Raport rynkowy DAW Rynek energii elektrycznej i produktów

Raport rynkowy DAW
Rynek energii elektrycznej
i produktów pochodnych
Tydzień: 38
od: 20-09
do: 26-09 Raport z dnia: 2010-09-28
I. Rynek Energii Elektrycznej
Rynek SPOT
Średnie ceny SPOT w paśmie notowane na poszczególnych giełdach [EUR/MWh]
20 wrz
21 wrz
22 wrz
23 wrz
24 wrz
TGE (Polska)
47,74
49,16
49,97
48,89
49,26
POEE (Polska)
47,62
49,12
50,45
50,03
49,70
Ceny SPOT - średnia tygodniowa
[EUR/MWh]
25 wrz
49,37
49,97
26 wrz
44,80
44,39
EEX (Niemcy)
42,19
48,35
50,60
50,78
47,92
N.Pool (Skandynawia)
49,51
50,67
51,09
50,39
50,08
OTE (Czechy)
41,62
49,72
50,32
50,94
49,49
Całkowity dzienny wolumen obrotu w paśmie notowany na poszczególnych giełdach [MWh]
20 wrz
21 wrz
22 wrz
23 wrz
24 wrz
TGE (Polska)
29 307
30 312
34 423
31 982
28 626
POEE (Polska)
7 135
7 835
7 009
10 533
8 130
45,09
48,08
45,13
45,71
47,91
47,35
25 wrz
41 837
8 880
26 wrz
28 383
9 175
EEX (Niemcy)
N.Pool (Skandynawia)
OTE (Czechy)
515 878
658 445
10 083
572 020
668 912
10 789
Zmienność cen SPOT
0,3
95 €
85 €
0,25
75 €
0,2
65 €
0,15
55 €
45 €
0,1
35 €
0,05
611 274
742 647
11 095
563 260
741 388
9 868
553 813
750 953
13 376
590 775
740 601
10 685
536 364
732 657
13 316
25 €
0
15 €
1
Legenda:
Rynek SPOT - rynek krótkoterminowy, najczęściej z natychmiastową dostawą
a) INTRADAY (rynek z dostawą w dzień zakupu) - NIEMCY, SKANDYNAWIA
b) DAY-AHEAD (rynek z dostawą w dzień następny) - POLSKA, CZECHY
3
5
7
Numer tygodnia
NordPool
TGE
EEX
1
9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37
POEE
3
5
7
Ceny SPOT na poszczególnych rynkach
(godzinowo) [EUR/MWh]
TGE - Towarowa Giełda Energii w Warszawie
POEE - Platforma Obrotu Energią Elektryczną
EEX - (European Energy Exchange) giełda w Niemczech
N.Pool - (Nord Pool) giełda w Skandynawi
OTE - (Operátor trhu s elektřinou) giełda w Czechach
Skandynawia - Norwegia, Finlandia, Szwecja, Dania
IRDN - indeks rynku dnia następnego na TGE
Zmienność - liczona dla ostatnich 4 średniotygodniowych cen
9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37
Numer tygodnia
NordPool zm
TGE zm
POEE zm
EEX zm
OTE
Indeks IRDN [EUR/MWh]
Dzienny wolumen obrotu [MWh]
80 €
70 €
35 000
65 €
70 €
30 000
60 €
60 €
25 000
55 €
50 €
50 €
20 000
45 €
40 €
15 000
40 €
30 €
35 €
20 €
30 €
10 €
25 €
0€
EEX
EEX (Niemcy)
N.Pool (Skandynawia)
PXE (Czechy)
49,51
45,15
47,60
49,36
44,75
47,45
49,13
44,85
47,45
49,60
45,25
47,85
49,35
45,00
47,50
Notowanie kontraktu Month-ahead w paśmie [EUR/MWh]
20 wrz
21 wrz
22 wrz
TGE (Polska)
47,84
47,92
47,96
NordPool
TGE
POEE
53 €
Zmiana %
-0,7%
24 wrz
47,68
49,30
52,50
48,85
49,33
51,50
48,85
48,81
51,75
48,10
49,01
51,70
48,40
48,99
51,75
48,50
Krzywa forward na poszczególnych rynkach [EUR/MWh]
50 €
51 €
50 €
45 €
49 €
Zmiana %
-0,3%
40 €
47 €
-0,6%
-1,5%
-0,9%
35 €
X
45 €
XI
XII
I
II
III
IV
2010 r.
44 €
poniedziałek
Legenda:
Krzywe forward - liczona dla piątku danego tygodnia
Month-ahead - notowanie kontraktu terminowego z dostawą zawsze w kolejnym miesiącu
BASE - pasmo 24h
PXE - (Prague Energy Exchange) giełda w Czechach
Zmiana % - zmiana procentowa między piątkiem a poniedziałkiem w tym samym tygodniu
TGE (Polska) - dzienny kurs rozliczeniowy na parkiecie terminowym publikowany przez Towarową Giełdę Energii
wtorek
EEX
środa
NordPool
czwartek
piątek
PXE
TGE
V
VI
VII VIII IX
X
XI
XII
2011 r.
Niemcy (EEX)
NordPool
Czechy (PXE)
Polska (TGE)
Obecnie najniższe ceny kontraktu „Month-ahead” (dostawa w październiku) notuje się na polskiej giełdzie energii (TGE), najwyższe na rynku
skandynawskim (Nord Pool). Kontrakty z fizyczną dostawą w 2011 roku są najniżej wyceniane na Nord Pool. Rynek niemiecki jest
w tej perspektywie najdroższy.
II. Wymiana międzysystemowa i Rynek Bilansujący
Eksport
Średnie ceny dziennych aukcji mocy przesyłowych [EUR/MW]
20 wrz
21 wrz
22 wrz
PSE-O - VE-T
2,71
1,75
2,06
PSE-O - SEPS
0,00
0,00
0,00
PSE-O - CEPS
2,70
1,42
1,38
Średnie przyznane moce przesyłowe w aukcjach dziennych [MW]
20 wrz
21 wrz
22 wrz
PSE-O - VE-T
280
337
196
PSE-O - SEPS
0
0
0
PSE-O - CEPS
247
0
412
Indeks IRDN
52 €
0,2%
0,2%
0,5%
46 €
EEX (Niemcy)
N.Pool (Skandynawia)
PXE (Czechy)
Wolumen dzienny [MWh}
55 €
48 €
23 wrz
47,60
0
OTE
Notowania kontraktu "Month-ahead" [BASE] [EUR/MWh]
24 wrz
49,03
5 000
20 €
poniedziałek
wtorek00:00
środa 00:00
czwartek00:00
piątek 00:00
sobota 00:00
niedziela
00:00
00:00
23 wrz
48,92
10 000
1-01
22-01
12-02
5-03
26-03
16-04
7-05
28-05
18-06
9-07
30-07
20-08
10-09
1-10
22-10
12-11
3-12
24-12
14-01
4-02
25-02
18-03
8-04
29-04
20-05
10-06
1-07
22-07
12-08
2-09
23-09
Zaobserwowano wzrost cen energii elektrycznej na wszystkich rynkach energii elektrycznej objętych raportem rynkowym.
Średnio w minionym tygodniu najniższe ceny notowano na czeskiej i niemieckiej giełdzie, najwyższe natomiast na
skandynawskiej. Największa zmienność cen dotyczy rynku czeskiego i niemieckiego. Najwyższy całkowity dzienny wolumen
obrotu zanotowano na Nord Pool. Zauważa się również znaczny wzrost dziennego wolumenu obrotu na Towarowej Giełdzie
Energii.
Rynek Terminowy
Notowanie kontraktu rocznego na 2011 w paśmie [EUR/MWh]
20 wrz
21 wrz
22 wrz
TGE (Polska)
49,36
49,38
49,41
OTE zm
Ceny ropy
odnotował
Ceny aukcji mocy przesyłowych
[EUR/MW]
23 wrz
2,61
0,00
2,52
24 wrz
1,99
0,00
1,63
25 wrz
0,04
0,00
0,00
26 wrz
0,00
0,00
0,00
23 wrz
348
0
253
24 wrz
314
0
284
25 wrz
113
0
361
26 wrz
443
0
294
700
9€
600
8€
500
7€
6€
400
5€
300
4€
3€
Legenda:
PSE-O - Operator Systemu Przesyłowego w Polsce (PSE-Operator)
VE-T - Operator Systemu Przesyłowego w Niemczech (Vattenfall Europe Transmission)
SEPS - Operator Systemu Przesyłowego w Słowacji (Slovenska Elektrizacna Prenosova Sustava A.S.)
CEPS - Operator Systemu Przesyłowego w Czechach ( CEPS A.S.)
200
2€
100
1€
0€
0
poniedziałek
czwartek
sobota00:00
niedziela
00:00
00:00wtorek
00:00środa00:00
00:00piątek00:00
Najwyższe wolumeny godzinowe zanotowano przy aukcjach mocy przesyłowych dla eksportu energii do Czech i Niemiec.
Wolumen na aukcjach z Operatorem Systemu Przesyłowego w Niemczech (VET) i Czechach (CEPS) przekroczył poziom
600 MW. Najwyższe ceny aukcji godzinowych zauważono przy wymianie z Operatorem Systemu Przesyłowego w Czechach.
Rynek Bilansujący
Średnie ceny w paśmie na RB publikowane przez PSE-Operator [EUR/MWh]
20 wrz
21 wrz
22 wrz
23 wrz
CRO
48,75
50,66
52,40
49,68
CROs
48,75
50,66
52,40
49,68
CROz
48,75
50,66
52,40
49,68
Przyznane moce przesyłowe [MW]
10 €
PSE-O - VET
PSE-O - CEPS
PSE-O - SEPS
Średnia cena CROs w ujęciu dziennym [EUR/MWh]
80 €
24 wrz
51,08
51,08
51,08
25 wrz
50,73
50,73
50,73
26 wrz
48,14
48,14
48,14
25 000
poniedziałek
czwartek
sobota00:00
niedziela
00:00
00:00wtorek
00:00środa00:00
00:00piątek00:00
PSE-O - VET
PSE-O - CEPS
PSE-O - SEPS
Porównanie cen na TGE i RB (godzinowo) [EUR/MWh]
70 €
20 000
70 €
15 000
10 000
60 €
65 €
60 €
5 000
Odnotowano wyższe ceny na Rynku Bilansującym w ciągu całego, minionego tygodnia (godziny szczytu). Wyjątek stanowiły
szczyt popołudniowy w środę i przedpołudniowy w czwartek. We wtorek ceny na RB zbliżyły się do poziomu
70 €/MWh w szczycie.
55 €
50 €
0
-5 000
40 €
-10 000
50 €
45 €
-15 000
30 €
-20 000
20 €
-25 000
1-01
22-01
12-02
5-03
26-03
16-04
7-05
28-05
18-06
9-07
30-07
20-08
10-09
1-10
22-10
12-11
3-12
24-12
14-01
4-02
25-02
18-03
8-04
29-04
20-05
10-06
1-07
22-07
12-08
2-09
23-09
Legenda:
RB - rynek bilansujący
TGE - Towarowa Giełda Energii w Warszawie
CRO - cena rozliczeniowa odchylenia
CROs - cena rozliczeniowa odchylenia sprzedaży
CROz - cena rozliczeniowa odchylenia zakupu
Wolumen - dzienny wolumen na rynku bilansującym
Przygotowanie:
Departament Zarządzania Wartością w Centrum Zarządzania Aktywami ENERGA SA
Kontakt:
[email protected]
Wolumen [MWh]
CROs
40 €
35 €
poniedziałek wtorek
środa
CROs
czwartek piątek
sobota niedziela
Ceny SPOT na TGE
str. 1/2
Źródło: www.ecx.eu, www.eex.com, www.pxe.cz, www.nordpool.com, www.ote-cr.cz, www.pse-operator.pl, www.tge.pl, www.e-trace.biz, www.bankier.pl, www.money.pl, www.nafta.wnp.pl, www.gornictwo.wnp.pl, wiedza własna Departamentu
AW
Dane znajdujące się w raporcie służą jedynie celom informacyjnym.
Raport rynkowy DAW
Rynek energii elektrycznej
i produktów pochodnych
Tydzień: 38
od: 20-09
do: 26-09 Raport z dnia: 2010-09-28
III. Rynek produktów pochodnych
Rynek Emisji CO2
Notowania kontraków rocznych EUA i CER na European Climate Exchange [EUR/tonCO2]
CO2
20 wrz
21 wrz
22 wrz
23 wrz
24 wrz
EUADEC-10
15,02
14,91
15,03
14,89
15,30
CERDEC-10
13,50
13,45
13,50
13,24
13,50
EUADEC-11
15,32
15,20
15,31
15,17
15,59
CERDEC-11
12,81
12,76
12,83
12,64
12,88
EUADEC-12
15,79
15,67
15,79
15,63
16,04
CERDEC-12
12,69
12,60
12,68
12,51
12,76
Zmienność cen EUA, CER [ECX]
Ceny EUA, CER (ECX); spread [EUR/MWh]
18 €
Zmiana %
1,86%
0,00%
1,76%
0,55%
1,58%
0,55%
0,06
16 €
0,05
14 €
12 €
0,04
10 €
0,03
8€
0,02
6€
4€
Legenda:
CER - jednostka poświadczająca redukcję emisji (CER) wydana dla projektów CDM (certyfikat)
EUA - prawo do emisji przyznane przez kraje UE (certyfikat) dla przedsiębiorstw
ECX - Eurpoean Climate Exchange, wiodąca giełda w obrocie CO₂
EUADEC-10- roczny kontrakt terminowy EUA z dostawą w grudniu 2010
Spread - w tym przypadku różnica cen między EUA a CER
Zmiana % - zmiana procentowa między piątkiem a poniedziałkiem w tym samym tygodniu
CDM - mechanizm obniżający koszty ograniczania emisji gazów poprzez inwestowanie
1 386
27
8 880
8 295
22 500
17 500
64,65
64,10
69,93
69,26
5,76
5,75
CER
Indeks OZEX [EUR/MWh];
wolumen obrotu "zielonymi" certyfikatami [MWh]
Notowania ciągłe
Aukcja
Wolumen
Kurs
3 000
2 000
5 000
69,95
5,76
5,74
Wolumen
Kurs min
1 386
27
5 880
8 295
20 500
12 500
64,63
64,10
69,88
69,24
5,76
5,74
450 000
Kurs maks
64,65
64,10
69,96
69,27
5,76
5,75
400 000
41189,05
350 000
233
300 000
274,4
258 -
250 000
70 €
258
136,85
70 €
275,8
2010-09-21
2010-09-23
2010-09-21
2010-09-23
2010-09-14
2010-09-16
2010-09-21
2010-09-23
117 269
24 061
127 694
112 499
33,80
38,50
30,83
5,32
60 €
50 €
-
40 €
200 000
15020,01
000
80 €
16,13
60 €
18,5
30 €
20 €
100 000
10 €
50 000
50 €
0€
8-05
29-05
19-06
10-07
31-07
21-08
11-09
2-10
23-10
13-11
4-12
25-12
15-01
5-02
26-02
19-03
9-04
30-04
21-05
11-06
2-07
23-07
13-08
3-09
Transakcje pozasesyjne
Kurs min
Kurs maks
Wolumen
Zmiennośd CER
Indeks OZEX [MWh];
Transakcje OTC
80 €
0
Data obrotu
Zmienność EUA
Spread
69,94
70,01
31,52
5,76
Wolumen [MWh]
OZEX (do 28.II.09)
8-05
29-05
19-06
10-07
31-07
21-08
11-09
2-10
23-10
13-11
4-12
25-12
15-01
5-02
26-02
19-03
9-04
30-04
21-05
11-06
2-07
23-07
13-08
3-09
2010-09-21
2010-09-23
2010-09-21
2010-09-23
2010-09-14
2010-09-16
2010-09-21
2010-09-23
Indeksy
[EUR/MWh]
sty 09
lut 09
mar 09
kwi 09
maj 09
cze 09
lip 09
sie 09
wrz 09
paź 09
lis 09
gru 09
sty 10
lut 10
mar 10
kwi 10
maj 10
cze 10
lip 10
sie 10
wrz 10
sty 09
lut 09
mar 09
kwi 09
maj 09
cze 09
lip 09
sie 09
wrz 09
paź 09
lis 09
gru 09
sty 10
lut 10
mar 10
kwi 10
maj 10
cze 10
lip 10
sie 10
wrz 10
EUA
Zaobserwowano minimalny wzrost cen uprawnień do emisji CO2 (EUA) do poziomu ok. 15 €/MWh oraz jednostek poświadczających redukcję
emisji CO2 (CER) do poziomu poniżej 14 €/MWh w ciągu minionego tygodnia. Nieznacznie zwiększył się spread między instrumentami.
w projekty redukujące emisję w krajach rozwijających się
Wolumen
[MWh]
0
0€
Rynek Praw Majątkowych
Notowania praw majątkowych na Towarowej Giełdzie Energii
Data obrotu
0,01
2€
Spread [Kurs Max - Kurs Min]
OZEX (od 01.III.09)
OZEX (od 01.III.09)
Kurs max [EUR/MWh]
Kurs min [EUR/MWh]
Legenda:
OTC - rynek pozagiełdowy (Over the counter market)
Indeksy - w zależności od "koloru" certyfikatu: OZEX, KGMX, KECX
OZEX - indeks rynku praw majątkowych notowanych na TGE ("zielone" certyfikaty)
- "zielone" certyfikaty (produkcja energii do 28.02.2009)
- "zielone" certyfikaty (produkcja energii od 01.03.2009)
- "źółte" certyfikaty
- "czerwone" certyfikaty
KGMX - indeks rynku praw majątkowych notowanych na TGE ("żółte" certyfikaty)
KECX - indeks rynku praw majątkowych notowanych na TGE ("czerwone" certyfikaty)
Ceny „zielonych” certyfikatów (z produkcji energii od 01.03.2009 r.) spadły wobec notowań z poprzedniego tygodnia do poziomu poniżej 70 €.
Ceny tych certyfikatów odznaczają się wahaniami, ale przeważa trend wzrostowy. Certyfikaty koloru żółtego nie były notowane w okresie objętym
raportem, „czerwone” na poziomie 5,7 €.
Nośniki energii
Notowania Ropy Naftowej [EUR/baryłkę]
Notowania Gazu na EEX [EUR/MWh]
Notowania węgla [EUR/tone]
24 €
75 €
80 €
23 €
70 €
75 €
22 €
65 €
21 €
60 €
20 €
55 €
19 €
70 €
65 €
60 €
50 €
18 €
17 €
16 €
45 €
55 €
40 €
50 €
Zauważal
35 €
ny wzrost
15 €
45 €
30 €
NCG 2011 Futures
40 €
WTI (Oil)
GUD 2011 Futures
16-01
6-02
27-02
20-03
10-04
1-05
22-05
12-06
3-07
24-07
14-08
4-09
25-09
16-10
6-11
27-11
18-12
8-01
29-01
19-02
12-03
2-04
23-04
14-05
4-06
25-06
16-07
6-08
27-08
17-09
27-02
20-03
10-04
1-05
22-05
12-06
3-07
24-07
14-08
4-09
25-09
16-10
6-11
27-11
18-12
8-01
29-01
19-02
12-03
2-04
23-04
14-05
4-06
25-06
16-07
6-08
27-08
17-09
13-09
30-08
2-08
16-08
5-07
19-07
7-06
21-06
24-05
10-05
26-04
12-04
1-03
29-03
15-03
1-02
15-02
4-01
18-01
14 €
Brent (Oil)
Legenda:
WTI - gatunek Ropy Naftowej (West Texas Intermediate ) notowany na New York Mercantile Exchange (NYMEX)
Brent - Ropa Naftowa Brent, jeden z najważniejszych gatunków ropy naftowej. Handel odbywa się na giełdzie Intercontinental Exchange w Londynie (ICE)
NCG - rodzaj gazu ziemnego notwany na EEX (non-condensable gas)
GUD - rodzaj gazu ziemnego notwany na EEX (Gas-und-Dampf)
ARA - trzy port europejskie: Amsterdam, Rotterdam i Antwerpia używane jako benchmark dla cen w Europie
RB - port w Afryce: Richards Bay, używany jako benchmark rejonu
NEWC - port w Aurtrali: Newcastle, używany jako benchamrk rejonu
ARA Index
RB Index
NEWC Index
Zanotowano niewielki wzrost cen kontraktów na rynku gazu z dostawą roczną w 2011 r.
notowanego na niemieckiej giełdzie EEX. Zauważono stabilizację cen ropy naftowej, które
kształtują się obecnie na poziomie 60 € za baryłkę. Niższe ceny notuje się na rynku
amerykańskich aniżeli europejskim. W przypadku węgla zauważa się najniższe ceny
w portach afrykańskich, najwyższe w australijskich, które dynamicznie wzrastają.
IV. Makrootoczenie
Krajowe zużycie energii elektrycznej [GWh]
Krajowe zużycie energii elektrycznej publikowane przez PSE-Operator [GWh]
Miesiąc
2007
2008
2009
2010
Luty
12 003
12 022
11 347
12 150
Marzec
11 682
11 807
11 087
11 702
Kwiecień
11 853
12 105
11 638
12 286
Maj
12 000
12 032
11 568
12 083
Notowania kursów walut podawane przez Narodowy Bank Polski
Waluta
20 wrz
21 wrz
22 wrz
EURO
3,95
3,95
3,94
Dolar Amerykański
3,02
3,01
2,96
Produkt Krajowy Brutto w ujęciu kwartalnym
%
I kw 09
II kw 09
PKB
0,80
1,20
Inflacja w Polsce w ujęciu miesięcznym
%
III 10
IV 10
Inflacja
2,60
2,40
PKB [%]
15000,0
8,00
14500,0
7,00
14000,0
6,00
13500,0
5,00
13000,0
4,00
23 wrz
3,98
2,99
24 wrz
3,97
2,97
25 wrz
3,97
2,97
26 wrz
3,97
2,97
12500,0
3,00
12000,0
2,00
11500,0
1,00
11000,0
III kw 09
1,80
IV kw 09
3,30
10500,0
I kw 10
3,00
0,00
I
II
III
2007
V 10
2,20
VI 10
2,30
VII 10
2,00
VIII 10
2,00
IV
V
2008
VI
VII
VIII
2009
IX
X
XI
XII
Kursy walut, zmienność
Inflacja r/r [%]
5,00 zł
4,50 zł
Legenda:
PKB - Produkt krajowy Brutto w ujęciu kwartalnym publikowany przez GUS
inflacja r/r - inflacja w ujęciu rok do roku publikowany przez GUS
zmienność - liczona z ostanich 20 sesji
0,07
6,00
0,06
5,00
4,00 zł
0,05
3,50 zł
3,00 zł
4,00
0,04
2,50 zł
3,00
0,03
2,00 zł
1,50 zł
0,02
1,00 zł
0,50 zł
- zł
2-06
2-07
2-08
2-09
2-10
2-11
2-12
2-01
2-02
2-03
2-04
2-05
2-06
2-07
2-08
2-09
2-10
2-11
2-12
2-01
2-02
2-03
2-04
2-05
2-06
2-07
2-08
2-09
Zużycie energii elektrycznej w sierpniu było najwyższe od trzech lat i wyniosło 12 083 GWh. Zgodnie z opublikowanymi przez
Główny Urząd Statystyczny informacjami nastąpił wzrost PKB o 3% w I kwartale 2010. Poziom inflacji utrzymał się w sierpniu na
poziomie 2 %. Nastąpiła stabilizacja kursu euro, dolar notuje spadki.
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I
kwkwkwkwkwkwkwkwkwkwkwkwkwkwkwkwkwkwkwkwkwkwkwkwkw
04 04 04 04 05 05 05 05 06 06 06 06 07 07 07 07 08 08 08 08 09 09 09 09 10
2010
1 USD
Przygotowanie:
Departament Zarządzania Wartością w Centrum Zarządzania Aktywami ENERGA SA
Kontakt:
[email protected]
1 EUR
1 USD zm
1 EUR zm
2,00
0,01
1,00
0,00
0,00
I
II
III
2007
IV
V
VI
2008
VII
VIII
2009
IX
X
XI
XII
2010
str. 2/2
Źródło: www.ecx.eu, www.eex.com, www.pxe.cz, www.nordpool.com, www.ote-cr.cz, www.pse-operator.pl, www.tge.pl, www.e-trace.biz, www.bankier.pl, www.money.pl, www.nafta.wnp.pl, www.gornictwo.wnp.pl, wiedza własna Departamentu
AW
Dane znajdujące się w raporcie służą jedynie celom informacyjnym.