docPrezentacja programu PowerPoint
download 
Reklamacja Transkrypt
Prezentacja programu PowerPoint
Wyniki finansowe 3Q’2015 12 listopada 2015 r. Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A. Oświadczenie Informacje zawarte w niniejszej prezentacji mogą zawierać stwierdzenia odnoszące się do przyszłych oczekiwań, rozumiane jako wszystkie stwierdzenia (z wyjątkiem dotyczących faktów historycznych) w odniesieniu do naszych wyników finansowych, strategii biznesowej oraz celów i planów dotyczących przyszłej działalności (łącznie z planami odnośnie rozwoju naszych produktów i usług). Stwierdzenia te nie stanowią gwarancji przyszłych wyników oraz wiążą się z ryzykiem i brakiem pewności realizacji tych oczekiwań, gdyż ze swej natury podlegają wielu założeniom, ryzykom i niepewności. Rzeczywiste wyniki mogą zasadniczo różnić się od tych, które wyrażono lub których można oczekiwać na podstawie stwierdzeń odnoszących się do przyszłych oczekiwań. Nawet jeśli nasze wyniki finansowe, strategia biznesowa oraz cele i plany dotyczące naszej przyszłej działalności są zgodne z zawartymi w prezentacji stwierdzeniami dotyczącymi przyszłych oczekiwań, nie musi to oznaczać, że te stwierdzenia będą prawdziwe dla kolejnych okresów. Stwierdzenia te wyrażają nasze stanowisko na dzień sporządzenia prezentacji. Nie podejmujemy żadnego zobowiązania do publikowania jakichkolwiek korekt czy aktualizacji stwierdzeń zawartych w prezentacji w celu odzwierciedlenia zmian naszych oczekiwań, zmian okoliczności, na których oparte zostały te stwierdzenia czy też zdarzeń zaistniałych po dacie sporządzenia niniejszej prezentacji. Spis treści 1. Najważniejsze wydarzenia 2. Działalność operacyjna 3. Wyniki finansowe 4. Q&A 1. Najważniejsze wydarzenia Tomasz Gillner-Gorywoda Prezes Zarządu Główne fakty – 3Q’15 5,9 mln 16,4 mln RGU klientów kontraktowych 12,4 mln usługi kontraktowe 4,0 mln usługi przedpłacone 2,09 RGU 10,2 mln Telefon na klienta 88,1 PLN ARPU na klienta 4,5 mln Telewizja 1,7 mln Internet 25,2% udziału 27,6% udziału w oglądalności w rynku reklamy tv 5 Główne fakty – 3Q’15 2.415 mln PLN przychody 930 mln PLN EBITDA 38,5% marża EBITDA 208/1.388 mln PLN 2,98x FCF (3Q’15/LTM) dług netto/EBITDA(1) Nota: (1) na bazie wyceny nominalnej 6 Najważniejsze wydarzenia (1) Korporacyjne • Refinansowanie kredytów terminowych – zawarcie nowych umów kredytowych – zaciągnięcie 6,7 mld PLN Nowego Kredytu – całkowita spłata starych kredytów CP/PLK • Podwyższenie ratingów S&P dla spółek Grupy CP do poziomu BB+ • Ogłoszenie wyników aukcji na rezerwację częstotliwości z zakresu 800 MHz i 2600 MHz 7 Najważniejsze wydarzenia (2) Produkty i usługi • • • • • • Kolejna odsłona programu smartDOM powracająca do prostego i elastycznego mechanizmu promocji – „drugi produkt za połówkę, trzeci nawet za złotówkę” Nowa oferta Internetu LTE Nowatorska oferta z zakresu telemedycyny „Ja+Zdrowie” 16 dodatkowych kanałów w jakości HD w ofercie CP (wzrost do ponad 60 pozycji) dzięki przełączeniu się na nowoczesny system kompresji MPEG-4 Bardzo dobre wyniki oglądalności jesiennej ramówki naszych kanałów Otwarcie nowego studia produkcyjnego do realizacji widowisk telewizyjnych Grupy Polsat 8 2. Działalność operacyjna 2.1 Segment usług świadczonych klientom indywidualnym i biznesowym Tomasz Gillner-Gorywoda Prezes Zarządu Konsekwentna budowa bazy usług kontraktowych • Wzrost całkowitej bazy usług kontraktowych q/q o 42 tys. • Dalszy wzrost RGU Internetu mobilnego, wsparty najszerszym pokryciem sieci LTE • Powrót do wzrostów RGU płatnej telewizji • Wyraźne wyhamowanie presji cenowej na rynku telefonii mobilnej, skutkujące stabilizacją bazy usług głosowych • Najkorzystniejszy bilans MNP od 6 lat 12,23m 1,3m 12,35m 12,39m 12,38m 12,42m 1,4m 1,4m 1,5m 1,5m 4,3m 4,4m 4,4m 4,4m 4,4m 6,6m 6,6m 6,6m 6,5m 6,5m 3Q'14 4Q'14 1Q'15 2Q'15 3Q'15 Telefonia komórkowa Internet Płatna Płatna telewizja telewizja Telefonia Internet komórkowa 11 Najkorzystniejszy bilans MNP od 6 lat Statystyki przenoszonych numerów do/z sieci Plus (tys.) 1Q'14 2Q'14 3Q'14 4Q'14 1Q'15 2Q'15 3Q'15 1Q'14 2Q'14 3Q'14 4Q'14 1Q'15 2Q'15 3Q'15 Bilans Orange 11 -6 -14 -30 -30 -7 -30 92 69 96 48 112 61 115 58 107 42 108 36 137 38 1Q'14 2Q'14 3Q'14 4Q'14 1Q'15 2Q'15 3Q'15 Bilans T-Mobile -50 -49 -65 -67 -23 -73 -65 -57 -51 -83 Bilans Play 157 130 utracone PLUS -72 -48 -100 pozyskane PLUS -61 bilans PLUS 145 157 135 116 93 1Q'14 2Q'14 3Q'14 4Q'14 1Q'15 2Q'15 3Q'15 Źródło: Interfejs międzyoperatorski MNP oraz Platforma Lokalizacyjno-Informacyjna z Centralną Bazą Danych UKE 12 Dynamiczny wzrost klientów multiplay • Już 15% naszych klientów korzysta z oferty zintegrowanej, co powinno pozytywnie przełożyć się na ich lojalność w przyszłości 900 791 707 (tys. klientów) • Liczba RGU posiadanych przez tę grupę klientów wynosi 2,7mln Liczba klientów smartDOM 569 • Cel 1 mln klientów na koniec 2015 roku smartDOM zostanie osiągnięty 382 172 34 1Q'14 2Q'14 3Q'14 4Q'14 1Q'15 2Q'15 3Q'15 13 Skuteczna budowa ARPU klienta 90 86,5 87,2 85,8 87,0 88,1 85 80 250% 75 70 65 60 (ARPU w PLN) • Konsekwentna realizacja strategii, skutkująca wzrostem nasycenia bazy usługami kontraktowymi • Wyraźny wzrost ARPU na klienta do 88,1 PLN w wyniku dosprzedaży dodatkowych produktów i usług, głównie dzięki ofercie smartDOM • Proces migracji klientów telefonii na taryfy nielimitowane dobiega końca, co przy wyraźnym ograniczeniu presji cenowej dobrze rokuje na przyszłość 1,98 2,01 2,04 2,07 2,09 55 50 150% 3Q'14 4Q'14 ARPU 1Q'15 2Q'15 3Q'15 RGU/Klient 14 Prepaid – stabilna baza i dalszy wzrost ARPU 4,2m 4,1m 3Q'14 4Q'14 1Q'15 2Q'15 Telefonia komórkowa Płatna telewizja Internet Internet Telefonia komórkowa 4,0m • Wartość rynku prepaid wraca do wzrostów w efekcie długotrwałej stabilizacji cen w tym segmencie • Wzrost konsumpcji danych przez smartfony oraz wyższe wolumeny wymienianego ruchu pozytywnie odzwierciedlają się w kondycji ARPU (ARPU w PLN) • ARPU naszych klientów rośnie w tempie 3,8% r/r 4,0m 4,0m 3Q'15 18,3 18,2 17,3 18,3 19,0 3Q'14 2Q'14 1Q'15 2Q'15 3Q'15 15 Lider rynku mobilnego Internetu • Już 3,1tys. stacji bazowych działa Wzrost bazy kontraktowych RGU Internetu w technologii LTE800, przez co klienci Plusa i CP korzystają z największego zasięgu LTE • Liczba kontraktowych klientów Internetu 1.123 1.269 1.368 1.437 1.483 1.517 4Q'14 1Q'15 2Q'15 3Q'15 mobilnego przekroczyła 1,5 mln • Łącznie we wrześniu 2015 r. 5,1m kart(1) zalogowanych w naszej sieci aktywnie korzystało z transmisji danych 2Q'14 3Q'14 • W 3Q’15 nasi klienci korzystając z taryf Internetowych oraz transferując dane przez smartfony, skonsumowali niemal 58m GB w sieci Midas Dynamiczna rozbudowa sieci LTE800 3,1 tys. już ponad 92%, wspólnie z Grupą Midas uruchamiamy aktualnie śr. 10 nowych stacji LTE800 dziennie BTS on-air • Całkowite pokrycie siecią LTE wynosi 1,0 tys. marzec 2015 październik 2015 Nota: (1) Zawiera kontraktowe RGU Internetu, jak również pozostałe karty SIM, których transfer danych przekraczał 1MB w danym miesiącu 16 2.2 Segment nadawania i produkcji telewizyjnej Maciej Stec Członek Zarządu Oglądalność naszych kanałów w 3Q’15 • Kanał główny oraz Grupa Polsat liderami oglądalności w grupie komercyjnej • Bardzo pozytywny efekt poczynionych inwestycji programowych w kanały TV4 i TV6 Udział w oglądalności Kanały główne 12,8% Kanały tematyczne 12,0% 12,4% 9,9% POLSAT TVN 7,5% 7,0% TVP 1 TVP 2 8,1% POLSAT TVN Dynamika udziałów w oglądalności 24,1% 25,2% TVP 3Q'14 3Q'15 21,9% 22,0% 22,9% 22,6% 21,1% 19,7% 10,0% 10,5% Grupa Polsat Grupa TVN Grupa TVP Pozostałe kab-sat Pozostałe DTT Źródło: NAM, wszyscy 16-49, cała doba; SHR%, analizy wewnętrzne 18 Pozycja na rynku reklamy w 3Q’15 • Rynek reklamy telewizyjnej i sponsoringu w 3Q’15 wzrósł r/r o 6,4% 755 +6,4% 804 mln PLN • Przychody z reklamy telewizyjnej i sponsoringu Grupy Telewizji Polsat rosną znacząco szybciej niż rynek Wydatki na reklamę i sponsoring 3Q'14 • Nasz udział w rynku reklamy telewizyjnej wzrósł do 27,6% 3Q'15 mln PLN Przychody z reklamy i sponsoringu Grupy Telewizji Polsat(1) 198 3Q'14 +11,9% 222 3Q'15 Źródło: Starlink, reklama spotowa i sponsoring; TV Polsat; analizy wewnętrzne Nota: (1) Przychody z reklamy i sponsoringu Grupy Telewizji Polsat wg definicji Starlink 19 Oglądalność naszych kanałów w 9M’15 • Ponownie kanał główny Polsatu oraz grupy kanałów tematycznych Polsatu liderami oglądalności w grupie komercyjnej • Wyniki oglądalności Grupy Polsat zgodne ze strategią Udział w oglądalności Kanały główne 13,2% Kanały tematyczne 12,3% 11,4% POLSAT TVN 8,3% 7,7% TVP 1 TVP 2 9,6% 7,5% POLSAT TVN Dynamika udziałów w oglądalności 23,4% 24,6% 24,5% 23,6% 21,9% 21,9% 21,3% 19,5% TVP 9M'14 9M'15 9,0% 10,4% Grupa Polsat Grupa TVN Grupa TVP Pozostałe kab-sat Pozostałe DTT Źródło: NAM, wszyscy 16-49, cała doba; SHR%, analizy wewnętrzne 20 Pozycja na rynku reklamy w 9M’15 • Rynek reklamy telewizyjnej i sponsoringu w 9M’15 wzrósł r/r o 4,2% 2.675 9M'14 • Nasz udział w rynku reklamy telewizyjnej wzrósł do 26,0% 2.787 9M'15 Przychody z reklamy i sponsoringu Grupy Telewizji Polsat(1) 673 +7,7% 725 mln PLN • Podtrzymujemy nasze oczekiwania wzrostu dla całego rynku reklamy telewizyjnej i sponsoringu na średnim jednocyfrowym poziomie w 2015 roku +4,2% mln PLN • Przychody z reklamy telewizyjnej i sponsoringu Grupy Telewizji Polsat rosną szybciej niż rynek Wydatki na reklamę i sponsoring 9M'14 9M'15 Źródło: Starlink, reklama spotowa i sponsoring; TV Polsat; analizy wewnętrzne Nota: (1) Przychody z reklamy i sponsoringu Grupy Telewizji Polsat wg definicji Starlink 21 3. Wyniki finansowe Tomasz Szeląg Członek Zarządu, CFO Wyniki finansowe grupy w 3Q’15 mln PLN 3Q’15 zmiana r/r Przychody ze sprzedaży 2.415 0% Koszty operacyjne(1) 1.499 (1%) EBITDA Marża EBITDA Zysk netto 930 2% 38,5% 0,9pkt% 502 945% Źródło: Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 i 9 miesięcy zakończony 30 września 2015 r. oraz analizy wewnętrzne Nota: (1) Koszty nie uwzględniają amortyzacji, utraty wartości i likwidacji • Stabilne przychody oraz spadek kosztów operacyjnych skutkujący poprawą wyniku EBITDA o 20 mln PLN oraz wzrostem marży EBITDA do niemal 39% • Zysk netto pod wpływem szeregu niegotówkowych zdarzeń jednorazowych związanych z refinansowaniem zadłużenia grupy kapitałowej 23 Wyniki segmentu usług świadczonych klientom indywidualnym i biznesowym w 3Q’15 mln PLN 3Q’15 zmiana r/r Przychody ze sprzedaży 2.174 1% Koszty operacyjne(1) 1.344 1% 844 1% 38,8% 0,1pkt% EBITDA Marża EBITDA • Wzrost przychodów ze sprzedaży spowodowany głównie wzrostem przychodów hurtowych i sprzedaży sprzętu • Koszty operacyjne pod kontrolą. Wzrost kosztów technicznych i rozliczeń operatorskich zrekompensowany spadkiem kosztów własnych sprzedanego sprzętu • W efekcie wzrost wyniku EBITDA r/r o 7 mln PLN Źródło: Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 i 9 miesięcy zakończony 30 września 2015 r. oraz analizy wewnętrzne Nota: (1) Koszty nie uwzględniają amortyzacji, utraty wartości i likwidacji 24 Wyniki segmentu nadawania i produkcji telewizyjnej w 3Q’15 mln PLN 3Q’15 zmiana r/r Przychody ze sprzedaży 283 -10% Koszty operacyjne(1) 198 -19% 86 17% 30,4% 7,1pkt% EBITDA Marża EBITDA • Wzrost przychodów skorygowanych o 14%(2), głównie dzięki monetyzacji wyższych udziałów w oglądalności kanałów Grupy Polsat • Wzrost skorygowanych kosztów o 15%(2) związany jest z dodatkowymi inwestycjami w ofertę programową kanału TV4, a także wyższymi kosztami zużycia licencji filmowych oraz licencji sportowych (Eliminacje Mistrzostw Europy 2016) • Wzrost raportowanego wyniku EBITDA o 13 mln PLN i marży EBITDA do ponad 30% Źródło: Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 i 9 miesięcy zakończony 30 września 2015 r. oraz analizy wewnętrzne Nota: (1) Koszty nie uwzględniają amortyzacji, utraty wartości i likwidacji (2) Wydarzenie o charakterze jednorazowym w 3Q14: Mistrzostwa Świata FIVB 25 Przychody i koszty – czynniki zmian 3Q’15 Przychody ze sprzedaży zmiana r/r 2.420 Koszty operacyjne 0% -5 mln zmiana r/r 14 13 2.415 -5% -92 mln 1.992 -32 1.900 Wyłączenia i korekty konsolidacyjne Koszty 3Q'15 -46 (mln PLN) (mln PLN) -60 14 Przychody 3Q'14 Segment usług świadczonych dla klientów indywidualnych i biznesowych Segment nadawania i produkcji telewizyjnej Wyłączenia i korekty konsolidacyjne Przychody 3Q'15 Koszty 3Q'14 Segment usług świadczonych dla klientów indywidualnych i biznesowych Segment nadawania i produkcji telewizyjnej Źródło: Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 i 9 miesięcy zakończony 30 września 2015 r. oraz analizy wewnętrzne 26 EBITDA i zysk netto – czynniki zmian 3Q’15 EBITDA Zysk netto +2% +20 mln zmiana r/r 910 7 zmiana r/r 13 930 443 +945% +454 mln 14 502 (mln PLN) (mln PLN) -3 38% EBITDA 3Q'14 39% Segment usług świadczonych dla klientów indywidualnych i biznesowych Segment nadawania i produkcji telewizyjnej EBITDA 3Q'15 48 Zysk netto 3Q'14 Segment usług świadczonych dla klientów indywidualnych i biznesowych Segment nadawania i produkcji telewizyjnej Korekty konsolidacyjne Zysk netto 3Q'15 Marża EBITDA Źródło: Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 i 9 miesięcy zakończony 30 września 2015 r. oraz analizy wewnętrzne 27 Struktura przychodów ze sprzedaży w 3Q’15 mln PLN Przychody detaliczne od klientów indywidualnych i biznesowych Przychody hurtowe Przychody ze sprzedaży sprzętu Pozostałe przychody ze sprzedaży 3Q'15 1.643 1.711 617 592 4% 4% 131 104 26% 23 13 78% 3Q'14 • Niższe przychody z telefonii komórkowej, mitygowane częściowo przez wzrost przychodów z Internetu mobilnego i płatnej telewizji • Wzrost przychodów hurtowych głównie dzięki znacznie wyższym przychodom reklamowym Telewizji Polsat, jak również dzięki wzrostowi przychodów typu Interconnect oraz z tytułu wynajmu infrastruktury telekomunikacyjnej • Wyższe przychody ze sprzedaży sprzętu w wyniku m.in. rosnącego udziału sprzedaży ratalnej pośród transakcji ze sprzętem, co przekłada się na wzrost przychodu jednostkowego w przeliczeniu na transakcję Źródło: Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 i 9 miesięcy zakończony 30 września 2015 r. oraz analizy wewnętrzne 28 Struktura kosztów operacyjnych w 3Q’15 mln PLN 551 11% 496 Koszty techniczne i rozliczeń międzyoperatorskich 401 Amortyzacja, utrata wartości i likwidacja 315 349 Koszt własny sprzedanego sprzętu 257 262 Koszty kontentu 200 187 Koszty dystrybucji, marketingu, obsługi i utrzymania klienta 478 16% 10% 2% 122 118 4% Koszty windykacji, odpisów aktualizujących wartość należności i koszt spisanych należności 9 15 44% 87 3Q'15 45 • • 7% Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników Inne koszty • 49% 3Q'14 • • Koszty techniczne pod wpływem wzrostu kosztów zrealizowanego ruchu w ramach usługi dostępu do szerokopasmowego Internetu oraz wzrost kosztów typu Interconnect Spadek kosztów amortyzacji, utraty wartości i likwidacji w wyniku niższych kosztów amortyzacji częstotliwości z zakresu 1800 MHz oraz niższych kosztów amortyzacji infrastruktury telekomunikacyjnej Niższy koszt własny sprzedanego sprzętu spowodowany przede wszystkim niższą liczbą umów na usługi telekomunikacyjne ze sprzętem zawartych w 3Q’15 Wzrost kosztów dystrybucji, marketingu, obsługi i utrzymania klienta spowodowany ujęciem większej kwoty rozliczanych w czasie prowizji sprzedażowych, co zostało częściowo skompensowane przez skuteczniejszą kontrolę kosztów w obszarze obsługi i utrzymania klienta Spadek innych kosztów przede wszystkim w efekcie ujęcia w okresie porównawczym sprzedaży licencji do praw marketingowych oraz emisji FIVB Mistrzostw Świata w Piłce Siatkowej Mężczyzn 2014 Polska Źródło: Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 i 9 miesięcy zakończony 30 września 2015 r. oraz analizy wewnętrzne 29 Rachunek przepływów pieniężnych w 9M’15 1.000,0 (mln PLN) 6.820,0 -9.222,2 -214,6 2.324,4 1.747,9 Środki pieniężne Środki pieniężne Zwrotny depozyt netto z wpłacony w aukcji i ich ekwiwalenty na 800/2600 MHz na początku okresu działalności operacyjnej (1) -804,1 Zaciągnięcie kredytów Emisja obligacji -29,5 Spłata Spłata odsetek od Nabycie udziałów otrzymanych kredytów, w jednostkach kredytów i pożyczek, obligacji, zależnych Cash Pool, leasingu pomniejszone pożyczek o przejęte środki (część kapitałowa) finansowego pieniężne i zapłacone prowizje Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 i 9 miesięcy zakończony 30 września 2015 r. oraz analizy wewnętrzne Nota: (1) zawierają zwrotny depozyt wpłacony w aukcji na 800/2600 MHz (2) zawierają płatność za koncesję UMTS, nie zawierają wydatków na udostępnione klientom zestawy odbiorcze -553,0 Wydatki inwestycyjne (2) 3,1 Pozostałe przepływy 1.072,0 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu 30 Uzgodnienie FCF po odsetkach mln PLN 3Q’15 9M’15 Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 806 2.110 -229 -576 Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Spłata odsetek od kredytów, pożyczek, Cash Pool(1) FCF po odsetkach Depozyt zwrotny dot. aukcji 800/2600 MHz Lokaty krótkoterminowe -332 Skorygowany FCF po odsetkach(2) kupon HY PLK, rata UMTS -804 245 729 5 215 kupon HY PLK, rata UMTS, wyższy CAPEX, wyższe harmonogramowo opłaty za GB zmiana harmonogramu odsetek CP 680 -43 - 208 414 208 86 30 3Q'14 Skorygowany FCF po odsetkach niższy udział sprzedaży ratalnej, CIT zaliczkowy, niższy CAPEX, niższe odsetki wyższe inwestycje w klienta, 311 Nabycie udziałów w spółkach kupon HY PLK, rozliczenie CAPEX 2014 4Q'14 1Q'15 2Q'15 3Q'15 974 LTM 1.388 mln PLN Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 i 9 miesięcy zakończony 30 września 2015 r. oraz analizy wewnętrzne Nota: (1) Obejmuje wpływ instrumentów IRS/CIRS/forward, nie zawiera pozycji jednorazowych (premia za wcześniejszą spłatę obligacji oraz zapłaty za koszty związane z pozyskaniem finansowania); (2) Uwzględnia korektę dotyczącą przejściowych rozliczeń VAT 31 Zadłużenie grupy na 30 września 2015 r. Wartość bilansowa Wartość nominalna 1.187 1.200 0 0 5.421 5.500 0 0 Obligacje serii A 1.006 1.000 Obligacje Senior Notes PLK EUR1 2.509 2.299 Obligacje Senior Notes PLK USD2 2.057 1.888 26 26 1.072 1.072 11.134 10.841 EBITDA LTM 3.641 3.641 Zadłużenie netto / EBITDA LTM 3,06x 2,98x mln PLN Kredyt Terminowy CP Kredyt Rewolwingowy CP Kredyt Terminowy PLK Kredyt rewolwingowy PLK Leasing Środki pieniężne i ich ekwiwalenty3 Zadłużenie netto Struktura walutowa zadłużenia na 30.09.2015(4) po zakończeniu refinansowania USD 15,9% EUR 19,3% Zapadalność długu4 (mln PLN) 6.826 4.1875 1 Nominalna wartość obligacji Senior Notes PLK 542,5 mln EUR, przeliczona według średniego kursu NBP z dnia 30 września 2015 roku na poziomie 4,2386 PLN/EUR. Wartość bilansowa obligacji została określona na podstawie wartości godziwej na moment nabycia spółki Metelem. 2 Nominalna wartość obligacji Senior Notes PLK 500 mln USD, przeliczona według kursu NBP z dnia 30 września 2015 roku na poziomie 3,7754 PLN/USD. Wartość bilansowa obligacji została określona na podstawie wartości godziwej na moment nabycia spółki Metelem. 3 Pozycja zawiera wartość środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, w tym środków pieniężnych o ograniczonej możliwości dysponowania oraz lokat krótkoterminowych 4 Wartość nominalna zadłużenia z wyłączeniem Kredytu Rewolwingowego CP i Kredytu Rewolwingowego PLK 5 Nominalna wartość obligacji Senior Notes PLK 542,5 mln EUR i 500 mln USD przeliczona według średniego kursu NBP z dnia 30 września 2015 r. na poziomie, odpowiednio, 4,2386 PLN/EUR i 3,7754 PLN/USD. W związku z procesem refinansowania zakładającym spłatę Obligacji Senior Notes PLK na przełomie stycznia i lutego 2016 r., zadłużenie z tytułu Obligacji Senior Notes PLK zostało wykazane w śródrocznym skonsolidowanym bilansie na dzień 30 września 2015 r. w pozycji krótkoterminowe zobowiązania z tytułu obligacji Źródło: Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 i 9 miesięcy zakończony 30 września 2015 r. oraz analizy wewnętrzne PLN 100% PLN 64,8% 0 2015 SFA CP 858 963 1.068 1.173 2016 2017 2018 2019 SFA PLK Senior Notes PLK 1.000 2020 2021 Obligacje serii A 32 4. Q&A 5. Aneks Wyniki finansowe grupy w 9M’15 mln PLN 9M’15 zmiana r/r Przychody ze sprzedaży 7.213 48% Koszty operacyjne(1) 4.446 48% EBITDA 2.804 47% Marża EBITDA 38,9% 0,0pkt% 978 251% Zysk netto Źródło: Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 i 9 miesięcy zakończony 30 września 2015 r. oraz analizy wewnętrzne Nota: (1) Koszty nie uwzględniają amortyzacji, utraty wartości i likwidacji • Wzrost głównych pozycji rachunku wyników spowodowany głównie konsolidacją wyników grupy Metelem od 7 maja 2014 r. 35 Wyniki segmentu usług świadczonych klientom indywidualnym i biznesowym w 9M’15 mln PLN 9M’15 zmiana r/r Przychody ze sprzedaży 6.435 56% Koszty operacyjne(1) 3.987 59% EBITDA 2.484 54% Marża EBITDA 38,6% (0,5pkt%) Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 i 9 miesięcy zakończony 30 września 2015 r. oraz analizy wewnętrzne Nota: (1) Koszty nie uwzględniają amortyzacji, utraty wartości i likwidacji • Wzrost głównych pozycji rachunku wyników spowodowany głównie konsolidacją wyników grupy Metelem od 7 maja 2014 r. 36 Wyniki segmentu nadawania i produkcji telewizyjnej w 9M’15 mln PLN 9M’15 zmiana r/r Przychody ze sprzedaży 913 1% Koszty operacyjne(1) 593 (4%) EBITDA 320 10% 35,1% 3,1pkt% Marża EBITDA • Wzrost przychodów skorygowanych o 9%(2) głównie dzięki monetyzacji wyższych udziałów w oglądalności kanałów Grupy Polsat oraz wyższych przychodów prowizyjnych • Wzrost skorygowanych kosztów o 9%(2) związany z dodatkowymi inwestycjami w ofertę programową kanału TV4, a także wyższymi kosztami zużycia licencji filmowych oraz licencji sportowych (Eliminacje Mistrzostw Europy 2016) Źródło: Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 i 9 miesięcy zakończony 30 września 2015 r. oraz analizy wewnętrzne Nota: (1) Koszty nie uwzględniają amortyzacji, utraty wartości i likwidacji (2) Wydarzenie o charakterze jednorazowym w 9M’14: Mistrzostwa Świata FIVB 37 Przychody i koszty – czynniki zmian 9M’15 Przychody ze sprzedaży zmiana r/r Koszty operacyjne +48% +2,3 mld 2.413 7.213 6 1.900 5.709 -23 -160 3.852 65 -75 55 (mln PLN) (mln PLN) 4.889 +48% +1,9 mld zmiana r/r Przychody 9M'14 Stary segment Grupa Metelem Segment usług nadawania i świadczonych produkcji klientom telewizyjnej indywidualnym Wyłączenia i korekty konsolidacyjne Przychody 9M'15 Koszty 9M'14 Stary segment Grupa Metelem Segment usług nadawania i świadczonych produkcji klientom telewizyjnej indywidualnym Wyłączenia i korekty konsolidacyjne Koszty 9M'15 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 i 9 miesięcy zakończony 30 września 2015 r. oraz analizy wewnętrzne 38 EBITDA i zysk netto – czynniki zmian 9M’15 EBITDA Zysk netto zmiana r/r +47% +903 mln 850 zmiana r/r 156 2.804 30 978 544 -11 34 (mln PLN) ( mln PLN) 1.901 +251% +699 mln 278 39% EBITDA 9M'14 39% Stary segment Grupa Metelem Segment usług nadawania i świadczonych produkcji klientom telewizyjnej indywidualnym Korekty konsolidacyjne EBITDA 9M'15 Zysk netto 9M'14 Konsolidacja wyników Grupy Metelem Inne czynniki Zysk netto 9M'15 Marża EBITDA Źródło: Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 i 9 miesięcy zakończony 30 września 2015 r. oraz analizy wewnętrzne 39 Struktura przychodów ze sprzedaży w 9M’15 5% 1% mln PLN Przychody detaliczne od klientów indywidualnych i biznesowych Przychody hurtowe 4.932 3.383 1.859 1.313 Przychody ze sprzedaży sprzętu 357 167 Pozostałe przychody ze sprzedaży 65 26 9M'15 46% 26% 42% 113% 68% Przychody detaliczne od klientów indywidualnych i biznesowych Przychody hurtowe 156% Przychody ze sprzedaży sprzętu Pozostałe przychody ze sprzedaży 9M'14 Źródło: Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 i 9 miesięcy zakończony 30 września 2015 r. oraz analizy wewnętrzne 40 Struktura kosztów operacyjnych w 9M’15 mln PLN 1% 3% Koszty techniczne i rozliczeń międzyoperatorskich 1.556 82% 855 Amortyzacja, utrata wartości i likwidacja 852 Koszt własny sprzedanego sprzętu 939 549 767 734 Koszty kontentu 582 1.263 48% 71% 4% 48% Koszty dystrybucji, marketingu, obsługi i utrzymania klienta 394 Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników 392 271 45% 55 40 37% 154 157 1% Koszty windykacji, odpisów aktualizujących wartość należności i koszt spisanych należności Inne koszty 9M'15 7% 10% 27% 13,5% 16,5% 22% Koszty techniczne i rozliczeń międzyoperatorskich Amortyzacja, utrata wartości i likwidacja Koszt własny sprzedanego sprzętu Koszty kontentu Koszty dystrybucji, marketingu, obsługi i utrzymania klienta 9M'14 Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników Koszty windykacji, odpisów aktualizujących wartość należności i koszt spisanych należności Inne koszty Źródło: Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 i 9 miesięcy zakończony 30 września 2015 r. oraz analizy wewnętrzne 41 Pozycje poniżej EBITDA w 9M’15 (mln PLN) -1.262,5 2.804,0 -244,8 -581,3 616,2 -31,0 1,9 -182,8 -141,9 1.160,6 977,8 EBITDA Amortyzacja, utrata wartości i likwidacja Koszty netto odsetek Różnice kusowe z wyceny obligacji Jednorazowe Koszt premii za Pozostałe Udział w zysku spisanie wcześniejszy przychody wspólnego przeszacowanych wykup obligacji finansowe netto przedsięwzięcia obligacji Zysk brutto Podatek dochodowy Zysk netto Źródło: Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 i 9 miesięcy zakończony 30 września 2015 r. oraz analizy wewnętrzne 42 Struktura przychodów ze sprzedaży i kosztów w 3Q’15 Struktura przychodów ze sprzedaży Struktura kosztów operacyjnych 1% 0,5% 2% 5% 6% 11% 29% 26% 13,5% 68% 17% Przychody detaliczne od klientów indywidualnych i biznesowych Przychody hurtowe Przychody ze sprzedaży sprzętu 21% Koszty techniczne i rozliczeń międzyoperatorskich Amortyzacja, utrata wartości i likwidacja Koszt własny sprzedanego sprzętu Koszty kontentu Pozostałe przychody ze sprzedaży Koszty dystrybucji, marketingu, obsługi i utrzymania klienta Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników Koszty windykacji, odpisów aktualizujących wartość należności i koszt spisanych należności Inne koszty Źródło: Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 i 9 miesięcy zakończony 30 września 2015 r. oraz analizy wewnętrzne 43 Pozycje poniżej EBITDA w 3Q’15 -244,8 -401,1 (mln PLN) -21,4 0,6 616,2 -110,9 930,3 -240,0 613,3 -26,5 EBITDA Amortyzacja, utrata wartości i likwidacja Koszty netto odsetek Różnice kusowe z wyceny obligacji 502,4 Jednorazowe spisanie przeszacowania obligacji Koszt premii za Pozostałe Udział w zysku wcześniejszy przychody wspólnego wykup obligacji finansowe netto przedsięwzięcia Zysk brutto Podatek dochodowy Zysk netto Źródło: Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 i 9 miesięcy zakończony 30 września 2015 r. oraz analizy wewnętrzne 44 Definicje RGU (Revenue Generating Unit) Pojedyncza, aktywna usługa płatnej telewizji, dostępu do Internetu lub telefonii komórkowej, świadczona w modelu kontraktowym lub przedpłaconym. Klient Osoba fizyczna, prawna lub jednostka organizacyjna nieposiadającą osobowości prawnej, posiadająca co najmniej jedną, aktywną usługę świadczoną w modelu kontraktowym. ARPU kontrakt Średni miesięczny przychód od Klienta wygenerowany w danym okresie rozliczeniowym (uwzględnia przychody z interconnect). ARPU pre-paid Średni miesięczny przychód od RGU pre-paid wygenerowany w danym okresie rozliczeniowym (uwzględnia przychody z interconnect). Churn Rozwiązanie umowy z Klientem w drodze wypowiedzenia, windykacji lub innych działań, skutkujące tym, że po skutecznym rozwiązaniu umowy, Klient nie posiada żadnej aktywnej usługi świadczonej w modelu kontraktowym. Wskaźnik churn prezentuje stosunek liczby klientów, którym dezaktywowano ostatnią usługę (w drodze wypowiedzenia, jak i dezaktywacji w wyniku działań windykacyjnych lub z innych przyczyn) w okresie ostatnich 12 miesięcy do średniorocznej liczby klientów w tym 12 miesięcznym okresie. Definicja użyciowa (90-dni dla RGU pre-paid) Liczba raportowanych RGU usług przedpłaconych w ramach telefonii komórkowej oraz Internetu oznacza liczbę kart SIM, które w ciągu ostatnich 90 dni wykonały albo otrzymały połączenie, wysłały albo otrzymały SMS/MMS albo skorzystały z usług transmisji danych. W praktyce oznacza to, iż dana karta w okresie minionych 90 dni musiała być włożona do telefonu bądź innego urządzenia, które było uaktywnione i było w stanie wykonać bądź odebrać połączenie, wiadomość, sesję transmisji danych. Definicja użyciowa 90-dniowa eliminuje tym samym karty nieaktywne. Według powyższej definicji UKE corocznie zbiera dane operatorów mobilnych działających w Polsce, celem przygotowania przez Komisję Europejską porównania realnej penetracji mobilnymi usługami telekomunikacyjnymi w krajach Unii Europejskiej (tzw. raport Agendy Cyfrowej). 45 Kontakt Relacje Inwestorskie Łubinowa 4A 03-878 Warszawa Tel.: +48 (22) 356 60 04 / +48 (22) 426 85 62 / +48 (22) 356 65 20 Email: [email protected] www.grupapolsat.pl
