1 Załącznik nr 1 do Uchwały Nr 1 Rady Nadzorczej DROP SA z dnia

DROP S.A.
SPRAWOZDANIE RADY NADZORCZEJ ZA 2014 R.
Załącznik nr 1 do Uchwały Nr 1 Rady Nadzorczej DROP S.A.
z dnia 29 maja 2015 r.
Sprawozdanie Rady Nadzorczej ze swej działalności w 2014 r.,
ocena sytuacji DROP S.A. z uwzględnieniem oceny systemu kontroli wewnętrznej i systemu zarządzania ryzykiem
istotnym dla DROP S.A., ocena sytuacji Grupy Kapitałowej DROP S.A., ocena sprawozdania Zarządu z działalności
Spółki DROP S.A. w roku obrotowym 2014, ocena sprawozdania finansowego Spółki oraz ocena wniosku Zarządu w
sprawie podziału zysku za rok obrotowy 2014 w celu przedłożenia Walnemu Zgromadzeniu
Rada Nadzorcza DROP Spółki Akcyjnej z siedzibą w Warszawie („Spółka”) przedkłada zwięzłą ocenę sytuacji Spółki i
Grupy Kapitałowej DROP S.A. z uwzględnieniem oceny systemu zarządzania ryzykiem i systemu kontroli wewnętrznej
Spółki. Ocena ta została przygotowana w oparciu o przedłożone przez Zarząd dokumenty, dyskusje przeprowadzone z
udziałem Zarządu, a także z uwzględnieniem sprawozdań finansowych i sprawozdania Zarządu z działalności Spółki i
Grupy Kapitałowej DROP S.A. oraz na podstawie wniosków wynikających z badania ksiąg rachunkowych Spółki i Grupy
Kapitałowej DROP S.A. przez Biegłego Rewidenta.
Warunki rynkowe w 2014 r.
Średnioroczne ceny (LME) podstawowych metali w 2014 i 2013 r. w USD i EUR
Metal
2014
2013
w USD
Zmiana w stosunku do
2013
2014
2013
w EUR
Zmiana w stosunku do
2013
CU
6 862
7 322
-6%
5 169
5 514
AL
1 867
1 845
1%
1 410
1 390
-6%
1%
ZN
2 164
1 909
13%
1 634
1 437
14%
Ni
16 867
15 003
12%
12 705
11 304
12%
PB
2 096
2 141
-2%
1 579
1 612
-2%
SN
21 893
źródło: London Metal Exchange
22 304
-2%
16 465
16 788
-2%
Średnioroczna cena miedzi w 2014 r. wyniosła 6 862 USD za tonę i była o 6% niższa od ceny średniorocznej za 2013 r.
Relatywnie wysokie ceny miedzi w 2014 r. notowane były w pierwszym kwartale. Najwyższy kurs miedzi zanotowany
został 2 stycznia 2014 roku na poziomie 7 440 USD za tonę. Pierwszy kwartał 2014 r. przyniósł spadki cen miedzi do
poziomu 6 435 USD za tone (20 marca 2014 r.). Różnica między najwyższym i najniższym kursem miedzi na LME w 2014
r. wyniosła 1 134 USD. W drugim półroczu 2014 roku ceny miedzi weszły w trend spadkowy po odbiciu w drugim
kwartale 2014 r. W dniu 17 grudnia 2014 r. zanotowane zostało minimum na poziomie 6 306 USD za tonę.
Początek 2014 r. charakteryzował się niskimi cenami aluminium. W dniu 4 lutego 2014 r. zanotowana została najniższa
cena tego surowca na poziomie 1 642 USD za tonę. Od tego dnia ceny aluminium znajdowały się w trendzie wzrostowym
do końca sierpnia 2014 r. Najwyższy poziom cen aluminium (2 114 USD/t) został zanotowany 29 sierpnia 2014 r. Różnica
między najwyższym i najniższym kursem aluminium na LME w 2014 r. wyniosła 473 USD.
Średnia cena niklu w 2014 r. była o 12% wyższa w relacji do roku poprzedniego. Najwyższy poziom cen niklu zanotowany
został na poziomie 21 200 USD/t w dniu 13 maja 2014 roku. Po tej dacie ceny niklu do końca roku 2014 znajdowały się
w trendzie spadkowym. W dniu 27 października 2014 r. za tonę niklu na LME płacono 14 650 USD/t. Na koniec 2014
roku ceny niklu ustabilizowały się na poziomie 14 855 USD/t. Relatywnie wysokie ceny notowań surowców wtórnych na
w połowie 2014 roku wynikały ze stabilnego popytu ze strony krajów Azji. Oprócz stabilnego popytu na surowce wtórne
ze strony przemysłu za wysokimi cenami w 2014 tychże surowców wtórnych odpowiadały także banki centralne
największych gospodarek.
1
SPRAWOZDANIE RADY NADZORCZEJ ZA 2014 R.
DROP S.A.
Wykres 1. Notowania głównych metali strategicznych na London Metal Exchanege w 2014 r.
Cena miedzi na LME (USD/t) w 2014 r.
Cena aluminium na LME (USD/t) w 2014 r.
7 600
2 200
7 400
2 100
7 200
2 000
USD/t
6 800
6 600
1 900
1 800
02-gru-14
02-lis-14
02-paź-14
02-wrz-14
02-sie-14
02-lip-14
02-cze-14
02-maj-14
02-kwi-14
02-sty-14
02-gru-14
02-lis-14
02-paź-14
02-wrz-14
02-sie-14
02-lip-14
02-cze-14
02-maj-14
02-kwi-14
02-lut-14
1 500
02-mar-14
1 600
6 000
02-sty-14
6 200
02-lut-14
1 700
6 400
02-mar-14
USD/t
7 000
źródło: London Metal Exchange
Cena ołowiu na LME (USD/t) w 2014 r.
2 500
2 400
2 300
2 200
2 100
2 000
1 900
1 800
1 700
1 600
1 500
2 400
2 300
2 200
USD/t
2 100
2 000
1 900
1 800
1 700
1 600
02-lis-14
02-gru-14
02-lis-14
02-gru-14
02-paź-14
02-wrz-14
02-sie-14
02-lip-14
02-cze-14
02-maj-14
02-kwi-14
02-lut-14
02-mar-14
02-sty-14
02-gru-14
02-lis-14
02-paź-14
02-wrz-14
02-sie-14
02-lip-14
02-cze-14
02-maj-14
02-kwi-14
02-lut-14
02-mar-14
1 500
02-sty-14
USD/t
Cena cynku na LME (USD/t) w 2014 r.
źródło: London Metal Exchange
Cena cyny na LME (USD/t) w 2014 r.
22 000
21 000
20 000
19 000
18 000
17 000
16 000
15 000
14 000
13 000
12 000
26 000
25 000
24 000
USD/t
23 000
22 000
21 000
20 000
19 000
02-paź-14
02-wrz-14
02-sie-14
02-lip-14
02-cze-14
02-maj-14
02-kwi-14
02-lut-14
02-mar-14
02-sty-14
02-gru-14
02-lis-14
02-paź-14
02-wrz-14
02-sie-14
02-lip-14
02-cze-14
02-maj-14
02-kwi-14
02-lut-14
02-mar-14
18 000
02-sty-14
USD/t
Cena niklu na LME (USD/t) w 2014 r.
źródło: London Metal Exchange
2
DROP S.A.
SPRAWOZDANIE RADY NADZORCZEJ ZA 2014 R.
Podstawowe wyniki finansowe DROP S.A. i Grupy Kapitałowej DROP
Wartość przychodów ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów DROP S.A. wyniosła w 2014 r. 0,9 mln złotych i
była o 89% niższa od przychodów osiągniętych w 2013 roku (8.2 mln PLN). Spadek przychodów związany był z
przeniesieniem działalności operacyjnej do spółek w 100% zależnych od DROP S.A. Strata przed opodatkowaniem w
2014 r. wyniosła 2 994 tysięcy złotych. Strata netto za 2014 rok wyniosła 2 701 tysięcy złotych. W 2013 roku Spółka
wykazała 3 109 tys. złotych zysku netto.
Wartość przychodów ze sprzedaży Grupy Kapitałowej DROP S.A. wyniosła w 2014 r. 386 mln złotych i była o 8% niższa
od przychodów osiągniętych w 2013 roku (419 mln PLN). Spadek przychodów Grupy Kapitałowej DROP S.A. związany
był pogorszeniem koniunktury w drugiej połowie 2014 roku oraz z bezprawnymi działaniami organów podatkowych
(decyzja Dyrektora Urzędu Kontroli Skarbowej w Bydgoszczy na kwotę 29 mln złotych z 20 stycznia 2014 r.). Strata przed
opodatkowaniem Grupy Kapitałowej DROP S.A. w 2014 roku wyniosła 5 656 tysięcy złotych. Strata netto za 2014 rok
wyniosła 4 887 tysięcy złotych. W 2013 roku Grupa Kapitałowa DROP S.A. wykazała 1 348 tys. złotych straty netto.
Ocena systemu zarządzania ryzykiem rynkowym w Spółce w 2014 r.
Głównymi rodzajami ryzyka rynkowego, na które narażona jest Spółka, są:
– ryzyko decyzji administracyjnych w szczególności organów skarbowych,
– ryzyko zmian cen metali,
– ryzyko zmian kursów walutowych,
– ryzyko płynności,
– ryzyko kredytowe,
– ryzyko działań nieuczciwej konkurencji.
Za zarządzanie ryzykiem rynkowym w Spółce i przestrzeganie przyjętej w tym zakresie polityki odpowiada Zarząd.
Główną techniką zarządzania ryzykiem rynkowym są strategie zabezpieczające wykorzystujące kontrakty typu forward.
Za zarządzanie płynnością finansową w Spółce i przestrzeganie przyjętej w tym zakresie polityki odpowiada Zarząd.
Spółka aktywnie zarządza płynnością finansową rozumianą jako zdolność do terminowego regulowania zobowiązań oraz
do pozyskiwania funduszy na sfinansowanie bieżącej działalności i potrzeb inwestycyjnych. Płynność finansowa
analizowana jest w kilku horyzontach czasowych, począwszy od płynności natychmiastowej, aż do płynności
długookresowej. Za zarządzanie ryzykiem kredytowym w Spółce i przestrzeganie przyjętej w tym zakresie polityki
odpowiada Zarząd. Zarząd DROP S.A. ocenia na bieżąco wiarygodność kredytową klientów, z którymi zawiera transakcje
fizycznej i terminowej sprzedaży produktów. Ryzyko decyzji administracyjnych zmniejszane jest wprowadzaniem
odpowiednich procedur związanych z działalnością Spółki. Powyższego ryzyka Zarząd DROP S.A. nie jest w stanie
wyeliminować całkowicie, ani kontrolować jego parametrów.
Ocena systemu kontroli wewnętrznej
Spółka regularnie ocenia jakość systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem. System kontroli wewnętrznej
obejmuje wszystkie obszary i jednostki organizacyjne Spółki. Jednocześnie, utrzymano w pełnym zakresie obowiązek
samokontroli pracowników i kontroli funkcjonalnej sprawowanej przez wszystkie szczeble kierownicze w ramach
obowiązków koordynacyjno-nadzorczych.
Wybrane zagadnienia wymagające uwagi
Na szczególną uwagę zasługuje:
3
DROP S.A.





SPRAWOZDANIE RADY NADZORCZEJ ZA 2014 R.
konieczność zwiększenia przychodów i osiągnięcie zysku netto z działalności związanej z obrotem surowcami
wtórnymi z metali kolorowych w 2015 roku,
zwiększenie zakresu działalności w obszarze kompleksowej obsługi przedsiębiorstw w zakresie gospodarki
odpadami,
potrzeba ciągłego monitorowania strategii zabezpieczenia przed ryzykiem zmiany cen metali i ryzykiem
kursowym,
poprawa efektywności funkcjonowania centrów pozyskania surowców wtórnych (dostosowanie poziomu
kosztów do obecnej sytuacji rynkowej),
konieczność ciągłego monitorowania ryzyka kredytowego i wypłacalności kontrahentów.
Ocena Sprawozdania finansowego za 2014 rok i Sprawozdania Zarządu z działalności Spółki w 2014 r.
W wyniku przeprowadzonej oceny Rada Nadzorcza uznaje, że Sprawozdanie finansowe za 2014 rok oraz Sprawozdanie
Zarządu z działalności Spółki w 2014 r. zostały sporządzone:
- zgodnie ze stanem faktycznym, odzwierciedlają prawidłowo i rzetelnie wyniki działalności gospodarczej za rok 2014
oraz sytuację finansową i majątkową Spółki na dzień 31 grudnia 2014 r.,
- zgodnie z wpływającymi na formę i treść sprawozdania finansowego przepisami prawa regulującymi przygotowanie
sprawozdań finansowych.
Kierując się wynikami powyższej oceny oraz pozytywną opinią Biegłego Rewidenta – PKF Audyt SP. z o.o., który z dniem
20 marca 2015 roku wydał opinię i raport z badania sprawozdania finansowego za rok 2014, Rada Nadzorcza
rekomenduje Walnemu Zgromadzeniu - do zatwierdzenia Sprawozdanie finansowe Spółki sporządzone na dzień 31
grudnia 2014 r. oraz Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki w roku obrotowym 2014.
Ocena Sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej DROP S.A. za 2014 rok i Sprawozdania Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej DROP S.A. w 2014 roku.
W wyniku przeprowadzonej oceny Rada Nadzorcza uznaje, że Sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej DROP S.A. za
2014 rok oraz Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej DROP S.A. w 2014 roku zostały sporządzone:
- zgodnie ze stanem faktycznym, odzwierciedlają prawidłowo i rzetelnie wyniki działalności gospodarczej za rok 2014
oraz sytuację finansową i majątkową Grupy Kapitałowej DROP S.A. na dzień 31 grudnia 2014 r.,
- zgodnie z wpływającymi na formę i treść sprawozdania finansowego przepisami prawa regulującymi przygotowanie
sprawozdań finansowych.
Kierując się wynikami powyższej oceny oraz pozytywną opinią Biegłego Rewidenta – PKF Audyt SP. z o.o., który z dniem
20 marca 2015 roku wydał opinię i raport z badania sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej DROP S.A. za rok
2014, Rada Nadzorcza rekomenduje Walnemu Zgromadzeniu - do zatwierdzenia Sprawozdanie finansowe Grupy
Kapitałowej DROP S.A. sporządzone na dzień 31 grudnia 2014 r. oraz Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy
Kapitałowej DROP S.A. w roku obrotowym 2014.
Ocena wniosku Zarządu w sprawie podziału zysku za rok obrotowy 2014 w celu przedłożenia Walnemu
Zgromadzeniu
Rada Nadzorcza rekomenduje Walnemu Zgromadzeniu zgodnie z wnioskiem Zarządu DROP S.A. pokrycie straty za 2014
r. zyskami przyszłych okresów.
4