materiał informacyjny

MATERIAŁ INFORMACYJNY
Strukturyzowane Certyfikaty Depozytowe
Lokata Inwestycyjna Baryłka Zysku
powiązane z ropą Brent
ze 100% ochroną zainwestowanego kapitału w Dniu Wykupu
Emitent
Bank BPH SA
Numer Serii Certyfikatów Depozytowych D-PLN-ABREN-130712
Cena nabycia jednego Certyfikatu
Depozytowego w Dniu Emisji
1 000 PLN
Cena wykupu jednego Certyfikatu
Depozytowego w Dniu Wykupu
1 000 PLN
Minimalna kwota inwestycji
3 000 PLN (3 Certyfikaty Depozytowe)
Okres subskrypcji
11 czerwca – 6 lipca 2013 r. (W Okresie subskrypcji środki pieniężne
na opłacenie ofert nabycia nie są oprocentowane)
Dzień Emisji
12 lipca 2012 r.
Okres Odsetkowy
12 lipca 2012 r. – 12 lipca 2013 r.
Dzień Ustalenia Stopy Procentowej
10 lipca 2013 r.
Dzień Płatności Odsetek
12 lipca 2013 r.
Dzień Wykupu
12 lipca 2013 r.
Opis inwestycji
Inwestycja w bankowe papiery wartościowe denominowane w PLN
emitowane przez Bank BPH SA oferuje 100% ochronę
zainwestowanego kapitału w dniu zakończenia inwestycji (Dzień
Wykupu). Ponadto w Dniu Płatności Odsetek Posiadacz Certyfikatów
Depozytowych jest uprawniony do otrzymania odsetek obliczonych
na bazie Stopy Procentowej.
Gwarancja Zwrotu Kapitału
100% w Dniu Wykupu
Odsetki
W Dniu Płatności Odsetek posiadacz Certyfikatów Depozytowych jest
uprawniony do otrzymania odsetek obliczonych na bazie Stopy
Procentowej
Wskaźnik Odniesienia
Kontrakt terminowy na ropę Brent o najbliższym terminie dostawy
notowany na giełdzie ICE (kod w serwisie Bloomberg:
CO1<Commodity>)
Stopa Procentowa (SP):
Stopa Procentowa (SP) jest obliczana w następujący sposób:
4
SP
Max
Min Max
t 1
Brentt
1 *100%; LSC ; LWC ;0
Brentt -1
gdzie:
Brent t – oficjalna cena zamknięcia Wskaźnika Odniesienia w Dniu
Obserwacji Wskaźnika Odniesienia t
Brent t-1 – oficjalna cena zamknięcia Wskaźnika Odniesienia w Dniu
Obserwacji Wskaźnika Odniesienia t-1
LSC – Limit spadku ceny równy -4%
LWC – Limit wzrostu ceny równy 4%. Emitent może w Dniu Emisji
podnieść wartość LWC do maksymalnie 5%.
Kwota Odsetek obliczana jest jako iloczyn Stopy Procentowej oraz
Kwoty Nominalnej jednego Certyfikatu Depozytowego.
Dzień Obserwacji Wskaźnika
Odniesienia (t)
12 lipca 2012 r. dla t=0
12 października 2012 r. dla t=1
11 stycznia 2013 r. dla t=2
12 kwietnia 2013 r. dla t=3
10 lipca 2013 r. dla t=4
Możliwość odsprzedaży Bankowi
Certyfikatów Depozytowych przed
Dniem Wykupu
Minimalna cena odsprzedaży: 925 PLN za jeden Certyfikat
Depozytowy. Cena odsprzedaży jednego Certyfikatu Depozytowego
jest uzależniona od okresu pozostającego do Dnia Wykupu oraz
warunków rynkowych panujących w okresie inwestycji, dlatego
może, ale nie musi być wyższa niż podana minimalna cena
odsprzedaży.
Bank standardowo realizuje Oferty Sprzedaży raz w miesiącu, 2 dni
robocze po pierwszym poniedziałku każdego miesiąca. Realizacji w
tym dniu podlegają Oferty Sprzedaży zgłoszone przez Klientów do
godziny 13:00 w pierwszy poniedziałek miesiąca. Minimalna kwota
nominalna odsprzedawanych Certyfikatów Depozytowych wynosi
3 000 PLN.
Wartość SCD na rynku wtórnym nie odzwierciedla bieżącej stopy
zwrotu z aktywów bazowych
Cechy Inwestycji
Wysokie potencjalne odsetki – do 16%* po 12 miesiącach
inwestycji pod warunkiem systematycznego wzrostu wartości
Wskaźnika Odniesienia okresie inwestycji
Korzystna
formuła
naliczania
odsetek
–
możliwość
wygenerowania zysku nawet w sytuacji gdy wartość Wskaźnika
Odniesienia w terminie zapadalności będzie niższa niż na
początku, pod warunkiem, że suma kwartalnych zmian Wskaźnika
Odniesienia będzie dodatnia
Gwarancja 100% kapitału w dacie wykupu (podlega 100%
ochronie BFG do kwoty 100 000 euro)
Wysokość odsetek nie jest gwarantowana, zależy od zachowania
ceny kontraktu terminowego na ropę Brent w okresie inwestycji.
W najgorszym przypadku może wynieść 0
W razie sprzedaży na rynku wtórnym przed datą wykupu inwestor
może ponieść stratę w wysokości do 75 PLN za jeden Certyfikat
Depozytowy
*W przypadku podniesienia przez Emitenta w Dniu Emisji Limtu wzrostu ceny do 5%,
maksymalne odsetki będa mogły wynieść 20%.
ANALIZA SCENARIUSZOWA
Scenariusze zostały zaprezentowane jedynie w celach ułatwienia zrozumienia specyfiki produktu i nie mogą
stanowić wyznacznika kształtowania się przyszłego poziomu Wskaźnika Odniesienia uwzględnionego w
kalkulacji stopy zwrotu z inwestycji.
Warunki początkowe: Klient nabywa Strukturyzowane Certyfikaty Depozytowe o wartości nominalnej 3 000 PLN.
Rozpatrzmy następujące scenariusze kształtowania się wartości Wskaźnika Odniesienia w okresie inwestycji,
zakładając, że w Dniu Emisji wysokość Limitu wzrostu ceny została ustalona na poziomie 4%. Poniższe
kalkulacje nie uwzględniają podatku od dochodów kapitałowych (Ustawa z dnia 16 lipca 1991 r. o podatku
dochodowym od osób fizycznych, Dz. U. 1991 nr 80 poz. 350 z późń. zm.).
1.
Scenariusz optymistyczny
W scenariuszu optymistycznym cena kontraktów terminowych na ropę Brent rosła w każdym okresie 3miesięcznym o conajmniej 4%. Po uwzględnieniu Limitu wzrostu ceny na poziomie 4%, suma kwartalnych zmian
ceny wyniosła 16%. Zgodnie z formułą obliczania odsetek wartość Stopy Procentowej (SP) w takim wypadku
wyniosłaby 16%. Taka wartość Stopy Procentowej przełożyłaby się na Odsetki w kwocie 480 zł. A zatem po 12
miesiącach inwestycji Inwestor otrzymałby zwrot kapitału w wyskoości 3000 zł oraz 480 zł odsetek.
Cena kontraktu na Brent
12/07/12 (t=0)
12/10/12 (t=1)
11/01/13 (t=2)
12/04/13 (t=3)
10/07/13 (t=4)
2.
109
114
119
125
130
Zmiana ceny w okresie
3 m-cy
4,6%
4,4%
5,0%
4,0%
Suma zmian ceny
Stopa Procentowa
Zmiana ceny po
uwzględnieniu limitów
4,0%
4,0%
4,0%
4,0%
16,0%
16,0%
Kwota zwracana
Klientowi w Dniu
Wykupu
3 480 zł
Kwota inwestycji
Stopa Procentowa
Odsetki
3 000 zł
16%
480 zł
Scenariusz pesymistyczny
W scenariuszu pesymistycznym stopy zwrotuz cen ropy byly ujemne w 3 z 4 kwartałów. Ostatecznie suma stóp
zwrotu wyniosła -3,8%. Zgodnie z warunkami emisji oznacza to, wysokość SP wyniosłaby w tym wypadku 0%, a
inwestycja zakończyłaby się jedynie zwrotem zainwestowanego kapitału w wyskości 3 000 zł.
Cena kontraktu na Brent
12/07/12 (t=0)
12/10/12 (t=1)
11/01/13 (t=2)
12/04/13 (t=3)
10/07/13 (t=4)
109
107
100
98
102
Zmiana ceny w okresie
3 m-cy
-1,8%
-6,5%
-2,0%
4,1%
Suma zmian ceny
Stopa Procentowa
Zmiana ceny po
uwzględnieniu limitów
-1,8%
-4,0%
-2,0%
4,0%
-3,8%
0%
Kwota zwracana
Klientowi w Dniu
Wykupu
3 000 zł
Kwota inwestycji
Stopa Procentowa
Odsetki
3 000 zł
0%
0 zł
3. Scenariusz umiarkowany
W scenariuszu umiarkowanym w pierwszym okresie 3-miesięcznym zmiana ceny ropy Brent była ujemna jednak
w pozostałych kwartałach stopy zwrotu byłu już dodatnie. Suma kwartalnych stóp zwrotu wyniosła 9,2%.
Zgodnie z formułą wypłaty wysokość Stopy Procentowej w takim wypadku wyniosłaby 9,2%, co przekłada się na
odsetki w wysokości 276 zł od zainwestowanej kwoty 3 000 zł.
Cena kontraktu na Brent
12/07/12 (t=0)
12/10/12 (t=1)
11/01/13 (t=2)
12/04/13 (t=3)
10/07/13 (t=4)
109
107
111
120
124
Zmiana ceny w okresie
3 m-cy
-1,8%
3,7%
8,1%
3,3%
Suma zmian ceny
Stopa Procentowa
Zmiana ceny po
uwzględnieniu limitów
-1,8%
3,7%
4%
3,3%
9,2%
9,2%
Kwota zwracana
Klientowi w Dniu
Wykupu
3 276zł
Kwota inwestycji
Sstopa Procentowa
Odsetki
3 000 zł
9,2%
276zł
4. Scenariusz odsprzedaży na rynku wtórnym
Po 3 miesiącach od rozpoczęcia inwestycji inwestor postanowia wycofać się z niej poprzez sprzedaż Certyfikatów
Depozytowych Bankowi na rynku wtornym. W dniu przeprowadzania rynku wtórnego Bank ustala cenę rynkową
Certyfikatów na poziomie gwarantowanego minimum, tj 92,5%, czyli 925 zł za Certyfikat. Klient uzyskuje ze
sprzedaży 3 Certyfikatów kwotę 2 775 zł, ponosząc stratę w łacznej wysokoś 225 zł czyli 7,5% zainwestowanych
środków.
Kwota inwestycji
Cena odkupu
3 000 zł
92,5%
Kwota zwracana
Klientowi w dniu
odsprzedaży
2 775 zł
Strata
225 zł
OCZEKIWANIA INWESTYCYJNE
Inwestycja spełni oczekiwania Klienta, który:
Oczekuje ochrony zainwestowanego kapitału i rozumie, że ochrona jest gwarantowana pod
warunkiem utrzymania inwestycji do dnia jej zakończenia
Akceptuje 12-miesieczny horyzont inwestycji
Rozumie i akceptuje fakt, że zysk z inwestycji uzależniony jest od zachowania się ceny kontraktów
terminowych na ropę Brent
Akceptuje możliwość wcześniejszej odsprzedaży Certyfikatów Depozytowych w cyklach miesięcznych
Rozumie i akceptuje fakt, że w przypadku odsprzedaży Certyfikatów Depozytowych przed Dniem
Wykupu, zainwestowany kapitał jest chroniony na minimalnym poziomie 92,5%
PROFIL INWESTYCYJNY
1 rok
18 miesięcy
Bardzo niskie
Niskie
Całkowita
negacja ryzyka
Duża
wrażliwość na
ryzyko
Horyzont inwestycyjny
2 lata
3 lata
Poziom ryzyka
Średnie
Podwyższone
4 lata
5 lat
Wysokie
Bardzo
wysokie
Akceptacja
nieograniczonego
ryzyka
Spekulant
Akceptacja ryzyka
Akceptacja
ograniczonego
ryzyka
Akceptacja
ograniczonego
ryzyka
RYZYKO ZWIĄZANE Z INWESTYCJĄ
Ryzyko płynności: W przypadku zgłoszenia przez Posiadacza Certyfikatów Depozytowych chęci wycofania się z
inwestycji przed Dniem Wykupu, zgłoszenia będą przyjmowane do pierwszego poniedziałku miesiąca włącznie
oraz standardowo realizowane w ciągu dwóch Dni Roboczych.
Ryzyko utraty części zainwestowanego k apitału w przypadku odsprzedaży Certyfikatów na rynku wtórnym:
W przypadku wycofania się Posiadacza Certyfikatów z inwestycji przed Dniem Wykupu poprzez odsprzedaż na
rynku wtórnym, zainwestowany kapitał jest chroniony na minimalnym poziomie 92,5%. Oznacza to, że Posiadacz
może ponieść stratę w wysokości do 7,5% zainwestowanych środków.
Ryzyko rynkowe: Z uwagi na charakter inwestycji zysk jest powiązany ze zmiennymi rynków finansowych i
dlatego nie jest z góry znany, a także może być niższy od oczekiwanego lub nie wystąpić wcale.
Ryzyko podatkowe: Kwoty Wykupu, Odsetki, Kwoty Przedterminowego Wykupu lub kwoty uzyskane ze sprzedaży
Certyfikatów Depozytowych w obrocie wtórnym przekazywane Posiadaczowi podlegają opodatkowaniu na
zasadach wynikających z powszechnie obowiązujących przepisów prawa.
WAŻNE INFORMACJE
Niniejszy materiał został przygotowany przez pracowników Banku BPH SA wyłącznie w celach informacyjnych i
nie powinien być interpretowany jako oferta lub porada inwestycyjna. Opinie w nim zawarte stanowią poglądy
pracowników Pionu, chyba że w tekście zaznaczono inaczej. Jakiekolwiek prognozy zdarzeń gospodarczych nie
stanowią gwarancji wystąpienia tych zdarzeń, a w związku z tym Bank nie ponosi odpowiedzialności za skutki
niezrealizowania się wspomnianych scenariuszy.
Bank nie świadczy doradztwa w związku z zawieranymi transakcjami ani nie udziela porad inwestycyjnych lub
rekomendacji zawarcia transakcji, co oznacza, że udzielone informacje nie mają charakteru doradztwa
inwestycyjnego lub rekomendacji. Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Klienta. Bank nie
występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela. Produkty Inwestycyjne są obarczone ryzykiem inwestycyjnym
włącznie z możliwością utraty części zainwestowanego kapitału, zgodnie z zapisami powyżej. Przed zawarciem
każdej transakcji Klient powinien, nie opierając się na informacjach przekazanych przez Bank, ocenić jej ryzyko,
potencjalne korzyści oraz straty z nią związane, jak również charakterystykę, konsekwencje zmieniających się
czynników rynkowych. Bank nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne szkody, jakie może ponieść Klient w
wyniku zawarcia transakcji z Bankiem. Niniejszy dokument i jego treść stanowią własność Banku. Kopiowanie i
rozpowszechnianie niniejszego dokumentu w części lub w całości możliwe jest wyłącznie po uzyskaniu pisemnej
zgody Banku, za wyjątkiem konieczności przedstawienia dokumentu w związku z bezwzględnie obowiązującymi
przepisami prawa.