszu ratunkowym eurolandu EMS, co oznacza, że ten kluczowy instrument eurolandu o wartości 700 mld euro bedzie ˛ mógł zaczać ˛ funkcjonować w październiku. Zgodnie z decyzja˛ Trybunału niemiecka odpowiedzialność finansowa nie może bez zgody niemieckich przedstawicieli w EMS i Bundestagu przekroczyć 190 mld EUR. Ponadto trybunał w Karlsruhe zgodził sie˛ na ratyfikacje˛ paktu fiskalnego, czyli traktatu miedzyrz ˛ adowego ˛ 25 państw UE ws. wzmocnienia dyscypliny budżetowej. „Oba traktaty stanowia˛ zasadniczy krok naprzód w kierunku ściślejszej fiskalnej i gospodarczej integracji oraz silniejszego zarzadzanie ˛ w strefie euro. Sa˛ cz˛eścia˛ naszej strategii, by wzmocnić perspektywy stabilności fiskalnej i wzrostu w strefie euro” - ogłosił szef eurogrupy Jean Claude-Juncker. W PE decyzja niemieckich sedziów, ˛ o której poinformował europosłów przewodniczacy ˛ Marin Schulz, została przyjeta ˛ brawami. • Szef KE Jose Manuel Barroso wezwał we wtorek do wielkiej debaty ws. stworzenia europejskiej federacji państw narodowych, do czego konieczna byłaby zmiana traktatu UE. Zaapelował też, by w wyborach do PE w 2014 r. partie wskazały swych kandydatów na szefa KE. Barroso podkreślił, że „nie można pozostawić żadnych watpliwości ˛ co do nieodwracalności euro”. • EBC, jako nowy nadzorca bankowy w strefie euro, dostanie nowe uprawnienia, m.in. do nakładania kar finansowych na banki, które nie bed ˛ a˛ respektować jego decyzji - wynika ze środowej propozycji KE ws. wspólnego nadzoru bankowego w eurolandzie. „EBC powinien być upoważniony do nakładania kar pienieżnych ˛ na instytucje kredytowe i holdingi finansowe za łamanie zasad (nadzoru)” - czytamy w dokumencie. Wynika z niego, że EBC bedzie ˛ mógł nałożyć kare˛ w wysokości „do 10% rocznych obrotów” banku. Hiszpania: Hiszpania rozważa zwrócenie sie˛ o pomoc z programu skupu obligacji przez EBC, ale nie planuje poproszenia o pełny program ratunkowy - powiedział hiszpański premier Mariano Rajoy, cytowany w środe˛ przez fińskie gazety. Rynki wschodzace: ˛ Polska: MF skierowało założenia projektu ustaw zakładajacych ˛ uelastycznienie metodologii liczenia długu publicznego, wejścia w życie sankcji oraz procedur ostrożnościowych z ustawy o finansach publicznych, na posiedzenie KSRM. W projekcie z 4 września br. MF podkreśla, że celem proponowanych zmian w ustawach: o finansach publicznych oraz o podatku od towarów i usług, jest ograniczenie wpływu kursów walut obcych oraz prefinansowania potrzeb pożyczkowych budżetu nastepnego ˛ roku budżetowego na zastosowanie ograniczeń zawartych w procedurach ostrożnościowych i sanacyjnych zwiazanych ˛ z progami ostrożnościowymi 50 i 55%. „Państwowy dług publiczny byłby przeliczany na złote z zastosowaniem średniej arytmetycznej ze średnich kursów walut obcych ogłaszanych przez NBP z dni roboczych roku budżetowego, za który ogłaszana jest relacja. Wyliczona w powyższy sposób kwota byłaby pomniejszona o kwote˛ wszystkich wolnych środków finansowych Ministra Finansów na koniec roku budżetowego służacych ˛ z finansowaniu potrzeb pożyczkowych budżetu państwa w nastepnym ˛ roku” - napisano w projekcie. • MF nie wyklucza kolejnej emisji długu za granica, ˛ uzależnia to od sytuacji rynkowej - Kowalczyk, MF • Deficyt budżetu po sierpniu wyniósł ok. 23 mld PLN wobec 29,2 mld PLN planowanego - powiedziała wiceminister finansów Grecja: Miedzynarodowi ˛ kredytodawcy żadaj ˛ a˛ od Grecji dal- Hanna Majszczyk. szych radykalnych zmian w prawie pracy, w systemie emerytalnym oraz redukcji zatrudnienia w sektorze publicznym MAE podniosła prognoz˛e globalnego dziennego popytu na rope˛ - pisze w środe˛ agencja dpa, powołujac ˛ sie˛ na informacje „z w 2012 i 2013 roku o 100 tys. baryłek do odpowiednio 89,8 mln ˛ raportu agencji. kregów ˛ resortu pacy w Atenach”. Jest też postulat wydłużenia b/d i 90,6 mln b/d - wynika z miesiecznego dziennego czasu pracy nawet do 13 godzin, jeśli pracodawca uzna to za konieczne. Inspektorzy trojki chca˛ też, by w Grecji 2 Informacja dzienna Nr 213 (2471) – 13 września 2012, czwartek Kalendarium Decyzji Banków Centralnych Kraj Polska Obecny poziom 4.75% Ostatnia zmiana 9 V 2012 (+25 pkt.) Strefa euro 0.75% 8 XII 2011 (-25 pkt.) USA 0.25% 16 XII 2008 (-75 pkt.) Szwajcaria 0.25% 3 VIII 2011 Data posiedzenia 7 XI 2012 5 XII 2012 9 I 2013 18 X 2012 8 XI 2012 6 XII 2012 12 IX 2012 25 X 2012 11 XII 2012 13 XII 2012 Oczekiwania 4.75% Prognoza BGŻ 4.25% 4.25% 4.25% 0.75% 0.75% 0.75% 0.25% 0.25% 0.25% 0.00% 1.00% 0.25% 0.00% Ze stawek FRA 4.75% 4.50% 4.50% 0.75% 0.75% 0.75% 0.25% 0.25% 0.25% 0.00% Tabele finansowe Instrument Fixing 12 IX 2012 not. terminowe 1M prognoza BGŻ not. terminowe 3M prognoza BGŻ not. terminowe 6M prognoza BGŻ not. terminowe 12M prognoza BGŻ EUR/PLN USD/PLN CHF/PLN EUR/USD* 4.08 3.17 3.37 1.29 4.09 3.18 3.39 1.29 4.17 3.34 3.42 1.25 4.12 3.20 3.42 1.29 4.02 3.14 3.30 1.28 4.16 3.23 3.45 1.29 4.14 3.21 3.37 1.29 4.24 3.28 3.52 1.29 4.01 3.03 3.21 1.33 Wibor 1M Wibor 3M Wibor 6M 4.90 4.96 4.97 4.68 4.75 4.71 4.66 4.73 4.91 4.27 4.41 4.39 4.41 4.54 4.70 3.40 4.08 4.10 4.16 4.16 4.39 3.93 3.92 3.93 3.66 3.82 4.18 Libor 3M EUR Libor 3M USD Libor 3M CHF 0.16 0.40 0.05 0.22 0.38 0.02 0.38 0.47 0.09 0.22 0.34 0.00 0.38 0.47 0.09 0.22 0.34 -0.03 0.38 0.47 0.09 0.27 0.37 0.04 0.38 0.56 0.09 Powyższe kwotowania podano za serwisem Reuters. Aktualizacja: 13 IX 2012,8:48. Źródła informacji: GUS, NBP, Reuters, DJNewswires, ISI, PAP, pb.pl, Money.pl, wp.pl, onet.pl, Bankier.pl, CIR, Eurostat, Destatis. ˛ na stronie www.bgz.pl. Archiwum informacji: Serwis ekonomiczny Banku BGŻ dostepny Stopka redakcyjna Dariusz Winek Konrad Soszyński Piotr Popławski Główny Ekonomista Banku Analityk fixed income Analityk walutowy tel. +48 22 860-43-56 tel. +48 22 860-51-24 tel. +48 22 860-58-69 [email protected] [email protected] [email protected] Niniejszy dokument jest jedynie materiałem informacyjnym do użytku odbiorcy. Nie może on być uznany za rekomendacje˛ do dokonania jakiejkolwiek inwestycji. Wszystkie opinie i prognozy wyrażone w niniejszym dokumencie sa˛ wyrazem oceny autorów w dniu publikacji i moga˛ ulec zmianie bez zapowiedzi. Żadna cz˛eść jak i całość utworów zawartych w "Informacji Dziennej", nie może być powielana i rozpowszechniania lub dalej rozpowszechniana w jakiejkolwiek formie i w jakikolwiek sposób (w tym także elektroniczny lub mechaniczny lub inny albo na wszelkich polach eksploatacji) włacznie ˛ z kopiowaniem, szeroko pojet ˛ a˛ digitalizacja, ˛ fotokopiowaniem lub kopiowaniem, w tym także zamieszczaniem w Internecie - bez uprzedniej pisemnej zgody Banku Gospodarki Żywnościowej S.A. z siedziba˛ w Warszawie. Jakiekolwiek użycie lub wykorzystanie z naruszeniem prawa utworów zawartych w "Informacji Dziennej", w całości lub w cz˛eści, bez uprzedniej pisemnej zgody Banku Gospodarki Żywnościowej S.A. jest zabronione pod groźba˛ kary i może być ścigane prawnie. 3
