pobierz

2015-03-21
Warunki zaliczenia
• Egzamin pisemny zgodny z wymaganiami Krajowych Ram Kwalifikacji.
• Efekty kształcenia
• Efekty wiedzy, student potrafi:
Inwestycje giełdowe
• Opisać podstawowe kryteria wyboru instrumentów finansowych do portfela
inwestycyjnego,
• Scharakteryzować najważniejsze cechy instrumentów finansowych występujących na
globalnym rynku finansowym,
• Scharakteryzować najważniejsze metody, które wykorzystywane są przez analizę
techniczną.
• Efekty umiejętności:
dr Jacek Rodzinka
Instytut Badań i Analiz Finansowych
pokój RA 50 Tel. +48 (17) 8661529
[email protected]
• Wskazać istotne czynniki wpływające na zmiany cen wybranych instrumentów
finansowych w określonym przedziale czasu,
• Przy pomocy specjalistycznego oprogramowania potrafi dokonać analizy zmian cen
wybranych instrumentów finansowych w oparciu o narzędzia analizy technicznej.
Literatura:
• Literatura podstawowa:
– Murphy J. J., Analiza techniczna, Wydawnictwo WIG-Press, Warszawa 1995..
– Dębski W., Rynek finansowy i jego mechanizmy, Wydawnictwo PWN, Warszawa 2011
– Schwager J., Analiza techniczna rynków terminowych, WIG-Press, Warszawa 2002.
• Literatura uzupełniająca:
– Jajuga K., Jajuga T.: Inwestycje. Instrumenty finansowe, aktywa niefinansowe, ryzyko
finansowe, inżynieria finansowa. PWN, Warszawa 2006
– Mishkin F. S., Ekonomika pieniądza, bankowości i rynków finansowych, Wydawnictwo
naukowe PWN, Warszawa 2002
Plan zajęć
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
Rynek finansowy – charakterystyka, podział itd.…
Instrumenty rynku kapitałowego.
Strategie stosowane przez inwestorów giełdowych.
Podstawowe parametry charakteryzujące inwestycje
finansowe.
Elementy składowe strategii inwestycyjnych.
Podstawowe założenia analizy technicznej. Formacje w
analizie technicznej.
Podstawowe wskaźniki wykorzystywane w analizie
technicznej.
Budowa strategii inwestycyjnej w oparciu o narzędzia analizy
technicznej.
Co to jest rynek?
jest to miejsce gdzie dokonywane są transakcje kupnasprzedaży.
Rynek
Miejsce gdzie dochodzi do transakcji kupna sprzedaży.
1
2015-03-21
Podział rynku
Na rynku działają dwie przeciwstawne siły:
1.
2.
Rynek realny – dokonuje się wyceny i wymiany dóbr, usług oraz
czynników produkcji.
Rynek finansowy – kupowane i sprzedawane są wyłącznie prawa, czyli
wartości o charakterze niematerialnym (instrumenty finansowe).
POPYT – reprezentowany
Rynek
przez kupujących.
Realny
Finansowy
Dóbr i usług
konsumpcyjnych
Czynników
produkcji
Pracy
Rzeczowych
środków
obrotowych
Pieniężny
Rzeczowych
środków
trwałych
Dóbr
inwestycyjnych
PODAŻ – reprezentowana
przez sprzedających.
Nieruchomości
Kapitałowy
walutowy
Papierów
wartościowych
Pieniądza
krajowego
Kredytów
bankowych
Wkładów
bankowych
Pozabankowych
instytucji
finansowych
Obieg pieniądza
w gospodarce
Instytucje finansowe
Podział sektora finansowego
C
G
X
Te
Przedsiębiorstwa
Państwo
Gosp. domowe
Td
Td
Z
B
C – konsumpcja
Y – dochód
S – oszczędności
I – inwestycje
Y
G – wydatki rządowe
B - transfery
Z A G R A N I C A
I
S
Sektor
finansowy
Sektor bankowy
Sektor
ubezpieczeniowy
Sektor
inwestycyjny
Td – podatki bezpośrednie
Te – podatki pośrednie
X – eksport
Z - import
Funkcje rynku finansowego:
Przepływy na rynku finansowym
Pośrednicy
•
Mobilizacja kapitału – transformacja oszczędności w inwestycje. Rynek skłania do
inwestowania oferując atrakcyjny zysk, jako nagrodę za podjęcie ryzyka związanego
z inwestowaniem i odłożeniem konsumpcji. Rynek finansowy to nie tylko rynek
depozytów bankowych, ale i możliwość inwestowania w inne instrumenty.
•
Alokacja kapitału –identyfikacja potrzeb finansowych na rynku, rynek kieruje
środki do potrzebujących tych środków na rozwój sektorów gospodarki, które
zapewniają najefektowniejsze wykorzystanie funduszy.
•
Wycena kapitału i ryzyka – każda inwestycja kapitału wiąże się z ryzykiem. Ryzyko
jest związane z niepewnością efektów inwestycji. Poprzez rynek oferujący
różnorodność możliwości inwestycyjnych następuje ocena efektów inwestycji oraz
określenie ryzyka towarzyszącego inwestowaniu.
Rynek
finansowy
Dawcy kapitału
Przepływ instrumentów finansowych
Biorcy kapitału
Przepływ środków finansowych
2
2015-03-21
Uczestnicy rynku finansowego
Schemat funkcjonowania rynku finansowego
Gospodarstwa
domowe
•
Przedsiębiorstwa
– Gospodarstwa domowe (lokata bankowa, zakup akcji, obligacji)
– Przedsiębiorstwa (lokata bankowa, zakup akcji, obligacji)
– Władze publiczne (lokata środków dewizowych, rezerw)
•
•
Państwo
•
Zagranica
•
•
Pożyczki
Oszczędności
Kredyty
Rynek
depozytowokredytowy
Rynek
kapitałowy
Rynek
walutowy
Rynek kapitałowy
Rynek
instrumentów
pochodnych
Lokaty
międzybankowe
Lokaty bankowe
Akcje
Bony skarbowe
Kredyty
bankowe
Obligacje
Futures
Certyfikaty
depozytowe
Pożyczki
Certyfikaty
inwestycyjne
Opcje
Kwity
depozytowe
Swapy
Weksle
Waluty
Pośrednicy – (Banki centralne, Banki komercyjne, Banki inwestycyjne,
Fundusze inwestycyjne, Fundusze emerytalne, Zakłady ubezpieczeń,
Domy maklerskie).
Podmioty organizujące obrót instrumentami finansowymi – (giełdy,
brokerzy, domy maklerskie, instytucje rozliczeniowe).
Podmioty dostarczające informacji inwestorom.
Podmioty nadzorujące rynek – KNF.
Kapitały
Rynek finansowy
Rynek pieniężny
Biorcy kapitału (kapitałobiorcy) – wystawcy instrumentów finansowych:
– Gospodarstwa domowe (kredyt konsumpcyjny, hipoteczny, pożyczka)
– Przedsiębiorstwa (sprzedaż akcji, obligacji, kredyt obrotowy)
– Władze publiczne (sprzedaż bonów skarbowych, obligacji).
Pośrednicy finansowi
Udziały
Dawcy kapitału (kapitałodawcy) – nabywcy instrumentów finansowych:
Forwards
• segment rynku finansowego, na którym dokonywane są
emisje średnio i długoterminowych instrumentów
finansowych takich jak akcje i obligacje, przeznaczone na
finansowanie inwestycji.
• Podstawową formą rynku kapitałowego jest rynek papierów
wartościowych.
3