Kursy Walutowe
Transkrypt
Kursy Walutowe
12 czerwca 2013 Biuro Analiz Makroekonomicznych [email protected] Aktualności z kraju Grzegorz Maliszewski +48 22 598 22 38 Urszula Kryńska +48 22 598 20 10 Mateusz Sutowicz +48 22 598 22 36 Nowelizacja budżetu możliwa jesienią Kursy walutowe dzisiejsze otwarcie/zmiana 0,0 0,0 0,0 0,0 dzienna 4,2462 EUR/PLN -0,7% 3,1850 USD/PLN -1,2% 3,4439 CHF/PLN -0,4% 1,3326 EUR/USD 0,0 0,5% 296,3 EUR/HUF -1,3% 25,60 EUR/CZK -0,3% Źródło: Reuters Rynek Pieniężny* (%) Bps WIBOR 1M 2,85 0 WIBOR 3M 2,76 0 WIBOR 6M 2,69 1 Źródło: Reuters *Fixing z dnia poprzedniego Bony i obligacje PL bps 52W 2,80 2 2Y 2,89 -7 5Y 3,63 14 10Y 3,97 4 Źródło: Reuters IRS PLN bps 2Y 3,05 -5 5Y 3,54 -2 10Y Kontrakty FRA 3,80 (%) -10 bps 1x4 2,70 0 3x6 2,68 -2 9x12 2,81 -8 Źródło: Reuters Makro i rynek komentarz dzienny str. 1 Z nieoficjalnych informacji PAP wynika, że nowelizacja budżetu na 2013r., oprócz oszczędności po stronie wydatkowej, będzie się też najprawdopodobniej wiązała z podwyższeniem deficytu budżetowego. Budżet na 2013r.skonstruowano przy założeniu wzrostu PKB o 2,2% i inflacji średniorocznej 2,7%, deficyt budżetowy ustalono ma maksymalnym poziomie 35,565 mld zł. Obecnie Ministerstwo Finansów szacuje, że tegoroczne tempo wzrostu gospodarczego będzie na poziomie 1,5%., a średnioroczna inflacja wyniesie 1,6%. Źródło PAP przyznało, że jest jeszcze trochę za wcześnie, aby określić, jaki będzie wzrost deficytu budżetowego, to zależy od skali możliwych oszczędności. Podniesienie limitu deficytu budżetowego będzie nieuniknione, ale na pewno nie w takiej wysokości jak sugeruje ubytek po stronie dochodowej. Rozmówca PAP przyznał, że proces legislacyjny związany z nowelizacją zostanie najprawdopodobniej przeprowadzony wczesną jesienią. Podniesienie limitu deficytu budżetowego będzie zgodne z naszymi oczekiwaniami. Notowania złotego Kursy USD/PLN i EUR/PLN /bid z zamknięcia/ 3,35 4,30 3,30 4,25 3,25 4,20 3,20 4,15 3,15 3,10 4,10 USDPLN /lewa skala/ EURPLN 1,26 1,32 1,25 1,31 1,24 1,30 1,23 1,29 1,22 1,28 1,27 1,21 EURUSD /lewa skala/ Bundy i Treasuries rentowności i ich zmiana dzienna 2,21 0,5 1,14 0 0 0,33 2 0,16 1,62 2 5 0 0 0,66 -5 0,21 0,0 -10 -0,5 -15 2Y 5Y Zmiana rentowności bundów (bp) 10Y 2013-06-12 Bundy Treasury Obligacje krajowe rentowności i ich zmiana dzienna 4,5 3,97 3,5 2,89 3,63 15 10 2,5 5 2,0 14 4 1,5 1,0 4,2452/4,3267 USD/PLN CHF/PLN EUR/USD 3,2196/3,2897 3,4000/3,4680 1,3002/1,3309 0 -7 -5 0,5 0,0 -10 2Y 5Y zmiana dzienna w bp (prawa oś) 10Y 2013-06-12 Makro i rynek komentarz dzienny str. 2 prywatyzacyjnego na ten rok, ponieważ nie znalazła kupca na państwową spółkę gazową. Dziś w centrum uwagi inwestorów będą dane dotyczące produkcji przemysłowej w strefie euro. Wybicie się powyżej poziomu 1,33 otwiera drogę do najwyższego poziomu w tym roku tj. 1,37. Uzasadnienie Sentyment międzynarodowego rynku sprzyjający deprecjacji walut emerging markets, możliwa aktywność BGK/NBP w przypadku nadmiernego osłabienie złotego, Zmiany w notowaniach EURUSD, Zmiany w notowaniach EURCHF, Sentyment międzynarodowego rynku kształtowany informacjami z USA, oczekiwanie na publikacje kolejnych danych ze Stanów Zjednoczonych przed przyszłotygodniowym posiedzeniem FOMC. Obligacje – Rynek krajowy Podczas wczorajszej sesji rentowności krajowych papierów rosły w segmentach 5- i 10-letnich w związku z niesprzyjającym sentymentem do aktywów państw emerging markets. Na wartości zyskiwały jedynie papiery z krótkiego końca krzywej wspierane oczekiwania na obniżkę stóp Obligacje - Rynki bazowe 20 4,0 3,0 EUR/PLN 10 1,5 1,0 20 15 2,0 Mimo, iż kalendarium minionej sesji nie zawierało istotnych pozycji, to eurodolar kontynuował trwający od końca maja wzrostowy trend. Na zakończenie wtorkowej sesji kurs EUR/USD wyznaczył najwyższy od lutego poziom 1,33. Sentymentu do wspólnej waluty nie popsuła prośba Grecji o zmniejszyli założenia celu Nasze oczekiwania na dzisiaj Kurs Wsparcie/Opór EURCHF 2,5 kontekście notowań walut rynków wschodzących będzie posiedzenie amerykańskiej Rezerwy Federalnej, które odbędzie się w ubiegłym tygodniu. Dzisiejsza sesja rozpoczyna się od wyraźnego umocnienia złotego do poziomu 4,2450. Do najniższego poziomu od miesiąca zniżkują natomiast notowania pary USD/PLN, które dziś rano przebiły niezwykle istotny poziom 3,19 wyznaczony przez 200-dniową średnią ruchomą. Zagranica - kurs EUR/USD Kursy EUR/USD i EUR/CHF /bid z zamknięcia/ 1,33 Pomimo wczorajsze 3-groszowej zmienności w notowaniach kursu EUR/PLN, na koniec dnia wycena złotego względem euro ustabilizowała się na poziomie otwarcia tj. 4,2650. Na gruncie analizy technicznej kurs EUR/PLN, po tym jak wybił się powyżej poziomu 4,21 porusza się w ramach wystromionego kanału wzrostowego. W naszej ocenie wahania złotego do euro nie powinny przekraczać w perspektywie tego miesiąca poziomów 4,21 – 4,32. Niezwykle istotne w Brak istotnych wydarzeń wpłynął na częściowe ustabilizowanie notowań obligacji na rynkach bazowych, gdzie zmiany we wtorek nie przekroczyły 2 bps. Inwestorzy oczekują obecnie na nowe sygnały w postaci danych makro ze Stanów Zjednoczonych, które będą kształtować oczekiwania przed posiedzeniem Rezerwy Federalnej w przyszłym tygodniu. Możliwość zakończenia programu QE wspiera wzrost rentowności Treasury’sów. procentowych na posiedzeniu w lipcu. Wczoraj zniżkowały także notowania kontraktów FRA. Realizuje się zatem wskazywany przez nas scenariusz wystramiania krzywej dochodowości. Większą zmiennością 2-latki mogą charakteryzować się jutro w związku z publikacja danych o inflacji CPI. Kalendarium Data Godz. Wskaźnik/Wydarzenie Kraj Okres Ostatnie dane Prognoza Millennium Konsensus 06/10 01:50 Produkt Krajowy Brutto q/q Japonia 1Q 0.9% 0.9% 06/10 09:00 Inflacja CPI r/r Czechy Maj 1.7% 1.6% 06/10 10:30 Indeks nastrojów konsumenckich Sentix EU Jun -15.6 -11.3 06/11 09:00 Inflacja Inflacja CPI r/r Węgry Maj 1.7% 1.9% 06/11 Japonia Czerwiec 06/12 08:00 Inflacja CPI r/r Decyzja w sprawie stóp procentowych Niemcy Maj 1.5% 1.5% 06/12 11:00 Produkcja przemysłowa wda r/r EU Kwiecień -1.7% -1.1% 06/12 13:00 Liczba podań o kredyt hipoteczny MBA USA Czerwiec -11.5% 06/12 14:00 Opis posiedzenia banku centralnych Węgry 06/13 14:00 Inflacja CPI r/r Polska Maj 0.8% 06/13 14:30 Sprzedaż detaliczna USA Maj 0.1% 0.4% 06/13 14:30 Liczba nowych bezrobotnych USA Czerwiec 346K 345K 06/14 09:00 Produkcja przemsyłowa WDA r/r Węgry Kwiecień 2.9% 06/14 11:00 Inflacja CPI r/r EU Maj 06/14 11:00 Inflacja bazowa r/r EU Maj 1.2% 06/14 11:00 Eurozone Zatrudnienie r/r EU 1Q -0.8% 06/14 14:00 Inflacja bazowa r/r Polska Maj 1.1% 06/14 14:00 Podaż pieniądza M3 m/m Polska Maj 0.1% 0.9% 06/14 14:30 Producer Price Index m/m USA Maj -0.7% 0.1% 06/14 14:30 Producer Price Index r/r USA Maj 0.6% 1.4% 06/14 15:15 Produkcja przemsyłowa USA Maj -0.5% 0.2% 06/14 15:55 Indeks Uniwersytetu Michigan USA Czerwiec 84.5 84.5 06/17 11:00 Bilans handlowy EU Kwiecień 22.9B 06/17 14:00 Saldo rachunku bieżącego (Euro) Polska Kwiecień -200M 0.7% 0.8% 1.4% 1.2% 1.1% 71 1.2% -365M Źródło: Reuters, Bloomberg, Millennium Bank S.A., Parkiet Makro i rynek komentarz dzienny str. 3 Niniejsza publikacja została przygotowana przez Bank Millennium S.A. wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji lub oferty dotyczącej zakupu bądź sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego. Bank Millennium S.A. dołożył należytej staranności w celu zapewnienia, iż zawarte informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich publikacji, jednak Bank Millennium S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za ich prawdziwość i kompletność jak również za wszelkie szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.