Analiza ekonomiczna decyzji biznesowych

1
Wersja dla 2015/2016, zajęcia PT TP 9.15-11.00 (Z01-30d) Sala 447 B4
Wersja dla 2015/2016, zajęcia PT TN 9.15-11.00 (Z01-30c) Sala 447 B4
ANALIZA_EKONOMICZNA_DECYZJI_BIZNESOWYCH - PROJEKT
Wymagania:
1. Przygotowanie analizy sytuacji ekonomicznej przedsiębiorstwa „OMEGA”
(całościowej) - w formie papierowej i elektronicznej; ostateczna data złożenia: TN=8
styczeń 2016 | TP=15 styczeń 2016; możliwość uzyskania od 0 do 7 punktów; strony
ponumerowane ale nazwiska autorów tylko na okładce, bardzo mile widziane
dwustronne drukowanie, może być wydruk „czarno-biały ale z odcieniami szarości”.
Na końcu lub na początku wydruk zbiorczy wszystkich sprawozdań; za brak
wydruku jakiegoś sprawozdania o jeden punkt niższa ocena; za zupełny brak
sprawozdań – 0 punktów; podobnie za błędnie wpisany zestaw zmiennych
decyzyjnych; praca powinna być PODPISANA i mieć dołączoną kartkę z tzw.
„wyjściowym” i „poprawionym” zestawem zmiennych decyzyjnych. Omawiają
Państwo wyniki z zestawu poprawionego. Bardzo proszę NIE PRZEPISYWAĆ
PODRĘCZNIKÓW i KOMENTOWAĆ SYTUACJĘ KTÓRA JEST efektem
symulacji. Każda grupa (2 osobowa) opracowuje analizę na podstawie przydzielonego
jej unikatowego zestawu, który „poprawia” na drugie zajęcia (TN=23 października |
TP=9 października). Wtedy też – krótka! prezentacja poprawionych zestawów (do 1
punktu).
2. Prezentacja ustna (do 3 punktów), MS PowerPoint, także opracowana i złożona w
formie papierowej (wkrótce po prezentacji); mile widziane konsultacje z
prowadzącym zajęcia przed prezentacją; prezentacje „komputerowe” w MS
PowerPoint proszę także przysyłać (e-mail) w pliku spakowanym „zip” najpóźniej do
dnia poprzedzającego prezentacje danej grupy (chodzi o szybkie wgranie na początku
zajęć). Większość (80%) czasu prezentacji powinny zająć punkty wydrukowane na
ciemno niebiesko. Dzięki uczestnictwie i przysłuchiwaniu się prezentacjom
wszyscy z Państwa (mam nadzieję!) przygotują analizę całościową na wysokim
poziomie.
3. Gra kierownicza „wyścig szczurów” (0,1 lub 2 punkty) – szczegóły w trakcie zajęć
4. Obecność na zajęciach, aktywność, terminowość itp.; być może dodatkowo 0-1 punktu
5. Obecność na zajęciach – obowiązkowa, jedna nieobecność dopuszczalna ale trzeba
nadrobić materiał, zgłosić nieobecność wcześniej i odpowiednio zorganizować pracę
grupy prezentacyjnej.
6. W razie niezadowalających postępów w czasie zajęć – kartkówka (-1,0)
2
Plan zajęć (TP)
1. 2 X - organizacyjne;
2. 9 X (45 minut, 10.15-11.00) – oddawanie i prezentacje poprawionych przydzielonych
zestawów
3. 16 X – prezentacja grupa 0, dyskusja o projektach (całościowych analizach), wyścigu
szczurów
4. 30 X – prezentacja grupa I i II
5. 13 XI - prezentacja grupa III i IV;
6. 27 XI - prezentacja grupa V i VI;
7. 11 XII– prezentacja grupa VII i dyskusja o projektach (całościowych analizach)
8. 22 I. Ew. grupa „rezerwowa, zaległości”; oddawanie „wyścigu szczurów”, ustalenie miejsca
w rankingu w danej grupie projektowej i podanie ile punktów jaka grupa otrzyma,
zaliczenia.
Zadanie na drugie zajęcia (TP=9 X | TN=23 X):
Każda grupa 2-osobowa (wykonująca analizę całościową, dla swojego zestawu zmiennych decyzyjnych,
nazywaną „projektem”) przynosi swój zestaw zmiennych decyzyjnych (tzw. wyjściowy) wraz z wydrukowanym
formularzem wyniku syntetycznego oraz poprawiony zestaw zmiennych decyzyjnych (cel: wysoki zysk i
sprzedaż na koniec okresu symulowanego) wraz z wydrukiem wyniku syntetycznego. UWAGA: zmieniać
można cześć wydrukowaną w kolorze czerwonym. Ponadto proszę mieć przy sobie wydruki zbiorcze
wszystkich sprawozdań dla tzw. zestawu wspólnego (jeden komplet na grupę dwuosobową, opracowującą
analizę całościową). Mile widziane omówienie tych poprawek w projekcie. Wydruki podpisane imionami i
nazwiskami oraz e-mailami. Proszę zaznaczyć co konkretnie zostało zmienione. W projekcie analizujemy zestaw
poprawiony przez siebie.
Plan zajęć (TN)
1. 9 X – organizacyjne (45 minut), 9.15-10.00;
2. 23 X – oddawanie i prezentacje poprawionych przydzielonych zestawów
3. 6 XI – prezentacja grupa 0 i dyskusja o projektach (całościowych analizach), wyścigu
szczurów
4. 20 XI – prezentacja grupa I i II
5. 4 XII - prezentacja grupa III i IV;
6. 18 XII - prezentacja grupa V i VI dyskusja o projektach (całościowych analizach)
7. 8 XII – prezentacja grupa VI i VII
8. 15 I. Ew. grupa „rezerwowa, zaległości”; oddawanie „wyścigu szczurów”, ustalenie miejsca
w rankingu w danej grupie projektowej i podanie ile punktów jaka grupa otrzyma,
zaliczenia.
3
(fragment pliku przew-r.rtf)
I. Analiza produkcyjna (GRUPA I)
1. Analiza struktury zapasów:
- zapasy surowców (nadmiary i wąskie gardła),
- zapasy wyrobów gotowych.
2. Analiza zdolności produkcyjnej:
- skala dekapitalizacji,
- struktura wykorzystania.
3. Ocena równowagi w układzie "zamówienia surowców – zlecenia produkcyjne - zdolności wytwarzania", w
tym:
- "zamówienia surowców - stany zapasów surowców" dla każdego typu surowca,
- "zamówienia produkcyjne - zdolności wytwarzania" dla każdego wyrobu.
II. Analiza finansowa
1. Czynności wstępne:
a) sporządzenie bilansu i rachunku wyników w układzie analitycznym (wyliczone wskaźniki dynamiki
i struktury).
2. Analiza rentowności:
a) ustalenie stopnia dynamiki wyniku finansowego,
b) określenie czynników wpływających na wielkość wyniku finansowego,
c) analiza kosztów (GRUPA II):
-
analiza kosztów własnych w układzie kalkulacyjnym i rodzajowym,
-
analiza jednostkowych kosztów własnych,
-
analiza wskaźnikowa kosztów własnych.
d) sporządzenie jednostkowej kalkulacji cenowej dla każdego wyrobu:
"cena sprzedaży wyrobu = koszt jednostkowy + zysk jednostkowy".
e) wyznaczenie popytu na wyroby firmy przy ustalonej cenie sprzedaży (GRUPA III).
f) zastosowanie modelu następstw szeregowych zwanego też układem nierówności wskaźnikowych
do analizy rentowności,
g) przeprowadzenie analizy wskaźnikowej rentowności poprzez wyliczenie i interpretację:

wskaźników rentowności finansowej,

wskaźników rentowności handlowej,

wskaźników rentowności ekonomicznej,
4
h) próba zbudowania (GRUPA IV):
- trójczynnikowego rozwinięcia wskaźnika rentowności,
- piramidy wskaźników (np. model Buchnera).
3. Analiza płynności majątku obrotowego i wypłacalności:
a) terminowość pokrywania bieżących zobowiązań,
b) cykl środków pieniężnych w przedsiębiorstwie,
c) ocena stanu i zapotrzebowania na kapitał w obrocie,
d) analiza przepływów pieniężnych:
- obliczenie nadwyżki pieniężnej,
- analiza nadwyżki pieniężnej metodą wskaźnikową.
4. Analiza sytuacji majątkowej i finansowej przedsiębiorstwa w oparciu o ocenę aktywów i pasywów bilansu.
4.1. Analiza aktywów bilansu.
Ocena majątku przedsiębiorstwa poprzez wyliczenie i interpretację:

wskaźników opisujących strukturę majątku,

wskaźników produktywności i rentowności,

wskaźników odtworzenia majątku trwałego.
4.2. Analiza pasywów bilansu.
a) analiza pasywów winna być dokonana na podstawie bilansu analitycznego i obejmować (GRUPA V):
 ocenę struktury finansowania,
 analiza efektywności kapitałów własnych i obcych,
 zbadanie wiarygodności i pewności kredytowej,
 ocenę możliwość zastosowania dźwigni finansowej,
b) szczegółowa analiza wiarygodności kredytowej przedsiębiorstwa poprzez ocenę (GRUPA VI):

skali zadłużenia i wynikającego z tego ryzyka,

możliwości obsługi długu poprzez pokrywanie rat kapitałowych i odsetek z własnych wpływów.
4.3. Analiza sytuacji kapitałowo - majątkowej przy zastosowaniu oceny bilansu w układzie poziomym.
a) analiza pokrycia finansowego majątku trwałego z uwzględnieniem:

"złotej zasady finansowania",

"złotej zasady bilansowej".
III. Analiza decyzyjna
1. Kalkulacja i ustalenie cen sprzedaży wyrobów (GRUPA VII)
2. Badanie popytu i planowanie sprzedaży (GRUPA VII).
3. Bilansowanie zapasów i harmonogram zakupu surowców (GRUPA VII).
5
ZEROWA grupa prezentacyjna: Czytanie sprawozdań finansowych;
Po zapoznaniu się z „Charakterystyką przedsiębiorstwa Omega” na wzór bilansu
zapasów (także przedstawić go na zajęciach) proszę opracować następujące zagadnienia:
a) projekty inwestycyjne a bilans (aktywa)
b) zdolność produkcyjna - stopień wykorzystania linii - aktywa
trwałe netto
c) emisja akcji a bilans (pasywa)
d) inna tożsamość wykryta samodzielnie
Zapas surowców
2015
W 86,9
B 115,1
R 42,3
Zapas surowców
2014
W 82,5
B 90,3
R 58,6
Harmonogram
zakupów 2015
W 290
B 280
R 250
Produkcja
wytworzona 2015
A 296,6
B 240,0
G 271,1
Produkcja w toku
2015 / 2014
A 36,0 / 36,0
B 29,0 / 27,6
G 31,6 / 33,7
Macierz surowcochłonności
Surowcochłonność
Alfa
Beta
Gamma
White
0,7
0,1
0,2
Black
0,2
0,7
0,1
Red
0,1
0,2
0,7
[Zapas_surowców_2015]
= [Zapas_surowców_2014]
+ [Harmonogram_zakupu_surowców_2015]
- [surowcochłonność]T  [Produkcja wytworzona 2015]
- [surowcochłonność]T  [Przyrost zapasu produkcji w toku 2015-2014]
[3  1] = [3  1] + [3  1] - [3  3]T  [3  1] - [3  3]T  ([3  1]
- [3  1])
6
1. Zadanie na drugie zajęcia (TP: 9 X) (TN: 23 X):
Każda grupa 2-osobowa (projektowa) przynosi swój zestaw zmiennych decyzyjnych (tzw.
wyjściowy) wraz z wydrukowanym formularzem wyniku syntetycznego oraz poprawiony
zestaw zmiennych decyzyjnych (cel: wysoki zysk i sprzedaż na koniec okresu
symulowanego) wraz z wydrukiem wyniku syntetycznego. UWAGA: zmieniać można cześć
wydrukowaną w kolorze czerwonym. Ponadto proszę mieć przy sobie wydruki zbiorcze
wszystkich sprawozdań dla ze swojego zestawu (jeden komplet na grupę projektową). Mile
widziane omówienie tych poprawek w projekcie. Wydruki podpisane imionami i nazwiskami
oraz e-mailami. Proszę zaznaczyć co konkretnie zostało zmienione. W opracowaniu
analizujemy zestaw poprawiony.
Zestaw zmiennych
decyzyjnych
Prezentacja
nr 0
Prezentacja
nr I do VII
Wykorzystanie
w opracowaniu
(wspólny np.
AEDB PT TP 09)
Zestaw zmiennych
decyzyjnych
np. AEDB -23
(wyjściowy,
dwuosobowy)
Zaj. Nr 1
Zestaw zmiennych
decyzyjnych
np. AEDB -23-Prim
(poprawiony zysk i
sprzedaż)
II zajęcia
Omówienie sposobu uzyskania
poprawy („drugie zajęcia”)
Analiza całościowa,
wykonanie
wszystkich punktów
scenariusza (Analiza
produkcyjna +
analiza finansowa)
Styczeń
7
Operator
:C:\PROG\EKAN2015Z\OPERATOR\pt09.sir
PT TP 09 – zestaw wspólny
Decyzja
: 2 =
###################################################################################################################
#
Z M I E N N E
D E C Y Z Y J N E
#
###################################################################################################################
#
#
#
#
Dla roku:
#
#
Zmienna
#
Przedmiot
#
Jednostka
#
#
#
decyzyjna
#
decyzji
#
miary
###############################
#
#
#
#
2016 #
2017 #
2018 #
###################################################################################################################
#
#
#
#
#
#
#1. Zlecenia na produkcję #
Wyrób ALFA
#
#
260.0 #
270.0 #
250.0 #
#
wyrobów
#
BETA
#
1000j.wyr./rok
#
400.0 #
400.0 #
240.0 #
#
#
GAMMA
#
#
400.0 #
400.0 #
250.0 #
#
#
#
#
#
#
#2. Ceny wyrobów gotowych #
Wyrób ALFA
#
#
310.0 #
290.0 #
320.0 #
#
#
BETA
#
zl/j.wyr.
#
350.0 #
360.0 #
380.0 #
#
#
GAMMA
#
#
401.0 #
441.0 #
491.0 #
#
#
#
#
#
#
#3. Harmonogram zakupu
#
Surowiec WHITE
#
#
400.0 #
350.0 #
350.0 #
#
surowców
#
BLACK
# 1000j.sur./rok
#
400.0 #
350.0 #
350.0 #
#
#
RED
#
#
400.0 #
350.0 #
350.0 #
#
#
#
#
#
#
#4. Udział dywidendy zwykł.#
Akcje zwykłe
#
% zysku po opodatk.
#
50.0 #
20.0 #
10.0 #
#
#
#
#
#
#
#5. Wskaźnik zadłużenia
#
Kredyt hipot.
#
% wart. aktywów
#
60.0 #
40.0 #
10.0 #
#
#
#
#
#
#
#6. Emisja akcji
#
Akcje zwykłe
#
mln zł
#
10.0 #
10.0 #
10.0 #
#
#
#
#
#
#
#7. Numery uruchamianych
#
Linia wyrobu ALFA
# 2
1 # .
1 # .
. #
#
projektów inwest.
#
BETA
# 8
. # .
. # .
. #
#
#
GAMMA
# 1
. # .
. # 2
. #
#
#
#
#
#
#
###################################################################################################################
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Operator
:C:\PROG\EKAN2015Z\OPERATOR\pt09.sir
PT TN 09 – zestaw wspólny
Decyzja
: 3 =
###################################################################################################################
#
Z M I E N N E
D E C Y Z Y J N E
#
###################################################################################################################
#
#
#
#
Dla roku:
#
#
Zmienna
#
Przedmiot
#
Jednostka
#
#
#
decyzyjna
#
decyzji
#
miary
###############################
#
#
#
#
2016 #
2017 #
2018 #
###################################################################################################################
#
#
#
#
#
#
#1. Zlecenia na produkcję #
Wyrób ALFA
#
#
271.0 #
295.0 #
328.0 #
#
wyrobów
#
BETA
#
1000j.wyr./rok
#
310.0 #
310.0 #
310.0 #
#
#
GAMMA
#
#
310.0 #
320.0 #
330.0 #
#
#
#
#
#
#
#2. Ceny wyrobów gotowych #
Wyrób ALFA
#
#
310.0 #
300.0 #
300.0 #
#
#
BETA
#
zl/j.wyr.
#
370.0 #
380.0 #
370.0 #
#
#
GAMMA
#
#
411.0 #
411.0 #
421.0 #
#
#
#
#
#
#
#3. Harmonogram zakupu
#
Surowiec WHITE
#
#
300.0 #
300.0 #
280.0 #
#
surowców
#
BLACK
# 1000j.sur./rok
#
300.0 #
280.0 #
290.0 #
#
#
RED
#
#
360.0 #
290.0 #
380.0 #
#
#
#
#
#
#
#4. Udział dywidendy zwykł.#
Akcje zwykłe
#
% zysku po opodatk.
#
10.0 #
20.0 #
10.0 #
#
#
#
#
#
#
#5. Wskaźnik zadłużenia
#
Kredyt hipot.
#
% wart. aktywów
#
40.0 #
40.0 #
30.0 #
#
#
#
#
#
#
#6. Emisja akcji
#
Akcje zwykłe
#
mln zł
#
10.0 #
10.0 #
10.0 #
#
#
#
#
#
#
#7. Numery uruchamianych
#
Linia wyrobu ALFA
# 8
. # .
4 # .
. #
#
projektów inwest.
#
BETA
# 8
8 # 3
. # .
. #
#
#
GAMMA
# 1
. # .
. # .
. #
#
#
#
#
#
#
###################################################################################################################