Podsumowanie III kwartału na rynku funduszy inwestycyjnych

Jakie trendy charakteryzowały III kwartał 2009r. na rynku funduszy
inwestycyjnych
o
Wzrost aktywów,
o
Stopy zwrotu, struktura i dynamika rynku,
o
Dane o sprzedaży i umorzeniach,
o
Rynek polski na tle rynku europejskiego.
Podsumowanie września i III kwartału 2009 roku na rynku funduszy inwestycyjnych
Aktywa
Siódmy miesiąc nieprzerwanego wzrostu aktywów
Aktywa funduszy inwestycyjnych w ujęciu rocznym
88 754 285 179,00
90 000 000 000,00
80 000 000 000,00
70 000 000 000,00
60 000 000 000,00
50 000 000 000,00
40 000 000 000,00
30 000 000 000,00
20 000 000 000,00
10 000 000 000,00
0,00
wrz-08
paź-08
lis-08
gru-08
sty-09
lut-09
mar-09
kwi-09
maj-09
cze-09
lip-09
sie-09
wrz-09
Wrzesień to pierwszy od 18 miesięcy miesiąc, na koniec którego wartość zgromadzonych w
funduszach środków była wyższa niż w analogicznym miesiącu roku ubiegłego.
Create PDF files without this message by purchasing novaPDF printer (http://www.novapdf.com)
Miesięczne porównanie wartości aktywów 2008 i 2009
120 000 000 000,00
100 000 000 000,00
80 000 000 000,00
2008
60 000 000 000,00
2009
40 000 000 000,00
20 000 000 000,00
0,00
styczeń
luty
marzec kwiecień
maj
czerwiec
lipiec
sierpień wrzesień
Dynamika wzrostu aktywów w trzecim kwartale wyniosła 14 %, podczas gdy w
analogicznym okresie roku ubiegłego -10%.
30.06.2008
30.09.2008
30.06.2009
30.09.2009
Wartość aktywów zmiana%
97 572 399 787,97
87 385 660 729,98
-10%
77 725 100 701,38
88 754 285 179,00
14%
Stopy zwrotu
Według firmy analitycznej Analizy Online we wrześniu dodatnie stopy zwrotu wypracowało
2/3 funkcjonujących na rynku funduszy, mimo że miniony miesiąc był pierwszym od pół
roku, w którym najważniejsze indeksy warszawskiej giełdy odnotowały spadki.
W perspektywie 5-letniej wszystkie grupy funduszy odnotowały dodatnie stopy zwrotu.
Fundusze
średnie 5-letnie stopy zwrotu dla poszczególnych grup
Akcji
22,60%
Mieszane
6,10%
Stabilnego wzrostu
46%
Dłużne
22,10%
Gotówkowe i rynku
pieniężnego
23%
Ochrony kapitału
46%
Nieruchomości
64%
Na podstawie danych Analiz Online
Create PDF files without this message by purchasing novaPDF printer (http://www.novapdf.com)
Struktura rynku
– zmiana roczna
Struktura rynku według grup funduszy 30.09.2008r.
2%
Akcji
1% 0%
Dłużne
0%
5%
Stabilnego wzrostu
24%
12%
Zrównoważone
Ochrony kapitału
4%
Mieszane inne
Gotówkowe i rynku pieniężnego
4%
10%
Aktywów niepublicznych
Nieruchomości
21%
17%
Hedgingowe
Sekurytyzacyjne
Surowcowe
Struktura rynku według grup funduszy 30.09.2009r.
1%
0%
Akcji
2%
8%
Dłużne
0%
28%
9%
4%
Stabilnego wzrostu
Zrównoważone
Ochrony kapitału
Mieszane inne
Gotówkowe i rynku pieniężnego
4%
Aktywów niepublicznych
14%
16%
14%
Nieruchomości
Hedgingowe
Sekurytyzacyjne
Surowcowe
Główne wnioski:
 wzrost udziału funduszy akcji o 4%
 wzrost udziału funduszy dłużnych o 4%
 wzrost udziału funduszy aktywów niepublicznych o 3%
 spadek udziału funduszy stabilnego wzrostu, zrównoważonych, gotówkowych – 3%,
5% i 3%
Create PDF files without this message by purchasing novaPDF printer (http://www.novapdf.com)
- zmiana kwartalna
Struktura rynku według grup funduszy 30.06.2009 roku
Akcji
3%
7%
1% 0%
Dłużne
Stabilnego wzrostu
0%
25%
9%
Zrównoważone
Ochrony kapitału
4%
Mieszane inne
Gotówkowe i rynku pieniężnego
4%
Aktywów niepublicznych
15%
17%
Nieruchomości
Hedgingowe
15%
Sekurytyzacyjne
Surowcowe
Główne wnioski:
 wzrost udziału funduszy akcji o 3%
 spadek udziału funduszy dłużnych o 1%
 wzrost udziału funduszy aktywów niepublicznych o 1%
 spadek udziału funduszy stabilnego wzrostu (1%), zrównoważonych (1%).
Dynamika rynku w ujęciu rocznym i kwartalnym
Fundusze
Akcji
Dłużne
Stabilnego wzrostu
Zrównoważone
Ochrony kapitału
Mieszane inne
Gotówkowe i rynku pieniężnego
Aktywów niepublicznych
Nieruchomości
Hedgingowe
Sekurytyzacyjne
Surowcowe
Dynamika roczna
Dynamika kwartalna
21%
40%
-20%
-20%
-1%
-5%
-19%
48%
3%
4%
15%
109%
25%
6%
8%
12%
8%
14%
15%
21%
-2%
24%
5%
9%
Wnioski:
 najwyższa dynamika roczna: fundusze surowcowe, aktywów niepublicznych, dłużne i
akcji,
 najgorzej wypadły fundusze zrównoważone i rynku pieniężnego
Create PDF files without this message by purchasing novaPDF printer (http://www.novapdf.com)

w ujęciu kwartalnym najwyższą dynamiką charakteryzowały się fundusze akcyjne,
hedgingowe i aktywów niepublicznych
Wrzesień:
- najwyższa dynamika – fundusze surowcowe - 8,2%
- fundusze pieniężne i gotówkowe oraz ochrony kapitału 7,3% i 5,6%
- wrzesień niekorzystny dla funduszy nieruchomości i sekurytyzacyjnych
Saldo wpłat i umorzeń w funduszach inwestycyjnych
- wrzesień to piąty miesiąc dodatniego salda nabyć i umorzeń w funduszach inwestycyjnych
Saldo nabyć i umorzeń w funduszach inwestycyjnych
6 000 000 000,00
4 000 000 000,00
2 000 000 000,00
0,00
-2 000 000 000,00
-4 000 000 000,00
-6 000 000 000,00
-8 000 000 000,00
-10 000 000 000,00
-12 000 000 000,00
11.06
01.07
03.04
05.07
07.07
09.07
11.07
01.08
03.08
05.08
07.08
09.08
11.08
01.09
03.09
05.09
07.09
09.09
Oraz drugi kwartał dodatniej sprzedaży netto
Sprzedaż netto w funduszach inwestycyjnych w Polsce
15 000 000 000,00
10 000 000 000,00
5 000 000 000,00
0,00
Q1 2007 Q2 2007 Q3 2007 Q4 2007 Q1 2008 Q2 2008 Q3 2008 Q4 2008 Q1 2009 Q2 2009 Q3 2009
-5 000 000 000,00
-10 000 000 000,00
-15 000 000 000,00
-20 000 000 000,00
Fundusze akcji a fundusze dłużne
- Trzeci kwartał wyższego salda funduszy akcji po 4 kwartałach przewagi funduszy dłużnych
Create PDF files without this message by purchasing novaPDF printer (http://www.novapdf.com)
Saldo sprzedaży w funduszach akcyjnych i dłużnych w ujęciu kwartalnym
14 000 000 000,00
12 000 000 000,00
10 000 000 000,00
8 000 000 000,00
6 000 000 000,00
4 000 000 000,00
Akcji
2 000 000 000,00
Dłużne
0,00
-2 000 000 000,00
-4 000 000 000,00
-6 000 000 000,00
-8 000 000 000,00
Q1
2007
Q2
2007
Q3
2007
Q4
2007
Q1
2008
Q2
2008
Q3
2008
Q4
2008
Q1
2009
Q2
2009
Q3
2009
Fundusze akcji a fundusze rynku pieniężnego
Saldo sprzedaży w funduszach akcyjnych i gotówkowych/rynku
pieniężnego w ujęciu kwartalnym
14 000
12 000
10 000
8 000
6 000
4 000
2 000
-2 000
-4 000
-6 000
-8 000
000 000,00
000 000,00
000 000,00
000 000,00
000 000,00
000 000,00
000 000,00
0,00
000 000,00
000 000,00
000 000,00
000 000,00
Akcji
Gotówkowe i rynku pieniężnego
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
2007 2007 2007 2007 2008 2008 2008 2008 2009 2009 2009
Ostatnie dwa kwartały to dodatnie saldo w obu grupach funduszy
W samym wrześniu nastąpiła pewna zmiana tendencji – liderem pod względem sprzedaży
netto okazały się fundusze gotówkowe i rynku pieniężnego, w których saldo na poziomie 534
mln PLN było ponad dwukrotnie wyższe od funduszy mieszanych z drugim najwyższym
saldem 166 mln PLN – jest to najlepszy tegoroczny wynik tej grupy funduszy.
Dla funduszy akcyjnych natomiast miniony miesiąc był gorszy od minionych miesięcy
(niższe saldo fundusze akcji zanotowały ostatnio w kwietniu b.r.) w tej grupie jednak widać
było największa aktywność klientów 2,1 mld wpłat i 2 mld wypłat ( więcej w raporcie
przygotowanym wspólnie z firmą Analizy Online).
Create PDF files without this message by purchasing novaPDF printer (http://www.novapdf.com)
Polska na tle rynku europejskiego
W II kwartale rynek europejski wzrósł o 7,3%, najwyższy wzrost zanotowały fundusze akcji
(19%), najniższy fundusze rynku pieniężnego (Money market 4%).
Polska znalazła się na 18 miejscu pod względem wielkości aktywów wyrażonych we
wspólnej walucie (euro) na 26 krajów monitorowanych przez EFAMA, co stanowi 0,3%
całego rynku europejskiego; tym samym wyprzedziliśmy Portugalię, Grecję, Węgry, Czechy,
Słowację, Słowenię, Rumunię i Bułgarię.
Aktywa zgromadzone w funduszach typu UCITS w podziale na kra je w mln e uro
A ustria
Belgium
1 400 000
Bulgaria
Czech Republic
Denmark
1 200 000
Finland
France
Germany
1 000 000
Greece
Hungary
Ireland
Italy
800 000
Liechtenstein
Luxembourg
Netherlands
600 000
Norw ay
Poland
Portugal
400 000
Romania
Slovakia
Slovenia
12 362
200 000
Spain
Sw eden
Sw itzerland
Turkey
0
Austria
Czech
Republic
France
Hungary
Liechtenstein
Norw ay
Romania
Spain
Turkey
Źródło:EFAMA
Dynamika
W II kwartale 2009 roku Polskę charakteryzowała dynamika na poziomie 19,1%. Wyższą
dynamiką mogą pochwalić się Lichtenstein, Szwecja, Wielka Brytania i Rumunia.
Dynamika wzrostu aktywów w II kwartale 2009r. w poszczególnych krajach
60,00%
50,00%
40,00%
30,00%
19,10%
20,00%
10,00%
0,00%
-10,00%
Au Bel Bul Cz De Fin Fra Ge Gr Hu Irel
Lie Lu Net Nor Pol Por Ro Slo Slo
Sw Sw Tur Uni
Ital
Sp
stri giu gar ec nm lan nc rm ee ng an
cht xe her wa an tug ma vak ven
ed itz ke ted
y
ain
a m ia h ark d e an ce ary d
en mb lan y d al nia ia ia
en erl y Kin
Serie1 3,1 -0,9 5,5 8,4 11, 13, 4,1 10, 10, 14, 6,2 2% 19, 6,6 0% 15, 19, 7,2 56, 2,7 15, -0,5 19, 14, 1,8 22,
Źródło:EFAMA
Create PDF files without this message by purchasing novaPDF printer (http://www.novapdf.com)
United Kingdom
Saldo sprzedaży
W drugim kwartale 2009 roku fundusze typu UCITS po sześciu kwartałach ujemnego salda
sprzedaży i umorzeń zanotowały już po raz drugi przewagę nabyć nad umorzeniami (saldo
wyniosło 30 mld euro).
Sprzedaż netto funduszy UCITS (mld euro)
100
50
0
Q2 2007 Q3 2007 Q4 2007 Q1 2008 Q2 2008 Q3 2008 Q4 2008 Q1 2009 Q2 2009
-50
-100
-150
-200
Źródło:EFAMA
- najwyższe saldo w drugim kwartale 2009 roku zanotowały fundusze akcji (23 mld euro),
dłużne (20 mld euro) i zrównoważone ( 17 mld euro)
- fundusze pieniężne (-25 mld euro ) i inne (- 4 mld euro) zakończyły drugi kwartał z saldem
ujemnym
Polska znalazła się na 16 miejscu z saldem sprzedaży na poziomie 0 w drugim kwartale 2009
roku wśród 23 krajów monitorowanych przez EFAMA
Sprzedaż netto funduszy UCITS w II kwartale 2009 roku (mln euro)
12000
10000
8000
6000
4000
2000
0
0
-2000
-4000
-6000
Au Bu Cz De Fi Fr Ge Gr Hu Ital Li Lu No Po Po Ro Sl Sl Sp Sw Sw Tu Un
str lga ec nm nla an rm ee ng y ec xe rw lan rtu ma ov ov ain ed itz rk ite
Serie1 -82 0 -42 1
1
1
2 94 -20 -2 1 10 1
0 380117 11 9 -4 1
8 -31 9
Źródło:EFAMA
Create PDF files without this message by purchasing novaPDF printer (http://www.novapdf.com)