Mario Draghi gra na czas

BIULETYN PORANNY
piątek, 21 października 2016
KOMENTARZ PORANNY
Notowania: czwartek, 20 października 2016
Mario Draghi gra na czas
Wydarzeniem czwartkowej sesji była bez wątpienia konferencja prasowa Mario
Draghi’ego po posiedzeniu EBC. Inwestorzy zapewne oczekiwali, że szef banku zdradzi
szczegóły dla funkcjonowania QE w kolejnych okresach, jednak ten wskazał jedynie, że
EBC nie debatowało o luzowaniu i konkretniejsze decyzje będą omawiane dopiero w
grudniu (wraz z projekcjami makroekonomicznymi). Słowa te wywołały duże
zamieszanie na rynkach, aby nie użyć słowa chaos (zwłaszcza na DAX i EUR/USD).
Summa summarum DAX zyskał 0,5%, a CAC40 0,4%. W Warszawie blue chipy zyskały
niemal 0,3%, nad kreską znalazły się także 0,2%. Spadł natomiast mWIG40, który stracił
0,5%. Za oceanem lekko obniżyły się wszystkie główne indeksy. Słabsze nastroje były
widoczne również w Azji, gdzie na czerwono świeciła większość rynków. Dzisiejszy
kalendarz makro raczej nie będzie tak burzliwy – przed rozpoczęciem notowań w
Warszawie wystąpienie będzie miał szef BoJ, a ok. godz. 14:00 GUS opublikuje odczyty
koniunktury gospodarczej. W perspektywie kolejnych dni dla obrazu warszawskiego
parkietu kluczowe będzie rozwinięcie sezonu wyników, który ruszył w tym tygodniu (pod
tym kątem duży wpływ na zachowanie wielu parkietów będą miały zapewne także
raporty z USA; dziś czekają nas m.in. publikacje GE i McDonald’s) oraz zachowanie
głównych indeksów sektorowych – energetyki oraz banków. Spodziewam się, że
początek dzisiejszych notowań będzie raczej spokojnych, póki co kontrakty na indeksy
globalne pozostają niemal bez zmian.
Adrian Górniak
SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK
 Banki: prezydencki projekt dot. zwrotu spreadów trafił do komisji finansów publicznych;
Wartość
Zmiana
1D
YTD
0,3%
-5,9%
WIG20
1 749,0
WIG30
2 034,7
0,1%
-2,0%
mWIG40
4 085,0
-0,5%
14,5%
sWIG80
14 236,8
0,2%
7,8%
WIG
47 894,2
0,0%
3,1%
WIG Banki
5 895,6
-0,1%
-3,1%
WIG Bud
2 884,2
0,1%
-1,4%
WIG Chemia
13 774,3
-0,5%
-16,3%
WIG Dew
1 772,1
0,6%
17,1%
WIG Energia
2 550,0
0,8%
-12,9%
WIG IT
1 973,7
0,1%
22,5%
WIG Media
4 394,3
-0,3%
11,5%
WIG Paliwa
4 781,8
1,4%
7,0%
WIG Spoż
3 854,3
-0,3%
12,7%
WIG Surowce
2 902,8
-0,6%
48,3%
742,7
-1,0%
-8,1%
DAX
10 701,4
0,5%
-0,4%
CAC40
4 540,1
0,4%
-2,1%
BUX
29 340,9
0,6%
22,7%
WIG Telco
S&P500
2 141,3
-0,1%
4,8%
 Energetyka: łączny CAPEX sektora to 170 mld PLN w tym Jaworzno, Opole, Kozienice,
Bogdanka i Dolna Odra- Tchórzewski;
DJIA
18 162,4
-0,2%
4,2%
Nasdaq Comp
5 241,8
-0,1%
4,7%
 Energetyka: podnoszenie nominałów akcji możliwe i potrzebne, ale nie ma decyzji kiedyTchórzewski;
Bovespa
63 837,9
0,5%
47,3%
Nikkei225
17 194,0
-0,2%
-9,7%
S&P/ASX 200
5 430,3
-0,2%
2,5%
Złoto
1 266,4
-0,2%
19,2%
 Oil&Gas/Eneretyka: dywidendy w ’17 to ok. 1 mld PLN (-300 mln PLN r/r)- Tobiszowski;
 Amrest: szacunkowe przychody 3Q’16 +34% r/r (LFL +17% r/r)- zgodne z oczekiwaniami
[komentarz BDM]
Miedź
4 671,0
-0,2%
-0,7%
 KGHM: do końca X spółka zdecyduje o dalszych fazach projektu Sierra Gorda- Kowalczyk;
Ropa
50,6
-2,3%
15,5%
 PKN Orlen:.CAPEX w ’16 ok. 5 mld PLN, strategia w grudniu, w ’17 mniej postojów;
EUR/PLN
4,32
0,3%
1,4%
USD/PLN
3,95
0,5%
0,6%
CHF/PLN
3,99
0,4%
1,6%
EUR/USD
1,09
-0,2%
0,7%
USD/JPY
104,0
0,7%
-13,5%
 Lotos: spółka przedstawi strategię na przełomie listopada/grudnia- prezes [komentarz
BDM]
 Kęty: w lutym’17 nowa strategia, możliwy nowy segment grupy zbudowany przez akwizycje
[komentarz BDM];
 TransPolonia: dzięki m.in. pakietowi paliwowemu sprzedaż w 1H’16 wzrosła o 25% r/r;
 Artifex Mundi IPO/IPO: Dziś kończą się zapisy w transzy indywidualnej, spółka prezentuje
nową grę;
FW20: czwartek, 20 października 2016
Wartość
 WDX: szacunkowa EBITDA w 3Q’16 rośnie o 14% r/r, a zysk netto o 35% r/r;
zmiana
WYKRES DNIA
Kurs otwarcia
1 754
34
1,98%
Kurs zamknięcia
1 752
3
0,17%
Po wynikach kwartalnych kurs Prima Mody wzrósł wczoraj (+35%) do
najwyższych poziomów od 2013 roku. Spółka pokazała zysk na sprzedaży w
3Q’16 wobec straty rok temu oraz rozpoznała wysokie pozostałe przychody
operacyjne.
Kurs min.
1 749
29
1,69%
Kurs max.
1 762
10
0,57%
Wolumen obrotu
8 915
-6 643
-42,70%
Otwarte pozycje
49 005
82
0,17%
Prima Moda daily
System:
Aktualna pozycja – długa
Sygnał otwarcia długiej– 1742
Ostatnia zmiana sygnału z długiej na krótką - 1730
Opory:
1777
1875
1915
1950
Wsparcia:
1710
1683
1662
1600
Źródło: BDM S.A., Bloomberg
Wydział Analiz i Informacji Dom Maklerski BDM S.A.
ul. 3-go Maja 23, 40-096 Katowice, Tel.: 032 208 14 12, [email protected]
Opracowanie ma charakter czysto informacyjny i zostało opracowany na podstawie informacji uznanych przez autorów za wiarygodne . Zawarte w nim komentarze są subiektywnymi poglądami autorów. Opracowanie i zawarte w nim komentarze
nie są podstawą żadnej rekomendacji kupna bądź sprzedaży w rozumieniu obowiązującego prawa i nie powinny być tak interpretowane. Publikowanie w prasie lub w Internecie całości lub części opracowania wymaga zgody sporządzających raport.
BIULETYN PORANNY
piątek, 21 października 2016
GPW – PODSUMOWANIE
1950
FW20 (1,754.00, 1,762.00, 1,749.00, 1,752.00, +3.00000)
1900
1850
Indeksy GPW
Open
Low
High
Close
WIG20
1 751,2
1 747,9
1 758,8
1 749,0
0,3%
441
WIG30
2 041,7
2 033,8
2 044,2
2 034,7
0,1%
575
MWIG40
4 114,8
14 215,9 14 259,7 4 085,0
-0,5%
207
SWIG80
14 248,8
4 078,5
4 119,3 14 236,8
0,2%
38
WIG-PL
48 690,8 48 625,7 48 690,8 48 625,7
0,1%
691
WIG
48 091,7 47 879,3 48 096,6 47 894,2
0,0%
702
WIG20
1800
1750
1700
1650
25
2 9
May
16
23 30 6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1
8
August
16 22
29
5
12 19
September
26
3
10
October
17
24
WIG20 (1,751.16, 1,758.76, 1,747.85, 1,748.99, +4.45996)
31
November
1950
1900
1850
1800
1750
1700
1650
25
2 9
May
16
23 30 6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1
8
August
16 22
29
5
12 19
September
26
3
10
October
17
24
31
November
KOMENTARZ POPOŁUDNIOWY
Zamieszanie po konferencji EBC
Najważniejszym wydarzeniem dzisiejszej sesji była konferencja Mario Draghiego po
zakończonym posiedzeniu EBC. Inwestorzy czekali na wskazówki dotyczące ograniczenia
skali programu QE – takie przecieki pojawiły się ostatnio w mediach. Prezes
zdecydowanie odciął się od tych plotek (co wyglądało na pstryczek w stronę źródła
przecieku) i poinformował rynki, że ważniejsze decyzje dotyczące ewentualnego procesu
kończenia programu QE poznamy w grudniu. Najmocniej na doniesienia z Frankfurtu
reagował dzisiaj rynek walutowy, gdzie euro wyraźnie osłabiło się do dolara, co przełożyło
się też na spore ruchy na giełdach. Pozytywnie zareagował DAX, traciły na wartości
surowce, słabo zaczął sesję rynek amerykański. Ruchy WIG20 ponownie nie miały wiele
wspólnego z otoczeniem i indeks blue chips dziś zdrowo odpoczywał na niewielkim plusie
po wczorajszym wystrzale w górę. Więcej emocji obserwowaliśmy na szerokim rynku.
Największe obroty na giełdzie skoncentrował na sobie JSW. Przy 99 milionach złotych
obrotów akcje górniczej spółki spadały o kilka procent w dół, lecz niezmordowany od kilku
miesięcy popyt wywalczył w kolejnych godzinach handlu zmniejszenie zniżki do 0,6%.
Spore emocje wywołały też Kęty, których akcje po publikacji wyników finansowych
najpierw wyszły na nowy historyczny rekord, a sesję zakończyły 3,2% spadkiem. Wyniki
finansowe będą w najbliższym czasie ważnym impulsem dla spółek – dziś w segmencie
blue chips pozytywnie zaskoczył PKN Orlen, dzięki czemu jego akcje podrożały 1,9%.
Piotr Kaczmarek, CFA
Zmiana Obrót
Indeks
Alior
Cena
47,25
Mkt Cap
zmi ana
1D
YTD
6 107
2,5%
-12,9%
-7,8%
Asseco PL
52,35
4 345
0,2%
BZ WBK
309,35
30 698
0,5%
8,9%
CCC
195,00
7 630
0,0%
40,7%
Cyfrowy P.
23,55
15 061
-0,1%
12,8%
Enea
9,72
4 291
-0,3%
-14,0%
Energa
8,13
3 366
-0,7%
-35,7%
Eurocash
38,55
5 362
0,8%
-20,5%
KGHM
68,87
13 774
-0,6%
8,5%
Lotos
29,95
5 537
-0,4%
10,9%
LPP
0,9%
5 606,00
10 288
-2,7%
mBANK
336,50
14 227
0,3%
7,2%
Orange
5,52
7 244
-1,3%
-15,9%
Pekao
120,50
31 628
0,4%
-16,0%
PGE
10,80
20 193
0,7%
-15,6%
PGNIG
5,18
30 562
0,6%
0,8%
PKN Orlen
70,15
30 004
2,0%
3,4%
PKOBP
25,55
31 938
-0,6%
-6,5%
PZU
26,05
22 495
0,0%
-23,4%
Tauron
2,65
4 644
2,7%
-8,0%
mWIG40
Cena
Mkt Cap
zmi ana
1D
YTD
Alumetal
62,20
957
0,3%
22,4%
Amrest
201,80
1 569
-1,5%
16,0%
Amrest
237,50
5 038
1,1%
26,2%
Apator
30,20
1 000
1,0%
-7,9%
Azoty
62,36
6 186
-1,0%
-37,3%
Bioton
8,04
690
0,4%
-32,6%
Bogdanka
69,79
2 374
-0,3%
110,1%
Boryszew
7,34
1 762
-0,8%
56,2%
Budimex
203,00
5 183
0,1%
4,6%
CD Projekt
39,77
3 811
0,7%
79,5%
Ciech
66,20
3 489
-0,2%
-23,0%
Comarch
183,85
1 495
-0,1%
61,2%
Echo
5,03
2 076
3,3%
-27,1%
Emperia
66,95
826
4,6%
-2,1%
Forte
72,60
1 735
-1,0%
36,0%
GetinNoble
1,33
1 175
0,8%
-26,1%
GPW
39,05
1 639
2,7%
8,6%
GTC
8,35
3 843
1,8%
16,8%
Grajewo
33,70
2 180
-1,7%
26,5%
Handlowy
74,50
9 734
-4,9%
3,6%
ING BSK
140,50
18 279
-0,6%
19,9%
Intercars
272,50
3 861
1,5%
14,5%
JSW
71,65
8 413
-0,6%
572,8%
Kernel
59,74
4 760
-0,5%
24,2%
Kęty
383,50
3 625
-3,3%
22,5%
Kruk
227,35
4 034
-0,4%
30,7%
Medicalg
279,00
1 006
-0,4%
26,0%
Millennium
5,81
7 048
-1,9%
4,5%
Netia
4,85
1 689
0,0%
-10,2%
Neuca
374,00
1 662
0,8%
3,9%
Orbis
76,90
3 543
-1,2%
25,2%
PKP Cargo
44,20
1 980
-2,0%
-35,4%
Polnord
8,60
281
-0,2%
-40,2%
Robyg
2,96
779
-1,0%
6,5%
Sanok
67,41
1 812
0,2%
21,5%
Stalprodukt
418,90
2 338
0,0%
40,1%
Synthos
4,76
6 299
-0,4%
24,9%
Trakcja
13,17
677
-0,1%
4,1%
Uniwheels
204,20
2 532
-1,6%
62,2%
Wawel
865,00
1 297
0,0%
-27,2%
Wydział Analiz i Informacji Dom Maklerski BDM S.A.
ul. 3-go Maja 23, 40-096 Katowice, Tel.: 032 208 14 12, [email protected]
Opracowanie ma charakter czysto informacyjny i zostało opracowany na podstawie informacji uznanych przez autorów za wiarygodne . Zawarte w nim komentarze są subiektywnymi poglądami autorów. Opracowanie i zawarte w nim komentarze
nie są podstawą żadnej rekomendacji kupna bądź sprzedaży w rozumieniu obowiązującego prawa i nie powinny być tak interpretowane. Publikowanie w prasie lub w Internecie całości lub części opracowania wymaga zgody sporządzających raport.
BIULETYN PORANNY
piątek, 21 października 2016
INFORMACJE ZE SPÓŁEK
Oil&Gas/
Energetyka
Dochody budżetowe w 2017 roku z tytułu dywidend od spółek paliwowych i energetycznych
planowane są na 1 mld PLN- minister Tobiszowski. Jest to o 300 mln PLN mniej niż w 2016.
Erbud
Erbud wybuduje kolejny budynek na Osiedlu Saska Kępa w Warszawie dla podmiotu zależnego
od Vantage Development. Wartość kontraktu to 12,6 mln PLN netto.
Amrest
Grupa AmRest szacuje, że jej przychody ze sprzedaży w 3Q’16 wyniosły 1 158 mln PLN (+34%
r/r). Spółka od maja’16 konsoliduje aktywa niemieckiego Starbucks. Przychody LFL wzrosły o
16,7% r/r.
BDM: Informacja dot. szacunkowych wyników sprzedażowych jest zgodna z naszymi
oczekiwaniami, bowiem spodziewaliśmy się odczytu na poziomie 1 124 mln PLN. Pozytywnie
odbieramy wzrost sprzedaży porównywalnej, co potwierdza tendencje z minionych okresów.
Warto zwrócić uwagę, że zgodnie z planem działa konsolidowany od niedawna Starbucks w
Niemczech, który w skali roku generuje ok. 120 mln EUR sprzedaży. W ujęciu całorocznym
zakładamy, że grupie uda się wygenerować 4,2 mld PLN przychodów.
Górnictwo/
Energetyka
Ministerstwo Energii liczy, że banki, będące obligatariuszami KHW, przesuną spłatę zobowiązań i
umorzą część zadłużenia spółki. Zadłużenie wobec banków wynosi 1,2 mld PLN. Według
wcześniejszych informacji, Enea, Silesia, Węglokoks mają zasilić holding kwotą ok. 700 mln PLN.
Z analiz przeprowadzonych przez JSW wynika, że nie ma możliwości uzyskania przez KWK
"Krupiński" dodatnich wyników w przyszłości, nawet przy założeniu stopniowego wzrostu cen
węgla – minister Tchórzewski. Procedura przeniesienia kopalni do SRK ma być przeprowadzona
w 2017 roku. Przeciwne są związki zawodowe JSW.
PGG miała po 3Q’16 stratę netto w wysokości 364 mln PLN - minister Tobiszowski.
Zobowiązania grupy na koniec września sięgnęły 3,2 mld PLN, przy aktywach w wysokości 1 mld
PLN. Wg ministra występuje pewne odchylenie od planu, ale nie jest duże. Zysk pojawić ma się
w 2017 roku.
Podnoszenie wartości nominalnej akcji w niektórych spółkach jest możliwe i potrzebne, ale nie
ma żadnych decyzji kiedy i czy w ogóle do tego dojdzie - minister Tchórzewski. Nie zdecydował
jeszcze, czy konieczne będą zmiany kadrowe w nadzorowanych przez niego spółkach.
Łączne plany inwestycyjne spółek energetycznych sięgają 170 mld PLN- minister Tchórzewski.
"Odblokowaliśmy inwestycje w elektrowni Turów i Ostrołęka, będziemy też musieli dokończyć
budowę elektrociepłowni w Stalowej Woli. W przygotowaniu mamy budowę dwóch bloków
energetycznych, jednego przy kopalni Bogdanka i drugiego bloku w elektrowni Dolna Odra" –
Tchórzewski.
Getin Noble
KNF zdecydowała o obniżeniu do 1,89 p.p. dodatkowego wymogu kapitałowego związanego z
portfelem walutowych kredytów hipotecznych z 2,03 p.p. zalecanych wcześniej.
Al.tus TFI
Altus TFI jest zainteresowane inwestycjami w spółki technologiczne na polskim rynku.
Towarzystwo kupuje pakiet kontrolny w spółce LifeTube. Udziały przejął od Barbary Sołtysińskiej,
obecnie szefowej rady nadzorczej spółki oraz Własa Chorowca, który doradza firmie. LifeTube
jest aktualnie największą siecią partnerską działającą w regionie Europy ŚrodkowoWschodniej. Zrzesza ponad 250 kanałów prowadzonych przez twórców wideo, które mają 30 mln
subskrybentów i notują 225 mln wyświetleń miesięcznie. Firma nie podaje wysokości
przychodów, ale w 2015 roku były one o 100 % wyższe r/r. W tym roku wzrost przychodów ma
wynieść 50 % r/r. LifeTube od końca 2015 roku jest rentowny.
PKN Orlen
Po trzech 1-3Q’16 CAPEX spółki wyniósł 2,92 mld PLN. W całym roku CAPEX grupy, razem z
wydatkami na odbudowę instalacji w Litvinowie, wyniesie ok. 5 mld PLN.
Spółka rozważa współpracę z PGNiG w sprawie wspólnej inwestycji w instalację do tankowania
CNG i LNG, ale wymaga to jeszcze analiz modelu biznesowego i ewentualnych korzyści
finansowych.
Orlen zapowiadział publikację swojej strategii w grudniu.
2017 r. w grupie powinien być z punktu widzenia postojów remontowych spokojniejszy.
Kęty
Strategia Grupy Kęty, która ma zostać upubliczniona w lutym, będzie dotyczyła trzech głównych
segmentów. Grupa myśli jednak o silnej "czwartej nodze" i nie wyklucza, że mogłaby ona
Wydział Analiz i Informacji Dom Maklerski BDM S.A.
ul. 3-go Maja 23, 40-096 Katowice, Tel.: 032 208 14 12, [email protected]
Opracowanie ma charakter czysto informacyjny i zostało opracowany na podstawie informacji uznanych przez autorów za wiarygodne . Zawarte w nim komentarze są subiektywnymi poglądami autorów. Opracowanie i zawarte w nim komentarze
nie są podstawą żadnej rekomendacji kupna bądź sprzedaży w rozumieniu obowiązującego prawa i nie powinny być tak interpretowane. Publikowanie w prasie lub w Internecie całości lub części opracowania wymaga zgody sporządzających raport.
BIULETYN PORANNY
piątek, 21 października 2016
powstać przez akwizycję. "
4Q’16 powinien być bardzo dobry pod względem przepływów z działalności operacyjnej. Powinny
one przekroczyć 100 mln PLN i w rezultacie w całym roku wynieść ponad 300 mln PLN. Dług
netto może być o 60-80 mln PLN z uwagi na wypłatę drugiej transzy dywidendy.
BDM: W kontekście budowy „czwartej nogi” na konferencji zarząd wskazał jako ciekawy kierunek
uzupełnienie oferty segmentu SSA , np. poprzez zaistnienie w obszarze wentylacji lub
oświetlenia.
PGE
PGE GIEK dokonał, według stanu na 30 września, odpisu w wysokości 15,5 mln PLN w związku
z katastrofą w Kopalni Węgla Brunatnego Turów - minister Tobiszowski.
Chemoservis
Chemoservis-Dwory został wybrany przez Flukar do zaprojektowania i wykonania kompletnego
zakładu do regeneracji olejów przepracowanych. Łączne wynagrodzenie za wykonanie tych prac
to 45,6 mln PLN netto. Termin to koniec sierpnia 2018.
Infrastruktura/
Drogownictwo
Liczący 81 km fragment autostrady A1 Tuszyn-Częstochowa został skierowany do realizacji.
GDDKiA ma ogłaszać przetargi na budowę pięciu tamtejszych odcinków do końca roku.
Resort infrastruktury planuje dokończyć budowę trasy A1. "Liczymy, że przetargi rozstrzygniemy
we wrześniu 2017 r., a realizacja inwestycji potrwa ok. trzech lat, więc autostrada zostanie
zbudowana około 2020 roku" - minister infrastruktury- Puls Biznesu
WDX
W 3Q’16 WDX osiągnął szacunkowo 30,4 mln PLN przychodów, 5,2 mln PLN EBITDA i 2,2 mln
PLN zysku netto.
Wybrane dane finansowe [mln PLN]
3Q'15
3Q'16
zmiana r/r
Przychody
33,9
30,4
-10,3%
EBITDA
4,6
5,2
13,5%
Zysk netto
1,6
2,2
34,8%
Marża EBITDA
13,5%
17,1%
Marża netto
4,8%
7,2%
P/E
10,1
Źródło: spółka BDM
Transpolonia
We wrześniu’16 przychody Trans Polonia wyniosły 17,84 mln PLN (+171% r/r). Skokowy wzrost
sprzedaży będący efektem akwizycji Orlen Transport w ostatnim czasie jest dodatkowo
wspierany przez nowe regulacje ograniczające szarą strefę na rynku paliw oraz dobrą sytuację
na rynku międzynarodowych przewozów płynnej chemii. W 1H’16 sprzedaż grupy w tym
obszarze wzrosła o ponad 25% r/r, a ponad 2/3 dystansów realizowanych było poza Polską.
BEST
Best TFI chece kupić portfel wierzytelności od mBank o wartości nominalnej 334 mln PLN za
27,4 mln PLN.
Artifex Mundi IPO/
Rynek IPO
Artifex Mundi zaprezentuje swoją nową grę free-to-play "Cute Dragons - Exotic Squash" w piątek
podczas Poznań Game Arena. W piątek kończą się zapisy w IPO. Przy max cenie 33 PLN/akcję
wartość oferty to 220 mln PLN. Jeśli się powiedzie, będzie to drugie największe IPO w tym roku.
IPO w 2016 roku [mln PLN]
wartość oferty
w tym nowe akcje
Archicom
72,2
72,2
I2 Development
34,0
34,0
PBKM
56,4
-
Master Pharm
29,1
18,0
XTB
189,0
-
Auto Partner
101,2
50,6
Celon Pharma
245,0
245,0
PlyWay
62,4
31,2
Artifex Mundi
219,5
16,5
Stelmet
182,1
45,5
Źródło: BDM, GPW
MLP
MLP Group planuje utworzenie funduszu w formule typu REIT, wykorzystując posiadane
nieruchomości magazynowe- prezes (ISB).
Wydział Analiz i Informacji Dom Maklerski BDM S.A.
ul. 3-go Maja 23, 40-096 Katowice, Tel.: 032 208 14 12, [email protected]
Opracowanie ma charakter czysto informacyjny i zostało opracowany na podstawie informacji uznanych przez autorów za wiarygodne . Zawarte w nim komentarze są subiektywnymi poglądami autorów. Opracowanie i zawarte w nim komentarze
nie są podstawą żadnej rekomendacji kupna bądź sprzedaży w rozumieniu obowiązującego prawa i nie powinny być tak interpretowane. Publikowanie w prasie lub w Internecie całości lub części opracowania wymaga zgody sporządzających raport.
BIULETYN PORANNY
piątek, 21 października 2016
PZU/
Pekao
Mateusz Morawiecki pozytywnie ocenia rozmowy, jakie PZU prowadzi z UniCredit na temat
możliwości odkupienia akcji banku Pekao. Podkreślił jednak, że jest z tych rozmów "wyłączony"ISB
Handel
Rząd ma plan zaprezentowania kolejnej wersji podatku handlowego - Mateusz Morawiecki.
Idea Bank
Idea Bank oczekuje, że cały 2016 rok zakończy zyskiem netto Grupy na poziomie ponad 400 mln
PLN. Bank chce poprawić marżę odsetkową netto i osiągnąć poziom 4% w całym roku- prezes.
Według niego, wzrost marży odsetkowej netto powinien być widoczny w całym sektorze- ISB
Automotive
Łączna wartość inwestycji Toyoty w Wałbrzychu to 650 mln PLN, a łączna wartość inwestycji
Toyoty w Polsce to ponad 4 mld PLN- Mateusz Morawiecki. Toyota Motor Europe ogłosiła w
czwartek, że w 2018 roku rozpocznie produkcję nowoczesnych przekładni do napędów
hybrydowych w w Wałbrzychu, a także dwóch silników benzynowych - 1,5 l w 2017 roku oraz 2,0
l w 2019 roku - w Jelczu-Laskowicach.
Serinus
Aaron LeBlanc złożył rezygnację z funkcji Członka Kadry Zarządzającej i Wiceprezesa ds.
Poszukiwań Spółki
Banki
Sejm zdecydował w czwartek o skierowaniu prezydenckiego projektu dotyczącego zwrotu
spreadów do komisji finansów publicznych.
Z kolei posłowie PO zgłosili swój projekt, który zakłada, że kosztami restrukturyzacji mieliby się
podzielić po połowie kredytobiorcy i banki.
W trakcie dyskusji złożono wnioski o odrzucenie tych dwóch projektów i będą one głosowane w
piątek.
W projekcie prezydenckiej ustawy oceniano, że koszty zwrotu spreadów wyniosą 3,6-4,0 mld
PLN. NBP szacował, że koszty mogą być nawet 2 razy wyższe, a KNF na 9,3 mld PLN.
KGHM
Do końca października ma nastąpić weryfikacja raportów geologicznych, która pozwoli
odpowiedzieć na pytanie, czy jest sens, żeby KGHM kontynuował kolejne fazy projektu Sierra
Gorda w Chile- minister Kowalczyk. Minister bardzo krytycznie ocenia inwestycję KGHM w Chile
w 2012 roku. "Teraz stoimy przed trudną decyzją, czy spisać na straty kilkanaście miliardów
złotych i się stamtąd wycofać, czy próbować ratować pewnie nie wszystko, ale przynajmniej
część zainwestowanych środków" - dodał.
W Investments/
Vedia
W Investment rozważa inwestycję w oferującej urządzenia elektroniki użytkowej spółce Vedia,
która obecnie przechodzi restrukturyzację finansową i organizacyjną.
Telekomunikacja
Mocne tąpnięcie sprzedaży kart pre-paid. Choć telekomy poważnych zmian w telefonii na kartę
oczekiwały dopiero w przyszłym roku, już I kwartał obowiązywania nowych przepisów nimi
wstrząsnął. Nawet o 50-70% niższa niż przed wejściem w życie tzw. ustawy antyterrorystycznej
jest sprzedaż telekomunikacyjnych przedpłaconych kart SIM w kioskach i innych punktachRzeczpospolita
Lotos
Realizacja projektu EFRA znacznie wyprzedza harmonogram - mówi prezes Lotosu Robert
Pietryszyn. Wyjaśnia, że na koniec września stan zaawansowania prac wyniósł ponad 35%, o 7
p.p. więcej, niż zakłada harmonogram. Dodaje, że Lotos pod koniec października chce
przedstawić strategię radzie nadzorczej, a na przełomie listopada i grudnia inwestorom. Będzie
ona podzielona na dwa etapy - do 2018 r. i po 2018 r. W pierwszym etapie skoncentruje się na
optymalizacji działań, a drugi ma być "skokiem inwestycyjnym"- Rzeczpospolita
BDM: O pokazaniu strategii inwestorom na przełomie XI/XII’2016 prezes informował już kilka dni
temu na łamach prasy. Dla przypomnienia strategia miała być opublikowana jeszcze w 2015 roku
przez poprzedni zarząd.
ABC Data
ABC Data podbija Europę Środkową. Dystrybutor sprzętu IT i elektroniki użytkowej planuje do
2018 r. zwiększenie udziałów w polskim rynku do 25% , a w rynku Europy Środkowo-Wschodniej
do 10%- Puls Biznesu
Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółki, PAP
Wydział Analiz i Informacji Dom Maklerski BDM S.A.
ul. 3-go Maja 23, 40-096 Katowice, Tel.: 032 208 14 12, [email protected]
Opracowanie ma charakter czysto informacyjny i zostało opracowany na podstawie informacji uznanych przez autorów za wiarygodne . Zawarte w nim komentarze są subiektywnymi poglądami autorów. Opracowanie i zawarte w nim komentarze
nie są podstawą żadnej rekomendacji kupna bądź sprzedaży w rozumieniu obowiązującego prawa i nie powinny być tak interpretowane. Publikowanie w prasie lub w Internecie całości lub części opracowania wymaga zgody sporządzających raport.
BIULETYN PORANNY
piątek, 21 października 2016
RYNKI ZAGRANICZNE
18800
DJIA (18,178.21, 18,252.20, 18,169.25, 18,202.62, +40.6797)
NASDAQ (5,240.33, 5,253.83, 5,234.25, 5,246.41, +2.57031)
5400
18600
5300
18400
5200
18200
5100
18000
5000
17800
4900
17600
4800
17400
4700
17200
4600
17000
May
June
July
August
September
October
November
May
SP500 (2,140.81, 2,148.44, 2,138.15, 2,144.29, +4.68994)
June
July
August
September
October
DAX (10,626.99, 10,672.22, 10,587.71, 10,645.68, +14.1299)
November
10900
2200
10800
10700
2180
10600
2160
10500
10400
2140
10300
2120
10200
10100
2100
10000
2080
9900
9800
2060
9700
2040
9600
9500
2020
9400
9300
2000
9200
1980
May
June
July
August
September
October
November
9100
May
FT-SE100 (7,000.06, 7,031.20, 6,975.92, 7,021.92, +21.8599)
June
July
August
September
October
November
CAC40 (4,513.49, 4,528.97, 4,495.94, 4,520.30, +11.3896)
7200
7150
4600
7100
7050
7000
6950
4500
6900
6850
6800
6750
4400
6700
6650
6600
6550
4300
6500
6450
6400
6350
6300
4200
6250
6200
6150
6100
4100
6050
6000
5950
5900
4000
5850
5800
5750
5700
May
June
July
August
September
October
November
3900
May
June
July
August
September
October
November
Wydział Analiz i Informacji Dom Maklerski BDM S.A.
ul. 3-go Maja 23, 40-096 Katowice, Tel.: 032 208 14 12, [email protected]
Opracowanie ma charakter czysto informacyjny i zostało opracowany na podstawie informacji uznanych przez autorów za wiarygodne . Zawarte w nim komentarze są subiektywnymi poglądami autorów. Opracowanie i zawarte w nim komentarze
nie są podstawą żadnej rekomendacji kupna bądź sprzedaży w rozumieniu obowiązującego prawa i nie powinny być tak interpretowane. Publikowanie w prasie lub w Internecie całości lub części opracowania wymaga zgody sporządzających raport.