newsletter - WI Inwestycje Selektywne Fundusz Inwestycyjny

NEWSLETTER
Lipiec 2014
STRATEGIA INWESTYCYJNA
Fundusz WI Inwestycje Selektywne FIZ AN inwestuje środki w cztery główne rodzaje aktywów:
• nieruchomości - grunty, nieruchomości komercyjne, biurowe, mieszkaniowe;
• Private Equity – inwestycje w spółki będące w początkowej fazie rozwoju;
• inwestycje na rynku publicznym – inwestycje w akcje oraz w dłużne instrumenty finansowe;
• inwestycje alternatywne – aktywa finansowe, które nie są zazwyczaj stosowane w ramach standardowych strategii (m.in.
instrumenty pochodne, krótka sprzedaż, arbitraż) oraz projekty typu asset release – pożyczki pod aktywa, z zabezpieczeniem istotnie przekraczającym wartość finansowania.
WYNIKI FUNDUSZU NA TLE KONKURENCJI – FUNDUSZY NIERUCHOMOŚCIOWYCH UNIWERSALNYCH AN
3 miesiące
12 miesięcy
Opera FIZ
7,2%
WI Inwestycje Selektywne FIZ AN
Provide Able 2 Trend FIZ
6,0%
Acer Aggressive FIZ
49,6%
UniSystem 1 FIZ
4,7%
Noble Fund Opportunity FIZ
14,2%
Trigon Quantum Absolute Return FIZ
12,7%
Opera za 3 Grosze FIZ
11,8%
WI Inwestycje Selektywne FIZ AN
4,3%
Altus Absolutnej Stopy Zwrotu FIZ Nowa Europa+
3,3%
51,5%*
źródło: analizy.pl -opracowanie własne
*) od daty pierwszej wyceny 01-08- 2013 r.
RYNEK NIERUCHOMOŚCI W POLSCE W I KWARTALE 2014 R.
Rynek mieszkaniowy
W I kwartale 2014 r. utrzymywał się wysoki
popyt na mieszkania i była to kontynuacja
trendu z poprzedniego kwartału. Najważniejszymi zjawiskami na rynku nieruchomości w I
kwartale 2014 r. były: przyspieszenie wzrostu
gospodarczego oraz start programu „Mieszkanie
dla Młodych”. Nie bez wpływu pozostawały też
utrzymujące się niskie stopy procentowe, ustawa
deweloperska oraz ustawa S3.
Wg REAS1 liczba mieszkań sprzedanych w sześciu największych aglomeracjach Polski (Warszawie, Krakowie, Wrocławiu, Trójmieście, Poznaniu
i Łodzi) wyniosła nieco ponad 11 tys. i – tym
samym – przebiła wysoki poziom odnotowany
w ostatnim kwartale ubiegłego roku oraz była
porównywalna z rekordowym I kwartałem 2007
r. W ostatnich czterech kwartałach sprzedano
w tych miastach blisko 40 tys. lokali. Takiemu
wynikowi sprzyjały niskie stopy procentowe
oraz relatywnie niskie ceny mieszkań.
1 Raport „Rynek mieszkaniowy
w Polsce, I kwartał 2014 r.”
Wyraźnie wzrosła również (już trzeci kwartał
z rzędu) liczba mieszkań wprowadzonych do
sprzedaży – w sześciu aglomeracjach było to
ok. 9,5 tys. lokali. W ostatnich czterech kwartałach liczba ta osiągneła 29 tys. Zbliża to liczbę
lokali mieszkalnych wprowadzonych ostatnio
do sprzedaży do średniej rocznej wielkości
z ostatnich lat (35-37 tys. lokali).
Rosnąca aktywność deweloperów w zakresie
sprzedaży spowodowałą istotny spadek liczby
oferowanych mieszkań. Był to już siódmy kwartał z rzędu gdy oferta w sześciu aglomeracjach
spadła poniżej 40 tys., czyli mniejsza o ok. 4%
w porównaniu z końcem 2013 r.
Rynek biurowy
Jak wynika z raportu Knight Frank2 , na koniec
I kwartału 2014 r. łączna powierzchnia biurowa
w Warszawie wzrosła o ponad 85 tys. m2 (jest to
o 16% więcej niż w analogicznym okresie ubiegłego roku). Dzięki temu zasoby nowoczesnej
powierzchni biurowej stolicy zwiększyły się do
ponad 4,2 mln m2. Ponad 1/3 tych powierzchni
2 Raport Knight Frank „Rynek biurowy
w Warszawie” (I kwartał 2014)
powstał na terenie Centralnego Obszaru Biznesu (Śródmieście). Budynki biurowe, oddane
w Warszawie do użytku w ciągu minionych
trzech miesięcy, były na koniec tego okresu
skomercjalizowane już w 60%.
Na koniec I kwartału 2014 r. na etapie realizacji
było ponad 600 m2 nowoczesnej powierzchni
biurowej, a kolejne ponad 300 tys. m2 było na
etapie planowania (22 projekty posiadające
prawomocne pozwolenia na budowę). Czynsze
wywoławcze w obiektach położonych w centrum stolicy wynoszą 16-26 EUR/m2 miesięcznie.
Za wynajem powierzchni w pozostałych obszarach trzeba zapłacić 11-18 EUR/m² miesięcznie.
Jednakże czynsze efektywne, podobnie jak
w poprzednim kwartale, kształtowały się na
poziomie o 25%-30% niższym.
Stopy kapitalizacji za najlepsze projekty biurowe
w Warszawie kształtują się na poziomie 6%.
Obserwując prowadzone negocjacje można
założyć, że 2014 r. będzie kolejnym okresem
wzmożonej aktywności inwestorów na krajowym
rynku inwestycyjnym.
WYBRANE PROJEKTY REALIZOWANE
PRZEZ FUNDUSZ
WARSZAWA – DOLNY MOKOTÓW
Aktualna sytuacja
Dnia 10 lipca bieżącego roku spółka portfelowa WI Inwestycje Selektywne Fundusz Inwestycyjny Zamknięty zawarła
przedwstępną umową nabycia atrakcyjnej
nieruchomości inwestycyjnej w Warszawie.
Lokalizacja
Nieruchomość o powierzchni 2 500 metrów
kwadratowych położona jest w reprezentacyjnej
części Mokotowa, na zbiegu ulicy Spacerowej
i Belwederskiej, w bezpośrednim sąsiedztwie
hotelu Regent Warsaw Hotel (dawniej Hyatt)
oraz ambasady Rosyjskiej. Na działce ma
powstać budynek biurowy klasy A („premium”)
o powierzchni ok. 10 000 metrów kwadratowych. Zakup nieruchomości zaplanowano na
koniec sierpnia.
Opis budynku
Biurowiec będzie wyposażony w systemy i instalacje regulujące wykorzystanie energii czy
wilgotności powietrza tj. systemy chroniące
środowisko naturalne oraz dbające o zdrowie
użytkowników. Materiały wykończeniowe oraz
zastosowane rozwiązania techniczne zapewnią
pracownikom i gościom najwyższy komfort.
Z uwagi na fakt, że wiele budynków biurowych w Warszawie powstawało w ostatnich
20 latach, nie oferują one standardu jakiego
oczekują obecnie najemcy typu premium. Koszt
wynajmu powierzchni w tym budynku będzie
zbliżony do cen poza Centralnym Obszarem
Biznesu w Warszawie, co w połączeniu z bardzo
wysokim standardem budynku i doskonałą
lokalizacją sprawia, że nasza oferta będzie
najbardziej konkurencyjna na rynku.
Czas trwania projektu to trzy lata, a przewidywana stopa zwrotu z zainwestowanego
kapitału przekracza 80%.
PRZY PARKU XIV
Aktualna sytuacja
Inwestor – spółka Przy Parku XIV odebrała
pozwolenie na użytkowanie wszystkich
– trzech – budynków wielorodzinnych.
Jednocześnie na koniec II kwartału 2014
roku w realizowanym projekcie zostało
sprzedanych lub zarezerwowanych ponad
65% oferowanych lokali.
Lokalizacja
Nowoczesna i elegancka forma architektoniczna
budynków, to element, który doskonale współgra
z najbliższym otoczeniem, na które składa się
ponad 30 ha miejskiej zieleni oraz 7 ha jeziorek
i zbiorników wodnych. Miejsce to wyjątkowo
sprzyja rekreacji i aktywnemu wypoczynkowi.
Korty tenisowe, place zabaw, stok narciarski czy
park wodny to tylko niektóre z atrakcji występujących w najbliższym sąsiedztwie - dosłownie
kilkaset metrów od budynków. Apartamenty
Przy Parku oddalone są o 10 minut jazdy Alejami
Jerozolimskimi od tętniącego życiem centrum
Warszawy. Taki zakątek zachwyci wszystkich tych,
którzy lubią energię miasta, a zarazem cenią chwile
wytchnienia w domowym zaciszu i możliwość
obcowania z przyrodą.
Rozliczenie projektu przypada na IV kwartał 2014 r. Stopa zwrotu z zainwestowanego kapitału wyniesie ponad 30% w skali roku. Zarządzający nie widzą
realnych zagrożeń mogących zakłócić rozliczenie projektu.
NOTA PRAWNA
Niniejszy dokument służy wyłącznie celom informacyjnym i nie stanowi oferty, rekomendacji ani doradztwa inwestycyjnego. Wszelkie informacje dotyczące
planów, oczekiwań, strategii, czy polityki inwestycyjnej
stanowią odzwierciedlenie wiedzy i oczekiwań autora
na moment sporządzenia niniejszego dokumentu,
w związku z czym mogą one ulec, zmianie w zależności od rozwoju sytuacji na rynkach finansowych.
W takim przypadku Dom Maklerski W Investments S.A.
(DM WI SA) nie będzie zobowiązane do poinformowania uczestnika funduszu o zmianach, w tym
także nie będzie zobowiązane do przesłania nowego
dokumentu.
Inwestowanie w fundusze inwestycyjne związane
jest z ryzykiem i uczestnik powinien liczyć się z utratą
zainwestowanych środków, a historyczne stopy zwrotu
funduszu nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości.
Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego i oczekiwanej przez DM WISA stopy zwrotu.
Prognozowane przyszłe stopy zwrotu oparte są na
uzasadnionych założeniach wynikających z obiektywnych danych oraz nie są oparte na symulacji wyników
w przeszłości ani nie odwołują się do takiej symulacji.
Żadna z informacji przedstawionych powyżej nie
uchyla ani ogranicza informacji na temat ryzyk
i polityki inwestycyjnej funduszu zamieszczonych
w przepisach prawa oraz właściwych dokumentach,
w tym w szczególności w statucie i warunkach emisji.
Jedynymi prawnie wiążącymi dokumentami są statut
Funduszu oraz warunki emisji certyfikatów inwestycyjnych. W powyższych dokumentach inwestor
znajdzie m.in. opis czynników ryzyka związanego
z inwestowaniem oraz prawa i obowiązki wynikające
z uczestnictwa w Funduszu.
Przed nabyciem certyfikatów inwestycyjnych należy
dokładnie zapoznać się z treścią warunków emisji
certyfikatów inwestycyjnych oraz statutu Funduszu.
W razie jakichkolwiek wątpliwości należy zasięgnąć
kwalifikowanej porady finansowej, inwestycyjnej,
podatkowej, prawnej lub innej.