1 kwartał 2002

GRUPA AGORY - IAS
SPRAWOZDANIE ZA PIERWSZY KWARTAŁ 2002 R.
PREZENTOWANE WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW RACHUNKOWOŚCI
PRZYCHODY 165,6 MLN ZŁ, WYNIK NETTO 16,5 MLN ZŁ
NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE
·
·
·
·
·
·
Koszty operacyjne bez amortyzacji spadły o 5,7% do 123,3 mln zł
Wynik operacyjny wyniósł 18,9 mln zł
Marża EBITDA osiągnęła poziom 25,4%, a marża EBITDA na działalności wydawniczej 29,6%
Pierwsza znacząca transakcja w ramach strategii rozwoju – kupno dwunastu kolorowych magazynów
Cashflow operacyjny wyniósł 57,3 mln zł (3,9% więcej niż w pierwszym kwartale 2001 r.)
Wolne środki na koniec marca 2002 r. 165,1 mln zł, od kwietnia linia kredytowa na 500 mln zł
Gazeta
· Przy spadku sprzedaży gazet o około 9%, średni nakład sprzedany Gazety w pierwszym kwartale 2002 r. spadł
o 3,7% i wyniósł 447 tys. egzemplarzy
· Wydatki na reklamę w płatnej prasie codziennej spadły o 31%, przychody z ogłoszeń Gazety o 28,1%
i wyniosły 105,0 mln zł
· Udział Gazety w rynku płatnych gazet codziennych wzrósł o 1,5 pkt% do 50%
Radiostacje lokalne
· Grupa radiostacji lokalnych na koniec marca 2002 r. zwiększyła się do 22 stacji
· Sprzedaż reklam grupy radiostacji wzrosła o 20,4% do 7,7 mln zł (dla 14 stacji uwzględnionych w raporcie
za pierwszy kwartał 2001 r. sprzedaż reklam wzrosła o 15,6%), podczas gdy wydatki na reklamę w radiach
spadły o 4,1%, w tym w radiach lokalnych aż o 13,4%
· Marża EBITDA była o 2,1 pkt.% wyższa niż w analogicznym okresie roku ubiegłego
Inne
·
·
Całkowita sprzedaż usług internetowych wyniosła 1,1 mln zł (w tym przychody ze sprzedaży reklam
0,9 mln zł) i wzrosła o 56,5%
Pierwszy etap budowy nowej siedziby został oddany do użytkowania w lutym 2002 r., rozpoczął się kolejny
etap rozbudowy (nakłady inwestycyjne w pierwszym kwartale 2002 r. wyniosły 45,2 mln zł)
Prezes Wanda Rapaczynski komentuje:
„Rynek jest wciąż słaby, co odbija się negatywnie na wynikach wszystkich spółek medialnych. Mimo to Agora sobie
radzi: nasze udziały rosną, generujemy gotówkę, osiągamy – jak na sytuację – dobrą rentowność i rozwijamy spółkę.”
CZYNNIKI ZEWNĘTRZNE I WEWNĘTRZNE ISTOTNE DLA ROZWOJU GRUPY
Sytuacja gospodarcza i rynek reklamowy
Pierwszy kwartał 2002 r. nie przyniósł pozytywnych wieści makroekonomicznych. Według szacunków rządowych
wzrost PKB wyniósł jedynie 0,4-0,6%, a stopa bezrobocia na koniec marca 2002 r. wzrosła do 18,1%. Jak zwykle,
kiedy zwalnia gospodarka, pogarszają się trendy na rynku sprzedaży prasy i reklamy.
Według wstępnych szacunków ZKDP sprzedaż egzemplarzy dzienników spadła o około 9%.
Pogłębiła się również recesja na rynku reklamy. Wydatki na reklamę w Polsce w pierwszym kwartale 2002 r.
zmniejszyły się aż o 14,7% w stosunku do pierwszego kwartału 2001 r. Wydatki na reklamę w TV spadły tylko o 6%,
w prasie o 26% (w tym w dziennikach aż o 31%, w magazynach o 16%). Radio i outdoor straciły odpowiednio 4%
i 3,5%. W dziennikach spadkowy trend kontynuowały branże motoryzacyjna (spadek o 31%), budownictwo (spadek
o 46%), praca (spadek o 30%) i komunikaty (spadek o 28%). Ponadto wyraźnie spadły wydatki w branżach:
telekomunikacja (40%), sieci handlowe (23%) oraz turystyka (32%).
Analizując rynek reklamy należy pamiętać, że pierwszy kwartał zeszłego roku nie zapowiadał recesji na rynku
reklamowym. Dynamika wydatków była jeszcze dodatnia, a spadek rozpoczął się od drugiego kwartału 2001 r. Stąd tak
wielki rozziew między pierwszym kwartałem 2002 r., a pierwszym kwartałem poprzedniego roku.
Wyniki pierwszego kwartału 2002 r., a także bardzo słabe wyniki pierwszych tygodni drugiego kwartału br. świadczą
o tym, że spadkowy trend może jeszcze potrwać. Jak oczekiwaliśmy, trudno będzie o odbicie tego negatywnego trendu
przed końcem roku.
Dane dotyczące wydatków na reklamę podawane w treści niniejszego sprawozdania – według szacunków Agory
uwzględniających poziom średniego rabatu, nie uwzględniających inflacji.
WYNIKI OPERACYJNE
Wyniki Grupy przedstawione w niniejszym sprawozdaniu obejmują konsolidację dwóch spółek: Agorę SA oraz Agorę
Poligrafię Sp. z o.o. Pozostałe spółki, w których Agora SA posiada udziały (radiostacje, City Magazine
Sp. z o.o., Centrum Handlu Internetowego Sp. z o.o.) nie są konsolidowane z racji nie spełnienia warunku istotności
określonego w zasadach rachunkowości.
Poniższa tabela przedstawia wyniki głównych gałęzi działalności Grupy Agora:
Główne gałęzie
działalności
Grupy Agora
w mln zł
Łączne przychody
IQ
2002
Działalność wydawnicza 164,2
w tym „Metro”
0,4
Internet
1,1
Radiostacje lokalne (1)
8,3
TOK FM (2)
0,6
City Magazine (3)
0,7
Ø
Ø
Ø
Ø
IQ
2001
%
zmiany
197,3
-16,8%
-
0,7
6,9
0,5
1,0
Przychody z reklam
56,5%
19,0%
15,9%
-26,0%
IQ
2002
IQ
2001
109,5
0,4
0,9
7,7
0,6
0,7
150,3
%
zmiany
-27,1%
-
0,5
6,4
0,4
1,0
EBITDA
87,2%
20,4%
37,7%
-26,0%
IQ
2002
IQ
2001
48,6
-0,1
-3,0
-0,4
-0,4
-0,7
71,1
%
zmiany
-31,6%
-
-3,0
-0,4
-1,4
0,1
0,3%
19,1%
75,4%
-
Szarym kolorem zaznaczono działalności nie konsolidowane w sprawozdaniu Grupy.
(1) 22 stacje w marcu 2002 r., w których Agora jest właścicielem od 4% do 100% udziałów (w marcu 2001 r.
14 stacji)
(2) Agora jest właścicielem 41,6% udziałów
(3) Agora jest właścicielem 100% udziałów
GAZETA WYBORCZA
Sprzedaż egzemplarzy
Przy średniej cenie netto (bez VAT) wyższej o 19,0% w stosunku do ubiegłego roku przychody ze sprzedaży Gazety
w pierwszym kwartale 2002 r. wzrosły o 14,5% do 48,3 mln zł i stanowiły 29,1% przychodów Grupy.
Według wstępnych danych ZKDP w pierwszym kwartale 2002 r. liczba sprzedanych egzemplarzy gazet codziennych
spadła o około 9%, zaś dzienna sprzedaż egzemplarzowa Gazety spadła w omawianym okresie o 3,7% i wyniosła
średnio 447 tys. egzemplarzy.
Sprzedaż reklam
Rynek reklamy w Polsce w 2002 r. spadł o 14,7%.
Rynek reklamy płatnych gazet codziennych spadł o 31%, zaś jego udział w całym rynku prasowym wyniósł 51,4%
(spadek o 3,8 pkt.%). W pierwszym kwartale br. magazyny zanotowały 16%-owy spadek wpływów z reklam,
zwiększając tym samym swój udział w rynku reklamy prasowej o 3,5 pkt.% (w całym rynku reklamy udział
magazynów nie zmienił się).
Udział Gazety w rynku reklamy płatnych dzienników wzrósł o 1,5 pkt.% do 50% (w rynku reklamy płatnych
dzienników krajowych wzrósł o 0,5 pkt.% do 65,5%, w rynku warszawskich dzienników płatnych wzrósł o 2,5 pkt.%
do 86,5%, na pozostałych rynkach lokalnych wzrósł o 3 pkt.% do 28%).
W pierwszym kwartale 2002 r. udział bezpłatnych dzienników w stołecznym rynku reklamy dzienników wyniósł 7,7%,
a udział Agory w rynku warszawskich dzienników płatnych i bezpłatnych wyniósł 81%.
Sprzedaż ogłoszeń Gazety Wyborczej wyniosła 105,0 mln zł, o 28,1% mniej niż w pierwszym kwartale ubiegłym roku,
i stanowiła 63,4% przychodów Grupy.
I
I
%
kwartał kwartał zmiany
2002
2001
2002 do
2001
A. Przychody ze sprzedaży ogłoszeń GW razem
105,0
146,1
-28,1%
Ogłoszenia krajowe Gazety Wyborczej
51,7
78,2
-33,8%
udział w przychodach ze sprzedaży ogłoszeń GW
49,3%
53,5%
Ogłoszenia lokalne (bez Warszawy) Gazety Wyborczej
27,8
33,5
-17,0%
udział w przychodach ze sprzedaży ogłoszeń GW
26,5%
22,9%
Ogłoszenia lokalne – Warszawa Gazety Wyborczej
25,5
34,4
-26,0%
udział w przychodach ze sprzedaży ogłoszeń GW
24,2%
23,6%
B. Przychody ze sprzedaży insertów do GW
3,5
3,3
6,6%
C. Pozostałe usługi reklamowe
1,0
0,9
12,7%
Przychody ze sprzedaży reklam
działalności wydawniczej
w mln zł
RAZEM PRZYCHODY Z REKLAM
(działalność wydawnicza)
109,5
150,3
-27,1%
Rynek prasy codziennej w pierwszym kwartale 2002 r. odnotował spadek powierzchni ogłoszeń wymiarowych
o około 22%. Powierzchnia ogłoszeń wymiarowych w dziennikach ogólnopolskich spadła o 23%, w dziennikach
warszawskich o 24%, a w pozostałych dziennikach lokalnych o 21%.
W pierwszym kwartale 2002 r. powierzchnia wymiarowych ogłoszeń krajowych w Gazecie Wyborczej spadła o 27,6%,
warszawskich o 22,4%, pozostałych lokalnych o 27,4%. Całkowita powierzchnia ogłoszeniowa spadła odpowiednio
o 29,1%, 29,5%, 30,7%.
Przychody netto ze strony ogłoszeniowej Gazety wzrosły o 3,1% do 6.004 zł.
Średnia dzienna publikowana liczba stron ogłoszeniowych we wszystkich krajowych i lokalnych wydaniach Gazety
wyniosła 230 (326 w 2001 r.).
Koszty papieru i druku Gazety Wyborczej
W pierwszym kwartale 2002 r. wolumen produkcji Gazety Wyborczej obniżył się o 15,7% w stosunku do analogicznego
okresu roku poprzedniego (wydrukowano 4,7 mld stron). Udział kolorystyki wyniósł 90,9% (74,0% w 2001 r.).
Koszt papieru do produkcji Gazety Wyborczej wyniósł 29,9 mln zł i stanowił 24,2% kosztów operacyjnych bez
amortyzacji. Do produkcji zużyto 13,9 tys. ton papieru, 2,8 tys. ton mniej (spadek o 16,6%) niż przed rokiem. Koszt
papieru był o 21,3% niższy niż w pierwszym kwartale 2001 r. ze względu na zmniejszenie wolumenu produkcji, spadek
cen papieru w EURO (około 6,9%) oraz niski kurs EURO (średnio o 2,8% niższy niż w analogicznym okresie roku
poprzedniego).
Koszt druku zewnętrznego Gazety Wyborczej wyniósł 4,5 mln zł (spadek o 9,5%). W drukarniach zewnętrznych
drukowane są tylko produkty w technologii druku piecowego (Wysokie Obcasy, Magazyn, okładka Gazety
Telewizyjnej). W omawianym okresie w drukarniach zewnętrznych wydrukowano 0,5 mld stron (o 10,2% mniej niż
w pierwszym kwartale 2001 r.), czyli 11,2% wolumenu produkcji.
Koszt druku w drukarniach własnych (Białołęka, Piła, Agora Poligrafia) Gazety Wyborczej wyniósł
21,8 mln zł, z czego 85,9% stanowią koszty stałe.
I
I
%
kwartał kwartał zmiany
2002
2001
2002 do
2001
Razem koszty stałe
18,8
20,2
-7,2%
Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników
5,7
6,5
-13,1%
Średnie zatrudnienie etatowe w okresie
610
765 -20,3%
Amortyzacja
9,5
9,4
0,1%
Pozostałe koszty operacyjne
3,6
4,3
-14,5%
Koszt druku GW w drukarniach własnych
w mln zł
Koszty zmienne (głównie materiały produkcyjne)
3,0
3,7
-15,7%
RAZEM koszty stałe i zmienne
21,8
23,9
-8,5%
Spadek w pozycji „koszty zmienne” jest wynikiem zmniejszenia wolumenu produkcji.
Koszty papieru i druku razem (drukarnie obce i drukarnie własne) bez amortyzacji wyniosły 46,8 mln zł i były
niższe o 18,5% w stosunku do analogicznego okresu roku 2001.
Sprzedaż wolnych mocy produkcyjnych
Od lipca 2001 r. drukarnie własne sprzedają wolne moce produkcyjne. W pierwszym kwartale 2002 r. sprzedaż usług
produkcyjnych wyniosła 1,9 mln zł, a koszty papieru i innych materiałów do produkcji usługowej wyniosły 1,1 mln zł.
RADIO
Radiostacje lokalne
Grupa radiostacji lokalnych Agory
w mln zł
I
I
%
kwartał kwartał zmiany
2002
2001
2002 do
2001
Łączne przychody Grupy (*)
8,3
6,9
19,0%
w tym przychody z reklam (*)
7,7
6,4
20,4%
EBITDA
-0,4
-0,4
19,1%
Marża EBITDA (EBITDA/Przychody)
-4,4%
-6,5% 2,1pkt.%
Liczba radiostacji lokalnych na koniec okresu
22
(nadających)
(*)Suma przychodów (nie korygowana o % udziałów Agory).
14
W pierwszym kwartale 2002 r. Spółka stała się właścicielem 4% udziałów w radiu Top w Katowicach, 4,99% udziałów
w radio Puls w Lublinie, oraz powiększyła do 27% (z 24%) udziały w radiu Wanda w Krakowie, które otrzymało
koncesję w styczniu 2002 r.
Przychody z reklam w grupie radiostacji lokalnych Agory wzrosły o 20,4% przy spadku reklamy radiowej o 4,1%,
a w radiach lokalnych aż o 13,4%. Grupa radiostacji lokalnych Agory zwiększyła swój udział w rynku reklamy
radiowej o 2,6 pkt.% do 11,3%.
W ponadregionalnej stacji TOK FM, w której Agora SA posiada 41,6% udziałów, przychody ze sprzedaży
w pierwszym kwartale 2002 r. wyniosły 0,6 mln zł (wzrost o 15,9%), a strata netto wyniosła 1,9 mln zł.
Przedsięwzięcie radiowe nie podlega konsolidacji.
Pion Radio w Agorze SA ma za zadanie sprawowanie nadzoru nad radiostacjami.
W sumie, uwzględniając koszty pionu Radio oraz rezerwy zawiązane (m.in. zawiązana rezerwa na pożyczki udzielone
Inforadio Sp. z o.o. w wysokości 1,0 mln zł) działalność radiowa w 2002 r. pomniejszyła wynik netto Grupy o 1,4 mln
zł.
INTERNET (z alokacjami)
Całkowita sprzedaż usług internetowych w pierwszym kwartale 2002 r. wyniosła 1,1 mln zł (w tym przychody
ze sprzedaży reklam 0,9 mln zł) i wzrosła o 56,5%.
W marcu 2002 r. liczba wizyt w portalu www.gazeta.pl wyniosła 4,5 mln, liczba odsłon 52,9 mln - odpowiednio 24,3%
i 34,3% więcej niż w grudniu 2001 r.
W marcu 2002 r. na rzecz projektu pracowało 99 osób, w tym 2 alokowane. W pierwszym kwartale 2002 r. koszty
operacyjne wyniosły 7,8 mln zł (w tym amortyzacja 3,7 mln zł, reklama 0,3 mln zł). Projekt Internet obniżył wynik
netto Grupy o 4,8 mln zł. Na nakłady inwestycyjne (środki trwałe, wartości niematerialne i prawne) przeznaczono
0,5 mln zł.
Działalność internetowego pasażu handlowego vendi.pl spółki CHI (Centrum Handlu Internetowego Sp. z o.o.) została
zawieszona ze względu na niewielką liczbę internautów robiących zakupy przez internet.
Centrum Handlu Internetowego Sp. z o.o. nie podlega konsolidacji.
Struktura kosztów GRUPY
I
I
%
kwartał kwartał zmiany
2002
2001
2002 do
2001
Zużycie materiałów i towarów
38,8
47,3
-17,9%
w tym papier Gazety Wyborczej
29,9
37,9 -21,3%
Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników
45,4
46,6
-2,6%
w tym wynagrodzenia
37,2
37,8
-1,8%
Amortyzacja
23,4
22,1
5,8%
Pozostałe koszty
39,1
36,9
6,0%
Razem koszty operacyjne
146,7
152,9
-4,1%
Razem koszty operacyjne BEZ AMORTYZACJI
123,3
130,8
-5,7%
Koszty operacyjne w mln zł
Zużycie materiałów i towarów
Papier do produkcji Gazety Wyborczej w pierwszym kwartale 2002 r. stanowił 76,9% tej kategorii kosztów.
Koszt wynagrodzeń i świadczeń na rzecz pracowników
Na koniec marca 2002 r. Grupa zatrudniała 3.150 pracowników etatowych, czyli o 4,9% mniej niż na koniec grudnia
2001 r. i o 11,1% mniej niż w marcu 2001 r. Średnie etatowe zatrudnienie w pierwszym kwartale 2002 r. było o 9,6%
niższe niż w pierwszym kwartale 2001 r.
Koszt amortyzacji
Inwestycje poligraficzne zaczęły się amortyzować od drugiej połowy 2000 r., nie mają więc już wpływu
na porównywalność lat 2002 i 2001. Naliczanie kosztu amortyzacji nowej siedziby rozpoczęto w marcu 2002 r.
Pozostałe koszty operacyjne
Istotne pozycje w tej kategorii kosztów to: reklama i reprezentacja (7,3 mln zł), koszt druku zewnętrznego Gazety
Wyborczej (4,5 mln zł), czynsze (2,5 mln zł), usługi łączności (2,5 mln zł), usługi komputerowe (3,7 mln zł), usługi
prawne (2,0 mln zł), transport prasy (1,5 mln zł).
Pozostałe koszty operacyjne obejmują również zawiązanie/rozwiązanie rezerw na należności oraz odpis nieściągalnych
należności. W pierwszym kwartale 2002 r., na skutek wprowadzonych w 2001 r. nowych procedur kontroli kredytowej
i windykacji, koszty z powyższego tytułu wyniosły tylko 0,4 mln zł (dla porównania w pierwszym kwartale 2001 r.
było 2,6 mln zł kosztów z tego tytułu).
Struktura kosztów GRUPY BEZ
projektu Internet, pionu Radio, nowych przedsięwzięć, nowej siedziby i innych jednorazowych kosztów
Działalność wydawnicza
Koszty operacyjne w mln zł
I
I
%
kwartał kwartał zmiany
2002
2001
2002 do
2001
Zużycie materiałów i towarów
38,1
47,2
-19,3%
Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników
42,3
43,8
-3,4%
w tym wynagrodzenia
34,8
35,8
-2,6%
Amortyzacja
18,6
21,0
-11,2%
Pozostałe koszty
35,1
35,2
-0,3%
Razem koszty operacyjne
134,1
147,2
-8,9%
Razem koszty operacyjne BEZ AMORTYZACJI
115,5
126,2
-8,5%
WYNIKI FINANSOWE
RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
w mln zł
Przychody ze sprzedaży
Koszty operacyjne
Zysk na dział. operacyjnej
I
I
kwartał kwartał
2002
2001
165,6
198,1
(146,7) (152,9)
18,9
45,2
% zmiany
2002 do
2001
-16,4%
-4,1%
-58,3%
Zawiązane rezerwy na Inforadio Sp. z o.o.
Zysk (strata) po obciążeniach pozostałymi
kosztami i po obciążeniach z tyt. inwestycji
Zysk (strata) brutto
Podatek dochodowy
Zysk (strata) netto
(1,0)
17,9
0,0
45,2
-60,4%
23,5
(7,0)
16,5
44,5
(8,2)
36,3
-47,2%
-14,2%
-54,6%
EPS – zysk na 1 akcję zwykłą w zł
EBITDA
Marża EBITDA (EBITDA/Przychody)
0,29
42,1
25,4%
0,64
67,3
34,0%
-54,6%
-37,4%
-8,5pkt.%
Zawiązano rezerwy na pożyczki dla spółki stowarzyszonej Inforadio Sp. z o.o. w wysokości 1,0 mln zł.
Na saldo przychodów i kosztów finansowych składają się głównie: koszty i przychody odsetkowe, dywidendy, wynik
na sprzedaży papierów wartościowych, różnice kursowe.
Przychody z krótkoterminowych inwestycji finansowych (papiery wartościowe, forward, depozyty bankowe)
w pierwszym kwartale 2002 r. wyniosły 3,8 mln zł, w tym zarachowane przychody z przeszacowania papierów
wartościowych na dzień 31 marca 2002 r. 8,4 tys. zł. Średnia rentowność krótkoterminowych inwestycji finansowych
(tylko złotówkowe papiery wartościowe i depozyty bankowe) wyniosła około 9,2% p.a.
Dla przypomnienia, w roku 2001 wynik na operacjach finansowych był obciążony kosztami ponoszonymi przez Spółkę
w związku z długoterminowymi transakcjami zabezpieczenia walutowego na zakup EURO.
Wybrane pozycje rachunku zysków i strat BEZ działalności internetowej i radiowej, nowych przedsięwzięć, nowej
siedziby, innych jednorazowych kosztów i przychodów
Działalność wydawnicza
w mln zł
Zysk na działalności operacyjnej
przed jednorazowymi kosztami
Zysk brutto
Zysk netto
EPS – zysk na 1 akcję zwykłą w zł
EBITDA
Marża EBITDA (EBITDA/Przychody)
I
I
kwartał kwartał
2002
2001
30,1
50,1
36,0
24,9
0,44
48,6
29,6%
49,3
39,8
0,70
71,1
36,0%
% zmiany
2002 do
2001
-39,9%
-26,9%
-37,6%
-37,6%
-31,6%
-6,4pkt.%
BILANS
w mln zł
31.03.2002
RAZEM AKTYWA
Aktywa obrotowe
udział w sumie bilansowej
Aktywa trwałe
udział w sumie bilansowej
RAZEM PASYWA
Zobowiązania krótkoterminowe
udział w sumie bilansowej
Zobowiązania długoterminowe
udział w sumie bilansowej
Kapitały własne
udział w sumie bilansowej
1.168,2
275,0
23,5%
893,2
76,5%
1.168,2
103,0
8,8%
28,1
2,4%
1.037,1
88,8%
31.03.2001
1.072,5
316,0
29,5%
756,5
70,5%
1.072,5
183,9
17,2%
8,0
0,7%
880,6
82,1%
% zmiany
2002 do
2001
8,9%
-12,9%
18,1%
8,9%
-44,0%
253,4%
17,8%
Zobowiązania krótkoterminowe zmniejszyły się (w porównaniu ze stanem na dzień 31 marca 2001 r.) o kwotę
pożyczki otrzymanej od Coxa wraz z odsetkami, w wyniku zamiany pożyczki Coxa na 49% udziałów Agory SA w TKP
S.A. (opisane szerzej w sprawozdaniu za drugi kwartał 2001 r.).
Jednocześnie w porównaniu ze stanem na dzień 31 marca 2001 r. wzrosły rezerwy - wynika to z utworzenia rezerw
na zobowiązanie warunkowe z tytułu udzielonej gwarancji spłaty 63,63% kredytu bankowego Inforadio Sp. z o.o.
(9,6 mln zł).
Zobowiązania długoterminowe
Na dzień 31 marca 2002 r. Grupa nie posiadała żadnych zobowiązań długoterminowych z tytułu kredytów
i pożyczek.
Wzrosła rezerwa na podatek odroczony o 21,6 mln zł. (główna przyczyna to powiększająca się różnica pomiędzy
amortyzacją podatkową i rachunkową).
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH
w mln zł
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
Razem przepływy pieniężne netto
Środki pieniężne na koniec okresu (*)
(*) bez krótkoterminowych papierów wartościowych
I
I
%
kwartał kwartał zmiany
2002
2001
2002 do
2001
57,3
55,1
3,9%
(29,2)
7,9
0,0
(13,5)
28,1
49,5
-43,3%
160,9
96,8
66,2%
Na koniec marca 2002 r. Grupa dysponowała wolnymi środkami w wysokości 160,9 mln zł w gotówce i 4,2 mln zł
w krótkoterminowych papierach wartościowych.
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej w pierwszym kwartale 2002 r. to głównie wydatki
na inwestycje majątkowe w wysokości 72,4 mln zł (45,2 mln zł na nową siedzibę, 9,5 mln zł na zakup działki pod
rozbudowę siedziby, 0,5 mln zł na projekt Internet, 1,4 mln zł na inwestycje komputerowe i telekomunikacyjne,
8,5 mln zł na inwestycje poligraficzne) oraz wpływy netto ze sprzedaży papierów wartościowych przeznaczonych
do obrotu (53,8 mln zł).
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej w 2001 r. to głównie efekt kontraktów terminowych na zakup
EURO.
INFORMACJE UZUPEŁNIAJĄCE
·
·
·
·
·
W trakcie sesji giełdowej w dniu 4 stycznia 2002 r. wiceprezes zarządu Agory SA Piotr Niemczycki sprzedał
10.018 akcji Agory SA po cenie 59,00 zł za akcję. Sprzedane akcje stanowiły 0,5% liczby akcji Agory SA
posiadanych przez Piotra Niemczyckiego w dniu 3 stycznia 2002 r.
18 stycznia 2002 r. na podstawie umów sprzedaży Agora SA nabyła udziały stanowiące 24,08% kapitału
zakładowego spółki pod firmą: WIBOR Sp. z o.o. z siedzibą w Nowym Sączu. Cena nabycia udziałów wyniosła
łącznie 2,2 miliona zł. Łącznie z uprzednio posiadanymi udziałami Agora posiada po tej transakcji 48,98%
udziałów w kapitale zakładowym spółki i ma prawo do wykonywania łącznie 48,98% głosów na zgromadzeniu
wspólników.
W dniu 18 lutego 2002 r. Agora podpisała umowę inwestycyjną dotyczącą nabycia przedsiębiorstwa
„Prószyński i S-ka – Czasopisma” Sp. z o.o. Umowa miała charakter umowy przedwstępnej. Ostateczna umowa
sprzedaży została podpisana w dniu 19 kwietnia 2002 r.
26 marca 2002 roku Agora SA podpisała akty założycielskie dwóch spółek z ograniczoną odpowiedzialnością:
Jamar Sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu i Projekt Inwestycyjny Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie. Kapitał
zakładowy obu spółek wynosi po 50 tysięcy złotych. Agora objęła po 100% udziałów w kapitale zakładowym.
Nabycie aktywów finansowane było ze środków własnych emitenta. Nabyte aktywa zostaną wykazane w księgach
rachunkowych emitenta po otrzymaniu postanowienia sądu o rejestracji każdej ze spółek.
W dniu 29 marca 2002 r. w KRS zostało zarejestrowane podwyższenie kapitału zakładowego spółki Polskie
Badania Internetu Sp. z o.o., w wyniku którego Agora zwiększyła swój udział w tej spółce do 20%. Udziały
zostały nabyte w zamian za wkład pieniężny w wysokości 36.000 złotych. Przedmiotem działalności Polskich
Badań Internetu Sp. z o.o. jest organizowanie, upowszechnianie i prowadzenie badań Internetu oraz prowadzenie
działalności handlowej w zakresie obrotu wynikami badań Internetu i rynku internetowego.
·
Zmiany w stanie posiadania akcji i praw do akcji przez członków zarządu
a. akcje
stan na 31/12/2001 zmiana stan na 31/03/2002
Wanda Rapaczynski
1.416.423
0
1.416.423
Piotr Niemczycki
1.881.300
(10.018)
1.871.282
Helena Łuczywo
1.382.329
0
1.382.329
Zbigniew Bąk
18.901
0
18.901
·
Zmiany w stanie posiadania akcji i praw do akcji przez członków rady nadzorczej
stan na 31/12/2001 zmiana stan na 31/03/2002
Henryka Bochniarz
0
0
0
John Mellott
0
0
0
Tomasz Sielicki
33
0
33
Stanisław Sołtysiński*
0
Louis Zachary
0
0
0
* Stanisław Sołtysiński inwestuje w fundusz typu „blind trust”.
·
Akcjonariusze mogący wykonywać ponad 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu
Liczba akcji % udział w kapitale Liczba głosów % udział w liczbie
zakładowym
na WZA
głosów na WZA
stan na 31/12/2001
Agora-Holding Sp. z o.o.
15.355.351
27,05%
32.461.111
42,80%
Cox Poland Investment, Inc.
5.818.450
10,25%
7.774.690
10,25%
Deutsche Bank Trust
5.504.794
9,7%
5.504.794
7,26%
Company Americas (*)
zmiana
Agora-Holding Sp. z o.o.
1.125
0,01pp
1.125
0,00pp
Cox Poland Investment, Inc.
0
0,00pp
0
0,00pp
Deutsche Bank Trust
0
0,00pp
0
0,00pp
Company Americas (*)
stan na 31/03/2002
Agora-Holding Sp. z o.o.
15.356.476
27,06%
32.462.236
42,80%
Cox Poland Investment, Inc.
5.818.450
10,25%
7.774.690
10,25%
Deutsche Bank Trust
5.504.794
9,7%
5.504.794
7,26%
Company Americas (*)
(*) Bankers Trust Company w dniu 15 kwietnia 2002 r. zmienił nazwę na Deutsche Bank Trust Company Americas
WYDARZENIA PO DNIU BILANSOWYM
·
W dniu 5 kwietnia 2002 r. Agora SA zawarła z bankiem Bank Polska Kasa Opieki S.A. z siedzibą w Warszawie
umowę o udzielenie długoterminowego kredytu konsorcjalnego do maksymalnej wysokości 500.000.000 PLN.
Wykorzystanie kredytu może następować w transzach w okresie do dnia 30 marca 2004 r. Kredyt może zostać
przeznaczony na finansowanie płatności z tytułu zobowiązań Agory SA dotyczących dokończenia budowy
budynku siedziby Agory SA w Warszawie przy ul. Czerskiej 8/10, nabywania aktywów trwałych, w tym akcji albo
udziałów spółek, dokapitalizowania podmiotów, których udziały lub akcje będą przedmiotem nabycia przez
Agorę SA oraz finansowanie wydatków na bieżące cele obrotowe. Zawarty w umowie bazowy harmonogram
przewiduje spłatę kwoty kapitału kredytu w 16 równych ratach kwartalnych w okresie od dnia 31 marca 2004 r.
do dnia 31 grudnia 2007 r., przy czym umowa dopuszcza zmianę powyższego harmonogramu. Odsetki
od wykorzystanych transz kredytu płatne będą w okresach miesięcznych albo trzymiesięcznych. Oprocentowanie
kredytu będzie określone na podstawie stawki WIBOR, obowiązującej dla przyjętego okresu odsetkowego,
powiększonej o marżę Banku. Szczegółowe informacje zostały podane w komunikacie giełdowym nr RB 9/02
z dnia 5 kwietnia 2002 r.
·
W trakcie sesji giełdowej w dniu 11 kwietnia 2002 r. członek zarządu Pani Helena Łuczywo sprzedała 50.000
(słownie pięćdziesiąt tysięcy) akcji Agory SA po średniej cenie 62,20 zł za akcję. Sprzedane akcje stanowiły 3,6%
liczby akcji Agory SA posiadanych przez Panią Helenę Łuczywo w dniu 10 kwietnia 2002 r. Po dokonaniu
sprzedaży akcji Pani Helena Łuczywo posiada 1.332.329 akcji Agory SA.
·
W dniu 19 kwietnia 2002 r. w wykonaniu postanowień umowy inwestycyjnej z 18 lutego 2002 r. Agora podpisała
umowę dotyczącą nabycia przedsiębiorstwa "Prószyński i S-ka - Czasopisma" Sp. z o.o., w którego skład wchodzą
czasopisma wydawane obecnie przez tę spółkę: „Poradnik Domowy”, „Cztery Kąty”, „Ładny Dom”, „Kwietnik”,
„Bukiety”, „Ogrody, Ogródki, Zieleńce”, „Kuchnia Magazyn Dla Smakoszy”, „Lubię Gotować”,
„Dziecko - Miesięcznik Troskliwych Rodziców”, „Motomagazyn”, „Poster Motomagazyn”, „Wiedza i Życie”.
Średni roczny nakład magazynów wchodzących w skład nabywanego przedsiębiorstwa wyniósł w 2001 roku
1,8 mln egzemplarzy. Łączne przychody czasopism wyniosły 62,3 mln złotych, z czego 49% pochodziło
ze sprzedaży reklam. Na koniec 2001 roku ich udział w rynku reklamy magazynów wyniósł 4% [źródło: Agora,
dane cennikowe]. Magazyny te mają w sumie ponad 5 milionową liczbę czytelników, co daje im 21,9% udziału
w rynku czytelniczym magazynów. Cena nabycia przedsiębiorstwa wyniosła 72,7 mln zł. Przeniesienie własności
przedsiębiorstwa nastąpiło z chwilą zapłaty powyższej kwoty. Zgodnie z zawartą umową podana cena może zostać
skorygowana o kwotę salda rozrachunków publiczno-prawnych spółki „Prószyński i S-ka – Czasopisma” ustaloną
na dzień przeniesienia własności przedsiębiorstwa na Agorę oraz o wartość należności przejętych
i nie otrzymanych przez Agorę do dnia 31 grudnia 2002 r. Agora zobowiązała się, że do dnia 31 grudnia 2002 r.
nie zostanie zmniejszona liczba 224 pracowników i współpracowników pracujących na rzecz przejętych czasopism.
INFORMACJE DODATKOWE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
Na dzień 31 grudnia 2001 r. Grupa nie była stroną postępowania przed sądem lub innym organem o zobowiązania lub
wierzytelności o łącznej wartości co najmniej 10% kapitałów własnych.
Agora SA
Tłumaczenie
Skonsolidowane bilanse na 31 marca 2002 r. i 2001 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. PLN)
Stan na 31 marca
Aktywa
Majątek obrotowy:
Środki pieniężne i ekwiwalenty
Papiery wartościowe
Należności i rozliczenia międzyokresowe czynne
Zapasy
Majątek trwały:
Rzeczowy majątek trwały
Wartości niematerialne i prawne
Finansowy majątek trwały
Razem aktywa
Pasywa
Zobowiązania krótkoterminowe:
Zobowiązania i bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów
Pożyczki i kredyty krótkoterminowe
Zobowiązania długoterminowe:
Długoterminowe pożyczki i kredyty
Odroczony podatek dochodowy
Kapitały własne:
Kapitał akcyjny
Ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej
Nie podzielony wynik finansowy i pozostałe kapitały
Razem pasywa
2 002
2 001
160 948
4 198
96 289
13 627
275 062
96 849
79 763
110 468
28 895
315 975
797 226
23 018
72 941
893 185
1 168 247
689 003
13 688
53 846
756 537
1 072 512
102 975
102 975
100 321
83 570
183 891
28 164
28 164
1 393
6 576
7 969
56 758
353 646
626 704
1 037 108
56 758
353 646
470 248
880 652
1 168 247
1 072 512
Agora SA
Tłumaczenie
Skonsolidowane rachunki zysków i strat za okres kończący się 31 marca 2002 r. i 2001 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. PLN)
Okres do 31 marca
Przychody ze sprzedaży
Koszty operacyjne
Zysk operacyjny przed obciążeniami z tytułu pozostałych
jednorazowych kosztów
Rezerwy na straty na wartości finansowego majątku trwałego
Zysk po uwzględnieniu obciążeń z tytułu inwestycji i pozostałych
kosztów
Odsetki i pozostałe przychody finansowe (netto)
2 002
2 001
165 551
198 087
(146 675)
(152 874)
18 876
45 213
(986)
17 890
5 594
45 213
(737)
Zysk przed obciążeniami z tytułu podatku dochodowego
23 484
44 476
Podatek dochodowy
(6 984)
(8 142)
Zysk netto
16 500
36 334
0,29
0,64
Zysk przypadający na jedną akcje ( w PLN )
Agora SA
Tłumaczenie
Skonsolidowane sprawozdania z przepływu środków pieniężnych za okres
kończący się 31 marca 2002 r. i 2001 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. PLN)
Okres do 31 marca
2 002
2 001
18 876
22 675
689
45 213
21 131
945
(140)
42 100
(19)
67 270
11 009
53 109
(10 457)
56 813
Działalność operacyjna
Zysk na działalności gospodarczej przed obciążeniami z tytułu
udziału w spółkach stowarzyszonych oraz pozostałymi kosztami
Amortyzacja rzeczowego majątku trwałego
Amortyzacja wartości niematerialnych i prawnych
(Zysk)/ strata ze sprzedaży i likwidacji rzeczowego majątku
trwałego
Zmiany w kapitale pracującym
Wpływy netto przed zapłatą odsetek i podatku dochodowego
Odsetki otrzymane i zapłacone
Różnice kursowe
Podatek dochodowy zapłacony
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej
2 239
1 987
(83)
1 415
226
(3 361)
57 252
55 093
(72 250)
(60 197)
(11 296)
(1 242)
Sprzedaż/(Nabycie) krótkoterminowych papierów wartościowych
Przepływy netto z transakcji terminowych: walutowych i stopy
procentowej
53 824
67 875
538
1 447
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności inwestycyjnej
(29 184)
Działalność inwestycyjna
Wydatki inwestycyjne netto
Przepływy netto z nabycia i sprzedaży finansowego majątku
trwałego
7 883
Działalność finansowa
Przepływy netto z transakcji walutowych SWAP
-
(13 485)
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności finansowej
-
(13 485)
Zmiana stanu środków pieniężnych
28 068
49 491
Zmiana stanu środków pieniężnych
Na początek okresu obrotowego
Zwiększenie
Na koniec okresu obrotowego
132 880
28 068
160 948
47 358
49 491
96 849
Agora SA
Tłumaczenie
Skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym za okres kończący się 31 marca 2002 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. PLN)
Stan na 31 grudnia 2000
Zysk netto okresu
Stan na 31 grudnia 2001
Zysk netto okresu
Stan na 31 marca 2002
Kapitał
akcyjny
56 758
56 758
56 758
Ze sprzedaży
akcji powyżej
ich wartości
nominalnej
353 646
353 646
353 646
Zyski
zatrzymane
432 767
176 290
609 057
16 500
625 557
Pozostałe
1 147
1 147
1 147
Razem
844 318
176 290
1 020 608
16 500
1 037 108