Działalność operacyjna

COGNOR SA
Prezentacja działalności spółki
i wyników po IV kwartale 2009
Marzec 2010
Spis treści
Podsumowanie restrukturyzacji w 2009r.
BieŜące działania
Działalność operacyjna
Wyniki finansowe po IV kwartale 2009r.
NajbliŜsze plany
2
Podsumowanie restrukturyzacji
NajwaŜniejsze elementy restrukturyzacji w 2009r.
Integracja operacyjna całości biznesu w jednym podmiocie Cognor S.A.
Wprowadzenie nowej marki: COGNOR – Together Reach More
Połączenia kapitałowe spółek: Cognor Górnośląski Sp. z o.o. z Stalexport Serwis Centrum S.A. oraz
Cognor S.A. z Cognor Górnośląski Sp. z o.o. i Złomrex Steel Services S.A.
Nabycie 51 % akcji Złomrex Steel Services S.A. (właściciel Cognor Stahlhandel GmbH) i aport
pozostałych 49 % akcji do Cognor SA
WdroŜenie zintegrowanego systemu IFS dla całego biznesu Grupy Kapitałowej
Redukcja zadłuŜenia – wykup euroobligacji Złomrex S.A. i spłata zobowiązań Cognor Stahlhandel
GmbH w wysokości 43 mln EUR
Zmniejszenie zatrudnienia o 310 etatów w Grupie Cognor oraz o 96 osób w Cognor Stahlhandel
GmbH
Optymalizacja sieci sprzedaŜy – likwidacja trwale nierentownych oddziałów, zmiana oddziałów na
biura handlowe, otwarcie nowych biur handlowych
Redukcja kosztów stałych w wyniku realizacji w/w działań
3
Podsumowanie restrukturyzacji
Finansowe efekty restrukturyzacji w Cognor SA
W zakresie kosztów stałych na 2010r. oszczędności wynikają z następujących działań:
Redukcja zatrudnienia o 310 etatów w Grupie Cognor
Renegocjacja funduszu socjalnego w Cognor S.A.
SprzedaŜ nieruchomości: Bełchatów, Kwidzyń.
Likwidacja wynajmowanych składów handlowych: Koronowo, śychlin
Usługi obce - wypowiedzenie umów: usługi informatyczne, magazynowe, remontowe, wynajmu
bocznicy i inne (dotyczy głównie Gdańska po przeniesieniu siedziby do Katowic)
Usługi obce - renegocjacja umów: usługi informatyczne, ochrony, telekomunikacyjne, remontowe,
obsługi prawnej i inne (dotyczy Gdańska po przeniesieniu siedziby do Katowic, centrali w Katowicach
oraz oddziałów handlowych)
4
Podsumowanie restrukturyzacji
Finansowe efekty restrukturyzacji w Cognor S.A.
Oszczę d n o ści - Ko szty sta ł e
Q1
Q2
Q3
Q4
2010
S PRZEDAŻ NIE RUCHOMOŚCI I LIK WIDA CJ A
S KŁA DÓW HANDLOWY CH
47 146
53 387
53 387
53 387
207 306
USŁUGI OB CE - WYP OWIE DZENIE UMÓW
61 800
88 800
88 800
88 800
328 200
USŁUGI OB CE - RENEGOCJ A CJ A UMÓW
292 033
312 797
313 323
294 955
1 213 109
47 500
47 500
47 500
47 500
190 000
REDUK CJ A ZATRUDNIE NIA *
2 109 873
2 109 873
2 109 873
2 109 873
8 439 493
REDUK CJ A KOSZTÓW
2 510 853
2 564 857
2 565 383
2 547 015 10 188 108
RENEGOCJ ACJ A FUNDUSZU S OCJ ALNEGO
* poza Grupę Cognor, uwzględnia koszty odpraw
5
Podsumowanie restrukturyzacji
Jednorazowe koszty restrukturyzacji
W zakresie kosztów stałych istotne pozycje jednorazowe wynikały z następujących działań:
Odprawy i odszkodowania zwalnianych pracowników
Koszty stworzenia nowej marki COGNOR – Together Reach More
Zmiana tablic i szyldów reklamowych w związku ze zmianą marki
Usługi informatyczne obejmujące modyfikacje systemu IFS i migracje danych dla potrzeb połączeń
kapitałowych spółek
Koszty wycen dla potrzeb dzierŜawy biznesu (element integracji operacyjnej oddziałów handlowych)
Koszty obsługi prawnej prowadzonych połączeń kapitałowych spółek
6
Podsumowanie restrukturyzacji
Jednorazowe koszty restrukturyzacji
KOS ZTY J EDNORAZOWE
2008
2009
Odprawy i ods z k odowania
4 080 406
2 818 901
767 500
131 222
Ut worz enie nowej mark i COGNOR
Zmiana t ablic i s z y ldów
36 000
Us ługi inf ormat y c z ne
125 515
Kos z t y wy c en
202 070
Obs ługa prawna
SUMA
7
50 000
4 847 906
3 363 708
BieŜące działania
Platforma zarządzania informacją
Adaptacja aplikacji Lotus Notes przez własny dział informatyki
Utworzenie bazy zasobów
Uruchomienie komunikacji pomiędzy działami informatyki, finansów, logistyki, sprzedaŜy i zakupów
Platforma zapytań wewnętrznych pomiędzy działem sprzedaŜy i zakupów
Rozwój Działu Logistyki
Centralizacja zakupów materiałów eksploatacyjnych
Kontrola połoŜenia i ruchu własnych środków transportowych w oparciu o navigator internetowy
Kontrola połoŜenia i ruchu pracowników słuŜb handlowych w oparciu o navigator internetowy
Doskonalenie słuŜb handlowych
8
Audyt kompetencji pracowników w dziale handlowym i platformie zakupowej
Ocena kompetencji pracowników i zespołów handlowych
Program szkoleń i rozwoju umiejętności
Działalność operacyjna
PRODUKCJA STALI
I – XII.2009
Zmiana %
I – XII.2008
mln ton
Polska
7,208
- 25,9 %
9,728
139,143
- 29,7 %
197,999
1 219,715
- 8,2 %
1 329,123
I – XII.2009
Zmiana %
I – XII.2008
Polska ogółem
8 025
- 30 %
11 464
Wyroby długie
2 874
- 33 %
4 290
Wyroby płaskie
4 250
- 30 %
6 071
901
- 21 %
1 140
Q4 2009
Zmiana %
Q4 2008
Pręt Ŝebrowany 12 mm BST 500
1 460
- 17 %
1 750
Blacha gorącowalcowana S235JR2
1 830
- 21 %
2 320
Profil HEB 200
2 150
- 26 %
2 900
EU (25)
Świat
Źródło: International Iron and Steel Institute
ZUśYCIE JAWNE WYROBÓW STAL.
tys. ton
Rury i kształtowniki g/z zamknięte
Źródło: Hutnicza Izba Przemysłowo Handlowa
CENY WYROBÓW STALOWYCH
pln / tonę
Źródło: PUDS
9
Działalność operacyjna
Rynki zbytu – struktura w 2009r.
I – XII.2009
SPRZEDAś
mln zł
AUSTRIA
38%
INNE KRAJE
24%
POLSKA
38%
Austria
361,9
Polska
363,0
Inne kraje
223,9
RAZEM
948,8
%
Austria
12,99 %
Polska
5,34 %
Inne kraje
RAZEM
10
I – XII.2009
MARśA BRUTTO
- 3,49 %
6,17 %
Działalność operacyjna
SprzedaŜ ilościowa wyrobów stalowych
I – XII.2009
Zmiana %
I – XII.2008
150,77
- 48,25 %
291,33
Tranzyt
41,01
- 34,60 %
62,71
SprzedaŜ ze składu
109,76
- 51,99 %
228,62
310,67
- 36,16 %
486,64
Tranzyt
93,16
- 33,35 %
139,77
SprzedaŜ ze składu
217,51
- 37,29 %
346,87
461,44
- 40,69 %
777,97
Tranzyt
134,17
- 33,74 %
202,48
SprzedaŜ ze składu
327,27
- 43,13 %
575,49
tys. ton
Cognor SA
Cognor Stahlhandel GmbH
RAZEM
11
Działalność operacyjna
SprzedaŜ asortymentowa
Cognor SA
blachy
26%
I – XII.2009
I – XII.2009
tys. ton
mln zł
Blachy
34,99
90,28
Pręty Ŝebrowane
31,14
49,59
Kształtowniki
21,91
51,52
Zbrojenia
16,28
33,49
Pręty pozostałe
21,27
46,70
Inne wyroby
25,18
74,12
150,77
345,69
Razem
pręty Ŝebrowane
14%
kształtowniki
12%
inne wyroby
21%
zbrojenia
10%
pręty pozostałe
7%
blachy
45%
Cognor
I – XII.2009
I – XII.2009
Stahlhandel GmbH
tys. ton
mln zł
Blachy
118,77
387,54
Pręty Ŝebrowane
87,40
167,87
Kształtowniki
90,27
266,97
7,80
18,09
Rury
Usługi
Inne wyroby
Razem
12
inne wyroby
2%
usługi
1%
rury
2%
pręty Ŝebrowane
19%
4,37
6,44
16,36
310,67
861,21
kształtowniki
31%
Wyniki finansowe
Cognor SA
konsolidacja
Cognor SA
Cognor
Stahlhandel
GmbH
Cognor SA
Cognor
Stahlhandel
GmbH
12.2009*
12.2009
12.2009
12.2008
09.2008
Przychody ze sprzedaŜy
948 820
345 687
861 207
842 994
1 488 036
Koszt własny sprzedaŜy
-890 253
-323 064
-821 626
-794 558
1 296 964
58 567
22 623
39 581
48 436
191 072
9 549
774
5 333
10 719
3 181
Koszty sprzedaŜy
-91 048
-3 457
-114 854
-17 112
-111 271
Koszty ogólnego zarządu
-70 420
-44 036
-38 364
-41 593
-38 008
Pozostałe koszty
-22 076
-5 588
-4 833
-7 583
-7 844
-115 428
-29 684
-113 137
-7 133
37 130
2 869
1 663
Rachunek wyników
tys. zł
Zysk brutto na sprzedaŜy
Pozostałe przychody
Zysk/strata na działalności operacyjnej EBIT
Przychody z tytułu odsetek
4 079
Inne przychody finansowe
63 393
21 523
60 699
33
1 998
Koszty odsetek
-9 592
-6 398
-13 016
-5 049
-24 688
-10 477
-1 604
-25 717
-1 173
-12 144
43 324
16 390
23 629
-6 189
-30 755
-375
0
-1 346
0
739
-72 479
-13 294
-90 854
-13 322
7 114
11 240
1 142
11 123
43
-269
-61 239
-12 152
-79 731
-13 279
6 845
-5 364
-64 894
-4 765
19 838
Inne koszty finansowe
Koszty finansowe netto
Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych
Zysk/strata przed opodatkowaniem
Podatek dochodowy
Zysk/strata netto
EBITDA
-44 344
* Konsolidacja wyników Cognor Stahlhandel GmbH następuje od II kw. 2009r.
13
Wyniki finansowe
Cognor SA
konsolidacja
Cognor SA
Cognor
Stahlhandel
GmbH
12.2009*
12.2008
12.2008
Aktywa trwałe
336 363
130 044
189 713
Rzeczowe aktywa trwałe
242 312
86 188
170 824
Wartości niematerialne
12 232
1 862
1 891
Inwestycje w jedn. stowarzyszonych i inne inwestycje
48 962
10 918
15 859
2 979
1 173
29
Prawo wieczystego uŜytkowania gruntów
16 105
28 827
0
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
13 773
1 076
1 110
Aktywa obrotowe
286 931
267 155
467 942
Zapasy
139 824
116 098
239 003
5 535
6 216
27 618
102 414
131 626
100 367
130 427
131 839
2 047
1 199
941
31 096
7 320
68 541
8 062
5 895
0
623 294
397 199
657 655
Bilans
tys. zł
Inne naleŜności
Pozostałe inwestycje
NaleŜności, w tym:
- naleŜności z tytułu dostaw i usług i inne naleŜności
- naleŜności z tytułu podatku dochodowego
Środki pienięŜne i ich ekwiwalenty
Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaŜy
AKTYWA ŁĄCZNIE
* Konsolidacja wyników Cognor Stahlhandel GmbH następuje od II kw. 2009r.
14
Wyniki finansowe
Cognor SA
Cognor
Stahlhandel
GmbH
12.2009
12.2008
12.2008
Kapitał
273 514
258 723
179 446
Kapitał zakładowy
102 374
70 374
19 794
Pozostałe kapitały
194 794
201 200
108 208
Nie podzielony wynik i wynik okresu sprawozdawczego
-23 147
-17 327
35 961
-507
4 476
15 483
103 215
40 731
246 353
Oprocentowane kredyty i poŜyczki
44 884
29 967
213 836
Zobowiązana z tytułu świadczeń pracowniczych
26 006
1 759
30 655
Pozostałe zobowiązania
16 638
570
0
82
98
0
15 605
8 337
1 862
Bilans
Cognor SA
konsolidacja
tys. zł
Udziały mniejszości
Zobowiązana długoterminowe
Przychody przyszłych okresów z tytułu dotacji rządowych i pozostałe
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Zobowiązana krótkoterminowe
246 565
97 745
231 856
Kredyty w rachunku bieŜącym
36 851
4 151
11 928
Oprocentowane kredyty i poŜyczki
69 616
15 754
72 311
0
81
2
Zobowiązana z tytułu świadczeń pracowniczych
242
470
0
Zobowiązana z tytułu podatku dochodowego
330
0
3 588
Rezerwy na zobowiązania
178
0
171
139 324
77 265
143 856
24
24
0
623 294
397 199
657 655
Pozostałe zobowiązania finansowe
Zobowiązana z tytułu dostaw i usług i inne zobowiązana
Przychody przyszłych okresów z tytułu dotacji rządowych i pozostałe
PASYWA ŁĄCZNIE
15
Wyniki finansowe
Wskaźniki finansowe
Cognor SA
Konsolidacja
12.2009
Wskaźnik płynności bieŜącej
1,11
Wskaźnik płynności szybki
0,54
Rotacja zapasów (dni)
53
Rotacja naleŜności (dni)
39
Rentowność sprzedaŜy brutto
Rentowność EBIT
6,17 %
- 12,17 %
Rentowność EBITDA
- 4,67 %
Rentowność sprzedaŜy netto
- 6,45 %
Pokrycie majątku trwałego kapitałem własnym
81,32 %
Wskaźnik ogólnego zadłuŜenia
56,12 %
Ilość akcji
51 187 167*
Zysk/strata na 1 akcję (zł)
- 1,51**
Rozwodniony zysk/strata na 1 akcję (zł)
- 1,14**
Wartość księgowa na 1 akcję (zł)
6,75
Rozwodniona wartość księgowa na 1 akcję (zł)
5,09
* Na dzień 31.12.2009 liczba akcji wynosiła 51.187.167 oraz dodatkowo 15.035.081 warrantów na akcje opłaconych aportem w postaci akcji
Cognor Stahlhandel (średnia waŜona ilość akcji w okresie 40.491.000 szt., rozwodniona średnia waŜona ilość akcji w okresie 53.723.000 szt.)
** W raporcie skonsolidowanym (str. 19 raportu) podane są wartości odnoszące się do wyniku netto akcjonariuszy jednostki dominującej.
16
Wyniki finansowe
Podsumowanie:
Wysoka strata na działalności operacyjnej w wysokości 115,4 mln zł, rentowność EBIT na
poziomie –12,2 %
Wysoki spadek przychodów w porównaniu do 2008r.
Spółka utrzymuje płynność na dobrym i zadłuŜenie na bezpiecznym poziomie
Wynik netto w wysokości (-61,2 mln zł) poprawiony dzięki transakcjom skupu i umorzenia
obligacji (przychód finansowy z tego tytułu 63,4 mln zł)
Przyczyny:
Spadek przychodów ze sprzedaŜy w wyniku spadku cen stali
Spadek przychodów ze sprzedaŜy w wyniku kryzysu na rynku spadek popytu na wyroby a co
za tym idzie spadek marŜy wartościowej
Koszty prowadzonej restrukturyzacji
Działania:
17
Organiczny rozwój sprzedaŜy oraz efekty pracy nowych lokalizacji biur handlowych
Wzrost poziomu realizowanej marŜy brutto przez zwiększenie kompleksowości i dostępności
oferty oraz poprawę standardów obsługi
NajbliŜsze plany
18
Kontynuacja procesu restrukturyzacji
Dalsze prace nad sprzedaŜą zbędnych aktywów
Połączenie kapitałowe Cognor SA z nieoperacyjnym Stalexport SA
Optymalizacja kosztów stałych w Cognor Stahlhandel GmbH
Zwiększenie sprzedaŜy i poprawa rentowności
COGNOR SA
ul. Stalowa 1, 40 - 610 Katowice
tel. +48 032 358 94 00, fax: +48 032 358 94 10
[email protected], www.cognor.pl
19
29-03-2010