db Lokata Inwestycyjna Stabilizacja Złotego IX

Deutsche Bank
db Lokata Inwestycyjna Stabilizacja Złotego IX
Czwarty wymiar
inwestowania
Do 4% zysku
w skali inwestycji
Koncepcja produktu
— db Lokata Inwestycyjna Stabilizacja Złotego IX jest produktem
umożliwiającym osiągnięcie potencjalnego zysku do 4%
w skali inwestycji (4% w skali roku).
— Formuła produktu opiera się na założeniu, że kurs USD/PLN w czasie
trwania lokaty inwestycyjnej pozostanie w zdefiniowanym przedziale.
— Okres subskrypcji: od 1 do 30 sierpnia 2016 roku.
— Okres inwestycji: 12 miesięcy (od 31.08.2016 r. do 31.08.2017 r.).
—G
warancja kapitału w dniu zapadalności lokaty: w wysokości 100%
(zerwanie lokaty w okresie inwestycji powoduje obowiązek
uiszczenia opłaty manipulacyjnej, która wynosi 1,40% kwoty
wpłaconej na lokatę).
— Instrument bazowy (Wskaźnik): kurs średni Narodowego Banku
Polskiego dla pary walutowej USD/PLN publikowany na stronie
www.nbp.pl.
— Waluta lokaty: PLN.
Jak funkcjonuje produkt?
Koniec
subskrypcji:
30.08.2016 r.
Data ustalenia
wartości końcowej:
28.08.2017 r.
2016
Pocz¹tek
subskrypcji:
1.08.2016 r.
3%
Oprocentowanie środków
w okresie subskrypcji:
3% p.a. (31.08.2016 r.
wyp³ata odsetek naliczonych
w okresie subskrypcji).
Pocz¹tek
db Lokaty Inwestycyjnej
Stabilizacja Z³otego IX.
Data ustalenia wartości
pocz¹tkowej: 31.08.2016 r.
2017
Koniec
db Lokaty Inwestycyjnej
Stabilizacja Z³otego IX:
31.08.2017 r.
4%
Oprocentowanie do 4%
(do 4% p.a.) za okres trwania
db Lokaty Inwestycyjnej Stabilizacja Z³otego IX
(31.08.2017 r. wypłata kapitału
oraz odsetek z lokaty inwestycyjnej).
Op³ata za zerwanie db Lokaty Inwestycyjnej
Stabilizacja Z³otego IX w okresie jej trwania
to 1,40% pocz¹tkowej kwoty lokaty.
Brak opłat za wyjście
w okresie subskrypcji.
Dlaczego warto zainwestować w db Lokatę Inwestycyjną Stabilizacja Złotego IX?
4%
ROK
1000
PLN
MIN.
Możliwość uzyskania oprocentowania przewyższającego
standardowe produkty depozytowe – nawet do 4%
za okres inwestycji (4% w skali roku).
Minimalna kwota lokaty inwestycyjnej od 1000 PLN.
100%
GWARANCJI
0
PLN
100% gwarancji i bezpieczeństwa kapitału w dacie
zapadalności lokaty inwestycyjnej1.
Brak opłat związanych z otwarciem lokaty inwestycyjnej.
Możliwość zainwestowania na rynku walutowym.
3%
ROK
1
Oprocentowanie środków w okresie subskrypcji – 3%
w skali roku.
Dywersyfikacja portfela inwestycyjnego poprzez inwestycję
opartą na kursie walutowym.
Zerwanie lokaty w okresie inwestycji powoduje obowiązek uiszczenia opłaty manipulacyjnej, która wynosi 1,40% kwoty wpłaconej na lokatę.
1
Inwestycja w lokatę inwestycyjną wiąże się z następującymi rodzajami ryzyka:
— Ryzyko rynkowe: ewentualny zysk z lokaty inwestycyjnej uzależniony
jest od zachowania się instrumentu bazowego, na którym oparta jest
lokata inwestycyjna (np. na kursie walutowym) i nie jest z góry znany
(może być niższy od oczekiwanego lub wcale nie wystąpić).
— Ryzyko utraty części zainwestowanego kapitału: w przypadku
zerwania lokaty inwestycyjnej w okresie jej trwania (konieczność
poniesienia opłaty manipulacyjnej za zerwanie).
— Ryzyko kredytowe: wynikające z niewywiązania lub nieterminowego
wywiązania się Banku z zobowiązań wynikających z lokaty
inwestycyjnej. Brak zdolności Banku do terminowego regulowania
zobowiązań z tytułu lokaty inwestycyjnej może skutkować utratą
części lub całości kapitału wpłaconego na lokatę.
—R
yzyko podatkowe: odsetki z lokaty inwestycyjnej podlegają
opodatkowaniu na zasadach wynikających z powszechnie
obowiązujących przepisów prawa podatkowego, które mogą ulec
zmianie.
Aktualny kontekst rynkowy
Czynniki przemawiające za stabilnością PLN w stosunku do USD, związane z polityką pieniężną prowadzoną przez RPP oraz inne banki
centralne:
— Utrzymujący się stabilny wzrost gospodarczy (dynamika PKB w I kwartale 2016 r. wyniosła 3,0% r/r, w II kw. powinna przyspieszyć) oraz
utrzymywanie historycznie niskich stóp procentowych powinny ograniczać ryzyko utrzymywania się deflacji w średnim terminie (wskaźnik inflacji CPI
za czerwiec 2016 r. wyniósł -0,8% r/r). Stopniowe wygasanie wysokiej bazy odniesienia dla cen ropy naftowej z końca 2014 r. będzie powodowało
zauważalne osłabienie presji deflacyjnej będącej w dużej mierze rezultatem aktualnie niskich cen paliw.
— Popyt na polskie obligacje – dzięki ich wyraźnie wyższej rentowności w stosunku do obligacji stabilnych krajów strefy euro powinien pozostać stabilny
również ze strony Inwestorów zagranicznych.
— Dodatkowo czynnikiem stabilizującym przed gwałtownym odpływem kapitału powinien być stan polskiej koniunktury, który pozytywnie wyróżnia się
na tle gospodarek Europy (w lipcowym „Raporcie o Inflacji” NBP prognozuje PKB Polski na poziomie: +3,2% w 2016 r., +3,5% w 2017 r. oraz +3,3%
w 2018 r.). Wzrost gospodarczy w Polsce może być dodatkowo wspierany przez wyższą konsumpcję wewnętrzną (niskie stopy procentowe, napływ
środków unijnych, niskie ceny paliw, spadek bezrobocia, rosnące wynagrodzenia) oraz dodatkowe działania stymulacyjne stopniowo wprowadzane przez
rząd (np. Program 500+).
— Działania ze strony ECB dotyczące dalszego luzowania polityki pieniężnej: skup obligacji zabezpieczonych aktywami, listów zastawnych, program
ukierunkowanych długoterminowych operacji refinansujących (TLTRO) oraz rozszerzony o skup obligacji skarbowych państw strefy euro program
QE (quantitative easing), mogą być kompensowane przez perspektywę dalszej normalizacji polityki pieniężnej w Stanach Zjednoczonych (w grudniu 2015 r.
miała miejsce pierwsza podwyżka stóp procentowych w Stanach od 2006 r.).
— Prognozowany kurs USD/PLN obliczony na podstawie średniej z raportów analityków (zamieszczonych w serwisie agencji informacyjnej Bloomberg
28 lipca 2016 r.) na koniec drugiego kwartału 2017 r. wynosi 4,15.
Ryzyka mogące wpłynąć na odpływ kapitału z rynków wschodzących, powodujący podwyższoną zmienność pary walutowej USD/PLN:
— Dalsza normalizacja polityki pieniężnej w USA (pierwsza od 9 lat podwyżka stóp miała miejsce w grudniu 2015 r.) może przyczynić się do spadku
atrakcyjności walut rynków wschodzących (wyższy popyt na amerykańskie obligacje kosztem popytu na aktywa z emerging markets) na rzecz bardziej
stabilnych walut (np. dolara amerykańskiego czy franka szwajcarskiego).
— Kolejne propozycje rządu przyczyniające się do zwiększenia deficytu budżetowego mogą powodować spadek zainteresowania Inwestorów polskim złotym
i jego wyprzedaż (np. projekty dot. rozwiązania problemu kredytów frankowych czy obniżenia wieku emerytalnego). Potencjalnie narastające ryzyka
polityczne i obniżki ocen Polski przez agencje ratingowe będą ograniczały zainteresowanie Inwestorów rynkiem krajowym.
— Narastające napięcia fiskalne i konieczność zwiększenia zadłużenia budżetowego będą wzmacniały presję na osłabienie złotego.
— Możliwa eskalacja konfliktu na Ukrainie czy na Bliskim Wschodzie oraz pogarszająca się perspektywa gospodarki rosyjskiej mogą w dalszym ciągu
prowadzić do dynamicznego odpływu kapitału z rosyjskiego rynku, skutecznie zniechęcając Inwestorów również do aktywów innych państw zaliczanych
do grupy emerging markets.
— Nowy skład RPP może zmienić nastawienie do aktualnie prowadzonej polityki pieniężnej na bardziej procykliczną, co może wiązać się z podwyższoną
zmiennością polskiego złotego.
— Niepewność związana z Brexitem – wynik brytyjskiego referendum wprowadził sporo zamieszania na rynkach. Obecnie sytuacja się ustabilizowała,
ale sam proces wyjścia Wielkiej Brytanii z Unii Europejskiej może trwać latami, a niepewność w gospodarce może mieć duży wpływ na bieżącą sytuację
(np. ograniczanie i spadek inwestycji, spowolnienie wzrostu gosp., brak impulsów inflacyjnych, który może skutkować dłuższym pozostawaniem
w środowisku niskich stóp proc.). Brexit może skłonić inne kraje do podobnych działań, osłabić UE, jak również skutkować zmniejszeniem napływów
z funduszy strukturalnych UE do gospodarek rynków wschodzących (Polska największym beneficjentem funduszy unijnych), co w konsekwencji wpłynie
na osłabienie PLN w stosunku do USD.
Jak wyliczany jest zysk?
Zysk z db Lokaty Inwestycyjnej Stabilizacja Złotego IX uzależniony jest od kursu średniego Narodowego Banku Polskiego dla pary walutowej USD/PLN
(tj. Wskaźnika). Obserwacja, czy zdefiniowane bariery zostały przekroczone, odbywa się każdego dnia okresu inwestycji, w którym publikowany
jest Wskaźnik.
— Jeżeli Wskaźnik w trakcie trwania inwestycji pozostanie w zdefiniowanym przedziale, zostanie naliczone oprocentowanie w wysokości
4% za okres inwestycji (4% w skali roku). Początkowy przedział ma zakres wynoszący 0,60 PLN (kurs początkowy –0,30 PLN,
kurs początkowy +0,30 PLN).
— Jeżeli początkowy przedział zostanie przekroczony (bez znaczenia, czy po przebiciu bariery dolnej lub górnej), zostanie naliczone oprocentowanie
w wysokości 0,5% za okres inwestycji (0,5% w skali roku).
2
Scenariusze rynkowe
Wartośæ pocz¹tkowa USD/PLN:
4,40
4,0000
Przykładowy scenariusz rynkowy 1/3 (pozytywny)
od
3,7 do 4,3
Pierwszy
przedział: USD/PLN:
4,0000
Wartośæ pocz¹tkowa
— Przykładowe
wyliczenia dla 10 000 PLN wpłaconych
naCzy
dbprzebiło
Lokatęgórną
Inwestycyjną
Stabilizacja Złotego
IX.
NIE
barierę?
Pierwszy przedział:
od 3,7 do 4,3
Czy
Czy przebiło
przebiło dolną
górną barierę?
barierę?
Wartośæ pocz¹tkowa USD/PLN:
NIE
NIE
4,0000
Finalne
oprocentowanie:
Czy przebiło
dolną barierę?
Pierwszy przedział:
4,00%
NIE
od 3,7 do 4,3
Kwota początkowa
+ odsetki:
Finalne
oprocentowanie:
Czy przebiło górną barierę?
10
400,00 PLN
4,00%
NIE
Kwota początkowa
początkowa +
+ odsetki:
odsetki
Kwota
Czy
przebiło
barierę?
- podatek
oddolną
zysków
kapitałowych:
10
10 324,00
400,00 PLN
PLN
NIE
Kwota początkowa + odsetki
Finalne oprocentowanie:
- podatek od zysków kapitałowych:
10 324,00 PLN
4,00%
Kwota początkowa + odsetki:
10 400,00 PLN
Kwota początkowa + odsetki
- podatek od zysków kapitałowych:
10 324,00 PLN
4,30
4,40
—N
ależy
4,20 pamiętać, że na ostateczny wynik inwestycji wpływ mogą
4,30
mieć ewentualne obciążenia podatkowe.
4,10
4,20
4,40
4,00
4,10
4,30
3,90
4,00
4,20
3,80
3,90
4,10
3,70
3,80
4,00
3,60
3,70
3,90
3,60
Bariery początkowego przedziału nie zostały przekroczone.
Scenariusze mają na celu zrozumienie mechanizmu działania
Bariery
początkowego
przedziału
nie zostały
przekroczone.
produktu,
jednocześnie
nie powinny
stanowić
podstawy do
3,70
prognozowania zysku z produktu.
Scenariusze mają na celu zrozumienie mechanizmu działania
produktu, jednocześnie nie powinny stanowić podstawy do
3,60
prognozowania zysku z produktu.
Bariery początkowego przedziału nie zostały przekroczone.
3,80
Scenariusze mają na celu zrozumienie mechanizmu działania
produktu, jednocześnie nie powinny stanowić podstawy do
prognozowania zysku z produktu.
Przykładowy scenariusz rynkowy 2/3 (negatywny)
— Przykładowe wyliczenia dla 10 000 PLN wpłaconych
na db Lokatę Inwestycyjną Stabilizacja Złotego IX.
Wartośæ pocz¹tkowa USD/PLN:
4,0000
Pierwszy
przedział: USD/PLN:
Wartośæ pocz¹tkowa
od
3,7 do 4,3
4,0000
Czy
przebiło
górną barierę?
Pierwszy
przedział:
NIE
od 3,7 do 4,3
Czy
Czy przebiło
przebiło dolną
górną barierę?
barierę?
Wartośæ pocz¹tkowa USD/PLN:
TAK
NIE
4,0000
Finalne
oprocentowanie:
Czy przebiło
dolną barierę?
Pierwszy przedział:
0,50%
TAK
od 3,7 do 4,3
Kwota początkowa
+ odsetki:
Finalne
oprocentowanie:
Czy przebiło górną barierę?
10
050,00 PLN
0,50%
NIE
Kwota początkowa
początkowa +
+ odsetki:
odsetki
Kwota
Czy
przebiło
barierę?
- podatek
oddolną
zysków
kapitałowych:
10
10 040,50
050,00 PLN
PLN
TAK
Kwota początkowa + odsetki
Finalne oprocentowanie:
- podatek od zysków kapitałowych:
10 040,50 PLN
0,50%
Kwota początkowa + odsetki:
10 050,00 PLN
Kwota początkowa + odsetki
- podatek od zysków kapitałowych:
10 040,50 PLN
—N
ależy pamiętać, że na ostateczny wynik inwestycji wpływ mogą
mieć ewentualne obciążenia podatkowe.
4,40
4,30
4,40
4,20
4,30
4,10
4,20
4,40
4,00
4,10
4,30
3,90
4,00
4,20
3,80
3,90
4,10
3,70
3,80
4,00
3,60
3,70
3,90
3,60
Dolna bariera początkowego przedziału została przekroczona.
3,80
Dolna bariera początkowego przedziału została przekroczona.
Scenariusze mają na celu zrozumienie mechanizmu działania
produktu, jednocześnie nie powinny stanowić podstawy do
prognozowania zysku z produktu.
3,60
Scenariusze mają na celu zrozumienie mechanizmu działania
produktu, jednocześnie nie powinny stanowić podstawy do
Dolna
bariera początkowego
przedziału została przekroczona.
prognozowania
zysku z produktu.
3,70
Scenariusze mają na celu zrozumienie mechanizmu działania
produktu, jednocześnie nie powinny stanowić podstawy do
prognozowania zysku z produktu.
Przykładowy scenariusz rynkowy 3/3 (negatywny)
— Przykładowe wyliczenia dla 10 000 PLN wpłaconych
na db Lokatę Inwestycyjną Stabilizacja Złotego IX.
—N
ależy pamiętać, że na ostateczny wynik inwestycji wpływ mogą
mieć ewentualne obciążenia podatkowe.
4,40
Wartośæ pocz¹tkowa USD/PLN:
4,0000
Pierwszy
przedział: USD/PLN:
Wartośæ pocz¹tkowa
od
3,7 do 4,3
4,0000
Czy
przebiło
górną barierę?
Pierwszy
przedział:
TAK
od 3,7 do 4,3
Czy
Czy przebiło
przebiło dolną
górną barierę?
barierę?
Wartośæ pocz¹tkowa USD/PLN:
NIE
TAK
4,0000
Finalne
oprocentowanie:
Czy przebiło
dolną barierę?
Pierwszy przedział:
0,50%
NIE
od 3,7 do 4,3
Kwota początkowa
+ odsetki:
Finalne
oprocentowanie:
Czy przebiło górną barierę?
10
050,00 PLN
0,50%
TAK
Kwota początkowa
początkowa +
+ odsetki:
odsetki
Kwota
Czy
przebiło
barierę?
- podatek
oddolną
zysków
kapitałowych:
10
10 040,50
050,00 PLN
PLN
NIE
Kwota początkowa + odsetki
Finalne oprocentowanie:
- podatek od zysków kapitałowych:
10 040,50 PLN
0,50%
Kwota początkowa + odsetki:
10 050,00 PLN
Kwota początkowa + odsetki
- podatek od zysków kapitałowych:
10 040,50 PLN
4,30
4,40
4,20
4,30
4,10
4,20
4,40
4,00
4,10
4,30
3,90
4,00
4,20
3,80
3,90
4,10
3,70
3,80
4,00
3,60
3,70
3,90
3,60
Górna bariera początkowego przedziału została przekroczona.
3,80
Górna bariera początkowego przedziału została przekroczona.
Scenariusze mają na celu zrozumienie mechanizmu działania
produktu, jednocześnie nie powinny stanowić podstawy do
prognozowania zysku z produktu.
3,60
Scenariusze mają na celu zrozumienie mechanizmu działania
produktu, jednocześnie nie powinny stanowić podstawy do
Górna
bariera początkowego
przedziału została przekroczona.
prognozowania
zysku z produktu.
3,70
Niniejsza treść nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu cywilnego. Ma ona charakter wyłącznie informacyjny. Deutsche Bank Polska S.A. nie świadczy doradztwa w związku z nabywanymi
produktami ani nie udziela porad inwestycyjnych lub rekomendacji zawarcia transakcji, co oznacza, że udzielone tutaj informacje
nie mają
charakteru
porady inwestycyjnej
lub rekomendacji.
Scenariusze
mają
na celu zrozumienie
mechanizmu
działania Przed
zawarciem transakcji Klient powinien, nie opierając się wyłącznie na informacjach przekazanych w niniejszym materiale, rozważyć ryzyko transakcji, potencjalne korzyści oraz straty z nią związane,
produktu, jednocześnie nie powinny stanowić podstawy do
charakterystykę rynku, konsekwencje prawne oraz wszystkie koszty związane z transakcją. W celu otrzymania dalszych informacji należy kontaktować się z Oddziałami Deutsche Bank Polska S.A.
prognozowania zysku z produktu.
Kopiowanie i rozpowszechnianie niniejszego dokumentu w części lub w całości możliwe jest wyłącznie po uzyskaniu pisemnej zgody Banku.
Deutsche Bank Polska S.A., al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa
OP/LI/StZIX_2016.08.01
3